Анализ и учет денежных потоков предприятия

Транзитный валютный счет предназначен для зачисления в полном объеме поступивших в адрес предприятия (организации) валютных средств в СКВ и российских рублях. Транзитный валютный счет открывается банком предприятию самостоятельно при первом поступлении средств в свободно конвертируемой валюте и российских рублях, при условии наличия в банке текущего валютного счета. Транзитный валютный счет открывается на отдельном лицевом счете балансового счета, на котором открыт счет в иностранной валюте юридического лица (его структурного, обособленного подразделения) или индивидуального предпринимателя, и только к тем счетам, на которые в соответствии с режимом счета возможно поступление выручки в иностранной валюте. После поступления валютной выручки на транзитный валютный счет уполномоченный банк не позднее следующего рабочего дня представляет предприятию выписку по его транзитному валютному счету. В течение семи рабочих дней со дня зачисления валютных средств на транзитный валютный счет предприятие должно произвести распределение валютных средств и представить в банк следующие документы для проведения обязательной продажи валюты:

1) реестр распределения иностранной валюты по установленной форме;

2) платежное поручение на сумму иностранной валюты, подлежащей продаже на бирже в счет обязательной продажи;

3) платежное поручение на сумму иностранной валюты менее лота, установленного на торгах биржи, для продажи банку в счет обязательной продажи;

4) платежное поручение на перечисление иностранной валюты с транзитного счета на валютный (текущий) счет юридического лица или индивидуального предпринимателя на сумму, остающуюся после обязательной продажи. [7]

Реестр распределения составляется в двух экземплярах, один из которых храните банке, второй - у юридического лица или индивидуального предпринимателя. Обязательная продажа осуществляется через обслуживающий банк на торгах открытого акционерного общества «Белорусская валютно-фондовая биржа» в суммах кратных 1 лоту (лот - минимальная сумма иностранной валюты, которая может быть предложена к покупке и или продаже, конверсии, равная 10 000 единиц иностранной валюты). Если сумма иностранной валюты, подлежащей обязательной продаже, менее лота, установленного на биржевых торгах, такая продажа осуществляется обслуживающему банку. Обязательная продажа сумм иностранной валюты менее лота, установленного на биржевых торгах, осуществляется по биржевому курсу белорусского рубля к соответствующей иностранной валюте, сложившемуся на торгах в день осуществления обязательной продажи. Если в день осуществления обязательной продажи торги по данной иностранной валюте на бирже не проводились либо данная иностранная валюта не котируется на биржевых торгах, обязательная продажа такой иностранной валюты осуществляется по официальному курсу белорусского рубля к соответствующей иностранной валюте, установленному на день осуществления обязательной продажи.

Если предприятие по истечении семи рабочих дней после поступления валютных средств на транзитный валютный счет не представило в уполномоченный банк поручение на проведение обязательной продажи валюты в соответствии с законодательством, то уполномоченный банк самостоятельно списывает иностранную валюту, подлежащую обязательной продаже, с транзитного валютного счета предприятия на транзитный валютный счет для продажи ее на ближайших торгах Белорусской валютно-фондовой биржи. При этом уполномоченный банк не несет ответственности за излишне проданные суммы ин странной валюты (в пределах 30% средств, подлежащих обязательной продаже). В этом случае, если предприятие имело льготу по распределению валютной выручки, а банк ее не учел, излишне проданная валюта принимается в зачет при распределении валютных средств, поступивших позднее на валютный счет субъекта хозяйствования. Законодательством Республики Беларусь предусмотрены следующие меры ответственности юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за несвоевременное и неполное распределение валютной выручки:

- штраф в размере до 1% непроданной валюты за каждый день просрочки (но не более суммы средств, подлежащих обязательной продаже);

- штраф за необоснованное занижение суммы валютных средств, подлежащих обязательной продаже (на сумму непроданных валютных средств).

Операции по зачислению валютных средств на текущих валютный счет или списание с него валюты банк производит на основании письменных распоряжений владельцев счета или с их согласия. Исключение составляют платежи, взыскиваемые в бесспорном порядке по решению хозяйственных и народных судов, налоговых и финансовых органов и др.

Для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в иностранной валюте типовым планом счетов бухгалтерского учета предусмотрен счет 52 «Валютные счета», к которому согласно Положению по бухгалтерскому учету имущества и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте, могут (п. 3 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденной постановлением Минфина РБ от 29.06.2011 №50, далее - Инструкция №50) быть открыты следующие субсчета. [8]

52.1 - «Текущий валютный счет»;

52.2 - «Специальный валютный счет»;

52.3 - «Транзитный валютный счет»;

52.4 - «Валютные счета за рубежом».

Так поступление денег на специальный валютный счет производится в результате поступления валюты купленной в ОАО «БВФБ» согласно платежному поручению №636843 от 21.02.13 г. по выписке банка №34 на сумму 10000 рос. руб. // 2850000 руб. При этом в учете делается следующая запись:

Дебет 52.2 Кредит 57.2 10000 рос. руб. // 2850000 руб.

Также поступление производится в результате поступления валюты купленной в ОАО «БВФБ» 28.02.13 г. по выписке банка №42 на сумму 50000 рос. руб. // 14100000 руб. При этом в учете делается запись:

Дебет 52.2 Кредит 57.2 50000 рос. руб. // 14100000 руб.

