У статті “Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)” відображається загальний дохід (виручка) від реалізації продукції, товарів або послуг (кредитові обороти за субрахунками 701 - 703), тобто без вирахування наданих знижок, повернення проданих товарів та податків з продажу (податку на додану вартість, акцизного збору тощо), який відповідає критеріям визнання доходу.

У статті "Податок на додану вартість" указується сума податку на до вартість, яка була включена до складу доходу (виручки) від реалізації продукції.

Мал. 2.4 - Розрахунок чистого доходу (виручки) чистого доходу від реалізації продукції.

У статті "Акцизний збір" підприємства - платники акцизного збору відображають суму, яка врахована у складі доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг). В обліку необхідна інформація міститься по дебету субрахунків 701 - 703 та кредиту рахунку 64.

Підприємства, які сплачують інші збори або податки з обороту, показують їх суму у вільному рядку Звіту про фінансові результати (дебет субрахунків 701 -703 та кредит рахунків 64, 65).

Наприклад, підприємство, яке реалізує ювелірні вироби, буде відображати тут суму відрахувань до Пенсійного фонду України (5% від ціни реалізації).

Надані знижки, повернення товарів та інші суми, що підлягають вирахуванню з доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), відображаються у статті "Інші вирахування з доходу" (субрахунок 704). Зауважимо, що при здійсненні таких операцій необхідне коригування пов'язаних із цими сумами непрямих податків і платежів, яке одночасно відображається по дебету рахунків 64 та 65.

В обліку сума чистого доходу буде відображена оборотами з дебету рахунку 70 "Доходи від реалізації" у кредит субрахунку 791 "Результат основної діяльності".

Крок 2. Розрахунок валового прибутку.

Валовий прибуток (збиток) розраховується (мал. 2.5) як різниця між чистим доходом від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) і собівартістю реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг).

Мал. 2.5 - Розрахунок валового прибутку

У статті "Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) показується:

ѕ виробнича собівартість реалізованої продукції (робіт, послуг) або собівартість реалізованих товарів, яка в обліку списана з кредиту рахунку 90 в дебеті рахунку 79;

ѕ нерозподілена частина умовно-постійних загальновиробничих витрат, в обліку відображається окремою проводкою з кредиту рахунку 91 в дебет рахунку 90;

ѕ понаднормативні витрати, які також списані з кредиту відповідних рахунках витрат у дебет рахунку 90.

В обліку таку інформацію можна знайти шляхом зіставлення обороті дебету рахунку 70 "Доходи від реалізації" у кредит субрахунку 791 ""Результати основної діяльності" та з кредиту рахунку 90 "Собівартість реалізації" у дебет цього ж субрахунку 791.

Крок 3. Визначення фінансового результату від операційної діяльності.

Фінансовий результат - прибуток (збиток) - від операційної діяльності визначається як алгебраїчна сума валового прибутку (збитку), іншого операційного доходу, адміністративних витрат, витрат на збут та інших операційних витрат. Його сума відображається в обліку на субрахунку 791.

У статті "Адміністративні витрати" відображається сума загальногосподарських витрат, пов'язаних з управлінням та обслуговуванням підприємства, що відображені в обліку на рахунку 92 і в кінці звітного періоду (або місяця) списані в дебет рахунку 791.

У статті "Інші операційні витрати" відображаються усі інші витрати, що виникають у процесі операційної діяльності підприємства (крім витрат, що включаються до собівартості продукції, товарів, робіт, послуг та адміністративних витрат). В обліку вони збираються по дебету рахунку 94 і в кінці звітного періоду (або щомісячно) списуються в дебет субрахунку 791.

Крок 4. Розрахунок фінансового результату - прибутку (збитку) -(звичайної діяльності до оподаткування.

Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування визначається як алгебраїчна сума прибутку (збитку) від операційної діяльності, фінансових та інших доходів (прибутків), фінансових та інших витрат (мал. 2.6).



Мал. 2.6 - Розрахунок фінансового результату від звичайної діяльності до оподаткування

У статті "Дохід від участі в капіталі" відображається дохід, отриманий від інвестицій в асоційовані, дочірні або спільні підприємства.

Стаття "Інші фінансові доходи" включає:

ѕ дивіденди одержані;

ѕ відсотки одержані та

ѕ інші доходи, отримані від фінансових операцій (крім доходів, які обліковуються методом участі в капіталі).

У статті "Інші доходи" показується дохід від реалізації фінансових інвестицій, необоротних активів і майнових комплексів; дохід від неопераційних курсових різниць та інші доходи, які виникають у процесі звичайної діяльності, але не пов'язані з операційною діяльністю підприємства.

До статті "Фінансові витрати" включаються витрати на відсотки та витрати підприємства, пов'язані із залученням позикового капіталу.

У статті "Втрати від участі в капіталі" відображається збиток, спричинений інвестиціями в асоційовані, дочірні або спільні підприємства, облік яких провадиться методом участі в капіталі.

У статті "Інші витрати" відображаються інші витрати, які виникають у процесі звичайної діяльності (крім фінансових витрат), але не пов'язані з операційною діяльністю підприємства.

Крок 5. Розрахунок фінансового результату - прибутку (збитку) - від звичайної діяльності

Прибуток від звичайної діяльності визначається як різниця між прибутком від звичайної діяльності до оподаткування та сумою податків з прибутку. Збиток від звичайної діяльності дорівнює збитку від звичайної діяльності до оподаткування та сумі податку на прибуток (рис. 2.7).

Мал. 2.7 - Розрахунок фінансового результату від звичайної діяльності

Мал. 2.8 - Розрахунок чистого прибутку (збитку)

У статті "Податки на прибуток" показується сума податків на прибуток і звичайної діяльності, розрахована на підставі суми прибутку до оподаткування, визначеного за податковою декларацією, за вирахуванням тимчасових різниць та діючої ставки податку на прибуток.

Збитки від надзвичайних подій відображаються за вирахуванням суми, на яку зменшується податок на прибуток від звичайної діяльності внаслідок цих збитків.

У статті "Податки з надзвичайного прибутку" відображається сума податків, що підлягає сплаті з прибутку від надзвичайних подій.

2.4 Удосконалення складання фінансової звітності на основі автоматизації обробки облікової інформації

Автоматизація робочого місця бухгалтера зведеного обліку і складання звітності включає задачі узагальнення інформації на аналітичних і синтетичних рахівницях з подальшим угрупуванням отриманих даних поодинці або ряду рахунків, для формування даних для складання звітності, для аналізу, аудиту і ухвалення управлінських рішень.

