Политика управления заемными источниками

- идеальная модель;

- агрессивная модель;

- консервативная модель;

- компромиссная модель.

Представленные модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды деятельности предприятия.

В графическом виде структура имущества ОАО "Пневмостроймашина" на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке 4.

Рис. 4. Структура имущества организации (с прогнозом на 2007 год)

1. Идеальная модель - основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами.

Такая ситуация в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях, например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что еще больше ухудшит его положение.

2. Агрессивная модель - эта модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала.

Эту ситуацию, также как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточно рискованную, так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.

3. Консервативная модель - модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала.

Однако в долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.

4. Компромиссная модель - является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной части.

Прежде всего, следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ОАО "Пневмостроймашина" на конец анализируемого периода (дек. 2006 года) составила 178575,0 тыс.руб. что говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным.

Основываясь на рассмотренных выше моделях, структуру имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к чему - то среднему между агрессивной и идеальной моделями, что характерно для большинства российских предприятий.

2.2 Анализ структуры источников финансирования предприятия и эффективности использования заемных средств

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в приложении 14.

Структура агрегированного баланса представлена в табл. 2.1.

Таблица 2.1. Агрегированный баланс.

Рассматривая изменение собственного капитала ОАО "Пневмостроймашина" отметим, что его значение за анализируемый период снизилось. На конец дек. 2006 года величина собственного капитала предприятия составила 491642,0 тыс.руб. (42,3% от общей величины пассивов).

Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец дек. 2006 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 669433,0 тыс.руб. (57,7% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и может отрицательно повлиять на его финансовую устойчивость.

Долгосрочная кредиторская задолженность, величина которой на конец дек. 2005 года составляла 30414,0 тыс.руб., возросла на 119010,0 тыс.руб. (темп прироста составил 391,3%), и на конец дек. 2006 года ее величина составила 149424,0 тыс.руб. (12,9% от общей структуры имущества).

Величина краткосрочной кредиторской задолженности, которая на конец дек. 2005 года составляла 369025,5 тыс. руб. также возросла на 150983,5 тыс.руб. (темп прироста составил 40,9%), и на конец дек. 2006 года ее величина составила 698584,0 тыс.руб. (44,8% от общей структуры имущества).

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочной кредиторской задолженности на дек. 2006 года составляет статья 'Займы и кредиты'. На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 350000 тыс.руб. (доля в общей величине краткосрочной дебиторской задолженности 67,3%)

2.3 Анализ факторов, влияющих на структуру источников финансирования

Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период рост этой статьи составил 119010,0 тыс.руб. ( в процентном соотношении ее рост составил 391,3%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' установилось на уровне 149424,0 тыс.руб.

Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли можно отметить, что за анализируемый период их совокупная величина снизилась на -69137,0 тыс.руб. и составила 144378,0 тыс.руб. Изменение резервов составило 0,0 тыс.руб., а нераспределенной прибыли -69137,0 тыс.руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина собственного капитала, которая на конец дек. 2005 года составляла 521128,5 тыс.руб., снизилась на -29486,5 тыс.руб. (темп прироста составил -5,7%), и на конец дек. 2006 года его величина составила 491642,0 тыс.руб. (42,3% от общей структуры имущества). В наибольшей степени это изменение произошло за счет снижения статьи 'Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - на -69137 тыс.руб.

В общей структуре задолженности краткосрочные пассивы на конец дек. 2006 превышают долгосрочные на 370585,0 тыс.руб. что при существующем размере собственного капитала и резервов может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Наибольшее влияние на увеличение долгосрочных пассивов оказал рост статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период рост этой статьи составил 119010,0 тыс.руб. (в процентном соотношении - 391,3%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' достигло 149424,0 тыс.руб.

Наибольшее влияние на увеличение краткосрочной кредиторской задолженности оказал рост статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период рост этой статьи составил 95984,0 тыс.руб. (в процентном соотношении рост этой статьи составил 37,8%) и уже на конец анализируемого периода значение статьи 'Займы и кредиты' достигло 350000,0 тыс.руб. (см. Условные данные в Приложении 14).

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.

2.4 Организационные аспекты реализации политики

Комплекс мероприятий по улучшению политики управления заемным капиталом для "Пневмостроймашина" должен охватывать следующие направления:

1. Мероприятия в сфере маркетинга и увеличения объемов продаж:

- поиск сегментов рынка сбыта продукции предприятия или технологически-близких видов продукции, на которых (сегментах) существует неудовлетворенный платежеспособный спрос;

- формирование сбытовой и дилерской сети (агентские договора, договора с оптовыми покупателями, создание фирменных торговых точек и др.);

- развитие новых конкурентоспособных видов продукции;

- разработка системы договоров с гибкими условиями поставки и оплаты (скидки по предоплате, скидки за своевременное и точное исполнение условий договоров, рассрочка платежей на условиях коммерческого кредита и т.п.).

2. Мероприятия в сфере управления издержками:

- поиск более дешевых ресурсов, в т.ч. заменителей или ресурсов, поставляемых на более выгодных условиях (возможно: поиск более качественных ресурсов, улучшающих качество конечного продукта, что позволяет повысить цену при соответствующем информировании покупателя о произведенных изменениях);

- совершенствование системы учета ресурсов и сокращение необоснованных потерь, введение персональной ответственности за расходование материальных ресурсов;

- экономия производственных издержек, в первую очередь, по статьям, имеющим наибольший удельный вес в структуре себестоимости (сокращение избыточной численности и изменение системы оплаты труда с учетом результатов деятельности предприятия, нормирование и контроль расхода сырья с введением соответствующей системы стимулирования, введение контроля энергопотребления и экономия энергии и др.);

- консервация, реализация или списание неиспользуемого имущества, с этой целью снижения затрат по его содержанию;

- снижение непроизводственных издержек, в первую очередь, по содержанию объектов социальной сферы и т.п.

