На основании финансовой отчетности предприятия проведем анализ финансового состояния данного предприятия в динамике за 3 года.

Таблица 1

Анализ финансового состояния пансионата "Море"

Объем реализации в 2012 г. возрос на 75,8 %, что составило 3457,19 тыс. грн. по сравнению с 2011 г. В 2013 г. объем реализации возрос на 4,62% по сравнению с 2011 г. и на 16,43% по сравнению с 2012 г.

1. Увеличился объем реализации из-за увеличения спроса на услуги пансионата "Море";

2. Повысилось качество услуг, кроме того цены на реализуемый товар стали выше;

3. На предприятии в конце 2012 были улучшены старые технологии и оборудования;

В связи с этим сумма НДС увеличилась и сумма доходов аналогично. Себестоимость по сравнению с 2011 г. в 2012 г. возросла на 90,49%, что составило сумму себестоимости услуг 2000,3 тыс. грн, а по сравнению с 2013 г. себестоимость услуг составила 2100,5 тыс. грн. Резко увеличились цены на закупку запасов, цены на коммунальные услуги и амортизационные отчисления. Себестоимость в 2013 г. возросла на 5% и составила по сравнению с 2012 г. - 2000,3 тыс. грн. в связи с тем что увеличился объем реализации услуг, поднялись цены на транспортные услуги, изменилось внешняя политика предприятия. Уровень затрат в 2012 г. снизился на 1,24 %, но за тем в 2013 г. возрос до 9,44%. Снизился уровень затрат в 2012 г. на реализуемые услуги, т.к. уменьшились цены на бензин (нефтепродукты) и уменьшилась заработная плата административного аппарата.

Рассчитаем основные показатели деятельности пансионата "Море" за период в три года (2011-2013 гг.).

Таблица 2

Анализ основных показателей хозяйственной деятельности пансионата"Море"

Из приведенных расчетов (см. табл.3) можно заметить, что основные показатели предприятия возросли в динамике за 2011 - 2013 года.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

В первую очередь, важнейшим показателем ликвидности является коэффициент покрытия. Он показывает уровень покрытия активами предприятия своих обязательств. Определяется коэффициент покрытия отношением всех текущих активов предприятия к его текущим обязательствам

, (1);

где Кп - коэффициент покрытия;

ТА - текущие активы;

ТО - текущие обязательства.

Нормативное значение коэффициента более 1.

Определив коэффициент покрытия, получили следующий результат:

Kn = 856,3: 821,3 = 1,99 (на конец 2013 г.)

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается делением наиболее ликвидных активов и активов, которые быстро реализовываются (денежных средств и дебиторской задолженности), на текущие обязательства:

, (2);

где Кбл - коэффициент быстрой ликвидности;

ДС - денежные средства;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Среднее значение коэффициента быстрой ликвидности находится в пределах 0,6-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризуется уровнем покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги отвечает сроку погашение обязательств, т. е он показывает какая часть долгов предприятия может быть оплачена немедленно. Определяется коэффициент абсолютной ликвидности как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме текущих обязательств. Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности можно использовать такую формулу:

, (3)

где Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

КВФ - краткосрочные финансовые вложения.

К ал = (241,0 + 130,5 + 39,6): 721,3 = 0,25 - показывает, что на 1 грн активов приходится 25 копеек на оплату долгов предприятием немедленно.

Чистый оборотный капитал рассчитывается как разница между оборотными активами предприятия и его текущими обязательствами. Его наличие и величина свидетельствуют о возможности предприятия платить свои текущие обязательства и расширять последующую деятельность. Для расчета чистого оборотного капитала применяется следующая формула:

, (4);

где Чок - чистый оборотный капитал

В таблице 4 проведем расчет показателей ликвидности предприятия за 2011-2013 гг.

Таблица 3

Расчет показателей ликвидности предприятия

Как показывает расчет, проведенный в табл.3, за анализируемый период произошло незначительное ухудшение показателей ликвидности. Хотя это и произошло, но данный показатель соответствует норме. Кроме того, положительным моментом является увеличение стоимости чистого оборотного капитала, что существенно снижает потребность предприятия в заемном капитале: прирост составил 1,5 тыс. грн или в относительном выражении 33%. Негативным моментом является некоторое сокращение показателя абсолютной ликвидности, выраженное более высокими темпами прироста кредиторской задолженности, чем высоколиквидными активами - снижение коэффициента равно 0.02 (0.25 - 0.27) или в относительном выражении 7.4%.

Далее рассчитаем и проанализируем показатели финансовой автономии предприятия.

Коэффициент финансовой автономии определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);

, (5);

где Кпл - коэффициент платежеспособности;

СКП - собственный капитал предприятия;

ИБП - итог баланса предприятия.

Коэффициент финансирования рассчитывается как соотношение заёмных и собственных средств, и характеризует зависимость предприятия от заёмных средств. Формула расчёта коэффициента финансирования выглядит так:

, (6);

Где: ЗС - заёмные средства;

СС - собственные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

, (7);

где: Кобс - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

ЧОК - чистый оборотный капитал.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая - капитализирована.

, (8);

где: Км - коэффициент манёвренности.

В табл.5 рассмотрим динамику показателей финансовой устойчивости предприятия за 2011 - 2013 г.

Таблица 4

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

На предприятии за 2011 - 2013 немного ухудшилось финансовое состояние, о чем позволяет сделать коэффициент финансирования, сократившийся на 0.02 пункта (0.8 - 0.82). Показатель автономии капитала остался неизменным.

Анализ деловой активности позволяет проанализировать эффективность основной деятельности предприятия, что характеризуется скоростью оборачиваемости финансовых ресурсов предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение чистой выручки от реализации услуг к средней величине итога баланса и характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств хозяйствующего субъекта

Данная формула выглядит следующим образом:

, (9);

где Коа - коэффициент оборачиваемости активов;

Срб - средняя величина итога баланса.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого хозяйствующим субъектам. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты задолженности хозяйствующим субъектом, и наоборот.

Чистая выручка от реализации (10);

К о. к. з. = Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Срок погашения кредиторской задолженности рассчитывается как отношение длительности отчетного периода к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности и показывает средний период погашения кредиторской задолженностей предприятия.

Длительность отчетного периода (11);

Срок погашения к. з. = К о. д. з.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коск) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных частных предприятий и фирм означает активность средств собственников капитала. Рост данного показателя свидетельствует о повышении уровня продаж. Повышение уровня продаж в значительной степени обеспечивается кредитами, а, следовательно, снижает долю собственника в общем капитале хозяйствующего субъекта.

, (12);

где Коск - коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

СрСК - среднегодовая величина собственного капитала.

В табл.5 приведены данные о динамике показателей деловой активности Пансионат "Море" за 2011 - 2013 г.

Таблица 5

Расчет показателей деловой активности фирмы

По табл.6 видно ухудшение показателей деловой активности, вызванное приростом выручки на 26,1 тыс. грн или в относительном выражении на 12,1%.

О негативном характере динамики показывают:

увеличение сроков оборачиваемости кредиторской задолженности

уменьшение количества оборотов.

Эти черты позволяют судить об отвлечении средств из оборота.

Проведем анализ рентабельности предприятия за 2011-2013 гг. Одним из важнейших показателей характеризующих финансовую деятельность предприятия является рентабельность.

Рентабельность - это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Анализ рентабельности предприятия, осуществляется путём расчёта таких показателей, как: коэффициент рентабельности активов, коэффициент рентабельности собственного капитала, коэффициент рентабельности деятельности и коэффициент рентабельности услуг. Для определения того насколько предприятие эффективно использует свои активы, т. е какую прибыль приносит каждая гривна вложенная в активы, высчитывается коэффициент рентабельности активов, путём деления чистой прибыли предприятия на среднегодовую стоимость активов.

, (13);

где: Чп - чистая прибыль;

СрСА - среднегодовая стоимость активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

, (14);

где: СрСК - среднегодовая стоимость собственного капитала;

СрСК на предприятии за исследуемые года составила соответственно.

Коэффициент рентабельности деятельности рассчитывается как отношение чистой прибыли предприятия к чистой выручке от реализации услуг и характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

, (15);

где: ЧВ - чистая выручка

Таблица 6

Расчет показателей рентабельности предприятия

Коэффициенты рентабельности предприятия (см. табл.6) позволяют сделать следующие выводы:

- деятельность предприятия пансионата "Море" высокорентабельная;

- произошло значительное увеличение выручки на 26,1 тыс. грн или в относительном выражении на 12.14% от выявления дополнительных площадей на территории Пансионат "Море"

- на высокий уровень рентабельности собственного капитала оказало также влияние и то, что на предприятии малый собственный капитал: его сумма составляет 4,5 тыс. грн на начало 2012 и 6 тыс. грн на конец 2013.

Проведем анализ имущества предприятия за 2011 - 2013 гг.

За анализируемый период на предприятии наметились следующие тенденции:

- произошло увеличение как высоко (денежные средства), так и медленно ликвидных активов (дебиторская задолженность). Прирост данных статей активов составил 2.6 тыс. грн или в относительном выражении 31.7%

- в структуре источников формирования имущества можно отметить рост собственного капитала: увеличение данной статьи составило 1.5 тыс. грн или в относительном выражении 33.3%

- одновременно произошло и повышение объема задолженности по следующим статьям:

А) кредиторская задолженность - 0,4 тыс. грн или в процентном выражении 17.4%

Б) по оплате труда - 0,4 тыс. грн, что в относительном выражении составило 44%

В) с бюджетом - 0,1 тыс. грн (66.7%)

Г) прочие текущие обязательства - 0,1 тыс. грн (50%)

Изменение в структуре имущества агентства положительно повлияло на рассчитанные выше коэффициенты ликвидности и финансирования, что приводит к более эффективному использованию средств фирмы. Подводя итог, можно сказать, что за рассматриваемый период произошло увеличение прибыли предприятия на 1,5 тыс. грн или в относительном выражении на 33.3%.

Прирост прибыли обусловлен следующими факторами:

- увеличением объема выручки на 26,1 тыс. грн или в относительном выражении на 12,14%.

- сокращением уровня себестоимости на 1 грн выручки.

Так, например, в 2011 уровень себестоимости составил: 210,4: 214,9 = 0.98. В 2012 г. этот же показатель равен: 235: 241 = 0.97

Таким образом анализ показателей хозяйственной деятельности Пансионат "Море" показал, что в сравнении с 2012 годом в 2013 году произошло значительное увеличение выручки от реализации услуг на 26,1 тыс. грн, увеличились прочие операционные доходы и чистая прибыль на 1,5 тыс. грн или в относительном выражении на 33.3%.

1.5 Оценка конкурентной среды пансионата "Море"