Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Содержание
• Введение 2
• Глава 1. Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии организации 6
• 1.1 Современное состояние инвестиционных процессов в экономике России и в строительной отрасли 6
• 1.2 Роль и место инвестиционной стратегии и политики в системе стратегического менеджмента предприятия 12
• 1.3 Теоретические подходы к формированию инвестиционной стратегии предприятия 30
• Глава 2. Анализ формирования инвестиционной стратегии ЗАО «Балтстроймонтаж» 40
• 2.1 Краткая характеристика ЗАО «Балтстроймонтаж» 40
• 2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Балтстроймонтаж» 42
• 2.3 Анализ системы принятия управленческих решений, стратегического управления и миссии организации 54
• Глава 3.Предложения по внедрению сформулированного на основе исследования управленческого решения и оценка его эффективности 65
• 3.1 Инвестиционная стратегия ЗАО «Балтстроймонтаж» 65
• 3.2 Эффективность инвестиционного проекта ЗАО «Балтстроймонтаж» 70
• 3.3 Рекомендации по развитию инвестиционной стратегии ЗАО «Балтстроймонтаж» 80
• Заключение 93
• Список использованных источников 97

Введение

инвестиционный проект экономика стратегический

Актуальность темы вызвана тем, что успешное развитие строительной компании в условиях рыночной экономики неразрывно связана с грамотной инвестиционной стратегией. Любой, самый прибыльный проект без должного финансирования не сможет воплотиться в жизнь и принести пользу предприятию. Поэтому деятельность по привлечению инвесторов и изысканию возможных средств финансирования инвестиционных проектов - одна из важнейших задач управления инвестиционной деятельностью на предприятии. В основе такого управления лежит инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия - это система долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и выбором наиболее эффективных путей их достижения. Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление инвестиционной деятельности организации, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.

Исходной предпосылкой разработки инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия носит подчиненный характер и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития компании в соответствии с избранной ею общей экономической стратегией.

Разработка инвестиционной стратегии предприятия призвана обеспечить бесперебойную инвестиционную деятельность в предусмотренных объемах и наиболее эффективное использование собственных средств, направляемых на эти цели, а также финансовую устойчивость компании в долгосрочной перспективе.

Изучение теоретических и методологических особенностей разработки системы управления инвестиционной деятельностью строительной организации в современной экономике России является актуальной темой исследования, требующей серьезного научного подхода.

Цели и задачи дипломной работы

Цель дипломной работы - разработать эффективную стратегию управления инвестиционной деятельностью предприятия, определить приоритеты и оценочные показатели-ориентиры для принятия решения об инвестировании на примере строительной организации ЗАО «БалтСтройМонтаж».

Одной из задач данной дипломной работы является отражение основных теоретических положений связанных с инвестированием на предприятии и оценкой эффективности капитальных вложений.

В работе также содержится анализ современной ситуации в России на основе данных Госкомстата и материалах печати.

Важная роль отведена вопросу значения инвестиций для развития предприятия и экономики страны в целом.

В ходе работы будут выполнены ряды задач:

- анализ инвестиционной деятельности предприятия и деятельности, связанной с разработкой соответствующих управленческих решений;

- определение и обоснование состава параметров инвестиционной деятельности, которые должны формироваться и отслеживаться при стратегическом, тактическом и оперативном управлении, а также диапазоны их приемлемых состояний

- разработка управленческих решений, связанных с инвестиционной деятельностью предприятия

- разработка пути совершенствования инвестиционной деятельности в целом в данной организации

Работа состоит из трех глав, последовательно раскрывающих тему работы, заключения-вывода, приложений и списка используемой литературы.

Объект исследования

Объектом исследования дипломной работы явилась инвестиционная деятельность предприятия ЗАО «БалтСтройМонтаж».

Предмет исследования

Предметом исследования в дипломе является инвестиционная стратегия предприятия как совокупность целей и задач по повышению экономической эффективности инвестиций.

Гипотеза исследования

Предполагает, что в условиях жесткой конкурентной борьбы и насыщенности рынка в строительной отрасли, в строительных организациях повышается потребность в управлении инвестиционной деятельностью как системой, представляющей собой единую совокупность: маркетинговых исследований, планирования, организации, оперативного руководства, контроля и мотивации.

Методика исследования

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили работы классиков теории финансов, статистики, теории управления и анализа.

В дипломной работе использованы материалы экономической и финансовой литературы, тематических материалов периодических изданий, а также материалы, полученные в процессе практической работы автора.

В ходе исследования использованы данные финансовой отчетности предприятия, на примере которого иллюстрируется практическое применение предлагаемого аппарата. В качестве примеров в работе использованы гипотетические данные, наиболее характерно отражающие специфику рассматриваемого вопроса. В процессе работы проверка различных гипотез проводилась с помощью изучения различных примеров для установления типичности и применимости конкретного метода и адаптации теоретических методов к практическим условиям.

Для решения поставленных задач в работе применены различные экономико-статистические методы: средние величины, графики, табличный метод, моделирование экономического процесса.

