Таким образом, разработка мероприятий по формированию политики управления дебиторской задолженности будет направлена на минимизацию риска возникновения просроченной дебиторской задолженности

Замедление оборачиваемости оборотных активов, увеличение средних сроков погашения дебиторской задолженности свидетельствуют о необходимости совершенствования управления дебиторской задолженностью.

На величину дебиторской задолженности компаний влияют:

- общий объем продаж и доля в нем реализации на условиях последующей оплаты (с их ростом растут и остатки дебиторской задолженности);

- условия расчетов с покупателями и заказчиками (увеличение сроков, снижение требований по оценке надежности дебиторов ведут к росту дебиторской задолженности);

- жесткость системы взыскания дебиторской задолженности (чем активнее компания во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше "качество" дебиторской задолженности);

- платежная дисциплина покупателей и общее экономическое состояние тех отраслей, к которым они относятся;

- качество анализа дебиторской задолженности и последовательность в использовании его результатов. При удовлетворительном состоянии аналитической работы в компании создаются предпосылки для перехода от пассивного управления дебиторской задолженностью, сводимого, в основном, к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к активному управлению, предполагающему целенаправленное воздействие на условия предоставления кредита покупателям.

Для совершенствования управления дебиторской задолженностью потребуется оценить максимально допустимый объем дебиторской задолженности по компании в целом. Для этого используем метод, основанный на нормативном значении коэффициента критической ликвидности.

Расчет максимально допустимой для финансовой устойчивости компании суммы дебиторской задолженности произведем в таблице 18.

Таблица 18 - Расчет максимально допустимой для финансовой устойчивости компании суммы дебиторской задолженности, (тыс. руб.).

Таким образом, дебиторская задолженность на конец отчетного года составила 12661 тыс. руб., максимально допустимая 6061 тыс. руб., т.е. последняя примерно на 50% меньше фактической. Это означает, что кредитная политика предприятия не вполне обоснованна и необходимо внести изменения в отношении с дебиторами.

Анализ дебиторов на 1.01.13г. приведен в таблице 19.

Таблица 19 -Анализ дебиторов ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" на 1.01.2013 г

Таким образом, основными дебиторами ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" являются ЗАО "ЭР Телеком Холдинг" (14,28%), ООО "Райт Сайд" (8,21%), ООО "Энергия" (6,87%).

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно использовать различные инструменты коммерческого кредита:

- кредитный лимит;

- срок кредита;

- платность кредита.

Выполним исследования по первому направлению действий - корректировка кредитных лимитов покупателей на основе их рейтинговой оценки.

По мнению специалистов, рассчитать кредитный лимит можно в следующем порядке [21]:

- Оценка кредитного рейтинга.

- Прогнозирование потребности покупателя в финансировании.

- Определение кредитного лимита.

1 Оценка кредитного рейтинга

Кредитный рейтинг покупателя зависит от нескольких факторов:

юридические риски, сопутствующие деятельности дебитора. Юридическая прозрачность и кредитная история имеют существенное значение для понимания кредитоспособности контрагента;

операционные риски покупателя. К ним можно отнести вероятность снижения доли рынка из-за отсутствия продуманной стратегии продвижения или неэффективности менеджмента;

финансовые риски (вероятность банкротства, снижения рентабельности продаж и др.);

Для того чтобы иметь возможность объективно оценить каждый из перечисленных факторов и получить итоговую оценку кредитного рейтинга покупателя, потребуется:

определить значение каждого фактора в общей оценке покупателя, присвоив ему вес;

детализировать индивидуальные факторы риска покупателя (операционные, финансовые и юридические), то есть выбрать показатели, которые будут характеризовать те или иные риски;

для выбранных показателей разработать балльную шкалу оценок, что позволит рассчитать интегральный показатель кредитного рейтинга покупателя.

Вес факторов риска в оценке кредитного рейтинга дебиторов определим экспертным путем методом опроса административно управленческого персонала ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" В ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" веса могут быть присвоены следующим образом:

индивидуальный риск покупателя -100%, который включает его операционные (30%), финансовые (40%), юридические (30%) риски.

Контроль за определением конкретных показателей, на основании которых будут оцениваться риски, следует взять на себя финансовому директору. Непосредственно формированием набора показателей должен заниматься сотрудник из финансовой службы. Но также необходимо их согласование с руководителями направлений.

При расчете кредитного рейтинга покупателя учитывались следующие показатели (табл. 20)

После определения показателей создадим шкалу балльных оценок. Для каждого показателя определим его возможные значения (или интервал значений), и каждому из них присвоим балл (незначительный риск неплатежа - максимальный балл; высокий риск неплатежа - минимальный балл).

Итоговый кредитный рейтинг покупателя определяется как сумма взвешенных оценок всех факторов риска неплатежа.

Таблица 20 - Показатели кредитного рейтинга дистрибьютора

Кредитный рейтинг для основных покупателей световой продукции, мебели и предметов интерьера у ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" рассчитаем в таблице 21.

Таблица 21 - Кредитный рейтинг основных дебиторов ООО ТД ПКФ "Евроэкспо"

Кредитный лимит дебитора рассчитывается как произведение его кредитного рейтинга, удельного веса в общем объеме продаж и дебиторской задолженности по отчетному году и определенной потребности в финансировании.

Расчет кредитного лимита для дебиторов ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" на 1.01.2013 г. произведем в таблице 22.

Таблица 22 - Расчет кредитного лимита основных дебиторов ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" на 1.01.2013 г.

Таким образом, введение кредитного лимита позволит оптимизировать дебиторскую задолженность и направить высвобожденную сумму 6600 тыс.руб. на кредиторской задолженности, сумма которой в конце 2012 года составляла 42344 тыс.руб.

Таблица 23 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" с учетом мероприятий.

С учетом предложенных мероприятий произойдет увеличение комплексного показателя финансовой устойчивости на 0,52 ед. и на конец отчетного периода он станет равен - 2,03. Положительным моментом проводимого анализа является рост коэффициента соотношения собственных и заемных средств ООО ТД ПКФ "Евроэкспо" на 3,26 до итогового значения 9,74, что оптимально для исследуемого предприятия и свидетельствует о его финансовой устойчивости на рынке г. Красноярск. Также произошло увеличение коэффициента автономии торгового предприятия на 0,09 при внедрении предлагаемых нами мероприятий.

О повышении финансовой устойчивости говорит и тот факт, что в планируемом периоде произойдет увеличение почти всех относительных показателей финансовой устойчивости, также значения всех показателей превышают оптимальный уровень.

Заключение

Объектом исследования курсовой работы является ООО ПКФ ТД "Евроэкспо". В соответствии с уставом предприятия основными видами деятельности ООО ПКФ ТД "Евроэкспо" являются: оптовая торговля; розничная торговля; производство предметов интерьера. Основной вид деятельности ООО ПКФ ТД "Евроэкспо" - реализация светового оборудования, мебели, предметов интерьера, сопутствующих товаров.

Аналитические данные баланса показывают, что активы предприятия возросли в 2011 году на 12165 тыс. руб. или на 20,00% и в 2012 году на 38033 тыс.руб. или на 52,10%. За счет внеоборотных активов в 2011 году произошел рост на 87 тыс.руб. или на 1,05%, а в 2012 году снижение на 735 тыс.руб. или на 8,74%. Текущие активы за исследуемый период претерпевали исключительно положительные изменения. В составе текущих активов, при общем росте их на 60,02% в 2012 году, так же наблюдается рост дебиторской задолженности на 6039 тыс. руб., при этом в 2011 году происходило снижение данного показателя на сумму 1559 тыс.руб. или на 19,06%, что характеризовало функционирование ООО ПКФ ТД "Евроэкспо" на тот момент с положительной стороны.

В отчетном периоде произошло увеличение суммы капитала и резервов на 53,34% в 2011 году и на 39,69% в 2012 году. Увеличение данного показателя полностью составляло увеличение нераспределенной прибыли ООО ПКФ ТД "Евроэкспо", сумма которой выросла с 30282 до 64875 тыс.руб. за два исследуемых года. Сумма уставного капитала не изменилась за исследуемый период и продолжает составлять 10 тыс.руб. Предприятие за отчетный период не имеет долгосрочных обязательств. Краткосрочные финансовые вложения, наоборот, увеличились на 73,83% к концу года. Краткосрочные обязательства в исследуемом периоде состояли из краткосрочных кредитов и займов (3800 тыс.руб. в 2012 году) и кредиторской задолженности (42344 тыс.руб. в 2012 году). Проведенный анализ показывает необходимость проводить мероприятия по снижению кредиторской задолженности в ООО ПКФ ТД "Евроэкспо".

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока, что отражено в таблице. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 25,71 дня. Взвешенное старение счетов определено как разница между крайней границей срока возникновения и 30 днями отсрочка платежа, умноженная на удельный вес.

Итогом проводимого анализа является выявление типа устойчивости финансового состояния ООО ПКФ ТД "Евроэкспо". В 2010 году предприятие имело нормальную устойчивость, поскольку был определен недостаток собственных источников в размере 6063 тыс.руб. Положительным моментом проводимого анализа является выявление в 2011 году абсолютного типа финансовой устойчивости, что произошло по причине темпов роста собственных средств предприятия над темпами роста запасов и затрат. Однако в 2012 году у предприятия ООО ПКФ ТД "Евроэкспо" произошел резкий рост товарных запасов, что привело к недостатку общей величины основных источников формирования запасов и затрат, по этой причине предприятие имело кризисное финансовое состояние, что характеризует финансовую политику ООО ПКФ ТД "Евроэкспо" с негативной стороны и требует изменений.

Для совершенствования управления дебиторской задолженностью потребуется оценить максимально допустимый объем дебиторской задолженности по компании в целом. Для этого используем метод, основанный на нормативном значении коэффициента критической ликвидности. Дебиторская задолженность на конец отчетного года составила 12661 тыс. руб., максимально допустимая 6061 тыс. руб., т.е. последняя примерно на 50% меньше фактической. Введение кредитного лимита позволит оптимизировать дебиторскую задолженность и направить высвобожденную сумму 7748 тыс.руб. на кредиторской задолженности, сумма которой в конце 2012 года составляла 42344 тыс.руб.

Предлагаемые нами мероприятия совершенствования финансового состояния ООО ПКФ ТД "Евроэкспо" эффективны, поскольку проведенный анализ скорректированных данных выявил снижение коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность предприятия на 0,08 до итогового значения 0,05, что свидетельствует о повышении эффективности ее использования. Положительным моментом проводимого анализа является увеличение количества оборотов дебиторской задолженности на 19,81 оборота или более чем на 180%. Также было выявлено уменьшение среднего возраста "просроченной" дебиторской задолженности.

С учетом предложенных мероприятий произойдет увеличение комплексного показателя финансовой устойчивости на 0,07 ед. и на конец отчетного периода он станет равен - 0,86. Положительным моментом проводимого анализа является рост коэффициента соотношения собственных и заемных средств ООО ПКФ ТД "Евроэкспо" на 0,28 до итогового значения 1,69, что оптимально для исследуемого предприятия и свидетельствует о его финансовой устойчивости на рынке г. Красноярск. Также произошло увеличение коэффициента автономии торгового предприятия на 0,04 при внедрении предлагаемых нами мероприятий.

Список использованной литературы

финансовый антикризисный управление реинжиниринговый

1. Антикризисное управление : Общие основы и особенности России : учеб. пособие / под ред. И. К. Ларионова. - М. : Дашков и К, 2011. - 248 с.

2. Антикризисное управление : учебник для вузов / Э. М. Коротков, А. А. Беляев, Д. Валовой и др. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 431 с.

3. Антикризисное управление : учебник для вузов/ Э. М. Коротков, А. А. Беляев, Д. Валовой др. - М. : ИНФРА-М, 2011. - 432 с.

4. Антикризисное управление предприятиями и банками : учеб. пособие / В. Г. Балашов, В. В. Григорьев, В. И. Гусев др. - М. : Дело, 2011. - 840 с.

5. Антикризисное управление : учеб. пособие для вузов : в 2 т. / отв. ред. Г. К. Таль. - М. : ИНФРА-М, 2004.

6. Антикризисный менеджмент : учебник для вузов / под ред. А. Г. Грязнова. - М. : ЭКМОС, 2009. - 368 с.

7. Апенько С. Оценка персонала в антикризисном управлении предприятием / С. Апенько // Человек и труд. - 2008. - № 9. - С. 86-88.

8. Афанасьев Г. Crisis management : краткий курс / Г. Афанасьев // Консультант директора. - 2009. - № 20. - С. 27-30.

9. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента : учеб. пособие для средних специальных заведений / И. Т. Балабанов. - 3-е изд., доп. и перераб. - М. : Финансы и статистика, 2008. - 528 с.

10. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / Л. Е. Басовский. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 240 с.

11. Быкова Е. В. Финансовый менеджмент/ Е.В. Быкова - М.: РЭА им.Г. В. Плеханова, 2009 - 299с.

12. Введение в специальность "Антикризисное управление" : учеб. пособие / Е. В. Новоселов, В. Романчин, А. Тарапанов и др. - М. : Дело, 2011. - 176 с.

13. Волков А. Организация распознавания кризисных процессов в менеджменте и создание предпосылок успешной разработки и реализации антикризисных мер / А. Волков // Менеджмент сегодня. - 2011. - № 3. - С. 13-20.

14. Воронина В. М. Заглядывая внутрь, не забудь оглянуться : SWOT-анализ как современный инструмент исследования в целях антикризисного управления предприятием / В. М. Воронина, Д. В. Кокорев // Российское предпринимательство. - 2011. - № 8. - С. 23-29.

15. Грузинов В. П. Экономика предприятия (предпринимательская) : учебник для вузов / В. П. Грузинов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 795 с.

16. Дюжилова О. М. Мониторинг как инструмент антикризисного управления предприятием / О. М. Дюжилова // Управленческий учет. - 2005. - № 6. - С. 26-33.

17. Дюжилова О. М. Формирование антикризисной стратегии организации / О. М. Дюжилова // Экономика образования. - 2011. - № 5. - С. 96-116.

18. Жданов В. Управление персоналом в условиях антикризисного управления / В. Жданов // Управление персоналом. - 2011. - № 12. - С. 40-41.

19. Жданов В. Управление персоналом в условиях антикризисного управления / В. Жданов // Управление персоналом. - 2011. - № 4. - С. 42-43.

20. Кац И. С. Антикризисное управление предприятием / И. С. Кац // Проблемы теории и практики управления. - 2008. - № 2. - С. 82-85.

21. Крутик А. Б. Антикризисный менеджмент. Превентивные методы управления / А. Б. Крутик, А. И. Муравьев. - СПб. : Питер, 2011. - 430 с.

22. Меринов А. Инвестиционная стратегия антикризисного менеджмента / А. Меринов // Консультант директора. - 2006. - № 4. - С. 16-21.

23. Молев Е. Испытание кризисом, или неудача как источник информации / Е. Молев // Управление персоналом. - 2011. - № 4. - С. 60-62.

24. Негашев Е. В. Методика финансового анализа: учеб. пособие /Е. В. Негашев, А. Д. Шеремет. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011.-181 с.

25. Незамайкин В. Н. Финансы организаций : менеджмент и анализ : учеб. пособие / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова. - М. : Эксмо, 2005. - 511 с.

26. Никифорова Н. А. Анализ в антикризисном управлении / Н. А. Никифорова // Финансовый менеджмент. - 2010. - № 6. - С. 5-12.

27. Огнивый А. Далеко не каждый человек, прошедший специальную подготовку как антикризисный управляющий, получает право называться таковым / А. Огнивый // Управление персоналом. - 2010. - № 12. - С. 18-20.

28. Панков В. В. Анализ в условиях антикризисного управления / В. В. Панков // Бухгалтерский учет. - 2010. - № 11. - С. 61-62.

29. Панков В. В. Тестовый анализ состояния бизнеса в условиях антикризисного управления / В. В. Панков // Финансы. - 2010. - № 8. - С. 59-62.

30. Покрытан П. О предмете антикризисного управления / П. Покрытан // Экономист. - 2010. - № 6. - С. 50-53.

31. Попов Р. А. Антикризисное управление : учебник для вузов / Р. А. Попов. - М. : Высш. шк., 2010. - 429 с.

32. Синяев В. Стратегия PR в системе антикризисного управления / В. Синяев // Маркетинг. - 2009. - № 2. - С. 86-93.

33. Сурин В. В. Антикризисное управление : практическое использование идеальных ресурсов / В. В. Сурин // Менеджмент в России и за рубежом. - 2009. - № 3. - С. 98-105.

34. Трененков Е. М. Диагностика в антикризисном управлении / Е. М. Трененков, С. А. Дведенидова // Менеджмент в Росси и за рубежом. - 2010. - №. 1. - С. 3-25.

35. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия / Т.У. Турманидзе - М.: РДЛ, 2011 - 159с.

36. Фатхутдинов Р.А. Система менеджмента: Учебно - практическое пособие. - М.: АО "Бизнес-школа "Интел-Синтез", 2007.

37. Фомин Д. А. Диагностика кризисного состояния предприятия : учеб. пособие для вузов / Д. А. Фомин. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 349 с.

38. Чупров К. Реинжиниринговый подход к управлению организационным развитием. Новый взгляд на антикризисное управление / К. Чупров // Консультант директора. - 2011. - № 10. - С. 4-12.

39. Шаранова Н. И. Как нормировать оборотные активы компании / Н.И. Шаранова // Финансовый директор - 2009. -№ 2 - С. 24 -29.

Приложение 1

Организационная структура ООО ТД ПКФ "Евроэкспо"

Размещено на Allbest.ru