Уменьшение денег на специальном валютном счете производится в целях погашения кредиторской задолженности поставщику микробиологических удобрений. Так 21.02.13 г. осуществлялась оплата на основании платежного поручения №35 по выписке банка №34 на сумму 10000 рос. руб. // 2850000 руб. При этом в учете делается запись:

Дебет 60.2 Кредит 52.2 10000 рос. руб. // 2850000 руб.

А также 28.08.12 г. оплата за микробиологические удобрения осуществлялась по выписке банка №42 на сумму 50000 рос. руб. // 14100000 руб. При этом в учете делается запись:

Дебет 60.2 Кредит 52.2 50000 рос. руб. // 14100000 руб.

Таблица 4 - Бухгалтерские записи по счету 51 в ОДО «Центр уникальных услуг» за февраль 2013 г.

Содержание хозяйственной операции	Дебет	Кредит	Рос. руб. // сумма, руб.
1. Покупка иностранной валюты согласно заявки.	52.2	57.2	50000 // 16950000
2. Перечислены деньги с валютного счета на погашение задолженности поставщикам из РФ за удобрения.	60.2	52.2	50000 // 16950000

Пересчет иностранной валюты в белорусские рубли производят по официальному курсу Национального Банка Республики Беларусь на дату совершения операции. При изменении Национальным Банком курсов иностранных валют возникают курсовые разницы, которые необходимо отразить на счетах бухгалтерского учета. В инструкции по бухгалтерскому учету «Доходы организации» дано следующее определение курсовых разниц: курсовой разницей для целей бухгалтерского учета признается разница между рублевой оценкой соответствующего актива и обязательства, стоимость которых выражена в иностранной валюте, исчисленной по курсу Национального банка Республики Беларусь на дату исполнения обязательств по оплате или отчетную дату составления бухгалтерской отчетности за отчетный период, и их рублевой оценкой, исчисленной по курсу Национального банка Республики Беларусь на дату принятия к бухгалтерскому учету в отчетном периоде или отчетную дату бухгалтерской отчетности за предыдущий отчетный период. Положительные курсовые разницы возникают в случае, когда курс белорусского рубля по отношению к иностранной валюте падает, а отрицательные курсовые разницы - когда курс белорусского рубля по отношению к иностранной валюте растет.

Курсовые разницы, возникающие при проведении переоценки активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте, в бухгалтерском учете будут отражаться:

- по дебиторской задолженности по расчетам с учредителями по вкладам в уставный фонд:

Дебет (Кредит) 82 Кредит (Дебет) 75.

- по средствам целевого финансирования, полученным в иностранной валюте, при переоценке их остатков на валютных счетах в банках, в кассах организации, в пути, а также при переоценке дебиторской или кредиторской задолженности, возникшей при осуществлении расчетов этими средствами:

Дебет (Кредит) 98 Кредит (Дебет) счета учета денежных средств.

- по кредиторской задолженности, дебиторской задолженности по выданным авансам на выполнение работ и приобретение оборудования и материалов, возникших при осуществлении капитальных вложений в не завершенные строительством объекты, основные средства и нематериальные активы до ввода их в эксплуатацию:

Дебет (Кредит) 08 Кредит (Дебет) 60.

- в иных случаях:

Дебет (Кредит) 91 Кредит (Дебет) счетов учета денежных средств.

2.4 Пути совершенствования учета денежных средств в контексте перехода на международные стандарты финансовой отчетности в условиях использования современных информационных технологий

Анализируя постановку учёта денежных средств в бухгалтерии ОДО «Центр уникальных технологий», следует отметить, что учёт операций с денежными средствами ведётся в соответствии с положением по ведению кассовых операций. Основная причина этого заключается в строгой регламентации этого участка учёта со стороны государства, при чём организация постоянно ощущает контроль над собой в этой области со стороны обслуживающих банковских учреждений и налоговых органов.

Анализ отечественной и зарубежной учетной практики позволил выявить возможность улучшения качества работы бухгалтерии на этом участке.

В последнее время все большее распространение получают расчеты с использованием пластиковых карт. Введение пластиковых карт позволит сократить наличный оборот денежных средств в ОДО «Центр уникальных технологий». Это быстрый и удобный способ безналичных расчетов, который позволяет получать заработную плату и оплачивать командировочные расходы. Кроме того, получать деньги на карту удобно и самому работнику: можно рассчитываться ею в магазине, где стоят терминалы, получать всевозможные скидки, снять необходимую сумму в любое время, а не «транспортировать» всю полученную зарплату с собой.

Чтобы добиться снижения размера дебиторской и кредиторской задолженности ОДО «Центр уникальных технологий» необходимо грамотно ей управлять. Для этого необходимо иметь достоверную информацию о состоянии расчетов. Одним из средств контроля за достоверностью учета дебиторской и кредиторской задолженности является встречная проверка осуществляемая путем сличения данных дебиторов и кредиторов в акте сверки. Проведенный своевременно анализ дебиторов позволяет выявить просроченную задолженность и принять меры к взысканию денежных средств. В ОДО «Центр уникальных технологий» сверка производится не часто. [8]

Также для ОДО «Центр уникальных технологий» можно предложить такой путь совершенствования учета денежных средств, как переход с программного обеспечения 1С: Бухгалтерия версии7.7 к 1С: Бухгалтерия версия 8. Данная программа позволяет:

- оперативный учет и контроль движения денежных средств предприятия на расчетных счетах и в кассах;

- оперативное планирование поступлений и расходов денежных средств - платежный календарь.

Платежный календарь представляет собой совокупность заявок на расходование денежных средств и планируемых денежных поступлений. При составлении платежного календаря автоматически проверяется его выполнимость (достаточность денежных средств на счетах и в кассе предприятия).

Предусмотрена возможность учета денежных расчетов в иностранных валютах. Обеспечивается взаимодействие со специализированными банковскими программами типа «Клиент-банк».

Функциональное управление взаиморасчетами и контрагентами охватывает полный цикл операций по взаимодействию с деловыми партнерами от момента возникновения обязательств по договорам до их выполнения. Программа позволяет анализировать изменение задолженности во времени, поддерживает методики учета задолженностей в различных разрезах по договорам, счетам, заказам.

Реализован учет движения наличных и безналичных денежных средств в рублях и иностранной валюте. Автоматизированы операции по расчетам с поставщиками, покупателями и подотчетными лицами, внесение наличных на расчетный счет и получение наличных по денежному чеку, приобретение и продажа иностранной валюты. При отражении операций суммы платежей автоматически разбиваются на аванс и оплату. На основании кассовых документов формируется кассовая книга. Реализован механизм обмена информацией с программами типа «Клиент-банк». [5]

Также можно предложить приобретение и установку в магазины розничной торговли терминалов. Это позволит уменьшить объем работ выполняемых бухгалтером предприятия, а также более быстро зачислять деньги из кассы магазина на расчетный счет, миную такие операции как отнесение денег в главную кассу предприятия, отнесение денег в банк, зачисление их на расчетный счет. Терминал позволит осуществлять зачисление денежных средств с карт счетов покупателей на расчетный счет ОДО «Центр уникальных технологий».

В работе были выявлены следующие ошибки методологического характера:

- В ОДО «Центр уникальных технологий» перечисление денег с расчетного счета в целях уплаты комиссии за покупку иностранной валюты на бирже в учете сопровождается бухгалтерской записью:

Дебет 44 Кредит 51.

В соответствии с типовым планом счетов №50 от 29 июня 2011 г. и инструкцией по его применению запрещаются прямые корреспонденции счетов денежных средств со счетами затрат. Таким образом при оплате комиссии банку в учете должна делаться запись:

Дебет 60 Кредит 51.

Дебет 44 Кредит 60.

- В ОДО «Центр уникальных технологий» учет расчетов по оплате коммунальных услуг в учете сопровождается бухгалтерской записью:

Дебет 76 Кредит 51.

В соответствии с типовым планом счетов №50 и инструкцией по его применению счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» предназначен для обобщения информации о расчетах с поставщиками, подрядчиками, исполнителями за приобретенное имущество, выполненные работы, оказанные услуги и др., а также о расчетах с использованием аккредитивов. При этом в учете должна делаться запись:

Дебет 60 Кредит 51.



3. Анализ денежных потоков в ОДО «Центр уникальных технологий»

3.1 Анализ состава и структуры денежных средств

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов, являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.

Главным документов для анализа денежных потоков является «Бухгалтерский баланс». С помощью данного документа можно установить: уровень финансирования инвестиционной и текущей деятельности за счет собственных источников; зависимость предприятия от внешних заимствований; дивидендную политику в отчетном периоде и прогноз на будущее; финансовую эластичность предприятия, т.е. его способность создавать денежные резервы (чистый приток денежных средств); реальное состояние платежеспособности предприятия за истекший период и прогноз на следующий краткосрочный период. По данным «Бухгалтерского баланса» за 2011 г. (Приложение А) и 2012 г. (Приложение Б) была составлена таблица №1.

Таблица 5 - Анализ динамики структуры краткосрочных активов ОДО «Центр уникальных технологий»

Оборотные активы организации	На 01.01.2012 г.	На 01.01.2013 г.	Изменения суммы, млн. руб.	Изменения в%	Изменения структуры, п.п.
	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %	Сумма, млн. руб.	Уд. вес, %
Краткосрочные активы	152	100	387	100	235	254,6	-
1. Запасы	76	50	239	61,757	163	314,47	11,757
1.1. Сырье и материалы	3	1,97	3	0,775	0	0	-1,195
1.1.2. Готовая продукция и товары для реализации	73	48.03	236	61	-12	130	13
2. Расходы будущих периодов	1	0,657	1	0,258	0	0	-0,399
4. Краткосрочная дебиторская задолженность	64	42,77	132	34,383	68	206,25	-8,387
5. Денежные средства и их эквиваленты	11	7,23	15	3,88	4	136,36	-3,35

В результате осуществления в 2012 году коммерческой деятельности предприятие существенно на 235 млн. р. увеличила объем денежной массы в части поступления денежных средств. Данную ситуацию можно оценить положительно, т.к. она свидетельствует о росте масштабов реализации товаров, однако это увеличение произошло главным образом за счет увеличения товаров для реализации на складе на 163 млн. р. Сокращение объемов продаж произошло по причине того, что реализуемая продукция носит сезонный характер, вследствие чего к концу года производилась закупка товаров на весенне-летний период. Также это свидетельствует об увеличении числа покупателей и расширении рынков сбыта за анализируемый период.

В динамике произошло увеличение дебиторской задолженности организации, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации. Это произошло главным образом за счет того, что в договорах с покупателями имеется отсрочка по выплате задолженности.

За анализируемый период произошло увеличение денежных средств на 4 млн. р. за счет увеличения объема денежных средств находящихся на расчетном счете и в кассе.

На основе анализа счетов 50 за 2011 г. (Приложение В) и 2012 г. (Приложение Г), 51 за 2011 г. (Приложение Д) и 2012 г. (Приложение Е), 52 за 2011 г. (Приложение Ё) и 2012 г. (Приложение Ж), 57 за 2011 г. (Приложение З) и 2012 г. (Приложение И) можно произвести следующий анализ структуры денежных средств на предприятии.

Таблица 6 - Состав и структура денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Показатель	На 01.01. 2012 г.	На 01.01. 2013 г.	Структура	Изменение структуры	Изменение в%
			01.01.2012	01.01.2013
Денежные средства (всего)	11000000	15000000	100	100	-	-
касса	7111931	4701079	64.65	31.34	-33.31	-48,48
расчетные счета	3073869	10298921	27.94	68.66	+40.72	+245,74
прочие денежные средства	814200	0	7.41	0	-7.41	0

Структуру денежных средств предприятия удобно представить в графическом виде (рис. 2).

Рисунок 2 - Динамика структуры денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.



Как видно из таблицы 2 и рисунка 2, остатки денежных средств в кассе в 2011 году составляет значительный удельный вес в общем объеме денежных средств предприятия. Это объясняется преобладанием наличной формы расчета с клиентами. Расчетные счета в этом году занимает меньшую долю, так как в организации незначительная часть расчетов с поставщиками и выплаты заработной платы производилась по безналичному расчету.

В 2012 году наибольший удельный вес занимают расчетные счета. С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, социальному страхованию, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Таким образом, структура денежных средств предприятия не является стабильной.

3.2 Анализ движения денежных средств

Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков.

Обеспечить успешное функционирование предприятия в рыночных условиях может только непрерывное движение денежных средств - их поступление (приток), расход (отток), наличие определенного остатка на счетах в банке. Денежные потоки анализируются по отдельным договорам (контрактам), их совокупности, в целом по предприятию, по видам деятельности.

Наличие денежных средств тесно связано с прибылью и движением оборотного капитала. Если субъект хозяйствования произведет и реализует рентабельную продукцию, то это является важнейшей предпосылкой хорошего состояния потока денежных средств. Однако предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и отчетности и в то же время испытывать определенные трудности в оплате срочных обязательств. Одной из причин такого положения является специфика отражения информации в отчетности о финансовых результатах. Информация о потоке денежных средств формируется по кассовому методу, т.е. по факту их движения на счетах в банке. Следствием использования разных методов формирования информации является несоответствие реального потока денежных средств сумме прибыли, отраженной в отчетности.

Кроме, того денежный поток и расчет прибыли могут не совпадать по времени при использовании метода признания прибыли от реализации продукции по моменту ее отгрузки. В этом случае продукция может считаться реализованной в одном временном периоде, а деньги поступят в другом. Поэтому ориентация при оценке финансового состояния только на данные о прибыли несколько условна и может привести к повышению финансового риска.

Анализ потоков денежных средств может быть как внутренним, так и внешним.

Для осуществления внутреннего анализа имеется вся требуемая информация. Для внешнего анализа необходимо наличие соответствующей доступной информации. Такая информация содержится в приложении №4 «Отчет о движении денежных средства».

Показатели, содержащиеся в приложении №4, могут быть использованы для анализа динамики потока денежных средств, расчета показателей платежеспособности, изучения структуры расходования денежных средств (на текущую деятельность, капитальные вложения, социальное развитие, финансовые вложения и пр.).

В таблице 7 приведены показатели, отражающие динамику движения денежных средств за 20011-2012 годы по видам деятельности на основании приложения.



Таблица 7 - Показатели движения денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг. по видам деятельности

Показатель	Сумма денежных средств, млн. руб.	Отклонение в млн. руб.	Удельный вес, %	Отклонение в%	Темпы роста, %
	01.01. 2012 г.	01.01. 2013 г.		2011	2012
Остаток денежных средств на начало года	2	11.5	+9.5	0.509	0.602	0.093	575
Поступило денежных средств всего в т. ч. по видам деятельности: текущей инвестиционной финансовой	390.9 387.9 0 3	1897 1897 0 0	+1506.1 +1509.1 0 -3	99.49 98.73 0 0.764	99.4 99.4 0 0	-0.09 0.77 0 -0.767	486,05 486,05 0 300
Итого с остатками	392.9	1908.5	+1518.6	100	100		486,51
Расходование денежных средств всего в т. ч. по видам деятельности: текущей инвестиционной финансовой	381.4 381.4 0 0	1901 1898 0 3	+1519.6 +1516.6 +0 +3	100 100 0 0	100 99,84 0 0.158	- -0,16 0 +0,158	498,43 476,64 0 300
Остаток денежных средств на конец года	11.5	7.5	-4	-	-	-	91,3

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объем денежных средств обеспечивает текущая деятельность. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2012 году составила 1897 млн. руб., что на 1509.1 млн. руб. больше, чем в предыдущем году. Удельный вес данного показателя в общем объеме всех денежных поступлений составил в 2012 году 99.4%, что на 0,09% меньше показателя 2011 г. Все это свидетельствует о расширении масштабов деятельности организации ОДО «Центр уникальных технологий». Ведь именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности.

Отток по текущей деятельности в 2012 году увеличился по сравнению с 2011 г. на 1519.6 мыл. руб., темп увеличения составил 498.43%, это является, несомненно, отрицательным моментом, так как это свидетельствует о большем расходовании денег на предприятии, и как следствие ухудшении финансового состояния. При этом следует отметить, что удельный вес оттока денежных средств по текущей деятельности за 2012 г. снизился на 0, 16%.

Что касается инвестиционной и финансовой деятельности, то они занимает незначительную долю притока и оттока денежных средств. Удельный вес инвестиционной и финансовой деятельности в 2012 году в части притока денежных средств соответственно составили 0% и 0,158%. Абсолютная величина притока по инвестиционной деятельности не изменилась, а по финансовой деятельности снизилась на 3 млн. руб. Отток денежных средств по инвестиционной деятельности также не изменился.

Изучив данные таблицы 3, можно сделать вывод, что в 2012 г. по сравнению с 2011 г. денежные потоки по всем видам деятельности почти по всем источникам поступления и расходования имели тенденцию к повышению. Это свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств, а также об незначительном увеличении финансовой зависимости от заемного капитала.

По имеющимся данным проанализируем структуру поступления и выбытия денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в две группы. В первую группу включаются показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений в виде кредитов и займов.

Таблица 8 - Структура притока денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, млн. руб.	Отклонение	Удельный вес, %	Отклонение в%	Темпы роста, %
	2011	2012		2011	2012
Выручка от реализации товаров, работ, услуг	206	1233	+1027	61.771	56.66	-4.88	598,54
Кредиты, займы и прочие заемные средства	3	0	-3	0.769	0	-0.769	0
Прочие поступления	181	664	+483	46.46	34.34	-12.12	366.85
Всего поступило денежных средств	390	1897	+1513	100	100	-	487.18

Рисунок 3 - Динамика притока денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.



Как видно из таблицы 4, наибольший приток денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» в 2011-2012 гг. был обеспечен за счет выручки от реализации товаров, работ, услуг. Их удельный вес в общей сумме денежных поступлений составил 61.54% в 2011 г. и 56.66% в 2012 г., величина снижения данных показателей составила 4.88%, при этом произошло увеличение в абсолютном выражении данного показателя на 1510 млн. руб., темп увеличения - 487.18%.

Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2012 г. по сравнению с 2011 г. кредитов, займов и прочих заемных средств на 3 млн. руб., темп снижения составил -0%, их удельный вес в 2011 г. 0.769%, что выше на 0.769% по сравнению с 2012 г. Это свидетельствует об снижении финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования.

В 2012 г. наблюдалось повышение денежных поступлений от прочих видов деятельности (дивидендов, процентов и пр.), сумма которых увеличилась на 483 млн. руб., удельный вес снизился на 12.12% и составил 34.34%.

Таблица 9 - Структура оттока денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, млн. руб.	Отклонение в млн. руб.	Удельный вес, %	Отклонение в%	Темпы роста, %
	01.01.2012	01.01.2013		01.01.2012	01.01.2013
Приобретение запасов, работ, услуг	186	880	+694	49	46	-3	473
На оплату труда	11	18	+7	3	1	-2	164
На уплату налогов и сборов	35	91	+56	9	4,78	-4,15	260
На погашение кредитов и займов	0	3	+3	0	0,15	+0,15	0
На прочие выплаты	149	909	+760	39	48	+9	610
Всего израсходовано денежных средств	381	1901	+1520	100	100	-	499

Рисунок 4 - Динамика оттока денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Как видно из таблицы 5, наибольший отток денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» в 2011-2012 гг. был обеспечен за прочих выплат. Их удельный вес в общей сумме расходования денег составил 39% в 2011 г. и 48% в 2012 г., величина увеличения данных показателей составила 9%, при этом произошло увеличение в абсолютном выражении данного показателя на 1520 млн. руб., темп увеличения - 499%.

Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры оттока денежных средств показало увеличение в 2012 г. по сравнению с 2011 г. кредитов, займов и прочих заемных средств на 3 млн. руб., темп снижения составил -0%, их удельный вес в 2011 г. 0%, что ниже на 0.15% по сравнению с 2012 г. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования.

В 2012 г. наблюдалось повышение денежных расходов на уплату налогов и выплату заработной платы. Увеличение данных показателей в абсолютном выражении составило 56 млн. руб. и 7 млн. руб. соответственно. Темп роста на 260% и 164% соответственно.

Для обеспечения финансовой независимости предприятие должно иметь достаточное количество собственного капитала. Для этого необходимо, чтобы предприятие работало прибыльно. Для обеспечения этой цели важное значение имеет эффективное управление притоком и оттоком денежных средств, оперативное реагирование на отклонения от заданного курса деятельности.

Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока (финансовый цикл).

Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Другими словами, финансовый цикл включает в себя: инвестирование денежных средств в сырье, материалы, полуфабрикаты и комплектующие изделия, и другие активы для производства продукции; реализация продукции, оказание услуг и выполнение работ; получение выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ.

Важным моментом в управлении денежными потоками является определение продолжительности финансового цикла, заключенного в интервале времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Таблица 10 - Анализ чистого денежного потока по ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 года

Показатели	Положительный денежный поток, млн. р.	Отрицательный денежный поток, млн. р.	Чистый денежный поток, млн. р.
2011 г.	390	381	9
2012 г.	1897	1901	-4
Изменение:	1507	1520	-13

Коэффициент прироста денежного притока - характеризует темп прироста денежного притока, можно рассчитывать как по совокупному денежному притоку, так и по отдельным источникам его формирования:

К =П₁ - П₀ / П_0; (2.1)

K=(1897-390)/390=3.86.

Коэффициент прироста денежного оттока - характеризует темп и наращивания оттока денежных средств, можно рассчитывать как по валовому оттоку, так и по его отдельном элементам:

К= (Р₁ - Р₀) / Р₀; (2.2)



К= (1901-381)/381= 3.99.

На основании расчета можно сделать вывод о том, что коэффициент прироста денежного притока незначительно меньше коэффициента денежного оттока, то есть возник дефицит денежных средств.

Коэффициент прироста чистого денежного потока - характеризует темп и чистого денежного потока как в целом по организации, так и по отдельным видам деятельности, а также по операциям внутреннего и внешнего характера.

Результат коэффициента прироста чистого денежного потока получился отрицательным. Анализ показателей динамики денежных потоков представлен в таблице 8.

Таблица 11 - Анализ показателей динамики денежных потоков в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 год

Показатель	Расчет	Значение
Коэффициент прироста денежного притока	(1897-390)/390	3,86
Коэффициент прироста денежного оттока	(1901-381)/301	3,99

Показатели качества денежного потока позволяет оценить структуру притока, оттока денежных средств и денежного потока. Они характеризуют далекое участие отдельных операций, видов деятельности в образовании денежного потока организации, раскрывают важнейшие составные элементы формирования денежных потоков организации с учетом специфики его функционирования; а также определяют те виды деятельности, которые генерируют основной приток денежных средств и требуют их оттока. Показатели качества способствуют выявлению закономерностей в поступлении и расходовании денежных средств организации. При этом представляют практический интерес, внутренние закономерности, формирующиеся в условиях изменений состояния отдельных видов притока и оттока денежных средств. Данные показатели проанализируем в таблице 10.

Таблица 12 - Анализ показателей эффективности использования денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Значение показателя	Изменение
		2011 г.	2012 г.
		Расчет	Результат	Расчет	Результат
Коэффициент прилива денежного потока	ЧДП / Он	9/2	4,5	-4/11,5	-0,3478	-4,76
Коэффициент оседания денежного потока	ЧДП / П	9/390	0,023	-4/1897	0,0021	+0,02142
Коэффициент достаточности денежных средств	П / Р	390/381	1,024	1897/1901	0,998	-0,026
Коэффициент покрытия оттока денежных средств	(Он + П) / Р	2+390/381	1,029	11,5+1897/1901	1,004	-0,025
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ок / КО	11,5/243	0,047	10,5/340	0,031	-0,016

В таблице ЧДП - чистый денежный поток, О_н - остатки на начало года, П - положительный денежный поток, Р - отрицательный денежный поток, О_к - остатки на конец года, КО - краткосрочные обязательства.

Данные таблицы показывают, что темп прироста денежного притока ниже темпа прироста денежного оттока на 0,026 пункта в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Снижение чистого денежного потока составило минус 13. Данные коэффициенты показывают отрицательный прирост денежных средств на предприятии.

Превышение оттока денежных средств относительно их притока подтверждается и коэффициентом достаточности денежных средств, значение которого больше единицы, однако произошло его снижение на 0,025 за 2012 год.

Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предыдущего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Косвенный метод позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период). Источниками информации для проведения анализа являются анализы и карточки счетов 50, 51, 52, 57 за 2011 г. и 2012 г.



Таблица 131 - Динамика денежных потоков в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Месяц периода	Показатель, руб.
	2011 г.	2012 г.
	Положит. денежный поток ПДП	Отрицат. ден. поток ОДП	Чистый денежный поток ЧДП	Положит. ден. Поток ПДП	Отрицат. ден. поток ОДП	Чистый денежный поток ЧДП
Январь	8387770	4173185	4214585	57147296	51954821	5192475
Февраль	20284101	21249888	-965787	126640387	139184887	-12544500
Март	62314426	51415888	10898538	379395624	316092195	63303429
Апрель	68061666	49134760	18926906	182838743	218060237	-35221494
Май	41103205	25591872	15511333	280697472	296455449	-15757977
Июнь	23418322	47540841	-24122519	242894432	250729079	-7834647
Июль	12438443	24776580	-12338137	120431947	105706437	14725510
Август	37126554	29163677	7962877	107876140	111773757	-3897617
Сентябрь	46827745	48436043	-1608298	157628292	176139527	-18511235
Октябрь	36311763	46314966	-10003203	101154120	92969025	8185095
Ноябрь	14544658	20326945	-5782287	76856751	79030571	-2173820
Декабрь	20081347	13275355	6805992	66435796	62904715	+3531081
Итого за период	390000000	381000000	9500000	1897000000	1901000000	-4000000
Среднее	32500000	31750000	750000	158083333	158416667	-333334

Приведенные в таблице данные наглядно показывают, в какие периоды у организации был излишек денежных средств, а в какие - недостаток. Так в январе, марте, апреле, мае, августе, декабре предприятие имело положительный денежный поток, превышающий отрицательный. В остальной же период предприятие испытывало недостаток денежных средств.



Рисунок 5 - График синхронизации денежных потоков в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011 г.

Рисунок 6 - График синхронизации денежных потоков в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2012 г.

По полученным графическим результатам можно сделать вывод о том, что в 2012 году соотношение притока и оттока денежных средств являлось более синхронизированным, по сравнению с 2011 годом, где на протяжении всего периода наблюдалось превышение оттока над притоком.

Прежде всего, проведем корреляционный анализ прямолинейной зависимости. Для этого необходимо составить уравнение связи: Yx=a+bx.

Для определения параметров а и b воспользуемся системой уравнений:

, (2.4)

где n - число наблюдений;

х - положительный денежный поток;

у - отрицательный денежный поток.

Таблица 14 - Расчет производных данных для корреляционного анализа за 2011 год

п/п	X	Y	X*Y	x2	y2
1	8.388	4.173	35,003124	70,358544	17,413929
2	20.284	21.250	431,035	411,440656	451,5625
3	62.314	45.416	2830,052624	3883,034596	2062,613056
4	68.062	49.135	3344,22637	4632,435844	2414,248225
5	41.103	25.592	1051,907976	1689,456609	654,950464
6	23.418	47.541	1113,315138	548,402724	2260,146681
7	12.438	24.777	308,176326	154,703844	613,899729
8	37.127	29.164	1082,771828	1378,414129	850,538896
9	46.828	48.436	2268,161008	2192,861584	2346,046096
10	36.312	46.315	1681,79028	1318,561344	2145,079225
11	14.545	20.327	295,656215	211,557025	413,186929
12	20.081	13.275	266,575275	403,246561	176,225625
Итого	390,000	381,000	149089,26	152802,81	145465,96
Среднее	32.500	31.750	1035,331225	1061,130625	1010,159089



Таблица 15 - Расчет производных данных для корреляционного анализа за 2012 год

п/п	X	Y	Xy	x2	y2
1	2	3	4	5	6
1	57.147	51.955	2969,072385	3265,779609	2699,322025
2	126,640	139.184	17626,26176	16037,6896	19372,18586
3	379.395	316.092	119923,7243	143940,566	99914,15246
4	182.838	218.060	39869,65428	33429,73424	47550,1636
5	280.697	296.455	83214,02914	78790,80581	87885,56703
6	242.894	250.729	60900,56973	58997,49524	62865,03144
7	120.432	105.706	12730,38499	14503,86662	11173,75844
8	107.876	111.773	12057,62415	11637,23138	12493,20353
9	157.628	176.139	27764,43829	24846,58638	31024,94732
10	101.154	92.969	9404,186226	10232,13172	8643,234961
11	76.856	79.030	6073,92968	5906,844736	6245,7409
12	66.436	62.904	4179,090144	4413,742096	3956,913216
Итого	1897	1901	3611900	3610000	3613801
Среднее	158.083	158.416	25091.985	25088.342	25095.629

. (2.5)

Данный показатель за 2011 г.:

Данный показатель за 2012 г.:

Коэффициент вариации характеризует относительную меру отклонения отдельных значений от среднего уровня показателя. Для его расчета используется формула:

. (2.6)



Данный показатель за 2011 г.:

Данный показатель за 2012 г.:

Коэффициент корреляции показывает степень синхронизации денежных потоков за анализируемый период. Он рассчитывается по формуле:

. (2.7)

Данный показатель за 2011 г.:

Данный показатель за 2012 г.:

С учетом всех полученных данных можно составить уравнение корреляции. Для данных 2011 г. оно будет иметь вид:

Y=0,04365+0.97558x

А для данных 2012 г. будет иметь вид:

Y=0.2702+1.0004x

По полученному уравнению корреляции за 2011 год можно сделать вывод о том, что при увеличении положительного денежного потока, отрицательный увеличится в 0,97558 раза. Соответственно за 2012 год - при увеличении положительного денежного потока, отрицательный увеличится в 1,0004 раза. Полученные результаты за 2012 год свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии на предприятии.



3.3 Анализ оборачиваемости и рентабельности денежных потоков

Показатели рентабельности, при расчёте которых вместо прибыли используется чистый денежный поток, характеризуют эффективность использования активов и собственного капитала. При расчёте рентабельности продаж в числителе должен быть взят чистый денежный поток от операционной деятельности, так как выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг) является результатом и основным источником поступления денежных средств именно этого вида деятельности. Рентабельность продаж раскрывает долю чистого денежного потока в сумме притока денежных средств от реализации продукции.

Коэффициенты рентабельности позволяют сопоставить темпы изменения чистого денежного потока с темпами изменения собственного капитала, активов, выручка от реализации продукции и оттока денежных средств.

Рентабельность активов - характеризую эффективность использования активов организации, сумму чистого денежного потока на 1 руб. имеющегося имущества.

Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 11. Источником информации для составления данной таблицы является бухгалтерский баланс.

Таблица 16-Анализ показателей рентабельности в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Значение показателя	Изменение
		2011 г.	2012 г.
		Расчет	Результат	Расчет	Результат
Рентабельность оборотных активов	ЧДП/КА	9/152	0,059	-4/387	-0,0103	-0,0693
Рентабельность собственного капитала	ЧДП/СК	9/-90	-0,1	-4/48	-0,0833	+0,0167
Рентабельность продаж	ЧДП/В	9/240	0,0375	-4/1077	-0,0037	-0,0412

В данной таблице ЧДП - чистый денежный поток КА - краткосрочные активы, СК - собственный капитал, В-выручка от реализации товаров, работ, услуг.

Рисунок 7 - Динамика изменения рентабельности денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Показатели эффективности использования денежных средств по абсолютной величине поступления, использования и остатка денежных средств не позволяют судить о том, насколько эффективно организация использовала эти средства в исследуемом периоде. Для оценки эффективности использования денежных средств определяют показатели оборачиваемости и рентабельности денежных средств.

Показатели оборачиваемости денежных средств можно рассматривать и как показатели ликвидности денежного потока, которые обеспечивают поддерживание постоянной платежеспособности организации. Оборачиваемость в днях денежных средств характеризует период, в течение которого они находятся на счетах организации без движения.

Данный период определяет величину остатка денежных средств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьёзных финансовых затруднениях организации. И наоборот чрезмерная их величина свидетельствует о нерациональном их вложении и использовании. Замедление оборачиваемости денежных средств отрицательно сказывается на темпах их поступления. Показатели оборачиваемости денежных средств могут быть определены как в целом по организации, так и по видам деятельности.

Показатели рентабельности денежных средств определяются путём сопоставления их остатка и потока с полученным финансовым результатом или чистым денежным потоком.

В зависимости от принимаемых в расчёте показателей денежных потоков организации можно выделить следующие показатели рентабельности денежных средств: рентабельность остатка денежных средств, рентабельность притока денежных средств и рентабельность опока денежных средств. Данные показатели раскрывают сумму прибыли (чистого денежного потока) приходящихся на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия в течении исследуемого периода, или на один рубль денежных средств, израсходованных организацией за исследуемый период, или на один рубль денежных средств, полученных организацией за исследуемый период.

Рентабельность денежных средств, рассчитанная по чистому денежному потоку, может быть определена как в целом по организации, так и по видам деятельности. Показатели рентабельности, рассчитанные по чистой прибыли, позволяют увязать эффективность использования денежных средств с экономической эффективностью организации.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств - характеризует скорость обновления денежных средств на счетах организации за анализируемый период.

Оборачиваемость денежных средств в днях характеризует период обращения денежных средств в анализируемом периоде, раскрывает продолжительность нахождения денежных средств организации с момента их поступления до момента их выбытия.

Результат оборачиваемости денежных средств говорит о том, что денежные средства находятся в процессе своего использования в 2011 году 41,54 дня. Это значит, что у организации нет трудностей со свободной наличностью.

Рентабельность остатка денежных средств характеризует сумму чистого денежного потока (чистой прибыли) на один рубль используемых денежных средств организации.

Рентабельность притока денежных средств характеризует сумму чистого денежного потока (чистой прибыли) на один рубль поступивших денежных средств, позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта и положительного денежного потока.

Рентабельность оттока денежных средств характеризует эффективность расходования денежных средств, сумму чистого денежного потока (чистой прибыли) на один рубль израсходованных денежных средств. Позволяет сопоставить темпы роста абсолютного эффекта и отрицательного денежного потока.

Анализ показателей оборачиваемости денежных средств сведен в таблице 12, а анализ показателей рентабельности денежных средств в таблице 13.

Таблица 17 - Анализ показателей оборачиваемости денежных средств в ОДО «Центр уникальных технологий» за2011-2012 гг.

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Значение показателя
		2011 г.	2012 г.
		Расчет	Итог	Расчет	Итог
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Р / Оср	381/5,75	66,26	1901/3,75	506,93
Оборачиваемость денежных средств в днях	Оср * Д / Р	5,75*360 /381	5,43	-3,75*360/1901	0,71

В таблице Р - отрицательный денежный поток, Оср - остатки средние, Д - количество дней в году. Для 2011 года Оср=(2+11,5)/2=5,75. Для 2012 года Оср=(11,5+(-4))/2=3,75.

Рисунок 8 - Динамика изменения оборачиваемости денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Ликвидность денежных средств определяют посредством расчета показателей оборачиваемости денежных средств. По сравнению с прошлым периодом произошло замедление оборачиваемости денежных средств - с 5,43 до 0,71 дня.



Таблица 18 - Анализ показателей рентабельности денежных средств в ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Наименование показателя	Алгоритм расчета	Значение показателя
		2011 г.	2012 г.
		Расчет	Итог	Расчет	Итог
Рентабельность остатка денежных средств	ЧДП/Оср.	9/5,75	1,57	-4/3,75	-1,06
Рентабельность притока денежных средств	ЧДП/П	9/390	0,023	-4/1897	-0,0021
Рентабельность оттока денежных средств	ЧДП/Р	9/381	0,0236	-4/1901	-0,00211

Рисунок 9 - Динамика изменения рентабельности денежных средств ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг.

Показатели рентабельности денежных средств рассчитаны по чистому денежному потоку и характеризуют отдачу денежных средств за соответствующий период. Рентабельность остатка денежных средств снизилась с 1,57 до 1,06.

Рост рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств не всегда трактуется как положительная тенденция, т.к. финансовый результат определяется по принципу начисления, а движение денежных средств - по кассовому принципу.

3.4 Выявление и мобилизация текущих и прогнозных резервов интенсивности и эффективности использования чистого денежного потока

Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:

- расширять виды предоставляемых услуг;

- обновлять основные средства, приобретать новые технологии;

- инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;

- досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату услуг покупателям, сокращения сроков предоставления им отсрочки платежа, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения дебиторской задолженности, привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств и т.д.

Резервы денежных средств образуются в результате увеличения выручки от реализации продукции. Чем выше выручка, тем больше денежных средств оседает на счетах предприятия.