Основной результат, полученный в ходе работы над дипломной работой, заключается в разработке механизма формирования инвестиционной стратегии предприятия. Механизм формирования инвестиционной стратегии подразумевает совокупность методов, приемов и способов инвестиционной стратегии на основании общепринтых критериев, таких как: минимизация риска, доходность инвестиций, устойчивый рост стоимости портфеля и др.

Практическая значимость работы

Основные положения диплома используются при осуществлении инвестиционной деятельности предприятия ЗАО «БалтСтройМонтаж».

Структура работы

Дипломная работа изложена на 99 страницах печатного текста, включает 13 таблиц, 13 рисунков и состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы, в котором 70 наименований.

Глава 1. Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии организации

1.1 Современное состояние инвестиционных процессов в экономике России и в строительной отрасли

Национальная экономика любого государства базируется на рынках средств производства, предметов потребления, рабочей силы, недвижимости, где создаются реальные активы, а также финансовом рынке, где формируются финансовые активы, призванные стимулировать создание реальных активов. В последние десятилетия экономика Российской Федерации характеризуется сравнительно низкой активностью рынков средств производства, предметов потребления и рабочей силы. В результате основные финансовые активы находят приложение именно на рынке недвижимости, о чем наглядно свидетельствует динамика темпов роста на жилую и нежилую недвижимость. Как следствие, в строительной отрасли сформировалась жесточайшая конкуренция между строительными компаниями, увеличивается дефицит строительных материалов и обозначился целый ряд других актуальных проблем, стоящих перед организациями строительной отрасли на современном этапе.

Экономический кризис 2008 года оказал значительное влияние на инвестиционную деятельность в субъектах РФ: инвестиционные проекты, которые планировались к реализации до кризиса, на протяжении кризисного периода находились в «замороженном состоянии», инвесторы заняли выжидательную позицию в связи с неустойчивым спросом и другими, негативно влияющими на реализацию проектов факторами.

В 2010 году, благодаря относительной стабилизации экономической ситуации в РФ и осуществлению региональными властями ряда антикризисных мер, удалось несколько активизировать инвестиционную активность субъектов экономической деятельности: ряд из них приняли решение о начале реализации ранее приостановленных проектов и начале реализации новых проектов.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать такие задачи, как расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса. Это связано с тем, что основные фонды предприятия подвержены износу, машины и оборудование стареют физически и морально и должны заменяться. Решение задач максимизации прибыли предприятий в долгосрочном периоде связано с вовлечением в производство новейшей техники и технологии, проведением технического, перевооружения и реконструкции.

Основными законодательными актами, регулирующими инвестиционную деятельность, являются: Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (далее - Закон об инвестиционной деятельности, в редакции от 11 июля 2011 года), Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в редакции от 12 декабря 2011 года), Федеральный закон от 9 июля 1999 г. «Об иностранных инвестициях в РФ», Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. «О соглашениях о разделе продукции», Федеральный закон от 26 ноября 1998 г. «О Бюджете развития РФ», Федеральный закон от 29 октября 1998 г. «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. 29 января 2002 г.), Федеральный закон от 5 марта 1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг», Федеральный закон от 29 ноября 2001 г. «Об инвестиционных фондах».

Инвестиции, в первую очередь реальные, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они выступают основой для:

· систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

· ускорения НТП и улучшения качества продукции;

· структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· смягчения или решения проблемы безработицы и т.д.

Таким образом, инвестиции нужны для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъёма жизненного уровня населения.

Во всех развитых странах мира государство играет важную роль в развитии экономики. В руках правительства сосредоточены различные рычаги управления экономикой. Это и законодательная власть и фискальные способы управления и таможенная политика. Но не менее важной стороной воздействия и развития экономики является инвестиционная политика государства. От того на сколько грамотно и правильно пользуется правительство набором всех инструментов, зависит успешное развитие экономики.

Инвесторы крайне чутко реагируют на экономическую ситуацию в регионах и не стремятся рисковать своим капиталом. На сегодняшний день, Россия относится к странам с неблагоприятным инвестиционным климатом по многим причинам

Инвестиционный климат - экономические, политические, финансовые условия, оказывающие влияние на приток внутренних и внешних инвестиций в экономику страны.

Инвестиционный климат - это почва для инвестиций, которая характеризуется целым набором факторов. Это и макроэкономическая ситуация (сбалансированность бюджета, уровень инфляции, платёжный баланс с положительным сальдо, разумный уровень государственного долга, солидный размер золото - валютных резервов), и политическая стабильность и предсказуемость. Немаловажны для инвесторов и такие факторы, как защищённость прав собственности, уровень корпоративного управления, масштабы преступности и коррупции.

Негативное влияние на инвестиционные процессы в России оказывают нерешённые проблемы в кредитно- денежной сфере (высокая стоимость кредита, низкий уровень капитализации банковской системы и т.д.); недостаточный платёжеспособный спрос населения; высокая налоговая нагрузка на реальный сектор экономики; нехватка денежных средств в оборотных активах предприятий; необходимость обслуживания значительного внешнего долга; отток капитала за рубеж; отсутствие контроля над применением законодательной базы и её несовершенство; недостаточно проработанная процедура банкротства и пр.

Значительное улучшение инвестиционного климата становится одной из важнейших задач экономической политики правительства. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов государству необходимо не только создать все условия, облегчающие приток частных инвестиций в реальный сектор, но и сделать вложения в отечественную экономику одной из наиболее выгодных форм использования свободных финансовых ресурсов частных инвесторов.

