Планирование и прогнозирование учета факторов изменяющихся экономических условий в ОАО "НАК "Азот"

Непропорциональность роста себестоимости и выручки негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Увеличение себестоимости на 11%, а выручки только на 5% объясняется тем, что в связи с всеобщим экономическим кризисом увеличения цен на продукцию не планируется, поскольку основные покупатели находятся за границей РФ, их можно потерять. На предприятии наблюдается снижение численности работников, что связано с реструктуризацией производства. В 2008 году на предприятии при росте валовой продукции происходит увеличение стоимости ОПФ, что объясняется перевооружением предприятия (ОПФ сильно изношены) и введением в действие новых мощностей.

Общая рентабельность финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НАК «Азот» снизилась на 38 %, что было вызвано повышением стоимости ОПФ, т.к. величина чистой прибыли при этом практически не изменилась. Финансирование инвестиций производилось за счет собственных средств предприятия.

В 2007 году на проведение технической модернизации, проведение ремонтов и реализацию новых инвестиционных проектов было затрачено 787536 тыс.руб. В том числе на НИОКР и ПИР - 31501 тыс.руб., на развитие и модернизацию - 508748 тыс.руб. и на замену физически изношенного оборудования - 247286 тыс.руб. Начата реконструкция цеха Карбамид-3, ЦСМУ с переходом на выпуск CAN (кальцинированная селитра) мощностью с 1360 т\сутки до 1480 т\сутки. В 2008 г. начато строительство нового цеха Карбамид-4. ОАО «НАК «Азот» приступило к расширению системы управления ресурсами предприятия на базе Oracle EBS, внедренной в центральном офисе МХК «ЕвроХим». Инвестиции в развитие бизнес-приложений и затраты на программное обеспечение, а также проект модернизации технической ИТ инфраструктуры стали для предприятия приоритетным направлением.

В 2008 году на реконструкцию и диверсификацию действующих производств было направлено 2161801 тыс.руб., в том числе на НИОКР и ПИР - 22862 тыс.руб., на развитие и модернизацию - 2010434 тыс.руб., на замену физически изношенного оборудования - 128504 тыс.руб. В ОАО «НАК «Азот» закончены основные мероприятия по проекту «Модернизация агрегата производства аммиака с улучшением технико-экономических показателей цехов «Аммиак-2»», что позволит увеличить выработку аммиака на 144 тонн\сутки, снизить потребление природного газа и пара, а также расходы на приобретение катализатора для перегрузки среднетемпературного конвертора СО и цеха № 3А, что позволит увеличить производительность отгрузки с 420-447 тонн в смену до 1250 тонн в смену.

Прирост основных средств за 2008 год составил 24%. При этом износ за 2007 год составлял 62% имеющихся в наличии основных средств. В 2008 году за счет поступления новых основных средств снизился до 54%. Тем не менее, компания, имеющая износ оборудования более 50% не может представлять реальную привлекательность для квалифицированных специалистов и молодых работников. Внедрение информационных технологий, таких как Oracle EBS, МЕСС на базе столь изношенного основного фонда не дает необходимого эффекта. При таком основном фонде понятно, что внедрение Oracle EBS жизненно необходимо, поскольку эта программа дает оперативную информацию о ремонтных возможностях предприятия. Но внедрение МЕСС (программы автоматизирующей процесс управления технологией и техникой производства) наталкивается на постоянно ломающееся из-за износа оборудование с одной стороны. С другой стороны структура производственного персонала компании такова, что обучаемость работе на автоматизированных рабочих местах слишком низкая. В некоторых случаях из-за квалификации, но большей частью из-за возраста.

2.1.2 Учетная политика предприятия о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности

Учетная политика ОАО «НАК «Азот» разработана для целей бухгалтерского и налогового учета. Поскольку ОАО «НАК «Азот» является открытым акционерным обществом, то его отчетность подлежит обязательному аудиту. Исходя из данных положений, общество формирует все формы отчетности и включает в их состав аудиторское заключение.

Бухгалтерский учет осуществляется бухгалтерской службой организации, возглавляемой главным бухгалтером по журнально-ордерной форме.

В целях обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности проводится инвентаризация всего имущества организации независимо от его местонахождения и всех видов финансовых обязательств.

Учетная политика предприятия есть регламентация приемов постановки бухгалтерского учета, включающая первичное наблюдение (документация и инвентаризация), стоимостное измерение (оценка и калькуляция), текущую группировку (счета и двойная запись) и итоговое обобщение (балансовое обобщение и отчетность) фактов экономических событий уставной и иной деятельности.

Теоретические и методологические основы и принципы ведения бухгалтерского учета на предприятии, отраженные в Федеральном Законе «О бухгалтерском учете» и в Положении о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, служат основанием и определяют формирование учетной политики предприятия, организации. Предприятия (организации) самостоятельно формируют свою учетную политику исходя из структуры, отрасли и других особенностей деятельности. Принятая организацией учетная политика применяется последовательно из года в год. Изменение учетной политики может производиться в случаях изменения законодательства РФ или нормативных актов, органов, осуществляющих регулирование бухгалтерского учета, разработки организацией новых способов ведения бухгалтерского учета или существенного изменения условий ее деятельности. В целях обеспечения сопоставимости данных бухгалтерского учета изменения учетной политики должны водиться с начала финансового года. Изменения в учетную политику общества были внесены в связи с изменением бухгалтерского и налогового законодательства в 2008 году, чтобы бухгалтерский и налоговый учет соответствовал этим требованиям.

Основными элементами учетной политики являются:

-рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и аналитические счета, необходимые для ведения бухгалтерского учета в соответствии с требованиями своевременности и полноты учета и отчетности;

-формы первичных учетных документов, применяемые для оформления хозяйственных операций, по которым не предусмотрены типовые формы первичных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;

-порядок проведения инвентаризации и методы оценки видов, имущества и обязательств;

-правила документооборота и технология учетной информации;

-порядок контроля за хозяйственными операциями, а также другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.

Активы и обязательства оценены в отчетности по фактическим затратам, за исключением основных средств и нематериальных активов, которые отражены по остаточной стоимости, и активов, по которым в установленном порядке созданы резервы под снижение их стоимости.

В отчетности основные средства показаны по первоначальной стоимости за минусом сумм амортизации, накопленной за время эксплуатации, кроме основных средств, приобретенных до 31 декабря 2000 года, которые показаны по восстановительной стоимости за минусом амортизации, накопленной за время эксплуатации.

Стоимость основных средств и нематериальных активов погашается путем начисления амортизации. Начисление амортизации производится линейным способом. Объекты основных средств с первоначальной стоимостью не более 10000 руб. за единицу учитываются в составе материально-производственных запасов.

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету по фактическим затратам. Вложения, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, отражены в бухгалтерском балансе по состоянию на конец отчетного года по их учетной стоимости. Под снижение стоимости финансовых вложений, по которым определяется текущая рыночная стоимость, создается резерв под обесценение финансовых вложений.

Отпуск материально-производственных запасов в производство осуществляется по средней фактической себестоимости. В отчете МПЗ оценены в сумме фактических затрат на приобретение.

Незавершенное производство оценивается при составлении бухгалтерского баланса по фактической себестоимости без учета общехозяйственных расходов. В составе готовой продукции отражена прошедшая все стадии производства, принятая на склад, полностью отвечающая установленным требованиям соответствующих стандартов. Она оценивается по сокращенной фактической себестоимости без учета общехозяйственных расходов.

Задолженность покупателей и заказчиков определена исходя из цен, установленных договорами между обществом и покупателями, с учетом НДС. Нереальная к взысканию задолженность списывалась с баланса по мере признания ее таковой. Задолженность не обеспеченная соответствующим образом показана за минусом резервов сомнительных долгов. Данные резервы относятся на прочие расходы.

В соответствии с законодательством, уставный капитал отражен в сумме номинальной стоимости выпущенных акций, добавочный капитал включает сумму прироста стоимости объектов основных средств, определенных при переоценке. Общество формирует резервный фонд в размере 10% от уставного капитала. Также формируется специальный фонд акционирования работников из чистой прибыли общества.

