Анализ денежных потоков прямым методом направлен на раскрытие наиболее значимых источников поступления и направлений расходования денежных средств по текущей деятельности.

Применение прямого метода анализа денежных потоков позволяет получить информацию о реально полученных доходах и расходах в разрезе источников поступления и оттока денежных средств, что дает возможность оценить способность коммерческой организации к самофинансированию, выяснить, в каком объеме и из каких источников получены денежные средства и каковы направления их использования, в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим долгам.

Прямой метод анализа денежных потоков основан на данных бухгалтерского учета (статей «Отчета о прибылях и убытках»).

Расчетам влияния факторов на изменение чистого денежного потока прямым методом анализа денежных потоков ООО «Магнум» за период с 2009 года по 2011 год (тыс. р.) Данные для расчёта представлены в табл. 22.

Таблица 22 - Показатели для расчета влияния факторов на изменение чистого денежного потока прямым методом анализа денежных потоков ООО «Магнум» за период с 2009 года по 2011 год, тыс. рублей

Расчетные данные (таблица 23) показывают, что в ООО «Магнум» увеличение поступлений покупателей и заказчиков составило в 2011 году к уровню 2009 года - 1443899 тыс. р., к уровню 2010 года 378064 тыс. р., при соответствующем увеличении оттока поставщикам и подрядчикам на сумму 1117387 тыс. р. и 517649 тыс. р. соответственно, то есть достигнута достаточная стабильность и сбалансированность расчетных отношений. Однако к числу факторов, ослабляющих финансовое положение, относят резкие изменения в запасах сырья. Если в 2011 году по сравнению с 2009 годом уменьшение запасов сырья повлекло за собой уменьшение потребности в денежных средствах на сумму 568270 тыс. р., то по сравнению с 2010 годом увеличение запасов повлекло за собой увеличение потребности в денежных средствах на сумму 378824 тыс. р., что позволяет сделать предположение о низком уровне планирования, нарушении взаимоувязки между производственным и финансовым бюджетами в ООО «Магнум».

3. Направления совершенствования учета движения денежных средствах в ООО «Магнум»

3.1 Планирование и контроль движения денежных средств на предприятии

Методика краткосрочного финансового планирования и прогноза оценки финансового состояния основана на прогнозировании его бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Планирование баланса осуществляется комбинированным методом, включающим матричный метод, учитывающий «золотое правило финансирования» и коэффициентный метод, в соответствии с которым при планировании используется информация о значениях финансовых коэффициентов. Расчеты показали, что средние относительные отклонения прогноза статей пассива бухгалтерского баланса от фактических значений при использовании предложенной методики не превышает 8%.

Для оценки тенденции изменения финансового положения предприятия можно использовать интегральные показатели его финансового состояния. Сопоставление эффективности применения двух показателей: линейного (линейная комбинация финансовых коэффициентов) и нелинейного (корень квадратный из сумм квадратов отклонений фактических значений финансовых коэффициентов от их нормативов) показало, что для оценки тенденции изменения финансового положения пригодны оба показателя.

Предлагается принять в штат специалиста по управлению дебиторской задолженностью.

Специалист будет собирать данные о клиентах в систему (базу данных). В этой системе будет размещаться информация о контрагентах, нарушающих условия оплаты. Грамотно настроенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о дальнейшей работе с данным клиентом.

Создается система балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты объединяются в группы по уровню надежности:

- группа риска;

- группа повышенного внимания;

- группа надежных клиентов;

- «золотые клиенты».

Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода.

Эти обязанности будут внесены в должностную инструкцию специалиста. Специалист в организационной структуре будет подчиняться начальнику экономической группы. Рассмотрим расходы, связанные с этим мероприятием.

Таблица 24 - Дополнительные затраты в связи с наймом специалиста по управлению денежными потоками, тыс. рублей

Итак, совершенствование структуры управления денежными потоками обойдется предприятию в 172,6 тыс. руб.

Однако данные затраты вполне приемлемы, т.к. результатом работы данного сотрудника должно стать максимальное использование возможностей сокращения финансового цикла и получение дополнительного дохода от временно освободившихся денежных средств за счет:

1) Сокращения суммы дебиторской задолженности: используя такие мероприятия по сокращению дебиторской задолженности, как: отслеживание сальдо по каждому счету дебитора для того, чтобы оперативно предотвратить поставку продукции должнику, оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа.

2) сокращения периода инкассации: за счет снижения суммы дебиторской задолженности.

3) инвестирования свободных денежных средств и т.д.

Для того, чтобы работа специалиста по управлению денежными потоками была более эффективной, необходимо, чтобы он работал в комплексе с бухгалтерией и финансово - экономическим отделом.

Для этого нужно приобрести программу, позволяющую осуществлять финансовое планирование. Затраты на приобретение, установку программы составляют 50 000 руб.

Затраты на обслуживание программы составляют 8300 руб. в месяц.

В год - 99600 руб.

Финансовый программный комплекс дает возможность ввода и обработки как бухгалтерской, так и финансовой информации в единой базе данных. Применяется для комплексной автоматизации фирмы. При таком подходе плановая и фактическая информация обрабатывается в составе единого комплекса.

Достоинства подхода:

- оперативность получения информации;

- высокая достоверность получаемых отчетов;

- возможность получения аналитики, как по фактическому движению денежных средств, так и по плановому.

Сформированная информационная база содержит данные управленческого и бухгалтерского учета.

Научившись оперативно формировать БДДС, необходимо добиться эффективного использования полученных результатов Главная ценность не в полученной форме БДДС, а в возможности использования информации из бюджета для построения наглядной и понятной картины состояния дел на предприятии.

Рассчитаем экономический эффект от внедрения указанных выше мероприятий.

Нам необходимо составить план движения денежных средств на 2013 г. с учетом возможных вложений свободных денежных средств. Рассчитаем план движения денежных средств с учетом увеличения денежных потоков за счет предложенных мероприятий (т.е. с учетом вложения свободных денежных средств). План движения денежных средств построен на основе бюджета движения денежных средств (БДДС) на 2013 г.

В течение 2013 г. из прибыли будет возможность вложить денежные средства.

Доход за счет реализации проекта складывается из прироста прибыли и высвобождения денежных средств. Затраты складываются из затрат на совершенствование организационной структуры управления денежными средствами.

Таблица 25 - Расчет эффекта от мероприятий по управлению финансовыми потоками ООО «Магнум» на 2013 г., тыс. рублей

Таким образом, мы видим, что в 2013 г. за счет реализации мероприятий сумма денежных средств на конец периода превысит сумму чистой прибыли.

Таким образом, мероприятия по оптимизации финансового планирования принесут ООО «Магнум» в 2013 г. следующие результаты:

- дополнительная прибыль в размере 14308,8 тыс. руб.;

- чистая прибыль предприятия увеличится на 9295,44 тыс. руб., что увеличит приток денежных средств на эту же сумму;

- рентабельность продаж увеличится на 5,74% с 1 рубля продаж и составит 26,02% чистой прибыли с 1 рубля продаж.

Методика краткосрочного финансового планирования и прогноза оценки финансового состояния основана на прогнозировании его бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

Планирование баланса осуществляется комбинированным методом, включающим матричный метод, учитывающий «золотое правило финансирования» и коэффициентный метод, в соответствии с которым при планировании используется информация о значениях финансовых коэффициентов. Расчеты показали, что средние относительные отклонения прогноза статей пассива бухгалтерского баланса от фактических значений при использовании предложенной методики не превышает 8%.

Для составления платежного календаря в первую очередь составляется классификация расходов. Далее на основании бухгалтерских данных за 2012 год составляем приблизительный план расходов на 2013 год. Итоговая сумма по каждой статье расходов складывается из суммы ежемесячных затрат по этому коду. По аналогии с планов расходов составляется план поступлений. Теперь все данные сводятся в единый документ - платежный календарь. В итоговом платежном календаре все доходы и расходы ведется в разрезе ежедневного учета и планирования. Составив платежный календарь, предприятию намного легче планировать свои доходы и расходы. Не останутся неучтенными обязательные платежи, они будут сделаны в срок. Из календаря видно, сколько денежных средств необходимо зарезервировать для предстоящих платежей. Конечно, платежный календарь будет подвергаться постоянной корректировке. Но это неизбежно: всегда могут иметь место задержки с оплатами покупателей и заказчиков.

3.2 Экономическая эффективность предлагаемых мероприятий

Рассчитаем экономический эффект от внедрения указанных выше мероприятий. Нам необходимо составить план движения денежных средств на 2013 г. с учетом возможных вложений свободных денежных средств. Рассчитаем план движения денежных средств с учетом увеличения денежных потоков за счет предложенных мероприятий (т.е. с учетом вложения свободных денежных средств). План движения денежных средств построен на основе бюджета движения денежных средств (БДДС) на 2013 г.

В течение 2013 г. из прибыли будет возможность вложить денежные средства.

Доход за счет реализации проекта складывается из прироста прибыли и высвобождения денежных средств. Затраты складываются из затрат на совершенствование организационной структуры управления денежными средствами.

Таким образом, мы видим, что за 9 месяцев 2013 г. за счет реализации мероприятий сумма денежных средств на конец периода превысит сумму чистой прибыли.

Таблица 26 - Расчет эффекта от мероприятий по управлению финансовыми потоками ООО «Магнум» на 2013 г., за 2012 г., тыс. рублей

Таким образом, мероприятия по оптимизации финансового планирования принесут ООО «Магнум» в 2013 г. следующие результаты:

- дополнительная прибыль в размере 14308,8 тыс. руб.;

- чистая прибыль предприятия увеличится на 9295,44 тыс. руб., что увеличит приток денежных средств на эту же сумму;

- рентабельность продаж увеличится на 5,74% с 1 рубля продаж и составит 26,02% чистой прибыли с 1 рубля продаж.

Заключение

отчетность экономический денежный планирование

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Основной источник информации для анализа денежных потоков - Отчет о движении денежных средств. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

На практике наибольшее распространение получили два метода анализа чистых денежных потоков от текущей деятельности: прямой (первичный) и косвенный.

Существует тесная взаимосвязь денежных потоков и финансового состояния организаций. На основе денежного потока можно рассматривать обобщающие и частные показатели ликвидности, платежеспособности и рентабельности, исчисленные. Все рассматриваемые коэффициенты взаимосвязаны между собой, однако при оценке финансового состояния наибольшую значимость имеют коэффициенты платежеспособности, поскольку она считается внешним проявлением финансовой устойчивости. Показатели ликвидности дают возможность сделать вывод о способности организации обеспечивать за счет имущественной массы покрытие текущих денежных обязательств. Показатели рентабельности служат оценкой финансовой результативности деятельности хозяйствующих субъектов и выступают критерием экономической целесообразности и оправданности хозяйствования в рыночной экономике.

Исследование динамики показателей платежеспособности по текущей деятельности за период с 2009 года по 2011 год показало, что ООО «Магнум» периодически испытывает дефицит денежных средств по текущей деятельности. Наблюдается нестабильная ситуация с генерированием собственных источников финансирования, что подтверждается динамикой коэффициента: в 2009 году - 0,802; в 2010 году - 0,895; в 2011 году - 1,004.

Результаты показывают, что значение коэффициента реинвестирования денежного потока в ООО «Магнум» изменяется от -0,549 до 0,205. Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том, что финансирование инвестиционной деятельности ООО «Магнум» происходит за счет заемных источников.

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на российских предприятиях объем используемых заемных финансовых средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим привлечение и использование заемных финансовых средств является важнейшим аспектом финансовой деятельности предприятия, направленной на достижение высоких конечных результатов хозяйствования.

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемного капитала. Использование заемного капитала позволяет обеспечить более эффективное использование собственных средств, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном итоге - повысить рыночную стоимость предприятия.

Однако использование заемного капитала повышает риск возникновения неплатежеспособности до наступления момента окупаемости инвестиционных вложений. Для того, чтобы избежать риска возникновения неплатежеспособности, в случае одновременного предъявления требований внешних контрагентов, организация должна финансировать производственный потенциал, который создает условия для его бесперебойной работы, за счет результатов собственной текущей деятельности.

В ООО «Магнум» заемный капитал для обслуживания хозяйственной деятельности предприятия привлекается в денежных средствах - в рублях и в товарной форме (в виде поставок с отсрочкой платежа сырья, материалов, товаров).

Основными кредитором ООО «Магнум» предприятия являются коммерческие банки.