Государство должно исправить ситуацию с неблагоприятным инвестиционным климатом, иначе оно не сможет решать экономические задачи. Об этом заявил премьер-министр РФ Владимир Путин, выступая с ежегодным отчетом о деятельности правительства перед депутатами Государственной думы 11 апреля 2012 года.

Путин считает естественным решением проблемы низкой производительности создание качественных рабочих мест: «Не менее 25 млн. в ближайшие годы». «Наша стратегическая задача - запустить мотор постоянного обновления рабочих мест и экономики в целом», - сказал он.

«Рабочие места создаются прямыми инвестициями, прежде всего частными», - подчеркнул Путин. «Нам нужно довести уровень инвестиций не менее чем до 25 %. ВВП к 2015 году, а затем и до 30 %.», - убежден он. «Это абсолютно реальная, решаемая задача», - считает он. «Для этого в России должен быть не просто благоприятный, а конкурентный инвестиционный климат», - заявил глава правительства.

«Мы ставим перед собой задачу: в ближайшие годы сделать сто шагов вперёд и подняться с нынешнего 120-го места до 20-го по условиям для ведения бизнеса», - напомнил Путин. «Это не лозунг, не риторический приём, это тест на нашу решимость развивать Россию», - заявил премьер http://rus.ruvr.ru/2012_04_11/71368111/.

В настоящее время большой вклад в экономику Российской Федерации (номинальный объем произведенного ВВП) в по-прежнему вносит нефтегазовый комплекс (НГК). По состоянию на конец 2011 года доля отраслей НГК не превышает 6% ВВП и 24% всей промышленности. С точки зрения специалистов Всемирного банка российская статистика занижает вклад НГК в ВВП. Сравнительная характеристика вклада НГК в ВВП в последние годы по данным Госкомстата РФ, Всемирного банка и Фонда экономических исследований «Центр развития» приведены в табл. 1.1.

Таблица 1.1

Сравнительная характеристика нефтегазового комплекса и промышленности в ВВП РФ по различным оценкам

Объекты	Госкомстат РФ	Всемирный банк	Фонда экономических исследований «Центр развития»
НГК	9%	25%	28%
Промышленность	31%	52-55%	68%

Таким образом, финансовые активы, формируемые в экономике РФ преимущественно благодаря экспорту минеральных энергетических ресурсов (нефти и газа), направляются на рынок недвижимости. В первую очередь речь идет о рынке строительства. Однако фактически эта доля гораздо выше. Это отражается и на структуре инвестиций. Отраслевая структура инвестиций показывает структуру капиталовложений по их финансовым источникам.

По данным Министерства финансов РФ, структура инвестиций в России в 2011 году выглядит следующим образом: объем инвестиций в основной капитал составил свыше 10 триллионов рублей, из которых 25 % было направлено в транспорт и связь, 17 % - в операции с недвижимым имуществом; 16 % - в обрабатывающие производства; 14 % - в добычу полезных ископаемых, 10 % - в строительство. Таким образом, строительство представлено в числе ведущих направлений инвестиций, но занимает только пятое место среди них Данные Минфина РФ.

Если вернуться в своих размышлениях к сфере строительства, как к основной рассматриваемой отрасли данной дипломной работы, то можно сказать, что строительство как отрасль материального производства является частью национальной экономики, в которой создается валовой продукт. Одна доля этого валового продукта строительной отрасли в многоотраслевом хозяйстве страны представляет собой конечную продукцию, включая жилые и нежилые здания и сооружения. Другая часть валового продукта строительной отрасли связана с созданием продукции внутреннего потребления (предметов труда, специализированных орудий труда, материалов, изделий, конструкций, осуществления ремонтных и монтажных работ), то есть необходимых материальных условий для осуществления производственного процесса как внутри строительной отрасли, так и для других отраслей. Учитывая то, что строительной отрасли принадлежит большая доля в создании валового национального продукта (ВНП) РФ, следует признать огромную роль строительной отрасли в обеспечении расширенного воспроизводства основных фондов страны.

Большая роль в повышении эффективности хозяйственной деятельности в строительной отрасли принадлежит сегодня инвестированию в инновации. Инновационно-инвестиционное развитие строительной отрасли является важным условием повышения потенциала общественного производства, обеспечения целесообразных пропорций между всеми отраслями народного хозяйства, комплексного становления регионов РФ, решения национальных производственных и социальных программ.

Инвестиционная деятельность в строительстве представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс выбора эффективных объектов инвестирования, изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, формирования сбалансированной по избранным параметрам инвестиционной программы, организации обеспечения ее реализации, включая комплекс планирования и контрольных мер в соответствии с целями и задачами развития строительной организации.

Таким образом, ускоренное социально-экономическое развитие строительной сферы России на фоне многих других отраслей экономики, огромный рост конкуренции в строительной отрасли требует не только наращивания производственных мощностей строительных организаций, сколько их технологического совершенствования, интенсификации всей хозяйственной деятельности строительных организаций. Развитие предприятий строительной отрасли во многом связано с повышением эффективности их инвестиционной деятельности в инновационной сфере. То есть для строительных организаций и ЗАО «БалтСтройМонтаж» в частности, становится крайне актуальным формирование комплексных программ инвестиционной деятельности.

