Главная База знаний "Allbest" Менеджмент и трудовые отношения Оцінка ефективності процесу формування портфеля цінних паперів інвестиційної компанії на прикладі ТОВ "Універ Менеджмент"

Оцінка ефективності процесу формування портфеля цінних паперів інвестиційної компанії на прикладі ТОВ "Універ Менеджмент"

Економічний зміст категорії "портфель цінних паперів", аналіз його ефективності на прикладі ТОВ "Універ Менеджмент". Використання оптимізаційних моделей Марковіца та Шарпа. Оцінка ризику і доходності фінансового інвестування за методологією Value-at-Risk.

Рубрика Менеджмент и трудовые отношения
Вид дипломная работа
Язык украинский
Дата добавления 28.09.2015
Размер файла 5,6 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Для ефективного формування портфеля цінних паперів слід докласти великих зусиль, адже пошук недооцінених цінних паперів потребує великої кількості додаткової інформації та збільшення витрат. До того ж ймовірність знайти недооцінені папери невисока, а випадку їх знаходження отримані вигоди можуть не перекрити витрати [75].

Стратегія обрана для побудови інвестиційного фонду «Оптимальний», запропонованого для формування, повністю підходить для застосування в умовах ринкової ефективності. Адже спосіб диверсифікації був близьким до випадкового. На виході отримали портфель цінних паперів близький до ринкового, що є виправданим у випадку коли ймовірність переграти ринок майже відсутня.

На ефективних ринків переваги мають пасивні стратегії, які зводять до мінімуму кількості торгових операцій (мінімізуються транзакційні витрати). Стратегія управління за всіма інвестиційними фондами ТОВ «УНІВЕР Менеджмент» передбачає мінімальну кількість торгівельних операцій. Таким чином із статистичної точки зору запропоновані покрашення та поточні інвестиційні стратегії є ефективними виправданими та доцільними.

РОЗДІЛ 4. ОХОРОНА ПРАЦІ НА ПІДПРИЄМСТВІ

4.1 Аналіз якості організації та безпеки робочого місця на ТОВ «Універ Менеджмент»

Базою для виконання дипломної роботи була компанія з управління активами ТОВ «Універ Менеджмент», що знаходиться за адресою місто Київ, вулиця Жилянська 59 в офісному центрі «Дипломат-Холл».

Офіс компанії розташований на першому поверсі 25-ти поверхової будівлі. Загальна площа приміщення складає 165 квадратних метрів. Висота приміщення дорівнює 2,55 м, довжина офісу сягає 15 м, а глибина - 11 м. Виходячи з цього загальний об'єм офісного приміщення складає 420,45 м3. В ТОВ «Універ Менеджмент» працевлаштовано 20 працівників. Виходячи з цього на одну особу персоналу припадає 8,25 м2 площі та 21 м3 об'єму приміщення.

Стіни приміщення пофарбовані у салатовий колір, стеля виконана з підвісних конструкцій з вмонтованими пристроями протипожежної безпеки, вентиляції, штучного освітлення і має білий колір. На підлозі світло коричневий паркет. Оформлення інтер'єру виконано згідно ергономічних рекомендацій по створенню сприятливих умов праці. Приміщення має природне і штучне освітлення, обладнане системами опалення та кондиціонування повітря. Віконні отвори приміщення обладнані регульованими жалюзі.

Докладніше поговоримо про робочі місця працівників. Усі працівники розміщенні за зручними столами та стільцями. Для роботи використовуються наступні види техніки: стаціонарні комп'ютери (для рядових працівників розміщується безпосередньо на робочому місці), ноутбуки (для керівного складу розміщується безпосередньо на робочому місці), один принтер на підрозділ (всього три у офісі розміщуються окремо), один сканер на підрозділ (всього три у офісі розміщуються окремо).

Усі моніторі працівників мають стандарті розміри 350 на 380 мм, відстань від монітора до ока працівника в середньому складає 650 мм, що відповідає нормі. Розташування монітору забезпечує зручне зорове спостереження у вертикальній площині під кутом 30 град. від лінії зору працівника. Горизонтальний кут зору складає близько 10 град.

Відтак робочі місця відповідають вимогам правил охорони праці під час експлуатації ПЕОМ, та Державних санітарних правил і норм роботи з візуальними дисплейними терміналами електронно-обчислювальних машин, затверджених постановою Головного державного санітарного лікаря України [16].

Більшість робіт працівники ТОВ «УНІВЕР Менеджмент» виконують у положенні сидячи. Конструкція стандартного робочого столу відповідє сучасним вимогам ергономіки і дозволяє оптимально розмістити на робочій поверхні усе необхідне. Висота робочої поверхні робочого столу в середньому дорівнює 720 мм, а ширина і глибина 1000 та 850 мм відповідно. Простір для ніг заввишки 620 мм, завширшки 650 мм.

Робочий стілець підйомно-поворотний, повністю регульований. Регулювання за кожним із параметрів здійснюватися незалежно, легко і надійно. Кут нахилу спинки має регулюватися в межах 30 град. від вертикального положення. Підлокітники завдовжки 250 мм, завширшки 60 мм, регулюються за висотою. Робоче місце має бути обладнане підставкою для ніг.

Аналізуючи мікрокліматичні умови праці у приміщенні відділу, можна зробити висновок, що температура складає 22 0С у холодний період року, 23 0С у теплий період року; відносна вологість - 55%; швидкість руху повітря - до 0,1 м/с (холодний період року); 0,15 м/с (теплий період року).

Вентиляція в приміщенні відбувається природним чином, а також для підтримки нормальних параметрів мікроклімату в приміщенні застосовуються 2 кондиціонери.

Шумове забруднення практично відсутнє, адже офіс знаходиться у тихому кварталі. Рівень шуму не перевищує 55 Дб, що відповідає нормі.

Для підтримки приміщення у належному стані в фінансовому відділі проводиться вологе прибирання кожен день. Кімната забезпечена смітником та шафою для верхнього одягу.

Система опалення розроблена згідно з діючими будівельними нормами та правилами СНіП 2.04.0591, СНіП 2.08.0289 [22]. Джерело теплопостачання - централізована теплова мережа.

Природнє освітлення здійснюється падінням прямих променів сонця через 10 вікон, площа кожного з яких становить 3,5 м (ширина - 2 м, висота - 1,75 м). Достатність природного освітлення визначається за формулою 4.1 [31]:

(4.1)

де Sв - площа вікон;

Sп - площа підлоги,

Для проведення кінцевих розрахунків була знайдена площа вікон та площа підлоги: Sв = (2 Ч1.75) Ч10=35 ;

Sп = 11Ч 15 = 165 ;

K=35/165=0,212.

Після підстановки значень було розраховане значення коефіцієнту природного освітлення 0,212, яке є достатнім. Тобто, природнього освітлення у кімнаті більш ніж достатньо.

Значення параметрів, що характеризують санітарно-гігієнічні норми праці в приміщенні фінансового відділу представлені в таблиці 4.1.

При нестачі природного світла та у темний час доби у приміщенні використовується штучне освітлення. Джерелом штучного освітлення в приміщенні є газорозрядні (люмінесцентні) лампи типу ЛД потужністю 50Вт. У кімнаті знаходиться 28 світильників типу ОД. Відтак природне і штучне освітлення, що відповідає встановленим санітарно-гігієнічним нормам згідно СніП ІІ-4-79 [31].

У підсумку дамо загальну оцінку робочого місця ТОВ «Універ Менеджмент» відповідно до вище зазначеної інформації (таблиця 4.1).

Таблиця 4.1

Оцінка якості організації та безпеки робочого місця ТОВ «Універ Менеджмент»

№

Характеристика

б, бали

в, %

1

2

3

4

1

Площа і об'єм приміщення, що припадають на робоче місце

4

0,055

2

Стан естетики приміщення

4

0,045

3

Стан використовуваних для роботи технічних пристроїв

5

0,045

4

Відстань від працівника до монітора

5

0,045

5

Поле зору працівника

5

0,045

6

Розміри робочої зони для рук

5

0,045

7

Розміри робочої зони для ніг

5

0,045

8

Відповідність робочого місця антропометричним даним

4

0,045

9

Робоче положення працівника: сидячи, стоячи або чергування

3

0,045

10

Мікроклімат на робочому місці

5

0,045

11

Системи вентиляції, кондиціювання та опалення

4

0,045

12

Природне освітлення на робочому місці

4

0,045

13

Штучне освітлення на робочому місці

5

0,045

14

Шуми і вібрації на робочому місці

5

0,045

15

Електромагнітні поля і випромінювання на робочому місці

4

0,045

16

Запиленість і загазованість повітря

4

0,045

17

Хімічні небезпечні та шкідливі речовини

5

0,045

18

Біологічні небезпеки

5

0,045

19

Фізична напруга в роботі

4

0,045

20

Психоемоційне напруження в роботі

2

0,045

21

Монотонність діяльності

3

0,045

22

Регламентовані перерви

4

0,045

23

Сумарна оцінка

4,05

Після підбиття підсумків та розрахунку середньозваженої можемо впевнено казати, що ТОВ «Універ Менеджмент» має добру організацію робочого місця та його безпеки.

4.2 Техніка безпеки ТОВ «Універ Менеджмент»

Приміщення ТОВ «Універ Менеджмент» відноситься до приміщень без підвищеної небезпеки враження електричним струмом, оскільки в приміщенні відсутні ознаки підвищеної небезпеки. Дотримані всі вимоги щодо експлуатації електричних мереж та підключеного до них обладнання. Обладнання у приміщенні складається з 20 комп'ютерів, які розташовані на робочих місцях рівномірно; свіч для організації мережі знаходиться в оптимальному місці з точки зору безпеки та мінімізації впливу на працюючих - у дальньому кутку аудиторії. Принтери та сканери розташовані окремо. У приміщенні на помітному та доступному місці встановлений аварійний резервний вимикач, який може повністю вимкнути електричне живлення приміщення, крім освітлення. ПК підключаються до електромережі тільки за допомогою справних штепсельних з'єднань і електророзеток заводського виготовлення. Відстань між робочими місцями більше 0,6 м. Проходи у приміщенні вільні від дротів та інших перешкод. Електромережа влаштована згідно зі стандартами. Крім того, устаткування, що використовується підлягає постійній модернізації.

Для захисту працюючих в приміщенні від ураження електричним струмом використовуються наступні засоби захисту: у приміщенні організовано занулення - це навмисне електричне з'єднання з землею, або її еквівалентом, металевих частин обладнання, що не проводять струму, але можуть опинитися під напругою; у мережаних фільтрах на вході у приміщення передбачено автоматичне вимкнення струму за необхідністю - захисне вимкнення - швидкодіючий захист, який забезпечує автоматичне вимкнення електроустановки при виникненні в ній небезпеки ураження струмом.

Для забезпечення належного стану техніки безпеки у приміщенні проводяться всі необхідні типи інструктажів: вступний інструктаж на робочому місці проводиться з усіма працівниками. За досліджений період часу (2012-2014 рр.) у приміщенні не було зафіксовано жодного випадку, який би призвів до травматизму, тобто правила техніки безпеки дотримуються в повному обсязі.

4.3 Пожежна безпека на ТОВ «Універ Менеджмент»

Приміщення по пожежній безпеці відноситься до категорії Д; вибухонебезпечних парів і концентратів немає. Будівля побудована із залізобетонних плит із залізобетонними перекриттями і межа стійкості становить 0,5-2,5 години.

З точки зору пожежної профілактики, основними джерелами ризику для виникнення пожежі можуть бути:

необережне використання електроприладів;

несправність виробничого устаткування;

коротке замикання;

порушення правил експлуатації устаткування і вимог пожежної безпеки.

Відповідно до правил пожежної безпеки будівля податкової оснащена засобами пожежогасіння і протипожежного інвентарю, а також електронною протипожежною системою з датчиками реагуючими на підвищену задимленість, крім цього система пов'язана з центральним пультом управління міської пожежної охорони. Є наступні засоби пожежогасіння: 8 вогнегасників ВВ-3 (на сходовому майданчику в пожежному крані, в коридорах та безпосередньо в офісі), пожежні крани з рукавами по 20 м, пожежне знаряддя (відра, сокири, тощо). ТОВ «Універ Менеджмент», при розв'язанні питань охорони праці і техніки безпеки керується вимогами чинного законодавства.

Саме офісне приміщення обладнаний охоронно-пожежною сигналізацією, що сповіщає органи пожежної охорони про пожежу.

У офісному центрі, де розташоване ТОВ «Універ Менеджмент», наявні 2 запасних виходи. Ширина виходів - 4 м, коридорів - 3 м. На кожнім поверсі у видних місцях висять схеми евакуації людей при виникненні пожежі.

4.3 Розрахунок площі світових прорізів для забезпечення нормального рівня природного освітлення

В рамках даного підрозділу ключовим практичним завданням став розрахунок площі світлових прорізів, необхідних для забезпечення нормативної природної освітленості в приміщенні.

У офісному приміщенні вікна (склопакети) знаходяться у бічних стінах мають, парапет для вікон роздільний, на вікнах розташовані жалюзі, що прибираються; виконувані операції відносяться до процесів малої точності; стеля свіжовибілена; на стінах світлі шпалери; паркет світлого кольору. Приміщення відноситься до типу громадських будівель. Відношення довжини приміщення до глибини складає 1,36; відношення відстані розрахункової точки до зовнішньої стіни до глибини приміщення складає 1; відношення глибини приміщення до рівня умовної робочої поверхні до верхньої межі вікна складає 2.

Виходячи з вищезазначених даних розрахуємо величину нормоване значення КЕО для будівлі, де знаходиться ТОВ «Універ Менеджмент» за формулою 4.2 [22]:

, (4.2)

де - табличне значення КЕО для бічного освітлення

m - коефіцієнт світлового клімату, m = 0,9 (м. Київ відноситься до ІV світловому клімату);

С - коефіцієнт сонячності клімату, С = 0,8.

Виходячи з цього =1•0,8•0,9=0,72

Розрахуємо - загальний коефіцієнт світлопропускання за формулою 4.3 [22]:

(4.3)

де - коефіцієнт світлопропускання матеріалу (табличне значення);

- коефіцієнт, що враховує втрати світла в плетіннях світлового прорізу (табличне значення)

- коефіцієнт, що враховує втрати світла в несучих конструкціях, (табличне значення (при бічному освітленні = 1));

- коефіцієнт, що враховує втрати світла в сонцезахисних пристроях (табличне значення)

- коефіцієнт, що враховує втрати світла в захисній сітці, яка встановлюється під ліхтарями, який приймається рівним 0,9;

Виходячи з інформації про приміщення =0,8•0,6•1•1•1=0,48

Середній коефіцієнт відбиття стелі, стін, підлоги, визначається за формулою 4.4 [31]:

, (4.4)

де - відповідні коефіцієнти відображення (табличні значення);

- площа стелі, стін, підлоги.

Відповідно до розрахунків середній коефіцієнт відбиття дорівнює

= (0,7•165+0,3•132,6•0,3•165)/(132,6+2•165)=204,7/462,5=0,44

Розрахунковий розмір вікна розраховується згідно формули 4.5 [22]:

, (4.5)

де - площа світлових прорізів (в світлі) при бічному освітленні;

- площа підлоги приміщення;

- нормоване значення КЕО для будівель, розташованих в I, II, IV і V поясах світлового клімату;

- коефіцієнт запасу (табличне значення);

- світлова характеристика вікон (табличне значення);

- коефіцієнт, що враховує затінення вікон межуючими будинками (табличне значення)

- табличний коефіцієнт, що враховує підвищення КЕО при бічному освітленні завдяки світлу, відбитому від поверхонь приміщення (визначається залежно від середнього коефіцієнта відбиття стелі, стін, підлоги)

Відповідно до значення середнього коефіцієнта відбиття =1,35.

Розрахуємо розмір вікна для забезпечення нормального природнього освітлення:

= (165•0,72•1,5•1,3+1,4)/(100•0,48•1,35) = 233/64,8 = 3,59 м2

Відповідно до результатів розрахунків можемо стверджувати, що розміри віконних рам практично відповідають вимогам, їх площа лише на 0,09 м2 менше ніж необхідний розмір [36].

У результаті аналізу санітарно-гігієнічних умов праці у приміщенні фінансового відділу ТОВ «Універ Менеджмент» не було виявлено серйозних порушень. Мікрокліматичні умови у приміщенні є задовільними. До техніки безпеки підприємства зауважень не виявлено. Проте, деякі порушення все ж присутні. Аналіз пожежної безпеки у приміщенні вказав на необхідність обладнання первинними засобами пожежогасіння - необхідно обладнати приміщення більшою кількістю вогнегасників. Засоби та плани розташовані в будівлі на поверхах, а не в приміщенні безпосередньо, що є суттєвим недоліком. Також, визначена відсутність обов'язкових написів з інформацією про величину напруги розеток.

Для поліпшення стану охорони праці слід вдатись до наступних заходів: не концентрувати на робочому місці великої кількості радіоелектронних пристроїв; вимикати ПК, якщо на ньому не працюють, проте знаходяться неподалік від нього; провітрювати регулярно приміщення; не намагатись полагодити пристрій що вийшов з ладу самостійно; через кожну годину праці необхідно робити перерву на 5 хв., а через кожні 2 години на 15 хв., під час яких доцільно виконувати комплекс вправ для гімнастики очей.

ВИСНОВОК

Вході реалізації дипломного проекту визначено, що проблема формування портфеля цінних паперів для інвестиційних компаній є надзвичайно гострою.

В рамках проведених досліджень було розглянуто сутність економічної категорії «портфель цінних паперів». Досліджено історичні етапи розвитку цієї економічної категорії. Шляхом побудови генетичного зв'язку із спорідненими категоріями було поглиблено розуміння цього терміну. На основі атрибутивного аналізу терміну та узагальнення поглядів провідних фахівців у галузі портфельного інвестування запропоновано нове найбільш широке тлумачення категорії. Відтак, портфель цінних паперів - це сукупність інвестиційних інструментів сформована відповідно до інвестиційної політики, слугує для досягнення цілей інвестора та заохочення його потреб.

Синтезовано найбільш повну класифікацію портфелів цінних паперів, шляхом групування класифікаційних ознак. Проаналізовано теоретичні засади формування портфеля цінних паперів на кожному етапі його побудови. Проаналізовано сукупність принципів та підходів, що використовуються в процесі формування та управління портфелем цінних паперів.

Досліджена сучасна портфельна теорія, як підґрунтя для побудови ефективного портфеля цінних паперів. Розглянуто процес еволюції інвестиційної думки у галузі портфельного інвестування від традиційного підходу до сучасної та альтернативної портфельної теорії. Оцінено її можливості та перспективи використання для забезпечення роботи інвестиційної компанії.

У дипломній роботі було детально проаналізовано стан портфельного інвестування в Україні. Згідно отриманих результатів можемо констатувати факт, про незадовільний стан портфельного інвестування, відсутність балансу між основними джерелами фінансування економічної системи (спостерігається нерівномірний розвиток банківського сектору та фондових ринків). Проблеми пов'язані з портфельним інвестуванням носять системний характер та опосередковано здійснюють негативний влив на економічне зростання України.

Проведено дослідження діяльності компанії з управління активами ТОВ «Універ Менеджмент». Визначено, що компанія є одним із лідерів на ринку цінних паперів у сегменті портфельного інвестування. Діяльність компанії вважаємо ефективною, але було виявлено ряд проблем в портфельному менеджменті та не достатній рівень диверсифікованості. Відзначимо, що незважаючи на приголомшливі темпи зростання сумарної вартості чистих активів не можна дати високу оцінку якості побудови управління інвестиційних портфелі компанії. При чому однією з головних причин такої ситуації вважаємо високий рівень відсоткових ставок у нашій країні. Результати оцінки також говорять про низький рівень диверсифікованості інвестиційних фондів ТОВ «УНІВЕР Менеджмент» з наукової точки зору. Виходячи з цього компанія потребує заснування нового оптимального з точки зору статистичної диверсифікації портфеля.

Виходячи з цього було запропоновано ряд заходів для вирішення наявних проблем у роботі компанії. Першим заходом є створення нового інвестиційного фонду з пасивним управлінням «Оптимальний», який має значний потенціал росту, що позитивно вплине на вартість чистих активів. Перед його побудовою було побудовано два портфеля цінних паперів за моделями Марковіца та Шарпа. В його основу було покладену структуру отриману після розрахунків оптимізаційної моделі Шарма, оскільки вона мала кращі портфельні характеристики. До його складу ввійшли акції кращих українських емітентів, таких як: ПАТ «Райффайзен Банк Аваль», ПАТ «Центренерго», ПАТ «Центральний гірничо-збагачувальний комбінат», ПАТ «Донбасенерго», ПАТ «КрАЗ», ПАТ «КІНТО», ПАТ «Мотор Січ», та ПАТ «Західенерго». Обчислення проводилися на основі місячної інформації про котирування на Українській біржі в період з 2012 по 2015 рік. Динаміки новоствореного портфеля суміжна із динамікою українського фондового ринку. Окрім цього за результатами досліджень було емпірично підтверджено, що модель Шарпа краще ніж модель Марковіца працює в умовах українського фондового ринку. Також відзначимо, що на фондовому ринки нашої держави спостерігається дефіцит високоякісних інвестиційних інструментів, окрім цього відчувається низький рівень галузевої різноманітності емітенті, внаслідок чого дуже важко побудувати диверсифікований портфель цінних паперів з галузевої точки зору.

Також запропоновано комплекс заходів для покращення ризик_менеджменту. Рекомендується впровадити моніторинг ризику для всіх інвестиційних фондів за методологіє Value-at-Risk, що дозволить на найкоротших часових інтервалах максимально точно оцінити рівень потенційного ризику. Для розрахунків ризику були використані денна інформація про сукупну вартість чистих активів за 2014-2015 роки. В рамках дипломного проекту було розглянуто ризиковість інвестиційних фондів ТОВ «УНІВЕР Менеджмент» на денних та тижневих інтервалах. За результатами розрахунків можемо стверджувати, що український ринок цінних паперів має високу волатильність в результаті чого інвестиційні фонди ТОВ «УНІВЕР Менеджмент», як і будь-які вітчизняні активи можна слід вважати високоризиковими об'єктами для інвестування заощаджень.

На завершальному етапі дипломної роботі проведено тест на ринкову ефективність Українського ринку цінних паперів. Для досліджень використано методологію подієвого аналізу, в якості об'єкту аналізу використовувалась подія макроекономічного рівня. Аналізувався інформаційний вплив прийняття МВФ рішення про надання Україні першого траншу кредиту на суму 5 мільярдів доларів 11.03.2015. Тест проводився у розрізі 21 торгівельного дня на Українській біржі. Розрахунки вказали, що український ринок має високу форму ефективності, оскільки інвестори не могли отримувати надлишковий прибуток. Як результат жоден портфельний менеджер не може переграти фондовий ринок; більшість активів у кожен момент часу мають справедливу і точну ціну; витрати часу та ресурсів на пошук дуже високі неоцінених активів не виправдовують, тому вигода отримана від таких операцій не виправдовує витрати. За таких умов перевагу мають пасивні стратегії інвестування, в основу, яких покладено портфель із структурою близькою до структури ринкового індексу. Підтвердження цієї гіпотези говорить нам про правильність та обґрунтованість рекомендацій наданих у бакалаврській дипломній роботі для компанії з управління активами ТОВ «УНІВЕР Менеджмент».

ПЕРЕЛІК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Податковий кодекс України вiд 02.12.2010 р. №2755-VI [Електронний ресурс]

2. Про інвестиційну діяльність: Закон України від 06.11.2014 №1560_12 [Електронний ресурс]

3. Про інститути спільного інвестування: Закон України від 05.07.2012 №5080-VI [Електронний ресурс]

4. Про забезпечення санітарного та епідемічного благополуччя населення: Закон України від 24.02.94 №4004-12 // Відомості Верховної Ради України, 1994, №27. Ст. 218.

5. Базилевич В.Д. Історія економічних вчень [Текст]: підручник / за ред. В.Д. Базилевича. - К.: Знання, 2012. - 1300 с.

6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: в 2-х т. - Т.1 / И.А. Бланк. - К.: Ника-Центр, 2011. - 512 с.

7. Бланк І.О. Управління фінансовими ризиками - К.: Ніка-Центр, 2011. - 600 с.

8. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент. Полный кур: в 2-х т. - Т.1 / Ю. Бригхем, Л. Гапенски / пер. с англ.; под. ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2013. - 497 с.

9. Винс Р. Математика управления капиталом. Методы анализа риска для трейдеров и портфельных менеджеров; пер. с англ. / Р. Винс. - М.: Альпина Паблишер. - 2011. - 400 с.

10. Вітлінський В.В. Моделювання економіки: навч. посіб. / В.В. Вітлінський. - К.: КНЕУ, 2013. - 408 с.

11. Гитман Л.Дж. Основы инвестирования / Л.Дж. Гитман, М.Д. Джонк / пер. с англ. - М.: Дело, 2012. - 959 с.

12. Грэхем, Б. Анализ ценных бумаг [Текст] / Б. Грэхем, Пер. с англ. - М. : Издательский дом «Вильямс», 2015. - 880 с.

13. Гуменна К.Р. Еволюція теоретичних підходів до тлумачення поняття «інвестиції» / К.Р. Гуменна // Ефективність державного управління. - 2013. - №34. - С. 326-332.

14. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки любых активов / А. Дамодаран. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2012. - 1341 с.

15. Денисенко М.П. Основи інвестиційної діяльності / М.П. Денисенко. - К.: Алерта, 2010. - 338 с.

16. Державні санітарні правила і норми роботи з візуальними дисплейними терміналами електронно-обчислювальних машин Постанова Головного держсанлікаря України від 10.12.1998 року №7 [Електронний ресурс]

17. Економічна енциклопедія: у 3-х т. - Т.1 / за ред. С.В. Мочерного. - К.: Вид. центр «Академія», 2010. - 864 с.

18. Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюх, В.З. Бурчевський, М.І. Горбаток та ін.; За ред. акад. НАНУ, проф. М.Г. Чумаченка. -- Вид. 2-ге, перероб. і доп. -- К.: КНЕУ, 2013. -- 556 с

19. Жидецкий В.Ц. Основы охраны труда. / В.Ц. Жидецкий. - Львов: Афиша, 2013 - 352 с.

20. Жукова Н.К. Портфельне інвестування як форма інвестиційної діяльності банків в Україні / Н.К. Жукова // Вісник Київського національного університету ім. Т. Шевченка: сер.:Економіка. - 2010 . - Вип. 119. - С. 10_12.

21. Ігнатьєва І.А., Гарафонова, О.І. Корпоративне управління: підручник. / Київ. нац. ун-т технологій та дизайну. - К.: Центр учбової літератури, 2013. - 600 с.

22. Катренко Л.А. Охорона праці в галузі освіти / Л.А. Катренко, І.П. Пістун. - Суми: «Університетська книга», 2011. - 339 с.

23. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг / Ю.Ф. Касимов. - М.: Филинъ, 2010. - 144 с.

24. Коваленко Ю.М. Інвестиційний аналіз: підручник / Ю.М. Коваленко, А.А. Пересада, С.В. Онікієнко. - К. : КНЕУ, 2013 - 485 с.

25. Колянко О.В. Регіональне управління інвестиційними процесами [Текст]: монографія / Колянко О.В. - Львів : Вид-во Львівської комерційної академії, 2010. - 248 с.

26. Лугінін О.С. Статистика: Підручник. / О.С. Лугінін - К.: Центр учбової літератури, 2012. - 608 с.

27. Математика для экономистов: от арифметики до эконометрики: учеб.-справ. пособие для бакалавров / Н.Ш. Кремер, Б.А. Путко, И.М. Тришин, М. Н. Фридман; под ред. Н.Ш. Кремера. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2012. - 685 с.

28. Мозговий О.М. Міжнародні фінанси: навч. посібн. / О.М. Мозговий, Т.Є. Оболенська, Т.В. Мусієць. - К. : КНЕУ, 2011. - 557 с.

29. Мороз Ю.В. Інвестиційний клімат в Україні та діяльність міжнародних фінансових організацій з його поліпшення / Ю.В. Мороз // Вісник Вінницького політехнічного інституту. - 2013. - №3 - С. 28-34.

30. Моторина І.Р. Застосування теорії портфельних активів щодо використання заощаджень домогосподарств / І.Р. Моторина // Наукові праці НДФІ. - 2009. - Вип. 1 (46). - С. 99-107.

31. Охорона праці, Москальова В.М. [Электронный ресурс]

32. Поліщук М П, Михайленко П.П. Основи підприємницької діяльності /. М.П. Поліщук, П.П. Михайленко. Житомир: ЖІТІ, 2011. - 172 с.

33. Плаксіна Є.М. Сучасні підходи до формування інвестиційного портфеля [Електронний ресурс] / Є.М. Плаксіна // Економічний вісник Запорізької державної інженерної академії. - 2012. - №3. - С. 96-103

34. Пластун В.Л. Формування оптимального портфеля акцій «блакитних фішок» українського фондового ринку / В. Л. Пластун, В. С. Домбровський // Вісник НБУ. - 2012. - №5. - C. 50-56.

35. Портфельне інвестування: навч. посібн. / [А.А. Пересада, О.Г. Шевченко, Ю.М. Коваленко, С.В. Урванцева]. - К.: КНЕУ, 2014. - 408 с.

36. Природне та штучне освітлення: Наказ Міністерства будівництва, архітектури та житлово-комунального господарства України від 15.05. 2006 року №168 [Електронний ресурс]

37. Про затвердження Інструкції з бухгалтерського обліку операцій з цінними паперами в банках України: Постанова Правління Національного банку України від 03.10.2005 №457 [Електронний ресурс]

38. Про затвердження Інструкції про порядок видачі індивідуальних ліцензій на здійснення інвестицій за кордон: Постанова Правління Національного банку України від 05.11.2013 №0259-99 [Електронний ресурс]

39. Примостка Л.О. Фінансовий менеджмент у банку: Підручник. - 2-ге вид., доп. І перероб. - К.: КНЕУ, 2014. - 468 с.

40. Савчук В.П. Финансовий менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций / В.П. Савчук. - К.: Издательский дом «Максимум», 2011. - 600 с.

41. Сало І.В. Фінансовий менеджмент банку: [навч. посіб.] / І.В. Сало, О.А. Криклій. - Суми: ВТД Університетська книга, 2010. - 314 с.

42. Скибінський О.С. Система управління інвестиційним портфелем підприємства [Електронний ресурс] / О.С. Скибінський, Л.О. Саталкіна // Вісник Національного університету «Львівська політехніка». Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку. - 2013. - №769. - С. 287-295

43. Скіцько В.І. Оцінка ризику методом Value at Risk / В.І. Скіцько // Економіка: проблеми теорії та практики - 2005. - №202 - С. 158-165.

44. Сохацька О.М. Біржова справа: підручник / О.М. Сохацька. - Тернопіль: Карт-Бланш, К.: Кондор, 2011. - 632 с.

45. Тарасевич В.М. Міжнародна економіка / В.М. Тарасевич // [Електронний ресурс]

46. Татаренко Н.О. Теорії інвестицій [Текст]: навч. посіб. / Н.О. Татаренко, А. М. Підручник. -- К.: КНЕУ, 2010. -- 160 с.

47. Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб'єктів господарювання: Навч. посіб. / О.О. Терещенко. - К.: КНЕУ, 2013. - 554 с.

48. Удалих О.О. Управління інвестиційною діяльністю промислового підприємства / О.О. Удалих // [Електронний ресурс]

49. Цінні папери: підручник / В.Д. Базилевич, В.М. Шелудько, Н.В. Ковтун та ін.; за ред. В.Д. Базилевича. - К.: Знання, 2011. - 1094 с.

50. Фабоцци Ф. Управление инвестициями: пер. с англ. / Ф. Фабоцци. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 932 с.

51. Шандала М.Г. Охрана и оздоровление окружающей среды в условиях научно-технической революции / М.Г. Шандала. - Киев: Здоровье, 2014. - 190 с.

52. Шарп У. Инвестиции / У. Шарп, Г. Александер, Дж. Бейли. - М.: Инфра-М, 2014. - 1028 с.

53. Шварц О.В. Методика Value-At-Risk (VAR) як метод управління валютним ризиком в банку / О.В. Шварц // Вісник соціально-економічних досліджень: Збірник наукових праць . - 2012. - N1(44). - С. 384-389.

54. Шклярук С.Г. Портфельное инвестирование. Теория и практика / С.Г. Шклярук. - К.: Нора-принт, 2010. - 458 с.

55. Шелудько В.М. Фінансовий менеджмент: підручник / В.М. Шелудько. - К.: Знання, 2010. - 439 с.

56. Яременко О.В. Економічна сутність інвестицій та основні поняття інвестиційної діяльності / О.В. Яременко // Економіка промисловості. - 2012. - №1-2. - С. 79-85.

57. Державне регулювання економіки / [І. Михасюк, А. Мельник, М. Крупка, З. Залога] // [Електронний ресурс]

58. Жданов И. Формирование инвестиционного портфеля на основе модели «Квази-Шарп» в Excel / И. Жданов // [Електронний ресурс]

59. Мойсеєнко І.П. Інвестування / І.П. Мойсеєнко // [Електронний ресурс]

60. Інформаційний інтернет-портал C-Bonds. [Електронний ресурс]

61. Інформаційний портал Іnvestfunds. [Електронний ресурс]

62. Офіційний сайт Державної служби статистики України [Електронний ресурс]

63. Офіційний сайт ІГ «УНІВЕР» [Електронний ресурс]

64. Офіційний сайт Національного банку України [Електронний ресурс]

65. Офіційний сайт Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку [Електронний ресурс]

66. Офіційний сайт Національної комісії, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг [Електронний ресурс]

67. Офіційний сайт Світового Банку [Електронний ресурс]

68. Офіційний сайт ПФТС [Електронний ресурс]

69. Офіційний сайт Української біржі [Електронний ресурс]

70. Allianz Global Wealth Repor 2014 // [Електронний ресурс]

71. Doing business // [Електронний ресурс]

72. European Business Association // [Електронний ресурс]

73. International Monetary Fund // [Електронний ресурс]

74. Investopedia // [Електронний ресурс]

75. Eugene F. Foundations of Finance / F. Eugene. - New York: Basic Books, 1976. - 246 с.

76. Keynes J.M. The General Theory of Employment, Interest and Money / J.M. Keynes. - J.M. Keynes London: Macmillan - 2007.

77. Maginn J.L. Managing Investment Portfolios: A Dynamic Process Hardcover / J.L. Maginn - 2013. - 453 с.

78. Markowitz H.M. Portfolio Selection / H.M. Markowitz // The Journal of Finance. - 1952. - №7 (1). - С. 77-91.

79. Markowitz H.M. Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments / H.M. Markowitz. - New York: John Wiley&Sons, 1959. - 344 р.

80. Miller M. The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment / M. Miller // The American Journal of Economics and Sociology. - 1958. - № 34. - P. 61-68.

81. Schwager J.D Getting Started in Technical Analysis Paperback / J.D. Schwager - New York : Wiley, 2011. - 352 p.

82. Roll R.A. Critique of the Asset Pricing Treory's Tests / R. Roll // Journ Financial Econ. - 1977. - №18. - P. 129-176.

ДОДАТОК А

Фінансова звітність ТОВ «Універ Менеджмент»

Таблиця А.1

Баланс ТОВ«УНІВЕР Менеджмент» за 2012 рік

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

І. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

залишкова вартість

10

17

14

первісна вартість

11

20

20

накопичена амортизація

12

-3

-6

Незавершені капітальні інвестиції

20

3

Оновні засоби:

залишкова вартість

30

3 735

3 566

первісна вартість

31

4 341

4 344

знос

32

-606

-778

Довгострокові біологічні активи:

справедлива (залишкова) вартість

35

первісна вартість

36

накопичена амортизація

37

Довгострокові фінансові інвестиції:

які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

40

інші фінансові інвестиції

45

Довгострокова дебіторська заборгованість

50

Відстрочені податкові активи

60

Інші необоротні активи

70

Всього за розділом 1

80

3 755

3 580

II. Оборотні активи

виробничі запаси

100

поточні біологічні активи

110

незавершене виробництво

120

готова продукція

130

товари

140

векселі одержані

150

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

чиста реалізаційна вартість

160

181

11

первісна вартість

161

181

11

резерв сумнівних боргів

162

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

з бюджетом

170

1

за виданими авансами

180

з нарахованих доходів

190

із внутрішніх розрахунків

200

Інша поточна дебіторська заборгованість

210

17

411

Поточні фінансові інвестиції

220

3 778

3 589

Грошові кошти та їх еквіваленти:

в національній валюті

230

19

37

у тому числі в касі

231

в іноземній валюті

240

Інші оборотні активи

250

Усього за розділом II

260

3 995

4 049

III. Витрати майбутніх періодів

270

Баланс

280

7 750

7 629

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

І. Власний капітал

Статутний капітал

300

Пайовий капітал

310

7 500

7 500

Додатковий вкладений капітал

320

Інший додатковий капітал

330

Резервний капітал

340

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

350

199

29

Неоплачений капітал

360

Вилучений капітал

370

Усього за розділом 1

380

7 699

7 529

ІІ. Забезпечення майбутніх витрат і платежів

Забезпечення виплат персоналу

400

Інші забезпечення

410

Цільове Фінансування

420

Усього за розділом II

430

III. Довгострокові зобов'язання

Довгострокові кредити банків

440

Інші довгострокові фінансові зобов'язання

450

Відстрочені податкові зобов'язання

460

Інші довгострокові зобов'язання

470

Усього за розділом III

480

IV. Поточні зобов'язання

Короткострокові кредити банків

500

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями

510

Векселі видані

520

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

530

18

4

Поточні зобов'язання за розрахунками:

з одержаних авансів

540

з бюджетом

550

з позабюджетних платежів

560

зі страхування

570

з оплати праці

580

з учасниками

590

із внутрішніх розрахунків

600

Інші поточні зобов'язання

610

33

96

Усього за розділом IV

620

51

100

V. Доходи майбутніх періодів

630

Баланс

640

7 750

7 629

Таблиця А.2

Звіт про фінансові результати ТОВ «УНІВЕР Менеджмент» за 2012 рік

Стаття

Код рядка

За звітний період

За попередній період

1

2

3

4

Доход (виручка) від реалізації продукції ( товарів, робіт, послуг)

10

135

185

Податок на додану вартість

15

Акцизний збір

20

Інші вирахування з доходу

30

Чистий доход (виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

35

138

185

Собівартість реалізованої продукції ( товарів, робіт, послуг)

40

Валовий:

прибуток

50

138

185

збиток

55

Інші операційні доходи

60

216

113

Адміністративні витрати

70

(523)

(603)

Витрати на збут

80

Інші операційні витрати

0

(15)

(15)

у т. ч. витрати від первісного визнання біологічних активів сільськогосподарської продукції, одержаних унаслідок сільськогосподарської діяльності

91

Фінансові результати від операційної діяльності:

прибуток

100

збиток

105

(184)

(321)

Доход від участі в капіталі

110

Інші фінансові доходи

120

10

Інші доходи

130

194

251

Фінансові витрати

140

Витрати від участі в капіталі

150

Інші витрати

160

(189)

(488)

Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті

165

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

прибуток

170

збиток

175

(169)

(557)

Податок на прибуток від звичайної діяльності

180

(1)

Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності

185

Фінансові результати від звичайної діяльності:

прибуток

190

збиток

195

(170)

(557)

Надзвичайні:

доходи

200

витрати

205

Податки з надзвичайного прибутку

210

Чистий:

прибуток

220

збиток

225

(170)

(557)

Таблиця А.3

Баланс ТОВ «Універ Менеджмент» за 2013 рік

Актив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи

1000

Нематеріальні активи

1000

14

12

первісна вартість

1001

20

20

накопичена амортизація

1002

6

8

Незавершені капітальні інвестиції

1005

-

-

Основні засоби

1010

3566

3397

первісна вартість

1011

4344

4344

знос

1012

778

947

Інвестиційна нерухомість

1015

Первісна вартість інвестиційної нерухомості

1016

Знос інвестиційної нерухомості

1017

Довгострокові біологічні активи

1020

Первісна вартість довгострокових біологічних активів

1021

Накопичена амортизація довгострокових біологічних активів

1022

Довгострокові фінансові інвестиції:

які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

1030

інші фінансові інвестиції

1035

Довгострокова дебіторська заборгованість

1040

Відстрочені податкові активи

1045

Гудвіл

1050

Відстрочені аквізиційні витрати

1060

Залишок коштів у централізованих страхових резервних фондах

1065

Інші необоротні активи

1090

Усього за розділом I

1095

3580

3409

II. Оборотні активи

Запаси

1100

Виробничі запаси

1101

Незавершене виробництво

1102

Готова продукція

1103

Товари

1104

Поточні біологічні активи

1110

Депозити перестрахування

1115

Векселі одержані

1120

Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги

1125

11

47

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

за виданими авансами

1130

з бюджетом

1135

1

у тому числі з податку на прибуток

1136

Дебіторська заборгованість за розрахунками з нарахованих доходів

1140

Дебіторська заборгованість за розрахунками із внутрішніх розрахунків

1145

Інша поточна дебіторська заборгованість

1155

411

424

Поточні фінансові інвестиції

1160

3589

3589

Гроші та їх еквіваленти

1165

37

46

Готівка

1166

Рахунки в банках

1167

37

46

Витрати майбутніх періодів

1170

Частка перестраховика у страхових резервах

1180

у тому числі в:резервах довгострокових зобов'язань

1181

резервах збитків або резервах належних виплат

1182

резервах незароблених премій

1183

інших страхових резервах

1184

Інші оборотні активи

1190

Усього за розділом II

1195

4049

4106

III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття

1200

Баланс

1300

7629

7515

Пасив

Кодрядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

I. Власний капітал

Зареєстрований (пайовий) капітал

1400

7500

7500

Внески до незареєстрованого статутного капіталу

1401

Капітал у дооцінках

1405

Додатковий капітал

1410

Емісійний дохід

1411

Накопичені курсові різниці

1412

Резервний капітал

1415

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

1420

29

13

Неоплачений капітал

1425

Вилучений капітал

1430

Інші резерви

1435

Усього за розділом I

1495

7529

7513

II. Довгострокові зобов'язання і забезпечення

Відстрочені податкові зобов'язання

1500

Пенсійні зобов'язання

1505

Довгострокові кредити банків

1510

Інші довгострокові зобов'язання

1515

Довгострокові забезпечення

1520

Довгострокові забезпечення витрат персоналу

1521

Цільове фінансування

1525

Благодійна допомога

1526

Страхові резерви

1530

у тому числі:резерв довгострокових зобов'язань

1531

резерв збитків або резерв належних виплат

1532

резерв незароблених премій

1533

інші страхові резерви

1534

Інвестиційні контракти

1535

Призовий фонд

1540

Резерв на виплату джек-поту

1545

Усього за розділом II

1595

IІІ. Поточні зобов'язання і забезпечення

Короткострокові кредити банків

1600

Векселі видані

1605

Поточна кредиторська заборгованість за:

довгостроковими зобов'язаннями

1610

товари, роботи, послуги

1615

4

2

розрахунками з бюджетом

1620

у тому числі з податку на прибуток

1621

розрахунками зі страхування

1625

розрахунками з оплати праці

1630

Поточна кредиторська заборгованість за одержаними авансами

1635

Поточна кредиторська заборгованість за розрахунками з учасниками

1640

Поточна кредиторська заборгованість із внутрішніх розрахунків

1645

Поточна кредиторська заборгованість за страховою діяльністю

1650

Поточні забезпечення

1660

Доходи майбутніх періодів

1665

Відстрочені комісійні доходи від перестраховиків

1670

Інші поточні зобов'язання

1690

96

Усього за розділом IІІ

1695

100

2

ІV. Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами,

утримуваними для продажу, та групами вибуття

1700

V. Чиста вартість активів недержавного пенсійного фонду

1800

Баланс

1900

7629

7515

Таблиця А.4

Звіт про фінансові результати ТОВ «УНІВЕР Менеджмент» за 2013 рік

Стаття

Код рядка

За звітний період

За попередній період

1

2

3

4

Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

2000

284

138

Чисті зароблені страхові премії

2010

Премії підписані, валова сума

2011

Премії, передані у перестрахування

2012

Зміна резерву незароблених премій, валова сума

2013

Зміна частки перестраховиків у резерві незароблених премій

2014

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

2050

Чисті понесені збитки за страховими виплатами

2070

Валовий:

прибуток

2090

284

138

збиток

2095

Дохід (витрати) від зміни у резервах довгострокових зобов'язань

2105

Дохід (витрати) від зміни інших страхових резервів

2110

Зміна інших страхових резервів, валова сума

2111

Зміна частки перестраховиків в інших страхових резервах

2112

Інші операційні доходи

2120

255

216

Дохід від зміни вартості активів, які оцінюються за справедливою вартістю

2121

Дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції

2122

Адміністративні витрати

2130

(539)

(523)

Витрати на збут

2150

Інші операційні витрати

2180

(16)

(15)

Витрат від зміни вартості активів, які оцінюються за справедливою вартістю

2181

Витрат від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції

2182

Фінансовий результат від операційної діяльності:

прибуток

2190

збиток

2195

(16)

(184)

Дохід від участі в капіталі

2200

Інші фінансові доходи

2220

10

Інші доходи

2240

194

Дохід від благодійної допомоги

2241

Фінансові витрати

2250

Втрати від участі в капіталі

2255

Інші витрати

2270

(189)

Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті

2275

Фінансовий результат до оподаткування:

прибуток

2290

збиток

2295

(16)

(169)

Витрати (дохід) з податку на прибуток

2300

Прибуток (збиток) від припиненої діяльності після оподаткування

2305

Чистий фінансовий результат:

прибуток

2350

збиток

2355

(16)

(169)

Таблиця А.5

Баланс ТОВ «Універ

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

1

2

3

4

I. Необоротні активи

Нематеріальні активи

1000

12

9

первісна вартість

1001

20

20

накопичена амортизація

1002

8

11

Незавершені капітальні інвестиції

1005

Основні засоби

1010

3397

8007

первісна вартість

1011

4344

10010

знос

1012

947

2003

Інвестиційна нерухомість

1015

Первісна вартість інвестиційної нерухомості

1016

Знос інвестиційної нерухомості

1017

Довгострокові біологічні активи

1020

Первісна вартість довгострокових біологічних активів

1021

Накопичена амортизація довгострокових біологічних активів

1022

Довгострокові фінансові інвестиції:

які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств

1030

інші фінансові інвестиції

1035

Довгострокова дебіторська заборгованість

1040

Відстрочені податкові активи

1045

Гудвіл

1050

Відстрочені аквізиційні витрати

1060

Залишок коштів у централізованих страхових резервних фондах

1065

Інші необоротні активи

1090

Усього за розділом I

1095

3409

8016

II. Оборотні активи

Запаси

1100

Виробничі запаси

1101

Незавершене виробництво

1102

Готова продукція

1103

Товари

1104

Поточні біологічні активи

1110

Депозити перестрахування

1115

Векселі одержані

1120

Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги

1125

47

31

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

за виданими авансами

1130

з бюджетом

1135

у тому числі з податку на прибуток

1136

Дебіторська заборгованість за розрахунками з нарахованих доходів

1140

Дебіторська заборгованість за розрахунками із внутрішніх розрахунків

1145

Інша поточна дебіторська заборгованість

1155

424

590

Поточні фінансові інвестиції

1160

3589

3127

Гроші та їх еквіваленти

1165

46

69

Готівка

1166

Рахунки в банках

1167

46

69

Витрати майбутніх періодів

1170

Частка перестраховика у страхових резервах

1180

у тому числі в:резервах довгострокових зобов'язань

1181

резервах збитків або резервах належних виплат

1182

резервах незароблених премій

1183

інших страхових резервах

1184

Інші оборотні активи

1190

Усього за розділом II

1195

4106

3817

III. Необоротні активи, утримувані для продажу, та групи вибуття

1200

Баланс

1300

7515

11833

Пасив

Код рядка

На початок звітного періоду

На кінець звітного періоду

I. Власний капітал

Зареєстрований (пайовий) капітал

1400

7500

7500

Внески до незареєстрованого статутного капіталу

1401

Капітал у дооцінках

1405

4778

Додатковий капітал

1410

Емісійний дохід

1411

Накопичені курсові різниці

1412

Резервний капітал

1415

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

1420

13

(528)

Неоплачений капітал

1425

Вилучений капітал

1430

Інші резерви

1435

Усього за розділом I

1495

II. Довгострокові зобов'язання і забезпечення

Відстрочені податкові зобов'язання

1500

Пенсійні зобов'язання

1505

Довгострокові кредити банків

1510

Інші довгострокові зобов'язання

1515

Довгострокові забезпечення

1520

Довгострокові забезпечення витрат персоналу

1521

Цільове фінансування

1525

Благодійна допомога

1526

Страхові резерви

1530

у тому числі:резерв довгострокових зобов'язань

1531

резерв збитків або резерв належних виплат

1532

резерв незароблених премій

1533

інші страхові резерви

1534

Інвестиційні контракти

1535

Призовий фонд

1540

Резерв на виплату джек-поту

1545

Усього за розділом II

1595

IІІ. Поточні зобов'язання і забезпечення

Короткострокові кредити банків

1600

Векселі видані

1605

Поточна кредиторська заборгованість за:

довгостроковими зобов'язаннями

1610

товари, роботи, послуги

1615

2

2

розрахунками з бюджетом

1620

1

у тому числі з податку на прибуток

1621

1

розрахунками зі страхування

1625

розрахунками з оплати праці

1630

Поточна кредиторська заборгованість за одержаними авансами

1635

Поточна кредиторська заборгованість за розрахунками з учасниками

1640

Поточна кредиторська заборгованість із внутрішніх розрахунків

1645

Поточна кредиторська заборгованість за страховою діяльністю

1650

Поточні забезпечення

1660

Доходи майбутніх періодів

1665

Відстрочені комісійні доходи від перестраховиків

1670

Інші поточні зобов'язання

1690

80

Усього за розділом IІІ

1695

2

83

ІV. Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами,

утримуваними для продажу, та групами вибуття

1700

V. Чиста вартість активів недержавного пенсійного фонду

1800

Баланс

1900

7515

11833

Таблиця А.6

Звіт про фінансові результати «КУА «УНІВЕР Менеджмент» за 2014 рік

Стаття

Код рядка

За звітний період

За попередній період

1

2

3

4

Чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

2000

247

284

Чисті зароблені страхові премії

2010

Премії підписані, валова сума

2011

Премії, передані у перестрахування

2012

Зміна резерву незароблених премій, валова сума

2013

Зміна частки перестраховиків у резерві незароблених премій

2014

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

2050

Чисті понесені збитки за страховими виплатами

2070

Валовий:

прибуток

2090

247

284

збиток

2095

Дохід (витрати) від зміни у резервах довгострокових зобов'язань

2105

Дохід (витрати) від зміни інших страхових резервів

2110

Зміна інших страхових резервів, валова сума

2111

Зміна частки перестраховиків в інших страхових резервах

2112

Інші операційні доходи

2120

268

255

Дохід від зміни вартості активів, які оцінюються за справедливою вартістю

2121

Дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції

2122

Адміністративні витрати

2130

(593)

(539)

Витрати на збут

2150

Інші операційні витрати

2180

(463)

(16)

Витрат від зміни вартості активів, які оцінюються за справедливою вартістю

2181

Витрат від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції

2182

Фінансовий результат від операційної діяльності:

прибуток

2190

збиток

2195

Дохід від участі в капіталі

2200

Інші фінансові доходи

2220

1

Інші доходи

2240

Дохід від благодійної допомоги

2241

Фінансові витрати

2250

Втрати від участі в капіталі

2255

Інші витрати

2270

Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті

2275

Фінансовий результат до оподаткування:

прибуток

2290

збиток

2295

(540)

(16)

Витрати (дохід) з податку на прибуток

2300

(1)

Прибуток (збиток) від припиненої діяльності після оподаткування

2305

Чистий фінансовий результат:

прибуток

2350

збиток

2355

( 541)

(16)

ДОДАТОК Б

Розрахункові данні місячних дохідностей акцій на Українській біржі за 06.2012-03.2015

Таблиця 1.1

Місячні дохідності для розрахунку портфелів цінних паперів за моделями Марковіца та Шарпа

Дата

Дохідність акцій (%)

AZST

BAVL

CEEN

CGOK

DOEN

KRAZ

KUBI

MSICH

UNAF

ZAEN

UIRD

UX

01.06.2012

-2,24

-16,53

14,38

2,89

-3,70

-27,08

-6,30

-5,99

-19,70

-18,50

1,40

-6,43

01.07.2012

-0,33

6,78

16,94

-2,34

20,87

6,86

0,72

12,00

13,08

-0,10

1,46

9,74

01.08.2012

-6,36

-7,68

-6,63

-15,02

-19,90

-1,07

-0,92

-3,98

-4,57

-16,46

1,53

-6,28

01.09.2012

1,05

-7,88

3,24

-3,23

6,99

-2,97

0,06

1,78

-7,70

12,44

1,58

1,34

01.10.2012

-20,63

-15,66

-11,55

-3,49

-11,58

-1,95

-13,57

-8,59

-0,85

-15,57

1,60

-12,13

01.11.2012

-2,04

-3,00

-8,76

10,84

14,73

-26,14

-2,18

-8,23

-9,01

14,56

1,62

-2,46

01.12.2012

10,13

26,22

20,02

13,12

3,42

22,31

8,58

17,93

-13,68

2,75

1,63

10,04

01.01.2013

-4,74

20,42

-2,24

-7,05

-0,76

-3,14

3,22

12,35

1,18

-4,12

1,59

2,39

01.02.2013

-1,85

13,57

-3,77

-0,16

10,13

23,38

4,22

4,67

37,25

2,15

1,53

5,91

01.03.2013

-8,54

-16,98

-8,81

7,78

-11,53

2,37

-11,86

-15,12

-20,52

-11,58

1,48

-12,35

01.04.2013

-8,86

4,83

-23,87

-20,24

-2,34

-30,59

-8,76

-8,52

-11,76

1,19

1,48

-8,56

01.05.2013

5,90

3,33

8,32

26,88

4,55

10,74

7,34

4,31

2,16

-8,24

1,45

4,94

01.06.2013

0,16

-4,17

6,19

-4,17

5,31

-3,68

1,05

-7,17

0,00

2,56

1,45

-0,05

01.07.2013

3,60

1,09

10,06

-2,45

15,75

3,82

-1,14

-7,11

-0,17

12,50

1,43

2,70

01.08.2013

-2,37

-6,86

-4,72

-3,48

-10,04

-8,70

-3,64

-6,61

-6,11

-7,78

1,47

-5,62

01.09.2013

2,10

-3,58

0,64

1,60

-3,10

31,50

3,15

-4,48

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены