Анализ и учет денежных потоков предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Дипломная работа

Анализ и учет денежных потоков предприятия



Введение

денежный учет нормативный поток

Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что процессы современной экономической деятельности наглядно доказывают, зависимость экономической и социальной стабильности общества от финансовой устойчивости предприятий. А одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Поэтому одной из наиболее актуальных проблем является овладение современными методами анализа и эффективного управления денежными потоками предприятия.

Современная Беларусь находится на переломном переходном этапе развития экономики, становления рыночной системы. В связи с этим все больше возрастает необходимость активного использования инструментов финансового анализа и менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятий всех форм собственности. В этот период, характеризующийся поиском оптимальных экономических решений, возникает необходимость совершенствовать организационные и законодательные нормативы, использовать современные методы и технологии по построению эффективной системы экономического обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. [1]

Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития. Эффективность оптимизации денежных потоков предприятия, обслуживающих его хозяйственную деятельности, зависит, прежде всего, от информационной базы для принятия решений - качественно проведенной аналитической работы. В свою очередь, в практике финансового менеджмента накоплен большой опыт в части оптимизации денежных потоков, повышения доходности, финансовой устойчивости и рыночной активности предприятия, снижения рисков потери ликвидности и банкротства. В связи с этим, тема курсовой работы связанная с анализом и управлением денежными потоками предприятия, приобретает особую актуальность.

Целью дипломной работы является выявление путей совершенствования учета денежных средств и расчётных операций в ОДО «Центр уникальных услуг» в контексте перехода на международные стандарты финансовой отчётности в условиях использования современных информационных технологий, на основе методологии формирования и проведения анализа денежных потоков предприятия разработать рекомендации по выявлению и мобилизации текущих и прогнозных резервов роста чистого денежного потока.

Для достижения постановленной цели в работе предполагается решить ряд задач, а именно:

- определить экономическую сущность денежных потоков, их роль в хозяйственной деятельности предприятия;

- провести финансово-экономический анализ эффективности формирования и использования денежных средств на предприятии путем расчета показателей платежеспособности и ликвидности, анализа структуры, динамики и эффективности формирования денежных потоков предприятия, анализа сбалансированности денежных потоков с использованием средств автоматизации;

- изучение особенностей документального оформления и учета наличных денежных средств в национальной валюте;

- изучение особенностей документального оформления и учета денежных средств на расчетном счете;

- изучение особенностей документального оформления и учета денежных средств на валютном счете.

Объектом исследования являются денежные средства. Анализ проводится на основе данных по организации ОДО «Центр уникальных технологий». Общество с дополнительной ответственностью «Центр уникальных технологий» создано в соответствии с Гражданским кодексом Республики Беларусь 3 апреля 2008 года. Основные задачи Общества состоят в осуществлении хозяйственной деятельности, направленной на оказание необходимых услуг и удовлетворение социальных и экономических интересов членов трудового коллектива и Участников Общества.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

- деятельность в области автомобильного, внутреннего водного, морского транспорта (исключая внутриреспубликанские перевозки для собственных нужд);

- розничная торговля (включая алкогольные напитки и табачные изделия) и общественное питание, розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачные изделия, розничная торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями, розничная торговля строительными материалами, розничная торговля книгами, газетами писчебумажными принадлежностями, розничная торговля цветами и другими растениями, розничная торговля семенами и удобрениям и др.;

- производство удобрений и агрохимических продуктов;

- деятельность агентов по торговле товарами широкого ассортимента;

- оптовая торговля изделиями из керамики и стекла, обоями и чистящими средствами, оптовая торговля прочими бытовыми товарами, не включенными в другие группировки, оптовая торговля лакокрасочными материалами, оптовая торговля удобрениями, пестицидами и прочими агрохимическими продуктами, неспециализированная оптовая торговля непродовольственными товарами, неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачные изделия.

На основании отчета о прибылях и убытках за 2011 (Приложение К) и 2012 г. (Приложение Н), отчета о движении денежных средств за 2011 (Приложение М) и 2012 г. (Приложение Р), отчета о финансово-хозяйственной деятельности микроорганизации и крестьянского (фермерского) хозяйства за 2011 (Приложение Л) и 2012 г. (Приложение П) были проанализированы основные финансово-экономические показатели ОДО «Центр уникальных услуг» за 2010-2012 гг., которые представлены в таблице 1.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение издержек обращения и уровня издержек обращения продукции, что является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия и свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия. Это произошло главным образом за счет быстрого и высокого роста цен на аренду, коммунальные услуги, также предприятием в безвозмездное пользование был приобретен автомобиль, расходы на содержание которого значительны. В 2012 году по сравнению с 2010 годом произошло увеличение издержек обращения с 30.3 млн. руб. до 130 млн. руб. и сокращение уровня издержек обращения продукции.

Также в 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло снижение прибыли от реализации товаров в 4 раза, что является отрицательной тенденцией в развитии предприятия. Это произошло главным образом за счет того, что издержки обращения увеличились в два раза по сравнению с предыдущим периодом, также произошло увеличение покупной стоимости товаров, при этом предприятие при формировании цены устанавливало на товары меньшую торговую наценку. В 2012 году по сравнению с 2011 годом произошло увеличение прибыли от реализации товаров в 20 раз, что является положительной динамикой в работе предприятия и свидетельствует об улучшении его финансового состояния. Это произошло по причине заключения новых договоров с покупателями, а также ростом цен на товары.

За рассмотренный период произошло снижение численности работников с 4 человек до 1, главным образом за счет перевода работников на пониженные рабочие ставки.

В динамике произошло увеличение среднемесячной заработной платы работников с 441667 р. до 950000 р. из-за увеличения тарифной ставки первого разряда на предприятии.

В 2011 году по сравнению с 2010 годом произошло снижение коэффициента текущей ликвидности, за счет увеличения краткосрочных обязательств на предприятии перед поставщиками импортного товара и резким увеличением курса российского рубля. Кроме того, значение коэффициента на 01.01.11 г. ниже нормативного, что свидетельствует о недостаточном объеме краткосрочных активов для покрытия краткосрочных обязательств. В 2012 году по сравнению с 2011 годом произошло значительное увеличение коэффициента текущей ликвидности, за счет сокращения задолженности перед поставщиками, урегулированием курса российского рубля.

Также произошло снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за счет снижения суммы собственного капитала, вследствие того, что предприятие в 2011 году понесло убытки в размере 120,8 млн. р. Кроме того, в 2011 году организация испытывала дефицит собственных оборотных средств, что свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии на предприятия. В 2012 году в отличии от 2011 произошло резкое увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за счет увеличение объемов продаж и сумм прибыли, а вследствие и собственного капитала.

За анализируемый период произошло увеличение производительности торговых работников главным образом за счет увеличения товарооборота и снижения численности работников.

Рентабельность продаж снизилась главным образом за счет роста издержек обращения. В 2012 году произошло увеличение рентабельность продаж за счет резкого сокращения уровня издержек обращения.

Валовый товарооборот увеличился за счет того, что на рынке вырос спрос на товар, появились новые покупатели и рынки сбыта товара.

Таким образом в условиях финансовой нестабильности важным вопросом становится обеспечение эффективности управления денежными потоками, недостаток денежных средств грозит аритмичностью хозяйственной деятельности, невыполнением своих платежных обязательств и возникновением риска банкротства. Разработка рациональной политики управления денежными потоками ОДО «Центр уникальных технологий» за 2011-2012 гг. требует детального изучения их состояния и движения.



1. Теоретические аспекты формирования и использования денежных средств в ОДО «Центр уникальных технологий»

1.1 Сущность денежных потоков и их классификация

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределённых по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

- денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

- денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

- денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными и национальными стандартами учета;

- денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

- денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

- положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин <приток денежных средств>);

- отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин <отток денежных средств>);

- Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) управляемый объект.

4. По вариативности направленности движения денежных средств различают следующие виды денежных потоков:

- стандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность меняется не более одного раза (начиная или завершая его). Примером такого вида денежного потока является инвестирование капитала в долгосрочную облигацию (если по ней не предусматривается реинвестирование дохода в приобретение аналогичных финансовых инструментов).

- нестандартный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, в котором его направленность изменяется более одного раза. Примером такого вида денежного потока является инвестирование капитала в портфель финансовых инструментов с постоянным реинвестированием полученного дохода в последующее его расширение.

5. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

- валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

- чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом хозяйственной деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП - ОДП (1)

где ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.

6. По характеру денежного потока по отношению к предприятию он подразделяется на два вида:

- внутренний денежный поток. Он характеризует совокупность поступления и расходования денежных средств в рамках предприятия. Эти поступления и выплаты связаны с операциями, обусловленными денежными отношениями предприятия с персоналом, учредителями (акционерами), дочерними структурными подразделениями и т.п. В общем денежном потоке предприятия его внутренний денежный поток занимает небольшой удельный вес;

- внешний денежный поток. Этот вид денежного потока обслуживает операции предприятия, связанные с его денежными отношениями с хозяйственными партнерами (поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, коммерческими банками, страховыми компаниями и т.п.) и государственными органами (налоговыми органами, таможенными службами, арбитражным судом и т.п.). Объем этого вида денежного потока составляет преимущественную часть совокупного денежного потока предприятия.

7. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

- избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;

- дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

8. По уровню сбалансированности объемов взаимосвязанных денежных потоков различают следующие их виды:

- сбалансированный денежный поток. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению («центру ответственности») или предприятию в целом, по которому обеспечена сбалансированность между объемами положительного и отрицательного их видов (с учетом предусмотренного прироста запаса денежных средств). Балансовая связь между отдельными видами денежных потоков в этом случае имеет следующий вид:

ПДП = ОДП + dЗДС (2)

где ПДП - сумма положительного денежного потока (поступления денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежный средств) в рассматриваемом периоде времени;

dЗДС - предусмотренный прирост суммы запаса денежных средств в рассматриваемом периоде времени;

- несбалансированный денежный поток. Он характеризует такой вид совокупного денежного потока по отдельной хозяйственной операции, структурному подразделению («центру ответственности») или предприятию в целом, по которому выше рассмотренная балансовая связь не обеспечивается. В рамках предприятия в целом несбалансированным является как дефицитный, так и избыточный совокупный денежный поток.

9. По периоду времени выделяют два основных вида денежного потока:

- краткосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения не превышает одного года;

- долгосрочный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, по которому период от начала денежных поступлений или выплат до полного их завершения превышает один год.

Классификация денежного потока по этому признаку используется, как правило, для характеристики отдельных хозяйственных операций предприятия. Краткосрочный денежный поток характерен для преимущественной части хозяйственных операций, связанных с операционной и частично с финансовой деятельностью предприятия (получение, обслуживание и возврат краткосрочных кредитов и займов). Долгосрочный денежный поток характерен для преимущественной части хозяйственных операций, связанных с инвестиционной (реализация реальных инвестиционных проектов, инвестирование в акции и долгосрочные облигации) и частично с финансовой деятельностью предприятия (получение, обслуживание и возврат долгосрочных кредитов и займов).

10. По формам использования денежных средств различают следующие виды денежного потока:

- наличный денежный поток. Он характеризует ту часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается непосредственно наличными деньгами (банкнотами, казначейскими билетами, разменной монетой). Наличный денежный поток предприятия является составной частью налично-денежного обращения страны;

- безналичный денежный поток. Он характеризует ту часть совокупного денежного потока предприятия, которая обслуживается разнообразными кредитными и депозитными инструментами финансового рынка (чеками, кредитными карточками, аккредитивами, векселями, банковскими депозитами и т.п.).

Между наличным и безналичным денежными потоками предприятия существует тесная взаимосвязь. Она обусловлена тем, что наличные и кредитные (безналичные) деньги постоянно переходят из одной сферы денежного обращения в другую, изменяя при этом свою форму. Поступление безналичных денежных средств на счета предприятия в обслуживающем его банке является непременным условием выдачи ему наличных денег. И наоборот - неиспользуемые предприятием наличные деньги (в течение предусмотренного законодательством срока) должны быть переведены в безналичную форму путем их зачисления на соответствующие счета в банке.

11. По виду используемой валюты выделяют следующие виды денежного потока предприятия:

- денежный поток в национальной валюте. Он характеризует денежный поток, который обслуживается деньгами, эмитированными соответствующими государственными органами данной страны;

- денежный поток в иностранной валюте. Он характеризует денежный поток, который обслуживается валютой других стран. На предприятии такой денежный поток связан, как правило, с осуществлением внешнеэкономических хозяйственных операций.

При агрегировании этих двух видов денежного потока в единый денежный поток предприятия учитывается влияние изменения денежных курсов в рассматриваемом периоде на остаток денежных средств.

12. По значимости в формировании конечных результатов хозяйственной деятельности различают следующие два вида денежного потока предприятия:

- приоритетный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, по отдельным хозяйственным операциям или видам деятельности, который генерирует высокий уровень формирования чистого денежного потока (или чистой прибыли). Приоритетным считается денежный поток, связанный с реализацией продукции, осуществлением высокодоходных инвестиционных операций и т.п.;

- второстепенный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, который в силу своей функциональной направленности или незначительного объема не оказывает существенного влияния на формирование конечных результатов хозяйственной деятельности. Примером такого денежного потока является выдача под отчет и возврат подотчетными лицами денежных средств.

13. По предсказуемости возникновения выделяют следующие виды денежных потоков:

- полностью предсказуемый денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, объем, и время осуществления которого могут быть полностью детерминированы заранее. Примером такого вида денежного потока является амортизационный поток, денежный поток по обслуживанию и возврату полученных кредитных средств и т.п.;

- недостаточно предсказуемый денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, объем, и время осуществления которого не могут быть полностью детерминированы заранее в связи с возможными изменениями факторов внешней среды. Примером такого вида денежного потока является поступление денежных средств от реализации продукции (в связи с колебаниями конъюнктуры рынка), получение дивидендов по акциям (в связи с колеблемостью результатов хозяйственной деятельности их эмитентов) и т.п.;

- непредсказуемый денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока, который связан с чрезвычайными событиями в процессе осуществления предприятием операционной, инвестиционной или финансовой деятельности, а также отдельными заранее не планируемыми операциями (например, уплата или получение штрафных санкций).

Классификация денежных потоков предприятия по предсказуемости их возникновения используется обычно в процессе их планирования и оптимизации.

14. По возможности регулирования в процессе управления выделяют:

- денежный поток, поддающийся регулированию. Он характеризует такой вид денежного потока, который может быть изменен во времени или по объему по желанию менеджеров (при целесообразности такого изменения в процессе хозяйственной деятельности). Примером такого вида денежного потока является продажа продукции предприятия в кредит, эмиссия акций или облигаций и т.п.;

- денежный поток, не поддающийся регулированию. Он характеризует такой вид детерминированного денежного потока, который не может быть изменен во времени или по объему менеджерами предприятия без отрицательных последствий для конечных результатов его хозяйственной деятельности. Примером такого вида денежного потока являются налоговые платежи предприятия, платежи по обслуживанию и возврату его долга (если кредиторами не осуществлена заранее его реструктуризация) и т.п.

Такая классификация денежных потоков используется на предприятии в процессе их оптимизации во времени или по объемам.

15. По возможности обеспечения платежеспособности различают следующие два вида денежного потока предприятия:

- ликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие

ПДП / ОДП >= 1

где ПДП - сумма валового положительного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;

ОДП - сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;

- неликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов меньше единицы в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени (и по периоду в целом), т.е. соблюдается условие:

ПДП / ОДВ <1



где ПДП - сумма валового положительного денежного потока предприятия в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени;

ОДВ - сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в отдельных интервалах рассматриваемого периода времени.

16. По законности осуществления разделяют такие виды денежного потока предприятия:

- легальный денежный поток. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, которые полностью соответствуют действующим в стране правовым нормам;

- теневой денежный поток. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, осуществляемые с нарушениями действующих в стране правовых норм и связанные с уклонением от налогообложения.

Широко используемая на современном этапе экономического развития страны практика осуществления «теневых денежных потоков» в значительной степени является своеобразной реакцией предприятия на установленные государством жесткие «правила игры» в экономике и денежном обращении, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпринимательской деятельности. Рост объема «теневого денежного потока» в хозяйственной деятельности предприятий служит для государства своеобразным индикатором низкой эффективности принимаемых решений в области организации денежного обращения и налогового регулирования предпринимательской деятельности с позиций соблюдения паритета интересов, как государства, так и отдельных хозяйствующих субъектов.

17. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:

- настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

- будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая применяется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.

18. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:

- регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;

- дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот - в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

19. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:

- регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;

- регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении срока лизингования актива.

Рассмотренная классификация позволяет целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

1.2 Значение и задачи анализа денежных потоков. Информационная база для проведения анализа

Денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Цель анализа денежных потоков - получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.

Задачами анализа денежных потоков являются:

- проанализировать движение денежных потоков;

- проанализировать состав и структуру денежных средств;

- проанализировать интенсивность и эффективность денежных потоков;

- проанализировать сбалансированность денежных потоков;

- выявление и мобилизация текущих и прогнозных резервов роста чистого денежного потока;

- оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

- оценка денежных потоков по видам деятельности;

- оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

- оценка динамики потоков денежных средств;

- выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;

- выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

- разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

Основным документом для анализа денежных потоков является приложение 4 «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: текущая, инвестиционная и финансовая (рисунок 1).



Рисунок 1 - Схема движения денежных потоков на предприятии

Под текущей понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечения прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;

Под инвестиционной деятельностью - деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п.

Под финансовой деятельностью - деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы.

Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет о движении денежных средств хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями.

Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

С этой целью используется косвенный метод формирования отчета «О движении денежных средств» и его анализе.

Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой прибыли - методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств.

Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы:

- корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям;

- корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств (оплата сырья, материалов);

- корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств (амортизация).

Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой).

Порядок анализа денежных потоков ОДО «Центр уникальных технологий» прямым и косвенным методами рассмотрены в Приложении.

По результатам анализа денежных потоков необходимо сделать заключения по следующим вопросам:

- в каком объеме, и из каких источников получены денежные средства, каковы основные направления их расходования;

- способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение;

- в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;

Достаточно ли полученной предприятием прибыли для удовлетворения его текущей потребности в деньгах;

- достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

- чем объясняется разница между величиной полученной прибыли и объемом денежных средств.

Таким образом, значение анализа денежных потоков состоит в получении объективной характеристики движения денежных средств, основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Информационной базой анализа финансового состояния служит бухгалтерская отчетность, которая состоит из нескольких отчетных документов:

- бухгалтерский баланс - приложение №1;

- отчет о прибылях и убытках - приложение №2;

- отчет о движении денежных средств - приложение №4;

- статистическая отчетность - приложение 1 Микро (МП).

Бухгалтерский баланс (приложение №1) - это система показателей, характеризующая в обобщенных стоимостных отношениях состояние средств предприятия. Он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние предприятия. Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования.

Основное назначение отчёта о прибылях и убытках (приложение №2) заключается в характеристике финансовых результатов деятельности организации за отчётный период. Финансовые результаты, т.е. прибыль (убыток), формируются из сопоставления доходов и расходов предприятия. Прибыль (или убыток) от продаж продукции является финансовым результатом от обычных видов деятельности. Различают: валовую прибыль от продаж, прибыль от продаж с учетом коммерческих и управленческих расходов, прибыль до налогообложения, нераспределенную чистую прибыль (непокрытый убыток). Анализ факторов формирования каждого показателя прибыли (убытка) позволяет выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности с учетом составляющих ее бизнес-процессов.

Отчет об изменениях капитала (приложение №3) раскрывает информацию о наличии и изменениях собственного капитала и резервов организации на начало и конец предшествующих отчетному периоду. В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны приводиться дополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации.

В справках в отчете об изменениях капитала отражаются данные о стоимости чистых активов, о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов в случае получения целевых средств из бюджета или внебюджетных фондов на цели, связанные с обычными видами деятельности и капитальными вложениями во внеоборотные активы.

Отчет о движении денежных средств (приложение №4) - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Основным назначением отчета является представление информации о поступлениях и платежах организации, выполненных в течение отчетного периода, т.к. он является одним из самых актуальных вопросов функционирования любой компании о том, откуда поступают деньги и куда они, потом тратятся.

Информация о движении денежных средств организации должна предоставить пользователям финансовой отчетности основу для оценки потребностей организации в использовании имеющихся денежных средств. Кроме того, отчет о движении денежных средств должен помочь понять причины различия между чистой прибылью и связанных с ее получением денежными поступлениями и платежами.

Практическая ценность отчета заключается в использовании информации, представленной в отчете, для ответов на ряд специфических вопросов, связанных с финансовым положением предприятия. Например, сможет ли организация свои краткосрочные и долгосрочные обязательства? Почему организация испытывает трудности с выплатой дивидендов при наличии значительной прибыли? Достаточно ли у организации средств для расширения производства?

Данные приводятся в целом по организации (по всем видам деятельности) без учета внутрихозяйственного оборота.

1.3 Особенности отражения информации о движении денежных потоков в зарубежных странах

Так как бухгалтерский учет является системой записи и оценки результатов деятельности предприятия, эти результаты должны быть сообщены заинтересованным пользователям. В данном пункте мы проанализируем основные особенности финансовой отчетности, в частности отчета подготовленного в соответствии с IAS [3].

Важнейшей задачей финансовой информации является отражение текущего финансового положения компании и предшествующей деятельности, что позволяет пользователю финансовой отчетности принимать экономические решения. Несмотря на то, что руководство компании - это один из основных пользователей финансовой отчетности, существует много других потенциальных пользователей. Следовательно, руководство должно отвечать за финансовую информацию, предоставляемую компанией.

Финансовая информация существует во многих формах. Отчеты для внутреннего пользователя по месячной заработной плате, затратам, дебиторской и кредиторской задолженности являются примерами финансовой информации, подготовленной для внутреннего использования компанией. Финансовая информация для внешних пользователей включает финансовую отчетность, состоящую из баланса, отчета о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств, а также пояснительную записку. Прогнозирование прибыли является примером других отчетов, которые дают информацию для определенных пользователей. Примеры конкретных пользователей финансовой отчетности, помимо внутреннего руководства: инвесторы, сотрудники, заимодавцы, поставщики и торговые кредиторы, покупатели, налоговые органы, общественность.

Решения, принятые пользователями финансовой отчетности, требуют того, чтобы пользователи оценили степень способности предприятия генерировать средства. Это имеет первостепенное значение при определении возможности предприятия добиваться успеха в ежедневной деятельности. Анализируя финансовое положение, производительность и движение денежных средств предприятия, пользователи могут оценить способность предприятия генерировать средства.

Отчет о движении денежных средств предприятия имеет значение для оценки его инвестиционной, финансовой и основной деятельности за отчетный период. При подготовке отчета о движении денежных средств изменения в остатках денежных средств могут быть определены в соответствии с их влиянием на деятельность предприятия. Отчет о движении денежных средств может быть использован для оценки расходования поступлений денежных средств за последние несколько лет. Информация о движении денежных средств представлена в финансовой отчетности отдельно [6].

Пояснительная записка, сопровождающая финансовую отчетность, помогает пользователю понять сферу деятельности и операции, включенные в отчетность.

Два фундаментальных положения лежат в основе составления финансовой отчетности в соответствии с IAS:

1. Принцип начисления

Согласно данному принципу, поступление и использование средств в результате операций признается в момент совершения операций, независимо от того, получены или нет денежные средства. Будучи признанными, эти операции отражаются в бухгалтерских регистрах и включаются в финансовую отчетность того периода, к которому они относятся.

2. Принцип действующего предприятия

Данный принцип предполагает, что предприятие осуществляет деятельность без значительных изменений в объеме своих операций, не намеревается принимать решения о ликвидации или другие решения, которые могли бы существенно изменить характер деятельности по сравнению с тем, что отражено в финансовой отчетности.

Существуют четыре основные качественные характеристики финансовой отчетности, составленной в соответствии с IAS, включающие понятность, соответствие, надежность и сравнимость.

1. Понятность

Качество информации, содержащейся в финансовой отчетности, определяется ее понятностью для пользователя. Поэтому финансовая отчетность составляется с учетом того, что пользователь обладает базовыми знаниями деловой активности и способностью проанализировать информацию. По более сложным вопросам необходимо приводить пояснения для того, чтобы финансовая отчетность была более понятна.

2. Соответствие

Согласно принципу соответствия финансовая информация должна иметь отношение к принимаемым решениям. Информация должна влиять на решения пользователей, помогая им оценивать прошлую и настоящую деятельность предприятия, его положение и движение денежных средств. Для того, чтобы информация была уместна, она должна обладать качествами прогнозирования и обратной связи. Качество прогнозирования помогает пользователям предвидеть исход событий. Информация, которая подтверждает правильность или неправильность прогнозов пользователя, обладает качеством обратной связи. Используя эти две характеристики соответствия, пользователь может формировать свои решения на основании финансовой информации.

3. Надежность

Информация считается надежной, если она правдиво сообщает пользователю те факты, которые должна сообщать. Таким образом, финансовая информация является надежной, если пользователь может полагаться на отраженные основные финансовые операции предприятия. Надежность информации зависит от достоверности, подтверждаемости и нейтральности. Информация должна быть полной и непредвзятой.

Достоверность представления достигается тогда, когда бухгалтерская отчетность, отражающая экономическую деятельность, соответствует действительному положению вещей. Если такого соответствия нет, то информация либо предвзята, либо не полная.

Бухгалтерская оценка является предвзятой, если она значительно завышена или занижена. Предвзятость в бухгалтерской оценке может появиться из-за неправильного выбора метода либо умышленно, либо из-за отсутствия должных знаний у исполнителя.

Для того, чтобы быть непредвзятой, информация должна наиболее полно отражать основные события. Полнота означает то, что вся значительная информация должна быть отражена таким образом, чтобы обеспечить понимание и не вводить в заблуждение.

Подтверждаемость присутствует тогда, когда финансовая информация может быть продублирована независимым экспертом, который использует те же самые методы оценки. Подтверждаемость направлена скорее на устранение предвзятости эксперта, чем предвзятости метода оценки. Требование к финансовой информации, которое заключается в том, что она должна быть основана на объективных данных, исходить из потребности пользователей в надежной, непредвзятой финансовой информации.

Нейтральность бухгалтерской информации означает, что информация должна быть свободна от предвзятости метода оценки. Основной задачей является соответствие и надежность информации при применении принципа, а не влияние этого принципа на конкретный вопрос. Подтверждаемость стремится уменьшить предвзятость оценщика, нейтральность стремится исключить предвзятость метода оценки.

4. Преобладание содержания над формой

В соответствии с IAS, если информация должна верно отражать те операции, которые она должна отражать, то необходимо, чтобы они представлялись в соответствии с их содержанием и экономическим положением, а не просто в соответствии с их юридической формой. Содержание операций или других событий не всегда совпадает с тем, что вытекает из их юридической или другой формы.

5. Предусмотрительность

Предусмотрительность предполагает осторожность и консерватизм при отражении операций. Необходимо придерживаться этого для того, чтобы чистые активы и чистая прибыль не были завышены. В случае неуверенности в том, нужно ли отражать конкретную операцию, бухгалтер должен использовать принцип предусмотрительности. Данный принцип предполагает точную оценку и применяется по-разному в различных организациях, но в большей степени он используется для того, чтобы не ввести в заблуждение пользователя финансовой отчетности.