1.2 Роль и место инвестиционной стратегии и политики в системе стратегического менеджмента предприятия

Инвестиции, как правило, рассматриваются в динамике (рис.1.1) Гуськова Н. Д. Инвестиционный менеджмент: учебник / Н.Д. Гуськова, И. Н. Краковская, Ю.Ю. Слушкина, В. И. Маколов. - М.:КНОРУС, 2010. С. 33..

Процесс движения и изменения формы инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность, которая включает следующие этапы:

Рис.1.1 - Основные этапы изменения формы инвестиций

1. Собственно инвестирование, т.е. процесс преобразования ресурсов в конкретные объекты инвестиционной деятельности.

2. Превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости.

3. Получение прибыли или социального эффекта (реализация конечной цели инвестиционной деятельности).

Таким образом, инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий юридических и физических лиц в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, государственные органы, органы местного самоуправления, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, иностранные субъекты предпринимательской деятельности. Среди них инвесторы, заказчики, исполнители работ, поставщики ресурсов, посреднические, страховые, банковские организации, инвестиционные фонды и другие участники инвестиционного процесса.

Все субъекты инвестиционной деятельности независимо от форм собственности и хозяйствования имеют равные права, самостоятельно определяют цели, направления, виды и объемы инвестиций, привлекают для их реализации любых участников инвестиционной деятельности. Инвестор имеет право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестиций. Инвестор обязан подавать финансовым органам декларацию об объемах и источниках инвестиций, получить необходимое разрешение или согласование государственных органов или специальных служб на капитальное строительство, получить заключение экспертизы инвестиционных проектов в части соблюдения технологических, санитарно-гигиенических, архитектурных и других требований, получить лицензию, соблюдать государственные нормы и стандарты, подавать в установленном порядке бухгалтерскую и статистическую отчетность, не допускать недобросовестной конкуренции, выполнять требования антимонопольного регулирования.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

- недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

- ценные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

- научно-техническая продукция;

- имущественные права;

- права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционный менеджмент - процесс управления всеми аспектами инвестиционной деятельности фирмы, это совокупность методов, принципов управления инвестиционным процессом, управления движением инвестиционных ресурсов в целях получения дохода (прибыли) в будущем при минимизации затрат и издержек.

Инвестиционный менеджмент направлен на выполнение следующих основных задач Серов В. М. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / В. М. Серов. - М.: ИНФРА-М, 2008. С. 56 -71.:

Обеспечение высоких темпов экономического развития хозяйствующих субъектов за счет эффективной инвестиционной деятельности. Экономический рост обеспечивается за счет инвестиционной деятельности, в процессе которой реализуются долгосрочные, стратегические цели хозяйствующего субъекта. Между эффективностью инвестиционной деятельности и темпами экономического развития хозяйствующего субъекта существует прямая связь.

Обеспечение максимизации дохода (прибыли) от инвестиционной деятельности. Для целей экономического развития хозяйствующего субъекта нужна не балансовая, а чистая прибыль. При наличии альтернативных решений в направлениях инвестирования следует выбирать те, которые обеспечивают в конечном итоге наибольшую сумму чистой прибыли в расчете на вложенный капитал.

Оптимизация инвестиционных вложений. Важно обеспечить не только локальную эффективность конкретного отдельного производственного проекта, но и оптимизировать распределение инвестиций в развитие экономики регионов, отраслей, страны в целом с учетом международного разделения труда и международной кооперации производства и хозяйствования. Кроме того, необходимо постоянно следить за состоянием портфеля ценных бумаг и стремиться к такому его составу, который обеспечивал бы наибольший доход его владельцу.

4. Обеспечение минимизации инвестиционных рисков. При принятии решений по направлениям инвестиционных вложений, по реализации конкретных инвестиционных проектов необходимы глубокие и всесторонние обоснования, позволяющие существенно ограничить и снизить степень рискованности инвестиций и связанные с ними возможные финансовые, имущественные и другие потери.

5. Обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность связана с отвлечением финансовых средств в больших размерах на длительный период. Это может привести к снижению платежеспособности хозяйствующего субъекта по текущим хозяйственным операциям, несвоевременному выполнению платежных обязательств перед партнерами, бюджетом, т.е. создание предпосылок для банкротства. Финансирование инвестиционных проектов часто осуществляется за счет значительного привлечения заемных средств. Резкое повышение доли заемных средств в активах хозяйствующего субъекта может привести к снижению финансовой устойчивости в долгосрочном периоде Кучарина Е. А. Инвестиционный анализ. - СПб.: Питер, 2007. С. 26..

6. Изыскание путей ускорения реализации инвестиционных программ. Намеченные к реализации инвестиционные программы должны быть выполнены как можно быстрее, поскольку это будет способствовать ускорению экономического развития хозяйствующего субъекта в целом, быстрее начнет дополнительный денежный поток в виде прибыли от инвестиций и амортизационных отчислений, сократятся сроки использования кредитных ресурсов, снизится инвестиционный риск, связанный с неблагоприятным изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата в стране Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, ника-Пресс, 2005. С. 413 - 415..