3. Мероприятия по управлению оборотным капиталом:

- ревизия имеющихся оборотных средств (по элементам): выявление неликвидов, безнадежной задолженности;

- «расчистка» баланса (реализация, списание);

- разработка и внедрение в практику работы служб предприятия современных методов управления оборотными средствами;

- контроль за текущим состоянием важнейших слагаемых оборотных активов в процессе производственной и коммерческой деятельности предприятия.

4. По управлению запасами:

- расчет минимально-необходимого уровня запасов (с учетом риска нарушения нормального хода торговли) и поддержание запасов на этом уровне;

- экономия издержек по хранению, в первую очередь, по статьям, имеющим наибольший удельный вес;

- концентрация внимания на запасах, имеющих наибольшую стоимость (АВС-анализ);

- разработка мер по обеспечению сохранности запасов и избежанию их порчи и ущерба.

5. По управлением дебиторской задолженностью:

- оценка платежеспособности оптовых покупателей и определение политики предоставления коммерческого кредита для различных групп покупателей и видов продукции;

- анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

- систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

- использование системы скидок, стимулирующих своевременную оплату (предоплату, оплату по поставке);

- определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- оценка возможности факторинга - продажи (переуступки) дебиторской задолженности.

6. По управлению кредиторской задолженностью:

- поиск поставщиков с наиболее выгодными условиями поставки и оплаты;

- мониторинг реакций кредиторов на задержку платежей (индифферентность до определенного предела, прекращение поставок, изменение условий поставок - цен, размера партий, отмена скидок и др.);

- индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка платежей индифферентным к неплатежам поставщикам, своевременная оплата - применяющим санкции и т.д.);

- составление оперативных бюджетов и ранжирование платежей в их рамках;

- контроль исполнения бюджетов.

7. Мероприятия по совершенствованию управления:

- постановка системы управленческого учета (хотя бы в усеченном виде). Учет затрат по их видам (переменные, постоянные) и центрам их возникновения (подразделения предприятия);

- формирование финансовой структуры предприятия (центров бизнеса: центров затрат, выручки, прибыли);

- внедрение системы оперативного и текущего финансово-экономического анализа по данным управленческого учета;

- введение системы финансово-экономического планирования, разработки оперативных и текущих бюджетов предприятия и его центров бизнеса;

- контроль исполнения планов и бюджетов; их текущая корректировка;

- разработка рациональной системы связей между подразделениями с учетом функций по управленческому учету, финансовому планированию и управлению.

Данные мероприятия способствуют улучшению финансового положения и направлены на предотвращение банкротства предприятия. Они могут обеспечить исследуемому предприятию улучшение финансовых показателей платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.

3. Прогнозирование финансовых показателей

3.1 Определение потребности предприятия во внешних источниках финансирования (метод процента от продаж)

Величина оборотных активов, составлявшая на конец дек. 2005 года 561045,0 тыс.руб. также возросла на 137539,0 тыс.руб. (темп прироста составил 24,5%), и на конец дек. 2006 года их величина составила 698584,0 тыс.руб. (60,2% от общей структуры имущества).

Доля основных средств в общей структуре активов на конец дек. 2006 составила 29,8%, что говорит о том, что предприятие имеет 'легкую' структуру активов и свидетельствует о мобильности имущества ОАО "Пневмостроймашина".

Прогноз потребности в оборотных средствах с учетом фиксированного значения незавершенного производства отражен в табл. 3.1.

Таблица 3.1

Прогноз потребности в оборотных средствах

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	2006	2007	Изменения
			абсолютн.	темп тоста	уд. веса
Запасы, в том числе:	262 728,0	261 455,0	-1 273,0	-0,5%	-1,6%
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	118 823,0	136 642,3	17 819,3	15,0%	0,8%
животные на выращивании и откорме	0,0	0,0	0,0	0,0%	0,0%
затраты в незавершенном производстве	123 370,0	100 000,0	-23 370,0	-18,9%	-2,6%
готовая продукция и товары для перепродажи	4 431,0	3 493,5	-937,5	-21,2%	-0,1%
товары отгруженные	35,0	75,0	40,0	114,3%	0,0%
расходы будущих периодов	16 069,0	21 244,3	5 175,3	32,2%	0,3%
прочие запасы и затраты	0,0	0,0	0,0	0,0%	0,0%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	5 006,0	4 758,5	-247,5	-4,9%	-0,0%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	421 694,0	515 333,0	93 639,0	22,2%	5,1%
- в том числе покупатели и заказчики	299 015,0	365 949,0	66 934,0	22,4%	3,7%
Краткосрочные финансовые вложения	655,0	0,0	-655,0	-100,0%	-0,1%
Денежные средства	8 501,0	2 863,5	-5 637,5	-66,3%	-0,5%
Прочие оборотные активы	0,0	0,0	0,0	0,0%	0,0%
Итого	698 584,0	784 410,0	85 826,0	12,3%	2,9%

В структуре оборотных активов на конец отчетного периода следует отметить высокую долю дебиторской задолженности. Величина долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности покупателей и заказчиков на конец дек. 2006 года составила 299015,0 тыс.руб., в том числе - 0,0 - долгосрочная (более 12 месяцев) дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, и 299015,0 - краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Размер дебиторской задолженности за анализируемый период увеличился на 133868,0 тыс.руб. , что является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Кроме того, рассматривая дебиторскую задолженность 'ОАО "Пневмостроймашина"' следует отметить, что предприятие на конец дек. 2006 года имеет активное сальдо (дебиторская задолженность больше кредиторской). Таким образом, представляя своим клиентам бесплатный кредит в размере 260616,0 тыс.руб. Это и есть необходимый объем дополнительного финансирования.

3.2 Составление БДДС (косвенным методом)

На основании фактического отчета о движении денежных средств (табл. 3.2) составляем прогнозный бюджет денежных средств (табл. 3.3):

Таблица 3.2

Укрупненный фактический отчет о движении денежных средств

показатели			Изменения
	Декабрь, 2005	Декабрь, 2006	В абс. выражении	Темп прироста
Остаток денежных средств на начало отчетного года	6410,0	19776,0	13 366,0	208,5%
Чистые денежные средства от текущей деятельности	138212,0	-1044,0	-139 256,0	-100,8%
Приток средств от текущей деятельности	1260846,0	1855316,0	594 470,0	47,1%
Отток средств от текущей деятельности	-1122634,0	-1856360,0	-733 726,0	65,4%
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	-71090,0	246022,0	317 112,0	-446,1%
Приток средств от инвестиционной деятельности	128578,0	337069,0	208 491,0	162,2%
Отток средств от инвестиционной деятельности	-199668,0	-91047,0	108 621,0	-54,4%
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-53755,0	-156254,0	-102 499,0	190,7%
Приток средств от финансовой деятельности	572567,0	343958,0	-228 609,0	-39,9%
Отток средств от финансовой деятельности	-626322,0	-500212,0	126 110,0	-20,1%
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	13367,0	88724,0	75 357,0	563,8%
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	19779,0	8501,0	-11 278,0	-57,0%

Таблица 3.3

Укрупненный прогнозный отчет о движении денежных средств

показатели			Изменения
	Декабрь, 2006	2007, декабрь	В абс. выражении	Темп прироста
Остаток денежных средств на начало отчетного года	19776,0	8501,0	-11 275,0	-57,0%
Чистые денежные средства от текущей деятельности	-1044,0	-70672,0	-69 628,0	6 669,3%
Приток средств от текущей деятельности	1855316,0	2152551,0	297 235,0	16,0%
Отток средств от текущей деятельности	-1856360,0	-2223223,0	-366 863,0	19,8%
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	246022,0	305936,5	59 914,5	24,4%
Приток средств от инвестиционной деятельности	337069,0	399988,0	62 919,0	18,7%
Отток средств от инвестиционной деятельности	-91047,0	-94051,5	-3 004,5	3,3%
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	-156254,0	-203841,5	-47 587,5	30,5%
Приток средств от финансовой деятельности	343958,0	233315,5	-110 642,5	-32,2%
Отток средств от финансовой деятельности	-500212,0	-437157,0	63 055,0	-12,6%
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	88724,0	31423,0	-57 301,0	-64,6%
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	8501,0	2863,5	-5 637,5	-66,3%

3.3 Расчет возможного роста объема продаж (модель устойчивого экономического роста)

Расчет возможного роста объема продаж на основе модели устойчивого экономического роста отражен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Расчет возможного роста объема продаж

Наименование показателя	2005, декабрь	2006, декабрь	2007, декабрь
Рентабельность продаж	18,1%	18,2%	18,3%
- прибыль до налогообложения	225502,0	263910,0	283114,0
- объем продаж	1243803,0	1447026,0	1548637,5
Оборачиваемость чистых активов	0,4	0,3	0,3
- объем продаж	1243803,0	1447026,0	1548637,5
- чистые активы	521128,5	491642,0	476898,8
Рентабельность чистых активов	35,6%	37,7%	38,9%
- оперативная прибыль	185758,0	185490,0	185356,0
- чистые активы	521128,5	491642,0	476898,8
Рентабельность собственного капитала	19,9%	25,9%	29,2%
- собственный капитал	521128,5	491642,0	476898,8
- чистая прибыль	103649,0	127539,0	139405,0
Экономический рост компании	0,0%	0,0%	0,0%
- реинвестированная прибыль	0,0	0,0	0,0
- собственный капитал	521128,5	491642,0	476898,8

Получили прогнозное значение объема продаж 1548637,5 тыс. руб.

Заключение

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что финансовое положение ОАО "Пневмостроймашина" неудовлетворительно. Это подтверждается финансовым анализом, проведенным в курсовом проекте.

Финансовая независимость обращает внимание прежде всего на процесс насыщения предприятия необходимыми ресурсами для продолжения его деятельности. В разнородных тенденциях показателей, рассчитанных в процессе анализа, проявляются противоречия между требованиями оптимизации разных комплексных характеристик жизнедеятельности предприятия. Ясно, что финансовое состояние с точки зрения платежеспособности, можно улучшить, минимизировав привлеченные средства. Это даст процессу формирования запасов и затрат большую стабильность, сделав его зависимым от характеристик оборачиваемости. При этом вероятность затруднений из-за оттока средств отойдет на второй план. С другой стороны, формирование финансовых ресурсов с помощью привлечения средств со стороны может дать расширение масштабов деятельности и, воздействуя на некоторые составляющие деловой активности (эффективность деятельности и т.д.) улучшить перспективное финансовое положение предприятия.

Наблюдаемая на исследуемом предприятии тенденция роста дебиторской задолженности за счет сокращения запасов вызывает серьезные опасения. Следовательно, возможность использования долгосрочных пассивов для финансирования деятельности предприятия на прежнем уровне должна получит приоритет перед оптимизацией требования платежеспособности и удобствами хозяйствования вследствие роста автономности.

Рассчитанные характеристики устойчивости свидетельствуют о том, что на конец 2006 года вероятность финансовых затруднений из-за оттока капитала несколько снизилась, но в то же время появились затруднения с формированием будущих (частично и текущих) запасов и затрат. Коэффициентный анализ, в частности, представляет финансовое состояние предприятия недостаточно хорошим, с явными негативными процессами в настоящем и неопределенными перспективами на будущее.

Уменьшение стоимости собственного имущества ОАО "Пневмостроймашина" обусловлено, главным образом, дораспределением нераспределённой прибыли прошлых лет; а также погашением кредиторской задолженности государственным внебюджетным фондам (в незначительной степени).

На увеличение оборотного актива, в свою очередь, оказало влияние увеличение дебиторской задолженности.

В структуре текущих активов наблюдается незначительное снижение удельного веса производственных запасов, что оказывает положительное влияние на финансовое состояние предприятия и его производственную деятельность.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса показал, что на конец года значение коэффициента текущей ликвидности не удовлетворяло нормативу.

Проведенная оценка рыночной устойчивости дала следующие результаты.

На данном предприятии наблюдается значительный рост его финансовой зависимости, а с точки зрения кредиторов - снижает гарантированность данным предприятием своих обязательств.

Коэффициент маневренности снизился за пределы рекомендуемой оптимальной величины, что объясняется недостаточностью собственных оборотных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и ограничением свободы в маневрировании этими средствами.

Доля собственных средств в запасах и затратах также увеличилась, но не достигла нормального значения. Это можно объяснить отвлечением собственных средств из оборотных активов (поскольку доля оборотных средств в активах снизилась) либо, что подтверждает коэффициент маневренности функционирующего капитала, «замораживанием средств» в запасах и затратах.

Приведенные расчеты критериальных коэффициентов (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и др.) и анализ их динамики дают основание признать структуру баланса критической, а предприятие - условно платежеспособным.

По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия критическое финансовое состояние, слабость большинства финансовых показателей, финансовая устойчивость - средняя, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

По результатам анализа можно предложить комплекс антикризисных мероприятий, который охватывает следующие направления.

1. Мероприятия в сфере маркетинга и увеличения объемов продаж - а именно поиск сегментов рынка сбыта продукции предприятия или технологически-близких видов продукции, на которых (сегментах) существует неудовлетворенный платежеспособный спрос; реклама, формирование сбытовой и дилерской сети (агентские договора, развитие новых конкурентоспособных видов продукции, финансово-экономическая оценка результатов выполнения госзаказа и целесообразности его выполнения в дальнейшем.

2. Мероприятия в сфере управления издержками. В числе таковых предлагаются: поиск более дешевых ресурсов, совершенствование системы учета ресурсов и сокращение необоснованных потерь, введение персональной ответственности за расходование материальных ресурсов; экономия производственных издержек, нормирование и контроль расхода сырья с введением соответствующей системы стимулирования; консервация, реализация или списание неиспользуемого имущества, с этой целью снижения затрат по его содержанию; снижение непроизводственных издержек, в первую очередь, по содержанию объектов социальной сферы.

3. Мероприятия по управлению оборотным капиталом - ревизия имеющихся оборотных средств (по элементам): выявление безнадежной задолженности; разработка и внедрение в практику работы служб предприятия современных методов управления оборотными средствами.

4. Мероприятия по управлению запасами - расчет минимально необходимого уровня запасов и поддержание запасов на этом уровне; экономия издержек по хранению; разработка мер по обеспечению сохранности запасов и избежанию их порчи и ущерба.

5. Мероприятия по управлением дебиторской задолженностью - оценка платежеспособности оптовых покупателей и определение политики предоставления коммерческого кредита для различных групп покупателей и видов продукции; анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты; систематический контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям; уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов; использование системы скидок, стимулирующих своевременную оплату (предоплату, оплату по поставке); контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

6. По управлению кредиторской задолженностью: поиск поставщиков с наиболее выгодными условиями поставки и оплаты; мониторинг реакций кредиторов на задержку платежей (индифферентность до определенного предела, прекращение поставок, изменение условий поставок - цен, размера партий, отмена скидок и др.); индивидуальный подход к различным кредиторам (задержка платежей индифферентным к неплатежам поставщикам, своевременная оплата - применяющим санкции и т.д.).

7. Мероприятия по совершенствованию управления: постановка системы управленческого учета; формирование финансовой структуры предприятия (центров бизнеса: центров затрат, выручки, прибыли); внедрение системы оперативного и текущего финансово-экономического анализа по данным управленческого учета; введение системы финансово-экономического планирования, разработки оперативных и текущих бюджетов предприятия и его центров бизнеса; контроль исполнения планов и бюджетов; их текущая корректировка; разработка рациональной системы связей между подразделениями с учетом функций по управленческому учету, финансовому планированию и управлению.

Все указанные мероприятия могут обеспечить исследуемому предприятию улучшение финансовых показателей, а следовательно, и финансового положения.

Список использованных источников

1. Заемный капитал: Учеб. пособие для экон. вузов и фак. по спец. «Экономика труда» / В.Д. Арещенко, Г.К. Болтрушевич, А.У. Жук и др.; Под ред. В.Д. Арещенко. - Мн.: Выш.шк., 1985. - 160 с.

