Бухгалтерский баланс в анализе финансового состояния предприятия и оценке вероятности его банкротства

В соответствии со ст. 11 Закона о банкротстве с момента принятия арбитражным судом к производству заявления о признании предприятия-должника банкротом кредиторы не вправе обращаться к должнику в целях удовлетворения своих требований в индивидуальном порядке. Именно с этого момента вступает в силу очередность удовлетворения требований кредиторов, установленная ст. 106-111 Закона о банкротстве.

Задача бухгалтерского учета в период проведения в отношении предприятия процедур банкротства (в условиях антикризисного управления) - обеспечение арбитражного управляющего полной информацией, необходимой для соблюдения им установленного Законом о банкротстве порядка исполнения обязательств должника.

Особое значение в период процедуры банкротства принимает такое свойство бухгалтерского учета, как раздельность учета. И в первую очередь - в части учета обязательств, предприятия.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 г. №43н, бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. Достоверной и полной считается отчетность, сформированная исходя из правил, установленных нормативными актами по бухгалтерскому учету. При этом достоверность представлений, формирующихся бухгалтерской отчетностью предприятия, в отношении которого введены и проводятся процедуры банкротства, о платежеспособности предприятия, исходя из специфического содержания понятия «платежеспособность», одним только соблюдением правил ведения бухгалтерского учета не обеспечивается.

Обоснованное требование к бухгалтерскому учету предприятия в период антикризисного управления - реальность денежного выражения регистрируемых в учете имущества и обязательств предприятия-должника, учитываемых при определении его платежеспособности в понимании последней в соответствии с Законом о банкротстве.

Под реальностью денежного выражения понимается соответствие стоимости объектов учета (имущества и финансовых обязательств), по которой они приняты к бухгалтерскому учету, ее реальной (фактической) величине:

1) имущество отражается по фактическому наличию и в оценке, соответствующей наиболее вероятной рыночной стоимости;

2) обязательства - по наступившим срокам исполнения и в четко установленной величине.

Только в этом случае достигается максимальная информативность отчетности для целей антикризисного управления и в первую очередь - арбитражного управляющего, кредиторов и арбитражного суда.

Данное требование подкреплено законодательно.

Пунктом 11 ПБУ 4/99 предусмотрено, что в случае существенности для оценки финансового состояния предприятия показатели об отдельных видах активов и обязательств, предприятия должны проводиться в бухгалтерской отчетности обособленно (раздельно). Кроме того, Положением предусмотрена возможность включения в бухгалтерскую отчетность предприятия дополнительных показателей, более достоверно и полно, в отличие от стандартных, характеризующих действительное финансовое состояние предприятия.

В целях контроля за соблюдением порядка исполнения просроченных обязательств, образованием и динамикой текущих обязательств предприятия, в отношении которого введены и проводятся процедуры банкротства, все обязательства (кредиторскую задолженность), учтенные в его бухгалтерском учете и отраженные в бухгалтерской отчетности, целесообразно распределить по совокупности массивов, отличающихся особым порядком (режимом) исполнения обязательств, в них включенных. При этом реформы используемого предприятием плана счетов не требуется: раздельный учет организуется соответствующим распоряжением арбитражного управляющего в рамках используемого предприятием систематизированного перечня синтетических счетов бухгалтерского учета. Для обособленного учета обязательств различных режимов исполнения заводятся новые учетные регистры.

Обязательства, учтенные в реестре, являются составной частью общей совокупности обязательств предприятия, учтенных в бухгалтерском учете предприятия и отраженных в его бухгалтерской отчетности. Очевидно, что данные реестра и бухгалтерского учета в части одних и тех же обязательств должны быть идентичными. Обязательства, учтенные в реестре, рассмотрены должником и признаны от его имени уполномоченным лицом - арбитражным управляющим. Часто обязательства отражены в бухгалтерском учете предприятия, поскольку отдельно выверены (по сути проинвентаризированы) в порядке, установленном Законом о банкротстве. Процесс выявления кредиторов предприятия-должника и установления размера их требований к предприятию-должнику, предусмотренный Законом о банкротстве, аналогичен по своим результатам инвентаризации финансовых обязательств, предусмотренной Методическими указаниями по проведению инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденных Приказом Министерства финансов РФ №49 от 13.06.1995 г.

Результатом и инвентаризации и выявления кредиторов в ходе процедуры банкротства является обоснованная (достоверная) сумма финансовых обязательств предприятия.

Реформа применяемой на предприятии системы учета обязательств требует напряженной и квалифицированной работы арбитражного управляющего, связанной с подробным исследованием всех учтенных в бухгалтерском учете предприятия обязательств - с целью определения их содержания и сроков исполнения. Реформа системы учета носит временный характер: осуществляется на период проведения в отношении предприятия процедуры банкротства.

Результативно проведенная работа позволяет достичь следующего:

1) определить массивы обязательств с различным режимом исполнения (в т. ч. просроченные «голосующие» обязательства, обязательства, исполнение которых запрещено в связи с мораторием и др.);

2) определить фактическое состояние (состав, размер) денежной кредиторской задолженности предприятия-должника (выявить основную сумму задолженности и сумму санкций);

3) контролировать погашение просроченной кредиторской задолженности (соблюдение ограничений, предусмотренных Законом о банкротстве);

4) оценить максимум просроченной задолженности, учитываемой для определения наличия признаков банкротства и возможности их ликвидации с целью восстановления платежеспособности;

5) отследить динамику текущих обязательств предприятия-должника с целью контроля за их своевременным и надлежащим исполнением, соблюдением ограничений, предусмотренных Законом о банкротстве.

С учетом сложившегося в России характера использования института банкротства как инструмента передела собственности, достоверная бухгалтерская информация о составе и величине обязательств, подлежащих погашению с целью восстановления платежеспособности предприятия, лежащая в основе квалифицированного исследования финансового состояния предприятия-должника, может выступать довольно эффективной мерой экономической защиты интересов предприятия. Исходя из действующего Закона о банкротстве, возможность сохранения исходным собственником имеющегося капитала (собственности) и контроля за предприятием как источником его увеличения, прямо связана с перспективами восстановления платежеспособности предприятия как юридического лица.

В случае, если финансовое состояние предприятия-должника, в отношении которого введены и проводятся процедуры банкротства, действительно позволяет ему «финансово оздоровиться», полномочия собственника имущества и органов управления предприятия, дополненные «правильным» пониманием исследуемой способности предприятия, достоверной учетной информацией и компетентностью в вопросах проведения процедуры банкротства до момента рассмотрения арбитражным судом дела о состоятельности предприятия по существу (т.е. до момента вынесения им решения о признании предприятия банкротом), позволяют с высокой степенью эффективности противодействовать аффилированным действиям любых лиц, участвующих в деле о банкротстве, и предотвратить необоснованное (часто преступное по отношению к предприятию и его собственникам) банкротство предприятия, влекущее распродажу его имущества, увольнение всех работников и ликвидацию предприятия как юридического лица.

Согласно Закону о банкротстве арбитражный суд может, вопреки желаниям кредиторов и арбитражного управляющего, вместо признания должника банкротом и введения в отношении него ликвидационной процедуры дать последнему возможность рассчитаться с кредиторами. Основания к тому - наличие очевидных свидетельств достаточности принадлежащего должнику имущества для удовлетворения требований кредиторов (ст. 51 Закона).

3.2 Модели оценки вероятности угрозы банкротства

В зарубежных странах для оценки риска банкротства широко используются дискриминантные факторные модели Э. Альтмана, Ю. Бригхема, Л. Гапенски, Ч. Празанна и др.

Мультипликативный дискриминантный анализ использует методологию, рассматривающую объединенное влияние нескольких переменных (финансовых коэффициентов). Цель дискриминантного анализа - построение линии, делящей все компании на две группы: если точка расположена над линией, фирме, которой она соответствует, финансовые затруднения не грозят, и наоборот. Эта линия разграничения называется дискриминантной функцией, индекс Z [38, с. 105].

Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики можно применять следующие факторные модели:

1) двухфакторная модель оценки угрозы банкротства

Z = - 0,3877 + (- 1,0736) Ч L₄ + 0,579 Ч U₁,

Если расчетные значения Z-счета меньше нуля, то угроза банкротства в течение ближайшего года для предприятия мала.

Достоинство модели - в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, имеется высокая доля вероятности (74%) на период более двух лет. Но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности);

2) четырехфакторная модель оценки угрозы банкротства

Y = 19,892 Ч V₉ + 0,047 Ч V₂₅ + 0,7141 Ч V₃₁ + 0,4860 Ч V₃₅,

Если Y > 1,425, то с 95%-ной вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79%-ной - не произойдет.

Четырехфакторная модель также несет высокую долю вероятности угрозы банкротства на период более двух лет - 68%. В отличие от пятифакторных моделей, она делает акцент на операционной (текущей) деятельности предприятия. Но здесь не учитываются коэффициенты финансовой устойчивости и рыночной активности.

3) пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана. Существуют две разновидности модели Альтмана:

- оригинальная модель - разработана им в 1968 году для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США;

- усовершенствованная модель - разработана в 1983 году для промышленных и непромышленных предприятий.

Оригинальная модель имеет вид:

Z = 1,2 Ч Х₁ + 1,4 Ч Х₂ + 3,3 Ч Х₃ + 0,6 Ч Х₄ + 1,0 Ч Х₅,

В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (таблица 3.1).

Таблица 3.1 - Пограничные значения Z-счета

Z-счет	Угроза банкротства с вероятностью 95% в течение ближайшего года
1,8 и менее	Очень высокая
1,81 - 2,7	Высокая
2,8 - 2,9	Возможная
2,99 и более	Очень низкая

Оригинальная пятифакторная модель Э. Альтмана обладает высокой предсказательной вероятностью на ближайший год - 85%. Эту модель рекомендуется применять для крупных промышленных предприятий, чьи акции котируются на фондовой бирже. Но существует недостаток информации относительно рыночной стоимости капитала предприятия.

Усовершенствованная модель имеет вид:

Для производственных предприятий -

Z = 0,717 Ч Х₁ + 0,847 Ч Х₂ + 3,107 Ч Х₃ + 0,420 Ч Х₄ + 0,998 Ч Х_5;

Для непроизводственных предприятий -

Z = 6,56 Ч Х₁ + 3,26 Ч Х₂ + 6,72 Ч Х₃ + 1,05 Ч Х_4.

В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Пограничные значения Z-счета

Степень угрозы	Для производственных предприятий	Для непроизводственных предприятий
Высокая угроза банкротства	Менее 1,23	Менее 1,10
Зона неведения	1,23 - 2,90	1,10 - 2,60
Низкая угроза банкротства	Более 2,90	Более 2,60

Эта модель имеет высокую долю вероятности на ближайший год - 88%.модель адаптирована к российской отчетности. Но ее недостаток состоит в том, что она не учитывает всех внутренних источников финансирования.

4) Четырехфакторная модель R-счета. Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая внешне похожа на модель Э. Альтмана.

R = 8,38 Ч К₁ + К₂ + 0,054 Ч К₃ + 0,63 Ч К₄.

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом (таблица 3.3).

Таблица 3.3 - Вероятность банкротства

Значение R	Вероятность банкротства, %
Менее 0	Максимальная (90 - 100)
0 - 0,18	Высокая (60 - 80)
0,18 - 0,32	Средняя (35 - 50)
0,32 - 0,42	Низкая (15 - 20)
Более 0,42	Минимальная (до 10)

3.3 Оценка вероятности угрозы банкротства ООО «ЛПХ Юхта» по модели Э. Альтмана

Для оценки вероятности угрозы банкротства воспользуемся пятифакторной моделью оценки угрозы банкротства Э. Альтмана. Для построения модели будем использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение А, Б, В, Г).

Z = 1,2 Ч Х₁ + 1,4 Ч Х₂ + 3,3 Ч Х₃ + 0,6 Ч Х₄ + 1,0 Ч Х₅,

где

Х₁ - доля оборотных средств в активах:

чистый оборотный капитал (стр. 290 - стр. 690)

Х₁ =;

общие активы (стр. 300)

2008 год: 302534/441911=0,6846

2009 год: 302534/535907=0,7655

Х₂ - рентабельность активов, исчисленная исходя из нераспределенной прибыли:

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)(стр. 470)

Х₂ =;

общие активы (стр. 300)

2008 год: -350391/441911=-07929

2009 год: -495928/535907=-0,9254

Х₃ - рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости:

прибыль до налогообложения (стр. 140) + проценты к уплате (стр. 070)

Х₃ =;

общие активы (стр. 300)

2008 год: -240114+(-37,12)/441911=-0,5436

2009 год: 51282+0,0956/535907=0,0957

Х₄ - коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала;

рыночная стоимость собственного капитала

Х₄ =;

стоимость общего долга (стр. 590, 690)

2008 год: -134120/441911=-0,3035

2009 год: -207342/535907=-0,3869

Х₅ - отдача всех активов:

выручка от продажи (стр. 010)

Х₅ =.

общие активы (стр. 300)

2008 год: 226229/441911=0,5119

2009 год: 410624/535907=0,7662

Расчет показателей для построения модели представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет показателей модели Э. Альтмана

Коэффициент	2008 г.	2009 г.
Показатель Х1	0,6846	0,7655
Показатель Х2	- 0,7929	- 0,9254
Показатель Х3	- 0,5436	0,0957
Показатель Х4	- 0,3035	-0,3869
Показатель Х5	0,5119	0,7662

Построим пятифакторную модель Альтмана для рассчитанных значений:

На конец 2008 года:

Z = 1,2 Ч 0,6846 + 1,4 Ч (-0,7929) + 3,3 Ч (-0,5436) + 0,6 Ч (-0,3035) + + 1,0 Ч 0,5119 = - 1,7527;

На конец 2009 года:

Z = 1,2 Ч 0,7655 + 1,4 Ч (-0,9254) + 3,3 Ч 0,0957 + 0,6 Ч (-0,3869) + + 1,0 Ч 0,7662 = 0,4729.

На основе полученных значений Z можно сделать следующие выводы:

1) на протяжении всего анализируемого периода вероятность на данном предприятии очень высока (Z < 1,8). Предприятию грозит банкротство;

2) в 2008 году значение Z снизилось вследствие уменьшения рентабельности активов и коэффициента покрытия по рыночной стоимости собственного капитала.

Снижения коэффициента покрытия произошло за счет увеличения суммы краткосрочных обязательств (почти в 1,5 раза) и увеличения непокрытого убытка (более чем в 3 раза).

Рентабельность активов снизилась за счет увеличения суммы непокрытого убытка и снижения суммы активов.

Рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости, снизилась за счет снижения балансовой прибыли (более чем в 2 раза);

3) в 2009 году значение Z резко увеличилось. Это произошло вследствие увеличения доли оборотных средств в активах, рентабельности активов, исчисленной по балансовой стоимости, коэффициента отдачи всех активов.

Увеличение коэффициента отдачи активов произошло за счет увеличения выручки от продажи почти в два раза при незначительном увеличении суммы активов.

Рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости, резко увеличилась за счет увеличения прибыли до налогообложения в 2009 году, тогда как в 2008 году наблюдался убыток.

Увеличение доли оборотных средств в активах происходит в большей части за счет увеличения суммы оборотных активов.

Но, не смотря на то, что наблюдается увеличение Z-счета, его значение не достигает даже нижней пограничной границы, и с 85% вероятностью на ближайший год можно говорить о том, что предприятию грозит банкротство.

3.4 Расчет чистых активов ООО «ЛПХ Юхта»

Порядок оценки чистых активов предприятия определен приказом Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 05.08.1996 г. №149. Для определения чистых активов необходимо найти разницу общих активов и общих обязательств, т.е. найти стоимость собственности по балансу. Полученный результат называют балансовой стоимостью чистых активов. В соответствии с ПБУ 4/99 расчет стоимости чистых активов приведен в таблице 3.5.

Таблица 3.5 - Расчет чистых активов ООО «ЛПХ Юхта»

№	Наименование	Строка баланса	Сумма, тыс. руб.
1	Нематериальные активы	110	0
2	Основные средства	120	82 108
3	Незавершенное строительство	130	19 552
4	Долгосрочные финансовые вложения	140	0
5	Прочие внеоборотные активы	150	0
6	Запасы	210	37 254
7	Дебиторская задолженность	230 + 240	347 074
8	Краткосрочные финансовые вложения	250	0
9	Денежные средства	260	18 428
10	Прочие оборотные активы	270	0
11	Итого активы	сумма п. 1-10	504 416
12	Заемные средства	590 + 610	0
13	Кредиторская задолженность	620	870 925
14	Задолженность перед участниками (предприятиями) по выплате доходов	630	3 189
15	Резервы предстоящих расходов	650	0
16	Прочие краткосрочные обязательства	660	0
17	Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов	сумма п. 12-16	874 114
18	Стоимость чистых активов	п. 11 - 17	-369 698

По данным таблицы 3.5 мы может сделать вывод, что предприятие не располагает собственными средствами, т.к. наличие чистых активов имеет отрицательное значение.

Заключение

Бухгалтерская отчетность является завершающим этапом учетного процесса. В ней нарастающим итогом отражаются показатели, характеризующие имущественное и финансовое положение организации, а также результаты хозяйственной деятельности за отчетный период. Бухгалтерская отчетность дает возможность более глубоко изучить внутренние и внешние отношения хозяйствующего субъекта, оценить его способность своевременно и полностью рассчитывать по обязательствам. Внешние пользователи бухгалтерской информации по данным отчетности получают возможность оценить целесообразность приобретения имущества того или иного организации, избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам, правильно построить отношения с имеющимися заказчиками, а также оценить финансовое положение потенциальных партнеров.

Целью бухгалтерской отчетности является предоставление необходимой полезной информации всем потенциальным внешним и внутренним пользователям (внешняя и внутренняя отчетность).

Если финансовая отчетность представляет собой завершающую стадию обобщения бухгалтерской информации, то главной задачей аналитика является представить действительность, которая воплощена в изучаемой отчетности. Для этого он должен обладать способностью логически восстановить хозяйственные операции, суммированные в отчетности, способностью повторить работу бухгалтера в обратном порядке. Таким образом, анализ финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, во-вторых, на специальных приемах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения основных выводов.

Одним из приемов анализа финансового состояния является чтение бухгалтерской отчетности и изучение абсолютных величин. Однако, информация только в абсолютных величинах недостаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя оценить динамику показателей. Поэтому, наиболее используются коэффициенты или отношения, представляющие собой показатели финансового состояния организации. Полезность анализа отношений для принятия решений зависит от правильности их интерпретации. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Набор экономических показателей, характеризующих финансовое состояние и активность организации, зависит от глубины исследования, однако большинство методик анализа финансового состояния предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой структуры баланса, рыночной и финансовой устойчивости, платежеспособности и кредитоспособности, деловой активности, рентабельности и диагностики банкротства.

Нами был проведен анализ финансового состояния ООО «ЛПХ Юхта» по данным бухгалтерской отчетности. Можно сделать заключение, что данное предприятие является лесоперерабатывающим предприятием.

Анализируя основные показатели производственной деятельности, мы выяснили, что за 2009 год увеличился объем перевозок на 73,31%. Рост объемов перевозок увеличил доходы от эксплуатационной деятельности предприятия на 83,18%, получены дополнительные доходы в сумме 174 721 тыс. руб.

Себестоимость перевозок увеличилась на 61,88%, что составило 135 787 тыс. руб. Увеличение себестоимости перевозок обусловлено повышением заработной платы коллективу предприятия с 01.05.2009 г. на 50%, начислением на данную сумму единого социального налога, рост цен на материалы и услуги производственного характера, увеличение стоимости коммунальных услуг и электроэнергии. С увеличением объема перевозок и ходового времени транспортных самоходных судов увеличилась потребность в дизельном топливе, которое является наибольшей частью всех затрат на перевозки и составляет 43,02%.

По итогам финансового отчетного года от основной перевозочной деятельности получена прибыль в сумме 29 550 тыс. руб., в то время как в 2008 году был получен убыток в сумме 9 384 тыс. руб.

Средняя заработная плата в 2009 году по предприятию возросла по сравнению с 2008 годом на 29,77% за счет сокращения рабочих мест и повышения заработной платы с 01.05.07 г. на 50%, и составила 10 611,57 руб. Что привело к увеличению фонда оплаты труда на 27,34% или 21 545 тыс. руб.

По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее:

? выявлено снижение удельного веса внеоборотных средств, за счет снижения доли основных средств (сокращение происходит в связи с ростом износа, начисления амортизационных начислений) и отложенных налоговых активов (вследствие признания полученного убытка за 2007 в налоговом учете по налогу на прибыль);

? обнаружена большая величина дебиторской задолженности, предполагается, что предприятие не принимает мер по ее уменьшению, что ведет к увеличению кредиторской задолженности;

? имеет тенденцию роста доля текущих обязательств. Преобладает заемный капитал, при этом краткосрочные кредиты и займы не привлекаются. Большую часть в составе кредиторской задолженности занимают задолженность перед государственными внебюджетными фондами, задолженность по налогам и сборам, задолженность прочим кредиторам.

? в составе собственного капитала больший удельный имеет непокрытый убыток;

? сумма оборотных активов, как источник финансирования затрат предприятия меньше краткосрочных обязательств, что свидетельствует о неудовлетворенной структуре баланса.

Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Для этого было выполнено следующее:

? произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

? рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;

? выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации. Предприятие не в состоянии рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов, и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства; стоимость внеоборотных активов превышает величину собственного капитала;

? рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались меньше рекомендуемых для них нормативных значений, у предприятия отсутствуют высоколиквидные активы, оно неплатежеспособно и не имеет возможности погасить свои срочные обязательства.

Расчет показателей финансовой устойчивости подтвердил, что предприятие не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов, инвесторов и других источников привлеченных средств. Предприятию недостаточно собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и внеоборотных активов. Для обеспечения абсолютной финансовой устойчивости, предприятие должно либо увеличить собственный капитал, либо добиться снижения внеоборотных активов и запасов.

Далее мы определили тип финансовой ситуации и выяснили, что кризисная ситуация, сложившаяся на предприятии, наблюдается на протяжении всего анализируемого периода.

В ходе анализа деловой активности, мы увидели положительную динамику коэффициентов оборачиваемости всех активов, собственного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Коэффициент отдачи собственного капитала имеет отрицательное значение ввиду полученного убытка в 2008 и 2009 годах, т.к. текущая прибыль не покрыла убыток прошлых лет.

Финансовый цикл предприятия на протяжении анализируемого периода имеет отрицательное значение. Произошло резкое увеличение заемных средств в 2008 и 2009 годах за счет увеличения текущей кредиторской задолженности, величина краткосрочных обязательств превысила размер оборотных активов. Предприятие погашает кредиторскую задолженность за счет привлечения новых заемных средств, увеличивая тем самым текущую кредиторскую задолженность.

Общая оценка финансового состояния ООО «ЛПХ Юхта» позволяет сделать вывод, что финансовое положение предприятия соответствует всем признакам банкротства, доходная масса от деятельности предприятия недостаточна для нормально деятельности и развития общества. У предприятия не достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, отсутствуют высоколиквидные активы, а именно денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Учитывая, что у предприятия имеется большая просроченная дебиторская задолженность, часть которой невозможна к взысканию, предприятие не в состоянии погасить срочные обязательства.

Доходы, полученные от перевозки грузов в 2009 года, позволили предприятию своевременно выплачивать заработную плату, осуществлять необходимые платежи для осуществления транспортного процесса и поддерживать транспорт в технически исправном состоянии, перечислять налог на доходы физических лиц в местный бюджет и в Пенсионный фонд РФ. Но на данный момент объем кредиторской задолженности в бюджет и конкурсных кредиторов не позволяет предприятию даже при благоприятном прогнозе на перевозку лесопродукции 2010 года восстановить полную платежеспособность. Предприятие не сможет погасить существующую задолженность по налогам и выдержать текущую налоговую нагрузку.

Из расчета модели оценки вероятности угрозы банкротства Э. Альтмана с 85% вероятностью на ближайший год можно говорить о том, что предприятию грозит банкротство.

Выполненные исследования позволяют сделать следующие рекомендации по выходу из кризисного состояния ООО «ЛПХ Юхта».

На базе ООО «ЛПХ Юхта» организовать дочернее предприятие;

- Наделить дочернее предприятие основными фондами для выполнения работ по его узкому профилю: весь транспорт передать на баланс дочернего предприятия; цеха, необходимые для проведения всех видов ремонта; службы, обеспечивающие жизнедеятельность предприятия; остальное имущество оставить в ООО «ЛПХ Юхта».

- Кроме этого для дальнейшего развития дочернему предприятию необходимо искать пути сближения производственно-финансовых интересов с другими лесоперерабатывающими компаниями. Инициировать организацию холдинга. Войти в крупные холдинги, чтобы было легче диктовать свои условия грузоотправителям и грузополучателям.

Список использованных источников

1) Федеральный Закон Российской Федерации от 21 ноября 1996 г. №129 - ФЗ «О бухгалтерском учете» // Российская газета. - 1996. - 28 ноября.

2) Федеральный закон Российской Федерации от 26 октября 2002 г. №127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Экономика и жизнь. -2002. - №43. - С. 12 - 23.

3) Приказ Минфина Российской Федерации от 6 июля 1999 г. №43н Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4/99) // Собрание законодательств Российской Федерации. - 1998. - №11. - ст. 1290.

4) Аврова И.А. Баланс: Учебное пособие. - М.: ИндексМедиа, 2007. - 143 с.

5) Алексеева Г.Н Теория бухгалтерского учета: Учебное пособие. - Томск: Издательство Томского государственного технического университета, 2004. - 164 с.

6) Архипова С.В. Теория бухгалтерского учета: Учебное пособие. - Улан-Удэ: Издательство Бурятского госуниверситета, 2007. - 112 с.

7) Астахов В.П. Теория бухгалтерского учета: учеб. - М.: ЮНИТИ, 2003. - 413 с.

8) Андросов А.М. Бухгалтерский учет и отчетность в России: учеб. - М.: МЕНАТЕП-ИНФОРМ, 1997. - 127 с.

9) Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 223 с.

10) Березина М.Н. Безналичные расчеты в экономике России. Анализ практики: Учебное пособие. - М.: Консалтбанкир, 1997. - 258 с.

11) Бетге Й. Балансоведение: [Пер. с нем.] / Й. Бетге. - М.: Издательство Бухгалтерский учет, 2004. - 454 с.

12) Булгакова С.В. Бухгалтерская мысль и балансоведение: Учебное пособие. - Воронеж: Издательство Воронежский госуниверситет, 2003. - 32 с.

13) Булгакова С.В. Основы балансоведения: Учебное пособие. - Воронеж: Издательство Воронежский госуниверситет, 2005. - 92 с.

14) Бухгалтерский учет в антикризисном управлении. / Под ред. Р.В. Цифровой. - Саратов, Научная книга, 2000. - 34 с.

15) Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии: Учебное пособие. - Новосибирск: Экор, 1999. - 751 с.

16) Голубев С.Г. О формах бухгалтерской отчетности организаций: Учебное пособие. - М.: Алгоритм, 2002. - 262 с.

17) Гущин Ю.Г. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. - М.: Право и экономика, 2002. - 134 с.

18) Дадалко В.А. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий и инструкция по его применению. - М.: Бухгалтер, 2004. - 287 с.

19) Демин С.С., Джамай Е.В. Методы определения, оптимального уровня финансово-экономического потенциала предприятия // Антикризисное управление. - 2007. - №2. - С. 8 - 14

20) Заббарова О.А. Балансоведение. - М.: КноРус, 2007. - 256 с.

21) Зимовский А.Л. Бухгалтерский учет и отчетность в России. - М.: Бухгалтер, 2001. - 112 с.

22) Каморджанова Н.А., Карташова И.В. Бухгалтерский финансовый учет. - СПб.: ПИТЕР, 2002. - 429 с.

23) Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г Финансы фирмы. - М.: Издательство ИНФРА - М, 2002. - 493 с.

24) Ковалев В.В. Бухгалтерский учет. - М.: Издательство 1ФК К, 1998. - 173 с.

25) Кондраков Н.П. Принципы бухгалтерского учета: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1997. - 495 с.

26) Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Изд-во ДИС, 1997. - 374 с.

27) Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогназирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - №2. - С. 5 - 11

28) Лащинская Н.В. Бухгалтерская (финансовая) отчётность: Учебное пособие. - М.: Издательство Перспектива, 2004. - 108 с.

29) Назаров Д.В. Антология учетной мысли из истории бухгалтерии: Учебное пособие. - М.: Издательство Экономистъ, 2006. - 351 с.

30) Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. - 25 с.

31) Рудановский А.П. Анализ баланса: Учебное пособие. - М.: Маказ, 1925. - 205 с.

32) Санин К.В., Санин М.К. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - СПб.: СПб ГУИТМО, 2005. - 141 с.

33) Хохонова Н.Н. Международные стандарты финансовой отчетности: Учебное пособие. - Ростов на Дону: Издательский центр МарТ, 2002. - 208 с.

Размещено на Allbest.ru