Как правило, инвестиционная деятельность предприятия реализуется в рамках разработанной инвестиционной стратегии предприятия, которая детализируется в инвестиционных программах и проектах.

Поскольку большинство предприятий в своем инвестиционном портфеле преимущественно имеют реальные инвестиционные проекты, то в основном управление инвестиционной деятельностью предприятия, предполагает формирование и управление инвестиционными проектами. Портфель ценных бумаг также может формироваться в рамках инвестиционной деятельности предприятий, однако, как правило, этим направлением инвестиций занимаются так называемые институциональные инвесторы.

Поэтому в данной работе более подробно остановимся на основах управления реальными инвестициями предприятия.

Управление проектами - это современная системная методология осуществления всех процессов разработки и реализации инвестиционного проекта любого вида на протяжении всего его жизненного цикла, обеспечивающая эффективное достижение его целей Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, ника-Пресс, 2004. С. 457..

В управлении проектом выделяют три подхода Маховикова Г. А. Инвестиционный процесс в организации / Г. А. Маховикова, В. Е. Кантор. - СПб.: Питер, 2011. С. 112.:

1. Функциональный подход включает организацию планирования, контроля и координации всех основных функций управления.

2. Динамический подход предполагает рассмотрение всех видов работ по мере их реализации и принятие соответствующих корректив для результативного достижения целей.

3. Предметный подход состоит из определения непосредственных объектов управления и обеспечения такого их использования, при котором достигаются намеченные цели. К непосредственным объектам управления можно отнести, например, возводимые или модернизируемые производственные мощности, сырьевые ресурсы, финансовую, оперативную и иную деятельность.

Процесс управления реализацией инвестиционного проекта представляет собой принятие мер по выполнению к соответствующему сроку каких-либо работ с целью достижения итоговой задачи. Например, к определенным срокам должны быть заключены соответствующие договора на проектирование, на строительство, на поставку оборудования, к определенным срокам должна быть разработана проектная документация, поставлено оборудование, выполнены соответствующие строительные работы ,сданы помещения под монтаж оборудования, смонтировано и опробовано оборудование, закуплено и доставлено сырье и т. д.

Одновременно к определенным срокам, соответствующим выполнению строительных, монтажных и пусконаладочных работ, закупки и поставки оборудования и т. д., должно быть обеспечено их финансирование. Каждая указанная деятельность, необходимая для достижения законченных промежуточных результатов, в плане и схеме реализации инвестиционного проекта называется работой. Работа является базовым понятием в системе и инструментариях управления проектами. Момент окончания работы означает факт получения законченного промежуточного результата и называется в рамках применяемых методов календарного планирования и управления по сетевым графикам событием. Последовательность событий, устанавливаемая менеджером, составляет календарный план осуществления инвестиционного проекта, а сам процесс управления - управление по событиям. Планы выполнения работ составляются с учетом связей предшествования (логических зависимостей), которые отражают технологические взаимосвязи. Связи предшествования работ и события образуют сетевую структуру графика выполнения работ по проекту.

Достоинство сетевых методов и моделей состоит в том, что они позволяют определить минимальную возможную продолжительность реализации проекта, а также с помощью соответствующих приемов оптимизировать планы выполнения работ по различным критериям и ограничениям (по времени, ресурсам и другим). Преимущество сетевых методов планирования и управления ходом реализации инвестиционных проектов состоит в том, что они позволяют оптимизировать планы их осуществления. Оптимизация заключается в поиске минимальной продолжительности реализации проекта, в учете ограничений по объему имеющихся финансовых, материальных и других ресурсов на соответствующие моменты реализации проекта, в равномерном распределении потребления определенных ресурсов и т. д.

Кроме сетевых методов планирования могут применятся и другие методы, в частности линейные графики выполнения работ (графики Ганта), которые представляют собой линейные шкалы начала и окончания выполнения определенных видов или этапов работ по взаимной технологической последовательности и увязке. Применяются графики производства работ в виде циклограмм и т. д.

При разработке графиков осуществления инвестиционных проектов производится разбиение процесса их реализации на подзадачи. Этот прием необходим как изначальный инструмент для организации работ, обеспечивающий разделение общего объема работ по проекту в соответствии со структурой их выполнения.

Процесс планирования инвестиционного проекта охватывает все фазы и стадии его осуществления и начинается до утверждения задания на разработку ТЭО Попов Ю. И., Яковенко О. В. Управление проектами: Учеб. пособие. - М.: Инфра-М, 2007. С. 105 - 127.. Каждой фазе и этапам проекта соответствует свой определенный вид и характер планирования, степень его детализации и т. д. При этом сам процесс планирования носит циклический характер. Начинается он с наиболее общего определения целей, работ, событий и вех, сроков их выполнения, а затем эти общие работы декомпозируются на соответствующие этапы, обеспечивающие их осуществление. В свою очередь, указанные этапы работ разбиваются на более мелкие, составляющие конкретные комплексы и виды работ. План проектных работ включает в себя разработку проектно-сметной документации и проекта организации строительства, а план производства строительно-монтажных работ - календарное расписание работ, планы поставки на строительные объекты материальных, технических и трудовых ресурсов и т.п. Состав и содержание планов осуществления инвестиционных проектов зависит и от их характера. Так, в инвестиционном проекте по созданию новой продукции основным объектом планирования является процесс проведения исследований, опытно-конструкторских работ и разработки рабочей документации. В инвестиционных проектах по созданию новых предприятий (производств) или реконструкции действующих основных объектом планирования является процесс осуществления строительства или реконструкция зданий и сооружений.

В общем виде относительно конкретного инвестиционного проекта можно выделить следующие виды планов:

- концептуальный план;

- стратегический план реализации проекта;

- детальные планы проведения работ по этапам осуществления проекта.

На концептуально-стратегическом уровне планирования намечаются цели и задачи проекта, рассматриваются альтернативные варианты их достижения (по месту расположения предприятия, по вариантам величины и характера создаваемой производственной мощности, по источникам обеспечения сырьем, комплектующими изделиями и т.д.), оцениваются положительные и негативные стороны каждого варианта, определяются по ним сроки и стоимость реализации проектов. На этом уровне планирования определяются участники реализации проекта, внутренние и внешние связи между ними, основные вехи реализации проекта, потребные материальные, финансовые и другие ресурсы и т. д.

На стадии текущего (тактического) планирования определяются сроки выполнения конкретных работ и их комплексов, определяются потребность в необходимых ресурсах по комплексам работ, определяются сроки заключения необходимых контрактов на выполнение изыскательских, проектных, строительных и других работ, на материальные поставки. Несмотря на различие содержания планирования по разным инвестиционным проектам, оно может быть представлено следующей общей схемой (рис.1.3).

К тактическому уровню планирования инвестиционного проекта относится и стадия оперативного планирования выполнения работ по нему.

Исходными данными для разработки детальных оперативных планов осуществления инвестиционных проектов являются:

- договора между участниками проекта (данные о сроках и условиях реализации соответствующих работ и обязанностей);

- данные об объемах подлежащих выполнению работ и их стоимости;

- нормы затрат ресурсов на выполнение соответствующих работ;

- условия обеспечения проекта необходимыми ресурсами

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.1.2 Планирование реализации инвестиционного проекта

Разрабатываемые планы оформляются документально по установленной форме и утверждаются соответствующим органом управления. Особое внимание при составлении планов отводится определению сроков выполнения работ и ответственных за выполнение. Форма и содержание планов должны удовлетворять требованиям возможности контролирования хода их выполнения.

Текущее и оперативное управление ходом осуществления плана реализации инвестиционного проекта является важным этапом и элементом системы управления им, а также необходимым условием обеспечения эффективности инвестиционных вложений.

Под текущим и оперативным управлением осуществления инвестиционных проектов принято понимать соответственно годовое и квартальное планирование, учет, анализ, контроль и регулирование процесса его реализации. Со стороны инвесторов-заказчиков, особенно при реализации крупных инвестиционных проектов со значительными сроками их осуществления, поквартальное слежение за ходом выполнения работ по проектам и поквартальный контроль за свершением основных событий (вех) вполне достаточны и допустимы. Вместе с тем, часть работ требует более детального учета и контроля за их выполнением. Особенно это относится к работам, лежащим на критическом пути общей сетевой или другой модели календарного плана реализации инвестиционного проекта. Но это относится и к большой части работ, от выполнения которых в срок зависит выполнение других работ. Под оперативным планированием и управлением осуществления инвестиционных проектов принято понимать месячное, декадное и недельно-суточное планирование, учет, контроль и регулирование процесса его реализации. В большей степени оперативное управление при реализации инвестиционного проекта осуществляют непосредственно сами участники проекта, в частности организации, производящие строительные, монтажные, проектные, пусконаладочные работы, службы по приобретению и поставке необходимого технологического и другого оборудования и т.д. В объект и предмет текущего и оперативного управления реализацией инвестиционного проекта входит не только процесс реализации различных работ, связанных с проектированием, строительством или реконструкцией существующих зданий и сооружений, с опробованием оборудования и освоением производственной мощности и т.д., но и процесс своевременного финансового обеспечения выполнения всех указанных работ. Основная задача текущего и оперативного управления реализацией инвестиционного проекта состоит в предупреждении возможных и своевременном выявлении образовавшихся задержек в выполнении работ и принятии корректирующих воздействий с целью их ликвидации или недопущения. Для этого необходима соответствующая система контроля.

В общем виде процесс контроля и управления реализацией инвестиционного проекта может быть представлен в виде схемы (рис.1.3).

При управлении инвестиционным проектом главными контролируемыми параметрами, на основании которых принимаются решения о соответствующих корректирующих воздействиях, являются: время выполнения работ, их объемы и стоимость Кангро М. В. Инвестиционный менеджмент: Учебно-методический комплекс. / М.В.Кангро; Ульян. гос. техн. ун-т. Ульяновск: УлГТУ, 2004. С. 71 -72..



Рис.1.3. Схема процесса контроля и управления реализацией инвестиционного проекта

Первым шагом контроля хода реализации инвестиционного проекта является сбор и обработка информации о фактическом выполнении работ. Сбор информации осуществляется по устанавливаемым менеджером проекта формам первичного учета в виде исполнительных графиков, таблиц и т. п. и с установленной им периодичностью и сроками. Помимо текущей информации о ходе выполнения работ в соответствии с принятым планом дается информация о фактических сроках осуществления основных этапных событий, сдачи площадей под монтаж оборудования и т. д.

При сборе информации о ходе выполнения по проекту важна также информация о причинах, обусловливающих отставание выполнения отдельных работ, об изменениях объема подлежащих выполнению работ в связи с различными обстоятельствами (например, появления непредвиденных работ в связи с недостаточными геологическими изысканиями, в связи с непредвиденными стихийными бедствиями) и т.п. Важна информация о качестве выполнения работ.

Центральный этап контроля и управления реализацией инвестиционного проекта - анализ информации о ходе реализации и оценка результатов выполнения работ. Анализу на основе исходной информации подвергаются следующие главные параметры проекта: время, стоимость, качество.

Анализ временных параметров реализации проекта состоит в сопоставлении фактических сроков выполнения работ с плановым. В результате этого анализа менеджер проекта не только устанавливает время и причины задержки или опережения запланированных сроков выполнения работ, но и может пересмотреть принятую в плане длительность выполнения работ как по проекту в целом, так и по отдельным этапам работ. Одновременно от может внести изменения и в план финансового обеспечения проекта в связи с изменениями сроков выполнения работ по нему.

Анализ стоимости работ и затрат по инвестиционному проекту производится в разрезе всех отдельных работ и по проекту в целом. На основе анализа фактических затрат и объема выполненных работ определяются затраты, которые необходимы для завершения соответствующих работ и для осуществления проекта в целом до стадии эксплуатации создаваемого или реконструируемого предприятия, производства. При этом в процессе анализа стоимости работ и затрат особое внимание обращается на определение так называемых неоправданных затрат, обусловленных различными причинами. Это необходимо для разработки мер по обоснованному снижению затрат и стоимости проекта.

При анализе стоимости работ и затрат по инвестиционному проекту используют следующие категории Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Т. 1. - 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, ника-Пресс, 2004. С. 613 -614.:

- бюджетная стоимость работ по графику осуществления проекта, представляющая собой запланированную стоимость выполнения работ каждого периода по графику реализации;

- плановая стоимость работ на соответствующую дату анализа стоимости работ по проекту;

- фактическая стоимость выполненных работ в соответствии с данными учета на соответствующую дату реализации проекта.

На основании указанных величин определяются:

- отставание от запланированного хода работ. Оно равно разности между бюджетной стоимостью работ по плану-графику реализации инвестиционного проекта и плановой стоимостью фактически выполненных работ;

- перерасход средств в процессе реализации инвестиционного проекта. Он определяется как разность между плановой и фактической стоимостью выполненных работ.

По результатам анализа временных параметров, затрат и стоимости фактически выполненных работ по инвестиционному проекту его менеджер принимает и реализует решения:

- по ликвидации отставания от графика реализации проекта или ускорению реализации с учетом выявленных в результате анализа возможностей;

- по снижению или ликвидации неоправданных затрат, снижению стоимости отдельных работ и проекта в целом.

В основе решений по сокращению сроков работ по проекту и стоимости лежат новые альтернативные технические, технологические и организационные решения по их выполнению и осуществлению, включая не только процесс проектирования, строительства или реконструкции зданий и сооружений, а и процесс определения технологии и организации создаваемого производства. То есть за счет новых технологий и методов строительства, совершенствования проектных решений зданий и сооружений, применения эффективных строительных материалов обеспечивается снижение их стоимости (пассивной части основных фондов). А за счет поиска новых вариантов технологий создаваемого производства, более эффективного технологического оборудования обеспечивается снижение затрат активной части создаваемых основных производственных фондов.

Однако в практике реализации инвестиционных проектов не всегда возможно уменьшить запланированные сроки и стоимость выполнения работ по ним. Наоборот, достаточно распространены случаи, когда сроки и стоимость работ в процессе реализации проектов увеличивается. В этих случаях менеджер инвестиционного проекта принимает решения по пересмотру стоимости, сроков и состава работ по нему. Указанные решения тщательно обосновываются экономически с тем, чтобы реализация проекта обеспечила устраивающую инвестора доходность инвестиций. В отдельных случаях, когда невозможно достичь приемлемой стоимости реализации проекта и требуемой доходности инвестиций, может быть принято решение и о прекращении проекта.

Корректировки хода реализации инвестиционных проектов производятся путем внесения соответствующих изменений в содержание планов реализации и исполнения новых скорректированных планов.

Разработка принципов построения системы управления инвестиционной деятельностью строительной организации базировалась на анализе общих принципов построения системы управления крупных организаций.

Рассматривая проблематику общей теории управления можно выделить следующий алгоритм изучения систем как объекта управления. Важной особенностью современной научной деятельности является подход к объектам исследования и проектирования как к системам. В зависимости от характера деятельности в термин «система» вкладываются различные понятия, но во всех случаях, как правило, системой считается подмножество взаимосвязанных элементов, выделенное из множества объектов любой природы в соответствии с требованиями решаемой задачи.

Исследование взаимосвязи элементов строительных организаций с внешней средой прямого и косвенного воздействия, а также взаимодействия и взаимозависимости элементов внутри системы управления возможны на основе использования совокупности следующих принципов.

1. Принцип новых задач. Системы управления инвестиционной деятельностью строительных организаций должна обеспечивать решение качественно новые решение управленческих проблем на последующих этапах развития, а не повторять механически приёмы управления, реализуемые в предыдущих периодах. Для строительных предприятий наиболее важными являются задачи оперативно-календарного и объёмно-календарного планирования. Решающий эффект достигается в том случае, когда осуществляется точное согласование во времени всех сменных заданий как производственных, так и обеспечивающих, определяются оптимальные объёмы партий продукции (работ, услуг) и производится оптимизация загрузки оборудования.

2. Принцип системного подхода. Проектирование систем управления строительных организаций должно основываться на системном анализе, как объекта, так и процессов управления им. Это означает необходимость определения целей и критериев эффективности функционирования инвестиционной деятельности как объекта (вместе с системой управления), анализа структуры процесса управления, вскрывающего весь комплекс вопросов, которые необходимо решить для того, чтобы проектируемая система наилучшим образом соответствовала установленным целям и критериям. Этот комплекс охватывает вопросы технико-технологического, экономического и организационного характера. Поэтому внедрение рациональных систем управления даёт принципиально новые возможности для коренного усовершенствования системы экономических показателей и экономического стимулирования.

3. Принцип первого руководителя. Разработка требований к объекту управления, а также процессы создания и внедрения системы управления возглавляются основным руководителем соответствующего объекта.

4. Принцип непрерывного развития системы. Система управления строится таким образом, чтобы в случае необходимости можно было легко менять не только отдельные алгоритмы, но и критерии, по которым ведётся управление.

5. Принцип единства информационной базы: должна накапливаться (и постоянно обновляться) информация, необходимая для решения не какой-то одной или нескольких задач инвестирования, а всей совокупности задач управления инвестиционной деятельностью строительных организаций. При этом в основных массивах исключается неоправданное дублирование информации, которое неизбежно возникает, если первичные информационные массивы создаются для каждой задачи отдельно.

6. Принцип комплексности задач и рабочих программ. Большинство процессов управления взаимосвязаны и поэтому не могут быть сведены к простому независимому набору отдельных задач. Задачи инвестиционной деятельности органически связаны со всем комплексом задач оперативно-календарного и объёмно-календарного планирования; задание на инвестирование составляется исходя из задач планирования производства, а при срывах (по срокам и объемам деятельности) возникает необходимость трансформации планов.

7. Принцип согласования пропускной способности различных звеньев системы. Не имеет смысла увеличивать скорость и объемы инвестирования выполнения начальных операций, если «узким местом» в системе является выполнение последующих операции, связанных с созданием продукции строительной организации.

8. Принцип унификации. При разработке инвестиционного проекта необходимо стремиться к тому, чтобы предлагаемые решения подходили, возможно, более широкому спектру задач строительной организации. Необходимо в каждом случае определять разумную степень унификации, при которой стремление к широкому охвату систем управления не приведёт к существенному усложнению типовых решений.

Исходя из этого, при использовании принципов построения системы управления инвестиционной деятельностью в аспекте понимания возможностей программно- целевого прогнозирования необходимо:

1)сформулировать факторное пространство, влияющее на объект исследования; определить степень влияния элементов факторного пространства на процесс управления инвестиционной деятельностью строительной организации;

2)на основе этого разработать обобщенную модель инвестиционной деятельности строительной организации в реальной инвестиционной ситуации.

В инвестиционной деятельности в строительстве с точки зрения отражения специфики инвестиционного цикла и возможностей преодоления разобщенности отдельных этапов инвестиционного процесса строительной организации обычно выделяют следующую последовательность мероприятий:

1. Концептуальную стадию, на которой изучается необходимость во вложениях и принимается предварительное решение. Эти мероприятия включают анализ параметров будущего проекта, наличие ресурсов для его реализации.

2. Изучение возможных вариантов реализации предполагаемого проекта, оценка затрат с учетом альтернативных вариантов технологических и конструктивных особенностей проекта и стройплощадки. Прорабатываются различные варианты проекта.

3. Принятие окончательного инвестиционного решения и определение источников финансирования. Решение об осуществлении проекта принимается совместно заказчиком, инвестором и финансовыми институтами. После принятия решения уточняются проектные и финансовые параметры проекта.

4. Разработка проекта. Выбор участников проектирования, строительства, поставки ресурсов. Разработка технико-экономического обоснования проекта. Организация проектирования с разработкой разделов проекта (общая пояснительная записка; генплан и транспорт; технологические решения; организация и условия труда работников; организация и управление строительством; архитектурно - строительные решения; инженерное оборудование, сети и системы; сметная документация и эффективность инвестиций). Утверждение проекта.

5. Организация строительства. Организационно-технологическая подготовка строительства. Определение порядка выполнения исполнительной документации и осуществление надзора со стороны заказчика и авторского надзора. Разработка пусконаладочных работ, ввод объекта, выход на проектную мощность.

6. Эксплуатация объекта. Реализация строительной или иной продукции. Возврат финансовых ресурсов. Капитализация. Расширение и модернизация. Работы по поддержанию и ремонту.