Построение системы риск-менеджмента на ООО "Одесстройтранс"

Различают два типа функций риск-менеджмента: функции объекта управления; функции субъекта управления. К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация: разрешения риска; рисковых вложений капитала; работы по снижению величины риска; процесса страхования рисков; экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса. К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся: планирование; организация; регулирование; координация; мотивация; контроль.

В разделе проведена идентификация риск-менеджмента и менеджмента на основе соотношения их субъектов и объектов (приложение Б). Основное различие заключается в наличии персональной ответственности за невыполнение нормативов риск-менеджмента в области финансов. Определение целей и задач системы управления риском является важным шагом в правильной организации защиты фирмы от рисков. Целью риск-менеджмента является избежание интегрированного риска банкротства. Это означает, что даже в случае возникновения экономического ущерба реализация мер по управлению риском должна обеспечить фирме возможность продолжения операций, их стабильности и устойчивости соответствующих денежных потоков, поддержания прибыльности и роста фирмы, а также достижения прочих целей. Кроме главной цели, система управления риском имеет ряд вспомогательных целей. Прежде всего, к ним можно отнести следующие: обеспечение эффективности операций; установление подходящего уровня неопределенности в отношении возникновения возможного ущерба; законность действий.

Задачи системы управления риском конкретизируют поставленные цели, к ним относятся: выявление возможных экономических рисков; выявление влияния экономических рисков на деятельность фирмы; определение принципов и процедур управления риском; оценка финансовых потерь, связанных с экономическими рисками; формирование и реализация программы управления риском; оценка эффективности методов управления риском.

Возможно три типа позиционирования риск-менеджмента в системе управления: несуществующая система, сопутствующая система, стратегическая система. Место риск-менеджмента в организационной структуре определяется в подразделениях аудита, финансового планирования и контроля, обеспечения безопасности информационных технологий, статистики и бухгалтерского учета, стратегического планирования, моделирования финансово-хозяйственных процессов.

При построении системы риск-менеджмента на предприятии необходимо применение сочетания структурно-организационного и процессно-функционального подходов, которое учитывает уровень риска, меры управления рисками, основные мероприятия по управлению рисками, процесс управления и организационные структуры управления рисками и их функции.

Раздел 2. Объективные факторы возникновения рисков ООО «Одесстройтранс»

2.1 Современное состояние строительной отрасли как внешний фактор возникновения рисков

В настоящее время в мире происходит сложный и противоречивый процесс глобализации экономики, в рамках которого осуществляются постоянные изменения во всех экономических секторах и на рынках всех типов, в том числе и на рынке строительства. Это характерно как для развитых стран, так и особенно для стран с трансформационной экономикой. Строительная отрасль занимает одно из ключевых мест в экономике Украины и является основополагающей для эффективного функционирования многих производственных и непроизводственных отраслей, в связи с этим актуально рассмотреть современные тенденции и проблемы на рынке строительства. С 2008 г. украинский рынок строительства вошел в фазу стагнации и для него характерна следующая ситуация:

1. Отсутствие заказов. Клиенты, которые были заинтересованы в новых производственных мощностях, дорогах, зданиях и т.п. оказались неплатежеспособными, таким образом, по итогам 2008г. строительные компании Украины выполнили работ на 15,8% меньше, чем в 2007 г. (увеличили объемы строительных работ лишь компании Черновицкой области - на 8,6% и Севастополя - на 3,4%; в то же время в 25 регионах Украины объемы работ сократились, например, в Винницкой области - на 32%, Луганской - на 30,7%). В 2009 г. произведены работы на 18,2 млрд. грн., что составляет 45,7% объема строительства за аналогичный период предыдущего года [24].

2. Задолженность работникам строительной отрасли. Отсутствие заказов порождает такую проблему как, задолженность по зарплате. За период 2008 - 2009гг. задолженность в строительной отрасли выросла в 3 раза. В 2010г. задолженность составила боле 273 млн. грн.

3. Низкий уровень заработной платы в отрасли.

4. Волна увольнений. Численность работающих в строительной области за 2008-2009 гг. сократилась на 112 тыс. человек. Таким образом, были потеряны все рабочие места, созданные за предыдущие семь лет.

5. Доминирование негосударственного сектора. Несмотря на то, что в 2010г. в Украине существует более 58 тыс. предприятий задействованных в строительной отрасли, на которых работает около 650 тыс. человек, - 90% из них негосударственные [28]. Это усложняет как возможность управления, так и возможность для мониторинга ситуации.

Ситуация сложившаяся на украинском рынке строительства свидетельствуют о том, что рынок является фрагментарным, разбалансированным и малоэффективным. Рынок недостаточно приспособлен к тому, чтобы амортизировать многочисленные негативные шоки, сопровождающие процессы системной трансформации. Если системные проблемы в строительной отрасли не будут решены, проблемы грозят экономике в целом: недополучения в бюджет, тысячи безработных специалистов, а самое главное - упадок отраслей, связанных со строительством, а это и транспортные перевозки, и горнодобывающая отрасль, энергетический комплекс и многое другое.

Преломление негативных тенденций Министерство регионального развития и строительства Украины прогнозирует в 2011 г., стабилизации будет способствовать участие строительных организаций в работах по подготовке к проведению чемпионата по футболу «Евро - 2012». Строительная отрасль Украины станет более прозрачной для инвесторов в 2011г. Украина может рассчитывать на увеличение притока иностранных инвестиций в строительную отрасль, поскольку правила и процедуры согласований и разрешений на строительство теперь будут более понятными и прозрачными. Принятый Верховной Радой закон «О регулировании градостроительной деятельности» с поправками Президента Украины, значительно ускорит разрешительные процедуры в строительстве. Разрешение на строительство можно будет получить втрое быстрее, чем сегодня, общее количество согласований уменьшится почти в четыре раза. Снижается и бюрократическая составляющая. Санстанция, пожарные, экологи и другие структуры, осуществляющие проверки, будут задействованы только один раз - во время согласования градостроительной документации. Проведение большинства подготовительных работ будет базироваться на уведомительном принципе. Себестоимость жилья благодаря сокращению коррупционной составляющей и упрощению ряда процедур может снизиться на 20-30%. Следующим шагом будет подготовка Градостроительного кодекса [27].

Кабинет Министров Украины на заседании 12 октября 2010г. утвердил план мероприятий по выполнению Концепции реализации государственной политики по нормативному обеспечению строительства в Украине на период до 2015 г. Согласно распоряжению, предусмотрено пересмотр государственных стандартов бывшего Советского Союза в области строительства и промышленности строительных материалов. Решение Правительства обеспечит введение системы государственных строительных норм и стандартов, которые будут действовать до завершения гармонизации нормативной базы по вопросам строительства с нормативной базой Европейского Союза, а также повышение удельного веса стандартов, гармонизированных со стандартами Европейского Союза, до 30% [32]. Ведомство также должно внедрить системы оценки соответствия согласно техническому регламенту строительных материалов зданий и сооружений и до 2015 г. инициировать принятие межправительственным советом по сотрудничеству в строительной деятельности государств - участниц СНГ рамочного двустороннего соглашения о взаимном признании государствами результатов работы по оценке соответствия строительных материалов.

Отметим, по данным Государственного комитета статистики Украины, в 2010 г. предприятиями Украины выполнено строительных работ на сумму 43,2 млрд. грн., что в сопоставимых ценах составляет 94,6 % к объемам строительства в предыдущем году (табл. 2.1). По характеру строительства объемы работ распределились таким образом: работы по новому строительству, реконструкции и техническому перевооружению составили 77,8% от общего объема, остальные - по капитальному и текущему ремонтам (14,8% и 7,4% соответственно) [24].

Таблица 2.1. Темпы роста строительных работ в Украине (1990 - 2010 гг.)

Индекс объема выполненных строительных работ
Год	в % к предыдущему году
1991	96
1992	64,6
1993	82,4
1994	64,8
1995	64,6
1996	66,4
1997	89
1998	101,4
1999	89
2000	100,4
2001	103,5
2002	94,2
2003	126,5
2004	117,2
2005	93,4
2006	109,9
2007	115,6
2008	84,2
2009	51,8
2010	94,6

На сегодняшний день строительный сектор и сектор недвижимости существенно утратили свою инвестиционную привлекательность в глазах иностранных инвесторов, про что свидетельствует отчеты основных мировых агентств недвижимости. Согласно индексу Jones Lang LaSalle «Прозрачность рынков недвижимости 2010», Украина за период 2008-2010гг. в рейтинге спустилась на 2 позиции и занимает 77 место (табл. 2.2). Индекс агрегирует данные по уровню результативности рынка, базовым рыночным показателям, зарегистрированным структурам, юридическим и регулятивным условиям и транзакционному процессу, прозрачности кредитов на недвижимость, качеству мониторинга рисков в сфере кредитования недвижимости.

Таблица 2.2. Прозрачность рынков недвижимости 2010г.*

В тоже время Украина имеет существенный потенциал для развития коммерческого и жилищного строительства. Стабилизации цен на офисные помещения способствует стремление арендаторов к размещению офисов в местах более удобного транспортного сообщения и вывод их из центральной части городов. Аренда и строительство офисных помещений за пределами деловой части городов создает возможность расширения бизнеса. В связи с тем, что стоимость квадратного метра коммерческой недвижимости за время кризиса уменьшилась в среднем на треть, именно сейчас появилась возможность вместо аренды офисных помещений осуществить инвестиции в их приобретение. Прогнозируется, что с повышением деловой активности в 2011г. цены на офисы пойдут вверх, в то время как объем введенных в эксплуатацию офисных помещений в 2009г. против 2008г. сократился почти на 30%, а новое строительство было ограничено. Ситуация свидетельствует об определенной активизации рынка коммерческой недвижимости. В целом же Украина опаздывает с выходом из кризиса в этом секторе по количеству сделок с недвижимостью в России и Европе. Ожидается, что после 2010г. в Украине тоже произойдет рост количества сделок на коммерческую недвижимость, после чего рынок быстро активизируется [27].

Согласно данным консалтинговой компании EC Harris Research «International Bulletin, Summer 2010», основанным на рейтинге 50 стран по строительным затратам в сфере жилой и коммерческой недвижимости, Украина обладает значительным конкурентным преимуществом перед многими европейскими странами (рис. 2.1). Рейтинговая оценка учитывает затраты по возведению объектов западноевропейского образца; при этом в качестве основных факторов, влияющих на уровень затрат, приняты: используемые в строительстве технологии, стоимость строительных материалов, издержки по заключению договоров и контрактов, поиску материалов, найму рабочей силы.

Объемы инвестиций в основной капитал строительной отрасли в 2009г. по сравнению с 2008г. сократились на 62,2%, а по результатам 2010г. они ниже уровня 2009г. В структуре инвестирования экономики, инвестиции в строительный сектор сократились с 6,4% в 2003 г. до 2,9% за 2010г. (табл. 2.3).



Рис. 2.1. Рейтинговая оценка конкурентных преимуществ стран по строительным затратам в сфере жилой и коммерческой недвижимости, 2010г.

Следует отметить, что и в докризисный период в Украине наблюдался дефицит инвестиций, направленных в строительный сектор. Международные сопоставления по показателю инвестирования строительного сектора свидетельствуют о том, Украина значительно уступает по этому показателю большинству стран, что консервирует развитие отечественной строительной отрасли.

Таблица 2.3. Инвестиции в основной капитал строительной отрасли Украины

Показатели	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора (млн. грн.)	1109	18822	3276	4675	4929	6300,2	9106	12469	5324	4966
Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора ( в % к предыдущему году)	93,2%	156,6%	129,8%	157,6%	104,1%	115,5%	128,6%	106%	37,8%	82,2%
Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора ( в % к общему объему инвестиций в основной капитал)	3,4%	4,9%	6,4%	6,2%	5,3%	5%	4,8%	5,3%	3,5%	2,9%

Ограничивает конкурентоспособность строительной отрасли высокий уровень износа основных фондов строительных организаций. Недостаточные объемы инвестирования в обновление фондов в строительном секторе, стали причиной того, что общий износ фондов в строительном секторе в 2009г. составил 46%. В Украине на душу населения приходиться лишь 54 дол. США инвестиций в основной капитал строительного сектора, это в 7-8 раз ниже уровня Испании, Норвегии, Бельгии и Швеции, и в 2-3 раза ниже уровня Чехии, Польши, России. Исходя из показателя инвестиций в основной капитал строительного сектора на 1 кв. км. территории страны, Украина также является аутсайдером в сравнении со странами Центрально-Восточной Европы [30].

Учитывая инерционность инвестиционного процесса и отсутствие строительного задела на перспективу можно прогнозировать, что восстановление объемов ввода в эксплуатацию жилья, состоится не ранее 2-го полугодия 2012. Во время кризиса из-за низкой инвестиционной активности и слабой конкурентоспособности отечественного строительного сектора резко ухудшились физические и стоимостные показатели промышленного, коммерческого и жилищно-гражданского строительства в Украине, уменьшилась численность занятых во всех звеньях строительного комплекса.

Общедоступные методические подходы к управлению рисками проекта (программы), представлены в прил. В. (планирование управления, идентификация, анализ рисков, планирование рисков, отслеживание рисков, контроль рисков, коммуникация и документирование, оценка рисков, обработка рисков, мониторинг рисков). Многие подходы к управлению рисками строительных проектов в основном являются закрытыми информационными ресурсами отраслевых, кроме одного, содержащего методический подход, разработанный финскими специалистами из института VTT Building Technology [44]. В настоящее время существуют универсальные рекомендации по управлению рисками, предназначенные для всех видов проектов [34, 45, 40]. Причём сравнение данных рекомендации и изучение специфических рекомендаций таких, как рекомендации NASA [36, 38], ECSS [34], DoD [41], DoE [39], показало, что в настоящее время складывается типовой механизм управления рисками, не зависящий от вида проекта (программы).

Идентификацию рисков предлагается осуществлять посредством контрольных списков и на основе опросов экспертов. Причём типовые контрольные списки источников рисков и вопросники, как правило, являются составной частью рекомендаций.

Инвестиционные строительные проекты являются сложной системой, элементы которой выделены из окружающей среды по определённому признаку, образуя единую, устойчивую и взаимосвязанную структуру. Инвестиционный процесс осуществляется в динамичной среде, которая оказывает на строительные проекты непосредственное воздействие, а последствия данного воздействия могут быть определены. Это говорит о функционировании каждого элемента и всей системы в целом в условиях неопределённости, под которой понимается «неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе - о связанных с ними затратах и результатах. Неопределённость, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска [26]».

Обобщение теоретических основ и практической деятельности и статистических данных строительных организаций Украины позволяет предложить следующую классификацию рисков строительной отрасли Украины:

- риски снижения плановой прибыли по объекту;

- риски задержки строительства;

- риски несоблюдения строительных решений;

- риски увеличения строительных работ;

- риски снижения качества строительства;

- риски не обеспечения безопасности строительства.

Условиями активизации строительной деятельности являются структурные сдвиги и увеличение деловой активности во всех отраслях и регионах Украины; формирования высокотехнологического сектора экономики; развитие транзитного потенциала и транспортной инфраструктуры; диверсификация экономики путем расширения сферы рекреационных, туристических и культурных услуг, реализация инфраструктурных проектов, связанных с проведением Евро-2012 на основе бюджетного и смешанного финансирования. Государственная инвестиционная политика должна базироваться на таких принципах: соблюдение нормы инвестирования по отношению к ВВП; принцип цепной капитализации отраслей с целью обеспечения синергетического эффекта инвестиций, обеспечение оптимального размещения и использования инвестиций в регионах; сочетание инвестиций с инновациями; формирование и комплексное использование инвестиционного потенциала в рамках кластеров. Активность в строительном секторе зависит от эффективности государственной промышленной политики, предусматривающей: создание собственного корпоративно-кооперационного каркаса экономики; импортозамещение на основе собственных инноваций с привлечением внутренних и иностранных инвестиций; сосредоточение усилий на развитии секторов экономики, от которых зависит увеличение предложения отечественной продукции на внутреннем рынке; эффективное включение отечественных предприятий в международные кооперационные цепочки в высокотехнологичной сфере. Важным условием финансирования строительной деятельности является формирование национального капитала на основе диверсификации источников финансирования, механизмов привлечения свободных средств предприятий и сбережений населения, создание системы институциональных инвесторов, активизации финансовых рынков в регионах. Развитию строительства должна способствовать тенденция восстановления кредитования строительного сектора (объем новых кредитов строительным организациям в мае 2010г. составил 1,5 млрд. грн., в июне - 1,9 млрд. грн., в июле - 2,5 млрд. грн.).

С целью устранения недостатков ипотечного кредитования необходимо скорректировать законодательство об ипотечных облигациях и ипотечных кредитах на приобретение жилья, о деятельности Государственного ипотечного учреждения. Ипотечное кредитование с государственными гарантиями может предоставляться для строительства доступного жилья на льготных условиях для сотрудников органов внутренних дел, пожарным, учителям, некоторым категориям врачей, сотрудникам органов местного самоуправления в депрессионных местностях. Перспективы развития строительства зависят от развития потенциала строительной науки и строительного проектирования, развития промышленности строительных материалов на основе внедрения энергосберегающих технологий, комплексного использования сырья, расширения выпуска новых строительных материалов и конструкций.

Необходимо усовершенствование законодательства в сфере градостроительства на основе его приближения к мировым стандартам, снижение транзакционных издержек в строительстве за счет упрощения системы получения разрешений и согласований при одновременном повышении ответственности застройщика за нарушение требований проектов, государственных строительных норм и стандартов [24].

2.2 Проявление рисков в ООО «Одесстройтранс» в процессе финансово-хозяйственной деятельности

ООО «Одесстройтранс» учреждено в 2008 г. для осуществления предпринимательской деятельности в строительной отрасли с целью получения прибыли на основе полного хозяйственного расчета, самофинансировании и самоокупаемости. Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, счета в банковских учреждениях в национальной валюте Украины и в иностранной валюте, печати, штампы с собственным наименованием, бланки, торговую марку (знак для товаров и услуг), другую атрибутику юридического лица, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и связанные с ними не имущественные права, нести обязательства, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном суде, третейском суде, заключать мировые соглашения. ООО «Одесстройтранс» может открывать филиалы, представительства и другие отдельные подразделения, утверждать соответствующие положения о них. Учредителями определяются лица, которые приняли решение о его создании, утвердили Устав и осуществили вклад в уставной фонд.

ООО «Одесстройтранс» образуется с целью получения прибыли путем предоставления услуг обществу, выполнения работ, посреднической и внешнеэкономической деятельности. Предметом деятельности Общества в Украине и за ее границами является:

- производство всех видов строительных, ремонтно-строительных, проектных, монтажных, реставрационных работ, производство и реализация строительных материалов и столярных изделий, капитальное строительство;

- строительство автострад, улиц, шоссе, других дорог для автомобильного транспорта и пешеходов;

- строительство железных дорог;

- строительство взлетно-посадочных полос;

- ремонт и реконструкция автомобильных и железных дорог;

- строительство водных путей, морских и речных портовых сооружений;

- железобетонные работы и другие бетонные работы;

- разные работы по реконструкции, реставрации, обновлению и ремонту;

- строительство всех типов зданий: жилых, административных, промышленных, торговых, транспортных, предприятий, складов, заведений культуры, образования и других зданий, кроме предприятий тяжелой промышленности;

- строительство мостов, включая путепроводы для автомобильных дорог, метро, туннели, подземные переходы;

- аренда строительных машин, механизмов и оборудования с операторами, включая самоходные краны;

- оптовая торговля отходами и металлическими рудами;

- оптовая торговля строительными материалами: песком, гравием;

- оптовая торговля машинами и оборудованием для добывающей промышленности и строительства;

- оптовая торговля широким ассортиментом товаров без какой-либо определенной специализации;

- сдача в аренду собственности жилой и не жилой недвижимости;

- организация и финансирование строительства объектов недвижимости;

- архитектурно-проектные работы: проектирование зданий и сооружений, включая изготовление рабочих чертежей, надзор за строительством, проектирование производственных зданий и сооружений, включая размещение строительных машин и оборудования;

- посреднические услуги во время купли, продажи, сдачи в аренду и оценивания недвижимости непроизводственного назначения;

- организация группового отправление грузов железнодорожным, автомобильным, авиационным или водным транспортом, включая сбор и распределение груза;

- предоставление транспортно-экспедиционных услуг при перевозке внешне торговых и транзитных грузов;

- проведение научно-исследовательских, проектных, исследовательско-конструкторных разработок, создание новых технологий, «ноу-хау» другой научно-технической продукции, обучение и подготовка специалистов на коммерческой основе;

- подготовка транспортных документаций и сопровождающих листов.

Имущество ООО «Одесстройтранс» составляют фонды, основные и оборотные средства, которые принадлежат ему, а так же другие ценности, стоимость которых отображается на самостоятельном балансе. Общество является собственником:

- имущества, переданного ему участниками общества в собственность как вклад в уставной капитал;

- полученных доходов;

- другого имущества, приобретенного на основаниях, которые не запрещены законом.

Вкладами участников ООО «Одесстройтранс» могут быть дома, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, а также другие имущественные права (включая имущественные права на объекты интеллектуальной собственности), средства, в том числе в иноземной валюте. Вклад, оцененный в гривнах, составляет долю участника в уставном фонде. (Уставном капитале).

Денежная оценка вклада участника Общества производится по соглашению участников общества. А в случаях, установленных законом, она подвергается независимой экспертной проверке. Состав вкладов участников и порядок внесения вкладов решается высшим органом Общества.

По решению участников, часть имущества может быть передана филиалам и представительствам, а также в порядке, установленным действующим законодательством объединена с имуществом других юридических или физических лиц для достижения общих целей.

Уставной капитал ООО «Одесстройтранс» состоит из стоимости вкладов участников. Размер уставного капитала не может быть меньше размера, установленного законом. Не допускается освобождение участников общества от обязательства внесения вклада в уставной капитал общества. До момента регистрации общества его участники должны оплатить не меньше чем пятьдесят процентов суммы своих вложений. Часть Уставного капитала, которая осталась неоплаченной, подлежит оплате на протяжении первого года деятельности общества. Если участники на протяжении первого года деятельности ООО «Одесстройтранс» не оплатили полностью сумму своих вкладов общество должно объявить об уменьшении своего Уставного капитала и зарегистрировать соответствующие изменения в Устав в установленном порядке или принять решение о ликвидации общества. Если после окончания второго или каждого следующего финансового года стоимость чистых активов общества выявится меньше, чем Уставной капитал, общество обязано огласить про уменьшение своего Уставного капитала и зарегистрировать соответствующие изменения в Устав в установленном порядке, если участники не приняли решение о внесении дополнительных вкладов. Если стоимость чистых активов общества становится меньше, чем определенный законом минимальный размер Уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Уменьшение Уставного капитала общества допускается после уведомления в порядке, установленном законом, всех его кредиторов. В этом случае кредиторы имеют право требовать досрочного прекращения или выполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков.

Увеличение Уставного капитала общества допускается после внесения всеми его участниками вкладов в полном объеме. Порядок внесения дополнительных вкладов устанавливается законом и Уставом общества. Размер Уставного капитала общества составляет 51500 (пятьдесят одна тысяча пятьсот) гривен 00 копеек.

Запрещается использовать для формирования Уставного капитала бюджетные средства, средства, полученные в кредит и под залог. Чистая прибыль общества, полученная после оплаты налогов и других платежей в бюджет, а также после оплаты процентов по банковским кредитам, остается в полном распоряжении общества, которое определяет пути его использования. Выплата доли прибыли участникам ООО «Одесстройтранс» проводится один раз в год по итогам календарного года и выплачиваются на протяжении первого квартала года, который идет после отчетного. Управление обществом осуществляют (рис. 2.2.):

- Общие собрания участников;

- Директор общества;

- Заместитель директора общества.

Рис. 2.2. Организационная структура ООО «Одесстройтранс»

С целью контроля за деятельностью общества по решению Общих собраний участников в обществе может образовываться контролирующий орган - Ревизионная комиссия. Высшим органом управления обществом является Общие собрания участников, далее именуемые «Собрания», которые состоят из участников и/или их представителей. Представители участников могут быть постоянными или назначенными на определенный срок. Участник может в любое время сменить своего представителя на Собраниях, известив об этом других участников. Участники имеют количество голосов, пропорциональное размеру их доли в Уставном капитале. Собрания Участников Общества выбирают председателя Собраний. Функции Председателя Собраний может выполнять один из участников, или один из участников поочередно. Директор общества не может быть Председателем Собраний. К компетенции Собраний принадлежит:

- установление размера, формы и порядка внесения участниками дополнительных вкладов;

- решение вопроса о приобретении обществом доли участника;

- исключение участника из общества;

- определение основных направлений деятельности общества и утверждение его планов и отчетов по их выполнению;

- внесение изменений в устав общества;

- образование, реорганизация и ликвидация дочерних предприятий, филиалов, представительств, утверждение их уставов и положений;

- определение условий оплаты труда должностных лиц общества, его дочерних предприятий, филиалов, представительств;

- вынесение решений о привлечении к имущественной ответственности должностных лиц органов управления общества;

- утверждение договоров, заключенных на сумму, которая превышает 1000000 (один миллион) гривен;

- утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов, распределение доходов и расходов общества;

- назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса;

- принятие решения о ликвидации общества.

Председателем Собраний Общества организовывает ведение протокола. Книга протоколов должна в любое время подаваться участникам общества. Собрания участников общества проводятся не реже двух раз в год. Внеочередные Сборы сзываются Председателем Собраний самостоятельно или по требованию директора в случае неплатежеспособности ООО «Одесстройтранс», а также в любом другом случае, если этого требуют интересы общества в целом. Про проведение собрания участники общества уведомляются письменно с указанием время и места проведения сборов. Уведомление должно быть сделано не меньше чем за 30 дней до созыва Собрания.

Для руководства текущей работой ООО «Одесстройтранс» в нем создается исполнительный орган - Директор. Директором может быть лицо, которое выступает участником общества или другое лицо, которое не является участником общества. Директор организовывает работу общества, несет ответственность за результаты работы общества, без поручения представляет общество во всех организациях, предприятиях. Действует от имени общества, распоряжается денежными средствами и другим имуществом, заключает хозяйственные и другие договоры, дает поручения, нанимает и увольняет работников и служащих, осуществляет руководство обществом, представляет общество в отношениях с государственными органами, другими организациями на территории Украины и за ее пределами, производит другие действие от имени общества, согласно действующему законодательству и Уставу. Директор своим решением назначает заместителя директора. Проверка деятельности директора и заместителя директора общества проводится Ревизионной комиссией по поручению Собраний, по собственному желанию или по требованию участников общества.

ООО «Одесстройтранс» проводит оперативный и бухгалтерский учет результатов своей деятельности, ведет статистическую отчетность в установленном порядке, несет ответственность за из достоверность и подает государственным органам согласно с установленными формами и сроками.

ООО «Одесстройтранс» самостоятельно осуществляет внешнеэкономическую деятельность, которая является частью внешнеэкономической деятельностью Украины и регулируется законами Украины, другими принятыми соответственно к ним нормативно-правовым актам. Порядок использования средств общества в иностранной валюте определяется действующим законодательством.

При осуществлении такого сложного процесса как строительство, предприятие несет большую долю ответственности, поэтому оно должно тщательно подходить к вопросу выявления и классификации рисков.

Главной целью выявления и анализа рисков является создание основы их последующей оценки. Многообразие негативных ситуаций, возникающих в ходе реализации строительных проектов ООО «Одесстройтранс», порождает стремление обозначать каждый источник неопределённости своим видом риска.

Всё многообразие рисков реализации инвестиционных строительных проектов (ИСП) ООО «Одесстройтранс», с учётом их взаимосвязи, сводится к шести основным категориям (рис. 2.3). Данные категории рисков базируются на основных источниках неопределённости: бюджет и сроки строительства, строительные решения, объём производимых работ, качество и безопасность. Перечисленные источники неопределённости позволяют конкретизировать степень воздействия рисков на ход реализации строительного проекта.

Рис. 2.3. Взаимосвязь рисков в процессе реализации строительного проекта ООО «Одесстройтранс»

Из рисунка понятно, что любые негативные ситуации и последствия в процессе реализации строительного проекта в конечном итоге сводятся к потерям, из чего легко сделать переход от качественных характеристик к конкретным числовым показателям вероятных потерь. Величина экономических потерь от проявления рисков в процессе реализации строительного проекта представляет собой последствия наступления негативных ситуаций, то есть непосредственный прямой ущерб и косвенные потери. Причём в денежном выражении величина потерь может складываться по трём вариантам: только из ущерба; из ущерба и косвенных потерь; только из косвенных потерь.

Косвенные потери от наступления негативных ситуаций представляют собой снижение выручки от реализации строительной продукции и/или увеличение себестоимости строительства. Помимо этого, косвенными потерями от проявления рисков в процессе реализации строительного проекта могут быть дополнительные расходы (затраты) ООО «Одесстройтранс» на покрытие ущерба, связанного с проявлением рисков.

Затраты на покрытие ущерба делятся на прямые и косвенные [22, с. 134]. Прямые включают то, что затрачено на ремонт (замену) повреждённого (погибшего) имущества и/или платежи за ущерб, причинённый третьим лицам (рабочим и служащим, населению или ответственность за дефектную продукцию).

Косвенные затраты идентифицировать и оценить труднее, и они во многих случаях превышают прямые затраты. Они включают:

- потери за счёт прерывания деловой активности;

- увеличение страховых премий;

- потери имиджа в процессе предъявления исков за несданную в срок продукцию;

- потери из-за брака;

- затраты времени на обследование травм и расходы, связанные с ухудшением здоровья персонала;

- другие затраты, связанные с травматизмом персонала, включая расходы на лечение и оплату в период нетрудоспособности.

Таким образом, основным экономическим последствием негативных ситуаций является снижение прибыли ООО «Одесстройтранс» от участия в реализации строительного проекта (рис. 2.4.).

Рис. 2.4. Структура экономических потерь от проявления рисков в процессе реализации строительного проекта ООО «Одесстройтранс»

Снижение качества, не соблюдение технологии, не обеспечение безопасности, задержки строительства - всё это может приводить к снижению прибыли ООО «Одесстройтранс». Но в связи с тем, что прибыли могут различаться в разы, целесообразнее потери определять в процентном отношении к плановой прибыли по объекту, которая является разностью между договорной ценой с вычетом НДС и плановой себестоимостью строительства. Поэтому нами рекомендуется ограничение максимальных потерь в 100% плановой прибыли. При этом разделение шкалы возможных потерь на числовые интервалы, в соответствии с качественными определениями, устанавливается конкретным оценщиком. Таким образом, величина возможных потерь для каждого идентифицированного риска оценивается индивидуально.

В настоящее время существует широкий спектр общепризнанных методов управления рисками. Большинство из них, безусловно, эффективны в применении, но требуют специальных разработок и материальных затрат, которые могут покрыть выгоды от применения.

С целью построения системы риска на предприятии ООО «Одесстройтранс» предлагаем мониторинг рисков с использованием программы ФМП - финансовая модель предприятия.

Мониторинг риска - это процесс функционирования регулярной независимой системы оценивания и контроля за риском с механизмом обратной связи. Это очень важный этап, так как именно он обеспечивает гибкость и адаптивность управления риском, а также динамичный характер данного процесса. На данном этапе происходит обновление и пополнение информации о рисках. Более полные свежие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском [21, с.63].

Таблица 2.4. Выручка от реализации

Наименование	Цена за ед. (грн.)	ИТОГО	2008 (кол-во)	2009 (кол-во)	2010 (кол-во)
Модификатор изменения цены (%)				5%	3%
Строительство автострад	9850,00	62,00	1,00	8,00	53,00
Строительство железных дорог	11820,00	52,00	1,00	6,00	45,00
Строительство не жилых зданий	9850,00	23,00	1,00	4,00	18,00
Строительство жилых зданий	7880,00	29,00	1,00	6,00	22,00
=ИТОГО: Выручка от реализации		1 734 368,30	39 400,00	248 300,00	1 447 000,00

Из табл. 2.4. видно как за счет повышения цены и увеличения объемов реализованной продукции соответственно, с каждым годом увеличивается выручка от реализации.

Таблица 2.5. Постоянные затраты

№	Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
1	Непрямые налоги и отчисления из дохода	289 100,00	6 600,00	41 400,00	241 100,00
2	Материальные затраты	1 048 700,00			1 048 700,00
3	Налог на прибыль	5 500,00		600,00	4 900,00
4	Амортизация	17 100,00	2 300,00	7 800,00	7 000,00
5	Другие операционные затраты	12 400,00	6 800,00	2 600,00	3 000,00
	= ИТОГО: Постоянные затраты:	1 372 800,00	15 700,00	52 400,00	1 304 700,00

Постоянные затраты ООО «Одесстройтранс» увеличиваются на протяжении исследуемого периода. Это связано с тем, что основной вклад в постоянные затраты привносят непрямые налоги и отчисления из дохода, которые как видно из табл.2.5. постоянно растут.

Таблица 2.6. Заработная плата

Наименование	Численность	ИТОГО	2008 (сред. ЗП)	2009 (сред. ЗП)	2010 (сред. ЗП)
Оплата труда	1	-	16 400,00	20 800,00	32 900,00
Отчисления на социальные мероприятия	1	-	6 300,00	8 000,00	12 700,00
= ИТОГО: Заработная плата:		97 100,00	22 700,00	28 800,00	45 600,00

В течении исследуемого периода оплата труда выросла в 2 раза, что говорит о положительной тенденции деятельности ООО «Одесстройтранс». Увеличение отчислений на социальные мероприятия увеличивается, так как увеличивается фонд оплаты труда.

Таблица 2.7. Кредиты

Наименование	Срок кредита (мес.)	ИТОГО	2008	2009	2010
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	12	51 600,00		51 600,00
Текущие обязательства по счетам из бюджета	12	2 600,00	400,00	1 800,00	400,00
Текущие обязательства по страхованию	12	1 800,00	900,00	900,00
Текущие обязательства по оплате труда	12	3 500,00	1 700,00	1 800,00

В 2009 г. фирма взяла кредит для развития своей деятельности. К тому же, по сравнению с 2008г., у ООО «Одесстройтранс» увеличились обязательства выплат по счетам из бюджета, в фонд оплаты труда и другим текущим обязательствам. Это привело в 2009г. к увеличению поступления кредитов. В 2010г. погашение кредиторской задолженности привело к ее уменьшению с 76 100 грн. до 2 200 грн., что благотворно отразилось на деятельности фирмы.

Таблица 2.8. Источники финансирования и налогообложения

№ п/п	Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
1	Собственные средства	106 200,00	40 200,00	33 100,00	32 900,00
2	Налог на прибыль	79 340,49	300,00	50 106,00	28 934,49

Рост налога на прибыль с каждым годом связан с увеличением прибыли от деятельности ООО «Одесстройтранс».

Таблица 2.9. Отчет о прибылях и убытках

№ п/п	Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
1	Выручка от реализации продукции	1 734 368,30	39 400,00	248 300,00	1 447 000,00
2	Затраты на производство и реализацию продукции	1 469 900,00	38 400,00	81 200,00	1 350 300,00
3	Постоянные затраты	1 372 800,00	15 700,00	52 400,00	1 304 700,00
4	Заработная плата	97 100,00	22 700,00	28 800,00	45 600,00
5	Операционная прибыль	264 468,30	1 000,00	167 020,00	96 448,30
6	Налог на прибыль	79 340,49	300,00	50 106,00	28 934,49
7	Чистая прибыль	185 127,81	700,00	116 914,00	67 513,81
8	Нераспределенная прибыль	185 127,81	700,00	116 914,00	67 513,81
9	Нераспределенная прибыль (нарастающим итогом)	-	700,00	117 614,00	185 127,81

Рост нераспределенной прибыли связан с тем, что в 2009г. в ООО «Одесстройтранс» были привлечены заемные средства.

Таблица 2.10. Отчет о движении денежных средств

№ п/п	Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
	ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
1	Приток денежных средств	1 734 368,30	39 400,00	248 300,00	1 447 000,00
2	Отток денежных средств	1 549 240,49	38 700,00	131 306,00	1 379 234,49
	Сальдо потока от основной деятельности	185 127,81	700,00	116 914,00	67 513,81
	ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
3	Приток денежных средств	182 300,00	43 300,00	103 900,00	35 100,00
4	Отток денежных средств	56 900,00	0,00	0,00	56 900,00
5	Сальдо потока от финансовой деятельности	125 400,00	43 300,00	103 900,00	-21 800,00
6	Общее сальдо потока	310 527,81	44 000,00	220 814,00	45 713,81
7	Общее сальдо потока нарастающим итогом	-	44 000,00	264 814,00	310 527,81

Приток денежных средств ООО «Одесстройтранс» произошел за счет увеличения выручки от реализации и от привлечения кредитов. Отток денежных средств наблюдается из-за увеличения зарплаты персонала с отчислениями на социальные нужды, налогов, выплат по кредитам. Сальдо финансовой деятельности - разности привлеченных для реализации проекта средств (включая выручку от продажи выпущенных акций) и средств, требующихся для погашения долга, уплаты процентов за кредит и выплаты дивидендов акционерам. Рост показателя сальдо финансовой деятельности в 2009г. произошел из-за того, что фирма взяла кредит для развития своей деятельности, а его отрицательное значение связано с выплатой кредита.

Положительное значение общего сальдо денежного потока, которое находят суммированием итоговых сальдо, говорит нам об успешной деятельности ООО «Одесстройтранс».

Таблица 2.11. Баланс

№	Наименование	2008	2009	2010
	АКТИВЫ
1	Денежные средства	44 000,00	264 814,00	310 527,81
2	= ИТОГО: Оборотные активы:	44 000,00	264 814,00	310 527,81
3	= ИТОГО: АКТИВЫ:	44 000,00	264 814,00	310 527,81
	ПАССИВЫ
1	Инвестиции собственников	40 200,00	73 300,00	106 200,00
2	Нераспределенная прибыль	700,00	117 614,00	185 127,81
3	= ИТОГО: Собственные средства:	40 900,00	190 914,00	291 327,81
4	Долгосрочные кредиты банков и займы	3 100,00	73 900,00	19 200,00
5	= ИТОГО: Долгосрочные обязательства:	3 100,00	73 900,00	19 200,00
6	= ИТОГО ПАССИВЫ:	44 000,00	264 814,00	310 527,81

Анализируя итоги актива баланса можно сделать вывод, что увеличение активов практически в 7 раз за анализируемый период произошло в основном благодаря увеличению объема денежных средств с 44 000,00 грн. в 2008г. до 310 527,81 грн. в 2010г.

На увеличение пассивов повлияло увеличение нераспределенной прибыли и получение долгосрочных кредитов и займов, поступления собственного капитала.

Таблица 2.12. Отчет о прибылях и убытках

Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
Выручка от реализации продукции	2 021 988,30	39 400,00	248 300,00	1 447 000,00
Затраты на производство и реализацию продукции	1 589 500,00	38 400,00	81 200,00	1 350 300,00
Постоянные затраты	1 440 900,00	15 700,00	52 400,00	1 304 700,00
Операционная прибыль	432 488,30	1 000,00	167 020,00	96 448,30
Операционный рычаг		39,40	1,49	15,00

Рис. 2.7. Отчет о прибылях и убытках

Операционная прибыль - разность между валовой прибылью и операционными затратами. С ростом выручки от реализованной продукции растут затраты на производство и реализацию продукции и изменяется операционная прибыль. Ее скачок в 2009г. до 167 020,00 грн. вызван резким возрастанием выручки от реализации продукции из-за увеличения цены на 5% за единицу, при неизменном уровне постоянных затрат.

Операционный рычаг показывает, на сколько % изменится операционная прибыль при изменении выручки на 1%. Из таблицы 2.12. видно, что операционный рычаг сначала имеет высокое значение, потом уменьшается, затем снова растет - это связано с тем, что у предприятия постоянно растет выручка и неоднородная операционная прибыль. В 2008г. наблюдается самое высокое значение операционного рычага. Это показывает, что уровень предпринимательского риска был выше, чем в последующие годы и тем больше было вознаграждение (так как и потери) ООО «Одесстройтранс».

Таблица 2.13. Отчет о движении денежных средств

Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
Поступление денежных средств от реализации продукции	2 021 988,30	39 400,00	248 300,00	1 447 000,00
Заработная плата	148 600,00	22 700,00	28 800,00	45 600,00
Сальдо потока от основной деятельности	185 127,81	700,00	116 914,00	67 513,81
Поступление собственных средств	179 500,00	40 200,00	73 300,00	106 200,00

Рис. 2.8. Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Сальдо потока от основной деятельности показывает, что ООО «Одесстройтранс» получило денег на 185 127,81 грн. больше, чем затратило. Следует учесть, что предприятие взяло в 2009г. кредит и поэтому произошел резкий скачек сальдо потока от основной деятельности. В 2010г. ООО «Одесстройтранс» погасило кредит, что благотворно отразилось на деятельности.

Таблица 2.14. Анализ уровня безубыточности

Количество (%)	Доходы	Постоянные расходы + ЗП + Амортизация	Итого: Затраты	Операционная прибыль
85%	1 469 900	1 469 900	1 469 900	0
0%	0	1 469 900	1 469 900	-1 469 900
10%	173 437	1 469 900	1 469 900	-1 296 463
20%	346 874	1 469 900	1 469 900	-1 123 026
30%	520 310	1 469 900	1 469 900	-949 590
40%	693 747	1 469 900	1 469 900	-776 153
50%	867 184	1 469 900	1 469 900	-602 716
60%	1 040 621	1 469 900	1 469 900	-429 279
70%	1 214 058	1 469 900	1 469 900	-255 842
80%	1 387 495	1 469 900	1 469 900	-82 405
90%	1 560 931	1 469 900	1 469 900	91 031
100%	1 734 368	1 469 900	1 469 900	264 468

Рис. 2.9. Анализ уровня безубыточности

Исходя из графика можно сделать вывод о том, что ООО «Одесстройтранс» должно получать доход более чем на 1 469 900 грн. за год для получения прибыли от своей деятельности. В противном случае предприятие несет убытки.



Рис.2.10. Анализ уровня безубыточности по годам

Как видно из графика в течение исследуемого периода уровень безубыточности непрерывно растет, что связано с увеличением объема реализованной продукции.

Таблица 2.15. Запас финансовой прочности

Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
Запас финансовой прочности		0,03	0,67	0,07
Выручка	1 734 368,30	39 400,00	248 300,00	1 447 000,00
Уровень безубыточности	0,00	38 400,00	81 200,00	1 350 300,00

Запас финансовой прочности (ЗФП)показывает, на сколько % может снизится объем реализации прежде, чем предприятие понесёт убытки.

ЗФП = (выручка - уровень безубыточности/ выручка)*100%

Собственники предприятия в 2009г. работали при наивысшем запасе финансовой прочности, то есть могли снизить объем реализации на 67% прежде, чем фирма стала бы убыточной.

Таблица 2.16. Анализ рентабельности продаж

Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
Рентабельность продаж	-	1,78%	47,10%	4,67%
Чистая прибыль	185 127,81	700,00	116 914,00	67 513,81
Выручка	1 734 368,30	39 400,00	248 300,00	1 447 000,00

Показатель рентабельности растет в 2009г. и уменьшается в 2010г. Это можно объяснить тем, что увеличение чистой прибыли и выручки в каждом периоде происходит не пропорционально и размер выручки растёт значительно активнее, чем чистая прибыль. С одной стороны, это связанно с ростом объемов реализации продукции, а с другой - с ростом заработной платы и издержек производства.

Таблица 2.17. Рентабельность активов и собственного капитала

Наименование	ИТОГО	2008	2009	2010
Рентабельность активов	-	1,59%	44,15%	21,74%
Чистая прибыль	185 127,81	700,00	116 914,00	67 513,81
Активы	-	44 000,00	264 814,00	310 527,81
Собственный капитал	-	40 900,00	190 914,00	291 327,81
Рентабельность собственного капитала	-	1,71%	61,24%	23,17%

Рентабельности активов показывает величину прибыли, полученную на единицу активов. Рассчитывается как отношение чистой прибыли за соответствующий период к стоимости активов на конец периода. Рост рентабельности активов до 44,15% происходит за счет роста рентабельности продаж в 2009г. и уменьшается за счет снижения рентабельности продаж в 2010 г. до 21,74%.

В 2008 г. рентабельность капитала ООО «Одесстройтранс» составила 1,71%, это является результатом недостатка заемных средств. В 2009г. предприятие взяло кредит и это вызвало мнимый рост рентабельности капитала, а в 2010 г. ситуация стабилизировалась, т.к. фирма погасила кредит.

Таблица 2.18. Анализ финансовой устойчивости

Наименование	2008	2009	2010
Коэффициент автономии	0,93	0,72	0,94
Собственные средства	40 900,00	190 914,00	291 327,81
Суммарные пассивы компании	44 000,00	264 814,00	310 527,81
Коэффициент финансовой зависимости	0,07	0,28	0,06
Долгосрочные обязательства	3 100,00	73 900,00	19 200,00
Коэффициент финансового риска	0,08	0,39	0,07

Коэффициент автономии - показывает долю собственных средств в общей сумме пассивов. Рассчитывается как отношение собственных средств к общей сумме пассивов. С 2009 г. по 2010 г. коэффициент возрос с 0,72 до 0,94. Риск потери бизнеса небольшой, рекомендованное значение - 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости - доля суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств в общей сумме баланса. Низкая величина коэффициента финансовой зависимости в 2008 г. и 2010 г. свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия, а его увеличение в 2009 г. произошло за счет привлечения заемных средств.

Проанализировав поведение коэффициентов автономии и финансового риска можно утверждать, что если цены на финансовые ресурсы (проценты по кредиту) меньше прибыли на вложенный финансовый капитал, то, привлекая заемные средства, можно повысить рентабельность собственного капитала.

В целом наметились положительные изменения в финансовой устойчивости предприятия: растет коэффициент автономии и снижаются коэффициенты финансовой зависимости и риска. Т.е. доля собственных средств в общей сумме пассивов растет. Однако это достигается за счет того, что расходы в большей мере финансируются за счет собственного капитала, т.е. возможно при привлечении заемных средств можно достичь большей рентабельности собственного капитала.

В аналитическом разделе проанализировано состояние строительной отрасли как внешний фактор возникновения рисков ООО «Одесстройтранс» и проявление внутренних рисков в процессе финансово-хозяйственной деятельности. К основным тенденциям развития строительной отрасли Украины относятся: отсутствие заказов (причиной проявления этого признака стала неплатежеспособность клиентов, заинтересованных в новых производственных мощностях); волна увольнений; сокращение инвестиций в строительный сектор; высокий уровень износа основных фондов строительных организаций (общий износ фондов в строительном секторе в 2009г. составил 46%. В Украине на душу населения приходиться лишь 54 дол. США инвестиций в основной капитал строительного сектора, это в 7-8 раз ниже уровня Испании, Норвегии, Бельгии и Швеции, и в 2-3 раза ниже уровня Чехии, Польши, России), что ограничивает конкурентоспособность строительной отрасли.