Управление кредиторской задолженностью предприятия

2

ООО «Багира»

18000

14500

3

ООО «АВАНТАЖ»

36400

29200

4

ООО «Мегас»

26400

21200

Итого:

102360

82160

Вознаграждение ЗАО «НФК» по договору составит 20200 рублей.

Договор ФУДТ считается смешанным договором. Он объединяет эле-менты цессии и кредитного договора. Уступку можно рассматривать как способ возврата кредита, а кредит - это денежные средства, которые финан-сирует агент.

На основании ст. 825 ГК РФ финансирующим агентом по договору мо-жет быть банк, иная кредитная организация, любая коммерческая организа-ция (если получит лицензию на такую деятельность). Клиентом может быть любое лицо (в т.ч. физическое), так как в законе специальных ограничений нет.

В момент уступки денежного требования Горновский завод - филиал ОАО «Бэт» обязан выдать финансовому агенту документы, подтверждающие право требовать, сообщить информацию, значимую для осуществления требования. Среди документов, которые Горновский завод - филиал ОАО «Бэт» передает финансовому агенту, безусловно, дол-жен быть договор клиента со своим дебитором, из которого вытекает усту-паемое требование; документы, подтверждающие исполнение клиентом сво-его обязательства (если клиент ссылается на этот факт: отгрузочные разна-рядки, счета-фактуры, акты приемки товаров по количеству и качеству).

Согласие дебитора на уступку кредитором требования по договору ФУДТ не требуется, причём, безусловно. Порядок исполнения денежного требования регламентирован в ст. 830 ГК РФ. Горновский завод - филиал ОАО «Бэт» или финансовый агент обязаны письменно уве-домить дебитора об имевшей место уступке, о подлежащем исполнению де-нежном требовании, указать финансового агента, которому должен быть произведен платёж. Иначе дебитор вправе заплатить по требованию прямо Горновскому заводу - филиал ОАО «Бэт», как и было условлено между ними.

2. Погашение взаимных обязательств - зачет взаимных требований.

Операцию взаимозачета нередко отождествляют только с погашением денежной задолженностью. Однако такое мнение является ошибочным.

В соответствии со ст. 410 ГК РФ «обязательство прекращается полностью или частично зачетом встречного однородного требования, срок которого наступил либо срок которого не указан или определен моментом востребования. Для зачета достаточно заявления одной стороны».

Следовательно, зачет возможен в отношении любого встречного однородного требования. Например, обязательство по поставке какого-либо товара может быть зачтено встречным обязательством по поставке этого же товара, денежное обязательство засчитывается встречным денежным обязательством и т.д.

3.2 Оценка эффективности плана финансового оздоровления Горновского завода - филиал ОАО «Бэт»

Основополагающее условие финансового оздоровления предприятия должника - эффективность его деятельности, конкурентная способность. Предлагаемые пути финансового оздоровления Горновского завода - филиал ОАО «Бэт», рассмотренные в данной работе, должны поднять объемы продаж, позволить удовлетворить требования кредиторов, создать привлекательный имидж фирмы в глазах поставщиков и инвесторов, а так же покупателей. Эти прогнозы основываются на исполнении финансового плана предприятия, макроэкономических и отраслевых исследованиях, с учетом результатов маркетинговых исследований.

Продажа части готовой продукции со скидкой 10%, а также переуступка прав требования по дебиторской задолженности позволит обеспечить Горновский завод - филиал ОАО «Бэт» собственными оборотными средствами, рассчитаться с кредиторами и восстановить платежеспособность. Эффективное управление ассортиментом продукции даст возможность увеличить прибыль и поток денежных средств. Ресурсы предприятия ограничены, следовательно, продавать необходимо только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный поток денежных средств.

Предложенная нами программа оздоровления предприятия следующая:

1) продажа 90% готовой продукции. Отметим, что для того, что бы реализовать залежавшийся товар Горновский завод - филиал ОАО «Бэт» предпримет маркетинговый ход - установит на 50% реализуемого товара скидку 10%. Это позволит привлечь покупателей. Скидка должна будет разрабатываться на определенные товары, которые имеют цены как у конкурентов. Такой метод стимулирования продаж позволит привлечь покупателей более низкой ценой основных товаров, и, согласно теории маркетинга, повысит уровень продаж сопутствующих товаров;

2) дебиторская задолженность Горновского завода - филиал ОАО «Бэт», как это было отмечено выше, будет реализована по договору факторинга. Причем, это мероприятие будет проводится в комплексе с активной работой в арбитражном суде по взысканию дебиторской задолженности. Рекомендуем Горновскому заводу - филиал ОАО «Бэт» реализовать 45% дебиторской задолженности факторинговой фирме с дисконтом 10%. Агрессивная политика работы с дебиторами позволит сократить сумму дебиторской задолженности на 90%. Для этого, в первую очередь, необходимо составить и разослать письма и претензии дебиторам, оправить исковые заявления в суд;

3) на балансе Горновского завода - филиал ОАО «Бэт» имеется существенная часть НДС уплаченного. Анализ кредиторской задолженности показал, что у предприятия имеется задолженность по налогам и сборам (НДС). Программой финансового оздоровления предполагается зачет 144 тыс.руб. задолженности по налогам и сборам;

4) несомненно, продажа части готовой продукции со скидкой, а также переуступка прав требования дебиторской задолженности уменьшают выручку, но позволяют извлечь замороженные средства и погасить текущие обязательства. Понесенные убытки (скидки) будут отражены в балансе как непокрытые убытки.

Далее проведем необходимые расчеты.

Запасы готовой продукции. Программа финансового оздоровления предполагает продажу 90%. Из них 50% будут реализованы со скидной 10%, тогда определим сумму полученной выручки и убытков:

1300Ч0,9=1170

1170/2=585

585Ч (1-0,1)=526,50

выручка составит: 585+526,5=1111,50

убыток: 58,5

Дебиторская задолженность. Программа финансового оздоровления предполагает продажу 45% со скидной 10%, остальная часть (45%) должна быть получена за счет активных действий по ее взысканию. Определим сумму полученной выручки и убытков:

2643Ч0,9=2378,7

2378,7/2=1189,35

1189,35Ч (1-0,1)=1070,42

выручка: 1189,35+1070,42=2259,77

убыток: 118,94

Общая сумма убытка составит: 58,5+118,94=177,44 тыс.руб. Эта величина будет непокрытым убытком.

Общая сумма выручки: 1111,50+2259,77=3371,27 тыс.руб. На эту величину можно уменьшить задолженность поставщикам и подрядчикам.

Построим прогнозный баланс с учетом предложенных рекомендаций таблица 3.4.

Таблица 3.4 - Прогнозный баланс

Актив	2010	прогноз	Пассив	2010	прогноз
	III. Капитал и резервы
	Уставный капитал	1000	1000
	Нераспределенная прибыль	-620	-797,44
I. Внеоборотные активы			Итого по разделу III	380	202,56
Основные средства	6	6	IV. Долгосрочные обязательства
Итого по разделу I	6	6	Займы и кредиты	300	300
II. Оборотные активы			Итого по разделу IV	300	300
Запасы	1533	363	V. Краткосрочные обязательства
готовая продукция для перепродажи	1300	130	Займы и кредиты
расходы будущих периодов	233	233	Кредиторская задолженность в т.ч.	4180	664,74
Налог на добавленную стоимость	591	447	поставщики и подрядчики	3817	445,74
Дебиторская задолженность до 12 мес	2643	264,3	задолженность перед персоналом	171	171
в т.ч. Покупатели и заказчики	2643	528,6	задолженность перед гос внебюджет фондами	48	48
Денежные средства	87	87	задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы	144	0
Итого по разделу II	4854	1161,3	Итого по разделу V	4180	664,74
БАЛАНС	4860	1167,3	БАЛАНС	4860	1167,3

Как видно из табл. валюта баланса сократилась на 3692,7 тыс.руб. и составила 1167,3 тыс.руб. Снижение валюты баланса часто рассматривается как негативный факт, однако, в рамках финансового оздоровления, если снижение валюты баланса приведет к росту ликвидности и платежеспособности, то это снижение можно признать положительным.

Рассмотрим, как изменилась структура баланса с учетом предложенных мероприятий в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Изменение структуры баланса в результате предложенных мероприятий

Актив	2010	прогноз	Пассив	2010	прогноз
I. Внеоборотные активы	III. Капитал и резервы
	Уставный капитал	20,6%	85,7%
	Нераспределенная прибыль	-12,8%	-68,3%
	Итого по разделу III	7,8%	17,4%
Основные средства	0,1%	0,5%	IV. Долгосрочные обязательства		0,0%
Итого по разделу I	0,1%	0,5%	Займы и кредиты	6,2%	25,7%
II. Оборотные активы			Итого по разделу IV	6,2%	25,7%
Запасы	31,5%	31,1%	V. Краткосрочные обязательства		0,0%
готовая продукция для перепродажи	26,7%	11,1%	Займы и кредиты		0,0%
расходы будущих периодов	4,8%	20,0%	Кредиторская задолженность в т.ч.	86,0%	56,9%
Налог на добавленную стоимость	12,2%	38,3%	поставщики и подрядчики	78,5%	38,2%
Дебиторская задолженность до 12 мес	54,4%	22,6%	задолженность перед персоналом	3,5%	14,6%
в т.ч. Покупатели и заказчики	54,4%	22,6%	задолженность перед гос внебюджет фондами	1,0%	4,1%
Денежные средства	1,8%	7,5%	задолженность по налогам и сборам прочие кредиторы	3,0%	0,0%
Итого по разделу II	99,9%	99,5%	Итого по разделу V	86,0%	56,9%
БАЛАНС	100,0%	100,0%	БАЛАНС	100,0%	100,0%

Отметим, что существенно снизилась доля готовой продукции и дебиторской задолженности (снижение по данным статьям составило более чем в 2 раза). Анализируя структуру пассивов отметим, увеличение доли капитала и резервов, а также снижение доли кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

Для того, что бы оценить, как повлияли предложенные мероприятия, рассчитаем коэффициенты ликвидности Горновского завода - филиал ОАО «Бэт» с учетом предложенных мероприятий таблица 3.6.

Таблица 3.6 - Показатели ликвидности Горновского завода - филиал ОАО «Бэт» в результате предложенных мероприятий

Коэффициенты ликвидности	прогноз	2010
Кал	0,13	0,02
Кбл	0,53	0,65
Ктл	1,07	1,02
Кфн	0,17	0,08
Коб	0,17	0,08
Кфнз	0,25	0,16

Как видно из таблицы, практически все коэффициенты ликвидности увеличились в результате предложенных мероприятий по финансовому оздоровлению. И, хотя, величины коэффициентов не достигли нормального значения, отметим существенных их рост, что свидетельствует о положительных изменениях в ликвидности и платежеспособности предприятия по рисунку 3.1.

Рисунок 3.1 - Изменения показателей ликвидности Горновского завода - филиал ОАО «Бэт»

Рассмотрим ликвидность баланса в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Анализ ликвидности баланса Горновского завода - филиал ОАО «Бэт»

Актив	Сумма, тыс.руб.	Пассив	Сумма, тыс.руб.
	2010	прогноз		2010	прогноз
А1	87	87	П1	4180	664,74
А2	2643	264,3	П2	0	0
А3	2124	810	П3	300	300
А4	6	6	П4	380	202,57
	4860	1167,3		4860	1167,3

Полученные результаты показывают, что предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению сократили недостаток наиболее ликвидных средств почти в 8 раз рисунок 3.2.

Рисунок 3.2 - Результаты предложенных мероприятий

Имеется четкая тенденция сокращению кредиторской задолженности и, как следствие, к финансовому оздоровлению предприятия, что позволяет судить об эффективности предложенных мероприятий.

Заключение

Под кредиторской задолженностью понимают стоимостную оценку обязательств организации перед третьими лицами, возникших в процессе хозяйственной деятельности и подлежащих уплате или взысканию в определенные сроки. В ее состав входят краткосрочные и долгосрочные кредиты банков, краткосрочные текущие обязательства.

Под управлением кредиторской задолженностью понимается оптимизация суммы задолженности организации перед другими юридическими и физическими лицами. Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации. Управление кредиторской задолженностью предполагает: правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей; установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог и т. п.); недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Под оптимизацией кредиторской задолженности на предприятии понимается достижение и поддержание такой ее структуры, при которой эффективность от использования каждого вида задолженности имела бы максимально возможное значение и превышала сумму платежей за пользование этими средствами возможных санкций, применяемых кредиторами за несвоевременное погашение кредиторской задолженности.

В качестве основных выводов по анализу финансового положения Горновского завода - филиал ОАО «Бэт» отмечены следующее

- увеличилась кредиторская задолженность перед поставщиками, а также задолженность по налогам в бюджет и внебюджетные фонды;

- на предприятии происходит отток собственного капитала вследствие убыточности и, как следствие, увеличение заемных источников финансирования активов;

- имеет место устойчивое падение ликвидности и платежеспособности;

- за рассматриваемый период снизилась оборачиваемость капитала.

В результате расчетов, проведенных в главе 2, можно сделать следующие выводы:

- почти все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности;

- вероятность банкротства предприятия - средняя. Присутствует нарушение нормативных показателей неплатежеспособности, которое не переросло в неоплатность; имеется формально-правовое основание для возбуждения арбитражного судопроизводства о банкротстве;

- у предприятия недостаточно материальных и финансовых ресурсов для восстановления платежеспособности, но по положительным расчетам неоплатности не исключается возможность финансового оздоровления за счет санации.

Состояние платежеспособности предприятия, уровень, этап финансового кризиса оцениваются на основе нормативных показателей платежеспособности. В их ряду: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности должника, коэффициент возможности утраты платежеспособности предприятия.

Далее, с учетом используемых в российской практике подходов и механизмов финансового оздоровления, разработано комплексное решение, охватывающее ряд направлений.

Предлагаются следующие пути выхода из финансового кризиса:

- реструктуризация кредиторской задолженности: зачет взаимных требований, финансирование под уступку денежных требований;

- продажа части имущества.

Предложенные мероприятия по финансовому оздоровлению сократили недостаток наиболее ликвидных средств более чем в 8 раз. Причем, доля кредиторской задолженности снизилась почти на 30% и составила на конец анализируемого периода 56,9% валюты баланса. Имеется четкая тенденция к финансовому оздоровлению предприятия, что позволяет судить об эффективности предложенных мероприятий.

Список использованных источников

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - 2-е изд., испр. - М.: Дело и Сервис, 2000. - 256 с.

2. Авдеев В.В. Безвозмездное списание кредиторской задолженности - учет и налогообложение // Все для бухгалтера. - 2010. - N 3. - С. 32 - 35.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ДИС, НГАЭиУ, 1997. - 128 с.

4. Бабаева Ю.А. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Экзамен, 2004. - 325 с.

5. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина Л.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 344 с.

6. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 222 с.

7. Башарина А.В., Черненко А.Ф. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Феникс, 2010. - 286 с.

8 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.

9. Верещагин С. Списание кредиторской задолженности // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2010. - N 45. - С. 12.

10. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: Учебник. - М.: Кнорус, 2006. - 544 с.

11. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2010. - 399 с.

12. Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. - 2002. - N 1. - С. 58 - 72.

13. Гитляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 360 с.

14. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент. - 2002. - N 2. - С. 21 - 34.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 336 с.

16. Дьякова В.Г., Лещева В.Б., Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 471 с.

17. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. - М.: Омега-Л, 2010. - 351 с.

18. Егорова С.В., Мельник М.В. Маркетинговый анализ. - М.: Рид Групп, 2011. - 384 с.

19. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): Учебное пособие. - 2­e изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2006. - 432 с.

20. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 560 с.

21. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 2-е изд. - М.: ИПБ-БИНФА, 2002. - 134 с.

22. Корнеев И. Дебиторская и кредиторская задолженность // Московский бухгалтер. - 2010. - N 11. - С. 20 - 23.

23. Лапина О.Г. Списание кредиторской задолженности: два мнения - и оба могут быть верны // Российский налоговый курьер. - 2010. - N 13. - С. 101 - 105.

24. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 192 с.

25. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. - 336 с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

27. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: Новое знание, 2003. - 640 с.

28. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

29. Фокин Ю. Построение нового механизма внутриэкономических отношений на предприятии // Экономист. - 2004. - N 1. - С. 15 - 17.

30. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.

31. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности // Бухгалтерский учет. - 2001. - N 13. - С. 21 - 25.

32. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.

1. Размещено на www.allbest.ru