2. Практикум по статистике промышленности: Учеб. пособие /В.Н. Сивцов, Г.Я. Киперман, А.Н. Хорин и др. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 240 с.

3. Справочник экономиста. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 34 с.

4. Экономика предприятия / В.Я. Хрипач, А.С. Головачева, И.В. Головачев и др.; Под ред. В.Я. Хрипача. - Мн.: Мисанта, 2005. - 448 с.

5. Экономика предприятия. Учебник для экономических вузов. Под общ. ред. проф., д.э.н. Руденко А.И. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М. , 2006. - 475 с.

6. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Л.Н. Нехорошева, Н.Б. Антонова, М.А. Зайцева и др.; Под общ. ред. Л.Н. Нехорошевой. - М.: Высш. шк., 2007. - 383 с.

7. Экономика предприятия: Учеб.пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ.ред. А.И. Ильина, В.П.Волкова. - М.: Новое знание, 2007. - 677 с.

8. Экономика привлеченных средств: Учебник для студентов высших учебных заведений по специальности «Экономика и управление на предприятии» / Лебедева С.Н., Мисникова Л.В. - М.: Аванта Плюс, 2006. - 166 с.

9. Экономика труда и социально-трудовые отношения / Под ред. Г.Г. Меликьяна, Ф.Л. Колосовой. - М.: МГУ, Изд-во ЧеРо, 1996. - 623 с.

10. Экономика, организация и планирование производства. Авт.: Р.М.Аношин, И.В. Воронин, В.В. Павлов, Т.А. Куликова - М.: Финансы и статистика, 1997. - 380 с.

11. Экономическая статистика. 2--изд., доп.: Учебник / Под ред. Ю.Н. Иванова. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 480 с.

12. Экономический анализ деятельности промышленных предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 268 с.

13. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Экономика, 2007. - 376 с.

14. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - 9-е изд., перераб. - М.: Новое знание, 2006. - 640 с.

Приложение 1

Кредитная история ОАО «Пневмостроймашина»

Наименование обязательства	Наименование кредитора (займодавца)	Сумма основного долга, руб./иностр. валюта	Срок кредита (займа) / срок погашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней
Кредитный договор № 768	Филиал «Уральский» ОАО «ПСБ»	7 200 000	15.06.05/16.10.06 погашен	нет
Кредитный договор № 21761 от 01.12.05	Акционерный коммерческий сберегательный банк РФ ОАО Октябрьское ОСБ №1794	98 000 000	19.12.05-30.11.06 продлен до 01.02.07	нет
Кредитный договор № 060126\11729	ЗАО «БСЖВ»	50 000 000	26.01.06/25.06.07	нет
Кредитное соглашение № RBA/2272/1-ЕКВ	ЗАО «Райффайзенбанк Австрия»	77 850 700	27.12.06/28.11.08	нет
Кредитный договор № 826	Филиал «Уральский» ОАО «ПСБ»	30 000 000	02.10.06/02.10.07	нет
Кредитный договор № 3-2529	ОАО «Уралвнешторгбанк»	30 000 000	13.12.06/13.12.07	нет

Приложение 2

Кредитная история ОАО «Пневмостроймашина» (за 5 финансовых лет)

Наименование обязательства	Наименование кредитора (займодавца)	Сумма основного долга, руб./иностр. валюта	Срок кредита (займа) / срок погашения	Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней
Кредитный договор № 21761 от 01.12.05	Акционерный коммерческий сберегательный банк РФ ОАО Октябрьское ОСБ №1794	98 000 000	19.12.05-30.11.06 продлен до 01.02.07 погашен	нет
Кредитный договор № 060126\11729	ЗАО «БСЖВ»	50 000 000	26.01.06/25.06.07	нет
Кредитное соглашение № RBA/2272/1-ЕКВ	ЗАО «Райффайзенбанк Австрия»	77 850 700	27.12.06/28.11.08	нет
Кредитный договор № 826	Филиал «Уральский» ОАО «ПСБ»	30 000 000	02.10.06/02.10.07	нет
Кредитный договор № 3-2529	ОАО «Уралвнешторгбанк»	30 000 000	13.12.06/13.12.07	нет
Договор кредита № 070115/11729	Коммерческий акционерный банк «Банк Сосьете Женераль Восток»	100 000 000	24.01.2007/24.01.09	нет

Приложение 3

Сведения о каждой категории (типе) акций ОАО «Пневмостроймашина»

Категория акций:	обыкновенные именные бездокументарные
Номинальная стоимость каждой акции, рублей:	0,05
Количество акций, находящихся в обращении, штук:	42 651 600
Количество дополнительных акций, находящихся в процессе размещения, штук:	0
Количество объявленных акций, штук:	960 191 840
Количество акций, находящихся на балансе эмитента:	0
Количество дополнительных акций, которые могут быть размещены в результате конвертации размещенных ценных бумаг, конвертируемых в акции, или в результате исполнения обязательств по опционам эмитента:	0
Государственный регистрационный номер и дата регистрации:	№ 1-01-31188-D; 22.10.2004.