Общество производит перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную по мере необходимости, когда до ее погашения остается 365 дней. Резервы предстоящих расходов не создаются.

Выручка от продажи продукции и оказания услуг признается по мере отгрузки продукции покупателям и предъявления им расчетных документов. Она отражается в отчетности как положено за минусом НДС и таможенных пошлин. В составе прочих доходов общество признает:

-поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

-поступления от продажи основных средств и других активов;

-проценты за предоставление в пользование денежных средств;

-штрафы, пени, неустойки;

-активы, полученные безвозмездно;

-прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

-суммы кредиторской и депонентской задолженности с истекшим сроком давности;

-курсовые разницы.

В целях исчисления налоговой базы по налогу на прибыль при оказании услуг прямые расходы не распределяются на остатки незавершенного производства, а подлежат списанию в отчетном периоде.

2.1.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Экономический анализ хозяйственной деятельности организации состоит из двух взаимосвязанных разделов: управленческого и финансового анализа. Такое разделение экономического анализа можно представить в виде рисунка, отражающего состав экономического анализа. Обусловлено такое разделение сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе организации на финансовый и управленческий учет. Это разделение достаточно условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 2 - Состав экономического анализа

Анализ экономического состояния предприятия целесообразно начинать с определения и оценки финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, как вопросов, волнующих руководство предприятия в первую очередь.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов и рациональной реинвестиционной политики. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность.

Показатели финансовой устойчивости, характеризующие постоянную платежеспособность предприятия, тесно связаны с показателями платежеспособности (ликвидности). Сущностью финансовой устойчивости является обеспечение активов предприятия соответствующими источниками их формирования, а платежеспособность выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости.

Для проведения анализа финансового состояния организации используются следующие показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации.

Общие показатели:

-среднемесячная выручка;

-доля денежных средств в выручке;

-среднесписочная численность работников.

Показатели финансовой устойчивости:

-коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

-коэффициент задолженности другим организациям;

-коэффициент задолженности фискальной системе;

-собственный капитал в обороте;

-доля собственного капитала в оборотных средствах;

-коэффициент автономии;

-коэффициент финансовой зависимости;

-коэффициент текущей задолженности;

-коэффициент долгосрочной финансовой независимости;

-коэффициент покрытия долгов собственным капиталом;

-коэффициент финансового левериджа.

С помощью таблицы общих показателей деятельности предприятия (таблица 2) и графиков динамики среднемесячной выручки (рисунок 3) и среднесписочной численности (рисунок 4) рассмотрим динамику общих показателей деятельности предприятия.

Таблица 2 - Общие показатели деятельности предприятия

Рисунок 3 - Динамика среднемесячной выручки ОАО «НАК «Азот»

Рисунок 4 - Динамика среднесписочной численности ОАО «НАК «Азот»

Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс предприятия, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Динамика, как видно из графика положительна, но не надо забывать, что рост среднемесячной выручки в среднем на 2-5% в год не является достаточным, для того, чтобы предприятие покрывало свои текущие обязательства.

Снижение численности работников свидетельствует о неблагоприятной ситуации с кадрами, но это еще объясняется и реорганизацией производства.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования и оптимальности структуры активов и пассивов организации. Значения коэффициентов, которые необходимо рассмотреть объединены в таблицу 3.

Необходимо отметить, что для предприятия очень важно формировать часть своих оборотных средств за счет собственных источников, т.е. иметь собственные оборотные средства (собственный оборотный капитал). Наличие собственного капитала в обороте является одним из важных показателей финансовой устойчивости.

Рост собственного капитала объясняется ростом нераспределенной прибыли и добавочного капитала.

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости и финансового состояния

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «общая платежеспособность» на коэффициенты задолженностей. Эти коэффициенты у ОАО «НАК «Азот» за 2008 год небольшие. Задолженность по кредитам и займам банков объясняется ростом краткосрочных обязательств. В соответствии с учетной политикой предприятие переводит долгосрочную задолженность в краткосрочную и таким образом пришла пора платить по этим кредитам. Увеличение общей суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств невелико.

Коэффициент автономии (независимости) - показывает долю собственного капитала в общей сумме капитала (валюте баланса), рассчитывается по балансу.

Этот показатель интересует инвесторов и кредиторов, а также управленцев предприятия, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов (имущества) организации. Данный коэффициент повышается. Таким образом, руководство предприятия недостаточно активно привлекает заемные денежные средства. В 2008 году этот показатель повысился на 8%.

Из всех выше рассмотренных показателей, наиболее интересным является коэффициент финансового левериджа. Он показывает финансовый риск предприятия. Поскольку ОАО «НАК «Азот» относится к промышленным предприятием с низкой оборачиваемостью капитала и высокой долей внеоборотных активов, он не должен быть высоким. Его рост может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Для рассматриваемой ситуации нельзя сказать, что он достигает критического значения, а его быстрый рост объясняется развитием предприятия и обновлением ОПФ.

2.1.4 Оценка финансового состояния ОАО «НАК «Азот»

Для принятия решений руководству предприятия необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия на предстоящие периоды. Такая информация должна содержать сведения, необходимые для:

-оценки текущего финансового положения предприятия;

-оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы, времени притока и оттока и связанного с этим фактора риска;

-принятия инвестиционных решений и решений по выбору источников финансирования.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Однако необходимо выделить некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих управленческих решений. К такой информации можно отнести показатели платежеспособности, рентабельности и ликвидности.

Вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельной деятельности особенно велика, если оборотные активы предприятия поддерживаются на относительно низких уровнях. Поэтому простейший вариант управления оборотными средствами, сводящий к минимуму риск потери ликвидности, можно сформулировать следующим образом: чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами, тем меньше степень риска. Исходя из этого, предприятие должно стремиться к наращиванию чистого оборотного капитала.

Однако необходимо учитывать, что формирование излишних оборотных средств приводит к тому, что предприятие имеет в распоряжении временно свободные бездействующие текущие активы, для формирования которых привлекаются дополнительные источники финансирования, а потому возникают излишние издержки финансирования, что неизбежно влечет за собой снижение прибыли и рентабельности деятельности предприятия.

На основе произведенного анализа осуществляется прогноз рентабельности, проводимый с использованием аналитического метода планирования прибыли. После этого на основе фактических показателей рентабельности и выявленных с помощью этого проблем, разрабатываются мероприятия по улучшению рентабельности. Чаще всего эти мероприятия направлены на снижение постоянных издержек по отдельным продуктам, рост продаж, изменение инвестиционной политики предприятия, улучшение использования основного и оборотного капитала.

Понятие ликвидности может рассматриваться с различных точек зрения. Так, можно говорить о ликвидности баланса предприятия, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов представляет собой величину обратную ликвидности баланса: чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на четыре группы, они представлены в таблице.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Для определения ликвидности баланса следует составить реклассифицированный агрегированный баланс, перегруппировав активы и пассивы организации в соответствии с приведенной выше классификацией.

Таблица 4 - Агрегированный баланс для анализа платежеспособности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

- А1 ? П1 (1);

- А2 ? П2 (2);

- А3 ? П3 (3);

- А4 ? П4 (4).

Выполнение трех первых условий обеспечивает выполнение и четвертого неравенства, поэтому на практике существенным является сопоставление итогов первых трех групп. Четвертое неравенство имеет глубокий экономический смысл, поскольку его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального уровня финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Поскольку первое неравенство за рассматриваемый промежуток времени у предприятия не выполняется за 2008 год, то ликвидность баланса отличается от абсолютной. В таких случаях производится сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов (А1+А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П1+П2), которое позволяет выяснить текущую ликвидность, свидетельствующую о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражают перспективную ликвидность, представляющую собой прогноз платежеспособности предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих соотношений:

А1+А2 ? П1+П2 (5);

-А3 ? П3 (6);

-А4 ? П4 (7).

Таким образом, ликвидность баланса ОАО «НАК «Азот» необходимо признать недостаточной за 2008 год.

Кроме того, для ликвидности можно рассчитать несколько различных коэффициентов:

-коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности или абсолютной платежеспособности), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время;

Критическое значение коэффициента абсолютной ликвидности равно 0,2-0,5. В изучаемом периоде коэффициент укладывается в 2007 году в норматив, а в 2008 году ниже норматива.

- коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризуемый ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности;

Критическое значение равно 1. Рассчитанные значения на много превышают норматив. Снижение коэффициента критической ликвидности связано с ликвидированием краткосрочных финансовых вложений, исходя из этого управление предприятием можно охарактеризовать с положительной стороны, поскольку это векселя, а значит дебиторская задолженность.

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытия), показывающий платежные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Критическое значение равно 2, сравнивая полученные значения за 2007 и 2008 г.г., следует отметить, что полученные значения не превысили норматив. Значение показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его рост обычно рассматривается как благоприятная тенденция, но для анализируемого предприятия нельзя сказать, что снижение коэффициента текущей ликвидности неблагоприятная тенденция, поскольку он имеет нормативное значение и даже превышает его. Показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели ликвидности и платежеспособности

Различные показатели ликвидности на только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, поставщики предприятия интересуются тем, сможет ли предприятие в ближайшее время рассчитаться с ними, поэтому они обратят внимание прежде всего на коэффициент абсолютной ликвидности. А банк, кредитующий предприятие, или заимодавец в большей степени будет заинтересован значением коэффициента критической ликвидности. Собственники предприятия - акционеры - чаще всего оценивают финансовую устойчивость предприятия на долгосрочную перспективу, а потому им важнее коэффициент текущей ликвидности. Таким образом, руководство предприятия должно заботиться о поддержании этих коэффициентов в норме и отслеживать тенденции их изменения. Необходимо помнить, что как слишком низкие показатели, так и слишком высокие не вызывают доверия к предприятию, в том числе дают основания о выводе, что не соблюдается принцип действующего предприятия.

2.1.5 Анализ деловой активности и эффективности управления организацией

В системе показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия, ведущее место занимают показатели рентабельности и деловой активности.

Поскольку основной задачей экономического анализа является оценка экономической эффективности деятельности предприятия, ключевые финансовые коэффициенты представляют собой соотношение между основными экономическими показателями деятельности предприятия: прибылью, величиной активов организации, ее собственного капитала и т.д.

Рассмотрим показатели эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата. Они представлены в таблице 6.

Таблица 6 - Показатели эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового результата (рентабельности)

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Данный показатель снижается, что неблагоприятно для предприятия, но с учетом его значений не может пока вызывать опасений. Коэффициент оборотных средств в производстве определяет скорость обращения оборотных активов непосредственно участвующих в производстве, поэтому его возрастание желательно для предприятия. Данный показатель снижается, но незначительно. Наоборот, коэффициент оборотных средств в расчетах дает понятие о скорости обращения оборотных средств непосредственно не участвующих в процессе производства и соответственно его возрастание нежелательно. Кроме того, показатель характеризует средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию. Снижение данного показателя говорит о правильной работе с дебиторами и убыстрении расчетов.

Коэффициент оборотных средств в расчетах также показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией и насколько эффективно организованы взаимоотношения предприятия с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики предприятия с точки зрения сбора оплаты за продажи, осуществленные в кредит, характеризует вероятность возникновения сомнительной дебиторской задолженности, то есть степени коммерческого риска.

Показатель рентабельности оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации (сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы). Для рассматриваемого предприятия он является достаточно высоким и растущим. Рентабельность продаж определяет, сколько рублей прибыли получено в результате реализации продукции на один рубль выручки. Этот показатель составляет от 28 до 26%, что характеризует основную деятельность предприятия как прибыльную.

Среднемесячная выработка определяет эффективность использования трудовых ресурсов и уровень производительности труда. Она дополнительно характеризует финансовые ресурсы предприятия для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему. Этот показатель повышается, но в основном за счет сокращения численности работающих.

Перейдем к показателям эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации. Они представлены в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации

Как видно из таблицы внеоборотные средства используются на предприятии достаточно эффективно. Фондоотдача уменьшилась, но это произошло из-за новых капитальных вложений. Гораздо более показательна инвестиционная активность предприятия, которая находится в стадии роста.

В связи с таким положением дел имеет смысл рассмотреть показатель материалоотдачи, чтобы выяснить динамику использования запасов организации. Материалоотдача (отдача МПЗ), отражает величину выручки от продажи продукции, приходящуюся на каждый рубль, вложенный в запасы организации:

- за 2007 год: Мотд= =10,65;

- за 2008 год: Мотд= =10,92;

Как следует из расчета данного коэффициента запасы используются все с большей эффективностью. По сравнению с 2007 годом в 2008 году полученная выручка от продажи продукции приходящийся на рубль вложенный в запасы выше и составляет 10,92, а в 2007 году - 10,65.

2.1.6 Анализ потенциального банкротства предприятия

В соответствии с действующим законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечении трех месяцев со дня наступления сроков оплаты. Эти условия и сроки дают основание кредиторам предъявлять через арбитражный суд иски предприятиям-неплательщикам.

Для того чтобы сделать прогноз возможного банкротства целесообразно провести так называемый «Z-анализ». Цель «Z-анализа» - определить вероятность банкротства предприятия в ближайшем будущем.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z=1,2x1+1,4x2+3,3x3+0,6x4+1,0x5 (9),

где:

x1 - оборотный капитал/совокупные активы = (А1+А2+А3)/(А1+А2+А3+А4);

x2 - нераспределенная прибыль отчетного года/совокупные активы = стр.470ф.№1/(А1+А2+А3+А4);

x3 - брутто-доходы/совокупные активы = П7/(А1+А2+А3+А4);

x4 - совокупные активы/балансовая оценка суммарной задолженности = (А1+А2+А3+А4)/(П1+П2+П3);

x5 - объем продаж/совокупные активы = П5/(А1+А2+А3+А4).

В зависимости от следующих значений определяется группа предприятия по вероятности банкротства:

-Z<1,8 - предприятие является банкротом;

-1,8<Z<2,675 - вероятность банкротства очень высока;

-Z>2,99 - предприятие успешно действует.

Исчисление показателя Z для ОАО «НАК «Азот» представлено в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет показателя Z для ОАО «НАК «Азот»

Таким образом, предприятие не является банкротом, вероятность банкротства отсутствует.

Из приведенного анализа финансовых показателей следует, что предприятие ОАО «НАК «Азот» находится в устойчивом финансовом положении. Его уверенно можно отнести к группе с низким риском банкротства. Самой главной причиной такого положения можно считать эффективное управление и мероприятия, которые начались и успешно проводятся для обновления и развития предприятия.

2.2 Использование бухгалтерской отчетности для целей прогнозирования

В настоящее время бизнес становится все более динамичным, сокращается жизненный цикл нахождения продуктов на рынке, конкурентоспособность компании во многом обеспечивается нематериальными факторами, такими как умение быстро принимать обоснованные управленческие решения, эффективно использовать имеющиеся ресурсы и заемные средства.

На современном этапе развития, в условиях рыночной экономики, компании сталкиваются с жесткой конкуренцией. Для того чтобы быть успешными и конкурентоспособными необходимо иметь систему планирования, управления и контроля, которая давала бы менеджерам возможность ставить перед работниками конкретные, выраженные количественно и качественно цели, и контролировать их исполнение. Благополучие компании напрямую зависит от уровня организации системы планирования, так как без планирования деятельности компания не видит к чему она стремится и каким образом она должна достичь поставленных целей.

В развитых странах планирование выступает одним из важнейших инструментов регулирования хозяйства. Бизнес не может процветать без разработанных стратегических и оперативных планов и без контроля над их исполнением. Планирование и координация будущего развития предприятия основаны на использовании аналитических расчетов, произведенных с помощью специфических приемов, позволяющих рассмотреть разнообразные варианты действий, которые могут быть осуществлены в будущем. Эти планы могут быть долгосрочными, краткосрочными и оперативными.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования:

-экстраполяция;

-метод сроков оборачиваемости;

-метод бюджетирования;

-метод предварительных (прогнозных) балансов.

При использовании первого метода исходят из предположения о существовании прямой связи между оборотным капиталом и объемом продаж, которая может быть выражена с помощью простого коэффициента (отношение чистого оборотного капитала к объему продаж) либо с помощью уравнения связи:

Y=a+bx,

где а - постоянная величина чистого оборотного капитала; b - коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объема продаж.

Зная величину этих коэффициентов и прогнозируемый объем продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале. Предположим, что объем продаж, исходя из тенденции его увеличения за 2009 год будет 14709234 тыс.руб., постоянная величина чистого оборотного капитала - 1281512 тыс.руб., а коэффициент зависимости оборотного капитала от объема продаж - 0,09. Тогда величина чистого оборотного капитала на планируемый период будет 1347478 тыс.руб. Таким же образом можно рассчитать данную потребность и на более отдаленные периоды. Причем с планируемым объемом продаж, без использования тенденции увеличения, а рассчитывая только желаемое. Наоборот, используя знания о величине оборотного капитала можно спланировать объем выручки. Недостатком данного метода приходится признать ограниченность факторов. Тогда как уровень потребности в оборотном капитале зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей и т.д.

При рассмотрении планирования деятельности предприятия более востребован метод бюджетирования. Смета (или бюджет) представляет собой финансовый документ, созданный до выполнения предполагаемых действий. Это прогноз будущих финансовых операций.

Бюджет - это «количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый до определенного периода времени, обычно показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, и/или расходы, которые должны быть понесены в течение этого периода, и капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели». (Определение Института дипломированных управляющих бухгалтеров по управленческому учету, США.)

В основе планирования лежит анализ финансовой информации. Финансовая информация, необходимая для планирования, собирается и обрабатывается в системе бухгалтерского учета. Можно составить план денежных поступлений в таблице 9.

Таблица 9 - План денежных поступлений и выплат

Представим основные формулы расчета показателей в плане денежных поступлений и выплат.

Д = Пр-П (10),

Ок = Д + Он (11),

или Ок = Пр - П + Он (12).

Расчет компонентов финансового плана начинается с определения объема денежных средств на начало периода, который включает в себя остатки денег в кассе и счетах в банках. Затем производится расчет поступлений и выплат, связанных с текущей деятельностью предприятия (по производству и реализации продукции, по лицензиям, по аренде, по процентам, по налогам и дивидендам). Инвестиционные/дезинвестиционные расчеты включают поступления и выплаты по земельным участкам, зданиям, оборудованию, оснащению, материалам, продаже/покупке участия (паев), продаже/покупке ценных бумаг, предоставлению/возврату ссуд. При расчете внешнего финансирования/дефинансирования учитываются поступления и выплаты по привлечению/возврату собственного и заемного капитала.

Очевидно, что курс действий, выбранный организацией на основе всестороннего анализа имеющейся информации, определит ее долгосрочную перспективу и явится ее стратегией. Стратегические решения оказывают сильное влияние на будущее организации, поэтому очень важно, чтобы для их принятия была собрана точная информация о возможностях организации и экономической среде.

Объектами долгосрочного планирования могут являться:

-организационная структура организации;

-капитальные вложения;

-производственные мощности;

-долгосрочные кредиты и займы и пр.

В качестве управляющих финансовых инструментов могут быть выбраны следующие управляемые переменные:

-объем продаж продукции за бюджетный период;

-цена продукции;

-затраты, приходящиеся на проданную продукцию;

-чистый оборотный капитал на начало периода;

-потребность в заемных средствах.

Для применения аналитической модели финансового управления ОАО «НАК «Азот» необходимо применить результаты проведенного экономического анализа. При этом основываться на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков позволяет определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности.

Таким образом, можно определить итоговый баланс денежных средств на конец периода (месяца, квартала, года) как сумму остатка (баланса) на начало периода и прихода денежных средств, уменьшенную на величину понесенных расходов.

В ряде случаев полезно предусмотреть несколько возможных сценариев развития и соответственно дать несколько вариантов плана доходов и расходов и плана денежных поступлений и выплат. Работа по составлению подобных сценариев и проведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов, но и потому, что она дает предпринимателю возможность заранее обдумать возможные пути развития предприятия.