Выявление факторов, сдерживающих инвестиционный процесс в Рязанской области

Проанализировав опыт зарубежных стран можно сделать вывод, что инструментарий государственного регулирования инвестициями, достаточно ограничен и некоторые инструменты не всегда приемлемы в тех или иных условиях. В этой связи целесообразно оценить исторический опыт государственной политики регулирования инвестиций и выявить конкретные обстоятельства применения различных инструментов государственного регулирования инвестиционных процессов. Очень интересной представляется точка зрения И. Албеговой, Р. Емцова и А. Холопова (69), согласно которой выделяются три модели инвестиционной политики: «американская», «японская» и «тайваньская». Все эти модели оказались достаточно успешными, поэтому рассмотрение условий их реализации необходимо для выработки адекватной стратегии инвестиционной политики в переходных экономиках.

Тип модели государственной инвестиционной политики определяется различными принципами активизации инвестиций и стимулирования инвестиционной деятельности в целом[99].

1. Американская модель (характерна не только для США, но и для многих стран мира, в том числе Англии, Франции и др.) Ключевая роль в государственной инвестиционной политике отводится налоговым инструментам, при этом акцент делается главным образом на налоговом стимулировании частных инвестиций. Кроме этого, осуществляется последовательная либеральная макроэкономическая политика, направленная на стабилизацию экономического развития с помощью рыночных инструментов, цен и процентных ставок. Банкам в рамках этой системы отводится подчиненная роль. Ключевым механизмом контроля за эффективностью распределения инвестиционных ресурсов оказывается фондовая биржа. Именно развитый рынок ценных бумаг - необходимое условие успешной реализации данной модели. Государство способствует решению проблемы координации путем сбора, анализа и распространения качественной экономической информации о состоянии и прогнозе развития экономики. Государство осуществляет инвестиции в инфраструктуру по мере необходимости, но эти инвестиции лишь в исключительных случаях становятся элементами общеэкономической стратегии («новый курс» Рузвельта). При наличии необходимых предпосылок модель обеспечивает эффективное распределение инвестиционных ресурсов. Недостатком модели можно считать отсутствие специальных стимулов к сбережению и невозможность резкого увеличения накопления.

2. Японская модель строится на активном партнерстве между государством и частными инвесторами, при этом акцент делается на государственном финансировании частных проектов. Государство использует контроль над банковской сферой и самостоятельно мобилизует сбережения населения, предоставляя эти средства корпорациям на льготных условиях в обмен на сотрудничество и неукоснительное соблюдение принятых на себя обязательств. Инвестиции в инфраструктуру прямо координируются с нуждами конкретных частных фирм. Роль координатора берут на себя организуемые государством консультативные советы.

Необходимым условием реализации модели является сильный частный сектор и сильное государство с высокоэффективным аппаратом. Преимуществом модели является возможность мобилизации существенных средств на эффективные инвестиции. Недостаток модели - политизация процесса планирования инвестиций и возможное нежелательное изменение ключевых денежно-кредитных параметров, а также коррупция политических кругов.

3. Тайваньская модель сочетает ряд инструментов «американской» и «японской» модели. Основным в ней является преодоление недостатков координации и создание государством частных механизмов для координации (согласования) инвестиционных решений частных инвесторов, при этом государство только создает необходимую инфраструктуру и поощряет вложения в человеческий капитал. Модель опирается на то, что частные фирмы, работающие на экспорт наилучшим образом знают рынок и потенциал инвестиционных проектов. Вокруг этих фирм образуется сеть поставщиков, которые естественным образом координируют свои планы с головной компанией. Задача государства - активно поддерживать эти группы, а также через финансирование проектно-конструкторских бюро, агентств по техническому обслуживанию и научных лабораторий обеспечивать равный доступ всех участников сети к новейшим технологиям и их равноправное участие в разработке нового продукта, новых технологий и инвестиционных проектов. Ключевым звеном и залогом успеха является экспортный «тест». Успешное его прохождение открывает доступ к льготным кредитам. Вместе с тем, эта модель государственной инвестиционной политики становится все более уязвимой в свете новых правил ВТО[108].

Авторы данной теории отмечают, что попытки заимствования моделей без адекватной институциональной базы приводят к полному провалу. В этом плане показателен пример Филиппин, которые в конце 1970-х годов провозгласили цели и методы инвестиционной политики во многом заимствованные из японской модели, но при этом не добились поставленных целей. С другой стороны, опыт Восточной Германии, в которой правительство усиленно реализовывало вариант стимулирования инвестиций через невиданные налоговые льготы, показал, что сами по себе меры по созданию благоприятных предпосылок для инвестиций не ведут к успеху. Следовательно, ключевым моментом для эффективной реализации той или иной модели инвестиционной политики является формирование целого ряда институтов, необходимых для создания благоприятного инвестиционного климата в государстве.

Сегодня одной из приоритетных задач для российского государства является более эффективное использование различных источников, инструментов и механизмов регулирования инвестиционной деятельности.

Наиболее актуальными для России результатами исследования зарубежного опыта управления инвестиционными процессами являются следующие:

-использование бюджетно-налоговых и финансовых стимулов инвестиционной деятельности на федеральном и территориальном уровнях;

-развитие институциональной структуры рынка инвестиций;

-совместное федерально-региональное финансирование инвестиционных проектов с активным привлечением частного и иностранного капиталов;

-эффективный механизм инвестиционной поддержки депрессивных районов при четком определении их статуса;

-наличие механизмов согласования государственных и региональных интересов при разработке национальных экономический программ;

-контроль за эффективностью государственного регулирования инвестиционной сферы.

Полагаем, что успешное освоение зарубежного опыта с учетом национальных особенностей Российского государства позволит улучшить инвестиционный климат в стране и тем самым будет способствовать росту инвестиционной активности.

