Разработка и реализация антикризисной программы ОАО "Красногорскресурсы"

Оценка имущественного состояния предприятия предполагает анализ состава и структуры имущества и источников его финансирования по данным бухгалтерского баланса. По анализируемому предприятию ОАО «Красногорскресурсы» данный анализ за 2009-2011 годы представлен в таблице 2.1.1.

Таблица 2.1.1. Динамика состава и структуры актива и пассива ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2010 годы

Актив	Сумма тыс. руб.	Отклонение	Доля актива, %
	2009 год	2010 год	(+;-)	%	2009 г	2010 г
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	11480	12966	1486	12,9	54,1	49,9
Долгосрочные финансовые вложения	11	11	0	0,0	0,1	0,0
Отложенные налоговые активы	13	-	-13	-	0,1	0
ИТОГО по разделу I	11503	12977	1474	12,8	54,3	50,0
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1674	1650	-24	-1,4	7,9	6,4
В том числе: Запасы сырья и материалов Готовая продукция Расходы будущих периодов	1225 277 173	972 402 276	-253 125 103	-20,7 45,1 59,5	5,8 1,3 0,8	3,7 1,5 1,1
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев после очередной даты)	2893	7694	4801	166,0	13,6	29,6
Денежные средства	5130	3495	-1635	-31,9	24,2	13,5
Прочие оборотные активы	-	152				0,6
ИТОГО по разделу II	9697	12991	3294	34,0	45,7	50,0
БАЛАНС	21201	25968	4767	22,5	100,0	100,0
ПАССИВ
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	531	531	0	0,0	2,5	2,0
Добавочный капитал	12661	12661	0	0,0	59,7	48,8
Нераспределенная прибыль	3074	6911	3837	124,8	14,5	26,6
ИТОГО по разделу III	16266	20285	4019	24,7	76,7	78,1
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	4934	5683	749	15,2	23,3	21,9
ИТОГО по разделу V	4934	5683	749	15,2	23,3	21,9
БАЛАНС	21201	25968	4767	22,5	100,0	100,0

По данным таблицы 2.1.1 видно, что имущество предприятия ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2010 годы выросло на 4767,0 тыс. руб. или на 22,5%. Увеличение имущества предприятия произошло главным образом в результате существенного повышения размера оборотных активов на 3294,0 тыс. руб. или 34%, рост внеоборотных активов при этом составил 1474,0 тыс. руб. или 12,8%. Повышение внеоборотных активов произошло исключительно, из-за дополнительного приобретения новых основных фондов, а оборотные активы увеличились в результате отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

В составе имущества предприятия в 2009 году наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы доля которого составила 54,3%, однако в 2010 года удельный вес внеоборотных активов несколько снизилась и составил на уровне оборотных активов, то есть 50/50.

Из таблицы также видно, что за период с 2009-2010 годы имущество предприятия сформировано в основном за счет собственного капитала, доля которого колеблется от 76,7% в 2009 году и 78,1% в 2010 году. Это в свою очередь свидетельствует о финансовой независимости предприятия перед внешними кредиторами.

Аналогично проведем анализ динамики состава и структуры предприятия за 2010-2011 годы (таблица 2.1.2)

Таблица 2.1.2. Динамика состава и структуры актива и пассива ОАО «Красногорскресурсы» за 2010-2011 годы

Актив	Сумма тыс. руб.	Отклонение	Доля актива, %
	2010 год	2011 год	(+;-)	%	2010 г	2011 г
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	12966	14392	1426	11,0	49,9	42,5
Долгосрочные финансовые вложения	11	11	0	0,0	0,0	0,0
ИТОГО по разделу I	12977	14403	1426	11,0	50,0	42,5
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	1650	1747	97	5,9	6,4	5,2
В том числе: Запасы сырья и материалов Готовая продукция Расходы будущих периодов	972 402 276	1142 294 311	170 -108 35	17,5 -26,9 12,7	3,7 1,5 1,1	3,4 0,9 0,9
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 месяцев после очередной даты)	7694	10936	3242	42,1	29,6	32,3
Денежные средства	3495	6663	3168	90,6	13,5	19,7
Прочие оборотные активы	152	152	0	0,0	0,6	0,4
ИТОГО по разделу II	12991	19499	6508	50,1	50,0	57,5
БАЛАНС	25968	33902	7934	30,6	100,0	100,0
ПАССИВ
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	531	531	0	0,0	2,0	1,6
Добавочный капитал	12661	12654	-7	-0,1	48,8	37,3
Резервный капитал	182	182	0	0,0	0,7	0,5
Нераспределенная прибыль	6911	14885	7974	115,4	26,6	43,9
ИТОГО по разделу III	20285	28252	7967	39,3	78,1	83,3
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
ИТОГО по разделу IV	-	-	-	-	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	5683	5651	-32	-0,6	21,9	16,7
ИТОГО по разделу V	5683	5651	-32	-0,6	21,9	16,7
БАЛАНС	25968	33902	7934	30,6	100,0	100,0

Согласно представленным в таблице данным, имущество предприятия увеличилось с 25968,0 тыс. руб. до 33902,0 тыс. руб. или на 30,6%. Это произошло за счет увеличения как внеоборотных, так и оборотных активов предприятия. Так величина внеоборотных активов, а именно стоимость основных фондов предприятия выросла на 1426,0 тыс. руб. или на 11%. Размер оборотных активов повысился на 6508,0 тыс. руб. или 50,1%. Данное увеличение произошло в результате повышения следующих его статей:

- запасы сырья и материалов выросли по сравнению с 2010 годом на 170,0 тыс. руб. или 17,5% в результате повышения объемов выполненных работ и услуг;

- дебиторская задолженность увеличилась на 3242,0 тыс. руб. или 42,1%, что объясняется использованием предприятия стратегии товарных ссуд. Так основным дебитором предприятия является ООО «Танеко», который одновременно является и основным заказчиком;

- рост денежных средств составил в сумме 3168,0 тыс. руб. или 90,6%, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия, в частности повышения его платежеспособности.