АРМ бухгалтера зведеного обліку і складання звітності передбачає віддзеркалення господарських операцій, що змінюють стан засобів підприємства, і їх джерел на рахівницях бухгалтерського обліку. Останні служать засобом економічного угрупування господарських засобів і їх джерел, виражених в натуральному і вартісному (грошовому) вимірюваннях, і дозволяють отримати в зручному вигляді інформацію, необхідну для управління підприємством.

При цьому використовуються дві взаємозв'язані системи рахунків бухгалтерського обліку - по синтетичних і аналітичних рахунках, відмінні ступенем деталізації обліку засобів і джерел, що має важливе значення як для посилення контролю за правильністю самого обліку, так і для ефективного використання цієї інформації в управлінні підприємством. Разом з віддзеркаленням господарської діяльності підприємства комплекс задач зведеного обліку забезпечує автоматизований стан бухгалтерського балансу і звітності, яка є завершальним етапом облікового процесу і виконується систематично після закінчення звітного періоду (кварталу, року). При цьому автоматизація обліку включає виконання наступних задач:

- контроль за рухом власного капіталу;

- збереження грошових коштів і контроль за їх використанням;

- виявлення фінансових результатів діяльності підприємства і контроль за розподілом прибутку;

- систематизація і узагальнення даних про виробничо-господарську діяльність підприємства в аналітичному і синтетичних розрізах для ухвалення управлінських рішень.

Метою автоматизації зведеного обліку є надання інформації, яка задовольняє вимогам різних користувачів, яким відповідає три категорії АРМ.

1) АРМ І категорії створюється для внутрішнього користувача, тобто для тих користувачів, які здійснюють облік;

2) АРМ ІІ категорії створюється для управлінського складу підприємства;

3) АРМ ІІІ категорії використовується зовнішніми користувачами.

Технологічний процес складання звітності включає:

- введення поточних початкових даних і їх контроль;

- формування файлів по синтетичних та аналітичних рахунках;

- формування регістрів синтетичного обліку;

- формування залишків і оборотів з початку року;

- формування показників звітності

В перелік нормативно-довідкової інформації входить: довідник рахунків бухгалтерського обліку; довідник допустимої кореспонденції рахунків; довідник формування показників звітності; довідник взаємозв'язків показників звітності; довідник угрупування статей звітності; довідник розрахунку показників підприємства; довідник-календар.

Вихідна інформація включає: баланс, звіт про фінансові результати, звіт про рух грошових коштів, звіт про власний капітал, примітки до фінансової звітності.

3. Аналіз фінансової звітності МЧП „АСАН”

3.1 Аналіз майна та джерел його формування

фінансовий звітність баланс рентабельність

Засоби підприємства можуть використовуватися як в його внутрішньому обороті, так і за його межами (дебіторська заборгованість, придбання цінних паперів, акцій, облігацій інших підприємств).

Оборотний капітал може знаходитися у сфері виробництва (запаси, незавершене виробництво, витрати майбутніх періодів) і сфері обігу (готова продукція на складах і відвантажена покупцям, засоби в розрахунках, грошова готівка в касі і на рахівницях в банках, товари і т.д.). Розміщення засобів підприємства має велике значення у фінансовій діяльності і підвищенні її ефективності. Від того, які асигнування вкладені в основні і оборотні засоби, скільки їх знаходиться у сфері виробництва і у сфері обороту, в грошовій і матеріальній формі, в значній мірі залежать результати виробничо-фінансової діяльності і відповідно фінансовий стан підприємства. Якщо створені виробничі потужності підприємства використовуються недостатньо повно через відсутність сировини, матеріалів то це негативно позначиться на фінансових результатах підприємства і його фінансовому положенні. Те ж відбудеться, якщо створені зайві виробничі запаси, які не можуть бути швидко перероблені на наявних виробничих потужностях. У результаті заморожується капітал, сповільнюється його оборотність і як наслідок погіршується фінансовий стан. І при добрих фінансових результатах, високому рівні рентабельності підприємство може зазнавати фінансові труднощі, якщо воно нераціональне використовувало свої фінансові ресурси, вклавши їх в наднормативні виробничі запаси або припустивши велику дебіторську заборгованість.

На підставі порівняльного аналітичного балансу (табл. 3.1) можна отримати ряд найважливіших характеристик описують фінансово-майновий стан підприємства. До таких показників відносяться:

1. Оборотна вартість майна підприємства, яка рівна підсумку активу балансу (стр.280 ф.1 = 4650,1 тис. грн.)

2. Вартість необоротних засобів (активів), яка рівна підсумку першого розділу активу балансу (стр.080 ф.1 = 4123,7 тис. грн.)

3. Вартість мобільних (оборотних) активів - сума підсумків другого і третього розділів активу балансу (стр.260 + стр.270 = 526,4 тис. грн.)

В той же час ці показники самі по собі не дають чіткого уявлення про стан майна підприємства. Більш змістовну і об'єктивну інформацію можна отримати, провівши на підставі даних порівняльного аналітичного балансу вертикальний і горизонтальний аналіз, тобто досліджуючи структуру активу балансу, аналізуючи напрями зміни балансової статі.

На кінець 2007 року відбулося зменшення вартості майна МЧП "АСАН" на 8,49% або на 431,20 тис. грн., цьому сприяло зменшення основного капіталу на 294,3 тис. грн. і зниження оборотного капіталу на 136,9 тис. грн.

В структурі сукупних активів підприємства найбільшу питому вагу займають необоротні активи (88,68%). Підприємство має "важку структуру" активів (якщо частка необоротних активів складає більше 40%, говорять про "важку структуру" активів, менш - "легкої"). Це свідчить про значні невигідні витрати і високу чутливість до зміни виручки. Слід зазначити, що в порівнянні з попереднім звітним періодом частка необоротних активів в майні підприємства знизилася на 6,66%.

Вартість оборотних активів підприємства знизилася на 136,9 тис. грн. (або на 20,64%).

Дані, представлені в таблиці 3.1 показують зміни в структурі оборотних коштів підприємства.

Таблиця 3.1 - Аналіз структури оборотних коштів підприємства

Найменування статі	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни
	Абсолютне значення	Відносне значення	Абсолютне значення	Відносне значення	Абсолютне значення	По структурі	Темпи росту,%
Запаси:	502,2	75,71	457,3	86,87	-44,9	+11,16	91,06
- виробничі запаси	116,0	17,49	108,4	20,59	-7,6	+3,10	93,45
- незавершене виробництво	8,4	1,26	7,2	1,37	-1,2	+0,11	85,71
- готова продукція	292,5	44,10	249,9	47,47	-42,6	+3,37	85,43
- товари	85,3	12,86	91,8	17,44	+6,5	+4,58	107,62
Дебіторська заборгованість	158,7	23,92	69,1	13,13	-89,6	-10,79	43,54
Грошові кошти	0,1	0,02	-	-	-0,1	-0,02	-
Інші оборотні активи	2,3	0,35	-	-	-2,3	-0,35	-
Разом	663,3	100,00	526,4	100,00	-136,9	0,00	79,36

Як видно з таблиці, на початок звітного періоду найбільший внесок у формування оборотних активів підприємства внесли запаси. На кінець звітного періоду їх частка у складі оборотних коштів зросла на 11,16 процентні пункти і склала 86,87%. Це слід оцінювати як негативне явище, оскільки надмірні запаси сприяють заморожуванню оборотного капіталу, зниженню його оборотності і як наслідок приводять до погіршення фінансового стану підприємства. Велику питому вагу (47,47%) в поточних активах займає готова продукція. Перш за все це пов'язано з високою конкуренцією, втратою ринків збуту, низькою купівельною здатністю населення, високою собівартістю продукції і т.д. Збільшення залишків готової продукції на складах підприємства приводить також до тривалого заморожування оборотного капіталу, відсутності грошової готівки, зростання кредиторської заборгованості постачальникам, бюджету, працівників підприємства по оплаті праці і т.д. Це одна з основних причин неплатоспроможності МЧП "АСАН".

Велика увага на фінансовий стан підприємства надає стан виробничих запасів. В цілях нормального ходу виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Накопичення великих запасів свідчить про спад активності підприємства, уповільненні оборотності оборотного капіталу. В той же час недолік запасів також негативно впливає на фінансовий стан підприємства, оскільки скорочується виробництво продукції, зменшується фінансовий результат. Будь-яке зростання вартості запасів повинне супроводжуватися таким же (або великим) зростанням оборотності оборотного капіталу. В нашому випадку вартість запасів за звітний період знизилася на 7,6 тис. грн., темп зростання при цьому склав 93,45%. Проте частка запасів в загальній вартості майна зросла на 0,05%. На кінець звітного періоду частка дебіторської заборгованості в структурі оборотних активів склала 13,13% або 69,1 тис. грн., що менше на 89,6 тис. грн. в порівнянні з початком року (темп зростання 43,54%). Необхідно розрізняти нормальну і прострочену заборгованість. Наявність останньої створює фінансові ускладнення, оскільки підприємство відчуватиме недолік фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної платні і ін. Заморожування засобів в дебіторській заборгованості приводить до уповільнення оборотності капіталу. Інформація про прострочену дебіторську заборгованість міститься в розділі IX "Приміток до річної фінансової звітності" (форма №5) таблиця 3.2.

Таблиця 3.2 - Аналіз складу і давності утворення дебіторської заборгованості

Найменування показника	Всього на початок року	Всього на кінець року	У тому числі по термінах непогашення
			до 3-х місяців	від 3 до 6 місяців	від 3 до 12 місяців	понад 12 місяців
1	2	3	4	5	6	7
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	98,1	58,5	33,2	7,3	-	18,0
Інша поточна дебіторська заборгованість	60,6	10,6	3,8	1,8	4,0	1,0
Разом	158,7	69,10	37,0	9,1	4,0	19,0
В % до підсумку	-	100,00	53,54	13,17	5,79	27,50

Згідно даних таблиці 3.2 за станом на кінець року в загальній сумі дебіторської заборгованості - 53,54% - має термін непогашення до 3-х місяців, 27,50% - понад один рік. Така ситуація характеризується необачною кредитною політикою підприємства по відношенню до покупців. Підприємству необхідно активізувати претензійну роботу по стягненню дебіторської заборгованості, при цьому особливу увагу зосередити на заборгованості з терміном непогашення понад один рік і в особливо крупних сумах.

Аналізуючи майнове положення підприємства необхідно також оцінити стан основних засобів, які використовуються. Для цих цілей розраховуються наступні показники: коефіцієнт зносу, коефіцієнт оновлення, коефіцієнт вибуття. Коефіцієнт зносу основних засобів характеризує частку вартості основних засобів, списану на витрати в попередніх періодах, в первинній вартості і розраховується по формулі:

За даними балансу по МЧП "АСАН" на кінець 2007 року коефіцієнт зносу основних засобів рівний:

4596,0

Kзн. = ------------- = 0,5271 або 52,71%.

8719,7

Доповненням цього показника до 100% (або одиниці) є коефіцієнт придатності основних засобів:

Значення цього показника на кінець року склало:

Kгід. = 1 - 0,5271 = 0,4729 або 47,29%.

Слід зазначити, що дані показники є умовними. Перш за все тому, що і коефіцієнт зносу, і коефіцієнт придатності залежить від вибраного методу нарахування амортизації. Тобто, коефіцієнт зносу не відображає фактичного зносу основних засобів, так само і коефіцієнт придатності не дає точної оцінки їх поточного стану. Проте, прийнято вважати, що значення коефіцієнта зносу більш ніж 50% (а отже, коефіцієнта придатності менш 50%) є небажаним.

Значення коефіцієнту зносу за даними МЧП "АСАН" свідчить про значну зношеність основних засобів.

Коефіцієнт оновлення основних засобів визначає частину від тих, що є на кінець звітного періоду основних засобів, яка складає нові основні засоби і розраховується по формулі:

Коефіцієнт вибуття показує, яка частина основних засобів, з якими підприємство почало діяльність в звітному періоді, вибула з різних причин. Розрахунок здійснюється по формулі:

Дані для розрахунку цих показників міститься в розділі II "Основні засоби" Приміток до річної фінансової звітності. Протягом аналізованого періоду надходжень основних засобів на МЧП "АСАН" не відбувалося. Коефіцієнт вибуття за даними звітності склав:

432,2

Kвиб. = ------------- = 0,0469 або 4,69%.

9213,5

В звітному періоді вибуло 4,69% основних засобів.

Таким чином, майно даного підприємства за звітний період зменшилося на 431,20 тис. грн.. Подібне відбулося за рахунок скорочення основного капіталу на 294,3 тис. грн. і оборотного на 136,9 тис. грн.. Позитивним моментом є скорочення дебіторської заборгованості на 89,6 тис. грн. За станом на кінець року її сума склала 69,1 тис. грн. Є прострочена заборгованість, при чому 27,50% - заборгованість з терміном погашення понад один рік. Значна частина оборотного капіталу заморожена в запасах 86,87% і дебіторської заборгованості 13,13%. Підприємство відчуває дефіцит грошових коштів, що робить його неплатоспроможним. Стан основних засобів незадовільний, характеризується високим ступенем зносу (Kзн.= 52,71%).

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які засоби воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені. Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Він є основою їх самостійності і незалежності. Проте потрібно враховувати, що фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних засобів не завжди вигідно для нього. Слід мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, чим платить за кредитні ресурси, то привертаючи позикові засоби, воно може підвищити рентабельність власного капіталу. В той же час якщо засоби підприємства створені в основному за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансове положення буде нестійким, оскільки з капіталами короткострокового використовування необхідна постійна оперативна робота, направлена на контроль за своєчасним їх поверненням і залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів. Отже, від того, наскільки оптимально співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове положення підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії в цьому питанні допоможе багатьом підприємствам підвищити ефективність своєї діяльності. При аналізі джерел формування майна підприємства повинні бути розглянуті абсолютні і відносні зміни у власних і позикових засобах підприємства. При цьому в першу чергу необхідно відповісти на наступні питання:

- які засоби (власні або позикові) є основним джерелом формування активів підприємства;

- який напрям зміни частки власного капіталу в структурі пасивів балансу за аналізований період.

Для відповіді на поставлені питання, скористаємося даними, представленими в таблиці. Основним джерелом формування майна МЧП "АСАН" є власний капітал. На початок 2007г. його частка в структурі пасивів склала 97,47%. На кінець року частка власного капіталу в структурі пасивів трохи зменшилася (на 1,56%) і склала 95,91%. Така структура джерел формування майна підприємства характеризує його незалежність від зовнішніх кредиторів. Дані зміни приведені в таблиці 3.3, показують зміни в структурі власного капіталу.

Таблиця 3.3 - Зміни в структурі власного капіталу

Найменування статі	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни
	Абсолютне значення	Відносне значення	Абсолютне значення	Відносне значення	Абсолютне значення	В структурі	Темп росту,%
Статутної капітал	736,8	14,88	736,8	16,52	-	+1,64	100,00
Інший додатковий капітал	4797,5	96,87	4793,7	107,48	-3,8	+10,61	99,92
Резервний капітал	2,5	0,05	2,5	0,06	-	+0,01	100,00
непокритий збиток	-584,3	-11,80	-1073,0	-24,06	-488,7	-12,26	183,64
Разом	4952,5	100,00	4460,0	100,00	-492,5	0,00	90,05

Дані, наведені в таблиці 3.3 показують зміни в структурі власного капіталу. Частка статутного капіталу зросла на 1,64 процентні пункти. Збільшилася частка іншого додаткового капіталу на 10,61%. Зросла сума непокритого збитку на 488,7 тис. грн. і склала на кінець року 1073,0 тис. грн.. Це свідчить про падіння ділової активності підприємства. Наступний крок - аналіз динаміки і структури позикового капіталу (таблиця 3.4).

Таблиця 3.4 - Динаміка структури позикового капіталу

Найменування статі	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни
	Абсолютне значення	Відносне значення	Абсолютне значення	Відносне значення	Абсолютне значення	В структурі	Темп росту,%
Довгострокові зобов'язання	-	-	-	-	-	-	-
Поточні зобов'язання у тому числі:
- кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1,4	1,09	-	-	-1,4	-1,09	-
- поточні зобов'язання по розрахунках	127,4	98,91	190,1	100,00	+62,7	+1,09	149,21
з бюджетом	75,9	58,93	110,5	58,13	+34,6	-0,80	145,59
по оплаті праці	26,1	20,26	16,2	8,52	-9,9	-11,74	62,07
по страхуванню	-	-	58,0	30,51	+58,0	+30,51	-
- інші поточні зобов'язання	25,4	19,72	5,4	2,84	-20,0	-16,88	21,26
Разом	128,8	100,00	190,1	100,00	+61,3	0,00	147,59

Як на початок, так і на кінець звітного періоду зобов'язання підприємства на 100% складалися з поточних. Це є негативним чинником, бо свідчить про нераціональну структуру балансу і про високий ризик втрати фінансової стійкості. Довгострокових зобов'язань за аналізований період підприємство не мало. За станом на кінець 2007 р. кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги відсутня. До кінця року зросла поточна заборгованість по розрахунках на 62,7 тис. грн. і склала 190,1 тис. грн. При цьому найбільша питома вага займає заборгованість перед бюджетом - 58,13%; по страхуванню - 30,51%; по оплаті праці - 8,52%.

За станом на кінець 2007 р. на аналізованому підприємстві спостерігається скорочення джерел формування майна на 431,20 тис. грн. Цьому сприяв сукупний вплив чинників:

- зменшення власних засобів на 492,5 тис. грн.

- збільшення поточних зобов'язань на 61,3 тис. грн.

Проведений аналіз структури пасивів свідчить про спад ділової активності підприємства.

Таким чином, аналіз структури власних і позикових засобів необхідний для оцінки раціональності формування джерел фінансування діяльності підприємства і його ринкової стійкості. Цей момент дуже важливий, по-перше, для зовнішніх користувачів інформації (наприклад, банків і інших постачальників ресурсів) при вивченні ступеня фінансового ризику і, по-друге, для самого підприємства при визначенні перспективного варіанту організації фінансів і виробленні фінансової стратегії.

3.2 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

В умовах ринкових відносин платоспроможність підприємства вважається найважливішою умовою його господарської діяльності. Під платоспроможністю підприємства розуміється його здатність своєчасно проводити платежі по кредиторській заборгованості, вимагаючий негайного погашення. Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі. Проте, між ними існують певні відмінності. Поняття ліквідності більш ємке. Від ступеня ліквідності балансу залежить його платоспроможність. В той же час ліквідність характеризує не тільки поточний, але і перспективний стан активів.

Ліквідність балансу придбаває важливе значення при переході до ринкової економіки, коли можлива ліквідація підприємств унаслідок їх банкрутства. Для визначення ступеня ліквідності балансу слід зіставити частини активу, які до цього ж терміну повинні бути сплачені. Якщо при такому зіставленні реалізація активу дає суми, достатні для погашення зобов'язань, то в цій частині баланс буде ліквідним, тобто підприємство платоспроможно. При несприятливому співвідношенні, коли до того або іншого терміну пасивні зобов'язання перевищують реалізовувані цінності, підприємство неплатоспроможно. Баланс, оброблений для розрахунку платоспроможності, називається балансом ліквідності. Для розрахунку ліквідності дані балансу ділять на групи (окремі баланси), однакові по термінах реалізованості та погашення. В деяких окремих балансах ліквідність буде позитивна (сума активів перевищує суму пасивів), в інших - негативна (сума активів менше суми пасивів).

Таблиця 3.5 - Баланс ліквідності

Актив	Пасив
1. Самі ліквідні активи	1. Найтерміновіші зобов'язання
2. Швидкореалізуємі активи	2. Короткострокові пасиви
3. Поволі реалізовувані активи	3. Довгострокові пасиви
4. Важко реалізовувані активи	4. Постійні пасиви
Баланс	Баланс

Залежно від ступеня ліквідності (швидкості перетворення в грошові кошти), активи підприємства умовно ділять на наступні групи:

1. Самі ліквідні активи (А1), - до них відносяться всі статті грошових коштів підприємства і поточні фінансові інвестиції. Дана група розраховується таким чином:

А1 = стр.220 ф.1 + стр.230 ф.1 + стр.240 ф.1 (3.5)

За даними балансу МЧП "АСАН" за 2007 г.:

- на початок року група самих ліквідних активів склала: А1=0,1 тис. грн.

- на кінець року активи цієї групи у підприємства відсутні.

2. Швидкореалізуємі активи (А2), - активи, для обігу яких в грошову форму потрібен більш тривалий час. До цієї групи активів відносяться: готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, векселі отримані. Ліквідність цих активів залежить від ряду суб'єктивних і об'єктивних чинників: своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості документообігу в банках, від попиту на продукцію і її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців форм розрахунків. Ця група розраховується таким чином:

А2 = стр.130 ф.1 + стр.140 ф.1 +стр.150 ф1 + стр160 ф.1 + стр.170 ф.1 +

+ стр.180 ф.1 + стр.190 ф.1 + стр.200 ф.1 + стр.210 ф.1 (3.6)

За даними звітності МЧП „АСАН” дана група склала по стану:

- на початок року А2н = 292,5 + 85,3 + 98,1 + 60,6 = 536,5 тис. грн.

- на кінець року А2к = 249,9 + 91,8 + 58,5 + 10,6 = 410,8 тис. грн.

3. Поволі реалізовувані активи. Набагато більший термін знадобитися для перетворення виробничих запасів і витрат в незавершеному виробництві в готову продукцію, а потім в грошові кошти. Крім того, до цієї групи активів відносяться витрати майбутніх періодів, а також оборотні активи, що не увійшли до перших двох груп. Розрахунок цієї групи можна представити таким чином:

А3 = стр.100 ф.1 + стр.110 ф.1 +стр.120 ф1 + стр.250 ф.1 + стр.270 ф.1 (3.7)

Дана група для МЧП "АСАН" склала:

- на початок 2007 року А3н = 116,0 + 8,4 + 2,3 = 126,7 тис. грн.

- на кінець 2007 року А3к = 108,4 + 7,2 = 115,6 тис. грн.

4. Важко реалізовувані активи (А4) - це активи, призначені для використання в господарській діяльності протягом тривалого періоду часу. В цю групу включаються необоротні активи підприємства, вартість яких відображена в першому розділі активу балансу:

А4 = IП = стр.080 ф.1 (3.8)

За даними МЧП "АСАН":

- на початок 2007 року А4н = 4418,0 тис. грн.

- на кінець 2007 року А4к = 4123,7 тис. грн.

Пасиви балансу групуються по ступеню терміновості настання терміну їх оплати:

1. Найбільш термінові зобов'язання (П1). До них прийнято відносити кредиторську заборгованість по придбаних товарах, роботах, послугах.

П1 = стр.530 ф.1 (3.9)

Для МЧП "АСАН" значення цього показника склало:

- на початок 2007 року П1 = 1,4 тис. грн.

- на кінець 2007 року - відсутній.

2. Короткострокові пасиви. До цієї групи відносяться короткострокові позикові засоби, поточні зобов'язання по розрахунках і інші поточні зобов'язання. Слід зазначити, що сюди необхідно віднести також частину пасивів, представлених в другому розділі пасиву балансу "Забезпечення подальших витрат і платежів", в частині сум, планованих до виплати протягом 12 місяців, починаючи з датою складання балансу, або протягом одного операційного циклу, якщо він перевищує 12 місяців. Таке ж обмеження відносяться і до п'ятого розділу пасиву балансу "Доходи майбутніх періодів". Іншими словами, в цю групу відносяться статті четвертого розділу пасиву балансу за вирахуванням кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги і статті другого і п'ятого розділів пасиву балансу з урахуванням обумовлених вище обмежень. Розрахунок даної групи пасивів має наступний вигляд:

П2 = IVП - стр.530 ф.1 + IIП + VП = стр.620 ф.1 - стр.530 ф.1 +

+ стр.430 ф.1 + стр.630 ф.1 (3.10)

За даними звітності за 2007 р. для МЧП "АСАН" значення цього показника склало:

- на початок року П2н = 128,8 - 1,4 = 127,4 тис. грн.

- на кінець року П2к = 190,1 тис. грн.

3. Довгострокові пасиви (П3) - ця група представлена довгостроковими зобов'язаннями підприємства, відображеними в третьому розділі пасиву балансу, а також статтями другого і п'ятого розділів пасиву балансу, не віднесеними до другої групи:

П3 = III П + II П + V П = стр.480 ф.1 +стр.430 ф1 + стр.630 ф.1 (3.11)

Довгострокові пасиви за даними 2007 р. МЧП "АСАН" відсутні.

4. Постійні (стійкі) пасиви - це статті першого розділу пасиву балансу:

П4 = I П = стр.380 ф.1 (3.12)

За даними балансу МЧП "АСАН"

- на початок року П4н = 4952,5 тис. грн.

- на кінець року П4к = 4460,0 тис. грн.

Для визначення ліквідності балансу необхідно зіставити підсумки приведених груп по активу і пасиву. Якщо при такому зіставленні активів вистачає для покриття пасивів, то баланс - ліквідний, а підприємство - платоспроможне. В іншому випадку баланс - неліквідний і підприємство вважається неплатоспроможним.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо дотримується наступні нерівності:

А1 ? П1 (3.13)

А2 ?П2 (3.14)

А3 ?П3 (3.15)

А4 ? П4 (3.16)

Якщо виконуються перші три нерівності в цій системі, то це передбачає і виконання четвертої нерівності. Це означає наявність у підприємства власних оборотних коштів, тобто дотримується мінімальна умова його фінансової стійкості. Якщо одне або декілька нерівностей системи мають протилежний знак від зафіксованого в оптимальному варіанті, ліквідність балансу в більшому або меншому ступені відрізняється від абсолютної.

Зіставлення підсумків першої групи по активу і пасиву, тобто А1 і П1 відображає співвідношення поточних платежів і надходжень. Порівняння другої групи по активу і пасиву (А2 і П2) показує тенденцію збільшення або зменшення поточної ліквідності в недалекому майбутньому. Зіставлення підсумків по активу і пасиву для третьої і четвертої груп (А3 і П3, А4 і П4) відображає співвідношення платежів і надходжень у відносно віддаленому майбутньому. Аналіз ліквідності балансу оформляється спеціальною таблицею.

Таблиця 3.6 - Аналіз ліквідності балансу

Актив	на початок року	на кінець року	Пасив	на початок року	на кінець року	Платіжний надлишок (+) або недолік (-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Найбільш ліквідні активи (А1)	0,1	0,0	1. Найбільш термінові зобов'язання (П1)	1,4	0,0	-1,3	0,0
2. Швидкореалізовувані активи (А2)	536,5	410,8	2. Короткотермінові пасиви (П2)	127,4	190,1	+409,1	+220,7
3. Поволі реалізовувані активи (А3)	126,7	115,6	3. Довгострокові пасиви (П3)	0,0	0,0	+126,7	+115,6
4. Важко реалізовувані активи (А4)	4418,0	4123,7	4. Постійні пасиви (П4)	4952,5	4460,0	-534,5	-336,3
Баланс	5081,3	4650,1	Баланс	5081,3	4650,1	0,0	0,0

Результати розрахунків по аналізованому підприємству (табл. 3.7) показують, що в цій організації зіставлення підсумків груп по активу і пасиву має наступний вигляд:

- на початок року

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

- на кінець року

А1 = П1; А2 > П2; А3> П3; А4 < П4.

Як видно з приведених співвідношень, на початок року спостерігається недолік самих ліквідних активів для покриття найтерміновіших зобов'язань. На кінець року самі ліквідні активи у підприємства відсутні, але воно також не має і зобов'язань, що відносяться до групи П1.

Проте в даній ситуації аналізованому підприємству необхідно вжити заходам по перекладу активів з менш ліквідних груп в групу А1. Для цього забезпечити реалізацію зайвих запасів, активізувати претензійну роботу по стягненню заборгованості з дебіторів, підвищувати конкурентоспроможність продукції, шукати для неї нові ринки збуту і ін. Все це дозволити запобігти дефіциту грошових коштів в майбутньому.

Аналіз, що проводиться по запропонованій схемі, є наближеним. Більш детальним є аналіз ліквідності за допомогою фінансових коефіцієнтів. При цьому використовуються наступні показники:

1. Коефіцієнт загальної ліквідності (або коефіцієнт поточної ліквідності) показує, в якому ступені наявні оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов'язань. Логіка, що стоїть за розрахунком даного коефіцієнта, полягає в тому, що оборотні активи повинні бути повністю переведені в грошові кошти протягом одного року, а поточні зобов'язання також необхідно сплатити протягом одного року. (Цей коефіцієнт показує також, скільки гривень оборотних коштів доводиться на кожну гривну поточних зобов'язань). Згідно загальноприйнятим стандартам, вважається, що цей коефіцієнт повинен знаходитися в межах від одиниці до двох.

Використовуючи класифікацію активів і пасивів, приведену вище, формулу для визначення коефіцієнта загальної ліквідності можна представити у вигляді:

А1 + А2 + А3

Кзаг. =-------------------- (3.17)

П1 + П2

За даними МЧП «АСАН» за 2007 р. Значення показника склало:

- на початок року:

0,1 + 536,5 + 126,7

Кзаг.п = ------------------------- = 5,15

1,4 + 127,4

- на кінець року:

410,8 + 115,6

Кзаг.к =- ------------------------ = 2,77

190,1

2. Уточнений коефіцієнт ліквідності (коефіцієнт термінової ліквідності). При розрахунку цього показника не береться в увагу якнайменше ліквідна частина оборотних активів - поволі реалізовувані активи (А3). Існує дві основні причини, по яких поволі реалізовувані активи не використовуються при розрахунку цього коефіцієнта:

- чиста реалізаційна вартість таких активів при вимушеній реалізації набагато менше вартості, по якій ці активи відображені в балансі;

- якщо підприємство продає свої матеріальні запаси (а саме: вони часто домінують в цій групі активів), то виникає питання, як воно продовжуватиме свою діяльність.

Коефіцієнт проміжної ліквідності розраховується по формулі:

А1 + А2

Кпром. = -------------------- (3.18)

П1 + П2

Бажано, щоб цей коефіцієнт був близько 1,5. Проте в наших умовах достатнім признається його значення, рівне 0,7 - 0,8. Для аналізованого підприємства значення коефіцієнта проміжної ліквідності склало:

- на початок року:

0,1 + 536,5

Кпром.п =---------------------- = 4,17

1,4 + 127,4

- на кінець року:

410,8

Кпром.к = ----------- = 2,16

190,1

3. Коефіцієнт абсолютній ліквідності визначається відношенням самих ліквідних активів (А1) до поточної кредиторської заборгованості підприємства (П1 + П2):

А1

Каб. = -------------------- (3.19)

П1 + П2

Оптимальне значення признається на рівні 0,2 - 0,35. Для МЧП «АСАН» за даними звітності за 2006 р. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності склало:

- на початок року:

0,1

Каб.п = ------------------- = 0,001

1,4 + 127,4

- на кінець року:

Каб.к = 0

Оптимальні значення вище перелічених коефіцієнтів і їх значення за даними фінансової звітності підприємства наведені в табл. 3.7.

Таблиця 3.7 - Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

№ п/п	Показник	Визначення	Оптимальне значення	На початок року	На кінець року	Зміни
1	Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності	До заг.	1 - 2	5,15	2,77	-2,38
2	Коефіцієнт проміжної (термінової) ліквідності	До пром.	0,7 - 0,8	4,17	2,16	-2,01
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	До аб.	0,2 - 0,35	0,00	0,00	-

Як видно з приведеного розрахунку, коефіцієнти поточної і термінової ліквідності вище визнаного нормального рівня. При цьому ліквідність балансу дещо знизилася, на початок і на кінець звітного року має нульове значення: підприємство випробовує недолік грошових коштів. Підвищені значення коефіцієнтів поточної і термінової ліквідності свідчать про нераціональне використовування оборотних активів підприємства.

3.3 Аналіз фінансової стійкості та ділової активності підприємства

Після загальної характеристики фінансового стану і його зміни за звітний період наступною важливою задачею аналізу фінансового стану є дослідження показників фінансової стійкості підприємства.

Фінансова стійкість - найважливіша характеристика фінансового стану підприємства, визначальний ступінь його залежності від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Аналіз стійкості фінансового стану підприємства на ту чи іншу дату дозволяє відповісти на питання: наскільки правильно підприємство управляло фінансовими ресурсами протягом періоду, передуючого цій даті. Важливо, щоб стан фінансових ресурсів відповідав вимогам ринку і відповідав потребам розвитку підприємства, оскільки недостатня фінансова стійкість може привести до неплатоспроможності підприємства і відсутності у нього засобів для розвитку виробництва, а надмірна - перешкоджати розвитку, обтяжуючи витрати підприємства зайвими запасами і резервами. Оцінка фінансової стійкості підприємства здійснюється за даними бухгалтерського балансу. Між статтями активу і пасиву балансу існує тісний взаємозв'язок. Кожна стаття активу балансу має свої джерела формування, відображені в пасиві. При цьому джерела формування активів підрозділяються на власні і позикові. Залучення позикових засобів в оборот підприємства - явище нормальне. Це сприяє тимчасовому поліпшенню фінансового стану за умови, що вони не заморожуються на тривалий час в обороті і своєчасно повертаються. Проте, надмірна залежність підприємства від зовнішніх джерел може стати причиною його фінансової нестабільності. Тому підприємство повинне прагнути встановлення оптимального співвідношення власного і позикового капіталу. Показники, що характеризують фінансову стійкість підприємства можна розділити на два блоки:

1) коефіцієнти капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позицій структури джерел засобів;

2) коефіцієнти покриття, що характеризують фінансову стійкість з позицій витрат, пов'язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел привернутих засобів.

Серед коефіцієнтів капіталізації найважливішими є наступні:

- Коефіцієнт фінансової автономії (незалежності) - характеризує частку власних засобів підприємства (власного капіталу) в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Розрахунок коефіцієнта фінансової автономії проводиться по формулі:



Чим вище значення даного коефіцієнта, тим фінансово стійкіше, стабільніше і більш незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. Критичне значення коефіцієнта автономії - 0,5. За даними бухгалтерського балансу за 2007 р. значення цього показника для МЧП «АСАН» склало:

- на початок року:

4952,5

Кавт.п = ------------- = 0,9746

5081,3

- на кінець року:

4460,0

Кавт.к = ---------------- = 0,9591

4650,1

Показником, зворотним коефіцієнту фінансової автономії є коефіцієнт фінансової залежності. Твір цих коефіцієнтів розраховується по формулі:

Збільшення цього показника в динаміці говорить про зростання частки позикових засобів у фінансуванні підприємства, і втраті його фінансової незалежності. Якщо його значення знижується до одиниці, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. За даними за 2007г. цей показник рівний:

- на початок року:

5081,3

Кзал.п =------------- = 1,0260

4952,5

- на кінець року:

4650,1

Кзал.к = ---------------- = 1,0426

4460,0

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення привернутих засобів і власного капіталу. Розрахунок цього показника проводиться по формулі:

Цей коефіцієнт дає саму загальну оцінку фінансовій стійкості. Він показує скільки одиниць привернутих засобів доводиться на кожну одиницю власних. Зростання показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Оптимальне значення коефіцієнта фінансового ризику - Кф.р. 0,5. Критичне значення -1. За даними фінансової звітності за 2007г. для МЧП «АСАН» склав:

- на початок року:

128,8

Кф.р.п =------------- = 0,0260

4952,5

- на кінець року:

190,1

Кф.р.к = ---------------- = 0,0426

4460,0

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. Коефіцієнт повинен бути достатньо високим, щоб забезпечити гнучкість у використанні власних засобів підприємства. Коефіцієнт маневреності власного капіталу визначається по формулі:

Власні оборотні кошти

Кман.. =--------------------------------------------- (3.23)

Власний капітал

Показник - власні оборотні кошти - характеризує ту частину власного капіталу підприємства, яка є джерелом покриття його поточних активів. Даний показник розраховується як різниця між сумою власного капіталу і вартістю необоротних активів:

Кс.об. = І П - І А = стр.380 ф.1 - стр.080 ф.1 (3.24)

Отже, формулу розрахунку коефіцієнта маневреності можна представити у вигляді:

За даними звітності за 2007г. для МЧП «АСАН» значення цього показника склало:

- на початок року:

4952,5 - 4418,0

Кман.п =--------------------- = 0,1079

4952,5

- на кінець року:

4460,0 - 4128,7

Кман.к = -------------------- = 0,0754

4460,0

Розрахунок коефіцієнтів капіталізації для аналізованого підприємства представимо в табл. 3.8

Таблиця 3.8 - Розрахунок коефіцієнтів капіталізації за даними МЧП «АСАН» за 2007 р.

Показники	Рівень показника
	На початок року	На кінець року	Зміна
1. Коефіцієнт фінансової автономії	0,9746	0,9591	-0,0155
2. Коефіцієнт фінансової залежності	1,0260	1,0426	+0,0166
3. Коефіцієнт фінансового ризику	0,0260	0,0426	+0,0166
4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,1079	0,0754	-0,0325

Як випливає з проведених розрахункових даних:

1. Коефіцієнт автономію істотно не змінився у 2007 р. і за станом на 31.12.2007 р. свідчить про те, що в кожних 100 гривнях вкладених активів підприємства 96 грн. - власні засоби.

2. Рівень коефіцієнта фінансової залежності на початок і кінець року трохи більше одиниці, це свідчить про те, що власники повністю фінансують підприємство.

3. Розраховані коефіцієнти фінансового ризику підприємства говорять про те, що на кожну гривню власних засобів підприємства на початок року доводилося 0,0260 грн. привернутих засобів, на кінець звітного періоду 0,0426 грн. Це свідчить про високий рівень фінансової стійкості підприємства.

4. Підприємство відрізняється низьким рівнем маневреності власного капіталу. Коефіцієнт маневреності власного капіталу протягом 2004г. знизився на 3,25 процентні пункти.