Глава 2. Система государственной поддержки инвестиционной деятельности на современном этапе

2.1 Анализ сложившейся системы поддержки инвестиционных процессов в Рязанской области

В связи с целью и задачами настоящего исследования необходимо провести анализ сложившейся в настоящий момент системы поддержки инвестиционной деятельности в Рязанской области.

Основную роль в организации и координации инвестиционной деятельности на территории области имеет Министерство экономического развития и торговли Рязанской области, осуществляя следующие полномочия:[117]:

· подготовка проектов инвестиционных соглашений (контрактов, договоров) и осуществление контроля за их реализацией;

· проведение анализа инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки, в том числе проведение проверки сметной стоимости инвестиционных проектов, финансирование которых планируется полностью или частично осуществлять за счет средств областного бюджета, на предмет эффективности и достоверности целевого использования средств областного бюджета;

· проведение анализа инвестиционного потенциала, изменений инвестиционной ситуации и динамики инвестиционных процессов в Рязанской области;

· обеспечение формирования целостной системы областной инфраструктуры поддержки и развития инвестиционной деятельности;

· контроль за исполнением инвестиционной программы и других нормативных правовых актов по реализации инвестиционной деятельности на территории Рязанской области;

· участие в разработке мероприятий по привлечению прямых инвестиций в экономику Рязанской области;

· ведение реестра (перечня) инвестиционных проектов;

· координация взаимодействия между участниками инвестиционного процесса, содействие в своевременном получении инвесторами необходимых согласований и разрешений в государственных и муниципальных органах, организациях;

· осуществление сбора, обработки и хранения данных о реализации инвестиционных проектов на территории Рязанской области.

В полномочия Министерства экономического развития и торговли Рязанской области входит, в том числе, подготовка предложений по государственному регулированию и поддержке инвестиционной деятельности в Рязанской области, в том числе с использованием механизмов ГЧП; содействие в реализации мероприятий, необходимых для развития ГЧП в Рязанской области; осуществление аналитической и организационной работы по выработке решений исполнительных органов государственной власти по вопросам развития на основе механизмов ГЧП.

Распоряжением Правительства Рязанской области от 07 августа 2009 года № 333-р "О совете по инвестициям Рязанской области" был создан инвестиционный совет, который осуществляет свою деятельность на некоммерческой основе и является постоянно действующим коллегиальным органом, осуществляющим функции по координации реализации инвестиционной деятельности на территории Рязанской области.

Основными задачами Совета по инвестициям являются:

- подготовка предложений по определению стратегии и концепции инвестиционной политики Рязанской области;

- обобщение и анализ отечественного и зарубежного опыта по привлечению инвестиций;

- выработка предложений по привлечению в Рязанскую область российских и зарубежных инвесторов;

- разработка предложений по комплексному развитию территории и улучшению инфраструктурного и экономического потенциала Рязанской области, в том числе на основе государственно-частного партнерства;

- рассмотрение инвестиционных проектов и вопросов, связанных с размещением новых объектов и реконструкцией действующих производств, независимо от источников финансирования и формы собственности;

- выработка предложений по реализации инвестиционных проектов, направленных на развитие Рязанской области, а также рекомендаций для соответствующих организаций, органов государственной власти и местного самоуправления;

- осуществление мониторинга реализации инвестиционных проектов;

- анализ деятельности исполнительных органов государственной власти Рязанской области и органов местного самоуправления по устранению административных барьеров в сфере инвестиционной деятельности;

- разработка предложений в проекты нормативных правовых актов по вопросам инвестиционного развития, защиты прав и законных интересов инвесторов;

- освещение в средствах массовой информации результатов своей деятельности.

Для максимального снижения административных барьеров, упрощения процедур согласований на всех этапах реализации инвестиционного проекта в регионе создана ОАО «Корпорация развития Рязанской области». Она будет сопровождать инвестора на каждом из этапов реализации проекта, оказывая содействие в решении возникающих вопросов.

Как единый оператор инвестиционного процесса, Корпорация предоставит весь комплекс инженерно-технических услуг. Это позволит существенно снизить издержки, ускоряя процесс реализации инвестиционных проектов. Таким образом, Корпорация, с одной стороны, позволяет сочетать в себе надежность и стабильность государственных финансовых механизмов, с другой - гибкость в принятии решений, разнообразие механизмов привлечения денежных средств, присущих частным структурам.

Необходимо отметить, что деятельность вышеназванных субъектов управления инвестиционными процессами не всегда бывает согласованной, по следующим причинам:

- отсутствие координирующего центра, способного объединить усилия субъектов управления и тем самым повысить эффективность использования инвестиционных ресурсов;

- отсутствие разработанной и утвержденной стратегии управления инвестиционными процессами;

- отсутствие единой базы данных, в которой была бы представлена информация обо всех аспектах инвестиционной деятельности в регионе.

Необходимо ответить, что эффективность инвестиционной деятельности в регионе, в значительной мере зависит от полноты и степени совершенства нормативно-законодательной базы.

Инвестиционная деятельность на территории Рязанской области осуществляется в соответствии с федеральными и областными нормативно-правовыми актами, создающими правовое поле для взаимодействия инвестора и государства.

Основным законодательным актом, формирующим понятийный аппарат и условия взаимодействия государства в лице областных органов власти и инвестора, является Закон Рязанской области от 06.04.2009г. №33-ОЗ "О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Рязанской области"(в редакции от 30 декабря 2011 г. № 140-ОЗ) [1].

Настоящий Закон устанавливает формы, условия и порядок предоставления государственной поддержки инвестиционной деятельности и направлен на обеспечение наиболее благоприятных условий для осуществления инвестиционной деятельности на территории Рязанской области.

Действие закона распространяется на отношения, связанные с инвестиционной деятельностью на территории Рязанской области, осуществляемой в форме капитальных вложений, и не распространяется на отношения, связанные с вложениями инвестиций в страховые и кредитные организации[3].

Выделяют две категории получателей государственной поддержки: приоритетный инвестиционный проект и основной инвестиционный проект.

Приоритетный инвестиционный проект должен соответствовать следующим требованиям:

1) объем инвестиций в форме капитальных вложений должен составлять не менее 300 миллионов рублей;

2) проект реализуется в приоритетных направлениях инвестиционного развития:

- внедрение ресурсосберегающих, энергосберегающих технологий;

- внедрение инновационных технологий;

- производство и переработка сельскохозяйственной продукции, в том числе производство и хранение зерна;

- производство кожи, изделий из кожи и производство обуви;

- текстильное и швейное производство;

- радиоэлектроника;

- производство машин и оборудования;

- производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования;

- развитие транспортной инфраструктуры;

- строительство, реконструкция объектов здравоохранения, рекреации, туризма, культуры, физической культуры и спорта и учреждений социального обслуживания;

- строительство и реконструкция объектов жилищного строительства, коммунальной инфраструктуры и инженерных сетей в высокодотационных муниципальных образованиях;

- производство биотоплива;

- развитие инфраструктуры электронных коммуникаций, включая создание сетей связи, центров обработки и (или) хранения данных, серверных площадок, а также инфраструктуры, необходимой для их функционирования и эксплуатации с использованием вычислительной техники и информационных технологий.

Основной инвестиционный проект - инвестиционный проект, одобренный Советом по инвестициям Рязанской области и не получивший статус приоритетного инвестиционного проекта.

В соответствии с законом, государственная поддержка инвестиционной деятельности на территории Рязанской области осуществляется в следующих формах[2] (рисунок 2):

Формы и размер государственной поддержки
Приоритетный инвестиционный проект (объем инвестиций не менее 300 млн. руб.)		Основной инвестиционный проект (объем инвестиций от 50 до 300 млн. руб.)
· субсидии; · снижение ставки по налогу на прибыль организации с 20% до 16%; · снижение ставки по налогу на имущество организации с 2,2% до 0,6%; · снижение арендной платы за пользование земельными участками, находящимися в собственности Рязанской области, на 50%; · сопровождение инвестиционных проектов.		· снижение ставки по налогу на прибыль организации с 20% до 18%; · снижение ставки по налогу на имущество организации с 2,2% до 1,1%; · снижение арендной платы за пользование земельными участками, находящимися в собственности Рязанской области, на 20%;

Рисунок 2. Государственная поддержка инвестиционной деятельности для различных категорий получателей.

1) государственные гарантии Рязанской области предоставляются в качестве обеспечения обязательств инвесторов по возврату заемных средств, привлекаемых для осуществления инвестиционной деятельности. Государственная гарантия Рязанской области - способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого Рязанская область - гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дается гарантия, обязательства перед третьим лицом полностью или частично.

От имени Рязанской области право выдачи государственной гарантии принадлежит Правительству области путем заключения договора о предоставлении государственной гарантии.

Общая сумма государственных гарантий устанавливается законом об областном бюджете на соответствующий финансовый год.

2) льготы по налогу на имущество организаций и понижение ставки по налогу на прибыль организаций в части, зачисляемой в областной бюджет, предоставляются получателям государственной поддержки в размерах и порядке, установленных Законом Рязанской области «О налоговых льготах».;

3) субсидии из областного бюджета предоставляются получателям государственной поддержки, реализующим приоритетные инвестиционные проекты, на возмещение затрат или недополученных доходов в связи с производством (реализацией) товаров, выполнением работ, оказанием услуг в случаях и порядке, предусмотренных законом Рязанской области об областном бюджете на соответствующий финансовый год (соответствующий финансовый год и плановый период) и принимаемыми в соответствии с ним нормативными правовыми актами Правительства Рязанской области, в пределах лимитов бюджетных ассигнований, утвержденных законом Рязанской области об областном бюджете;

4) предоставление льгот по уплате арендной платы за пользование земельными участками, находящимися в собственности Рязанской области. Получателям государственной поддержки в соответствии с действующим законодательством предоставляются льготы по уплате арендной платы за пользование земельными участками, находящимися в собственности Рязанской области и используемыми получателями государственной поддержки в целях реализации инвестиционных проектов в соответствии с инвестиционными соглашениями.

5) информационная и консультационная поддержка инвестиционной деятельности осуществляется в виде:

o консультирования по вопросам осуществления государственной поддержки инвестиционной деятельности на территории Рязанской области;

o предоставления инвесторам сведений о свободных земельных участках, оказания содействия в подборе площадей для размещения объектов инвестиционной деятельности на территории Рязанской области;

o размещения информации о реализуемых при участии Правительства Рязанской области инвестиционных проектах на официальном сайте Правительства Рязанской области в сети «Интернет» и в средствах массовой информации;

o оказания содействия в представлении приоритетных инвестиционных проектов Рязанской области на российских и международных форумах, выставках, конференциях, презентациях.

Государственная поддержка предоставляется для реализации инвестиционного проекта на срок, не превышающий срок окупаемости инвестиционного проекта, и в размере не более 25 процентов от объема капитальных вложений, предусмотренных инвестиционным проектом.

В развитие вышеупомянутого закона существуют другие нормативно-правовые акты, раскрывающие основные условия получения и механизмы предоставления государственной поддержки. Закон Рязанской области от 29 апреля 1998 года № 68 «О налоговых льготах» (от 16.03.2011 N 12-ОЗ, от 14.11.2011 N 94-ОЗ) определяет льготную ставку налога на прибыль организаций в части зачисления в областной бюджет на 4 пункта ниже обычной для получателей государственной поддержки в соответствии с Законом Рязанской области «О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Рязанской области», осуществляющим реализацию приоритетных инвестиционных проектов, а так же льготную ставку налога на прибыль организаций в части зачисления в областной бюджет на 2 пункта ниже обычной для получателей государственной поддержки в соответствии с Законом Рязанской области "О государственной поддержке инвестиционной деятельности на территории Рязанской области", осуществляющим реализацию основных инвестиционных проектов[1].

