Методы управления проектами

Размещено на http://www.allbest.ru/

129

1. Мир управления проектами

Проект (англ - project) - это что-либо, что однажды задумывается или планируется, например, предприятие (толковый словарь Webster).

Проект - некоторая задача с определенными исходными данными и требуемыми результатами (целями), обусловливающими способ ее решения.

Проекты - это то что изменяет наш мир: строительство здания, программы научно-исследовательских работ, реконструкция предприятия, создание новой организации, разработка новой технологии и техники, сооружение корабля, создание кинофильма, развитие региона и т.п.

Проект включает в себя замысел (проблему), средства его реализации (решения проблемы) и получаемые в процессе реализации результаты.

Под проектом понимается система сформулированных в его рамках целей, создаваемых или модернизируемых для их реализации физических объектов, технологических приемов, технической и организационной документации, материальных, трудовых и иных ресурсов, а так же управленческих решений и мероприятий по их выполнению.

Проект является целенаправленной, ориентированной во времени последовательностью, как правило однократных, комплексных и нерегулярно повторяющихся действий (мероприятий или работ) со следующими специфическими признаками:

однократность и комплексность структуры проекта;

сложность структуры проекта;

специфичность содержательных и финансовых результатов;

заданность сроков начала и окончания и тем самым, заданность временной цели;

нерегулярность осуществления.

Проект это одноразовая совокупность действий и задач, обладающая следующими отличительными признаками:

Четкие цели которые должны быть достигнуты, с одновременным выполнением ряда технических, экономических и других требований;

Внутренние и внешние взаимосвязи задач, работ, операций и ресурсов, которые требуют четкой координации в процессе реализации проекта;

Определенные сроки начала и окончания проекта;

Ограниченные ресурсы;

Определенная степень уникальности цели проекта, условий осуществления;

Неизбежность различных конфликтов.

Проект, это товар, реализуемый по условиям и потребностям заказчика, будущего владельца. В рыночной экономике, заказчик (владелец) - отдельное, заинтересованное в реализации проекта физическое или юридическое лицо, вкладывающее в проект свои или заемные средства и принимающее решения по вопросам сроков, стоимости, контроля, качества и т.д.

Методы управления проектами позволяют:

определить цели проекта и провести его обоснование, его жизнеспособность.;

выявить структуру проекта (подцели, задачи, работы которые предстоит выполнить);

определить необходимые объемы и источники финансирования;

подобрать исполнителей - в частности, через процедуры торгов и конкурсов;

подготовить и заключить контракты;

определить сроки реализации проекта, составить график его выполнения, рассчитать необходимые ресурсы;

рассчитать смету и бюджет проекта;

планировать и учитывать риски;

обеспечить контроль за ходом реализации проекта и др. Управление проектом - искусство руководства и координации людских и материальных ресурсов на протяжении жизненного цикла проекта путем применения системы современных методов и техники управления для достижения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству и удовлетворению участников проекта.

Варианты схем управления проектами.

«Основная» система». Руководитель (менеджер) проекта представитель («агент») заказчика, финансовой ответственности за принимаемые решения не несет. Им может быть любая фирма - участник проекта. В этом случае менеджер проекта отвечает за координацию и управление ходом разработки и реализации проекта, в контрактных отношениях с другими участниками проекта (кроме заказчика) не состоит. Преимущество - объективность менеджера, недостаток - риск за судьбу проекта лежит на заказчике.

Система «расширенного управления». Руководитель (менеджер) проекта - принимает ответственность за проект в пределах фиксированной (сметной) цены. Менеджер обеспечивает управление и координацию процессов проекта по соглашениям между ним и участниками проекта в пределах фиксированной цены. Им может быть подрядная или консалтинговая фирма (иногда - инжиниринговая). Консалтинговая фирма управляет проектом, координирует поставки и работы по инжинирингу. Риск возлагается на подрядчика.

Система «ускоренного строительства» (система «под ключ») Руководитель (менеджер) проекта - проектно-строительная фирма, с которой заказчик заключает контракт «под ключ» с объявленной стоимостью проекта.

Можно выделить несколько основных факторов (классификационных признаков), которые определяют каждый конкретный проект:

масштаб (размер) проекта;

сложность проекта;

сроки реализации;

ограниченность ресурсов;

место и условия реализации проекта.

Инвестиционный проект. Понятие «инвестиционный проект» употребляется в двух смыслах:

как дело, деятельность, мероприятие, предполагающее осуществление комплекса каких либо действий, обеспечивающих достижение определенных целей;

как система организационно правовых расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких либо действий или описывающих такие действия.

Формы инвестиций:

денежные средства и их эквиваленты (ценные вклады, оборотные средства, паи и доли в уставных капиталах предприятия, ценные бумаги, кредиты, займы, залоги);

земля;

здания, сооружения, оборудование и любое другое имущество, используемое в производстве и обладающее ликвидностью;

имущественные права, оцениваемые, как правило, денежным эквивалентом, секреты производства, лицензии на передачу прав промышленной собственности.

Малые проекты. Малые проекты допускают ряд упрощений в процедуре проектирования и реализации, формирования команды проекта и т.д.

Мегапроект. Это целевые программы, содержащие множество взаимосвязанных проектов, объединенных общей целью, выделенными ресурсами и отпущенным на их выполнение временем.

Качество-бездефектные проекты в качестве доминирующего фактора используют повышенное качество (атомные электростанции)

Мультипроекты - это комплекс взаимосвязанных проектов.

Монопроекты - имеют четко очерченные ресурсные, временные и др. рамки, реализуемые единой проектной командой, и представляют собой отдельные инвестиционные, специальные и др. проекты.

Международные проекты.

Период времени между моментом появления проекта и моментом его ликвидации называется жизненным циклом проекта (проектным циклом).

Любой проект проходит через какие-то фазы. Состояния, через которые проходит проект, принято называть фазами, этапами или стадиями.

В любом проекте можно выделить два крупных блока работ:

1. Основная деятельность по проекту сводится к следующему: прединвестиционные исследования;

планирование проекта;

разработка проектно-сметной документации;

проведение торгов и заключение контрактов;

строительно-монтажные работы; выполнение пуско-наладочных работ;

сдача проекта;

эксплуатация проекта, выпуск продукции;

ремонт оборудования и развитие производства;

демонтаж оборудования (закрытие проекта)

2. Обеспечение проекта:

организационное;

правовое;

кадровое;

финансовое; материально-техническое;

коммерческое (маркетинговое);

информационное.

Структура проекта - это организация связей и отношений между ее элементами строительные проекты, как правило, имеют иерархическую переменную структуру, которая формируется применительно к условиям функционирования

Структура проекта призвана определить продукцию, которую необходимо разработать или произвести, и связывает элементы работы, которые предстоит выполнить, - как между собой, так и с конечной целью проекта.

Применительно к реальным проектам, структура разбивки проекта должна сочетать разделение на:

1) компоненты продукции проекта;

2) этапы жизненного цикла;

3) элементы организационной структуры.

Кроме того, процесс структуризации проекта является неотъемлемой частью общего процесса планирования проекта и определения его целей, а также подготовки сводного (генерального) плана проекта и матрицы распределении ответственности и обязанностей.

Основные задачи структуризации проекта:

* разбивка проекта на поддающиеся управлению блоки;

* распределение ответственности за различные элементы проекта и увязка работ со структурой организации (ресурсами);

* точная оценка необходимых затрат - средств‚ времени и материальных ресурсов;

* создание единой базы для планирования, составления смет и контроля за затратами;

* увязка работ по проекту с системой ведения бухгалтерских счетов в компании;

* переход от общих, не всегда конкретно выражаемых., целей к определенным заданиям, выполняемым подразделениями компании;

* наличие комплексов работ (подрядов)

Процесс структуризации проекта может быть представлен в виде следующей последовательности действий

Дерево целей - это графы, схемы, показывающие, как генеральная цель проекта разбивается на подцели следующего уровня и т.д. (дерево-это связанный граф, выражающий соподчинение и взаимосвязи элементов, в данном случае такими элементами являются цели и подцели).

Дерево решений - граф, схема, отражающие структуру задачи оптимизации многошагового процесса. Ветви дерева отображают различные события, которые могут иметь место, а узлы (вершины) - точки, в которых возникает необходимость выбора.

Дерево работ. На каждой стадии планирования необходимо разделить работы по проекту на части. Эта процедура известна как составление дерева работ проекта (WBS - Work Breakdown Structure).

Организационная структура исполнителей. Схема организационной структуры проекта (CBS - Crganisation Breakdown Structure). Цель CBS состоит в указании не только исполнителей работ для каждого и ОВS, те. выделяются пакеты работ с назначенными для них исполнителями, что дает возможность подготавливать сетевой график узловых событий. Наконец, становится возможным разработать детальные сетевые графики. соответствующие узловым событиям и целям. Поскольку эти сетевые графики представляют не проект в целом, а его отдельные пакеты работ, они называются сетевыми блоками или подсетями.

Структура потребляемых ресурсов, для анализа средств, которые необходимы для пакета, но и в определении отделов организаций, ответственных за выполнение соответствующих работ.

Матрица ответственности - связывает пакеты работ с организациями-исполнителями на основе WBS и CBS. В матрице определяются основные исполнители по пакетам работ.

Сетевые модели. По мере продвижения работы над проектом создаются деревья WBS достижения целей и подцелей проекта, осуществляется структуризация ресурсов различных типов. Иерархически построенный граф фиксирует необходимые на каждом уровне ресурсы для реализации проекта.

Проект имеет ряд свойств, о которых целесообразно помнить, так как это помогает методически правильно организовать работу по его реализации:

* проект возникает, существует и развивается в определенном окружении, называемом внешней средой;

* состав проекта не остается неизменным в процессе его реализации и развития: в нем могут появляться новые элементы (объекты) и из его состава могут удаляться некоторые его элементы;

* проект, как и всякая система, может быть разделен на элементы, при этом между выделяемыми элементами должны определяться и поддерживаться определенные связи.

Участники проекта.

Участники проекта - основной элемент его структуры, так как именно они обеспечивают реализацию его замысла.

Главный участник - Заказчик.

Не менее важная роль принадлежит Инвестору

Генеральный Проектировщик (Генпроектировщик)

За рубежом чаще всего их представляют Архитектор и Инженер. Архитектор - это лицо или организация, имеющие право профессионально на основе соответствующим образом оформленной лицензии выполнять работу по созданию проектно-сметной документации, спецификаций требований к проведению торгов и даже общее управление проектом.

Инженер - это лицо или организация имеющая лицензию на занятие т.н. инжинирингом-то есть, комплексом услуг, связанных с процессом производства и реализации продукции проекта. Инжиниринг включает фазы планирования работ, инженерного проектирования, проведения испытаний, контроля за сдачей в эксплуатацию.

Генеральный Поставщик)

Подрядчик (Генеральный Подрядчик, Субподрядчик)

Консультантом.

Руководитель Проекта (в принятой на Западе терминологии - Проект-менеджер или Менеджер проекта). Это - юридическое лицо, которому заказчик (или, может быть, инвестор или другой участник проекта) делегирует полномочия по руководству работами по проекту: планированию, контролю и координации работ участников проекта.

Команда Проекта

Лицензиар - юридическое или физическое лицо - обладатель лицензий и «ноу-хау», используемых в проекте. Лицензиар предоставляет (обычно на коммерческих условиях) право использования в проекте необходимых научно-технических достижений.

2. Эффективность проекта

2.1 Разработка концепции проекта

Любой инвестор, прежде чем вложить деньги задается вопросом:

в какой проект стоит вложить деньги (средства)?

сколько (хотя бы примерно) этих средств будет нужно?

когда вложенные средства начнут приносить доход?

сколько прибыли на вложенные средства можно получить?

и, наконец, если средства ограничены, а они зачастую ограничены, то где взять деньги для проекта?

Разработка концепции состоит из двух этапов:

Формирование инвестиционного замысла (идеи) проекта;

Анализ инвестиционных возможностей.

1. Формирование инвестиционного замысла (идеи).

Причины появления замысла и проектов:

Неудовлетворенный спрос;

Избыточные ресурсы;

Инициатива предпринимателей;

Реакция на политическое и социальное давление;

Интересы кредиторов и т.д.

Полученные на этапе формирования идеи проекта результаты оформляют в виде так называемого резюме проекта - аналитической записки, излагающей суть проекта

2. Анализ инвестиционных возможностей.

Этот анализ состоит из следующих этапов:

изучение прогнозов экономического и социального развития регионов осуществления проекта;

формирование инвестиционного замысла инвестора и изучение условий его осуществления;

предпроектное обоснование инвестиций, анализ альтернативных вариантов и выбор проекта;

подготовка вариантов о намерениях;

разработка предварительного плана проекта;

выбор и согласование места размещения объекта;

экологическое обоснование проекта и его экспертиза.

2.2 Структура проектного анализа

Любой проект должен быть рассмотрен со всех сторон (позиций):

технический анализ;

коммерческий анализ;

финансовый анализ;

экологический анализ;

организационный анализ;

социальный анализ;

экономический анализ;

структурный анализ.

Технический анализ.

В рамках технического анализа инвестиционных проектов изучают:

технико-экономические альтернативы;

варианты местоположения объекта,

размер, масштаб, объем проекта;

сроки реализации проекта в целом и его фаз;

доступность и достаточность источников сырья, рабочей силы и других необходимых ресурсов;

емкость рынка для продукции проекта;

затраты на проект с учетом непредвиденных факторов;

график проекта.

Коммерческий анализ.

Задача коммерческого анализа - оценить проект с точки зрения конечных потребления продукции или услуг, предлагаемых проектом. В самом общем виде решаемые при этом задачи можно свести к трем:

маркетинг;

источники и условия получения ресурсов;

условия производства и сбыта.

Экологический анализ.

Задачей экологического анализа инвестиционного проекта является установление потенциального ущерба окружающей среде, наносимого проектом, а так же определение мер, необходимых для смягчения или предотвращения этого эффекта.

Организационный анализ.

Цель организационного анализа - оценить организационную, правовую, политическую и административную обстановку, в рамках которой проект должен реализоваться и эксплуатироваться.

Основными задачами организационного анализа являются:

определение задач участников проекта применительно к действующему законодательству и подзаконным актам; оценка сильных и слабых сторон участников проекта с точки зрения материально-технической базы, квалификации, финансового положения; оценка возможного влияния законов, политики и инструкций на судьбу проекта - особенно в части зашиты окружающей среды, заработной платы,	цен, государственной поддержки, внешнеэкономических связей; разработка мер по устранению слабых сторон участников проекта, выявленных в процессе анализа, а также снижению отрицательных воздействий окружения проекта (законы, политика); разработка предложений по усовершенствованию вышеупомянутых организационных факторов, влияющих на эффективность проекта.

Целью социального анализа является приемлемость варианта плана для его пользователей.

Социальный анализ сосредоточивает внимание на четырех основных областях:

социокультурные и демографические характеристики населения затрагиваемого проектом (количественная структура, социальная структура);

организация населения в районе действия проекта, включая структуру семьи, наличие рабочей силы, доступ к контролю за ресурсами;

приемлемость проекта для местной культуры;

стратегия обеспечения необходимых обязательств от групп населения о организаций, пользующихся результатами проекта.

2.3 Сущность проектного анализа

Основная цель проектного анализа - это определение результатов (ценности) проекта.

Различают следующие виды проектного анализа:

технический,

финансовый,

коммерческий;

экологический,

социальный;

экономический;

структурно-организационный.

Стоимость денег во времени.

Проект разрабатывается задолго до реального начала осуществления проекта, сама реализация проекта может длиться годами и десятилетиями. Деньги же тратятся сегодня, и будут тратиться в течение долгого времени, а прибыль, которую мы ожидаем, появится не сразу. Но мы знаем, что выплаченная сегодня одна гривна стоит дороже обещания заплатить ее через год.

Разноценность национальной валюты во времени происходит по следующим причинам:

например, снижение покупательной способности и общее повышение цен;

процентный доход (если гривну отнести в банк);

риск (кредитор может не выполнить свои долговые обязательства)

В проектном анализе принят метод уравнивания разновременных денег, так называемое дисконтирование.

Будущая ценность сегодняшних денег.

Условия: Норма дисконта 10% годовых, Инвестируется 100 гривен.

Решение

Период предполагаемой работы инвестируемых денег	Сумма инвестиций, грн.	Коэффициент дисконтирования	Будущая ценность сегодняшних денег, грн.
-	100	1,1=1	100х1,1=100
1	100	1,1=1,1	100х1,1=110
2	100	1,1=1,21	100х1,21=121
3	100	1,1=1,33	100х1,33=133
4	100	1,1=1,46	100х1,46=146
5	100	1,1=1,61	100х1,61=161

Таким образом, будущая ценность сегодняшних денег определяется по формуле:

Бс=С (1+d),

Где С - сегодняшняя сумма инвестируемых денег;

d - постоянная норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

t - продолжительность расчетного периода в годах;

Пример: Сегодняшняя ценность будущих денег. Условия те же.

Срок возврата денег	Долг, грн	Коэффициент дисконтирования	Сегодняшняя стоимость возвращенного долга, грн.
Сегодня	100	1,1=1	100х1/1=100
1	100	1,1=1,1	100х1/1,1=100
2	100	1,1=1,21	100х1/1,21=83
3	100	1,1=1,33	100х1/1,33=75
4	100	1,1=1,46	100х1/1,46=68
5	100	1,1=1,61	100х1/1,61=62

Таким образом, сегодняшняя ценность будущих денег определяется:

2.4 Показатели эффективности проекта

Эффективность проекта характеризуется рядом показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам сторон, участвующих в проекте.

Различают следующие показатели оценки эффективности инвестиционного проекта:

показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия реализации проекта для его непосредственных участников;

показатели бюджетной эффективности, учитывающие и отражающие финансовые последствия проекта для государственного, регионального или местного бюджета;

показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта, выходящие за пределы прямых финансовых интересов непосредственных участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

Сравнение различных инвестиционных проектов или вариантов одного и того же проекта и выбор лучшего из них рекомендуется производить с учетом следующих показателей:

чистый дисконтированный доход (ЧДД) и интегральный эффект;

индекс доходности (ИД);

внутренняя норма доходности (внд);

срок окупаемости (СО);

другие показатели, характеризующие интересы участников или специфики проекта.

Чистый дисконтированный доход (ЧДД).

Этот доход определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу, как превышение интегральных результатов над интегральными затратами.

где Rt - результаты достигаемые на t-ом шаге расчета;

Зt - затраты, осуществляемые на том же шаге;

Т - горизонт расчета (продолжительность расчетного периода) - равен номеру шага расчета на котором производится закрытие (ликвидация) проекта;

Э=(Rt-Зt) - эффект достигаемый на t-ом шаге расчета;

d - постоянная норма дисконта, равна приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Если ЧДД:

положителен (ЧДД>0), проект является эффективным. Чем больше ЧДД, тем проект эффективнее;

ноль (ЧДД=0) или отрицателен (ЧДД<0), то проект неэффективен. Если проект будет принят, то инвестор понесет убытки.

Для определения ЧДД можно воспользоваться модифицированной методикой:

где К - сумма дисконтированных капвложений.

Индекс доходности (ИД)

Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений.

Индекс доходности тесно связан с ЧДД: если ЧДД положителен то ИД>1 и наоборот. Таким образом, если ИД>1, то проект эффективен, а если же ИД<1, то проект неэффективен.

В отличие от чистого дисконтированного дохода (ЧДД) индекс доходности (ИД) является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения ЧДД, либо при комплектовании портфеля инвестиций с максимальным суммарным значением ЧДД.

Внутренняя норма доходности (ВНД).

Внутренняя норма доходности представляет собой норму дисконта (d), при которой величина приведенных эффектов равна приведенным капиталовложениям и определяется решением уравнения:

Если определение ЧДД инвестиционного проекта дает ответ на вопрос, является ли он эффективным или нет при некоторой заданной норме дисконта (d), то ВНД проекта определяется в процессе расчета и затем сравнивается с требуемой инвестором нормой дохода на вкладываемый капитал.

значение дисконта для второго приближения находим из формулы:

где, d - значение дисконта, при котором ЧДД>0;

d - - значение дисконта, при котором ЧДД <0;

f(d1) - значение ЧДД при d1;

f(d2) - - значение ЧДД при d2.

Срок окупаемости.

Срок окупаемости - это минимальный временной интервал (от начала осуществления проекта), за пределами которого интегральный эффект становится положительным и, в дальнейшем, остается таковым.

СО = К / Д

где, К= единовременные капитальные затраты,

Д - ежегодный доход от капитала.

Показатель эффективности инвестиций.

Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций, это, в принципе, то же самое, что и рентабельность инвестиций.

КЭИ = ЧП /(К - ЛС)

где, ЧП - чистая прибыль (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет);

ЛС - ликвидационная стоимость проекта.

Лучше все-таки КЭИ определять с дисконтированием денежных потоков:

2.5 Коммерческий анализ проекта

Коммерческая эффективность приводится для финансового обоснования проекта и определяется соотношением финансовых затрат и результатов, обеспечивающих требуемую норму прибыли.

При анализе и оценке, в качестве эффекта на каждом шаге выступает поток реальных денег.

При осуществлении проекта осуществляется три вида финансовой деятельности:

инвестиционная;

операционная;

финансовая.

В рамках каждого вида деятельности происходит приток Пi(t) и отток Oi(t) денежных средств. Если обозначить разность между ними через Фi(t),

Фi(t)=Пi(t) - Оi(t), где i=1,2,3….T,

Фi(t) - является Ki из

Потоком реальных денег Ф(t), называется разность между притоком и оттоком денежных средств от инвестиционной и операционной деятельности в каждом периоде осуществления проекта (на каждом шаге расчета).

Ф(t)=[П1 (t) - О1 (t)]+[П2 (t) - О2 (t)]=Ф1 (t)+Ф(t)

Где Ф(t) - аналог Rt-Зt

Сальдо реальных денег С(t) называется разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности на каждом шаге.

Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат распределенных по периодам (шагам) расчета (табл. 1.). в таблице под знаком (-) обозначаются затраты (на приобретение активов и увеличение оборотного капитала), под знаком (+) поступления (от их продаж и уменьшения оборотного капитала).

Инвестиционная деятельность

№ строк	Наименование показателя	Значение показателя по шагам расчета
		Шаг 0	1	2	…	Т	Ликвидация
1	Земля	-/+
2	Здания и сооружения	-/+
3	Машины, оборудование и передаточные устройства	-/+
4	Нематериальные активы	- +
5	Итого вложения 1+2+3+4	- +
6	Прирост оборотного капитала	- +
7	Всего инвестиции 5+6 Ф(i)

При этом строка 5 таблицы 1 = 1+2+3+4 и Ф(t)=стр7=5+6

Ликвидация относится к графе «шаг Т».

Поток реальных денег от операционной деятельности включает в себя следующие виды доходов и затрат (табл. 2.14)

Операционная деятельность

№ строк	Наименование показателя	Значение показателя по шагам расчета
		Шаг 0	1	2	…	Т
1	Объем продаж
2	Цена
3	Выручка 3=1+2
4	Внереализационные доходы
5	Переменные затраты
6	Постоянные затраты
7	Амортизация зданий
8	Амортизация оборудования
9	Проценты по кредитам
10	Прибыль до вычета налогов
11	Налоги и сборы
12	Чистый доход 12=10-11
13	Амортизация 13=7+8
14	Чистый приток от операции 14=12+13

Таким образом, Ф(t) = Ф(t) =14=12+13;

Строка 10 для проекта в целом: 10=3+4-5-6-8

Для реципиента 10=3+4-5-6-7-8-9

Поток реальных денег от финансовой деятельности включает в себя следующие виды притока и оттока реальных денег (табл 3.)

Финансовая деятельность

№ п/п	Наименование показателя	Значение
		Шаг 0	1	…	Т
1	Собственный капитал (акции, субсидии и др.)
2	Краткосрочные кредиты
3	Долгосрочные кредиты
4	Погашение задолженностей по кредитам
5	Выплата дивидендов
6	Сальдо финансовой деятельности (6=1+2+3-4)

Таким образом, для проекта в целом Фз(t)= 6=1+2+3-4, а для свободных средств реципиента Фз(t)= 6=1+2+3-4-5

Чистая ликвидационная стоимость объекта (чистый поток реальных денег на стадии ликвидации проекта) определяется по таблице 4

Табл. 4

№ строк	Наименование показателя	Земля здания и сооружения	Оборудование	Всего
1	Рыночная стоимость
2	Затраты табл. 2.13
3	Наличие амортизации Табл. 2.14.
4	Балансовая стоимость на Т-ом шаге
5	Затраты по ликвидации
6	Доход от прироста стоимости капитала (земли) 6=1-4
7	Операционный доход (убытки) 7=1-4-5
8	Налоги
9	Чистая ликвидационная стоимость (1 - 8)

Порядок оценки ликвидационной стоимости объекта при ликвидации его на Т-ом шаге следующий:

рыночная стоимость объекта оценивается независимо. Исходя из тех изменений, которые ожидаются в районе его расположения.

Балансовая стоимость объекта для шага Т Ст4=ст2-ст3,

где строка 3 определяется суммированием строки 7 табл. 2.14.

прирост стоимости капитала относится к земле и определяется как с6=с1-с4

операционный доход (убытки) относится ко всем элементам, кроме земли: с7=с1-с4-с5

чистая ликвидационная стоимость каждого элемента представляет разность между рыночной ценой и налогами, которые начисляются на прирост остаточной стоимости капитала и доходы от реализации имущества, т.е. с9=с1-с8 при этом сальдо реальных денег определяется как С(t)= C(t)=C(t) - C (t-1)

Поток реальных денег: Ф(t)=С(t) - Фз(t)

2.6 Анализ бюджетной эффективности проекта

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проекта на доходы и расходы соответствующего (федерального, регионального или местного) бюджета.

Основным показателем является бюджетный эффект.

Бюджетный эффект (Бt) для t-го шага осуществления проекта определяется как превышение доходов соответствующего бюджета (Дt) над расходами (Рt) в связи с осуществлением данного проекта.

Бt=Дt - Рt

Все это надо брать в дисконтированном виде, т.е. интегральный бюджетный эффект (Бин) рассчитывается по той же формуле как сумма дисконтированных годовых бюджетных эффектов или как превышение интегральных доходов бюджета (Дин) над интегральными расходами (Рин).

В состав расходов бюджета включаются:

средства выделяемые для прямого бюджетного финансирования проекта;

кредиты центрального, регионального и уполномоченных банков для отдельных участников проекта в качестве заемных средств, подлежащих компенсации за счет бюджета;

прямые бюджетные ассигнования на надбавки к рыночным ценам на топливо и энергоносители;

выплаты пособий для лиц, оставшихся без работы вследствие осуществления проекта;

выплаты по государственным ценным бумагам;

средства, выделяемые из бюджета на ликвидацию последствий, возможных при осуществлении проекта чрезвычайных ситуаций и компенсации возможного ущерба от реализации проекта;

В состав доходов бюджета включаются:

налог на добавленную стоимость, специальный налог и все налоговые поступления (с учетом льгот) и рентные платежи данного года в бюджет с участников в части, относящейся к осуществлению проекта;

увеличение (уменьшение) налоговых поступлений от сторонних предприятий, обусловленные влиянием проекта на их финансовое положение;

эмиссионный доход от выпуска ценных бумаг под осуществление проекта;

поступления в бюджет подоходного налога с заработной платы работников, начисленной за выполнение работ, предусмотренных проектом,

поступления в бюджет платы за пользование землей, водой и другими природными ресурсами, платы за недра и т.д.

доходы от лицензирования, конкурсов и тендеров и эксплуатацию объектов предусмотренных проектом;

штрафы и санкции, связанные с проектом, за нерациональное использование ресурсов (топлива, природы и т.д.)

На основе показателей годовых бюджетных эффектов определяются также дополнительные показатели бюджетной эффективности:

индекс бюджетной доходности,

внутренняя норма бюджетной эффективности

срок окупаемости бюджетных затрат.

2.6 Анализ альтернативных проектов

Довольно часто возникает необходимость выбора из нескольких возможных для реализации инвестиционных проектов. Причины могут быть самыми разными, в том числе и ограниченность финансовых ресурсов.

Несмотря на имеющиеся между вышерассмотренными показателями очевидные взаимосвязи:

а) если ЧДД>0, то одновременно ИД>1 и ВНД>ЦАК;

б) если ЧДД<0, то одновременно ИД<1 и ВНД<ЦАК;

в) если ЧДД=0, то одновременно ИД=1 и ВНД=ЦАК,

сделать однозначный вывод не всегда представляется возможным.

Анализ проектов различной продолжительности.

Когда проекты имеют разную продолжительность необходимо для их сравнения поступить следующим образом:

Найти наименьшее общее кратное сроков действия проектов (НОК)

Рассматривая каждый из проектов как повторяющийся, анализировать ЧДД проектов, реализуемых необходимое число раз в течение периода НОК.

Выбрать тот проект из исходных, для которого суммарный ЧДД повторяющегося проекта имеет наибольшее значение.

Суммарный ЧДД повторяющегося проекта находится по формуле:

где, ЧДД(i) - чистый дисконтированный доход исходного (повторяющегося) проекта;

i - продолжительность этого проекта;

d - коэффициент дисконтирования;

n - число повторений исходного проекта (характеризует число слагаемых в скобках).

3. Разработка и планирование проекта

3.1 Планирование проекта

Сущность планирования состоит в обосновании целей и способов их удовлетворения на основе выявления детального комплекса работ, определения эффективных методов и способов, ресурсов всех видов, необходимых для их выполнения и установления взаимодействия между организациями-участниками проекта.

Основная цель планирования - интеграция всех участников проекта для выполнения комплекса работ, обеспечивающих достижение конечных результатов проекта. Планирование представляет набор действий, предусматривающих определение целей и параметров взаимодействия между работами и организациями-участниками, распределение ресурсов и выбор других организационных, технологических и экономических решений, обеспечивающих достижение поставленных в проекте целей.

На прединвестиционной стадии в составе так называемого обоснования инвестиций и ТЭО-укрупненный (предварительный) план реализации проекта.

На стадии разработки проектной документации в составе проекта организации строительства (ПОС):

уточненный план проекта в целом; календарный план строительной сферы проекта; календарный план подготовительного периода; укрупненный сетевой график (для сложных проектов); стройгенплан;	организационно-технологические схемы возведения объектов; ведомость основных работ; потребность в материально-технических ресурсах; потребность в строительных машинах.

На стадии строительства в составе проекта производства работ (ППР) и организационно-технологических мероприятий:

календарный план; производства работ по объекту или комплексу работ комплексный сетевой график; стройгенплан объекта;	графики поступления на объект строительных материалов; графики движения рабочих кадров; технологические карты, включая почасовые графики; мероприятия по выполнению различных видов работ; предложения по оперативно-диспетчерскому управлению.

В методологии управления проектами сформирована следующая система планов. Проект имеет четыре фундаментальных уровня управления:

концептуальный;

стратегический;

тактический, который в свою очередь включает:

* текущий;

* оперативный.

На концептуальном уровне определяются цели, задачи проекта, рассматриваются альтернативные варианты действий по достижению намеченных результатов с оценкой негативных и позитивных аспектов каждого варианта, устанавливаются концептуальные направления реализации проекта.

Стратегический план определяет:

целевые этапы и основные вехи, характеризующиеся сроками ввода объектов, производственных мощностей, объемами выпуска продукции;

этапы проекта, характеризующиеся сроками завершения комплексов работ (нулевой цикл, монтаж каркаса и т.д.), сроками поставки продукции (оборудования), сроками подготовки фронта работ;

кооперацию организаций исполнителей;

потребности в материальных, технических и финансовых ресурсах с распределением по годам, кварталам.

На тактическом уровне:

текущий план - уточняет сроки выполнения комплексов работ, потребность в ресурсах, устанавливает четкие границы между участками работ, за выполнение которых отвечают различные организации-исполнители, в разрезе года и квартала: оперативный план - детализирует задания участникам на месяц, неделю, сутки по комплексам работ.

Также следует различать планы по степени охвата работ проекта:

сводный, комплексный, главный (на все работы проекта);

детальный (частный) по организациям участникам;

детальный (частный) по видам работ.

Основные этапы процесса планирования представлены на рис 1. включают:

цели задачи и основные технико-экономические показатели проекта, продолжительность и ресурсы, спецификацию выполняемых работ, этапов и вех проекта; структуризацию проекта; организационно-технологические решения; сетевые модели пакетов работ;	оценку реализуемости, оптимизацию по срокам и критериям качества использования ресурсов и другим критериям; потребности в ресурсах; документы по пакету планов; утверждение планов и бюджета; доведение плановых заданий до исполнителей, подготовку и утверждение отчетной документации для контроля планов.

Центральное место в планировании проекта занимают задачи календарного планирования - составления и корректировки расписания, в котором работы, выполненные различными организациями, увязываются во времени между собой и с возможностями их обеспечения различными видами материально-технических и трудовых ресурсов.

В простейшем случае параметры календарного плана составляют даты начала и окончания каждой работы, их продолжительности и необходимые ресурсы. В большинстве сложных календарных планов существует до 6 вариантов моментов начала, окончания, продолжительности работ и резервов времени. Это - ранние, поздние, базовые, плановые и фактические даты, реальный и свободный резерв времени.

Методы расчета сетевых моделей позволяют вычислять только ранние и поздние даты. Базовые и текущие плановые даты необходимо выбирать с учетом других факторов.

Существует три варианта выбора:

календарный план по ранним началам (жестко слева): используется для стимулирования исполнителей проекта;

календарный план по поздним окончаниям (жестко справа): используется для представления выполнения проекта в лучшем свете для потребителя;

календарный план между ними: делается или для сглаживания потребляемых ресурсов или для показа заказчику наиболее вероятного исхода.

Продолжительность - это время выполнения работы. Обычно в детерминированных планах продолжительность работы считается неизменной.

Критическая продолжительность минимальная продолжительность, в течении которой может быть выполнен весь комплекс работ проекта.

Критический путь - путь в сетевой модели, продолжительность которого равна критической. Работы, лежащие на критическом пути, называются критическими работами.

Если потребности в ресурсах для всех работ проекта известны и установлены даты начала и окончания, то можно вычислить функцию изменения потребностей для каждого ресурса проекта, которая представляет таблицу уровней ресурсов или ресурсную гистограмму.

Календарный план, полученный в результате расчета сетевой модели, проверяется, уточняется, при необходимости детализируется, и когда есть полная уверенность, переходят к анализу реализуемости.

Различают четыре типа оценок реализуемости: интегральная оценка надежности, ресурсная, экономическая и финансовая.

Если план проходит через эти «сита», то проект, которому он соответствует, обеспечен всеми требуемыми ресурсами и выполнение его по этому плану более экономично, чем по любому другому (рис. 2.)

Анализ ресурсной реализуемости осуществляется в две стадии. На первой - анализируется наличие ресурсов по всем работам. На второй - проводится сглаживание эпюры использования ресурсов.

Экономическая и финансовая реализуемости связаны между собой, так что на стадии планирования они могут быть рассмотрены совместно, так как имеются достаточно точные оценки рассматриваемых работ, что является необходимым условием выполнения анализа на реализуемость.

3.2 Управление разработкой проектно-сметной документации

Проектные работы выполняются в следующей последовательности:

выбор проектировщиков и заключение контрактов по результатам конкурса;

планирование проектно-сметных работ и услуг;

собственно проектирование и согласование проектно-сметной документации.

Типы организационных форм проектных фирм:

Проектно-строительные фирмы, осуществляющие весь комплекс работ по проектированию, комплектации, строительству и вводу объектов в эксплуатацию;

Проектные институты, осуществляющие весь комплекс работ по проектированию объектов, включая все виды инженерных и архитектурных задач, а нередко и задачи по планировке районов застройки. Обычно такие институты специализируются по отраслевому признаку;

Проектные институты, специализированные по технологическому (функциональному) признаку. Такие институты могут специализироваться, например, на проектировании фундаментов, металлических или железобетонных конструкций, специальных видов оборудования и др.;

Вычислительные центры (фирмы), специализирующиеся на подготовке проектной документации на машинных носителях - смет, чертежей, календарных планов;

Консультационные (консалтинговые) фирмы, оказывающие весьма широкий спектр услуг - экономические обоснования, расчеты стоимости проектов, информация, консультации по специальным вопросам.

Существует три подхода к выбору заказчиком проектных фирм:

* оказание профессиональных услуг по мере необходимости;

* закрытые переговоры;

* проведение конкурса. В этом случае возможны следующие виды коммерческих соглашений между заказчиком и подрядчиком:

оплата по фактическим затратам,

оплата с верхним ограничением цены,

фиксированная цена.

Функциональные обязанности проектных фирм можно разделить на 2 части:

А. Типовые * эскизное проектирование, * рабочее проектирование, * разработка смет, * авторский надзор.	Б. Дополнительные * подготовку к торгам и помощь в их проведении, * проектный анализ, * разработку ТЭО, * участие в управлении проектом, * оформление финансирования.

3.4 Финансирование проекта

Финансирование проекта должно обеспечить решение двух основных задач:

обеспечение такой динамики инвестиций, которая позволила бы выполнять проект в соответствии с временными и финансовыми (денежными) ограничениями;

снижение затрат финансовых средств и риска проекта за счет соответствующей структуры инвестиций и максимальных налоговых льгот.

Финансирование проекта включает четыре этапа:

предварительное изучение жизнеспособности проекта;

разработка плана реализации проекта;

организация финансирования;

контроль за выполнением плана и условий финансирования.

Различают 4 способа финансирования проекта: акционерные инвестиции, финансирование из государственных источников, лизинговое финансирование, долговое финансирование.

Акционерное финансирование представляет собой вклады денежных средств, оборудования, технологии, финансирование из государственных источников осуществляется непосредственно за счет инвестиционных программ через прямое субсидирование. Лизинговое финансирование подразумевает передачу участниками проекта прав собственности на проект или его часть инвестору. Долговое финансирование осуществляется за счет кредитов банков и долговых обязательств юридических или физических лиц.

Проектное финансирование - это один из видов долгового финансирования, получивший развитие за рубежом в последние 10-15 лет и в настоящее время широко применяемый в США и Западной Европе. Отделы проектного финансирования есть во многих банковских учреждениях.

В США термин «проектное финансирование» относится к такому типу финансирования, когда сам проект является единственным (или основным) способом обслуживания долговых обязательств, как правило), без привлечения дополнительных финансовых источников.

Организация финансирования по типу проектного позволяет на начальной стадии осуществления проекта:

* оценить возможности его лидеров (учредителей);

* определить потребность проекта в заемных средствах;

* определить прибыль после ввода предприятия в эксплуатацию;

* распределить риски создания и функционирования предприятия между всеми заинтересованными юридическими и физическими лицами.

В зависимости от того, какую долю риска принимает на себя кредитор, выделяют 3 формы проектного финансирования:

* с полным регрессом на заемщика;

* без какого-либо регресса на заемщика;

* с ограниченным регрессом на заемщика.

Регресс-это требование о возмещении предоставленной взаймы суммы.

Финансирование с полным регрессом на заемщика - наиболее распространенная форма проектного финансирования. Этой форме отдают предпочтение ввиду быстроты и простоты получения необходимых средств для финансирования проекта, и, кроме того, стоимость этой формы финансирования ниже, чем у двух других.

При проектном финансировании без какого-либо регресса на заемщика кредитор не имеет никаких гарантий от заемщика и принимает на себя почти все риски, связанные с реализацией проекта. Без регресса на заемщика финансируются обычно проекты, имеющие высокую прибыльность и дающие в результате реализации конкурентоспособную продукцию.

В настоящее время широкое распространение получает проектное финансирование с ограниченным регрессом на заемщика. В этом случае в ходе финансирования проекта оцениваются все риски, связанные с его реализацией, и распределяются между всеми участниками проекта таким образом, чтобы каждый мог брать на себя зависящие от него риски.

Контроль за финансированием осуществляется, как правило, на основе регулярных ревизий, по следующим аспектам:

фактические затраты;

поток реальных денег;

финансовое состояние (проекта и компании, осуществляющей проект);

отчетность;

управление финансами;

ошибочные затраты.

Эффективность работы руководителя проекта оценивают, в основном, по тому, насколько грамотно организована работа по контролю за расходами на проект. Для управления этим процессом за рубежом используется специальный план управления ресурсами (cost management plan). Этот план разрабатывают при подготовке контрактов и затем постоянно его актуализируют.

Этот план определяет:

* какие расходы подлежат контролю (расходы компании; стоимость оборудования, материалов, рабочей силы; накладные расходы);

* какими показателями будут оцениваться расходы (необходимо, чтобы они совпадали с принятой в проекте или компании системой отчетности);

* как будет организован контроль (участники, затраты на контроль, процедуры передачи информации).

Участники проектного финансирования - спонсор (организатор, а не лидер) обеспечивает участие необходимых сторон, ведет переговоры, обсуждает предложения, исследует рынок, берет на себя ответственность по планированию и организации полного финансового пакета, выбирает финансовых партнеров и т.д.;

- подрядчик - инженерно-строительная фирма, нанятая для проектирования и строительства проекта; - поставщик оборудования - выполняет контракты на поставку оборудования; - эксплуатирующая организация - управляет проектом после того, как он введен в эксплуатацию; - поставщики сырья, необходимого для производства; - покупатели (потребители) произведенной продукции; - независимый эксперт дает заключение с оценкой реальности сроков и стоимости строительства, возможности и условии эксплуатации проекта;	- консультант по вопросам страхования анализирует степень защищенности проекта на основе страхового возмещения; - советник по юридическим вопросам подготавливает документы и рассматривает все согласования и контракты по проекту; - консультант по вопросам маркетинга (может быть нанят кредитором) оценивает надежность показателей проекта; - финансовый советник оценивает финансовые возможности участников и проекта в целом; - кредиторы предоставляют кредиты для финансирования проекта; - заемщик осуществляет собственно проект;

3.4 Разработка бюджета проекта

Смета представляет собой комплекс расчетов для определения размера затрат на проект. В то же время смета - это инструмент управления, который используется менеджером в процессе реализации проекта. Поэтому смета имеет двойное значение. Во-первых, это документ, определяющий стоимость проекта, во-вторых, это инструмент для контроля и анализа расхода денежных средств на проект.

Сметная стоимость строительно-монтажных работ используется для определения договорной цены и заключения контрактов (договоров) между заказчиками и подрядчиками, между генеральным подрядчиком и субподрядчиками, а также для расчетов между ними.

Показатели сметной стоимости необходимы для оценки вариантов проектных решений по строительству и реконструкции производственных и непроизводственных объектов и выбора экономически целесообразного из них.

На основе сметы и календарного плана составляется бюджет проекта и осуществляется учет, отчетность и оценка деятельности заказчика и подрядчика.

Сметная стоимость проектируемых предприятий, сооружений, объектов, их частей и видов работ определяется при проектировании в составе проектов (эскизных проектов) и рабочей документации. Для этого составляются сводный сметный расчет стоимости строительства, объектные и локальные сметы, локальные ресурсные сметные расчеты, сметы на проектные и изыскательские работы.

Сводный сметный расчет является основным документом, определяющим стоимость строительства предприятий, зданий и сооружений. Составляется он на основе объектных и локальных смет, а также сметных расчетов на дополнительные затраты, не учтенные в объектных и локальных сметах.

Объектные сметы (объектные сметные расчеты) разрабатываются на строительство каждого отдельного здания и сооружения на основе локальных смет на отдельные конструктивные элементы и виды работ.

Локальные сметы (локальные сметные расчеты) составляются по рабочим чертежам на каждый вид работ. В них определяется сметная стоимость конструктивных элементов и видов работ

Сметная стоимость строительства представляет собой общую сумму капитальных вложений, поэтому все затраты в ней группируются в соответствии с технологической структурой капитальных вложений:

С = Сстр + Смонт + Соб + Спроч + Снепр,

где С - сметная стоимость строительства;

Сстр - затраты на строительные работы;

Смонт - затраты на работы по монтажу оборудования;

Соб-затраты на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;

Спроч - прочие капитальные затраты;

Снепр - резерв на непредвиденные работы и затраты.

Сметная стоимость строительных и монтажных работ представляет собой сумму прямых затрат, накладных расходов и сметной прибыли.

На основе сметной стоимости определяется договорная цена, являющаяся основой для подрядных торгов и при окончательном ее согласовании - основой для заключения контракта.

Для определения сметной стоимости применяются три метода: базисно-компенсационный, ресурсный, ресурсно-индексный.

Базисно-компенсационный метод определения стоимости строительства представляет собой составление сметной документации с использованием имеющихся сметных норм.

Ресурсный метод определения стоимости строительства представляет собой калькулирование в текущих (прогнозируемых) ценах и тарифах элементов затрат (ресурсов), необходимых для реализации проекта.

Бюджет проекта

Бюджет проекта - это план, выраженный в количественных показателях и отражающий затраты, необходимые для достижения поставленной цели. В бюджете представлены оценочные результаты откорректированного календарного плана и стратегии осуществления проекта.