Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства

Наблюдается увеличение наиболее ликвидных активов, в связи с получением прибыли за перевозку 2009 года.

Анализируя динамику и структуру пассива баланса, мы видим, что в составе собственного капитала больший удельный вес имеет добавочный капитал (29% - 35%) и непокрытый убыток.

Долгосрочные кредиты и займы предприятием не привлекались.

Сумма краткосрочных пассивов (текущих обязательств), т.е. краткосрочного заемного и привлеченного капитала имеет тенденцию роста - на конец 2009 года составляет 163,11% от всех пассивов. На предприятии преобладает не собственный, а заемный капитал. При этом краткосрочные кредиты и займы не привлекаются.

Ежегодно увеличивается кредиторская задолженность. На конец 2009 года задолженность составляет 870 925 тыс. руб., по сравнению с предыдущим периодом увеличение составило 162,51% или 239 670 тыс. руб. Большую часть в составе кредиторской задолженности занимают задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, задолженность прочим кредиторам. В состав кредиторской задолженности в 2008 году включено требование Федеральной налоговой службы в сумме основного долга 201 095 тыс. руб.; в 2009 году включена сумма требований в виде пени и штрафов Федеральной налоговой службы России, установленная Арбитражным судом Иркутской области по делу А19-14692/06-38 Определением от 11.01.09 г. в сумме 183 765 тыс. руб.

Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам составляет на конец 2008 года - 22 020 тыс. руб., на конец 2009 года - 38 368 тыс. руб.

Задолженность перед персоналом по выплате доходов невелика.

Сумма оборотных активов, как источник финансирования затрат предприятия меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неудовлетворенной структуре баланса.

С помощью анализа ликвидности мы можем дать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

Источники информации для анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008, 2009 год. (приложение А, В)

Методика анализа ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Первые группируются по степени их ликвидности и располагаются в порядке убывания ликвидности, вторые - по срокам их погашения, располагаются в порядке возрастания.

Сопоставим итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства:

А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы ООО «ЛПХ-Юхта» можно разделить на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (строка баланса 250 + строка 260);

А2 - быстро реализуемые активы (строка баланса 240);

А3 - медленно реализуемые активы (строка баланса 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270 + строка 140);

А4 - трудно реализуемые активы (строка баланса 190 - строка 140).

Пассивы баланса группируем по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства (строка баланса 620 + строка 630 + строка 660);

П2 - краткосрочные пассивы (строка баланса 610);

П3 - долгосрочные пассивы (строка баланса 590);

П4 - постоянные пассивы (строка баланса 490 + строка 640 + строка 650).

Составим таблицу и определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков, сопоставляя итоги этих групп (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Анализ ликвидности баланса ООО «ЛПХ-Юхта»

Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Группы показателей	Сумма, тыс. руб.	Платежный излишек (+), недостаток (-), тыс. руб.
	31.12.08	31.12.09		31.12.08	31.12.09	31.12.08	31.12.09
А1	1 503	18 428	П1	634 444	874 114	-632 941	-855 686
А2	259 536	347 074	П2	0	0	259 536	347 074
А3	41 495	44 730	П3	0	0	41 495	44 730
А4	139 377	125 675	П4	-192 533	-338 207	331 910	463 882
Баланс	441 911	535 907	Баланс	441 911	535 907	х	х

Мы видим, что в нашей организации сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На конец 2008 года: (А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4),

На конец 2009 года: (А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4).

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как неустойчивая. Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов, и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

По второму неравенству имеется большой платежный излишек, т.к. организация не привлекала краткосрочные займы и кредиты. Та же ситуация с третьим неравенством - отсутствуют долгосрочные обязательства.

По четвертому неравенству ситуация неблагоприятная, т.к. стоимость внеоборотных активов превышает величину собственного капитала, значит предприятие имеет отрицательную величину собственного оборотного капитала и не способно удовлетворить требования кредиторов.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Рассчитаем следующие показатели:

1) общий показатель платежеспособности (L₁)

А1+0,5А2+0,3А3

L₁ =;

П1+0,5П2+0,3П3

2008 год: 1 503 + 0,5 Ч 259 536 + 0,3 Ч 41 495 = 0,23;

2009 год: 18 428 + 0,5 Ч 347 074 + 0,3 Ч 44 730 = 0,239

2) коэффициент абсолютной ликвидности (L₂)

денежные средства + краткосрочные

финансовые вложения

L₂ =;

текущие обязательства

2008 год: (1 500 + 3) / (631 255 + 3 189) =0,002;

2009 год: 18 428 / (870 925 + 3 189) =0,021.

3) коэффициент критической ликвидности (L₃)

денежные средства + краткосрочные

финансовые вложения + краткосрочная

дебиторская задолженность

L₃ =;

текущие обязательства

2008 год: (1500 + 3 + 259 536) / (631 255 + 3 189) = 0,002;

2009 год: (18 428 + 347 074) / (870 925 + 3 189) = 0,021.

4) коэффициент текущей ликвидности (L₄)

оборотные активы

L₄ =;

текущие обязательства

2008 год: 302 534 / (631 255 + 3 189) = 0,48;

2009 год: 410 232 / (870 925 + 3 189) = 0,47.

5) коэффициент обеспеченности собственными средствами (L₅)

собственный капитал - внеоборотные активы

L₅ =;

оборотные активы

2008 год: (- 192 533 - 139 377) / 302 534 = - 1,10;

2009 год: (- 338 207 - 125 675) / 410 232 = - 1,13.

6) коэффициент обеспеченности оборотными средствами (L₆)

оборотные средства

L₆ =;

валюта баланса

2008 год: 302 534 / 441 911= 0,68;

2009 год: 410 232 / 535 907= 0,77.

Полученные результаты представлены в таблице 2.5

Таблица 2.5 - Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «ЛПХ-Юхта»

№	Показатель	Значение	Нормативн. значение
		31.12.2008	31.12.2009
1	Общий показатель платежеспособности	0,23	0,23	? 1
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,002	0,021	? 0,1 - 0,7
3	Коэффициент критической ликвидности	0,002	0,021	Допустимое 0,7 - 0,8; желательно ? 1
4	Коэффициент текущей ликвидности	0,48	0,47	Необходимое 1,5; оптимальное ? 2,0 - 3,5
5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-1,10	-1,13	? 0,1
6	Коэффициент обеспеченности оборотными средствами	0,68	0,77	? 0,5

Из таблицы видно, что общий показатель ликвидности на протяжении всего анализируемого периода меньше нормативного значения. Наблюдается его тенденция к снижению в основном за счет увеличения доли текущей кредиторской задолженности в 2008 году на 60,8%, в 2009 году на 19,67%, при незначительном увеличении доли наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что по состоянию на конец 2009 года предприятие может немедленно погасить лишь 2,1% краткосрочных обязательств.

Из расчета коэффициента критической ликвидности видно, что с помощью быстрореализуемых активов предприятие по состоянию на конец 2009 года предприятие может покрыть лишь 2,1% текущей задолженности. На снижение коэффициента повлияло увеличение суммы текущих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на начало анализируемого периода на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 76 копеек оборотных активов, на конец анализируемого периода - 47 копеек, т.е. предприятие может погасить 47% текущих обязательств по кредитам и расчетам, мобилизовав все оборотные средства. Коэффициент имеет тенденцию к снижению за счет увеличения суммы текущих обязательств, при незначительном увеличении оборотных средств.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами видно, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами имеет хороший показатель, на протяжении исследуемого периода прослеживается его увеличение.

Если оценивать в целом ликвидность баланса неустойчивая. Об этом говорит то, что из четырех условий ликвидности баланса выполняется всего два условия.

Значение коэффициентов ликвидности баланса меньше рекомендуемых для них нормативов, у предприятия отсутствуют высоколиквидные активы, оно неплатежеспособно и не имеет возможности погасить свои срочные обязательства.

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия, достаточности источников финансирования для формирования запасов и определение типа финансовой ситуации

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, мы определим оценку степени независимости от заемных источников финансирования и ответим на следующие вопросы:

? насколько организация независима с финансовой точки зрения;

? растет или снижается уровень этой независимости;

? отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам его финансово-хозяйственной деятельности.

Источники информации для анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008, 2009 год.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [32, с. 25].

На практике соблюдают следующее соотношение; формула (2.1)

Оборотные активы ? Собственный капитал Ч 2 - (2.1)

- внеоборотные активы

В нашем случае неравенство имеет вид:

2008 год: 302 534 > (- 192 533 Ч 2) - 139 377;

302 534 > - 524 443.

2009 год: 410 232 >(- 338 207 Ч 2) - 125 675;

410 232 > - 815 791.

На протяжении анализируемого периода ни одно неравенство не выполняется, следовательно, предприятие неплатежеспособно.

Так как это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости, применим наиболее точный и часто применяемый - расчет коэффициентов.

Проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости. С этой целью рассчитаем показатели финансовой устойчивости:

1) коэффициент финансовой устойчивости (U₁)

собственный капитал + долгосрочные обязательства

U₁ =;

валюта баланса

2008 год: - 192 533 / 441 911 = - 0,44;

2009 год: - 338 207 / 535 907 = - 0,63.

2) коэффициент финансовой независимости (автономии) (U₂)

собственный капитал

U₂ =;

валюта баланса

2008 год: - 192 533 / 441 911 = - 0,44;

2009 год: - 338 207 / 535 907 = - 0,63.

3) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U₃)

собственный капитал - внеоборотные активы

U₃ =;

оборотные активы

2008 год: (- 192 533 - 139 377) / 302 534 = - 1,10;

2009 год: (- 338 207 - 125 675) / 410 232 = - 1,13.

4) коэффициент финансирования (U₄)

собственный капитал

U₄ =;

заемный капитал

2008 год: - 192 533 / 634 444 = - 0,30;

2009 год: - 338 207 / 874 114 = - 0,39.

5) коэффициент капитализации (финансового рычага) (U₅)

 заемный капитал

U₅ =

собственный капитал

2008 год: 634 444 / (- 192 533) = - 3,30;

2009 год: 874 114 / (- 338 207) = - 2,58.

Полученные результаты представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели финансовой устойчивости ООО «ЛПХ-Юхта»

№	Показатель	Значение	Нормативн. значение
		31.12.2008	31.12.2009
1	Коэффициент финансовой устойчивости	-0,44	-0,63	? 0,6
2	Коэффициент финансовой независимости (автономии)	-0,44	-0,63	0,4 - 0,6
3	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-1,10	-1,13	? 0,1; опт. ? 0,5
4	Коэффициент финансирования	-0,30	-0,39	? 0,7; опт. ? 1,5
5	Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	-3,30	-2,58	< 1,5

Снижение коэффициента произошло за счет полученного убытка в 2008 и 2009 годах.

Из расчета коэффициента финансовой независимости видно, что на начало анализируемого периода собственный капитал составлял 12%, на конец анализируемого периода наблюдается недостаток собственного капитала, т.е. если в определенный момент кредиторы предъявят все долги к взысканию, то предприятие не сможет их погасить, реализовав свое имущество, сформированное за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. В нашем случае на протяжении анализируемого периода он не достигает даже нижней границы - 10% и продолжает снижаться, что говорит о недостатке собственных источников финансирования.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных средств. Значение этого показателя намного ниже норматива и продолжает снижаться. Это говорит о том, что заемный капитал в несколько раз превышает собственные источники финансирования, финансовое состояние предприятия неустойчивое. Снижение коэффициента финансирования произошло за счет увеличения заемного капитала (текущих обязательств) и полученного убытка.

Из расчета коэффициента капитализации мы видим, что у предприятия наблюдается недостаток собственного капитала и большая доля заемных средств. В основном это кредиторская задолженность, которая на конец 2009 года составила 162,51% от валюты баланса. В составе кредиторской задолженности большую часть составляют задолженность перед государственными внебюджетными фондами, по налогам и сборам, перед прочими кредиторами.

Таким образом, расчет показателей устойчивости подтвердил, что предприятие не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств. Предприятию недостаточно собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и внеоборотных активов. Для обеспечения абсолютной финансовой устойчивости, предприятие должно либо увеличить собственный капитал, либо добиться снижения внеоборотных активов и запасов.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Источники информации для анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008, 2009 год (приложение А, В).

Для характеристики источников формирования запасов и затрат найдем несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1) наличие собственных оборотных средств (СОС);

2) перманентный функционирующий капитал (ПК);

3) общая величина основных источников формирования запасов (ВИ).

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1) излишек или недостаток собственных оборотных средств (±Ф^с);

2) Излишек или недостаток перманентного капитала (±Ф^т);

3) Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (±Ф^о).

С помощью этих показателей мы определим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф ? 0,

0, если Ф < 0.

Таблица 2.7 - Типы финансовых ситуаций

Показатель	Тип финансовой ситуации
(1; 1; 1)	Абсолютная независимость
(0; 1; 1)	Нормальная независимость
(0; 0; 1)	Неустойчивое состояние
(0; 0; 0)	Кризисное состояние

Расчет показателей представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов в ООО «ЛПХ-Юхта»

№	Показатель	Расчет (строки баланса)	31.12.2008	31.12.2009
1	Величина запасов (Зп), тыс. руб.	с. 210	34 419	37 254
2	Наличие собственных оборотных средств (СОС), тыс. руб.	с. 490 - с. 190	-331 910	-463 882
3	Перманентный функционирующий капитал (ПК), тыс. руб.	с. 490 + с. 590 - с. 190	-331 910	-463 882
4	Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ), тыс. руб.	(с. 490 + с. 590+ с. 610) - с. 190	-331 910	-463 882
5	Излишек или недостаток собственных оборотных средств (±Фс), тыс. руб.	СОС - Зп	-366 329	-501 136
6	Излишек или недостаток перманентного капитала (±Фт), тыс. руб.	ПК - Зп	-366 329	-501 136
7	Излишек или недостаток основных источников формирования запасов (±Фо), тыс. руб.	ВИ - Зп	-366 329	-501 136
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	х	(0; 0; 0)	(0; 0; 0)
9	Тип финансовой ситуации	х	Кризисная	Кризисная

Данные таблицы говорят о том, что ситуация на протяжении анализируемого периода является кризисной, величина недостатка собственного капитала для формирования внеоборотных активов на конец анализируемого периода составила 463 882 тыс. руб., величина недостатка общих источников для формирования внеоборотных активов и запасов составила 501 136 тыс. руб.

отчетность бухгалтерский баланс банкротство

2.4 Анализ деловой активности и расчет финансового цикла, анализ рентабельности предприятия

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств [32, с. 36].

Анализ деловой активности предприятия будем проводить, исследуя уровни и динамику разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается:

? скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

? периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции [32, с. 37].

Источник информации для анализа: форма №1 «.Бухгалтерский баланс» за 2008, 2009 год, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2008, 2009 год.

Для расчета коэффициентов деловой активности рассчитаем средние величины активов по балансу по формуле средней арифметической. Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (строка 010). Результаты представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Средние величины активов по балансу, в тыс. руб.

№	Показатель	31.12.2008	31.12.2009	Отклонение
1	Выручка от продажи товаров	226 229,0	410 624,0	184 395,0
2	Среднегодовая стоимость имущества	462 229,0	488 909,0	26 680,0
3	Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	149 275,5	132 526,0	-16 749,5
4	Среднегодовая стоимость оборотных активов	312 953,5	356 383,0	43 429,5
5	Среднегодовая стоимость основных средств	88 996,0	83 138,0	-5 858,0
6	Среднегодовая стоимость собственного капитала	-67 640,5	-256 370,0	-197 729,5
7	Среднегодовая стоимость запасов	36 451,0	35 836,5	-614,5
8	Среднегодовая стоимость денежных средств	3,0	9 215,5	9 212,5
9	Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности	268 271,5	303 305,0	35 033,5
10	Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности	513 583,5	751 090,0	237 506,5

Далее с помощью этих показателей рассчитаем коэффициенты деловой активности:

1) коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (d₁)

выручка от продажи

d₁ =;

среднегодовая стоимость активов

2008 год: 226 229 / 462 229 = 0,49;

2009 год: 410 624 / 488 909 = 0,84.

2) оборачиваемость капитала (d₂)

(среднегодовая стоимость активов) Ч t

d₂ =;

выручка от продажи

2008 год: 462 229 Ч 365 / 226 229 = 745,76;

2009 год: 488 909 Ч 365 / 410 624 = 434,59.

3) коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (d₃)

выручка от продажи

d₃ =;

среднегодовая стоимость оборотных активов

2008 год: 226 229 / 312 953,5 = 0,72;

2009 год: 410 624 / 356 383 = 1,15.

4) оборачиваемость оборотных средств (d₄)

 (среднегодовая стоимость оборотных активов) Ч t

d₄ =;

выручка от продажи

2008 год: 312 953,5 Ч 365 / 226 229 = 504,92;

2009 год: 356 383 Ч 365 / 410 624 = 316,79.

5) фондоотдача (d₅)

выручка от продажи

d₅ =;

средняя стоимость основных средств

2008 год: 226 229 / 88 996 = 2,54;

2009 год: 410 624 / 83 138 = 4,94.

6) оборачиваемость основных средств (d₆)

(средняя стоимость основных средств) Ч t

d₆ =;

выручка от продажи

2008 год: 88 996 Ч 365 / 226 229 = 143,59;

2009 год: 83 138 Ч 365 / 410 624 = 73,90.

7) коэффициент оборачиваемости запасов (d₇)

выручка от продажи

d₇ =;

средняя стоимость запасов

2008 год: 226 229 / 36 451 = 6,21;

2009 год: 410 624 / 35 836,5 = 11,46.

8) оборачиваемость материальных средств (запасов) (d₈)

(средняя стоимость запасов) Ч t

d₈ =;

выручка от продажи

2008 год: 36 451 Ч 365 / 226 229 = 58,81;

2009 год: 35 836,5 Ч 365 / 410 624 = 31,85.

9) коэффициент отдачи собственного капитала (d₉)

выручка от продажи

d₉ =;

средняя стоимость собственного капитала

2008 год: 226 229 / (- 67 640,5) = - 3,34;

2009 год: 410 624 / (- 256 370) = - 1,55

10) оборачиваемость собственного капитала (d₁₀)

(средняя стоимость собственного капитала) Ч t

d₁₀ =;

выручка от продажи

2008 год: (- 67 640,5) Ч 365 / 226 229 = - 109,13;

2009 год: (- 256 370) Ч 365 / 410 624 = - 235,89.

11) коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d₁₁)

выручка от продажи

d₁₁ =;

средняя стоимость дебиторской задолженности

2008 год: 226 229 / 268 271,5 = 0,84;

2009 год: 410 624 / 303 305 = 1,35.

12) срок погашения дебиторской задолженности (d₁₂)

(средняя стоимость дебиторской задолженности) Ч t

d₁₂ =;

выручка от продажи

2008 год: 268 271,5 Ч 365 / 226 229 = 432,83;

2009 год: 303 305 Ч 365 / 410 624 = 269,61.

13) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d₁₃)

выручка от продажи

d₁₃ =;

средняя стоимость кредиторской задолженности

2008 год: 226 229 / 513 583,5 = 0,44;

2009 год: 410 624 / 751 090 = 0,55.

14) срок погашения кредиторской задолженности (d₁₃)

(средняя стоимость дебиторской задолженности) Ч t

d₁₄ =;

выручка от продажи

2008 год: 513 583,5 Ч 365 / 226 229 = 828,62;

2009 год: 751 090 Ч 365 / 410 624 = 667,64.

Расчет коэффициентов деловой активности представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Коэффициенты деловой активности ООО «ЛПХ-Юхта»

№	Наименование коэффициента	31.12.2008	31.12.2009	Отклонение
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), оборотов	0,49	0,84	0,35
2	Оборачиваемость капитала, в днях	745,76	434,59	-311,17
3	Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, оборотов	0,72	1,15	0,43
4	Оборачиваемость оборотных средств, в днях	504,92	316,79	-188,14
5	Фондоотдача, оборотов	2,54	4,94	2,4
6	Оборачиваемость основных средств, в днях	143,59	73,90	-69,69
7	Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	6,21	11,46	5,25
8	Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях	58,81	31,85	-26,96
9	Коэффициент отдачи собственного капитала, оборотов	-3,34	-1,55	1,80
10	Оборачиваемость собственного капитала, в днях	-109,13	-235,89	-345,02
11	Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, оборотов	0,84	1,35	0,51
12	Срок погашения дебиторской задолженности, в днях	432,83	269,61	-163,23
13	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	0,44	0,55	0,11
14	Срок погашения кредиторской задолженности, в днях	828,62	667,64	-160,98

По данным таблицы видно, что наблюдается ускорение оборачиваемости всех активов предприятия на 311 дней, оборотных средств - на 188 дней, основных средств - на 70 дней, запасов - на 27 дней. Период оборота всех активов достаточно короткий и составляет менее двух лет (в 2008 году - 746 дней, в 2009 году - 435 дней).

На конец 2008 года на 1 рубль оборотных активов выручки от продажи приходилось 72 копейки, на конец 2009 года - 1 руб. 15 копеек, т.е. каждый вид оборотных активов в 2009 году потреблялся и вновь возобновлялся один раз в год.

На конец 2009 года выросла фондоотдача на 94,49%, что говорит о более интенсивном использовании основных средств, в производственном процессе.

Улучшается качество управления запасами: как видно из расчета коэффициента оборачиваемости материальных средств, в 2009 году запасы оборачивались в среднем за 32 дня, что по сравнению с 2008 годом в среднем на 27 дней меньше.

Коэффициент отдачи собственного капитала имеет отрицательное значение ввиду полученного убытка в 2008 и 2009 годах.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность. По нашим данным скорость оборота дебиторской задолженности увеличилась. Это свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. В 2008 году средний период погашения дебиторской задолженности составил 433 дня, в 2009 году - 270 дней.

Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в 2008 году составил более двух лет (829 дней), в 2009 году менее двух лет (668 дней).

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, формула (2.2).

ФЦ = ОЗ + ОДЗ - ОКЗ, (в днях) (2.2)

где ФЦ - финансовый цикл предприятия;

ОЗ - производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);

ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ - оборачиваемость кредиторской задолженности.

2008 год: ФЦ = 58,81 + 432,83 - 828,62 = -336,98;

2009 год: ФЦ = 31,85 + 269,61 - 667,64 = -366,18.

Финансовый цикл предприятия на протяжении анализируемого периода имеет отрицательное значение. В данном случае такое положение сложилось за счет резкого увеличения заемных средств в 2008 и 2009 годах; излишек денежных средств сформировался за счет резкого увеличения текущей кредиторской задолженности, величина краткосрочных обязательств превысила размер оборотных активов. Таким образом, предприятие погашало кредиторскую задолженность за счет привлечения новых заемных средств, увеличивая тем самым текущую кредиторскую задолженность.

Рентабельность отражает результативность деятельности организации и является показателем прибыльности.

Показатели рентабельности характеризует эффективность работы юридического лица в целом, доходность различных направлений его деятельности.

Источники информации для анализа: форма №1 «Бухгалтерский баланс» за 2008, 2009 год, форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» 2008, 2009 год.

Для анализа рентабельности рассчитаем следующие коэффициенты, характеризующие прибыльность (рентабельность):

1) рентабельность продаж (R₁)

прибыль от продаж

R₁ = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (- 15 655 / 226 229) Ч 100% = - 0,069;

2009 год: (33 840 / 410 624) Ч 100% = 0,082.

2) бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности (R₂)

прибыль до налогообложения

R₂ = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (- 240 114 / 226 229) Ч 100% = - 1,061;

2009 год: (51 282 / 410 624) Ч 100% = 0,125.

3) чистая рентабельность (R₃)

чистая прибыль

R₃ = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (- 249 785 / 226 229) Ч 100% = - 1,104;

2009 год: (- 145 674 / 410 624) Ч 100% = - 0,355.

4) экономическая рентабельность (R₄)

чистая прибыль

R₄ = Ч 100%;

средняя стоимость имущества

2008 год: (- 249 785 / 462 229) Ч 100% = - 0,540;

2009 год: (- 145 674 / 488 909) Ч 100% = - 0,298.

5) рентабельность собственного капитала (R₅)

чистая прибыль

R₅ = Ч 100%;

средняя стоимость собственного капитала

2008 год: (- 249 785 / (- 67 640,5)) Ч 100% = -3,693;

2009 год: (- 145 674 / (- 256 370)) Ч 100% = 0,549.

6) валовая рентабельность (R₆)

 прибыль валовая

R₆ = Ч 100%;

выручка от продаж

2008 год: (11 301 / 226 229) Ч 100% = 0,05;

2009 год: (70 349 / 410 624) Ч 100% = 0,171.

7) Затратоотдача (R₇)

прибыль от продаж

R₇ = Ч 100%;

затраты на производство и реализацию продукции

2008 год: (- 15 655 / (- 214 928 + (- 26 956))) Ч 100% = 0,065;

2009 год: (33 840 / (-340 275 + (- 36 509))) Ч 100% = - 0,090.

8) рентабельность перманентного капитала (R₈)

чистая прибыль

R₈ = Ч 100%.

средняя стоимость собственного капитала +

+ средняя стоимость долгосрочных обязательств

2008 год: (- 249785 / (- 67 640,5)) Ч 100% = 3,693;

2009 год: (145674 / (- 256 370)) Ч 100% = 0,549.

Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 2.11

Таблица 2.11 (%) - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность), в процентах (%)

№	Показатель	31.12.2008	31.12.2009	Отклонение
1	Рентабельность продаж	-0,069	0,082	0,152
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	-1,061	0,125	1,186
3	Чистая рентабельность	-1,104	-0,355	0,749
4	Экономическая рентабельность	-0,540	-0,298	0,242
5	Рентабельность собственного капитала	3,693	0,549	-3,144
6	Валовая рентабельность	0,050	0,171	0,121
7	Затратоотдача	0,065	-0,090	-0,155
8	Рентабельность перманентного капитала	3,693	0,549	-3,144

Показатель рентабельности продаж имеет положительную динамику. На рентабельность продаж влияют такие факторы, как выручка от продаж, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. В 2008 году сумма себестоимости и управленческих расходов превысила сумму выручки от продажи, вследствие чего мы имели убыток от продаж. В 2009 году выручка от продажи увеличилась почти в 2 раза при увеличении себестоимости услуг в 1,5 раза и управленческих расходов в 1,3 раза.

Бухгалтерская рентабельность показывает уровень прибыли после выплаты налога. Показатель имеет тенденцию к увеличению: в 2008 году сумма убытка до налогообложения составила 240 114 тыс. руб., в 2009 году прибыль составила 51 282 тыс. руб.

На увеличение показателя чистой рентабельности оказало увеличение выручки от продажи.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации. Показатель имеет тенденцию к увеличению, вследствие увеличения стоимости всего имущества.

Показатель рентабельности собственного капитала имеет отрицательную динамику, ввиду снижения стоимости собственного капитала.

Наблюдается увеличение показателя валовой рентабельности за счет увеличения выручки от продажи.

На снижение показателя затратоотдачи повлияло увеличение затрат на производство и реализацию продукции: в 2008 году затраты составили 241 884 тыс. руб., в 2009 году - 376 784 тыс. руб.

На снижение рентабельности перманентного капитала оказало снижение стоимости собственного капитала предприятия.

По данным таблицы 2.11 мы видим, что все показатели имеют очень низкие значения, наше предприятие нерентабельно, т.е. является убыточным.

2.5 Общие выводы о финансовом состоянии ООО «ЛПХ-Юхта»

В ходе проведения анализа финансового состояния ООО «ЛПХ-Юхта» мы сделали следующие выводы:

Анализируя динамику и структуру актива баланса, мы выяснили, что валюта баланса увеличилась в 2009 году на 93 996 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 6,03% или 87 538 тыс. руб. и наиболее ликвидных активов на 3,1% или 16 925 тыс. руб.

Стоимость внеоборотных активов ежегодно снижается: в 2009 году - 13 702 тыс. руб. Снижение стоимости внеоборотных активов произошло за счет снижения стоимости основных средств (в 2009 году - 2 060 тыс. руб.) и отложенных налоговых активов (на 9 668 тыс. руб.).

Анализируя динамику и структуру пассива баланса, мы видим, что в составе собственного капитала больший удельный вес имеет добавочный капитал (29% - 35%) и непокрытый убыток (21% - 92%).

На предприятии преобладает не собственный, а заемный капитал и составляет на конец 2009 года 163,11% от валюты баланса. Большую долю заемного капитала представляет кредиторская задолженность и составляет 162,51% от текущих обязательств. В составе кредиторской задолженности большую часть занимают задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, задолженность прочим кредиторам

Сумма оборотных активов, как источник финансирования затрат предприятия меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неудовлетворенной структуре баланса.

Из анализа ликвидности баланса и платежеспособности мы выяснили, что стоимость внеоборотных активов превышает величину собственного капитала. У предприятия отсутствуют высоколиквидные активы. Баланс неликвиден, предприятие неплатежеспособно и не имеет возможности погасить свои срочные обязательства. В случае срочного погашения обязательств придется задействовать другие виды активов или заемные средства.

Анализ финансовой устойчивости показал нам, что предприятие не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств. Предприятию недостаточно собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и внеоборотных активов.

Как видно из анализа достаточности источников финансирования для формирования запасов ситуация на предприятии является кризисной на протяжении всего анализируемого периода. Величина недостатка собственного капитала для формирования внеоборотных активов на конец отчетного периода составила 463 882 тыс. руб., величина недостатка общих источников для формирования внеоборотных активов и запасов составила 501 136 тыс. руб.

Анализируя коэффициенты оборачиваемости, мы выяснили, что увеличилась оборачиваемость всех активов на 311 дней, запасов - на 27 дней, оборотных средств - 70 дней. Период оборота всех активов в 2009 году составляет 435 дней.

На конец 2009 года выросла фондоотдача на 94,49%, что говорит о более интенсивном использовании основных средств в производственном процессе.

Улучшается качество управления запасами: в 2009 году запасы оборачивались в среднем за 32 дня, что по сравнению с 2008 годом в среднем на 27 дней меньше.

Коэффициент отдачи собственного капитала имеет отрицательное значение ввиду полученного убытка в 2008 и 2009 годах.

Увеличилась скорость оборота дебиторской задолженности. Это свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами. В 2008 году средний период погашения дебиторской задолженности составил 433 дня, в 2009 году - 270 дней. Средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам в 2008 году составил более двух лет (829 дней), в 2009 году менее двух лет (668 дней).

Финансовый цикл предприятия на протяжении анализируемого периода имеет отрицательное значение. Произошло резкое увеличение заемных средств в 2008 и 2009 годах; излишек денежных средств сформировался за счет резкого увеличения текущей кредиторской задолженности, величина краткосрочных обязательств превысила размер оборотных активов. Предприятие погашает кредиторскую задолженность за счет привлечения новых заемных средств, увеличивая тем самым текущую кредиторскую задолженность.

Показатели рентабельности имеют низкие показатели, предприятие нерентабельно - убыточно.

На основании проведенного анализа и полученных результатов целесообразно провести оценку вероятности угрозы банкротства ООО «ЛПХ-Юхта».

3. Прогнозирование банкротства

3.1 Нормативное регулирование бухгалтерского учета в процедурах банкротства

В соответствии с требованиями ст. 8 Закона РФ от 21.11.1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете», (с изм. и доп. от 30.06.2003 г.) бухгалтерский учет ведется предприятием непрерывно с момента его государственной регистрации в качестве юридического лица до реорганизации или ликвидации в порядке, установленном законодательством РФ. Моментом ликвидации, согласно ст. 63 ГК РФ (ч. 1), (ч. 2), (ч. 3), следует считать момент (дату) внесения соответствующей записи в государственный реестр юридических лиц. С учетом этого возбуждение в отношении предприятия судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве), предполагающее в качестве одного из вероятных результатов ликвидацию предприятия, само по себе не является основанием для прекращения ведения в нем бухгалтерского учета, составления бухгалтерской отчетности и предоставления ее в налоговые органы.

В соответствии с требованиями закона РФ от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» - основного нормативного документа, регламентирующего порядок проведения процедур несостоятельности (банкротства) (далее - Закон о банкротстве»), ведение бухгалтерского учета (равно как и финансового, статистического) вменяется в обязанности арбитражного управляющего, исполняющего полномочия органов управления предприятия-должника. Бухгалтерский учет ведется предприятием на протяжении всего периода проведения в отношении него процедуры банкротства - в полном соответствии с требованиями профильного законодательства РФ.

В соответствии со ст. 6 и ст. 18 закона РФ «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию бухгалтерского учета несет руководитель предприятия. В период антикризисного управления (проведения процедур несостоятельности, банкротства) таковым выступает арбитражный (внешний и конкурсный) управляющий.

В соответствии со ст. 1 закона РФ «О бухгалтерском учете» основными задачами бухгалтерского учета являются:

1) формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетностью, - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности;

2) обеспечение информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетностью для контроля за соблюдением законодательства РФ при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

3) предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Специфика бухгалтерского учета на предприятии, в отношении которого введены и проводятся процедуры банкротства, обусловлена прежде всего спецификой состава пользователей бухгалтерской (учетной) информации, составом и содержанием самой учетной информации, необходимой им. Особым внутренним пользователем бухгалтерской отчетности и учетной информации выступает арбитражный (временный, внешний, конкурсный) управляющий предприятия. Данное лицо, назначаемое арбитражным судом, в период проведения в отношении предприятия процедур банкротства выступает единоличным органом управления предприятием и реализует полномочия руководителя.

Дополнительным внешним пользователем такой информации становится также арбитражный суд, принимающий решения по существу дела о несостоятельности (банкротстве) - вопросу о состоятельности (либо несостоятельности) предприятия. Специальные требования Закона о банкротстве, цели и способы антикризисного управления в рамках процедур несостоятельности обуславливают специфику информационной базы, необходимой участникам антикризисного управления (в первую очередь - арбитражному управляющему) с целью соблюдения норм Закона и финансового оздоровления предприятия. Это сказывается на бухгалтерском учете предприятия как системе формирования специальной информационной базы антикризисного управления.

Главной задачей антикризисного управления при проведении процедур несостоятельности (банкротстве) является финансовое оздоровление предприятия-должника - восстановление его платежеспособности. Именно в случае восстановления платежеспособности должника появляются основания для прекращения судебного производства по делу о несостоятельности (банкротстве) и проведении в отношении предприятия процедуры банкротства.

В период проведения процедур банкротства (в условиях антикризисного управления) понятие платежеспособности и финансовой устойчивости (долгосрочной платежеспособности) специфично.

В соответствии со ст. 57 закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)» платежеспособность должника признается восстановленной при отсутствии признаков банкротства, установленных данного ст. 3 закона. Согласно ст. 3 Закона о банкротстве юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (т.е. обладает признаками банкротства), если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. В соответствии со ст. 4 Закона о банкротстве для определения наличия признаков банкротства должника принимается во внимание только основная сумма долга - подлежащие уплате за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства неустойки (штрафы, пеня) при определении размера денежных обязательств должника не учитываются.

С точки зрения требований Закона о банкротстве под платежеспособностью таким образом необходимо понимать наличие у предприятия-должника способности (возможности) удовлетворить (погасить) требования кредиторов, участвующих в деле о банкротстве, в полном объеме в порядке и в сроки, предусмотренные законом РФ «О несостоятельности (банкротстве)».

Завершенный по содержанию вариант «процедурного» определения платежеспособности таков: платежеспособность - это способность предприятия к погашению способами и в сроки, предусмотренные действующим законодательством РФ, текущих (на дату исследования) остатков основного долга по денежным обязательствам и обязательным платежам, сроки исполнения которых наступили к дате принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, установленным в своем размере в порядке, предусмотренном Законом о банкротстве, на дату проведения исследования.

Предприятие способно восстановить свою платежеспособность в случае, если у него имеется возможность за счет собственных или привлеченных средств погасить в сроки, установленные Законом о банкротстве, основную сумму долга по требованиям кредиторов, участвующих в деле о несостоятельности (банкротстве). В соответствии с Законом о банкротстве в деле о банкротстве принимают участие не все кредиторы предприятия-должника, а только конкурсные кредиторы и кредиторы по обязательным платежам.

Конкурсные кредиторы - кредиторы по денежным обязательствам (обязательствам предприятия, заключающимся в уплате кредитору определенной денежной суммы), за исключением граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, а также учредителей (участников) должника - юридического лица по обязательствам, вытекающим из такого участия, сроки исполнения которых наступили к дате подачи кредитором в суд заявления о признании должника банкротом (ст. 2 и 4 Закона о банкротстве).

Кредиторы по обязательным платежам - налоговые и иные уполномоченные органы в части задолженности предприятия по уплате налогов, сборов и иных обязательных платежей в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды.

В случае, если по результатам процедуры банкротства «наблюдение» в отношении предприятия введено внешнее управление, срок погашения требований кредиторов (т.е. восстановление платежеспособности) ограничивается сроком самой этой процедуры. В соответствии со ст. 75 Закона о банкротстве, график погашения задолженности должен предусматривать начало погашения задолженности не позднее чем через месяц после вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления или внешнего управления (с этого момента наблюдение прекращается) и погашение требований кредиторов ежемесячно, пропорционально, равными долями в течение года с даты начала удовлетворения требований кредиторов.

В случае, если по результатам процедуры банкротства «наблюдение» предприятие-должник признается несостоятельным (банкротом), вопрос о восстановлении платежеспособности как таковой снимается. Логика процедуры банкротства «конкурсное производство» заключается в поэтапной подготовке предприятия-банкрота к ликвидации. Таким образом, исследуя возможности предприятия-должника к восстановлению платежеспособности, необходимо руководствоваться максимальным сроком, формально определенным Законом о банкротстве, - 23 месяца со дня поступления в арбитражный суд заявления кредитора о признании предприятия-должника банкротом. Последовательность удовлетворения требований кредиторов в ходе финансового оздоровления в условиях антикризисного управления определяет Закон.