Для организаций, являющихся получателями государственной поддержки, осуществляющих реализацию приоритетных и основных инвестиционных проектов, снижена ставка налога на имущество организаций для расчета авансовых платежей и суммы налога по итогам налогового периода на 1,6 и 1,1 пункта (процента) соответственно.

Постановление Правительства Рязанской области от 23.09.2009 года № 254 "Об утверждении Положения о порядке рассмотрения инвестиционных проектов и обязательных требованиях по оценке их эффективности"[13] и Постановление Правительства Рязанской области от 12.08.2009г. №211"Об утверждении Положения о порядке проведения конкурсов на предоставлении инвесторам государственных гарантий Рязанской области" [15]подробно раскрывают требованиями по оценке эффективности инвестиционных проектов и процедурные и документационные вопросы взаимодействия инвестора и органов государственной власти.

Обязательными требованиями по оценке эффективности инвестиционных проектов (далее - обязательные требования) являются:

1. Возможность реализации инвестиционного проекта инвестором, претендующим на получение государственной поддержки.

1.1. Для подтверждения возможности реализации инвестиционного проекта инвестор представляет в министерство экономического развития и внешнеэкономических связей Рязанской области (далее - уполномоченный орган):

- заявление о предоставлении государственной поддержки с указанием конкретных форм, объемов и целей предоставления государственной поддержки;

- паспорт инвестиционного проекта по форме, установленной Правительством Рязанской области;

- инвестиционный проект;

- нотариально заверенные копии учредительных документов, свидетельства о государственной регистрации и о постановке на учет в налоговом органе;

- выписка из Единого государственного реестра юридических лиц, полученная не позднее, чем за один месяц до дня представления информации инвестором;

- бухгалтерская отчетность за два последних календарных года и последний отчетный период, заверенная налоговым органом.

Для вновь созданных предприятий отчетность представляется за период с момента государственной регистрации.

- справки из налоговых органов об отсутствии задолженности по налогам и сборам в бюджеты всех уровней, полученные не позднее, чем за один месяц до дня представления информации инвестором.

В случае если инвестор претендует на получение государственной поддержки в форме государственных гарантий Рязанской области, дополнительно представляется комплект документов в порядке и сроки, установленные Правительством Рязанской области.

Вся вышеперечисленная информация представляется в сброшюрованном виде, в двух экземплярах, а также на электронном носителе.

- информационно - расчетные таблицы по формам согласно приложению № 1 к Положению, которые подписываются руководителем и скрепляются печатью инвестора.

В дополнение к вышеперечисленным таблицам и информации инвестор может представить иные документы и дополнительные таблицы, отражающие особенности возможности реализации инвестиционного проекта.

1.2. Раскрывая возможность реализации инвестиционного проекта, инвестор представляет Общее описание эффективности инвестиционного проекта, в том числе:

- расчет показателей платежеспособности инвестора;

- плановая прибыль по проекту;

- величина индекса рентабельности инвестиций;

- чистый приведенный доход по проекту;

- срок окупаемости (количество лет, месяцев).

Под сроком окупаемости инвестиционного проекта понимается продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход становится и в дальнейшем остается неотрицательным. Начальный момент указывается в инвестиционном проекте.

Рассчитываются наиболее важные параметры инвестиционного проекта, которые служат определяющими показателями для его реализации.

2. Анализ рынка и концепция маркетинга.

Информация о предприятиях-конкурентах, в том числе действующих на территории Рязанской области, выпускающих аналогичную продукцию; преимущества предлагаемой продукции (услуг) по научно-техническим, технологическим и стоимостным характеристикам, обоснование наличия спроса на продукцию при заявленных ценах, цены на дату расчета инвестиционного проекта, количественная оценка емкости рынка, существующий и прогнозируемый объем продаж на рынке, возможности экспорта продукции, способность продукции (услуг) по проекту к импортозамещению. Имеющиеся копии контрактов (протоколов о намерениях, договоров и т.п.) на поставку продукции (услуг) по инвестиционному проекту прилагаются.

3. Сырье и поставки.

Классификация используемых видов сырья и материалов, объем потребности в них, наличие основного сырья на территории Рязанской области и обеспеченность им, план поставок сырья и материалов и связанные с ними затраты.

4. Месторасположение и характеристики строительного участка и окружающая среда.

- Месторасположение строительного участка.

- Характер естественной окружающей среды, описание почв, наличие подземных вод, разведанные запасы полезных ископаемых (при необходимости), роза ветров.

- Коммунальная инфраструктура. Карта участка с расположенными вблизи населенными пунктами и объектами инфраструктуры.

- Степень воздействия на окружающую среду при реализации инвестиционного проекта, класс опасности отходов производства.

- Оценка затрат по освоению строительного участка.

5. Отраслевой анализ и социально-экономические условия реализации инвестиционного проекта.

6. Проектирование и технология.

- Производственная программа и характеристика производственных мощностей предприятия.

- Обоснование выбора технологии производства.

- План предприятия и основные проектные работы. Перечень необходимых машин, оборудования и оценка затрат на их приобретение, эксплуатацию.

7. Организация управления.

Организационная схема и система управления предприятием.

8. Трудовые ресурсы.

Требования к численности, категориям и функциям персонала, оценка возможностей его формирования на территории Рязанской области, организация набора, план обучения работников и оценка связанных с этим затрат.

9. Планирование реализации инвестиционного проекта.

Информация о стадиях реализации инвестиционного проекта на текущую дату, обоснование временных затрат, разъяснение информации о бюджете реализации инвестиционного проекта.

10. Финансовый план и оценка эффективности инвестиций.