Окрім коефіцієнтів капіталізації, розрахованих вище, важливу роль при оцінці фінансової стійкості підприємства грають коефіцієнти покриття. Найзначущішими коефіцієнтами цієї групи є наступні:

- Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень. Його розрахунок можна представити у вигляді формули:

Логіка розрахунку цього показника заснована на припущенні, що довгострокові позики і позики використовуються для придбання основних засобів. Даний коефіцієнт показує, яка частина основних засобів і інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами. Збільшення показника в динаміці говорить про посилення незалежності від кредиторів.

- Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування:

а) коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів:

Значення, що рекомендується, До д.п.з.с = 0,4

б) коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел:

Нижня межа показника До ф.н.к.и = 0,6

Сума цих показників рівна одиниці. Зростання коефіцієнта К д.п.з.с в динаміці є, в певному значенні, негативною тенденцією, означаючи, що з позиції довгострокової перспективи підприємство все сильніше і сильніше залежить від зовнішніх інвесторів. Частка власного капіталу в загальній сумі джерел довгострокового фінансування (До ф.н.к.и) повинна не бути нижче 0,6 (60%), більш низький рівень показника не відповідатиме визнаним оптимальним значенням.

За даними 2007г. МЧП «АСАН» для здійснення фінансування своєї діяльності не привертало довгострокових позик і позик.

Для аналізу фінансової стійкості підприємства важливо визначити розміри джерел засобів, що є у підприємства для фінансування його матеріальних оборотних коштів.

Матеріальні оборотні кошти підприємства є запасами, вартість яких відображається в другому розділі активу балансу. Кількісне значення даного показника визначається підсумовуванням даних по наступних балансових статтях: виробничі запаси, тваринні на вирощуванні і відгодівлі, незавершене виробництво, готова продукція, товари. Формулу розрахунку вартості матеріальних оборотних коштів можна представити таким чином:

З = стр.100 ф.1 + стр.110 ф.1 + стр.120 ф.1 + стр.130 ф.1 + стр.140 ф.1 (3.29)

За даними МЧП «АСАН» за 2007 р. ця величина склала:

- на початок року 502,2 тис. грн.

- на кінець року 457,3 тис. грн.

Для характеристики джерел засобів для формування запасів використовуються показники, характеризуючи види джерел:

1. Власні оборотні кошти:

Кс.об. = І П - І А = стр.380 ф.1 - стр.080 ф.1 (3.30)

Цей показник за даними МЧП «АСАН» за 2007 г склав:

- на початок року Кс.об. н = 4952,5 - 4418,0 = 534,5 тис. грн.

- на кінець року Кс.об. до = 4460,0 - 4123,7 = 336,3 тис. грн.

2. Власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів:

Кс.д.з. = Кс.об + ІІІ П = (стр.380 ф.1 - стр.080 ф.1) + стр.480 ф.1 (3.31)

Оскільки в 2007г. МЧП «АСАН» не притягувалися довгострокові позикові засоби: Кс.д.з. = Кс.об

3. Загальна величина основних джерел формування запасів.

К = Кс.д.з. + Короткострокові кредити = стр.380 ф.1 + стр.480 ф.1 +

+ стр.500 ф.1 - стр.080 ф.1 (3.32)

За даними МЧП «АСАН» за 2007 р. даний показник склав:

- на початок року Кп = 534,5 тис. грн.

- на кінець року Кк = 336,3 тис. грн.

На підставі вище перелічених показників розраховуються показники забезпеченості запасів джерелами формування:

1. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів:

±Фс = Кс.об - З (3.33)

2. Надлишок (+) або недолік (-) власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів:

±Фт = Кс.дз. - З (3.34)

3. Надлишок (+) або недолік (-) загальної величини основних джерел формування запасів

±Фо = К. - З (3.35)

Значення вище перелічених показників дозволяє встановити трьохкомпонентний тип фінансової стійкості підприємства:

1, якщо Ф > 0

S (Ф) = (3.36)

0, якщо Ф < 0

При цьому можливі чотири варіанти фінансової стійкості підприємства:

1. Абсолютна фінансова стійкість (S = {1,1,1}) Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто організація не залежить від зовнішніх кредиторів.

2. Нормальна фінансова стійкість (S = {0,1,1}). Такий тип фінансової стійкості характеризується тим, що підприємство використовує для покриття запасів, крім власних оборотних коштів, також і привернуті довгострокові засоби.

3. Нестійке фінансове положення (S={0,0,1}). Така ситуація характеризується недоліком у підприємства джерел для фінансування запасів. Відновлення рівноваги можливо за рахунок поповнення джерел власних засобів, скорочення дебіторської заборгованості, прискорення оборотності.

4. Кризисний фінансовий стан (S = {0,0,0}). Характеризується ситуацією, при якій підприємство має кредити і позики, непогашені в строк, прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість. Підприємство знаходиться на межі банкрутства.

Для зручності визначення типу фінансової стійкості представимо розраховані показники в табл. 3.9.

Таблиця 3.9 - Розраховані показники фінансової стійкості

Показники	Тип фінансової стійкості
	Абсолютна стійкість	Нормальна стійкість	Нестійкий стан	Кризовий стан
Фс = Кс.об - З	Фс ? 0	Фс <0	Фс<0	Фс<0
Фт = Кс.дз. - З	Фт ? 0	Фт? 0	Фт<0	Фт<0
Фо = До. - З	Фо ? 0	Фо? 0	Фо? 0	Фо<0

Для визначення типу фінансової стійкості підприємства розрахуємо необхідні показники і занесемо їх в таблицю 3.10.

Таблиця 3.10 - Визначення типу фінансової стійкості підприємства за даними звітності за 2007 р.

Показники	На початок року	На кінець року
1. Загальна величина запасів (S)	502,2	457,3
2. Наявність власних оборотних коштів (Кс.об)	534,5	336,3
3. Величина функціонуючого капіталу (Кс.дз)	534,5	336,3
4. Загальна величина джерел (До)	534,5	336,3
5. Фс = Кс.об - З	32,3	-121,0
6. Фт = Кс.дз. - З	32,3	-121,0
7. Фо = До. - З	32,3	-121,0
8. Показник типу фінансової стійкості S = [S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)]	(1,1,1)	(0,0,0)

Як випливає з таблиці 3.10 аналізоване підприємство на початок року відноситься до абсолютного типа стійкості, при якому всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами. За аналізований період часу підприємством не притягувалися позикові засоби. До кінця року власних оборотних коштів перестало хапати для покриття запасів. Склалася кризова ситуація. При цьому рівновага платіжного балансу забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, постачальникам, бюджету і т.д.