Приложение 4

Показатели финансово-экономической деятельности ОАО «Пневмостроймашина»

Показатели	2002	2003	2004	2005	2006	1 кв. 2007
Стоимость чистых активов эмитента, тыс.руб.	369 870	269 753	481 103	561 154	491 642	566 976
Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам,%	43.8	98	85,3	68,9	76,33	66,82
Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам,%	43.8	68	71,8	63,5	45,94	29,87
Покрытие платежей по обслуживанию долгов, тыс.руб	0.48	0.91	0,30	0,47	0,55	6,3
Уровень просроченной задолженности,%	7.39	8.5	0	0	0	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	6.58	5.27	5,08	4,99	9,77	12,07
Доля дивидендов в прибыли, %	97,22	64,34	23,79	100	73,23	-
Производительность труда, тыс.руб/чел	283,8	459,6	508,4	598,2	712,7	216,9
Амортизация к объему выручки, %	3,06	3,40	6,01	4,40	2,84	2,45

Приложение 5

Кредиторская задолженность ОАО «Пневмостроймашина» на 31.12.06

Наименование кредиторской задолженности	Срок наступления платежа
	До одного года	Свыше одного года
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс.руб.	43 790	4 127
В т.ч. просроченная, тыс.руб.
Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс.руб.	24 847	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб.
Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс.руб.	21 279	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб.
Кредиты, тыс.руб.	46 443	148 354
В т.ч. просроченные, тыс.руб.	-	-
Займы, тыс.руб.	9 409	1 070
В т.ч. просроченные, тыс.руб.	-	-
-В т.ч. облигационные займы, тыс.руб.	-	-
В т.ч. просроченные облигационные займы, тыс.руб.	-	-
Прочая кредиторская задолженность, тыс.руб.	67 035	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб.
Итого, тыс.руб.	212 803	153 551
В т.ч. итого просроченная, тыс.руб.

Приложение 6

Основная хозяйственная деятельность ОАО «Пневмостроймашина»

Виды продукции (работ, услуг), обеспечившие не менее чем 10 процентов объема реализации (выручки) эмитента за отчетный период: Проектирование, изготовление, поставка гидрооборудования и гидроклапанной аппаратуры для дорожно-строительной и другой мобильной техники

Показатели	2002	2003	2004	2005	2006	1 кв. 2007
Доход от основной деятельности за период , тыс. руб.	683 563	761 259 023	1 127 780	1217921	1 624 727	500 472
Доля дохода от основной деятельности в общих доходах за отчетный период, %	90,2	92,5	92,5	96,0	95,38	96,01

Приложение 7

Основные средства ОАО «Пневмостроймашина»

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость на 31.12.06, тыс.руб.	Сумма начисленной амортизации на 31.12.06, тыс.руб.
Земельные участки и объекты природопользования	11 011	0
Здания	235 789	57 356
Сооружения	20 211	10 087
Машины и оборудование	432 024	291 752
Транспортные средства	4 075	2 741
Производственный и хозяйственный инвентарь	9 150	4 178
Рабочий скот	-	-
Продуктивный скот	-	-
Многолетние насаждения	-	-
Другие виды основных средств	5	5
Итого	712 685	366 119
в том числе: производственные	710 685	365 878
непроизводственные	1 580	241

Наименование группы объектов основных средств	Первоначальная (восстановительная) стоимость на 31.03.07, тыс.руб.	Сумма начисленной амортизации на 31.03.07, тыс.руб.
Земельные участки и объекты природопользования	11 011	0
Здания	236 272	58 770
Сооружения	20 211	10 276
Машины и оборудование	475 292	299 424
Транспортные средства	4 308	3 100
Производственный и хозяйственный инвентарь	11 998	4 700
Рабочий скот	-	-
Продуктивный скот	-	-
Многолетние насаждения	-	-
Другие виды основных средств	5	5
Итого	759 097	376 275
в том числе: производственные	757 517	376 002
непроизводственные	1 580	273

Приложение 8

Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Пневмостроймашина»

1. Прибыль и убытки

Показатели	2002	2003	2004	2005	2006	1 кв. 2007
Выручка, тыс.руб.	683 563	826 009	1 127 780	1243803	1 447 026	441 772
Валовая прибыль, тыс.руб.	351 484	408 417	428 957	486669	588 796	207 141
Чистая прибыль, тыс.руб.	12 067	42 292	107 561	103649	127 539	75 334
Рентабельность активов, %	2,23	7,82	26,3	10,94	14,71	7,96
Рентабельность собственного капитала, %	3,21	11,24	36,5	18,47	25,94	13,29
Коэффициент чистой прибыли, %
Рентабельность продукции (продаж, %)	15,65	15,28	7,9	22,14	22,31	43,3
Оборачиваемость капитала
Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, тыс.руб.	-	-	-	-	-	-
Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса	-	-	-	-	-	-

Приложение 9

Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Пневмостроймашина»

2. Ликвидность ОАО «Пневмостроймашина», достаточность капитала и оборотных средств.

Показатели	2002	2003	2004	2005	2006	1 кв. 2007
Собственные оборотные средства, тыс. руб.:	75 185	56 350	145 889	177 313	29 151	78 165 000
Коэффициент автономии собственных средств:	0,696	0,071	0,54	0,59	0,57	0,60
Индекс постоянного актива:	0,807	0,859	0,697	0,684	0,941	0.862
Коэффициент текущей ликвидности:	1,443	1,649	1,6	1,58	1,79	2,70
Коэффициент быстрой ликвидности:	0,791	0,91	0,40	0,37	0,04	0,11

Приложение 10

Результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Пневмостроймашина»

3. Размер и структура капитала и оборотных средств ОАО «Пневмостроймашина»

Показатели	2002	2003	2004	2005	2006	1 кв. 2007
Размер уставного капитала, тыс. руб	142	142	142	2 133	2 133	2 133
Общая стоимость акций эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи, тыс. руб	-	-	-	-	-	-
Доля вышеназванных акций от размещенных акций эмитента	-	-	-	-	-	-
Размер резервного капитала, тыс. руб	-	21	21	21	21	21
Размер добавочного капитала эмитента, тыс. руб	357 817	346 166	345 710	345 506	345 131	345 065
Размер нераспределенной чистой прибыли эмитента, тыс. руб	12 067	42 242	107 561	103 649	127 539	75 334
Размер общей суммы капитала, тыс. руб	376 097	400 754	481 103	561 154	491 642	566 976

Структура и размер оборотных активов в соответствии с бухгалтерской отчетностью (тыс руб.)