В составе имущества предприятия в 2011 году наибольший удельный вес (около 57,5%) приходится на оборотные активы. Следует отметить, что значительный вес оборотных активов в составе имущества предприятия не является характерной для такого рода предприятий и объясняется наличием большого удельного веса дебиторской задолженности, что характеризуется как отрицательная тенденция, поскольку свидетельствует о несвоевременных расчетах потребителей с ОАО «Красногорскресурсы».

Представим динамику состава и структуры имущества предприятия на рисунке.

Рис. 2.1.1. Динамика состава и структуры имущества ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы

Из рисунка наглядно видно, что на протяжении трех лет имущество ОАО «Красногорскресурсы» имеет устойчивую тенденцию к увеличению, что связано с ростом объемов работ и услуг предприятия. Что касается структуры имущества предприятия, то в 2009 году наибольший удельный вес приходится на долю внеоборотных активов, однако уже в последующие годы ситуация изменилась и значительная доля приходится на оборотные активы. Данное обстоятельство объясняется значительным увеличением как абсолютной, так и относительной величины в составе оборотных активов краткосрочной дебиторской задолженности.

Далее на рисунке представим динамику состава и структуры пассива предприятия.

Рис. 2.1.2. Динамика состава и структуры источников формирования имущества ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы

Как видно из рисунка на протяжении анализируемого периода имущество предприятия ОАО «Красногорскресурсы» сформировано за счет собственного капитала, удельный вес которого составляет около 80%. Величина заемного капитала, который представлен кредиторской задолженностью, в структуре имущества незначительно и не превышает 20%. Это в свою очередь говорит о высокой финансовой устойчивости предприятия, и финансовой независимости предприятия перед внешними кредиторами.

Изучив характеристику финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а также проанализировав его основные финансовые показатели, перейдем к анализу его финансовых результатов.

2.2 Анализ финансовых результатов ОАО «Красногорскресурсы»

Финансовый результат - комплексный показатель анализа и оценки эффективности и неэффективной деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях его формирования. Цель функционирования - извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников и т.д. В более обобщенном виде финансовый результат можно рассматривать как превышение (снижение) стоимости произведенной продукции на затратами на ее производство; превышение стоимости реализованной продукции над полными ее затратами; превышение чистой прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организаций.

Основные финансовые показатели анализируемого предприятия, характеризующие его деятельность за период с 2009-2011 годы представлены в таблице 2.1.3.

Таблица 2.1.3. Основные финансовые показатели деятельности ОАО «Красногорскресурсы»

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Темп роста
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Выручка от реализации работ и услуг, тыс. руб.	20117	36460	50878	16343	14418
Себестоимость реализованных работ и услуг, тыс. руб.	289	467	90	178	-377
Валовая прибыль, тыс. руб.	19828	35993	50788	16165	14795
Коммерческие расходы, тыс. руб.	17723	30837	39677	13114	8840
Прибыль от продаж, тыс. руб.	2105	5156	11111	3051	5955
Затраты на 1 рубль выручки, коп.	89,5	85,9	78,2	-3,6	-7,7
Численность персонала, чел.	42	51	60	8	9
Производительность труда, тыс. руб.	467,8	714,9	848,0	247,1	133,1
Рентабельность продаж, %	10,5	14,1	21,8	3,7	7,7

Согласно представленным в таблице данным видно, что на протяжении анализируемого периода основные финансовые показатели деятельности предприятия ОАО «Красногорскресурсы» имеют положительную динамику. В результате увеличения таких объемов услуг как хранение материальных ценностей и продажа строительных материалов в среднем на 53%, выручка от продаж работ и услуг предприятия в 2010 году по сравнению с 2009 годом выросла на сумму 16343,0 тыс. руб. или 81,2%. Соответственно это повлияло и на изменение полной себестоимости проданных работ и услуг на сумму 13292,0 тыс. руб. или на 73,8%. Положительной моментом здесь следует отметить опережение темпов роста выручки от реализации услуг над ее себестоимостью, что в свою очередь сказалось на сокращении затрат на 1 рубль выручки и увеличило прибыль от продаж на 3051,0 тыс. руб. или 144,9%.

Что касается 2011 года, то здесь по-прежнему наблюдается рост основных финансовых показателей. Так выручка от реализации услуг выросла на 14418,0 тыс. руб. или 39,5%. Это в свою очередь произошло не только в результате повышения объемов оказанных услуг, но и влиянием инфляционного фактора, то есть ростом цен на услуги предприятия. При этом темп роста себестоимости составил 127,0%, что значительно ниже увеличения полученных доходов. Следует также отметить существенное снижение уровня затрат с 85,9 коп. в 2010 году до 78,2 коп. в 2011 году, что положительно отразилось на конечном финансовом результате деятельности предприятия увеличив прибыль от продаж на 5955,0 тыс. руб.

О повышении эффективности работы предприятия свидетельствует также показатель рентабельности продаж значение, которого увеличилось с 14,1% в 2010 году до 21,8% в 2011 году.

Для наглядности представим динамику основных финансовых показателей деятельности транспортного предприятия на рисунке 2.1.3.