Для привлечения заемных средств ООО «Магнум» использует бланковый или необеспеченный кредит. Этот вид кредита выдается предприятию, которое хорошо зарекомендовало себя своевременным возвратом и выполнением всех условий кредитного договора. Такая категория предприятий характеризуется специальным термином - «первоклассный заемщик».

Хотя формально он и носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности ООО «Магнум», а также суммой его собственных денежных и других активов, информацию о которых банки могут получить на основе последнего отчетного баланса ООО «Магнум».

ООО «Магнум» пользуется краткосрочным кредитом на временные нужды. Он предоставляется на целевой основе на срок до одного года.

ООО «Магнум» пользуется также коммерческим кредитом с оформлением векселем. Такая форма коммерческого кредита способствует смягчению последствий кризиса платежного оборота и сокращает потребность в денежных средствах, необходимых для его обслуживания. Эта форма привлечения коммерческого кредита стимулирует снижение размера запасов товарно-материальных ценностей, а соответственно и ускорение оборота капитала.

С целью стимулирования инвестиционной деятельности ООО «Магнум», рекомендуется привлечение заемных финансовых средств в форме инвестиционного налогового кредита.

Статьей 66 НК РФ установлено, что инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором налогоплательщику при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу (одному или нескольким) с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Организация, получившая инвестиционный налоговый кредит, вправе уменьшать свои платежи по соответствующему налогу в течение срока действия договора об инвестиционном налоговом кредите.

Уменьшение производится по каждому платежу соответствующего налога, по которому предоставлен инвестиционный налоговый кредит, за каждый отчетный период до тех пор, пока сумма, не уплаченная организацией в результате всех таких уменьшений (накопленная сумма кредита), не станет равной сумме кредита, предусмотренной соответствующим договором.

Конкретный порядок уменьшения налоговых платежей определяется заключенным договором об инвестиционном налоговом кредите.

Инвестиционный налоговый кредит - это, по сути, банковский кредит, только по более низкой ставке, предоставляемый в пределах заранее утвержденной в составе расходов соответствующего бюджета суммы средств.

Кредитором в этом процессе выступает государство, заемщиком является налогоплательщик, а налоговые обязательства превращаются в сумму кредита, которую заемщик возвращает кредитору в том же размере, а также уплачивает проценты за пользование кредитными средствами. При этом реального движения денежных средств от кредитора к заемщику не происходит, как это имеет место при получении банковского кредита.

Инвестиционный налоговый кредит является конструкцией, выгодной как для государства, так и для организаций. Используя этот источник привлечения заемных финансовых средств ООО «Магнум» сможет снизить стоимость заемного капитала.

В данной работе был проведен анализ управления денежными активами ООО «Магнум». Были предложены мероприятия по оптимизации финансового управления на предприятии.

Данные мероприятия принесут ООО «Магнум» в 2013 г. следующие результаты:

- дополнительная прибыль в размере 14308,8 тыс. руб.;

- чистая прибыль предприятия увеличится на 9295,44 тыс. руб., что увеличит приток денежных средств на эту же сумму;

- рентабельность продаж увеличится на 5,74% с 1 рубля продаж и составит 26,02% чистой прибыли с 1 рубля продаж.

Список литературы

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 1996. №5.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: часть вторая: федер. закон от 5 авг. 2000 г. №117-ФЗ (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

3. Кодекс РФ об административных правонарушениях от 30 декабря 2001 г. №195-ФЗ // Собрание законодательства РФ. 2002. №1. Ст. 1.

4. Трудовой кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: федер. закон от 30 дек. 2001 г. №197-ФЗ (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

5. О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ (в ред. от 28.11.2011) // Собрание законодательства РФ. - М., 1996. №48. Ст. 5369.

6. Федеральный закон от 22.05.03 г. №54-ФЗ «О применении контрольно-кассовой техники при осуществлении наличных денежных расчетов и (или) расчетов с использованием платежных карт» // Российская газета. - 2003. №99.

7. Федеральный закон от 10.07.2002 №86-ФЗ (ред. от 19.10.2011) «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» // Российская газета. - 2002. - №127.

8. Об¬ аудиторской деятельности [Электронный ресурс]: федер. закон от 30 дек. 2008 г. №307-ФЗ (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

9. Об акционерных обществах [Электронный ресурс]: от 26 дек. 1995 г. №208-ФЗ (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

10. Об обществах с ограниченной ответственностью [Электронный ресурс]: федер. закон от 08 февр. 1998 г. №14-ФЗ (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

11. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» (ПБУ 5/2001) [Электронный ресурс]: приказ Минфина РФ от 09 июня 2001 г. №44н (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

12. Положение по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций [Электронный ресурс]: Письмо Минфина РФ от 30 декабря 1993 г. №160 (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

13. Методические указания по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов [Электронный ресурс]: приказ Минфина РФ от 28 декабря 2001 г. №119н (с изм. и доп.) // КонсультантПлюс.

14. Андросов А.М, Викулова Е.В. Бухгалтерский учет. - М., 2012.

15. Бабаев, Ю.А. Теория бухгалтерского учета [Текст]: учебник / Ю.А. Бабаев. - М.: Велби, 2012. - 256 с.

16. Бекетов Н.В., Бекетов П.Н. Организация управленческого учета денежных потоков: методологические и организационные аспекты // Экономический анализ. Теория и практика. - 2008. - №4.

17. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 624 с.

18. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - К.: Ника, 2011. - 512 с.

19. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 141 с.

20. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2012. - 240 с.

21. Бухгалтерский учет [Текст]: учебник / В.Г. Гетьман [и др.]; под ред. В.Г. Гетьмана. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 392 с.

22. Бухгалтерский учет [Текст]: учебник / Ю.А. Бабаев [и др.]; под ред. Ю.А. Бабаева. - М.: Велби: Проспект, 2011. - 392 с.

23. Бухгалтерский финансовый учет: учебно-методический комплекс для студентов спец. 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080507 «Менеджмент организации», 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» / Сост. Л.В. Сластихина, Е.В. Морозова. - Сыктывкар: СЛИ, 2011. - 484 с.

24. Веретенникова О.Б. Место финансовой политики в корпоративной политике // Финансы, денежное обращение и кредит: Научные записки. Выпуск 17. - Екатеринбург: УрГЭУ, 2011. - С. 56.

25. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и сервис, 2012. - 304 с.

26. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет. - 2010. - 248 с.

27. Каморджанова, Н.А. Бухгалтерский уче [Текст]: учебное пособие / Н.А. Каморджанова, И.В. Карташова. - СПб.: Питер, 2012. - 304 с.

28. Керимов, В.Э. Бухгалтерский учет [Текст]: учебник / В.Э. Керимов. - М.: Эксмо, 2011. - 688 с.

29. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учебно-практ. пособие - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. - 336 с.

30. Концепции и анализ денежных потоков: Учебное пособие для студентов всех форм обучения специальности 080109.65 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». - РИО ЧКИ РУК, Чебоксары, 2010. - 108 с.

31. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. - 224 с.

32. Международные стандарты финансовой отчетности - 2011: издание на русском языке. - М.: Аскери-АССА, 2011. - 1136 с.

33. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: монография / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 543 с.

34. Палий, В.Ф. Международные стандарты финансовой отчетности [Текст]: учебник / В.Ф. Палий. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 512 с.

35. Сорокина М.Н. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 176 с.

36. Теория бухгалтерского учета [Текст]: учебник / под ред. Е.А. Мизиковского. - М.: Юристъ, 2010. - 400 с.

37. Филина Ф.Н. Учет кассовых операций // Российский бухгалтер. - 2007. - №3. - С. 15.

38. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во Перспектива, 2008. - 656 с.

39. Харитонов С. Бухгалтерский и налоговый учёт в программе 1С Бухгалтерия 8.0. - СПб.: Питер, 2011. - 680 с.

40. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 663 с.

41. Хендриксен Э.С., Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. проф. Я.В. Соколова. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 576 с.

42. Хиггинс, Роберт С. Финансовый Анализ: инструменты для принятия бизнес-решений: Пер.с англ. - М.: Вильямс. - 2011. - 464 с.

43. Хруцкий В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования / В.Е. Хруцкий, Т.В. Сизова, В.В. Гамаюнов. - М.: Финансы и статистика, 2009.

44. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М: ИНФРА-М, 2011.

45. Шим Джей К., Сигел Джоэл Р. Финансовый менеджмент. - М: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2006. - 400 с.

Размещено на Allbest.ru