Управління діяльністю лізингових установ

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ОДЕСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Контрольна робота з дисципліни

«Менеджмент небанківських фінансових інститутів»

Варіант № 8

Виконала:

студентка 5 курсу

5 групи ЦФЗН

Старжевська О. О.

Перевірила:

доцент

Лапіна І. С.

Одеса ОНЕУ 2014



Управління діяльністю лізингових установ

1. Перед підприємницькою структурою, що прийняла рішення про розширення існуючого або запровадження нового виробництва, завжди постає проблема пошуку і використання найбільш дешевих способів фінансування капітальних вкладень. Якщо в країні поряд з ринком банківського кредиту, ринком акціонерного та позикового капіталу існує розвинений ринок лізингових послуг, альтернатива використання лізингу для фінансування капітальних вкладень завжди розглядається менеджментом підприємства. Оптимальний спосіб фінансування має забезпечити підприємству мінімізацію витрат із придбання та використання обладнання протягом терміну інвестиційного проекту з урахуванням часового чинника та механізму оподаткування. У разі існування в країні розвиненого конкурентного ринку лізингових послуг при виборі підприємством способу фінансування перевага часто надається лізингу.

Отже, лізинг -- це підприємницька діяльність, яка спрямована на інвестування власних чи залучених фінансових коштів і полягає в наданні лізингодавцем у виключне користування на визначений строк лізингоодержувачу майна, що є власністю лізингодавця або набувається ним у власність за дорученням і погодженням з лізингоодержувачем у відповідного продавця майна, за умови сплати лізингоодержувачем періодичних лізингових платежів.

Лізинг -- один із найпоширеніших у світовій практиці методів фінансування технічного оснащення та оновлення виробництва, який має давні традиції. У країнах із розвиненою ринковою економікою лізинг становить майже третину інвестицій в основні засоби, а в решті країн із високими показниками росту - від 10 до 15 % (в Україні - лише 1,5 %). У таких країнах Східної Європи, як Естонія, Чеська Республіка, Угорщина, Польща, а також Росія, співвідношення річного обсягу ринку лізингу та ВВП коливається від 2 до 5 % (в Україні - всього 0,3 %).

Незважаючи на активний розвиток фінансової системи, ринок лізингових послуг в Україні перебуває на стадії становлення. При цьому активізація лізингових операцій істотно впливає на розширення реального сектору економіки України.

За 2012 рік в Україні зареєстровано 217 лізингодавців, але фактично з них працюють на ринку лізингових послуг не більше 20.

Серед лізингових компаній, що сьогодні працюють на українському ринку лізингу, можна виділити ТОП-10 компаній, які активно поводять себе на ринку і залишаються в десятці лідерів вже декілька років підряд, займаючи те чи інше місце. Рейтинг першої десятки лізингодавців за 2012 рік, який проводить Асоціація «Українське об'єднання лізингодавців», очолила компанія ВТБ Лізинг Україна з портфелем у 3,5 млрд. гривень, друге місце посів Райффайзен Лізинг Аваль з портфелем 2 млрд. гривень, на третьому - УніКредит Лізинг з портфелем в 1,57 млрд. грн. (табл.1).

 

Таблиця 1.ТОП-10 лізингових компаній України (рейтинг відносно розміру лізингового портфелю)

№	Назва компанії	2012 р., млн. грн.	2011 р., млн. грн.	2010 р., млн. грн.	Темп приросту, %
					2010-2011рр.	2011-2012рр.
1	ВТБ Лізинг Україна	3505.03	4869.36	5230.27	-6.90%	-28.02%
2	Райффайзен Лізинг Аваль	2004.80	1913.29	1329.86	43.87%	4.78%
3	УніКредит Лізинг	1415.13	1459.52	1462.60	-0.21%	-3.04%
4	ІНГ Лізинг Україна	1336.70	1482.00	1420.00	4.37%	-9.80%
5	ОТП Лізинг	1156.11	756.89	131.46	475.78%	52.74%
6	Порше Лізинг Україна	546.44	363.83	229.83	58.31%	50.19%
7	Хюпо Альпе-Адриа-Лізинг	491.72	677.14	796.78	-15.02%	-27.38%
8	АLD Аотое/Перша лізингова компанія	466.32	336.00	294.60	14.05%	38.79%
9	Євро Лізинг	323.56	412.58	429.49	-3.94%	-21.58%
10	Сканія кредіт Україна	350.00	138.60	238.68	-41.93%	152.53%

Як можна помітити, станом на кінець 2012 року 5 з 10 найбільших лізингових компаній показали від'ємний темп приросту відносно 2011 року. Друга ж половина навпаки продемонструвала значне зростання лізингового портфелю: так, наприклад, темпи приросту для Райффайзен Лізинг Аваль, другої з найбільших компаній, склали 43,8% в 2011 році та 4.78 % в 2012 році.

Слід зазначити, що жодна з трійки лідерів лізингових компаній не є суто українськими. Наприклад, «ВТБ Лізинг Україна», яка впевнено займає першу позицію рейтингу протягом 2008-2012 рр., є дочірньою компанією російської «ВТБ Лізинг». Також компаніями з іноземним капіталом є лідируючі «Райффайзен Лізинг Аваль», яка є дочірньою компанією Райффайзен Банк Аваль та Райффайзен Лізинг Інтернаціональ; та «УніКредит Лізинг», яка входить до складу фінансової групи UniCredit Group, і 100% акцій якої належать УніКредит Лізинг (Італія).

2. Фінансовий лізинг - представляє собою лізинг майна з повною виплатою його вартості і строком передачі майна у користування, що співпадає із строком його повної амортизації. За законом України "Про лізинг" фінансовий лізинг визначається як договір лізингу, в результаті укладання якого лізингоодержувач на своє замовлення отримує у платне користування від лізингодавця об'єкт лізингу на строк, не менший строку, за який амортизується 60% вартості об'єкту лізингу, визначеної в день угоди.

Оперативний лізинг- при ньому строк договору коротший за строк амортизації об'єкта лізингу; відбувається часткова виплата вартості орендованого майна, тобто лізингодавець відшкодовує тільки частину вартості обладнання і тому він вимушений передавати його у тимчасове користування декілька разів, як правило, різним користувачам. За законом України "Про лізинг" оперативний лізинг визначається як договір лізингу, в результаті укладання якого лізингоодержувач на своє замовлення отримує у платне користування від лізингодавця об'єкт лізингу на строк, менший строку, за який амортизується 60% вартості об'єкту лізингу, визначеної в день угоди.

При оперативному лізингу зростає ризик лізингодавця по відшкодуванню залишкової вартості об'єкта лізингу при відсутності попиту на нього.

Причиною широкого розповсюдження лізингу є ряд його переваг перед звичайною позикою:

Лізинг припускає 100%-не кредитування і не вимагає негайного початку платежів. При використовуванні звичайного кредиту для покупки майна підприємство повинне близько 15% вартості покупки оплачувати з власних засобів. При лізингу контракт полягає на повну вартість майна. Орендні платежі звичайно починаються після поставки майна орендарю або пізніше.

Дрібним і середнім підприємствам простіше отримати контракт по лізингу, чим позику. Деякі лізингові компанії навіть не вимагають від орендаря ніяких додаткових гарантій, оскільки передбачається, що забезпеченням операції є саме устаткування. При невиконанні орендарем своїх зобов'язань лізингова компанія відразу ж забирає своє майно.

Лізингова угода більш гнучко, чим позика, оскільки надає можливість виробити зручну для покупця схему фінансування. Позика завжди припускає обмежені терміни і розміри погашення. Лізингові платежі за домовленістю сторін можуть бути щомісячними, щоквартальними і т. д., а суми платежів - відрізнятися один від одного. Ставка може бути фіксованою і плаваючою. Іноді погашення може здійснюватися після отримання виручки від реалізації товарів, проведених на устаткуванні, узятому в лізинг, або може бути прокомпенсировано стрічною послугою, що дозволяє підприємствам без різкої фінансової напруги обновляти виробничі фундації. Орендна платня відноситься на витрати виробництва і знижує у лізингоодержувача оподаткований прибуток.

Ризик устаріння устаткування цілком лягає на орендодавця. Орендар має нагоду поступового оновлення свого парку устаткування.

Достатньо простий облік майна, що орендується. Основними принципами Евроліза (Європейське об'єднання національних лізингових союзів з штаб-квартирою в Брюсселі) по обліку лізингових операцій є публікація орендарем своїх фінансових зобов'язань, витікаючих з лізингових відносин, і проведення обліку і амортизації лізингуємого майна по балансу підприємства. Цифрова інформація за зобов'язаннями на дату складання балансу може бути представлена у формі додатку до балансу. При цьому слід відобразити: суму орендних платежів в даному фінансовому році; загальну суму орендних платежів за період контракту і їх поточну вартість. В багато яких країнах законодавство встановлює для підприємств обов'язкове співвідношення власного і позикового капіталів. Оскільки майно за лізинговою угодою ураховується по балансу орендодавця, то орендар може розширити свої виробничі потужності, не торкнувшись цього співвідношення.

Платежі по лізингу ведуться з суми прибутку від устаткування, що використовується, і не підлягають оподаткування, оскільки є орендною платнею. Банк може змінювати розмір внесків, щоб поліпшити використовування фінансових ресурсів орендаря. Сума платежів по лізингу фіксується при підписанні договору і не залежить від коливань валютного курсу і змін банківського відсотка по довгостроковому кредитуванню.

При міжнародних лізингових операціях орендар одержує податкові пільги країни орендодавця, що виявляється в зниженні виплат, а також додаткові послуги (в основному при оперативному лізингу) орендодавця або його представників (технічне обслуговування і ремонт устаткування, що орендується, консультації по його експлуатації, передача ноу-хау, поставка запчастин і ін.).

Міжнародна Валютна Фундація не ураховує суму лізингових операцій в підрахунку національної заборгованості, тобто існує можливість перевищити ліміти кредитної заборгованості, встановлюваної Фундацією по окремих країнах.

Але лізинговим операціям властиві і недоліки:

орендар не виграє на підвищенні залишкової вартості устаткування (зокрема через інфляцію);

якщо це фінансовий лізинг, а науково-технічний прогрес робить виріб застарілим, проте орендні платежі не припиняються до кінця контракту;

складність організації;

вартість лізингу більше позики, але не можна забувати, що ризик застарілого устаткування лягає на орендодавця, а тому він бере велику комісію для компенсації.

Якщо підприємець має вибір - або купити устаткування за допомогою позики, або узяти його в лізинг, - те йому необхідно порівняти витрати за кожним способом кредитування. В таких випадках неминуче виникає питання про принцип, виходячи з якого проводиться це порівняння, оскільки платежі однакових розмірів, але розрізняються в часі, зовсім не однозначні. Таким принципом стає фінансова еквівалентність платежів. Еквівалентними вважають такі платежі, які, будучи приведеними до одного і того ж моменту часу, рівні. Процес приведення називають дисконтуванням, а отриману суму чистою поточною вартістю.

Щоб порівняти два варіанти фінансування, треба в кожному підрахувати чисту поточну вартість і врахувати при цьому:

податкові пільги в кожному випадку;

якщо об'єкт не є власністю, то не можна використовувати амортизаційні пільги;

якщо об'єкт купує, то фірма повинна оплачувати витрати по техобслуговуванню (в багато яких країнах ці витрати віднімаються з оподаткованого прибутку), а якщо об'єкт лізингується, то це залежить від конкретної угоди;

оскільки об'єкт не належить орендарю, то він втрачає право на залишкову вартість.

У господарській практиці сучасних розвинутих країн застосовуються різні види лізингу, кожен з яких характеризується специфічними особливостями. Найбільш розповсюдженими є:

оперативний (сервісний) лізинг (operating lease)

фінансовий (капітальний) лізинг (Financial lease)

зворотній лізинг (sale and lease back)

частковий лізинг (за участю третьої сторони) (leveraged lease)

прямий лізинг (direct lease)

сублізинг (sub-lease).

Відповідно до українського законодавства розрізняють два типи лізингу: внутрішній і міжнародний.

При здійсненні внутрішнього лізингу лізингодавець, лізингоодержувач і продавець(постачальник) є резидентами України. Якщо предмет лізингу знаходиться у власності резидента України, договір міжнародного лізингу регулюється законодавством України.

При здійсненні міжнародного лізингу лізингодавець чи лізингоодержувач є нерезидентом України. Якщо предмет лізингу знаходиться у власності нерезидента України, то договір міжнародного лізингу регулюється національними законами в області зовнішньоекономічної діяльності.

У межах довготермінової оренди розрізняють два види лізингових операцій: фінансовий і оперативний.

Розрізняють три форми лізингу:

- зворотний лізинг - це договір лізингу, який передбачає набуття лізингодавцем майна у власника і передачу цього майна йому у лізинг;

- пайовий лізинг - це здійснення лізингу на основі укладення багатостороннього договору та залучення одного або кількох кредиторів. При цьому сума інвестованих кредиторами коштів не може становити більше 80 відсотків вартості набутого для лізингу майна;

- міжнародний лізинг - це договір лізингу, коли суб'єкти лізингу перебувають під юрисдикцією різних держав, або майно чи платежі перетинають державні кордони. Міжнародний лізинг здійснюється відповідно до законодавства України, міжнародних договорів, в яких бере участь Україна, та договорів, укладених суб'єктами лізингу.

Розрізняють довго-, середньо- та короткотерміновий лізинг:

- довготерміновий - лізинг, що здійснюється протягом трьох і більше років;

- середньотерміновий - здійснюється протягом півтора - три роки;

- короткотерміновий - здійснюється здебільшого до півтора року.

Втім, усі існуючі види угод є різновидами двох базових форм лізингу оперативного або фінансового.

3. В умовах фінансово-економічної нестабільності важливе значення має пошук нових джерел фінансування діяльності підприємств. Одним із ефективних способів фінансового забезпечення інноваційно-інвестиційних проектів вважається фінансовий лізинг. Чи так це насправді? Спробуємо розібратися.

У міжнародному контексті протягом останнього десятиліття спостерігається динамічний ріст лізингових операцій як в кількісному, так і у вартісному значеннях. Лізингові операції у розвинутих країнах становлять 25 - 30% від загального обсягу виробничих інвестицій.

За даними Європейської Федерації Лізингу «Leaseeurope», Україна є одним із аутсайдерів за показниками розвитку фінансового лізингу на континенті. У 2011 році її частка на європейському ринку фінансового лізингу склала 0,25% вартості укладених лізингових контрактів, тоді як аналогічний показник Польщі - 2,95%, Словаччини - 0,72%, Румунії - 0,48%.

Що стосується вітчизняних підприємств, то існує низка переваг застосування лізингу як особливої форми інвестування виробництва перед банківським фінансуванням:

- простіші схеми забезпечення. Майно, що передається в лізинг, одночасно є основною заставою;

- зниження кредитного ризику. Лізингові фірми мають змогу одержати товарні кредити від виробників обладнання, покладаючи на себе частину кредитного ризику під час придбання лізингового майна;

- менші суми авансових платежів. На початку терміну лізингу лізингоодержувачі зазнають витрат у вигляді частки вартості майна, що є меншою за витрати, яких вони зазнали б при отриманні банківського кредиту;

- доступність, зручність та менші витрати на виконання угоди. Лізингову угоду можна оформити швидше, ніж кредит, бо лізингодавці не зобов'язані формувати резерви, дотримуватися нормативних вимог щодо розміру застави;

- гнучкість. Платежі за договором лізингу можна побудувати за схемою, що найбільше відповідає надходженню коштів до лізингоодержувача.

Припустімо, що господарству потрібен трактор Ferguson 6499, який коштує 750 000 грн. Вона має намір порівняти кредитну пропозицію бак та пропозицію лізингової компанії. І банк, і лізингова компанія пропонують термін фінансування - 3 роки. В обох випадках перший внесок - 30%, комісія - 1% вартості контракту і обов'язкова вимога, щоб трактор був застрахований та пройшов техогляд. І банк, і лізингова компанія пропонують річне (сезонне) погашення, що особливо важливо для господарства, яке у такому разі має змогу здійснювати погашення з прибутку, отриманого від продажу врожаю. Оскільки господарство користуватиметься послугами страхової компанії, з якою воно співпрацює, страхова премія буде однаковою як за взяття кредиту, так і при лізингу. Різниця в такому: банк може надати позику під 20% річних, лізингова ж компанія хоче отримати 22% річних. Банк вимагає заставу відповідно до суми позики. Лізингова компанія застави не вимагає. Кредит потребуватиме витрат на нотаріальне оформлення та оцінку вартості майна, чого немає в лізингу. Кредитний платіж складається з двох частин - тіло кредиту та відсотки, що нараховуються на залишок. Виплати за лізингом здійснюватимуться у різницю (рівними щорічними сумами).

Лізинг має не стільки вартісні, скільки інші переваги. Лізинг можна отримати в іноземній валюті, він не потребує додаткової застави, протягом перших років підприємство несе менше навантаження під час використання лізингу. Якщо ж банк надає кредит у розстрочку, різниця у витратах на сплату відсотків нараховуються за однаковим принципом, і такий кредит в результаті буде дорожчим.

Для підтвердження вищезазначеного оцінимо умови фінансового лізингу та кредиту на основі даних потужних комерційних банків, які функціонують в Україні.

Зокрема, комерційний банк Unicredit Bank пропонує корпоративним клієнтам послугу фінансового лізингу транспортних засобів, що є вигіднішим, аніж отримання кредиту у цьому ж банку. Термін кредитування транспортних засобів може становити до 5-ти років. Перший внесок має складати не менше, ніж 40%. Вартість кредиту залежатиме від конкретних умов договору, проте в середньому клієнт повинен сплачувати за користування кредитом:

у гривні: 21% річних та одноразову комісію у розмірі від 1000 грн до 6000 грн. залежно від суми кредиту;

в євро: 17% річних та комісію 1% від суми кредиту;

в американських доларах: 15% річних та комісію у розмірі 1% від суми кредиту, але не менше, ніж 125 дол.

На противагу, умови фінансового лізингу значно м'якші. Фінансовий лізинг надається в одній із валют: євро або американський долар. Відсоткова ставка становить 11% річних для укладених договорів на термін від 1-го до 1,5 року та 13,5% річних при укладенні договору на термін від двох до п'яти років. Додатково за оформлення стягується комісія за оформлення у розмірі 2,5% від суми фінансування. До лізингоодержувача поставлені наступні вимоги: строк діяльності не менше 2-х років, достатній рівень платоспроможності, внесення авансу не менше 25%. Крім того, валютне фінансування здійснюється без вимог до наявності валютної виручки, а витрати на реєстрацію, пенсійний фонд, страхування по схемі «ПОВНЕ КАСКО» та «ОСЦПВ» розподіляються рівними частинами в щомісячні лізингові платежі.

Тепер порівняємо умови фінансування транспортного засобу кредитними ресурсами та фінансовим лізингом в Unicreditbank на прикладі придбання транспортного засобу підприємством вартістю 200000 грн й укладанням договору на еквівелентну суму у іноземній валюті на 2 роки.

Таким чином, підприємство може зекономити 16200 грн або 8,1% вартості обладнання, підписавши у Unicreditbank договір фінансового лізингу замість кредитного договору із внесенням такого ж самого авансового платежу. Якщо на момент підписання договору підприємство має можливість внести лише мінімальний авансовий внесок за договором лізингу, то буде змушене сплатити дещо більшу суму, яка, однак, буде меншою на 7350 грн за суму виплат за кредитним договором.

Комерційний банк Приватбанк також пропонує вигідні умови фінансового лізингу. Проте, договір лізингу укладається виключно у гривні, на термін 1 рік або 2 роки та на суму від 50000 грн до 2400000 грн. Обов'язковою умовою укладання договору є внесення авансу у розмірі 30%. За користування фінансовим лізингом лізингоодержувач повинен сплатити одноразову комісію 1% та при укладанні договору на 1 рік - 1% річних від суми фінансування, а при укладанні договору на 2 роки - 12% річних.

До надання фінансового лізингу у Приватбанку накладаються наступні обмеження: термін ведення діяльності лізингоодержувачем не менше, ніж 6 місяців; не здійснюється фінансування транспортних засобів та меблів (крім обладнання, яке безпосередньо використовується у комерційній діяльності).

Кредитними ресурсами Приватбанку для корпоративних клієнтів може бути профінансовано не більше 70% вартості об'єкту, що купується. Відсоткова ставка залежатиме від конкретних умов договору, проте буде не нижчою, ніж 24%. Одноразова комісія за укладання договору становитиме 1%. Тобто кредит для підприємства буде набагато більш дорожчий, аніж фінансовий лізинг.

Тепер порівняємо умови фінансування основних засобів кредитними ресурсами та фінансовим лізингом Приватбанк на наступному прикладі. Підприємство планує придбати устаткування вартістю 200000 грн та укласти договір кредиту або фінансового лізингу на 2 роки.

Таким чином, підприємство може зекономити 33600 грн. або 16,8% вартості обладнання, підписавши договір лізингу у Приватбанку.

Отже, фінансовий лізинг є ефективним інструментом фінансування діяльності підприємств, оскільки він більш доступний, гнучкий та дешевий для суб'єктів підприємницької діяльності. Український ринок фінансового лізингу має значний потенціал для росту, зважаючи на функціонування цього бізнесу в країнах ЄС.

4. Головна мета міжнародного фінансового лізингу -- сприяння розвитку науково-технічного прогресу, розширення можливостей зміцнення і розвитку сучасної матеріально-технічної бази підприємств і фірм, їх технічного переоснащення, розгортання і поглиблення коопераційних зв'язків між вітчизняними і зарубіжними суб'єктами лізингових відносин.

Лізинг не витісняє традиційні форми фінансування і кредитування основних фондів, а є однією з новітніх і ефективних форм їх органічного доповнення.

Щодо обсягу міжнародних лізингових операцій, то тут перше місце належить США, що спричинено передусім значними податковими пільгами. У США здійснювати лізингові операції мають право банки та їх відділення, лізингові фірми, спеціалізовані відділення з лізингу фірм-виробників обладнання, а також страхові, інвестиційні, брокерські й інші фірми. Найбільшими лізинговими фірмами є "Бенк амерілейз груп", "Сек'юриті пасифік консіде корпорейшн" та ін.

Понад половину всіх лізингових операцій припадає на автотранспортні засоби, а частка лізингу в нових інвестиціях у машини і обладнання в США і Великій Британії сягає однієї третини, а в низці інших країн Заходу -- однієї п'ятої, У загальному обсязі інвестицій частка лізингу оцінюється: у Німеччині --16 %, Великій Британії -- 36, в Ірландії--46%.

Загальний обсяг лізингових операцій 25 країн -- членів "Асоціації європейських лізингових компаній -- Лізюроп" у кінці минулого століття перевищив 85 млрд. ЕКЮ. лізинговий інвестування фінансування

Бурхливий розвиток міжнародного лізингу припадає на 1960--1970-ті рр. у західноєвропейських країнах і на 80-ті роки в азіатських та латиноамериканських.

Зараз у лізинговій індустрії спостерігається інтенсивний процес інтернаціоналізації -- поширення дій лізингових компаній за межі національних кордонів. Сьогодні найбільшими лізинговими ринками у світі є ринки США, Японії, Німеччини, Франції, Італії, Великої Британії, Південної Кореї, Іспанії, Канади та Південної Африки. В останні роки зростає зацікавленість щодо лізингових операцій у таких країнах, як Ботсвана, Бразилія, Китай, Греція, Індія, Індонезія, Мексика, Філіппіни, Сінгапур, Венесуела, Зімбабве та інших країнах, що розвиваються.

Світовий обсяг міжнародних лізингових операцій оцінюється приблизно у 18--20 млрд. дол. США на рік, що становить 3 % від світового обсягу експорту-імпорту техніки. А загальний обсяг лізингових операцій у світі наближається до 400 млрд. дол. США.

Розвинутим країнам властивий лізинговий експорт, а для країн зі середнім та низьким рівнем економічного розвитку -- лізинговий імпорт. Серед лізингованих товарів лідирує обчислювальна техніка, обладнання для інформаційних мереж, копіювально-конторська техніка, їх частка в лізинговому обігові розвинутих країн становить 45 %. Закономірністю також є збільшення в лізингових угодах товарів сервісної групи. Наприклад, в Японії значна частка в лізинговому споживанні належить медицині й харчовій промисловості, у Франції державна політика в галузі сільського господарства зумовила зростання лізингових операцій у фермерських господарствах, риболовецьких кооперативах, підприємствах із виробництва харчових продуктів і напівфабрикатів.

5. Розвиток лізингу є неможливий без створення умов, сприятливих для організаційно-правових механізмів лізингу, які забезпечили б ефективну взаємодію всіх його учасників.

Актуальність розвитку ринку лізингу України обумовлена тим, що лізинг є чудовою альтернативою банківському кредитуванню та дієвим інструментом процесу ефективного оновлення основних засобів і технологій підприємств усіх напрямів економічної діяльності. Лізингові послуги є досить значним важелем для розвитку малого та середнього бізнесу. Тому для розвитку цих галузей необхідний надійний і відносно дешевий ринок даних послуг.

Для ефективного функціонування ринку лізингу в Україні необхідно проаналізувати ситуацію, що склалась сьогодні, визначити проблеми, які характерні для ринку лізингу, та запропонувати можливі заходи щодо їх вирішення.

Ринок лізингу в Україні є формою реалізації дієвих інструментів фінансування капіталовкладень підприємств. Він сприяє взаємодії суб'єктів господарювання з приводу отримання доступу до найновішої техніки і сучасних технологій, відіграючи таким чином важливу роль у процесі активізації інвестиційних процесів та модернізації економіки країни.

На практиці лізинг є складним механізмом, що виявляється в сукупності типових взаємовідносин між певними суб'єктами, а саме: між лізингодавцями і лізингоотримувачами, з приводу надання певного об'єкту в лізинг; між лізингодавцями та фінансовими установами, зокрема банками, в частині отримання банківського кредиту; між лізингодавцями та страховими компаніями, пов'язаними із укладанням договору страхування об'єкту лізингової угоди.

На початок 2012 року вітчизняний ринок лізингу України зріс до 34 млрд. грн, тобто збільшився в 17разів. Це більш ніж удвічі щороку. Такому активному зростанню лізингового ринку сприяло поступове відновлення галузей економіки.

За результатами досліджень Асоціації «Українське Об'єднання Лізингодавців», кількість укладених договорів фінансового лізингу в 3 кварталі 2012 року зменшилася на 498 шт. у порівнянні з аналогічним періодом минулого року і склала 2330 шт. Проте вартість діючих договорів фінансового лізингу станом на кінець 3 кварталу 2012 р. збільшилася на 4,4 млрд. грн. у порівнянні з кінцем 2 кварталу 2012 р. і становить 44,1 млрд. грн. На кінець звітного періоду у порівнянні з 2011 роком спостерігається збільшення питомої ваги договорів строком дії від 5 до 10 та більше 10 років та зменшення частки угод, що укладалися на строк від 2 до 5 років. Серед діючих договорів фінансового лізингу на кінець третього кварталу 2012 року, як і раніше, переважають угоди в галузі транспорту (59,88%), сільського господарства (18,85%), будівництва (4,88%) та сфері послуг (4,61%), при чому питома вага договорів у галузі сільського господарства зросла майже на 3 процентних пункти у порівнянні з кінцем третього кварталу 2011 року. Вартісний розподіл діючих договорів фінансового лізингу на кінець періоду за видом обладнання виглядає наступним чином: найбільше в лізингу знаходиться транспорту (61,2%), а також сільськогосподарської техніки (14,84%) та комп'ютерної техніки (4,40%).

Розвиток ринку лізингу може відіграти провідну роль у вдосконаленні технічного-обладнання підприємств, зокрема малого і середнього бізнесу в Україні, особливо звертаючи увагу, що більшість малих підприємств не може скористатися кредитами у зв'язку з відсутністю у потрібному обсязі заставного майна, або позитивної кредитної історії. Однак успішний розвиток ринку лізингових послуг залежить від ефективного функціонування всіх суб'єктів лізингової операції.

Популярність лізингу зростає в першу чергу за рахунок того, що певна частка банків, які мають дочірні лізингові компанії, спрямовують своїх клієнтів саме до них. «Люди починають розуміти, що взяти авто в лізинг -- вигідніше, ніж у кредит. Як мінімум -- менше одноразове фінансове навантаження. Адже, наприклад, страхування передбачає щомісячні платежі, тому не має потреби сплачувати всю суму одразу. І хоча авансовий платіж у лізингових компаніях може бути вищий, ніж у банках, але за рахунок нижчих ставок клієнт залишається у виграші. А як тільки він сплатив початкові платежі -- майже одразу отримує своє авто», - пояснює менеджер з продажів "Райффайзен Лізинг Аваль" Олена Михайлова.

Найбільшою проблемою вітчизняних лізингових компаній є обмеженість їх фінансових ресурсів. По-перше, ці кошти необхідні для організації та проведення власної діяльності лізингових компаній. По-друге, для цієї сфери бізнесу проблема стартового капіталу є дуже актуальною, враховуючи специфіку їх діяльності. Це пов'язано з тим, що певний об'єкт лізингової угоди необхідно придбати негайно, а повернення коштів за надане у лізинг майно здійснюється у вигляді лізингових платежів частинами, відповідно до умов лізингового договору.

Сьогодні ринок лізингових послуг багатий на різноманітні пропозиції, які можуть задовольнити потреби навіть найбільш вимогливого споживача. Маються на увазі: повний комплекс сервісного обслуговування для корпоративних клієнтів, прості та зручні умови без довідки про доходи для фізичних осіб, низькі аванси (від 20 %) та тривалий строк лізингу (до 7 років), ексклюзивні вигідні умови в рамках спільних програм дилерів та лізингових компаній.

Протягом останніх років український ринок лізингових послуг стабільно зростав, проте Україна майже не використовує його переваг і можливостей. У 2006 році співвідношення обсягу лізингових послуг до ВВП становило лише 0,25 %, що у 20 разів менше від показника Естонії та майже у 6 разів менше від показника Росії. Проте даний показник має тенденцію до повільного зростання, оскільки у 2009 році в Україні він вже становить - 0,4%.

Основними проблемами, що значно перешкоджають розвитку ринку лізингу можна віднести наступні.

-недосконалість законодавчого забезпечення, неузгодженість вітчизняного законодавства з міжнародними нормами законодавства з питань лізингу.

-дискримінаційні положення щодо національного виробника.

-відсутність державних програм стимулювання використання лізингу як джерела оновлення основних фондів;

-слабкий розвиток інфраструктури ринку лізингу та відсутність інформації й реклами щодо лізингових послуг;

-виражена тенденція вітчизняного лізингового ринку до залежності від імпорту;

-відсутність єдиної та комплексної системи автоматизації проведення лізингових операцій;

-несформованість на загальнодержавному рівні політики щодо перспектив розвитку лізингового кредиту.

Не дивлячись на вищенаведене лізингова діяльність є перспективним видом бізнесу. Так світовий досвід показує, що на частку лізингу в нових інвестиціях на устаткування припадає 15-20%, крім того, лізинг є одним з основних джерел активізації інвестиційної діяльності.

Для активного розвитку ринку лізингу в Україні доцільно провести комплекс заходів, який передбачатиме:

-удосконалення цивільного та фінансового законодавства з питань лізингу;

-інтеграція національного законодавства в міжнародне;

-розроблення державної програми підтримки лізингу, яка б передбачала залучення банківського сектора до розвитку лізингових послуг;

-запобігання монополізації та створення умов для розвитку добросовісної конкуренції на ринку лізингу;

-розширення кількості компаній, які займатимуться фінансуванням саме фізичних осіб;

-створення лізингових центрів, які б спеціалізувалися на обслуговуванні малих підприємств.

Підсумовуючи викладене, слід зазначити, що важливою умовою розвитку лізингового ринку в Україні є створення сучасного мобільного законодавства, що стимулюватиме ділову активність усіх учасників лізингових угод, та цілеспрямований вплив органів державного управління на економічні інтереси учасників лізингових відносин із метою створення умов для виконання лізингом його інвестиційних, виробничих та інших функцій на мікро- та на макроекономічному рівнях.



Список літератури

Боринець С.Я. Міжнародні валютно-фінансові відносини: Підручник.-5-е вид., перероб. і доп. - К.: Знання, 2008. - 583 с.

Види та форми лізингу - Електронний доступ:

http://pidruchniki.com/marketing/vidi_formi_lizingu

Горбатенко О.А. Проблеми та перспективи розвитку лізингових відносин в Україні / О.А. Горбатенко // Фінанси України. - 2012. -№13. - С.123-126.

Мар'яна Щегельська Банківський кредит чи фінансовий лізинг: що вигідніше? //Банківська справа / фінанси підприємств - 01.07.2013 - Режим доступу:

http://cyberbrains.org.ua/uk/bankivskij-kredyt-chy-finansovyj-lisyng/

Науменкова С.В. Ринок фінансових послуг [Текст]/ С. В. Науменкова, С. В. Міщенко. - К. : Знання, 2010. - Книга. - 532 с

Придбати в кредит чи в лізинг? - Режим доступу:

http://propozitsiya.com/?itemid=3592&number=121&page=149

Рейтинг компаній [Електронний ресурс] // Асоціація “Українське об'єднання лізингодавців”:[сайт]. - Режим доступу:

http://www.leasing.org.ua/ ua/rating/

Розвиток ринку лізингу в Україні: проблеми та шляхи вирішення - Режим доступу:

http://www.economy-confer.com.ua/full-article/1416/

Суб'єкти міжнародних лізингових операцій - Режим доступу:

http://pidruchniki.com/15060913/finansi/subyekti_mizhnarodnih_lizingovih_operatsiy#27

Сутність лізингу, світова практика застосування. Лізинг в Україні (курсова) -

Размещено на Allbest.ru