Финансовый прогноз (план), совокупный объем инвестиционных затрат, результаты оценки эффективности инвестиций и инвестиционных рисков.

Обязательным требованием для расчета показателей является дисконтирование денежных потоков.

Инвестиционные проекты оцениваются исходя из расчета показателей оценки эффективности инвестиционных проектов, которым присваивается балльная оценка (приложение № 2 к Положению о порядке рассмотрения инвестиционных проектов и обязательных требованиях по оценке их эффективности) и соответствия обязательным.

Предварительное положительное заключение о целесообразности оказания государственной поддержки принимается при количестве набранных баллов по итоговому показателю свыше или равным 10 баллам.

По результатам рассмотрения представленной инвестором информации на предмет ее соответствия обязательным требованиям и расчета показателей оценки эффективности инвестиционных проектов, уполномоченным органом составляется заключение.

Заключение уполномоченного органа включает в себя:

- оценку полноты представленной информации;

- оценку качества проработки инвестиционного проекта;

- выводы по соответствию инвестиционного проекта обязательным требованиям;

- предложение по одобрению инвестиционного проекта с предоставлением ему государственной поддержки либо об отказе в одобрении инвестиционного проекта и предоставлении государственной поддержки с указанием причин отказа.

Подготовленное предварительное заключение направляется уполномоченным органом в Совет по инвестициям Рязанской области в целях принятия окончательного заключения об одобрении или отказе инвестору в предоставлении государственной поддержки за счет средств областного бюджета.

В целях оптимизации работы по сбору, накоплению и систематизации информации об инвестиционных процессах, происходящих на территории Рязанской области Постановлением Правительства Рязанской области от 23.04.2009г. №106 "О мониторинге инвестиционной деятельности в Рязанской области" утвержден порядок представления информации об инвестиционной деятельности на территории Рязанской области. Министерство экономического развития и внешнеэкономических связей Рязанской области организует мониторинг региональной инвестиционной деятельности и осуществляет сбор и обработку информации об инвестиционных процессах на территории области. Представление информации осуществляется по следующим формам[16]:

а) паспорт инвестиционного предложения (представляется ежеквартально до 10 числа месяца, следующего за отчетным);

б) паспорт инвестиционного проекта (представляется ежеквартально до 10 числа месяца, следующего за отчетным);

в) сведения о свободных индустриальных площадках (представляется раз в полугодие.

На основании представленной информации обновляются перечень инвестиционных предложений, реестр инвестиционных проектов и сведения о свободных индустриальных площадках и размещаются на официальном сайте Министерства экономического развития и торговли Рязанской области.

По-нашему мнению, инвестиционное законодательство Рязанской области можно назвать достаточно развитым, однако, объемы средств, инвестируемых в экономику Рязанской области, остаются недостаточными для устойчивого развития региона, инвестиционный потенциал не используется в полной мере и привлекательность региона для инвестора остается недостаточно высокой. Так, например, по результатам исследования Центра социально-консервативной политики в ЦФО в Рязанской области наблюдается на протяжении последних лет недостаток инвестиций, а работа региональных органов власти по привлечению инвестиций оценивается как недостаточная.

Таким образом, мы считаем, что имеющиеся меры поддержки инвестиционной деятельности не соответствуют реальным возможностям региона, не удовлетворяют интересы всех субъектов инвестиционной деятельности, и потому система поддержки инвестиционных процессов должна быть расширена.

2.2 Тенденции развития инвестиций в регионе и анализ основных проблем

Необходимым условием устойчивого экономического роста является активизация инвестиционной деятельности. Активная инвестиционная деятельность - стимулятор экономического роста, основа экономики подъема региона, его могущества и благосостояния народа. Периодам высоких темпов роста экономики соответствует наибольшая инвестиционная активность.

Одной из главных характеристик успешного социально-экономического развития региона является показатель объема инвестиций в основной капитал. Показатели, характеризующие условия формирования инвестиций в основной капитал в Рязанской области отражены в таблице 4.

Таблица 4. Показатели, характеризующие условия формирования инвестиций в основной капитал, в процентах[120]

	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Темпы роста ВРП, в сопоставимых ценах	105,7	108,0	104,4	103,8	93,6	…
Ставка рефинансирования	12,0	11,0	10,0	13,0	8,75	7,75
Индекс потребительских цен	110,1	108,6	116,5	115,4	108,3	109,9
Индекс физического объема промышленного производства	105,9	110,4	111,1	99,7	83,0	110,1
Индекс физического объема работ, выполненных по виду деятельности строительство	134,0	104,3	134,9	99,3	67,1	144,4

Рассмотрев основные показатели, характеризующие условия формирования инвестиций в основной капитал напрашивается вывод, что положительным периодом для инвестирования является 2007 год. На самом деле из перечисленных лет более активная инвестиционная деятельность велась в 2008 году, о чем свидетельствуют следующие данные:

Рисунок 3. Динамика вложения инвестиций в основной капитал по полному кругу организаций, миллионов рублей



Рисунок 4. Индексы физического объема инвестиций в основной капитал, %

Анализируя рисунки 3 и 4 можно сделать вывод, что на протяжении последних лет инвестиционная деятельность в Рязанской области характеризовалась положительной динамикой роста объемов капиталовложений. Лишь в 2009 наблюдается значительный спад, что является последствием кризиса, что и продолжилось в 2010 году. Особенно заметен прирост инвестиций в основной капитал в 2008 году, который составил 128,7%. В 2010 году Рязанская область занимает 13 место по регионам ЦФО по инвестициям в основной капитал на душу населения[125].

Экономика Рязанской области может расти как за счет оптимального использования основных фондов, так и за счет замены устаревших фондов новыми, более производительными и менее капиталоемкими. Возможность длительного развития на основе устаревших фондов равна нулю, так как устаревшие фонды теряют свою конкурентоспособность, и поэтому замена основных фондов, в среднем, каждые 7-8 лет обязательна. Ввиду этого инвестиции в основной капитал, которые требуются на обновление и расширение производства, являются важнейшим фактором развития экономики.

Таблица 5. Инвестиции в основной капитал по видам основных фондов (миллионов рублей)[78]

	2005	2006	2007	2008	2009	20101)
Инвестиции в основной капитал - всего	23628,9	25944,9	33630,0	53230,8	38035,9	36644,2
в том числе по видам основных фондов:
жилища	1528,5	1812,8	5242,4	8755,2	6050,6	6423,9
здания (кроме жилых) и сооружения	10916,3	7045,4	10720,8	21315,6	12503,7	12198,5
машины, оборудование, транспортные средства	10586,0	16456,0	16844,9	22416,3	18606,9	17175,7
прочие	598,1	630,7	821,9	743,7	874,7	846,2

¹⁾ Оценка

Рисунок 5. Структура инвестиций в основной капитал по видам основных фондов

Основной объем инвестиций за рассматриваемые года приходился на инвестиции в машины, оборудование и транспортные средства, на втором месте здания и сооружения, далее жилища и прочие. Такая тенденция сохраняется на протяжении многих лет, лишь в 2005 году инвестиции в здания и сооружения превысили инвестиции в машины и оборудование на 1,4 %.

Инвестиции на приобретение импортных машин, оборудования, транспортных средств (без субъектов малого предпринимательства и организаций с численностью работающих до 15 человек) в 2010г. составили 1015,4 млн.рублей, или 7,8% от общего объема инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства (в 2005г. - 8,1%, в 2007г. - 13,6%, в 2008 г. - 23,3%, в 2009 г. - 10,2%).

Общая стоимость договоров финансового лизинга, заключенных в 2010г. (по данным обследования деловой активности организаций, осуществляющих деятельность в области финансового лизинга), составила 22,7 млн.рублей. Все договора приходились на лизинг транспортных средств. Среди договоров финансового лизинга транспортных средств 100% составляют договора на лизинг автомобилей (включая автобусы и троллейбусы).

По материалам выборочного обследования инвестиционной активности организаций, осуществляющих деятельность в сфере добычи полезных ископаемых, обрабатывающих производств и производства и распределения электроэнергии, газа и воды в 2010 году по оценке возраста основных средств 29% составляют здания от 30до 50 лет и 25% сооружения этого же возраста. Ликвидировано по причинам физической изношенности 6% зданий и сооружений, 43% машин, оборудования, транспортных средств. Приобретено новых зданий и сооружений 25%, 72% машин, оборудования, транспортных средств[27].

Таблица 6. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования (миллионов рублей)

	20051)	2006	2007	2008	2009	20102)
Инвестиции в основной капитал- всего	20583,2	22368,9	24907,4	37741,0	27250,3	25064,9
в том числе:
собственные средства	9740,3	12672,1	11939,4	16234,1	9845,1	12976,2
из них прибыль	5238,6	6593,9	4603,1	8011,0	2726,0	5432,7
привлеченные средства	10842,9	9696,8	12968,0	21506,9	17405,2	12088,7
из них:
кредиты банков	745,0	1616,8	4447,7	8552,1	4203,7	3056,8
заемные средства других организаций	5025,8	2594,4	1256,3	4159,5	1217,4	1164,3
бюджетные средства	2195,6	2770,6	4030,9	5858,9	6794,5	6092,1
в том числе из:
федерального бюджета	869,4	810,7	1330,2	2350,0	3707,5	2459,7
бюджетов субъектов Российской
Федерации и местных бюджетов	1326,2	1959,9	2700,7	3508,9	3087,0	3372,0
средства внебюджетных фондов фондов	46,4	42,1	46,3	51,0	83,8	51,3
прочие	2830,1	2672,9	3186,8	2885,4	5105,8	1724,2
1) С 2005 года без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами. 2) По организациям, не относящимся к субъектам малого предпринимательства, средняя численность работников которых превышает 15 человек.

Собственные средства
Привлеченные средства
в том числе бюджетные

Рисунок 6. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования (в процентах к итогу)

Анализ инвестиций по источникам финансирования за последние шесть лет показывает снижение прироста инвестиций из собственных средств предприятий, несмотря на то, что годовая инфляция в 2009 году сложилась на уровне 8,3%. Это снижение явилось следствием замедления темпов роста реального ВРП, который в 2009 г. составил 93,6%, но в 2010 году все нормализовалось.

Рассмотрев динамику привлеченных средств напрашивается вывод, что за шесть последних лет лишь в 2006 и 2010 г.г. привлеченные средства были меньше собственных, а в 2009 году доля привлеченных средств достигла наивысшего пика (63,9%). Таким образом, основным источником инвестиций служат привлеченные средства. В 2010 г. наблюдается снижение прироста инвестиций за счет заемных средств, что явилось следствием нестабильности мировых финансовых рынков.

Для поддержания инвестиционной активности в стране в кризисный период необходимо повышение и бюджетных инвестиций. Исходя из кейнсианской модели общего равновесия, уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода. В условиях депрессивной экономики государство должно стать катализатором инвестиционной активности в экономике и осуществлять большее количество «инъекций» в виде государственных инвестиций, которые приведут к повышению склонности к инвестированию различных групп предпринимателей. Эти инвестиции должны стать производными, т.е. индуцированными инвестициями, которые усилят экономический рост в долгосрочном периоде. Что видно из рисунка, заметное увеличение бюджетных средств в 2010 году по сравнению с 2005 годом (на 13, 6%).

Из таблицы видно, что в период с 2005 по 2010 год наблюдался существенный рост иностранных инвестиций в экономику области, так в 2008 году инвестиции составили 296600 тыс. долл. США против 7449,7 тыс. долл. в 2005 году, но в 2009 году этот показатель составил только 30,4% по сравнению с 2008 годом. Основными странами-инвесторами являются Люксембург, Кипр, Франция и Республика Корея. По итогам 2010 года по регионам ЦФО Рязанская область в области иностранных инвестиций занимает 10 место.

Таблица 7. Объем инвестиций, поступивших в Рязанскую область от иностранных инвесторов, по видам

	2005	2006	2007	2008	2009	2010
	Тысяч долларов США
Всего инвестиций	7449,7	9525,1	118697,8	296600,0	90168,2	100597,3
в том числе:
прямые инвестиции	1054,8	9119,4	42133,6	173626,9	81369,7	49085,7
из них:
взносы в капитал	783,8	2007,0	36155,4	154605,8	62350,3	12542,9
кредиты, полученные от
зарубежных совладельцев
организаций	267,8	6354,8	955,7	18946,9	19273,9	3042,0
прочие прямые инвестиции	3,2	757,6	5022,5	74,2	15,5	33500,8
портфельные инвестиции	-	-	-	723,5	145,8	346,4
из них:
акции и паи	-	-	-	-	79,6	0,1
долговые ценные бумаги	-	-	-	723,5	66,3	346,3
из них векселя	-	-	-	723,5	66,3	346,3
прочие инвестиции	6394,9	405,7	76564,2	122249,6	8377,2	51165,2
из них:
прочие кредиты	6394,9	405,7	76564,2	121135,0	6461,2	48185,3
прочее	-	-	-	1114,7	1916,0	2979,9
	В процентах к итогу
Всего инвестиций	100	100	100	100	100	100
в том числе:
прямые инвестиции	14,2	95,7	35,5	58,5	90,5	48,8
из них:
взносы в капитал	10,5	21,1	30,5	52,1	69,2	12,5
кредиты, полученные от
зарубежных совладельцев
организаций	3,6	66,7	0,8	6,4	21,4	3,0
прочие прямые инвестиции	-	8,0	4,2	0,0	0,0	33,3
портфельные инвестиции	-	-	-	0,2	0,2	0,3
из них:
акции и паи	-	-	-	-	0,1	0,0
долговые ценные бумаги	-	-	-	0,2	0,1	0,3
из них векселя	-	-	-	0,2	0,1	0,3
прочие инвестиции	85,8	4,3	64,5	41,2	9,3	50,9
из них:
прочие кредиты	85,8	4,3	64,5	40,8	7,2	47,9
прочее	-	-	-	0,4	2,1	3,0

Рассматривая структуру иностранных инвестиций, напрашивается вывод, что прямым иностранным инвестициям в 2006 и 2009 годах принадлежало более 90% всех иностранных инвестиций, а в 2010 году менее 50%. Не надо забывать, что в отличие от портфельных, прямые иностранные инвестиции приносят в страну не только деньги, но и новые технологии и новые управленческие решения. Прямые иностранные инвестиции могут способствовать модернизации в отдельных отраслях - стимулируя конкуренцию со стороны рязанских компаний. Эффективность привлечения иностранных инвестиций должна выражаться в привлечении капитала, прежде всего, в те отрасли, от которых зависит достижение стратегических целей, стоящих перед областью. По словам губернатора Рязанской области О.И. Ковалева самым перспективным направлением должно стать развитие инновационных и энергоемких производств, и соответственно, привлечение инвестиций в эти сферы.



Рисунок 7. Структура инвестиций в основной капитал по вилам экономической деятельности, в процентах

Из рисунка 7 видно, что в структуре инвестиций на протяжении ряда лет сохраняется преобладание инвестиций в обрабатывающие производства, что вносит определенные диспропорции в экономическое развитие, так как в торговле, сельском хозяйстве, строительстве ощущается недостаток требуемых средств.

На протяжении последних лет основной целью инвестирования в основной капитал являлась замена изношенной техники и оборудования. В 2010г. по данным выборочного обследования инвестиционной активности организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах и производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, на это указали 56% респондентов, а также повышение эффективности производства: автоматизация или механизация существующего производственного процесса (30%). Приоритетными направлениями являются модернизация основных средств (32%) и создание новых основных средств, в том числе в машины и оборудование (66%). Основными источниками финансирования указали 69% опрошенных собственные средства, на кредитные и заемные средства пришлось всего 13%.

Основным фактором, сдерживающим в 2010г. инвестиционную активность организаций, являлся недостаток собственных финансовых средств. Эту причину отметили 59% руководителей организаций.

По сравнению с 2009г. изменилось влияние отдельных факторов на ограничение инвестиционной деятельности. Так, с 17% до 21% увеличилось количество респондентов, указавших на инвестиционные риски, с 13% до 18% - на несовершенную нормативно-правовую базу, регулирующую инвестиционные процессы, с 4% до 5% - на низкая прибыльность инвестиций в основной капитал, с 1% до 15% -. на неудовлетворительное состояние технической базы.

Сократилось количество респондентов, указавших среди факторов, ограничивающих инвестиционную деятельность, недостаток собственных финансовых средств (с 62% в 2009г. до 59% в 2010г.), недостаточный спрос на продукцию (с 31% до 26%), сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов (с 19% до 16%), неопределенность экономической ситуации в стране ( с 47% до 44%)

При оценке экономической ситуации 62% организаций указали в области удовлетворительной, 21% благоприятной и 17% неблагоприятной.

Таким образом, сложные экономические условия, сформировавшиеся вследствие влияния финансового кризиса, привели к сокращению инвестиционной активности в 2009-2010 годах в большинстве видов экономической деятельности, что повлияло на ослабление динамики инвестиций в основной капитал в целом по области.

В этих условиях проблемы повышения эффективности государственной поддержки и активизации инвестиционной деятельности становятся все более острыми и актуальными и требуют безотлагательного решения.

2.3 Оценка инвестиционной привлекательности Рязанской области

Инвестиционная деятельность является одним из главных показателей региональной экономики[80]. С инвестиционной привлекательностью связано не только настоящее, но и будущее региона, стабильность и рост основных параметров его социально-экономического развития.

Оценка инвестиционной привлекательности региона включает в себя два основных момента:

1. Инвестиционную привлекательность самого региона; 2. Инвестиционную привлекательность конкретных объектов инвестирования.

Оценивая уровень инвестиционной привлекательности в целом, определим главные его составляющие. Это инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Многие выделяют еще третью составляющую - это законодательные условия в регионе, их мы рассмотрим во втором пункте данной главы.

Рязанская область имеет благоприятное географическое положение и располагает необходимыми внутренними ресурсами и источниками роста экономики. Регион является центром европейской части России с развитой транспортной, энергетической и телекоммуникационной инфраструктурой. Область обладает значительным производственно-техническим и кадровым потенциалом. Продукция рязанских предприятий пользуется устойчивым спросом на внешнем и внутреннем рынках. Имеющиеся научный и образовательный ресурсы позволяют осуществлять разработку и внедрение перспективных инновационных проектов и поддерживать современную эффективную систему образования.[48]

Регион занимает удобное географическое положение: он расположен в центре России, на пересечении крупнейших транспортных путей, соединяющих Европу и Азию. Географическое положение и инвестиционные преимущества региона открывает широкие перспективы для сотрудничества.[48]

На территории области имеются значительные запасы природных ископаемых, наибольшую ценность среди которых представляют стекольные и кварцевые пески, залегающие на обширных территориях. Продолжается формирование цементного кластера области. Большие запасы этого сырья позволяют развернуть в регионе масштабное строительство крупных цементных предприятий.

Рязанская область является одной из основных энергогенерирующих областей центра России и потребляет лишь 40 % производимой в ней электроэнергии. Производство электро- и тепловой энергии обеспечивают четыре крупных теплоэлектростанции, в том числе Рязанская ГРЭС - одна из крупнейших в Европе. Общая производимая мощность в 2009 году составила 9,1 млрд КВт/ч.

Рязанская нефтеперерабатывающая компания (РНПК) - крупнейшее перерабатывающее предприятие, входящее в холдинг ТНК-ВР, мощностью переработки 17 млн тонн нефти в год. РНПК производит высококачественные марки бензина, смазочные масла, дизельное топливо, авиационный керосин, котельное топливо (мазут), дорожный и строительный битум.

Через регион проложены два нефтепродуктопровода объемом перекачки более 20 млн т/год. Все это в сочетании с четырьмя магистральными газопроводами и подземными и наземными газохранилищами позволяет обеспечить развитие энергоемких производств, таких как нефтехимическая промышленность, машиностроение, литейное производство, металлообработка, электроэнергетика.

На долю промышленного комплекса приходится около трети валового регионального продукта. Индустрия Рязанского края насчитывает более 1 800 промышленных предприятий. Основные виды выпускаемой промышленной продукции: нефтепродукты, металлорежущие станки, радиоэлектроника, медицинские приборы, кузнечно-прессовое оборудование, автомобильные агрегаты, машины для коммунального хозяйства, цветные металлы, строительные материалы, кожа, ткани, одежда и обувь, продовольствие. Главным центром промышленного производства является Рязань, где выпускается свыше половины всей продукции.

В Рязанском районе осуществляется строительство крупнейшего в России фармацевтического завода компании ООО «ФОРТ» с прогнозным объемом инвестиций 96 млн. евро. Планируется выпуск вакцин, препаратов крови, ферментов, витаминов и прочих медицинских препаратов.

В городе Рязани функционирует крупнейший в России и Восточной Европе кожзавод (35% производства кож в России), выпускающий готовые кожи и кожевенные полуфабрикаты.

Рязанская область обладает большим научно-производственным потенциалом. Ядром научно-производственной базы являются предприятия оборонно-промышленного комплекса, на базе которых возможна разработка и освоение новой высокотехнологичной продукции. Регион считается одним из крупнейших научно-образовательных и культурных центров России. В Рязани действуют 15 научно-исследовательских и конструкторских организаций со штатом около 3 тысяч человек. [95]

Практическим инструментом, способствующим улучшению инвестиционного климата в регионе, является присвоение ему рейтингов.

Национальное рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило 15-ый рейтинг инвестиционной привлекательности регионов. Рязанской области присвоен рейтинг 2B, что означает средний потенциал и умеренный риск[119]. Среди регионов России область занимает 12-е место по инвестиционному риску и 47-е по инвестиционному потенциалу. Наименьший инвестиционный риск - социальный, наибольший - управленческий. Удалось улучшить ряд показателей, характеризующих инвестиционный потенциал региона - производственный, трудовой, потребительский, инновационный, инфраструктурный. При этом снизились риски: экономический, политический, законодательный, криминальный, социальный. Средневзвешенный индекс риска Рязанской области сегодня составляет 0,886 (Россия в целом - 1). Изменение индекса риска 2009-2010 годы к 2008-2009 годам минус 0,110 (снижение). Наибольший потенциал - инфраструктурный. Область входит в регионы-лидеры по динамике инвестиционного риска - + 18 позиций, по динамике инвестиционного потенциала - + 4 позиции, по отношению к предыдущему рейтингу. [119]

Fitch Ratings-Лондон/Варшава-23 августа 2010 г. Fitch Ratings присвоило Рязанской области Российской Федерации долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валюте на уровне "B+", краткосрочный рейтинг в иностранной валюте "B" и национальный долгосрочный рейтинг "A(rus)". Прогноз по долгосрочным рейтингам - "Стабильный". Для Рязанской области повышение рейтинга стало большой победой, поскольку оценка экспертов этого агентства считается в мире наиболее объективной. Ей доверяют ведущие зарубежные компании, для которых данные Fitch являются свидетельством эффективного развития территории, возможности выгодного вложения инвестиций [112].