Рис. 2.1.3. Динамика финансовых показателей ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы

Из рисунка наглядно видно, что, в результате увеличения объемов продаж и цен на продукцию предприятия, выручка от реализации повысилась за три года на 30761,0 тыс. руб., темп роста при этом составил 252,9%. Поскольку переменные затраты растут прямо-пропорционально объему выполненных услуг соответственно имеет место увеличение и себестоимости продукции на 21755,0 тыс. руб. или 220,8%. Следует отметить, что темпы роста доходов предприятия, выше темпов роста его расходов, в результате чего уровень затрат на 1 рубль выручки снизились с 89,5 коп. в 2009 году до 78,2 коп. в 2011 году. Это в свою очередь незамедлило сказаться и на конечном результате деятельности предприятия в целом увеличив размер прибыли от продаж с 2105,0 тыс. руб. до 11111,0 тыс. руб.

Анализ прибыли представляет собой исследование механизма формирования конечного финансово-хозяйственного результата во всем многообразии причинно-следственных связей и зависимости в целом по предприятию, а также по отдельным её видам в зависимости от направления изучения. Управление прибылью - это процесс выработки и принятия управленческих решений по всем основным аспектам образования, распределения, использования и планирования прибыли на предприятии, основанный на проведенном ранее анализе. Анализ и управление прибылью следует рассматривать в единстве их целей и задач, приоритетными из которых являются:

1) изучение возможности получения и роста прибыли в соответствии с имеющимися ресурсами, достигнутыми организационно - технологическим уровнем, качеством выпускаемой продукции и конъюнктурой рынка;

2) контроль плановых показателей реализации, себестоимости, прибыли;

3) определение влияния объективных и субъективных факторов на финансовые результаты, количественная и качественная их оценка;

4) выявление и оценка резервов увеличения прибыли;

5) разработка управленческих решений по реализации возможностей роста прибыли

Информационной базой анализа прибыли служат соответствующие разделы бизнес плана предприятия, данные аналитического бухгалтерского учета и финансовой отчетности.

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменение объема реализации; изменение структуры реализации; изменения отпускных цен на реализованную продукцию; изменения себестоимости продукции. На анализируемом предприятии в связи с выполнением различных видов услуг, определение объема выполненных услуг в натуральном выражении невозможно. Поэтом проведение факторного анализа по данному предприятию не представляется возможным.

Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам на ее получение. Оценочные коэффициенты характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.

На основе данных бухгалтерской отчетности для ОАО «Красногорскресурсы» рассчитаем показатели рентабельности за период с 2009-2011 годы.

1. Рентабельность продаж (Rрп) отражает доходность вложений в основное производство, то есть долю прибыли в рубле продаж. Предприятие считается низкорентабельным, если Rрп находится в пределах 1ч5%, среднерентабельным при Rрп 5ч20% и высокорентабельным при Rрп 20ч30%.

Rрп = Прп / ВЧ100%, (1)

Где Прп - прибыль от продаж;

В-выручка от реализации продукции

Rрп_2009г. = 2105 / 20117 х 100% = 10,5%

Rрп_2010г. = 5156 / 36460 х 100% = 14,1%

Rрп_2011г. = 11111 / 50878 х 100% = 21,8%

2. Рентабельность капитала (Rк) характеризует эффективность использования активов предприятия для инвесторов и находится по формуле:

RОА = ЧП / БЧ100%, (2)

Где ЧП - чистая прибыль предприятия;

Б - валюта или итог баланса.

RОА_2009г = 548 / 21201 х 100% = 2,6%

RОА_2010г = 3642 / 25968 х 100% = 14,0%

RОА_2011г = 7974 / 33902 х 100% = 23,5%

3. Рентабельность собственного капитала (Rск) показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия.

Rск = ЧП / СКЧ100%, (3)

Где СК - собственный капитал предприятия.

Rск_2009г = 548 / 16266 х 100% = 3,4%

Rск_2010г = 3642 / 20285 х 100% = 17,9%

Rск_2011г = 7974 / 28252 х 100% = 28,2%

4. Период окупаемости собственного капитала (Пок) характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Так как быстро окупаемыми считаются предприятия, у которых период окупаемости от 1 года до 5 лет.

Пок_2009г = 16266 / 548 = 29,7

Пок_2010г = 20285 / 3642 = 5,6

Пок_2011г = 28252 / 7974 = 3,5

Далее полученные результаты сведем в таблицу 2.1.4.

Таблица 2.1.4. Показатели рентабельности ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонения
				2010 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Рентабельность продаж, %	10,5	14,1	21,8	3,6	7,7
Рентабельность капитала, %	2,6	14	23,5	11,4	9,5
Рентабельность собственного капитала, %	3,4	17,9	28,2	14,5	10,3
Период окупаемости собственного капитала	29,7	5,6	3,5	-24,1	-2,1

Проведенный анализ показателей рентабельности на предприятии ОАО «Красногорскресурсы» показал, что на протяжении трех лет фактические значения показателей рентабельности предприятия имеют устойчивую тенденцию к увеличению. Так значение рентабельности продаж за период с 2009-2011 годы выросло с 10,5% до 21,8%, что говорит об увеличение доли прибыли предприятия в 1 рубле выручки. Рост рентабельности капитала в динамике с 2,6% в 2009 году до 23,5% в 2011 году говорит о повышении эффективности использования активов предприятия и растущем спросе на продукцию ОАО «Красногорскресурсы», следовательно, о его более эффективной деятельности. Увеличение рентабельности собственного капитала в 2008 году говорит об эффективности использовании собственного капитала. Что касается периода окупаемости собственного капитала, то в 2009-2010 годы данное предприятие имеет чрезмерно большой период окупаемости своего собственного капитала, однако в 2011 году фактическое его значение достигло рекомендуемого уровня и составило 3,5 лет.

Для большей наглядности представим значения рентабельности анализируемого предприятия в виде рисунка 5.

Рис. 2.1.4. Динамика значений рентабельности ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы

На рисунке наглядно видно, что за период с 2009-2011 годы анализируемые показатели рентабельности улучшились, что говорит оболе эффективной деятельности предприятия. Так рентабельность продаж и рентабельность капитала имеют положительное значение, что в свою очередь свидетельствует о прибыльности вложений в основное производство и эффективном использовании активов предприятия. Рентабельность собственного капитала также имеет положительную динамику, что говорит об увеличении единиц прибыли приходящейся на единицу собственного капитала. Наибольшее увеличение значений рентабельности наблюдается в 2011 году.

Проанализировав финансовые результаты ОАО «Красногорскресурсы» проведем анализ коэффициентов характеризующих его финансовое состояние.

2.3 Диагностика финансового состояния предприятия для целей формирования антикризисной программы предприятия ОАО «Красногорскресурсы»

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидное, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах, а банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности в них и высвобождения средств на каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы и отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Анализ ликвидности баланса предприятия представлен в таблице. Данные для расчетов взяты из бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы (форма №1, 2), приведенной в приложении. Результаты расчетов сведены в таблицу 2.1.5.

Таблица 2.1.5. Анализ ликвидности баланса ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы, тыс. руб.

Актив	2009 год	2010 год	Пассив	2009 год	2010 год	Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	5130	3495	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	4934	5683	196	-2188
2. Быстро реализуемые активы (А2)	3170	8248	2. Кратко-срочные пассивы (П2)	0	0	3170	8248
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1398	1248	3. Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	1398	1248
4. Трудно реализуемые активы (А4)	11503	12977	4. Постоянные пассивы (П4)	16266	20285	-4763	-7308
Баланс	21201	25968	Баланс	21201	25968	-	-

Представленные в таблице 2.1.5 данные показывают, что на предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву за период с 2009-2010 годы имеет следующий вид:

2009 год: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

2010 год: А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Согласно которому, баланс предприятия в 2009 году можно считать абсолютно ликвидным, однако в 2010 году первое условие системы неравенства не выполняется, следовательно баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Данный вывод можно сделать, сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами. Так в 2010 году наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов, в частности денежных средств на сумму 2188,0 тыс. руб. Получение платежного недостатка на конец анализируемого периода произошло за счет резкого сокращения величины наиболее ликвидных активов на 1635,0 тыс. руб. (3495-5130) и роста суммы наиболее сочных обязательств на 749,0 тыс. руб. Степень покрытия наиболее срочных обязательств наиболее ликвидными активами в 2009 году составило всего 104% (5130/4934*100%), в 2010 году 61,5% (3495 / 5683*100%).

Поскольку у предприятия на протяжении анализируемого периода отсутствуют краткосрочные займы и долгосрочные обязательства, второе и третье условие системы неравенства выполняются.

Постоянные пассивы превышают труднореализуемые активы в 2009-2010 годы, что говорит о том, что предприятие имеет собственные оборотные средства. Платежный недостаток по данной группе активов и пассивов составил 4763,0 тыс. руб. в 2009 году и 7308,0 тыс. руб. в 2010 году.

Анализ ликвидности баланса предприятия за 2010-2011 годы представлен в таблице 2.1.6.

Таблица 2.1.6. Анализ ликвидности баланса ОАО «Красногорскресурсы» за 2010-2011 годы, тыс. руб.

Актив	2010 год	2011 год	Пассив	2010 год	2011 год	Платёжный излишек(+) или недостаток(-)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	3495	6663	1. Наибо-лее срочные обяза-тельства (П1)	5683	5651	-2188	1012
2. Быстро реализуемые активы (А2)	8248	11382	2. Кратко-срочные пассивы (П2)	0	0	8248	11382
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1248	1453	3. Долго-срочные пассивы (П3)	0	0	1248	1453
4. Трудно реализуемые активы (А4)	12977	14403	4. Посто-янные пассивы (П4)	20285	28252	-7308	-13849
Баланс	25968	33901	Баланс	25968	33901	-	-

Как видно из таблицы, в 2011 году соотношение групп актива и пассива имеет следующий вид:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4;

Данные, представленные в таблице, свидетельствуют о том, что условия системы неравенств соответствующих абсолютную ликвидность выполняются, то есть баланс ОАО «Красногорскресурсы» за анализируемый период является абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным.

Таким образом, соотношение групп по активу и пассиву баланса предприятия ОАО «Красногорскресурсы» за период с 2009-2011 годы соответствует условиям абсолютной ликвидности вследствие выполнения всех четырех условий системы неравенства.

На основе данных финансовой отчетности предприятия ОАО «Красногорскресурсы», а, также используя формулы представленные в параграфе 1.3. рассчитаем коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия за 2009-2011 годы.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) ?0,2

Кал_2009год = 5130 / 4934 = 1,04

Кал_2010год = 3495 / 5683 = 0,61

Кал_2011год = 6663 / 5651 = 1,18

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)>0,7ч1

Кбл_2009год = (5130+2893) / 4934 = 1,63

Кбл_2010год = (3495+7694) / 5683 = 1,97

Кбл_2011год = (6663+10936) / 5651 = 3,11

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) ?2

Ктл_2009год = 9697 / 4934 = 1,97

Ктл_2010год = 12991 / 5683 = 2,29

Ктл_2011год = 19499 / 5651 = 3,45

Результаты рассчитанных коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса предприятия ОАО «Красногорскресурсы» для наглядности сведем в таблицу 2.1.7.

Таблица 2.1.7. Показатели ликвидности баланса предприятия ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 гг.

Коэффициент	Нормативное значение	2009 год	2010 год	2011 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал ?0,2	1,04	0,61	1,18
Коэффициент быстрой ликвидности	0,7?Кбл?1,0	1,63	1,97	3,11
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл ?2,0	1,97	2,29	3,45

Как видно из представленных в таблице данных, коэффициент абсолютной ликвидности при нормативе ?0,2 колеблется на протяжении анализируемого периода от 1,04 в 2009 году до 1,18 в 2011 году. Следовательно, у предприятия достаточно наиболее ликвидных активов, а именно свободных денежных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Значительное превышение коэффициента быстрой ликвидности над рекомендуемым значением, оценивается негативно, поскольку свидетельствует о большом удельном весе дебиторской задолженности. Это в свою очередь говорит об отвлечении средств из оборота предприятия, то есть при наличии собственных средств выраженных дебиторской задолженностью, ОАО «Нижнекаскресурсы» для осуществления своей деятельности вынуждены брать займы и кредиты под проценты.

Что касается коэффициента текущей ликвидности, то его значение соответствует установленным нормативам, из чего можно сделать вывод, о платежеспособности предприятия.

Для большей наглядности представим данные таблицы в виде рисунка.

Рис. 2.1.5. Динамика показателей ликвидности ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы

Из рисунка наглядно видно, что на протяжении трех, такие показатели, как коэффициент абсолютной и текущей ликвидности соответствуют установленным нормативам, что свидетельствует о платежеспособности ОАО «Красногорскресурсы» и его возможности своевременно и в полной мере отвечать по своим обязательствам перед кредиторами. Опасения вызывает большой удельный вес дебиторской задолженности в имуществе предприятия, что говорит о несвоевременных расчетах потребителей.

Для получения сведений о финансовом состоянии предприятия используются также показатели финансовой устойчивости, поскольку, анализируя данную категорию можно получить информацию о том, целесообразно ли формируются финансы предприятия и на сколько оптимально их привлечение.

Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

Финансовое состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними. Анализ финансового состояния может быть выполнен с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае, как показывает анализ отечественной и зарубежной практики, рассматриваются платежеспособность и ликвидность, во втором - финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного экономического риска.

Кредитоспособным является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств.

Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют относительные показатели - коэффициенты, определяющие состояние основных и оборотных средств, степень финансовой независимости.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости представляет собой оценку состава и структуры источников средств предприятия и их использования. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем выше финансовый риск для контрагентов в ра-

боте с данной организацией, тем более неустойчиво её положение.

Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Красногорскресурсы».

1. В современных условиях, когда хозяйственная деятельность может

осуществляться не только за счет собственных средств, но и за счет заемных, важна такая характеристика, как финансовая независимость, которую характеризует коэффициент автономии.

2009 г.: 16266 / 21201 = 0,77

2010 г.: 20285 / 25968 = 0,78

2011 г.: 28252 / 33902 = 0,83

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗС) показывает, сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 руб. вложенных в имущество собственных средств.

2009 г.: 4934 / 16266 = 0,3

2010 г.: 5683 / 20285 = 0,28

2011 г.: 5651 / 28252 = 0,2

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К_м) показывает степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала.

2009 г.: (16266-11503) / 16266 = 0,29

2010 г.: (20285-12977) / 20285 = 0,36

2011 г.: (28252-14403) / 28252 = 0,49

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_о.с.) показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников или за счет приравненных к ним источников долгосрочных кредитов и займов.

2009 г.: (16266-11503) / 9697 = 0,49

2010 г.: (20285-12977) / 12991 = 0,56

2011 г.: (28252-14403) / 19499 = 0,71

Далее полученные значения занесем в таблице 2.1.8.

Таблица 2.1.8. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Красногорскресурсы» за 2009-2011 годы

Показатели	Значение показателя	Рекомендуемый критерий
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Коэффициент автономии (Ка)	0,77	0,78	0,83	Ка ? 0,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс)	0,3	0,28	0,2	Кзс < 1,0
Коэффициент маневренности (Км)	0,29	0,36	0,49	Км ? 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,49	0,56	0,71	Кос > 0,3

Как видно из таблицы большинство показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия (кроме коэффициента маневренности) соответствуют установленным нормативам. Так анализ коэффициента автономии показал, что доля собственного капитала в общей валюте баланса достаточно высока и колеблется от 77% в 2009 году до 83% в 2011 году. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрывается за счет собственных средств предприятия (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемного капитала.

Низкие значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствуют о том, что финансовая автономность и устойчивость предприятия находится на безопасном уровне. Устойчивая динамика снижения данного показателя на протяжении трех лет, свидетельствует о снижении зависимости ОАО «Красногорскресурсы» от привлечения заемных средств и повышении его финансовой устойчивости. Необходимо принимать во внимание, что коэффициент соотношения заемных и собственных средств зависит от вида деятельности предприятия и скорости оборота оборотных средств. При высоких показателях оборачиваемости критическое значение коэффициента может несколько превышать единицу без существенных последствий для финансовой автономности предприятия.

Что касается коэффициента маневренности собственного капитала, то здесь наблюдается несоответствие фактического значения показателя рекомендуемому значению, то большая часть собственного капитала направлена на приобретение труднореализуемых активов. Так при нормативе ?0,5, фактическое значение коэффициента маневренности колеблется от 0,29 в 2009 году до 0,49 в 2011 году. При этом к концу анализируемого периода значение данного показателя приближается к установленному нормативу, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Предельное значение коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами должно быть не ниже 0,3, фактическое же значение данного показателя на протяжении трех значительно превышает установленный норматив, следовательно структура баланса ОАО «Красногорскресурсы» признается удовлетворительной.

Для большей наглядности представим динамику изменения основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия на рисунке.



Рис. 2.1.6. Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «Красногорскресурсы» за период с 2009-2011 годы

Как видно из рисунка на протяжении практически все из рассматриваемых показателей характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Красногорскресурсы» (исключение составляет только коэффициент маневренности), соответствуют установленному нормативу. Так фактическое значение коэффициента автономии говорит о том, что большая часть имущества анализируемого предприятия на протяжении трех лет формируется за счет собственного капитала, и всего лишь около 20% за счет хаемного капитала. В анализе финансовой устойчивости предприятия это характеризуется положительно, поскольку свидетельствует о независимости ОАО «Красногорскресурсы» перед внешними кредиторами. Низкие значения коэффициента маневренности, при нормативе более 0,5, свидетельствует о том, что собственный капитал предприятия в большей степени направлен на приобретение трудноликвидных активов.

Проведенный анализ финансовой деятельности предприятия для целей формирования антикризисной программы предприятия ОАО «Красногорскресурсы» позволил сделать следующие выводы:

1. ОАО «Красногорскресурсы» создано в составе УС «Татэнергострой» в 1994 года. Основными видами деятельности акционерного общества в отчетном году были:

- оказание услуг по погрузке-выгрузке грузов, поступающих железной дорогой и автотранспортом,

- хранение товарно-материальных ценностей,

- продажа строительных материалов,

- сдача в аренду производственных помещений.

Анализ основных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия показал, что в результате увеличения объемов продаж и цен на продукцию предприятия, выручка от реализации повысилась за три года на 30761,0 тыс. руб., темп роста при этом составил 252,9%. Поскольку переменные затраты растут прямо-пропорционально объему выполненных услуг соответственно имеет место увеличение и себестоимости продукции на 21755,0 тыс. руб. или 220,8%. Следует отметить, что темпы роста доходов предприятия, выше темпов роста его расходов, в результате чего уровень затрат на 1 рубль выручки снизились с 89,5 коп. в 2009 году до 78,2 коп. в 2011 году. Это в свою очередь незамедлило сказаться и на конечном результате деятельности предприятия в целом, увеличив размер прибыли от продаж с 2105,0 тыс. руб. до 11111,0 тыс. руб.

Анализ платежеспособности предприятия показал, что на протяжении трех лет, такие показатели, как коэффициент абсолютной и текущей ликвидности соответствуют установленным нормативам, что свидетельствует о платежеспособности ОАО «Красногорскресурсы» и его возможности своевременно и в полной мере отвечать по своим обязательствам перед кредиторами. Опасения вызывает большой удельный вес дебиторской задолженности в имуществе предприятия, что говорит о несвоевременных расчетах потребителей.

Анализ финансовой устойчивости предприятия выявил, что на протяжении анализируемого периода практически все из рассматриваемых показателей характеризующих финансовую устойчивость ОАО «Красногорскресурсы» (исключение составляет только коэффициент маневренности), соответствуют установленному нормативу. Так фактическое значение коэффициента автономии говорит о том, что большая часть имущества анализируемого предприятия на протяжении трех лет формируется за счет собственного капитала, и всего лишь около 20% за счет хаемного капитала. В анализе финансовой устойчивости предприятия это характеризуется положительно, поскольку свидетельствует о независимости ОАО «Красногорскресурсы» перед внешними кредиторами. Низкие значения коэффициента маневренности, при нормативе более 0,5, свидетельствует о том, что собственный капитал предприятия в большей степени направлен на приобретение трудноликвидных активов.

3. Разработка антикризисной программы на примере ОАО «Красногорскресурсы»

3.1 Экономическое обоснование антикризисной программы в ОАО «Красногорскресурсы»

Важнейшая цель антикризисной программы - устойчивость работы предприятия, что проявляется не только в достижении требуемых показателей платежеспособности и доходности, но и в поддержании их уровня, предотвращающего повторный кризис.

При разработке и реализации антикризисных программ важно обращать внимание на повышение их эффективности, т.е. лучшее использование выделяемых ресурсов. Критерий эффективности - отношение приращения чистого дохода предприятия, получаемого за счет инвестирования программы, к объему инвестиций. Показателем эффективности может служить также срок окупаемости вложений.

Поскольку научных и практических разработок антикризисных программ компаний недостаточно, приходится ориентироваться на общие положения методологии программно-целевого управления, методику формирования целевых федеральных программ, а также опыт реструктуризации промышленных предприятий. В то же время при определении структуры программы, включаемых в нее мероприятий, показателей, ресурсных источников и способов управления ее разработкой и реализацией необходимо иметь в виду специфику отрасли.

Формированию антикризисной программы должен предшествовать обстоятельный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги. Это позволяет выявить причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления.

Как показал анализ основных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, на протяжении трех лет ОАО «Красногорскресурсы» улучшает свои показатели. В результате увеличения объемов продаж, а также цен на свои услуги, предприятие повысило свою выручку от реализации на 30761,0 тыс. руб., темп роста при этом составил 252,9%. Положительным моментом явилось снижение уровня затрат на 1 рубль выручки снизились с 89,5 коп. в 2009 году до 78,2 коп. в 2011 году, что в свою очередь положительно сказалось и на конечном результате деятельности предприятия в целом, увеличив размер прибыли от продаж с 2105,0 тыс. руб. до 11111,0 тыс. руб.

Анализ финансового состояния ОАО «Красногорскресурсы» показал, что на протяжении трех лет показатели, характеризующие платежеспособность предприятия, соответствуют установленным нормативам, что свидетельствует о платежеспособности ОАО «Красногорскресурсы» и его возможности своевременно и в полной мере отвечать по своим обязательствам перед кредиторами. Опасения вызывает большой удельный вес дебиторской задолженности в имуществе предприятия, что говорит о несвоевременных расчетах потребителей.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, говорят о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счет собственного капитала, и всего лишь около 20% за счет заемного капитала. В анализе финансовой устойчивости предприятия это характеризуется положительно, поскольку свидетельствует о независимости ОАО «Красногорскресурсы» перед внешними кредиторами.

Также исследования ОАО «Красногорскресурсы» показали, что предприятие ведет консервативную политику, то есть многие годы занимается одной и той же деятельностью, несмотря на то, что имеют реальную возможность совершенствовать свой бизнес. В условиях рыночной экономики подобная политика постепенно может привести к банкротству предприятия. Поэтому антикризисная программа ООО «Красногорскресурсы», по нашему мнению, должна включать следующие направления:

1. Диверсификация деятельности;

2. Сокращение затрат;

3. Организация маркетинговой деятельности.

Рассмотрим каждый из предложенных направлений более подробно.

1. Диверсификация деятельности ОАО «Красногорскресурсы». Как было сказано во второй главе дипломной работы основными видами деятельности акционерного общества в отчетном году были:

- оказание услуг по погрузке-выгрузке грузов, поступающих железной дорогой и автотранспортом,

- хранение товарно-материальных ценностей,

- продажа строительных материалов,

- сдача в аренду производственных помещений.

При этом следует отметить, что у предприятия имеется производственная база, где предприятие могло бы самостоятельно освоить свое производство. Поскольку предприятие реализует строительные материалы, целесообразно было бы организовать цех по выполнению строительно-монтажных работ, таких как отделочные, кровельные работы, тем более что в настоящее время данные виды работ весьма востребованы и ощущается их дефицит. Это связано с бурным ростом частного домостроения и в первую очередь коттеджное строительство в республике. Рынок строительных услуг в Красногорске делят две категории игроков. С одной стороны, на нем работают нелегалы - целые бригады или мастера-одиночки. Они выполняют частные заказы на ремонт и отделку квартир и офисов, занимаются загородным строительством. Клиентов притягивают низкими ценами. Вторая группа - фирмы, имеющие лицензии Росстроя России. ОАО «Красногорскресурсы», для осуществления работ по ремонту и отделки, достаточно получить строительную лицензию. Несмотря на то, что демпинговать ОАО «Красногорскресурсы» не сможет, предприятие не останется без заказов, поскольку для проведения отделочных работ в новостройках застройщики имеют право привлекать только лицензированные фирмы. На создание ремонтно-отделочной бригады достаточно первоначального капитала в размере 350 тыс. руб. При 100% загрузке вложения можно вернуть за первые два месяца. Единственное условие - стабильный поток клиентов: ежемесячный объем заказов должен быть не менее 300 тыс. руб.

Введение новых видов деятельности, в частности выполнение отделочных работ, позволит предприятию увеличить свои доходы в среднем на 10% или 5087,8 тыс. руб. (50878*0,1).

2. Необходимо провести тщательный анализ затрат на предприятии и определить пути их снижения.

На предприятии очень высокие общепроизводственные и управленческие расходы. В общепроизводственных расходах большая сумма средств расходуется на аренду 400 тонного автокрана, наличие которого необходима для осуществления погрузо-разгрузочных операций железнодорожного транспорта. Ежегодно предприятие ОАО «Красногорскресурсы» несет расходы, связанные с арендой автокрана в размере более 250 млн. руб. Мнение, что автокраны грузоподъемностью 400 тонн на практике используются редко, ошибочно. Тенденция к интеграции и модульности готовых конструкций в промышленности прослеживается легко, уже сегодня подъем больших тяжестей востребован в высокой степени. 400 тонный кран Либхер - один из самый востребованных кранов при строительстве объектов промышленности или города. Этот 7 осный гигант способен поднимать грузы до 400 тонн на высоту до 130 метров. В настоящее время лидером по выпуску 400 тонных автокранов является Компания Либхер.

Чтобы приобрести дорогостоящее оборудование, ОАО «Красногорскресурсы» может взять кредит в банке либо заключить договор с компанией-лизингодателем. Проанализируем все тонкости и различия этих двух вариантов.

Начнем с того, что после получения банковского кредита фирма самостоятельно покупает необходимое оборудование (ст. 819 ГК РФ). Прежде чем выдать фирме кредит, банк внимательно изучит кредитную историю организации, обороты по счету и наличие собственного имущества. Его стоимость должна быть достаточной, чтобы обеспечить кредит залогом. Зачастую такой залог превышает сумму кредита в 1,5-2 раза. Погашать полученный кредит фирма может по частям в течение продолжительного периода времени. При этом размер платежей определяют как сумму кредита и процентов по нему. Также банк может «собирать» с клиента ежемесячную комиссию на ведение ссудного счета. Если при оформлении кредита потребуется оценка заложенного имущества или его страховка, то кредитная организация возьмет деньги и за это.

При лизинге имущество приобретает компания-лизингодатель, которая передает его затем фирме-лизингополучателю «за плату во временное владение и пользование». Это указано в ст. 2 Закона от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)». По сравнению с банками, лизинговые компании предъявляют своим клиентам меньшие требования. Заплатив 20-30% от стоимости оборудования, фирма уже может получить имущество в лизинг.

После оформления договора лизинга фирме необходимо систематически уплачивать лизинговые платежи но договору. Общая сумма этих платежей может оказаться больше сумм выплат по кредиту. Это связано с тем, что лизингополучатель оплачивает не только стоимость имущества, но и сумму страховки, вознаграждение лизинговой компании и налог па лизинговое имущество. Сумма вознаграждения может варьироваться в зависимости от срока сделки, первоначального взноса и самого предмета лизинга. Согласно п. 5 ст. 15 Закона №164-ФЗ договором лизинга может быть предусмотрен переход права собственности на оборудование к лизингополучателю. В этом случае в общую сумму договора включается выкупная стоимость предмета лизинга.

Для покупки оборудования фирма получает от банка определенную сумму кредита. В соответствии с пп. 10 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса, налог на прибыль кредит не увеличивает. А вот проценты по кредиту можно отнести к внереализационным расходам (п. 1 ст. 269 НК РФ). Сделать это можно только в пределах норм двумя способами.

Первый заключается в сравнении ставки текущего кредита фирмы со ставками аналогичных кредитов, полученных «на сопоставимых условиях» (абз. 2 п. 1 ст. 269 НК РФ). При этом сопоставляемые кредиты должны быть получены в одном периоде, в одинаковой валюте, на равные сроки и под схожее обеспечение. Списывают на расходы проценты в пределах ставки, которая может отклонятся от среднего уровня не более чем на 20%.

В случае если аналогичных займов не было, то по рублевым кредитам рассчитывают размер допустимого процента. Он зависит от ставки рефинансирования Банка России (сейчас она составляет 8,0% годовых), увеличенной в 1,1 раза. Получается, что в настоящее время эта величина, уменьшающая облагаемую прибыль, равна 8,8% (8,0% х 1,1).

После того как фирма купила оборудование в кредит и поставила его на учет, она начисляет амортизацию по нему в обычном порядке (ст. 259 НК РФ). А вот лизингополучатели, которые учитывают имущество на своем балансе, могут ускорить налоговую амортизацию оборудования в три раза (п. 7 ст. 259 НК РФ). Деньги, полученные в кредит от банка, НДС не облагаются (пп. З п.З ст. 149 НК РФ). Сумму налога, предъявленную поставщиком имущества, можно принять к вычету (п. 1 ст. 171 НК РФ) - естественно, после того, как оборудование будет принято на учет и фирма получит от поставщика счет-фактуру (ст. 172 НК РФ).

Лизинговые платежи включают в себя налог на добавленную стоимость. В дальнейшем фирма может зачесть его из бюджета (ст. ст. 171, 172 НК РФ). Вся сумма НДС, которую лизингополучатель в результате заплатит в составе лизинговых платежей и потом зачтет, всегда будет больше, чем НДС, уплаченный в составе стоимости оборудования при покупке в кредит. Ведь при лизинге в базу для расчета этого налога входят, и стоимость имущества, и услуги лизингодателя.

Воспользовавшись кредитом банка, фирма приобретает оборудование в собственность. Основные средства отражают на счете 01 и перечисляют налог на имущество (ст. 375 НК РФ). Получив имущество в лизинг, фирма может избежать уплаты налога на имущество. Для этого оборудование должно быть учтено на балансе у лизингодателя. Об этом говорит Минфин в письме от 03.03.05 №03-06-01-04/125. Дело в том, что налогом на имущество облагается только стоимость основных средств (ст. 374 НК РФ).

Проведем сравнительный анализ приобретения оборудования в лизинг или привлечением кредита банка (таблица 3.1.1). Допустим лизингодатель и банк за свои услуги берут одинаковую ставку 20% годовых.

Таблица 3.1.1. Расчет приобретения оборудования в лизинг и в кредит

Показатель	Лизинг	Кредит
Стоимость оборудования, тыс. руб.	126 000 000	126 000 000
Процент	25 200 000	25 200 000
Сумма, подлежащая включению в себестоимость, тыс. руб.	25 200 000	25200000х8,8/100= 2 217 600
Снижение прибыли, тыс. руб.	25 200 000	2 217 600
Уменьшение налога на прибыль, тыс. руб.	5 040 000	443520
Налог на имущество, тыс. руб.	0	2 520 000

Экономическая выгода от приобретения оборудования в лизинг составляет 2 076 480 руб. (5040000-443520-2520000).

Если лизингополучатель впоследствии выкупает имущество, то к моменту перехода права собственности на него оно уже может быть полностью самортизировано (поскольку применяется ускоренный коэффициент).

3. Организация маркетинговой деятельности. Любая коммерческая организация может и должна продавать больше. Это основной показатель успешности в бизнесе, способ повышения имиджа среди клиентов, а также стимул для развития. Увеличение продаж способствует повышению финансовой устойчивости организаций, что немаловажно при оживленной конкуренций на рынке сбыта продукции услуг и является объективным условием выживания и развития на рынке постоянно меняющихся условий и предложений. В процессе перехода к рынку, предприятия столкнулись со многими проблемами выживания. Полный доступ к внешней среде принес не столько новые возможности, сколько новые проблемы эффективного функционирования предприятия на рынке. К внедрению маркетинга предприятия приходили и по сей день приходят только вследствие бедственного положения со сбытом собственной продукции. Это характерно для большинства отечественных предприятий. Причем зачастую, вновь созданный отдел маркетинга превращается во второй отдел сбыта. Также, часто руководство не до конца осознает сущность маркетинга и «привязывает» зарплату специалистов отдела маркетинга к объемам продаж. И вследствие этого у маркетологов не хватает ни времени ни значительной мотивации для постоянного и всестороннего анализа рынка. Действия руководства понятны - необходимо сбыть продукцию и получить прибыль сейчас и по максимуму, а не затрачивать время, средства и усилия специалистов для того, чтобы те проводили исследования, зачастую не приносящие быстрой и стопроцентной отдачи. Таким образом, создавая отдел маркетинга, предприятие надеется получить дополнительных потребителей и обеспечить сбыт своей продукции.