Оборотные средства	2002	2003	2004	2005	2006	1 кв. 2007 г.
Запасы	104 713	192 300	188 047	179 860	262 728	271 071
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	103 821	164 481	221 724	247 108	127 546	165 320
Краткосрочные финансовые вложения	8 862	80 441	131 211	111 634	655	-
Денежные средства	3249	899	6410	19776	8 501	19 408
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных активов	266 722	447 808	558 202	563 879	404 436	457 008

Приложение 11

Данные о численности и обобщенные данные об образовании и о составе сотрудников (работников) ОАО «Пневмостроймашина»

Наименование показателя:	на 31.12.2006	на 31.12.2007
Среднесписочная численность работников, чел.:	1950	1964
Доля сотрудников эмитента, имеющих высшее профессиональное образование, %:	22	23
Объем денежных средств, направленных на оплату труда, тыс. руб.:	91 557,8	88 344,6
Объем денежных средств, направленных на социальное обеспечение, тыс. руб.:	5 938	2 219
Общий объем израсходованных денежных средств, тыс. руб.:	97 495,8	90 563,6

Приложение 12

Сведения о размере дебиторской задолженности ОАО «Пневмостроймашина» по состоянию на 31.12.2006.

Наименование дебиторской задолженности	Срок наступления платежа
	До 1 года	Свыше 1 года
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, тыс.руб.	4 867	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб	-	-
Дебиторская задолженность по векселям к получению, тыс.руб	-	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб	-	-
Дебиторская задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, тыс.руб	-	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб	-	-
Дебиторская задолженность по авансам выданным, тыс.руб	109 057	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб	-	-
Прочая дебиторская задолженность, тыс.руб	13 622	-
В т.ч. просроченная, тыс.руб	-	-
Итого, тыс.руб	127 546	-
В т.ч. итого просроченная, тыс.руб	-	-

Приложение 13

Годовая бухгалтерская отчетность ОАО «Пневмостроймашина»

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

На 31 декабря 2006 г.

	Коды
Форма № 1 по ОКУД	0710001
	Дата (год, месяц, число)	2007	03	26
Организация: Открытое акционерное общество "Пневмостроймашина"	по ОКПО	00239882
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6608000453
Вид деятельности: произв-во гидр и пневм. Силовых установок и двигателей	по ОКВЭД	29.12.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: Открытое акционерное общество/ частная	по ОКОПФ/ОКФС	47	16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес) г. Екатеринбург, ул. Сибирский тракт 1-ый километр

					Дата утверждения
					Дата отправки (принятия)
АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	626	621
Основные средства	120	346 834	346 145
Незавершенное строительство	130	16 051	39 063
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	7 758	59 927
Отложенные налоговые активы	145	5 784	5 835
Прочие внеоборотные активы	150	6 788	10 900
ИТОГО по разделу I	190	383 841	462 491
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	179 860	262 728
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	82 237	118 823
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	81 675	123 370
готовая продукция и товары для перепродажи	214	6 141	4 431
товары отгруженные	215	128	35
расходы будущих периодов	216	9 679	16 069
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	5 501	5 006
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	247 108	127 546
в том числе покупатели и заказчики	241	160 701	4 867
Краткосрочные финансовые вложения	250	111 634	655
Денежные средства	260	19 776	8 501
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу 11	290	563 879	404 436
БАЛАНС	300	947 720	866 927
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	2 133	2 133
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	(-)	(-)
Добавочный капитал	420	345 506	345 131
Резервный капитал	430	21	21
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	21	21
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	213 494	144 357
в том числе: Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	471	213 494	110 225
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) текущего года	472	-	34 132
ИТОГО по разделу III	490	561 154	491 642
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	30 414	149 424
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	30 414	149 424
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	267 505	55 852
Кредиторская задолженность	620	84 617	161 078
в том числе: поставщики и подрядчики	621	24 208	47 917
задолженность перед персоналом организации	622	18 551	24 847
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	4 016	4 629
задолженность по налогам и сборам	624	15 870	16 650
прочие кредиторы	625	21 972	67 035
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	4 030	8 931
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	356 152	225 861
БАЛАНС	700	947 720	866 927
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства	910	83 974	361 447
в том числе по лизингу	911	79 630	359 362
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920	-	-
Товары, принятые на комиссию	930	-	-
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов	940	8 441	9 089
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950	-	304 496
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960	447 742	1 214 190
Износ жилищного фонда	970	1 476	-
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980	-	-
Нематериальные активы, полученные в пользование	990	-	-
		-	-

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗА 2006 ГОД

	Коды
Форма № 2 по ОКУД	0710002
	Дата (год, месяц, число)	2007	03	26
Организация: Открытое акционерное общество "Пневмостроймашина"	по ОКПО	00239882
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	6608000453
Вид деятельности: произв-во гидр и пневм. Силовых установок и двигателей	по ОКВЭД	29.12.1
Организационно-правовая форма / форма собственности: Открытое акционерное общество/ частная	по ОКОПФ/ОКФС	47	16
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	1 447 026	1 243 803
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	( 858 230 )	(757 134)
Валовая прибыль	029	588 796	486 669
Коммерческие расходы	030	( 10 273 )	( 8 614 )
Управленческие расходы	040	( 314 613 )	(252 553 )
Прибыль (убыток) от продаж	050	263 910	225 502
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060	335	1 005
Проценты к уплате	070	( 26 276 )	( 44 368 )
Доходы от участия в других организациях	080	1	-
Внереализационные доходы	120	69 034	67 272
Внереализационные расходы	130	( 121 514 )	( 63 653 )
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	185 490	185 758
Отложенные налоговые активы	141	51	( 5 )
Отложенные налоговые обязательства	142	-	-
Текущий налог на прибыль	150	( 52 102 )	( 49 147 )
Иные аналогичные платежи		( 5 900 )	( 32 957)
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	127 539	103 649
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)	200	( 7 534 )	( 4 570 )
Базовая прибыль (убыток) на акцию	201	2,99	2,43
Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202	-	-

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы, пени и неустойки,
признанные или по которым
получены решения суда
(арбитражного суда) об их
взыскании	210	86	19	336	289
Прибыль(убыток) прошлых
лет	220	221	4 876	62 878	5 227
Возмещение убытков,
причиненных
неисполнением или
ненадлежащим
исполнением обязательств	230	-	-	-	-
Курсовые разницы по
операциям в иностранной
валюте	240	236	326	78	175
Отчисления в оценочные
резервы	250	X	-	Х	-
Списание дебиторских и
кредиторских
задолженностей, по
которым истек срок
исковой давности	260	67	648	105	5 443

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА за 2006 г.

	Коды
Форма № 3 по ОКУД	0710003
	Дата (год, месяц, число)	2007	03	26
Организация: Открытое акционерное общество "Пневмостроймашина"

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

курсовая работа "Политика управления заемными источниками" скачать

Подобные документы

• Антикризисное управление

  Диагностика финансового состояния организации: горизонтальный (трендовый) и вертикальный анализ баланса организации, оценка его ликвидности. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность должника.
  
  контрольная работа [52,6 K], добавлен 01.12.2008
  

• Особенности принятия управленческих решений на основе оценки финансовых показателей

  Понятие и виды управленческих решений. Содержание финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость. Современное состояние финансовой деятельности ООО "Морепродукт". Направления улучшения финансового состояния.
  
  курсовая работа [117,7 K], добавлен 01.09.2009
  

• Разработка политики управления оборотным капиталом

  Управления финансами предприятия. Финансовое состояние ОАО "Концерн "Калина". Расчет финансовых коэффициентов и их интерпретация. Выбор вида политики управления оборотными активами и источниками финансирования. Прогнозирование финансовых коэфициентов.
  
  курсовая работа [98,6 K], добавлен 07.03.2009
  

• Бухгалтерская отчетность предприятия ОАО "Уралхиммаш"

  Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия, разработка рекомендаций по их улучшению. Организационно-экономическая характеристика и экспресс-анализ финансового состояния компании. Оборачиваемость как показатель эффективности финансовых ресурсов.
  
  курсовая работа [398,4 K], добавлен 25.03.2014
  

• Экономическая диагностика финансового состояния предприятия на примере ОАО "Ульяновскнефть"

  Анализ финансовой отчетности, коэффициентов ликвидности, платежеспособности, прибыльности и деловой активности, устойчивости и безубыточности. Рейтинг юридического лица. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния исследуемого предприятия.
  
  курсовая работа [117,9 K], добавлен 27.01.2014
  

• Менеджмент качества проекта

  Экономическая характеристика предприятия по производству снегоходов ОАО "Русская механика". Доли рынка производителей снегоходов. Анализ финансового состояния, диагностика и прогнозирование вероятности банкротства. Показатели рентабельности предприятия.
  
  курсовая работа [288,4 K], добавлен 17.09.2013
  

• Прогнозирование и анализ планируемого финансового состояния ЗАО "ПГ "Метран"

  Анализ методик оценки эффективности управленческих решений, требующих использования финансовых или иных инвестиционных ресурсов. Сущность стратегического и финансового анализов, выбор проектного решения. Оценка рентабельности деятельности предприятия.
  
  дипломная работа [1,2 M], добавлен 18.11.2013
  

• Анализ результативности системного менеджмента предприятия

  Анализ системы управления, стратегии управления производством. Анализ технического оснащения предприятия, его экономических показателей, структуры оборотных средств, себестоимости продукции, рентабельности, финансового состояния, трудовых показателей.
  
  курсовая работа [761,6 K], добавлен 24.06.2008
  

• Система управления предприятием ООО "Дентакор"

  Организационная структура управления на примере ООО "Дентакор". Основные функции управления. Оценка финансовых показателей деятельности. Анализ баланса, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости. Формирование кадровой политики.
  
  отчет по практике [89,4 K], добавлен 12.09.2013
  

• Оценка и анализ финансового состояния ОАО "РИТЭК"

  Основные принципы и стратегии развития менеджмента. Формирование управленческих решений. Контроль за выполнением управленческих решений, особенности финансового менеджмента. Показатели рентабельности ОАО "РИТЭК" и финансовая устойчивость предприятия.
  
  курсовая работа [191,1 K], добавлен 14.11.2011
  

Другие документы, подобные "Политика управления заемными источниками"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам