Оценка эффективности инвестиционного проекта по внедрению нового продукта на материалах "ООО БМ Джей Процессинг"

Если R<1, то предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние. В данном случае R > 1, следовательно финансовое состояние удовлетворительное.

В таблице 2.10 объединим основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия.

Показатели	Год	Отклоне-ния, +/-	Темп изменения, %
	2009	2010
1. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	17719	56847	39128	320,83
2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	17453	56384	38931	323,06
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	266	463	197	174,06
4. Чистая прибыль, тыс. руб.	184	517	333	280,98
5. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	6122	12180	6058	198,95
6. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.	72	265	193	368,06
7. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	6050	11915	5865	196,94
8. Фондоотдача, руб. (стр.1/стр.6)	246,10	214,52	-31,58	87,17
9. Фондоемкость, руб. (1/стр.8)	0,0041	0,0047	0,0006	114,72
10. Оборачиваемость оборотных средств, оборотов (стр.1/стр.7)	2,93	4,77	1,84	162,90
11. Общий показатель ликвидности	0,46	0,52	0,06	113,04
12. Рентабельность продаж, %	1,5	0,81	-0,69	54,00
13. Рентабельность основной деятельности, %	1,52	0,82	-0,7	53,95
14. Рентабельность активов, %	6,14	7,83	1,69	127,52

Таблица 2.10. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «БМ Джей Процессинг» за 2009-2010 г.

График, который отображает тенденцию изменений показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2009-2010 г. приведен в виде диаграммы на рисунке 2.2.



Рис. 2. 2. Основные финансовые показатели развития ООО «БМ Джей Процессинг» в 2009-2010 гг.

Как свидетельствуют данные таблицы 8, и рисунка 1 в 2010 году ООО «БМ ДЖЕЙ ПРОЦЕССИНГ» работало более прибыльно.

Все финансово-экономические показатели деятельности предприятия имеют положительную тенденцию.

Особенно, это касается выручки от реализации продукции. Так в 2010 году произошло увеличение выручки от реализации продукции на 39128 тыс. руб., или на 220,83 %, что, в свою очередь свидетельствует о том, что продукция предприятия пользуется спросом.

Одновременно с ростом выручки предприятия, произошло увеличение себестоимости реализованной продукции, и с 2009 года по 2010 год данное увеличение составило 38931 тыс. руб., в результате чего валовая прибыль предприятия увеличилась на 197 тыс. руб., или на 74,06%. Таким образом, рост реализации несколько опережает рост себестоимости, а это может свидетельствовать как о росте цен, так и об изменениях в номенклатуре реализованной продукции. Рост данных показателей привёл к увеличению обобщающего показателя эффективности использования на предприятии материальных, трудовых и финансовых ресурсов - чистой прибыли, которая по результатам хозяйственной деятельности в 2010 году увеличилась на 333 тыс. руб., с соответствующим показателем в 2009 году.

Хочется отметить, что возросла среднегодовая стоимость основных фондов - на 268,06%, что составило 193 тыс. руб., и это свидетельствует о том, что предприятие обновляет новые основные фонды и модернизирует имеющиеся.

Об эффективности использования основных фондов, также можно судить и по показателям фондоотдачи и фондоемкости.

Как видно из расчетов, уровень фондоотдачи в 2010 году на 31,58 руб. меньше данного показателя предыдущего года.

Снижение фондоотдачи, привело к увеличению фондоёмкости с 0,0041 до 0,0046 руб.

В целом низкая фондоёмкость свидетельствует об эффективности использования основных фондов и ведет к экономии капитальных вложений и к относительному сокращению потребности предприятия в средствах работы.

Величина оборотных средств выросла на 96,94%, тем не менее отмечается ускорение оборачиваемости оборотных активов на 1,84 оборота. Как отрицательный момент, в работе предприятия отмечается недостаточная ликвидность и низкая рентабельность, что объясняется высокими затратами на производство.

Таким образом, в отчетном периоде ООО «БМ Джей Процессинг» улучшило результаты своей финансово-хозяйственной деятельности, увеличив тем самым прибыль, но, одновременно, увеличились и затраты предприятия, а это, свидетельствует о развитии предприятия и эффективном его функционировании.

Анализ финансового состояния предприятия показал наличие на предприятии следующих проблем:

1. Коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным требованиям (коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. составляет 1,05, то есть предприятию не хватает оборотных средств для погашения текущей кредиторской задолженности; значение коэффициента критической ликвидности на конец 2010 года составляет 0,74, что означает, что компании недостаточно наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочной задолженности; см. таблицу

Для повышения ликвидности может быть применен вывод на аутсорсинг ряда функций предприятия.

2. Предприятие на протяжение всего рассматриваемого периода испытывает недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов, а также основных источников формирования запасов, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым. Решению этой проблемы может способствовать снижение текущих финансовых потребностей.

3. В целом предприятие не является финансово устойчивым и наблюдается негативная тенденция к снижению финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности и платежеспособности.

Таким образом, во второй главе дан обзор рынка молочной индустрии, конкуренции на данном сегменте, подробно описан и показан расчет двух инвестиционных проектов, выполняемых ООО «БМ Джей Процессинг» для ОАО «Лианозовский молочный комбинат», проведен анализ двух предлагаемых проектов, выявлены плюсы и минусы внедрения двух проектов в производство, полностью показан анализ финансового состояния ООО «БМ Джей Процессинг», освещены подробно и сводно в талицах главные экономические показатели деятельности.

3. Рекомендации инвестиционной деятельности НА ООО «БМ Джей ПРОЦЕССИНГ»

3.1 Предложения по развитию "ООО БМ Джей Процессинг" в перспективе

Несмотря на количество новинок, представляемых производителями молочной продукции, основной оборот в этой категории по-прежнему определяют традиционные продукты. Но двигателем продаж и основным источником прибыли все же являются инновационные продукты, которые на фоне стагнации традиционного сегмента обеспечивают стабильный рост всей категории. Так как ООО «БМ Джей Процессинг» фирма небольшая, то обороты и прибыль недостаточно велики для того, чтобы вкладывать большие капиталы в инновации или нанотехнологии, популярные и развивающиеся в нынешнее время в России. Маленьким предприятиям, выпускающим молочную продукцию, важно найти свой сегмент на рынке и удержаться в нём. Для развития предприятия необходимы крупные инвестиции и поиск спонсора. Проблема здесь заключается в том, что достаточно непросто окупить и сделать расчет в крупных масштабах производства, конкуренция велика. Сейчас на рынке Москвы и Московской области, где реализует свою продукцию ООО «БМ Джей Процессинг» установилась монополия. Самые крупные в данной отрасли «молочные гиганты» буквально захватили рынок. Их имена известны практически во всех регионах России и даже в странах ближнего зарубежья, это ОАО «Вимм-Билль-Данн» и ОАО «ЮНИМИЛК». Превзойти эти монополии невозможно, поэтому нужно рассчитывать на определенную нишу рынка и исходя из этого строить бизнес-планы на будущее.

По данным Молочного союза России, рынок молочной продукции ежегодно растет на 4-5%. Молочный рынок в целом растет в сегменте короткоживущей молочной продукции, особенно хорошие показатели в десертной и питьевой группах. ООО «БМ Джей Процессинг» выпускает только классический ассортимент молочной продукции, которая реализуется на рынках, в несетевых продовольственных продуктовых магазинах.

Вместе с тем, участники рынка отмечают, что молочный рынок далек от насыщения. - Рынок России по сравнению с Европой еще не насыщен, - говорит эксперт компании Danone. - Если в европейских странах потребление йогуртов составляет в среднем 15 кг на человека в год, у нас этот показатель на уровне 2,5 кг. ООО «БМ Джей Процессинг» не занимается выпуском фруктовых йогуртов, но планирует выпуск простого молочного йогурта. Рынок молочных продуктов можно разделить на следующие сегменты: молоко, кефир, сметана, сливки, кисломолочные продукты (ряженка, простокваша, варенец), йогурты, обогащенная биопродукция (биокефиры, биойогурты), творог, десерты, сливочное масло. По данным Молочного союза России, по всему ассортименту молочной продукции, за исключением сливочного масла и классического творога, наблюдается устойчивая динамика роста общих объемов как производства, так и потребления. По исследованиям ООО «БМ Джей Процессинг» потребление йогуртов вытесняет классический творог. Исследования показали, что к фруктовых йогуртам становится меньше доверия из-за незнания людей, какие на самом деле пищевые ингредиенты добавляют в этот продукт и насколько он вреден для здоровья. На самом деле люди-потребители не знают насколько полезен тот или иной молочный продукт и из чего он сделан. СМИ дают рекламу, что полезно и вкусно всё ими рекламируемое, но человек, рассмотрев на упаковке состав любого молочного продукта задумается о пользе/вреде, увидев непонятные ингредиенты, используемые в производстве продуктов. Да, мало кому известно, например, как показали исследования, что йогурт из черники менее содержащий пищевой краситель, чем, например, йогурт из вишни. Хотя внешне они отличаются только по цвету. Некоторые покупатели берут всё максимально традиционное - кефир, молоко, творог без добавок. Таких потребителей всё больше, как показывают данные, поэтому ООО «БМ Джей Процессинг» делает упор на производство таких продуктов.

Потребители на рынке на самом деле слабо представляют себе, какую молочную продукцию они употребляют. Многие не знают элементарных вещей, например, в чем разница между пастеризованным и стерилизованным молоком, не говоря уже об информированности относительно продукции йогуртно-десертной группа, обогащенной биопродукции.

О слабой информированности своей целевой аудитории производители молочной продукции даже не подозревали. Такие данные были получены в результате проведения компанией CVS Consulting опроса потребителей молока и молочной продукции в рамках проекта "Молочное здоровье", направленного на продвижение российских производителей высококачественных молочных продуктов (исследование, проводилось в начале 2006 года в молочных отделах столичных магазинов, было опрошено около 1000 респондентов различных возрастных и социальных категорий; опрос преследовал цель определить уровень осведомленности потребителей относительно свойств молочной продукции). После анализа данных опроса специалисты CVS Consulting сделали вывод, что существует острая необходимость планомерной работы с потребителем, направленной на увеличение потребительского спроса на молочную продукцию и информирование потребителя о свойствах молочной продукции. Пассивность производителей привела к тому, что покупатели слабо ориентируются в существующем предложении молочной продукции.

Сегодня нужно бороться с потребительскими стереотипами относительно молочной продукции, поскольку, несмотря на широкий ассортимент продукции, обогащенной витаминами и минеральными веществами, большинство продолжает сохранять верность традиционным продуктам - молоку, кефиру, творогу и сметане. Необходимо дать потребителю всю информацию о новых видах молочной продукции, объяснить преимущества потребления, показать положительный результат. Но не всегда этого можно достичь с помощью традиционных способов рекламы. ООО «БМ Джей Процессинг» продолжает производить классические продукты, спрос на которые постоянный и ежедневный.

Сейчас на рынке предлагаются новые для потребителя виды молочной продукции. На них есть спрос, но он не такой значительный. В первую очередь, пользуются спросом натуральные йогурты без фруктов (более 40% в продажах). Производители йогуртов класса "люкс" обратились к продукции без ароматизаторов и добавок. Существует большой потенциал формирования устойчивого спроса именно в данном сегменте. По данным ACNielsen, за последние три года доля обогащенных молочных продуктов в 24 крупнейших городах России выросла до 11,8%. Как только мы размещаем значок "здоровое питание" на своем продукте, сразу вырастают объемы продаж, - говорит эксперт, работающий на рынке молочной продукции. - Покупатель положительно реагирует на пониженное содержание жира, добавок и короткий срок годности. Значит, покупатель является сторонником образа жизни и мы, зная это, должны эксплуатировать это знание. Необходимо создать культуру потребления здоровой, натуральной пищи. Из всех категорий молочной продукции доля йогуртов, по данным компании ACNielsen, на рынке молочных продуктов составляет около 9% в натуральном выражении. При этом, доля вязких йогуртов сокращается, а питьевых - растет. По оценке "Вимм-Билль-Данн", в этом году рост сегмента вязких йогуртов прогнозируется на уровне 3%, питьевых - на уровне 13%. Рост сегмента питьевых йогуртов связан с появлением большого количества инноваций, - говорит эксперт компании Campina. - В ближайшие год-полтора эта категория продолжит расти. Постепенно будет восстанавливаться рост и в сегменте вязких йогуртов, когда схлынет волна первой покупки питьевых новинок. Пользуясь этими данными, ООО «БМ Джей Процессинг» планирует расширить ассортимент выпуска продукции, пополнив его натуральными йогуртами. В Московском регионе в этой продукции очень заинтересованы.

По данным "ВБД", йогуртно-десертная группа ежегодно увеличивает долю в суммарном объеме молочной категории на 5-15%. Наиболее активно развиваются сокосодержащие молочные продукты, молочные и творожные десерты. Ценовая структура рынка йогуртов изменяется в сторону увеличения доли дорогой продукции. По оценкам Молочного союза России, перспективы развития молочного рынка сегодня достаточно предсказуемы. Будет расширяться ассортимент продукции не только на московском, но и на региональном уровне; появятся новые продукты функционального, профилактического значения; активизируется реклама; будет проводиться работа по совершенствованию технологий и рецептур. Пока большие перспективы у рынка йогуртов.

Динамика рынка йогуртов зависит от следующих факторов:

· Благосостояние населения;

· Повышение популярности йогуртов в регионах России, достаточно консервативных с точки зрения потребления основных продуктов питания;

· Активной пропаганды лидерами рынка культа здорового питания, в котором йогурты становятся на одно из первых мест;

· Использование привлекательной упаковки; йогурты - наиболее активные рекламируемые молочные продукты;

· Рентабельности - йогурты остаются наиболее рентабельной для производителей молочной продукцией.

В настоящее время на рынке четыре компании лидера - Wimm-Bill-Dann, Danone, Ehrmann, Campina. ООО «БМ Джей Процессинг» имеет очень малые обороты выпуска молочных продуктов, особенно в части долгохранящейся продукции. В то время как гранды выпускают в большей части те продукты, которые можно долго хранить.

На первом месте Wimm-Bill-Dann, второе занимает Ehrmann, которая расширила продуктовую линейку. Danone, который на третьем месте, укрепляет свои позиции по выпуску "живых" йогуртов. Кроме того, почти вся продукция Danone находится в классе premium. Они часто дороже, чем у конкурентов, но пользуются хорошим спросом, как продукты с очень высоким качеством, которому доверяют. На четвертом месте находится Campina. Компания занимает первое место по импорту йогуртов в Россию. Также она импортирует и другую молочную продукцию, в т.ч. и сыр. За счет "зонтичного" бренда всей гаммы высококачественной продукции компания имеет большой шанс оставаться в лидерах, особенно российского. Эти компании занимаются активной рекламной деятельности, используя как традиционные, так и нетрадиционные способы рекламы.

Для того чтобы успешно продвигать свою продукцию, необходимо знать как поведет себя потребитель, куда пойдет за покупкой, как можно воздействовать на него, побуждая совершить покупку. ООО «БМ ДЖей Процессинг» не выделает средства в значительной мере на рекламу, продавая свои товары в основном на рынках для покупателя со средним и низким уровнем дохода.

Исследования, проводимые различными компаниями и исследовательскими агентствами, показывают, что предпочтения по покупкам йогурта существенно отличаются от других молочных продуктов. Одной из важных причин является более высокая покупательная способность социального слоя населения, приобретающего йогурт на постоянной основе. Покупатели из этой категории свои покупки совершают прежде всего в современных форматах розничной торговли - супер и гипермаркетах, универсамах. Наибольшая доля приходится на различные продовольственные магазины, расположенные недалеко от дома или работы покупателей, а также гастрономы.

Мелкие розничные форматы для розничной торговли молочной продукцией (киоски, лотки, палатки на улице, в переходе) не пользуются популярностью у покупателей йогуртов, и покупки в них носят непостоянный характер. Поэтому если ООО «БМ Джей Процессинг» вступать в производство и реализацию йогурта, нужно будет затратить средства на изучение каналов сбыта, составить бизнес-планы.

Значительно меньше, чем в случае других видов молочных продуктов, при розничной покупке йогуртов пользуются мелкооптовыми рынками и ярмарками, также в силу социальных причин и того, что для многих покупателей йогурт остается товаром импульсивного спроса в отличие от молока, кефира, творога, которые ООО «БМ Джей Процессинг» успешно реализует в данном сегменте.

Реклама йогуртов наиболее активна из всех молочных продуктов и имеет ярко выраженные особенности. Все ведущие производители вкладывают значительные средства.

Йогурты рекламируются отдельно от традиционных молочных продуктов и позиционируются как инновационные продукты для здоровья. Под одной торговой маркой продвигаются и питьевые, и вязкие йогурты. Йогурты продвигают под слоганом: "Вкусно и полезно".

На первый план выводится брэнд продукта, а не производитель. Роль рекламы в сбыте йогуртов возрастает значительно больше, чем по другим молочным продуктам, прежде всего из-за чрезвычайно острой конкуренции.

Основная часть рекламного бюджета расходуется на общенациональные каналы телевидения, особенно при выводе новых торговых марок на рынок.

Несравненно более высокое значение при рекламе йогуртов имеет упаковка - "визитная карточка" йогурта. Как правило, она более привлекательная по сравнению с другими молочными продуктами.

Помимо обязательных сведений через цвет, формат, графическое цветовое оформление упаковка несет послание определенной группе потребителей, выделяя йогурт из общей гаммы продукции других производителей.

Обычно идеология упаковки ведущих производителей подчеркивает инновационность продукта (полезность для здоровья). Оригинальная упаковка более привлекательна для детей и молодежи.

Но и более дорогостоящая для производителя. Это также необходимо учесть ООО «БМ Джей Процессинг» при подготовке бизнес-плана для выпуска йогурта, пусть даже и натурального, а не фруктового.

Составим итоговую таблицу эффективности мероприятий.

Направление развития	Затраты, тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.
Выпуск молочного йогурта	5679	10486	4807
Расширение дистрибьюторской сети	1967	4857	2890
Активизация рекламных средств	896	3867	2971
Итого:	8542	19210	10668

Таблица 3. 1. Эффективность развития ООО «БМ Джей Процессинг».

Таким образом, за счёт реализации направлений развития ООО «БМ Джей Процессинг» может получить дополнительную прибыль 10668 тыс. руб.

3.2 Рекомендации по рекламной деятельности и оценка её эффективности

В настоящее время уровень доверия к традиционным формам продвижения товара снижается, эти меры не приводят как раньше к ожидаемому эффекту и должному увеличению объемов продаж. Потребитель все меньше верит тому, что ему говорят с экранов ТВ и в газетах, и гораздо больше тому, что видел, слышал или попробовал сам. Потребитель нуждается в прямом диалоге с производителем. И поэтому производители стали прибегать к таким формам рекламных мероприятий, как BTL. И если реклама информирует о товаре, создает привлекательный образ товара, PR формирует позитивное мнение о марке или корпорации, то мероприятия по стимулированию сбыта призваны поощрять непосредственно покупки, увеличивают продажи товара (услуги). Для ООО «Бм Джей ПРоцессинг» пользоваться данным видом продвижение выйдет очень затратным.

BTL - это многогранная вещь. Это и бесплатная раздача образцов товара и дегустации, конкурсы и лотереи, городские праздники и специальные клубные вечеринки. BTL не меньше чем традиционная реклама требует креативного подхода, профессиональных знаний и учета установок потребителей. Но BTL и дает результаты. BTL как раз и стоит использовать в том случае, когда существует большой потенциал на рынке и его необходимо развивать. Эти методы эффективны. Современный BTL все больше стремится к театрализации: феерические вечеринки в клубах, внушительных размеров ярко оформленные промостойки, промоутеры, чья одежда больше похожа на театральные костюмы, а речевые модули на репризы.

BTL - мероприятия также активно используются ключевыми производителями в регионах. Так в начале 2005 года в Новосибирске была проведена масштабная акция. Компания Danone в здании цирка провела праздник в поддержку своего детского брэнда "Растишка". По оценке агентства, которое организовывало данное мероприятие, за два дня в акции приняли участие 18 тысяч человек. Кроме просмотра представления, зрители получили возможность обменять крышки от йогуртов на недорогие призы. "Никогда еще мои дети не съедали столько творожков, как за последний месяц, - рассказывает участник мероприятия, пришедший на мероприятие с двумя сыновьями четырех и пяти лет, - их очень впечатлил актер в костюме динозавра, который раздавал пригласительные билеты в магазине".

В условиях низкой степени осведомленности потребителей об основных преимуществах новой продукции йогуртно-десертной категории на молочном рынке, крупные компании задают тон и выбирают наиболее перспективные формы продвижения своей продукции, создают привлекательный образ товара, а потом поощряют покупки и увеличивают продажи товара.

BTL является одним из приоритетных направлений рекламных коммуникаций и для конкурента Danone - компании Wimm-Bill-Dann, которая сейчас организовала активную дегустацию продукции йогуртно-десертной группы в крупных торговых точках Москвы.

В Winn-Bill-Dann оценивают BTL как хороший способ продвижения на рынок новых товаров и отмечают увеличение продаж после каждой BTL-акции.

Подводя итоги, отмечу, что рынок молочных продуктов в среднесрочной перспективе ожидает новый виток конкурентной борьбы между двумя крупными молочными компаниями: «Вимм-Билль-Данн» (Pepsi Co) с одной стороны и Danone-Юнимилк с другой.

По мнению некоторых отраслевых экспертов, в результате возможно появление новых брендов и снижение цен на продукцию, поскольку в условиях все еще низкого уровня покупательской способности цена является одним из ключевых факторов при выборе товара.

Кроме того, в среднесрочной и долгосрочной перспективах лидеры рынка продолжат расширять область своего географического присутствия, а также приобретать небольших региональных производителей.

С уверенностью можно утверждать, что острая конкурентная борьба повлечет за собой если не увеличение рекламных бюджетов крупнейших рекламодателей на молочном рынке, то, по крайней мере, их сохранение на прежнем уровне. ООО «БМ Джей Процессинг» для сохранения позиции на рынке нужно удерживать нынешние позиции и стараться развиваться в инвестировании производства.

Составим итоговую таблицу эффективности рекламной кампании.

Направление развития	Затраты, тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.
Телевидение	245	935	690
Газеты	115	643	528
BTL-мероприятия	536	2289	1753
Итого:	896	3867	2971

Таблица 3. 2. Эффективность рекламной кампании ООО «БМ Джей Процессинг».

Таким образом, за счёт проведения рекламной кампании ООО «БМ Джей Процессинг» может получить дополнительную прибыль 2971 тыс. руб., причём наибольшая отдача планируется от проведения BTL-мероприятий.

3.3 Рекомендации по внедрению инвестиционного проекта по экологически чистой молочной продукции

Наличие множества независимых средних и мелких заводов указывает на потенциал экстенсивного роста для лидеров рынка. ООО «БМ Джей Процессинг» лидером не является. Стратегия экстенсивного развития является наиболее простым и быстрым путем наращивания объемов продаж и увеличения рыночной доли на молочном рынке. Именно этой стратегии придерживался в течение последнего времени ВБД, агрессивно скупая производственные активы в ущерб рентабельности деятельности, и в настоящее время проводит Юнимилк, который за последние два года скупил более 20 независимых производителей на российском рынке. Интенсивный рост ограничен в силу недостаточной сырьевой базы в условиях снижения поголовья скота и, как следствия, высокой зависимости от роста цен на сухое молоко. Другой стороной экстенсивного роста является, во-первых, снижение рентабельности деятельности на фоне роста коммерческих затрат и расходов на ребрэндинг и модернизацию приобретенных мощностей, что мы, собственно, и наблюдали в течение ряда лет у ВБД и в настоящее время у Юнимилка. Во-вторых, увеличивается кредитное плечо на фоне недостатка собственного финансирования.

Хотя объем потребления молока и молочной продукции в натуральном выражении в России устойчиво растет, тем не менее, по объемам потребления Россия значительно уступает многим развитым странам. Текущий уровень потребления молочной продукции на душу населения на отечественном рынке составляет 220 - 240 кг в год. В развитых странах потребление молочных продуктов в среднем составляет 400 кг/душу населения в год. Это указывает на наличие потенциала развития рынка. В первую очередь выгоды от роста потребления получат крупные компании, учитывая значительные масштабы деятельности, широкое географическое присутствие и диверсифицированные портфели брэндов. По прогнозам специалистов объем потребления молочных продуктов в России будет расти со среднегодовыми темпами в 4-5%. В прошлом году рост отечественного рынка молочных продуктов составил 5.3%, в этом году ожидается замедление до 4.2%

Дальнейший рост рынка молочной продукции будет в основном обусловлен развитием региональных рынков и увеличением выпуска обогащенных продуктов, характеризующихся более высокой добавленной стоимостью. При этом будет продолжена рыночная консолидация и увеличение долей основных игроков за счет поглощения мелких региональных производителей. На фоне консолидации рынка мы будем наблюдать увеличение доли национальных и международных брэндов и соответствующее обострение конкуренции как между крупными отечественными и западными производителями на федеральном уровне, так и между национальными и местными игроками на региональных рынках. Обострение конкуренции, в свою очередь, обусловит рост затрат на рекламу, маркетинг и модернизацию производственных мощностей, что может оказать понижательное давление на рентабельность. С другой стороны, изменение стиля потребления молочных продуктов и смещение потребительских предпочтений в сторону обогащенных молочных продуктов будет способствовать увеличению доли высокомаржинальных продуктов в объеме продаж ведущих производителей, что должно частично нивелировать отрицательные последствия роста затрат.

ООО «БМ Джей Процессинг» имеет также не только производственную базу. Предприятие занимается проектированием, инжинирингом на молочных заводах, поставляет комплектующие, собирает проекты для различных молочных производственных линий, делает финансовые расчеты. Засчет этого происходит большой приток денежных средств. Это своеобразная диверсификация. Конкурировать с молочными «гигантами» рынка невозможно, поэтому ООО «БМ Джей Процессинг» в данной отрасли делает различные услуги, а не просто занимается производством.

Способы оздоровления российского рынка молока просты. Для того, чтобы повысить долю прибыльных предприятий, стимулировать технологическую модернизацию производств и сократить "нездоровые" сезонные разрывы объемов и цен, нужно хотя бы на 5-10 лет обеспечить стабильное развитие отрасли. Эксперты "БМ Джей Процессинг" уверены, что временные хирургические операции в виде интервенций вряд ли будут эффективны.

Правительство России намерено в 2010 году провести государственные закупки молока и молочной продукции. Правительство России намерено выделить около 2,8 миллиардов рублей. Еще 300 миллионов планируется направить на хранение продовольствия. Однако на каких условиях будут закупаться товары, в каком объеме и соотношении, где храниться и каким образом реализовываться - пока неясно. По замыслу властей, интервенция должна нивелировать сезонные колебания цен на рынке молока. В период традиционного сезонного перепроизводства (весной-летом) излишки будут закупаться в продовольственный фонд, и возвращаться на рынок в осенне-зимний период, когда объемы производства традиционно падают, а спрос растет. По мнению чиновников, такая мера обеспечит стабильную доходность сельхозпредприятий в течение всего года. И в конечном результате - сократит долю убыточных хозяйств. Действительно, сегодня в России существует определенный дисбаланс производства молока в весенне-летний и осенне-зимний периоды. По данным Молочного союза России, традиционно в первой половине года по сравнению со второй объемы производства вырастают на 50%. Последние несколько лет молочники получают в январе около 1 миллиона тонн продукции, в июне - до 1,5 миллионов, а к ноябрю-декабрю ежемесячное производство вновь снижается до 0,9-1 миллиона тонн. При этом сезонный ценовой разрыв составляет от 5 до 20%. По данным статистики, с января по август 2009 года в Белгородской области стоимость молока-сырья упала на 6,6%. Но с начала осени, по словам начальника отдела пищевой и перерабатывающей промышленности регионального АПК наблюдается еженедельное повышение рыночных цен на 15-20 копеек. В середине октября -2009 оно закупалось по 9,5-11 рублей за литр. По некоторым оценкам - с нулевой рентабельностью или себе в убыток работает около половины всех сельхозпредприятий, производящих молоко. Неэффективный бизнес приводит к сокращению поголовья стада. В Минсельхозе России, с 1990 года поголовье коров в стране сократилось в 2,2 раза. Ежегодные объемы производства молока упали на 24 миллиона тонн. Вместе с тем доля молочного импорта, по данным Росстата, достигла 16,5 %. Основными поставщиками продукции являются страны СНГ: например, за счет низкой себестоимости производства молока белорусская продукция на российском рынке более конкурентоспособна.

В 2009 году правительство России неоднократно пыталось ввести заградительные меры для "оккупантов": повышались пошлины, изменялся технический регламент, вводились прямые запреты на поставки для ряда заводов. Однако отечественные производители молока пока ни по объему, ни по качеству продукции не могут обеспечить полное импортозамещение. По заявлению представителя одного из крупнейших мировых производителей молочных продуктов, российское молоко уступает импортному по содержанию в нем жира и белка. Так, в Европе средняя жирность - 4,2%, содержание белка - 3,3%, а в России соответственно 3,6% и 2,9%.

Российские молочники, в отличие от чиновников, говорят о том, что главная причина высокой доли неэффективных предприятий вовсе не в сезонности производства. Наиболее яркий пример: в Свердловской области весенне-осенний "разрыв" составляет всего 10-12%. При этом, как сообщили "РусБизнесНьюс", по результатам работы в январе-июне 2009 года доля убыточных предприятий увеличилась на 25%.

Основная причина низкой рентабельность молочных ферм - неравнозначное соотношение затрат на производство и закупочных цен со стороны перерабатывающих предприятий. В некоторых фермерских хозяйствах, сегодня себестоимость производства литра молока составляет порядка 12-13 рублей. В структуре затрат около 50% приходится на корма, 18-20% - на заработную плату. В последние годы существенно выросла доля затрат на электроэнергию. Раньше плата естественным монополиям в себестоимости составляла доли процентов. Сейчас на платежи за электроэнергию, тепло, газ приходится от 5 до 10% в цене молока. При этом закупочные цены на сырье колеблются от 7 рублей до 10 рублей. До сих пор разрыв между затратами и выручкой аграриям компенсировали областные и федеральные власти. В регионах, где применялась дотационная поддержка, субсидии на 1 литр молока составляли от 1,5 до 3,5 рублей. Однако в связи с кризисом некоторые региональные власти были вынуждены сократить расходы бюджета, в том числе, за счет статьи поддержки животноводства. "В бюджете Белгородской области на 2009 года изначально предполагалось выделить 1,161 миллиард. В том числе эти деньги должны были быть направлены на субсидирование производства молока - 3 рубля на литр. Однако в мае финансирование приостановилось. Деньги за июнь мы ждали почти до конца лета. А в октябре в бюджет была внесена поправка, согласно которой поддержка животноводства была сокращена до 714 миллионов рублей. Получается, что нам компенсируют только затраты на молоко, проданное за январь-июль. Кроме того, производители сельхозпродукции до сих пор не могут дождаться 486 миллионов из обещанного 561 миллиона рублей на компенсацию затрат технического перевооружения хозяйств. В 2008 году региональные власти отобрали ряд проектов модернизации, которым была обещана финансовая поддержка. Аграрии взяли кредиты, приобрели технику и оборудование. Но денег от властей до сих пор так и не дождались. Кредитные обязательства и отсутствие субсидий может поставить многих производителей на колени. Тогда обещанные к весне интервенции опоздают - аграриям придется резать скот, чтобы расплатиться с банками.

Опрошенные фермеры в один голос заявляют: не нужно выдумывать малоэффективные способы оздоровления рынка. Пусть даже минимальные, но стабильные компенсации дельты между затратами и выручкой в производстве молока позволят фермерам строить долгосрочные планы развития бизнеса, выстраивать его с учетом предсказуемых факторов. "Для сельского хозяйства очень важна стабильность. Нужны понятные, системные правила игры. Хотя бы на 5 лет вперед. Создание одного скотоместа стоит порядка 250 тысяч рублей. Комплекс на 1200 голов обойдется более чем в 300 миллионов. Окупаемость проектов очень длительная, и вкладываться в строительство новых комплексов, как и в модернизацию старых, в условиях "финансовой турбулентности" никто не решится. А обновление хозяйств нам жизненно необходимо. Сегодня более 80% ферм области находятся на очень низком уровне развития".

Наиболее яркий пример прямого эффекта стабильной поддержки животноводов за счет компенсации ценового "разрыва" - в Тюменской области. Весь 2009 года аграрии без сбоев получают от 3 до 3,5 рублей за литр реализованного молока. Это позволяет им не только вернуть затраты, но и вкладывать деньги в развитие. В результате внедрения новых технологий сезонный разрыв в объемах производства молока сокращен до минимума, динамика увеличения надоев и реализации продукции - самая высокая в Уральском федеральном округе. Убыточных ферм в регионе практически не осталось - они либо канули в лету, либо перешли под управление более эффективных собственников. При этом только в ноябре этого года в регионе будут открыты 2 новые фермы на 400 и 1 200 голов. Тюменская область сегодня на 100% обеспечивает себя молоком. А к 2012 году правительство намерено на 30% увеличить объемы производства и стимулировать экспансию местных производителей на рынки соседних регионов.

Очевидно, что единовременные государственные закупки молочной продукции ситуацию на рынке не изменят. Сегодня в России, по данным Министерства сельского хозяйства, доля ферм с современным оборудованием не превышает 15%. В условиях дефицита бюджетов деньги нужно направить на поддержку конкурентоспособных предприятий, а не пытаться вытянуть из болота всех без разбора. Поэтому в данном случае изъятие с рынка "лишнего" сырья выглядит как хирургическая операция, а не системная работа по профилактике заболеваний. Лидеры перерабатывающей отрасли, понимая возможность необратимого сокращения производства, ввиду отсутствия экономических стимулов у производителей, начали постепенное повышение закупочных цен на сырое молоко. Поэтому, скорее всего, худший период для производителей молока уже позади, но еще рано говорить о рентабельном производстве молока в стране. Дальнейшее повышение закупочных цен на сырое молоко не должно существенно отразиться на конечной цене готовых молочных продуктов для потребителей, так как речь идет о внутреннем процессе перераспределения доходов между торговлей, переработчиками и производителями молока. Мировой экономический кризис показал всему миру, что должен существовать разумный компромисс между рыночными отношениями и государственным контролем, гарантирующим соблюдение правил справедливой конкуренции. Поэтому сочетание нового закона о торговле, антимонопольного законодательства, нового техрегламента на молоко и молочную продукцию и программы молочных интервенций должно способствовать созданию экономически выгодных условий для всех участников рынка, в первую очередь, для потребителей. Одной из причин острой ситуации в молочном хозяйстве является в традиционной для России проблеме сезонности производства молока (в летний период объемы производства молока увеличиваются на 30-50 процентов). Решить эту проблему помогут государственные молочные интервенции, которые будут проводиться уже со следующего года. Государство будет скупать излишки молока у производителей в летний период перепроизводства и превращать их в товар - сухое молоко, ультрапастеризованное молоко, масло, твердые сыры, который можно продать по рыночной цене в зимний период нехватки молока. Таким образом, можно предотвратить резкий перекос закупочных цен на сырое молоко у производителей, тем самым сохраняя стабильность технологического процесса, особенно важного в молочном производстве для сохранения его качества и минимальной себестоимости. Кроме этого, часть объемов закупленной продукции можно использовать для развития социальных программ бюджетной сферы, таких как "Школьное молоко", молоко для армии и пр. (молоко для населения за счет государственных средств). Такие программы направлены на увеличение уровня потребления молока населением, что, в конечном счете, сказывается на здоровье всей нации. А также для успешного проведения интервенций необходимо дать потребителю достоверную информацию обо всех объектах молочных интервенций, чтобы не повторить ситуацию с дискредитацией сухого молока из-за искажения данных о продукте. Важно, чтобы общество понимало, все объекты интервенций - это натуральные, молочные продукты высокого качества.

Молочный бизнес в России долгое время находился в состоянии упадка, но теперь активно восстанавливается. Такой вид фермерского бизнеса, как производство и переработка молока приносит достаточно хорошую прибыль. Учитывая, что сейчас в стране централизованно занимаются восстановлением сельского хозяйства, появились очень привлекательные перспективы для занятия молочным бизнесом. И организация молочного производства по грамотному бизнес плану молочного завода вполне может стать выгодным делом жизни. Решив заняться данным бизнесом, можно быть уверенным, что организация производства и переработки молока для начинающего предпринимателя пройдет при серьезной поддержке со стороны государства. Это касается широкого спектра налоговых и прочих льгот. Ситуация на рынке крайне благоприятна для вступления в отрасль. Если раньше основными конкурентами были импортеры, закупающие молочные продукты за границей, то сейчас объемы импорта значительно снизились из-за роста цен. Соответственно, спрос на молочную продукцию отечественных производителей повысился, давая возможность появления на рынке новых производителей. Но и в таких оптимистичных условиях для развития прибыльного бизнеса, открытие молочного завода или создание молочной фермы возможно только при наличии основательно разработанного бизнес плана молочного завода или молочной фермы. Бизнес план подойдет также для работающего предприятия. Он носит комплексный характер и реально поможет сориентироваться в широком спектре финансовых, коммерческих, организационных, административных и других вопросов, с которыми будет связана деятельность будущего предприятия. Грамотное планирование всегда было и остается залогом развития прибыльного и перспективного предприятия по производству молока. Заметим, что всегда среди продуктов, которые неизменно пользуются спросом и считаются продуктами первой необходимости, находится молоко.

Составим итоговую таблицу эффективности инвестиционного проекта.

Направление развития	Затраты, тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.
Модернизация оборудования	2845	4957	2112
Повышение содержания жира и белка в молоке	536	975	439
Увеличение надоев	1145	3496	2351
Итого:	4526	9428	4902

Таблица 3.3. Эффективность инвестиционного проекта ООО «БМ Джей Процессинг».

Таким образом, за счёт внедрения инвестиционного проекта ООО «БМ Джей Процессинг» может получить дополнительную прибыль 4092 тыс. руб.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современное управление проектом - это особый вид управления, который так или иначе может применяться к управлению любыми объектами, а не только объектами, имеющими явные характеристики проекта. Это подтверждается результатами практического использования проектного управления в самых разнообразных областях современного российского менеджмента.

Одной из наиболее актуальных проблем сегодняшней экономики является оценка эффективности реальных (капиталообразующих) инвестиционных проектов.

Инвестирование - один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации.

Для планирования и осуществления инвестиционной деятельности особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусматриваются проектом. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

При анализе инвестиционных проектов исходят из определенных допущений. Во-первых, с каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток. Чаще всего анализ ведется по годам. Предполагается, что все вложения осуществляются в конце года, предшествующего первому году реализации проекта, хотя в принципе они могут осуществляться в течение ряда последующих лет. Приток (отток) денежных средств относится к концу очередного года.

Показатели, используемые при анализе эффективности инвестиций, можно подразделить на основанные на дисконтированных оценках и основанные на учетных оценках:

Основанные на дисконтированных оценках («динамические» методы):

Чистая приведенная стоимость - NPV (Net Present Value);

Индекс рентабельности инвестиций - PI (Profitability Index);

Внутренняя норма прибыли - IRR (Internal Rate of Return);

Модифицированная внутренняя норма прибыли- MIRR (Modified Internal Rate of Return);

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций - DPP (Discounted Payback Period).

Основанные на учетных оценках («статистические» методы):

· Срок окупаемости инвестиций - PP (Payback Period);

· Коэффициент эффективности инвестиций - ARR (Accounted Rate of Return).

Показатель чистой приведенной стоимости характеризует современную величину эффекта от будущей реализации инвестиционного проекта.

В отличие от показателя NPV индекс рентабельности является относительным показателем. Он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений.

Экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов по проекту.

Как показали результаты многочисленных обследований практики принятия решений в области инвестиционной политики в условиях рынка, в анализе эффективности инвестиционных проектов наиболее часто применяются критерии NPV и IRR. Однако возможны ситуации, когда эти критерии противоречат друг другу, например, при оценке альтернативных проектов.

Довольно часто в инвестиционной практике возникает потребность в сравнении проектов различной продолжительности.

При составлении бюджета инвестиций приходится учитывать ряд ограничений. Например, имеется несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие из-за ограниченности в финансовых ресурсах не может осуществить их все одновременно. В этом случае необходимо отобрать для реализации проекты так, чтобы получить максимальную выгоду от инвестирования. Как правило, основной целевой установкой в подобных случаях является максимизация суммарного NPV.

В реальной ситуации проблема анализа инвестиционных проектов может быть весьма непростой. Не случайно исследования западной практики принятия инвестиционных решений показали, что подавляющее большинство компаний, во-первых, рассчитывает несколько критериев и, во-вторых, использует полученные количественные оценки не как руководство к действию, а как информацию к размышлению.

Можно сделать вывод, что применение любых, даже самых изощренных методов, не обеспечит полной предсказуемости конечного результата, поэтому основной целью использования описанных выше методов является не получение абсолютно точных результатов эффективности реализации проекта и его рискованности, а сопоставление предложенных к рассмотрению инвестиционных проектов на основе унифицированного подхода с использованием по возможности объективных и перепроверяемых показателей и составление относительно более эффективного и относительно менее рискованного инвестиционного портфеля.

Список использованной литературы

Балдина К.В. Экономические и информационно-аналитические основы управления инвестиционными проектами. - М: ЮНИТИ, 2009

Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М.: Инфра-М, 2009

Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения: Экономический анализ инвестиционных проектов. - М: ЮНИТИ, 2008

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. В 2-х томах. - М: Ника-центр, 2009

Богатин Ю.В., Швандер В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. - М.: Финансы, 2009

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - М: Экономическая школа, 2010

Ван Хорн Дж., Вахович (мл.) Дж.М. Основы финансового менеджмента. - СПб: Вильямс, 2009

Верзух Эрик. Управление проектами: ускоренный курс по программе МВА.: пер.с англ. - М.: ООО «И. Д. Вильямс», 2007. - 480 с.

Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2009

Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент. - М: Финансы, 2010

Гитман Л.Дж., Джонс М.Д. Основы инвестирования. - М.: Дело, 2010

Горохов М.Ю., Малев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. - М.: Филинъ, 2008

Заренков В. А. Управление проектами: Учеб.пособие. - 2-е изд. - М.: изд-во АСВ; Спб.: СПбГАСУ, 2009. - 312 с.

Игонина Л.Л. Инвестиции. - М: Юристъ, 2010

Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М: “Финансы и статистика”, 2010

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М: Финансы и статистика, 2011

Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. - М: Изд-во В.А. Михайлова, 2011

Коссов В.В. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. - М: Экономика, 2010

Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: БЕК, 2011

Мазур И. И., Шапиро В. Д., Ольдерогге Н. Г. Управление проектами: учеб. пособие для студентов. М.: Издательство «Омега-Л», 2007. - 664 с.

Мелкунов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. - М.: ИКЦ «Дис», 2010

Мишин С. А. Проектный бизнес: адаптированная модель для России / С. А. Мишин. - М.: АСТ, 2009. - 428 с.

Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. - М.: “Банки и биржи”, ЮНИТИ, 2009

Попов В.М., Ляпунов С.И., Криночкин И.Ю. и др. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя. - М: КноРус, 2010

Романова М. В. Управление проектами: учебное пособие. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 256 с.

Станиславчик Е. Н. Бизнес-план. Управление инвестиционными проектами. - М: Ось-89, 2009

Старик Д.Э. Расчеты эффективности инвестиционных проектов. - М: Финстатинформ, 2009

Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. - М.: Инфра-М, 2009

Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2010

Шахназаров А.Г., Коссов В.В. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. - М: Экономика, 2010

Шапиро В.Д. Управление проектами. - СПб.: Два-Три, 2011

Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами. - М: ЮНИТИ, 2011

Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. - М: ФБК-Пресс, 2011

Приложение 1



ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Расчет методом «проб и ошибок»
0,1	1489,04
0,2	1264,95
0,3	1075,34
0,4	912,82
0,5	771,96
0,6	648,71
0,7	539,97
0,8	443,30
0,9	356,81
1	278,97
1,1	208,54
1,2	144,52
1,3	86,06
1,4	32,48
1,5	-16,82
1,6	-62,33
1,7	-104,47
1,8	-143,59
1,9	-180,02
2	-214,02

Расчет методом «проб и ошибок»
0,1	1306,18
0,2	1097,33
0,3	920,62
0,4	769,14
0,5	637,87
0,6	523,00
0,7	421,65
0,8	331,56
0,9	250,95
1	178,40
1,1	112,76
1,2	53,09
1,3	-1,39
1,4	-51,33
1,5	-97,28
1,6	-139,69
1,7	-178,96
1,8	-215,43
1,9	-249,38
2	-281,07

Размещено на Allbest.ru