Таблица 16 Степень влияния факторов на выбор банками организационной формы для выхода на зарубежные рынки

Форма выходаa	B
Представ-во	Размер_мат_банка	-,145
	Год_выхода	-,258
	ВВПрост	,304
	ВВПдушнас	-,089
	Веден_бизнеса	,019
Филиал	Размер_мат_банка	-,122
	Год_выхода	-,138
	ВВПрост	,184
	ВВПдушнас	-,016
	Веден_бизнеса	,038
a. Опорная категория: Дочерний банк.

Степень влияния факторов на выбор российскими банками филиала в качестве организационной формы принимает промежуточные значения между представительством и дочерним банком, кроме влияния уровня легкости ведения бизнеса - чем больше значение данного показателя, тем более вероятно, что российские банки выберут филиал в качестве формы выхода на зарубежные рынки.

Полученные результаты исследования могут быть использованы российскими банками, которые планируют выходить на зарубежные рынки. В частности, результаты могут использоваться банками для выбора ими наиболее подходящей организационной формы для выхода на рынки зарубежных стран.



Заключение

В современных условиях развития мирового банковского сектора процессы интернационализации российских банков не должны оставаться без внимания. Оптимальный выбор стратегии интернационализации, страны для выхода за рубеж, а также способа выхода на рынки зарубежных стран позволяют повысить эффективность функционирования подразделений российских банков на рынках иностранных государств, и, соответственно, улучшить показатели деятельности банка в целом. Поэтому так важно определить факторы, влияющие на выбор стратегии интернационализации в ту или иную страну, а также факторы, влияющие на выбор формы выхода банка за рубеж.

При написании магистерской диссертации были получены следующие выводы.

В настоящее время выделяют следующие подходы к определению мотивов интернационализации компаний: OLI-парадигма Дж. Даннинга, поиск новых привлекательных рынков, включающий в себя экономическую и институциональную привлекательность, а также психологическую близость, стратегия интернализации, ресурсный подход, который включает в себя поиск стратегических активов, а также поиск рынков, где можно применить ресурсы и способности компании, которыми она обладает.

Основным подходом из вышеописанных считается OLI-парадигма Дж. Даннинга в силу своей динамичности и попытке автора и дальнейших исследователей синтезировать основные мотивы выхода компаний на зарубежные рынки.

В отличие от мотивов интернационализации компаний, банковские стратегии выхода за рубеж имеют свои отличительные черты в силу специфики банковской деятельности и банковских услуг.

Банковский сектор является специфической трансакционной отраслью, так как, осуществляя определенные виды банковских операций, банки непосредственно влияют на взаимодействие экономических агентов, упрощая его и снижая трансакционные издержки данных агентов.

Основное отличие банковского сектора выражается в том, что его продуктом являются услуги, которые носят финансовый характер. Банковские услуги обладают такими характеристиками, как комплексность, неосязаемость и информационная емкость, доверительный характер услуг, их нельзя сохранять, в большей степени они неотделимы от банка, им присущ высокий уровень риска.

Банки имеют широкий перечень услуг, и, в связи с тем, на каких категориях потребителей сконцентрируется банк на новом рынке (физические или юридические лица) и какой перечень услуг он собирается предоставлять им, будет зависеть его стратегия поведения и развития на рынке данной страны.

Учитывая особенности банковских услуг, авторы выделяют следующие основные стратегии банковской интернационализации: стратегия применения конкурентных преимуществ, стратегия следования за своими клиентами на рынки зарубежных стран и стратегия поиска привлекательных рынков.

В последние десятилетия развивающиеся страны являются более привлекательными для интернационализации банков в силу того, что на рынках развивающихся стран банки обладают большими возможностями эффективно конкурировать с местными банками, чем с крупными банками на рынках развитых стран.

Исследователи банковской интернационализации анализируют в своих работах влияние ряда факторов на принятие банками решения о выходе за рубеж. Факторы объединяются в несколько групп, относящихся к одной из трех основных банковских стратегий интернационализации.

Анализируя влияние факторов на принятие российскими банками решения о выходе на рынки той или иной зарубежной страны, было выявлено, что, в первую очередь, на решение банка о выходе за рубеж влияют его собственные преимущества, а именно размеры его активов в силу того, что банку необходимо вести эффективную конкурентную борьбу на новом для него рынке с сильными внутренними игроками.

Факторы стратегии поиска привлекательного рынка влияют на решение банков об интернационализации в ту или иную страну в меньшей степени, чем собственные преимущества банков. Российские банки, как правило, выходят на сильные развивающиеся рынки с высокими темпами роста ВВП и с похожей институциональной средой.

Некоторые российские банки создают свои подразделения в крупных финансовых центрах мира для того, чтобы получить доступ к необходимым знаниям, информации и финансовым технологиям.

Последними по степени влияния на решение российских банков о выходе на рынки той или иной страны являются факторы стратегии следования за клиентом. Российские банки выбирают для интернационализации те страны, с которыми объемы внешнеторгового оборота больше и в которые объемы исходящих ПИИ из России выше.

В силу того, что факторы стратегии поиска привлекательных рынков имеют большее влияние на принятие российскими банками решения о выходе за рубеж, российские банки больше используют стратегию поиска привлекательного рынка, чем следования за своими клиентами в зарубежные страны. В силу специфических характеристик банковских услуг, таких как неосязаемость, информационная емкость, несохраняемость и невозможность их предоставления в большинстве случаев без банковского агента, банкам при осуществлении интернационализации требуется физическое присутствие за рубежом.

Банки при выходе на зарубежные рынки используют три основные организационные формы: представительство, филиал и дочерний банк. На выбор банком той или иной организационной формы выхода на зарубежные рынки влияют следующие группы факторов: специфика банковского регулирования в отечественной и зарубежных странах, предоставляемые услуги подразделения, факторы головного банка и факторы, отражающие специфику зарубежной страны.

В ходе регрессионного анализа было выявлено, что на выбор российскими банками организационной формы выхода за рубеж влияют факторы головного банка (такие как размер банковских активов), факторы подразделения (в частности, год создания подразделения) и факторы зарубежного рынка, такие как рост ВВП страны, объем ВВП на душу населения и уровень институционального риска.

Были определены основные критерии, по которым российские банки выбирают ту или иную организационную форму выхода.

Чем больше размер головного банка, чем позже год начала функционирования его подразделения, чем ниже рост ВВП страны, чем больше ВВП на душу населения в данной стране и чем меньше уровень легкости ведения бизнеса, тем вероятнее, что российские банки выберут дочерний банк в качестве организационной формы выхода за рубеж.

Чем меньше размер головного банка, чем раньше год начала функционирования его подразделения, чем выше темпы роста ВВП зарубежной страны, чем меньше ВВП на душу населения в стране, тем вероятнее, что российские банки будут выбирать представительство в качестве организационной формы выхода за рубеж.

Степень влияния факторов на выбор российскими банками филиала в качестве организационной формы принимает промежуточные значения между представительством и дочерним банком, кроме влияния уровня легкости ведения бизнеса - чем больше значение данного показателя, тем более вероятно, что российские банки выберут филиал в качестве формы выхода за рубеж.

Полученные результаты представлены ниже на рисунке 4 и содержат основные выводы, которые могут использоваться банками в дальнейшем. Российские банки, которые планируют выходить на рынки зарубежных стран, могут использовать полученные результаты для оптимального выбора страны для интернационализации и организационной формы выхода. Банки могут сконцентрироваться на тех факторах, которые в большей степени влияют на интернационализацию других российских банков, уже имеющих большое количество успешно функционирующих подразделений на зарубежных рынках.

Стратегия интернационализации	Факторы	Влияние фактора	Степень влияния факторов стратегии
Конкурентные преимущества	Активы банка	+	Очень сильное
	Опыт банка	+
Поиск привлекательного рынка	Рост ВВП (%)	+	Сильное
	ВВП на душу населения	-
	Капитализация фондового рынка в % к ВВП	+
	Верховенство закона, разница с РФ	-
Следование за клиентом	Внешнеторговый оборот с Россией	+	Умеренное
	ПИИ из России за рубеж	+

Критерии выбора российскими банками формы выхода
	Представительство	Филиал	Дочерний банк
Размер головного банка	-	0	+
Год выхода	-	0	+
Рост ВВП (%)	+	0	-
ВВП на душу населения	-	0	+
Индекс легкости ведения бизнеса	0	+	-

Рис. 4. Результаты проведенного анализа



Список использованной литературы

Нормативно-правовые акты:

1) Положение о порядке выдачи Банком России кредитным организациям разрешений, предоставляющих возможность иметь на территории иностранного государства дочерние организации N 290-П: Центральный Банк Российской Федерации, 2006 г.;

2) Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 29.12.2015) "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступ. в силу с 09.02.2016).

Периодические издания:

3) Абалкина А.А. Формы и методы экспансии российских банков за рубеж // Деньги и кредит. 2014. № 3. C. 22-26;

4) Абалкина А.А. Формы и методы экспансии российских банков за рубеж // Деньги и Кредит. - Москва. 2014 г. №3. С. 22-26;

5) Тис Д. Дж., Пизано Г., Шуен Э. Динамические способности фирмы и стратегическое управление // Вестн. С. -- Петерб. ун-та. Сер. Менеджмент. 2003. № 4. С. 133-185;

6) Ahmad S.Z. Slow Growth or Rapid Internationalization in Emerging Markets: The Case of Maybank Berhad // Global Business and Organizational Excellence. 2013. №11-12. P. 19-39;

7) Aliber R. International banking: a survey // Journal of Money Credit and Banking. 1984. № 16. P. 661-712;

8) Aliber R.Z. Towards a Theory of International Banking // Economic Review, Federal Reserve Bank of San Francisco. 1976. P. 5-8;

9) Altunbas Y., Molyneux P., Thornton J. Big-Bank Mergers in Europe: An Analysis of the Cost Implications // Economica. 1997. № 64. P. 317-29;

10) Amit R., Schoemaker P. Strategic assets and organizational rent // Strategic Management Journal. 1993. No. 14 (1). P. 33-46;

11) Ball C., Tschoegl A. The decision to establish a foreign bank branch or subsidiary: an application of binary classification procedures // Journal of Financial and Quantitative Analysis. 1982. № 17(3). P. 411-424;

12) Barney J.B. Firm resources and sustained competitive advantage // Journal of Management. 1991. No. 17 (1). P. 99-120;

13) Barney J.B. Is the resource-based `view' a useful perspective for strategic management? Yes // Academy of Management Review. 2001. Vol. 26. No. 1. Р. 41-56;

14) Bouteiller E., Marois B. Strategies of European Banks in Emerging Countries: A Comparative Approach // HEC Foundation. 1999;

15) Brealey R. A., Kaplanis E.C. The Determination of Foreign Banking Location. // Journal of International Money and Finance. 1996. № 15(4). P. 577-97;

16) Buch C. DeLong G. Cross-border bank mergers: What lures the rare animal? // Journal of Banking and Finance. 2004. № 28. P. 2077-2102;

17) Buch C. M., Koch C.T., Koetter M. Size, productivity, and international banking // Journal of International Economics. 2011. № 85. P. 329-334;

18) Buch C.M. Why banks go abroad? Evidence from German data. // Journal of Financial Markets, Instruments and Institutions. 2000. № 9. P. 33-67;

19) Buch C.M., Koch C.T., Koetter M. Should I stay or should I go? Bank productivity and internationalization decisions // Journal of Banking & Finance. 2014. № 42. P. 266-282;

20) Buckley P. J., Casson, M.C. Analyzing Foreign Market Entry Strategies: Extending the Internalization Approach // Journal of International Business Studies. 1998. № 29. P. 539-61;

21) Buckley P.J. Forty years of internalisation theory and the multinational enterprise // Multinational Business Review . 2014, Vol. 22. Iss. 3. P. 227-245;

22) Buckley P.J., Casson, M.C. The Internalisation Theory of the Multinational Enterprise: A Review of the Progress of a Research Agenda after 30 Years // Journal of International Business Studies. 2009. V. 40. Iss. 9. P. 1563-80;

23) Cerutti E., Dell'Ariccia G., Martinez Peria M.S. How banks go abroad: Branches or subsidiaries? // Journal of Banking and Finance. 2007. Vol. 31. Iss. 6. P. 1669-92;

24) Chang C.E., Hasan, I., Hunter W.C. Efficiency of multinational banks: An empirical investigation // Applied Financial Economics. 1998. № 8. P. 689-696;

25) Che J., Facchini G. Cultural differences, insecure property rights and the mode of entry decision // Economic Theory. 2009. № 38(3). P. 465-484;

26) Child J., Rodrigues S. The internationalisation of chinese firms: a case for theoretical expansion? // Management and Organization Review. 2005. No. 1 (3). P. 381-410;

27) Claessens S., Demirgьз-Kunt A., Huizinga H. How does foreign entry affect the domestic banking market? // Journal of Banking and Finance. 2001. № 5. P. 891-911;

28) Claessens S., Van Horen N. Being a foreigner among domestic banks: asset or liability? // International Monetary Fund, Working Papers. 2009. № 09/273;

29) Clarke, G., Cull R., Martinez Peria M.S., Sбnchez S.M. Foreign Bank Entry: Experience, Implications for Developing Economies, and Agenda for Further Research // World Bank Research Observer. 2003. Vol. 18. Iss. 1. P. 25-59;

30) Coase R.H. The nature of the firm // Economica, N.S. 1937. Vol. 4. P. 386-405;

31) Dean J.W., Giddy I.H. Strangers and neighbours: cross-border banking in North America // Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review. 1981. № 137. Р. 191-211;

32) DeYoung R., Nolle D.E.,Foreign-owned banks in the US: Earning market share or buying it? // Journal of Money, Credit, and Banking. 1996. № 28. P. 622-636;

33) Dunning J.H. Explaining changing patterns of international production: in defense of the eclectic theory // Oxford Bulletin of Economics & Statistics. 1979. Vol. 41. Iss. 4. P. 269-295;

34) Dunning J.H. Location and the multinational enterprise: A Neglected Factor? // Journal of International Business Studies. 1998. No. 29 (1). P. 45-66;

35) Dunning J.H. The eclectic (OLI) paradigm of internationalization production: past, present and future // International Journal of the Economics of Business. 2001. No. 8 (2). P. 173-190;

36) Dunning J.H., Lundan S.M. Multinational enterprises and the global economy, U.K.: Edward Elgar, 2008;

37) Dyer J.H., Singh H. The relational view: cooperative strategy and sources of interorganizational competitive advantage // Academy of Management Review. 1998. Vol. 23. P. 660-679;

38) Erdilek A. Internationalization of Turkish MNEs // Journal of Management Development. 2008. Vol. 2. Iss. 7. P. 744-760;

39) Erramilli K.M. The experience factor in foreign market entry behavior of service firms // Journal of International Business Studies. 1991. № 22(3). Р. 479-501;

40) Esperanca J.P., Gulamhussen M.A. (Re)testing the `follow the customer' hypothesis in multinational bank expansion // Journal of Multinational Financial Management. 2001. № 11(3). Р. 281-293;

41) Fisher A., Molyneux P. A note on the determinants of foreign bank activity in London between 1980 and 1989 // Applied Financial Economics. 1996. № 6. P. 271-277;

42) Focarelli D., Pozzolo A.F. Where do banks expand abroad? An empirical analysis // Journal of Business. 2005. № 78. P. 2435-2463;

43) Fries S., Taci A. Cost efficiency of banks in transition: Evidence from 289 banks in 15 post-communist countries // Journal of Banking and Finance. 2005. № 29. Р. 55-81;

44) Fung J.G. A decade of internationalization: the experience of an Australian retail bank // Journal of International Financial Markets, Institutions and Money. 2002. Vol. 12 Iss. 4-5. P. 399-417;

45) Gatignon H., Anderson E. The multinational corporation's degree of control over foreign subsidiaries: An empirical test of a transaction cost explanation // Journal of Law, Economics and Organization. 1988. № 4(2). P. 305-336;

46) Ghemawat P. Distance Still Matters. The Hard Reality of Global Expansion // Harvard Business Review. 2001, Vol. 79. Issue 8. P. 137-147;

47) Giannetti M., Ongena S. Financial Integration and Firm Performance: Evidence from Foreign Bank Entry in Emerging Markets // Review of Finance. 2009. № 13. Р. 181-223;

48) Goldberg L.G., Grosse R. Location choice of foreign banks in the United States // Journal of Economics and Business. 1994. № 46. P. 367-379;

49) Goldberg L.G., Johnson D. The determinants of US banking activity abroad // Journal of International Money and Finance. 1990. № 9. P. 123-137;

50) Goldberg L.G., Saunders A. The causes of U.S. bank expansion overseas. The case of Great Britain // Journal of Money Credit and Banking. 1980. № 12. P. 630-643;

51) Goldberg L.G., Saunders A. The determinants of foreign banking activity in the United States // Journal of Banking and Finance. 1981. № 5. P. 15-32;

52) Gormley T. The impact of foreign bank entry in emerging markets: evidence from India // Journal of Financial Intermediation. 2010. № 19 (1). Р. 26-51;

53) Gray J.M., Gray H.P. The Multinational Bank: A Financial MNC? // Journal of Banking and Finance. 1981. No. 5. P. 33-69;

54) Grosse R., Goldberg L.G. Foreign bank activity in the United States: an analysis by country of origin // Journal of Banking and Finance. 1991. № 15. P. 1093-1112;

55) Grubel, H.G. A theory of multinational banking. // Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review 123, 1977. 349-363;

56) Hasan I., Hunter W. C. Efficiency of Japanese Multinational Banks in the United States // Research in finance. 1996. № 14. P. 157-73;

57) Havrylchyk O. The effect of foreign bank presence on firm entry and exit in transition economies // Journal of Banking & Finance. 2012. № 36. Р. 1710-1721;

58) Hellman P. The internationalization of Finnish financial service companies // International business review. 1996. Vol. 5. № 2. P. 191-208;

59) Hofstede G. The cultural relativity of organizational practices and theories // Journal of International Business Studies. 1983. №14 (2). P. 75-89;

60) Hondroyiannis G., Papapetrou E. International banking activity in Greece: the recent experience // Journal of Economics and Business. 1996. № 48. P. 207-215;

61) Hoskisson R.E., Eden L., Lau C.M., Wright M. Strategy in emerging economies // Academy of Management Journal. 2000. No. 43 (3). P. 249-267;

62) Hryckiewicz A., Kowalewski O. Economic Determinates, Financial Crisis and Entry Modes of Foreign Banks into Emerging Markets // Emerging Markets Review. 2010. Vol. 11. Iss. 3. P. 205-28;

63) Hsieh M.-F., Shen C.-H., Lee J.-S. Factors influencing the foreign entry mode of Asian and Latin-American banks // Service Industries Journal. 2010. Vol. 30. Iss. 14. P. 2351-2365;

64) Hultman C.W., McGee L.R. Factors affecting foreign banking presence in the US // Journal of Banking and Finance. 1989. № 13. P. 383-396;

65) Hurduc N., Niюu A. Forms and Strategies of the Banks to Enter on a Foreign Market // Theoretical & Applied Economics. 2011. Vol. 18. Iss. 7. P. 43-52;

66) Johanson, J., Vahlne, J. The internationalization process of the firm: a model of knowledge development and increasing foreign market commitment // Journal of International Business Studies. 1977. Vol. 8, 23-32;

67) Khoury S. J., Pal P. Foreign Banks in the United States: Entry Strategies and Operations // Thunderbird International Business Review. 2000. № 42(S). P. 29-50;

68) Klimek A. Greenfield Foreign Direct Investment Versus Cross-Border Mergers and Acquisitions (The Evidence of Multinational Firms from Emerging Countries) // Eastern European Economics. 2011. № 49(6). P. 60-73;

69) Konopielko L. Foreign Banks' Entry into Central and East European Markets: Motives and Activities // Post-Communist Economies. 1999. Vol. 11. Iss. 4. P. 463-485;

70) Kraft E. Foreign Banks in Croatia: Reasons for Entry, Performance, and Impacts // Journal of Emerging Markets Finance. 2004. № 4;

71) Lawton T.C., Harrington D.G. Banking on Global Success: Internationalization Strategy and Its Limitations (The Case of Allied Irish Banks) // Thunderbird International Business Review. 2006. № 48(3). P. 405-424;

72) Lensink R., De Haan J. Do Reforms in Transition Economies Affect Foreign Bank Entry? // International Review of Finance. 2002. № 3:3/4. P. 213-232;

73) Li Q., Zeng, Y., Zhang, B. Market characteristics and entry modes of foreign banks // China Economic Review. 2013. № 24(1). P. 26-41;

74) Luo Y., Tung R.L. International expansion of emerging market enterprises: A springboard perspective // Journal of International Business Studies. 2007. No. 38 (4). P. 481-498;

75) Mahajan A., Rangan N., Zardkoohi A. Cost structures in multinational and domestic banking // Journal of Banking and Finance. 1996. № 20. P. 283-306;

76) Majnoni G., Shankar R., Varhegyi E. The Dynamics of Foreign Bank Ownership - Evidence from Hungary // The World Bank Policy Research Working Paper Series.2003. № 3114;

77) Makino S., Chan C.M., Isobe T., Beamish P.W. Intended and unintended termination of international joint ventures // Strategic Management Journal. 2007. No. 28. P. 1113-1132;

78) Mamonov M., Vernikov A. Bank ownership and cost efficiency in Russia, revisited // BOFIT Discussion Papers. 2015. № 22;

79) Mariscal A.S., Zhang Y., Pascual J.L. Internationalization of multinational banks: a study of foreign direct investment in seven Latin American countries // The Service Industries Journal. 2012. Vol. 32. № 7. Р. 1149-1170;

80) Mathews J.A. Dragon multinationals: New players in 21st century globalization // Asia Pacific Journal of Management. 2006. No. 23. P. 5-27;

81) McCauley R.N., Seth R. Foreign bank credit to US corporations: the implications of offshore loans // Federal Reserve Bank of New York: Quarterly Review. 1992. № 17(1). P. 52-65;

82) Miller S., Parkhe A. Patterns in the expansion of U.S. banks' foreign operations // Journal of International Business Studies. 1998. № 29 (2). P. 359-390;

83) Mьller T. Analyzing Modes of Foreign Entry: Greenfield Investment versus Acquisition // Review of International Economics. 2007. № 15(1), P. 93-111;

84) Narula R. Keeping the eclectic paradigm simple // The Multinational Business Review. 2010. Vol. 18. No. 2. P. 35-49;

85) Niehans J. Financial innovation, multinational banking and monetary policy // Journal of Banking and Finance. 1983. № 7. P. 537-552;

86) Nigh D., Cho K.R., Krishnan S. The role of location-related factors in US banking involvement abroad // Journal of International Business Studies. 1986. № 17 (3). P. 59-72;

87) Panibratov A., Verba C. Russian banking sector: key points of international expansion // Organizations and markets in emerging economies. 2011. Vol. 2. № 1(3). P. 63-74;

88) Papi L., Revoltella D. Foreign Direct Investment in the Banking Sector: A Transitional Economy Perspective // Development Studies: Working Paper. 1999. № 133;

89) Pastre O. International bank-industry relations: an empirical assessment // Journal of Banking and Finance. 1981. № 5. P. 65-76;

90) Petrou A. P. Foreign Market Entry Strategies in Retail Banking: Choosing an Entry Mode in a Landscape of Constraints // Long Range Planning. 2009. № 42. P.614-632;

91) Poghosyan T., Poghosyan A. Foreign bank entry, bank efficiency and market power in Central and Eastern European Countries // Economics of Transition. 2010. Vol. 18 (3). P. 571-598;

92) Poulsen A.B. Japanese bank regulation and the activities of US offices of Japanese banks // Journal of Money Credit and Banking. 1986. № 18. Р. 366-373;

93) Raff H., Ryan M., Stahler F. The Choice of Market Entry Mode: Greenfield Investment, M&A and Joint Venture // International Review of Economics and Finance. 2009. № 18(1). P. 3-10;

94) Rugman A.M. Reconciling Internalization Theory and the Eclectic Paradigm // Multinational Business Review (St. Louis University). 2010. Vol. 18. Iss. 2. P. 1-12;

95) Sabi M. An application of the theory of foreign direct investment to multinational banking in LDCs // Journal of International Business Studies. 1988. № 19 (3). P. 433-447;

96) Sengupta R. Foreign entry and bank competition // Journal of Financial Economics. 2007. № 84. Р. 502-528;

97) Stein H. Financial liberalisation, institutional transformation and credit allocation in developing countries: the World Bank and the internationalisation of banking // Cambridge Journal of Economics. 2010. № 34. Р. 257-273;

98) Terrell H.S. US banks in Japan and Japanese banks in the United States: an empirical comparison // Federal Reserve Bank of San Francisco: Economic Review. 1979. № 79. P. 18-30;

99) Terrell H.S. US banks in Japan and Japanese banks in the United States // Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review. 1979. № 79. Р. 18-30;

100) Tschoegl A.E. International retail banking as a strategy: an assessment. Journal of International Business Studies. 1987. № 18. P. 67-88;

101) Tschoegl A.E. International retail banking as a strategy: An assessment // Journal of International Business Studies. 1988. № 19 (2). P. 67-88;

102) Tschoegl A.E. Size, growth, and transnationality among the world's largest banks // Journal of Business. 1983. № 56 (2). P. 187-201;

103) Ursacki T., Vertinsky I. Choice of Entry, Timing, and Scale by Foreign Banks in Japan and Korea // Journal of Banking and Finance. 1992. № 16 (2). P. 405-21;

104) Vencappa D., Thi N.A. Decomposing the Productivity Growth of Foreign Banks in the Czech Republic, Hungary and Poland: Greenfield Investment versus Mergers and Acquisitions // The Journal of Mergers&Acquisitions. № 4;

105) Williams B. The defensive expansion approach to multinational banking: evidence to date // Financial Markets Institutions and Instruments. 2002. № 11. P. 127-203;

106) Yamori N. A Note on the Location Choice of Multinational Banks. The Case of Japanese Financial Institutions. // Journal of Banking and Finance. 1999. № 22(1). P. 109-20;

107) Zhu L. Impact of foreign entry on banks' operating efficiency: the role of the pre-existing competitive environment in emerging markets // ACR. 2011. Vol.19 (1&2). P. 100-118;

108) Zimmer S.A., McCauley R.N. Bank cost of capital and international competition // Federal Reserve Bank of New York: Quarterly Review. 1991. № 15. P. 35-39.

Книжные издания:

109) Белоглазова, Г. Н. Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка / Г. Н. Белоглазова [и др.]; под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- М.: Юрайт, 2014. -- 652 с.;

110) Братко А.Г. . Банковское право в России (вопросы теории и практики). М.: Гарант, 2007;

111) Грант Р.М. Современный стратегический анализ. 5-е изд. СПб.: Питер, 2008;

112) Каджаева М.Р., Дубровская С.В. Банковские операции. - 4-е изд. - М.: Академия, 2008. 400 с.;

113) Нуреев Р.М. Россия: особенности институционального развития. М.:НОРМА, 2009;

114) Уильямсон О.И. Экономические институты капитализма: Фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация / О.И. Уильямсон: научное редактирование и вступительная статья В.С. Катькало; пер. с англ. Ю.Е. Благова, В.С. Катькало, Д.С. Славнова, Ю.В. Федотова, Н.Н. Цытович. - СПб.: Лениздат; CEV Press, 1996. 702 с.;

115) Шаститко, А.Е. Новая институциональная экономическая теория / А.Е. Шаститко. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ТЕИС, 2010. 828 с.;

116) Barth J.R., Caprio G.J., Levine R. The regulation and supervision of banks around the world: a new database. In: Litan R.E., Herring, R. (Eds.), Integrating Emerging Market Countries into the Global Financial System. Brookings Institution Press. Washington, DC, 2001. P. 183-240;

117) Bonin J., Abel I. Retail Banking in Hungary: A Foreign Affair? Wesleyan University, Economics Department, Middletown, Conn, 2000;

118) Cho K.R. Multinational Banks: Their Identities and Determinants. UMI Research Press: Michigan, 1985;

119) Eden L. A critical reflection and some conclusions on OLI. In international business and the eclectic paradigm: Developing the OLI Framework. L.; N.Y.: Rutledge, 2003;

120) Root F. Foreign market entry strategies. AMACOM, New York, 1982;

121) Rugman A.M. Multinational banking and the theory of internalisation: Inside the multinationals. Columbia University Press: New York, 1981.

Электронные ресурсы:

122) Абалкина А.А. Экспансия российских банков за рубеж: эмпирический анализ [Электронный ресурс]. - URL: http://inecon.org/docs/Abalkina_paper_20160126.pdf (дата обращения: 09.03.2016);

123) Доклад «Doing business» [Электронный ресурс]. - URL: http://russian.doingbusiness.org/rankings (дата обращения: 21.03.2016);

124) Информационная база СПАРК [Электронный ресурс]. - URL: www.spark-interfax.ru/ (дата обращения: 21.03.2016);

125) Официальный сайт Сбербанка России [Электронный ресурс]. - URL: http://www.sberbank.ru (дата обращения: 14.03.2016);

126) Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - URL: http://www.cbr.ru/ (дата обращения: 12.03.2016);

127) Сайт Герта Хофстеде [Электронный ресурс]. - URL: https://geert-hofstede.com (дата обращения: 18.03.2016);

128) Сайт МВФ [Электронный ресурс]. - URL: www.imf.org (дата обращения: 12.03.2016);

129) Сайт Росстата [Электронный ресурс]. - URL: www.gks.ru (дата обращения: 12.03.2016);

130) Сайты российских банков, пресс-релизы;

131) The World Bank: Global Financial Development [Электронный ресурс]. - URL: http://data.worldbank.org/data-catalog/global-financial-development (дата обращения: 17.03.2016).



Приложения

Приложение 1

1. Стратегии банковской интернационализации

Стратегии интернационализации	Исследования с анализом данных стратегий
Следование за клиентом	Justin G. Fung et al., 2002; Hultman and McGee, 1989; Goldberg and Johnson, 1990; Grosse and Goldberg, 1991; Konopielko, 1999; Lensink, J. de Haan, 2002; Williams, 2002; Hryckiewicz, Kowalewski, 2010; Aliber, 1984; Goldberg and Saunders, 1980; Hsieh et al., 2010; Clarke et al., 2003; Majnoni et al., 2003; Hurduc, Nitu, 2011; Hellman, 1996; Panibratov, Verba, 2011
Поиск привлекательного рынка	Justin G. Fung et al., 2002; Terrell, 1979; Goldberg and Saunders, 1980; Goldberg and Johnson, 1990; Claessens et al., 2001; Papi, Revoltella, 1999; Mathieson and Roldos, 2001; Kraft, 2004; Magri et al., 2005; Gray and Gray, 1981; Goldberg and Grosse, 1994; Miller, Parkhe, 1998; Hryckiewicz, Kowalewski, 2010; Hsieh et al., 2010; Clarke et al., 2003; Hurduc, Nitu, 2011; Hellman, 1996
Применение конкурентных преимуществ	Justin G. Fung et al., 2002; Grubel, 1977; Tschoegl, 1987; Cho, 1985; Mahajan et al., 1996; Zimmer and McCauley, 1991; McCauley and Seth, 1992; Claessens and van Horen, 2009; Fries and Taci, 2005; Hryckiewicz, Kowalewski, 2010; Hsieh et al., 2010; Clarke et al., 2003
Культурная близость	Clarke et al., 2003; Chang, 1998; DeYoung and Nolle 1996; Hasan and Hunter, 1996; Mahajan, 1996
Институциональная стратегия (регулирование в принимающей стране)	Foccarelli, Pozzola, 2005; Clarke et al., 2003; Claessens and van Horen, 2009
Диверсификация рисков	Justin G. Fung et al., 2002; Niehans, 1983
Ведение клиентов за рубеж	Hurduc, Nitu, 2011; Panibratov, Verba, 2011
Следование за лидером	Bouteiller, Marois, 1999; Hurduc, Nitu, 2011; Hellman, 1996



Приложение 2

2. Группы факторов, влияющих на принятие банками решения о выходе на зарубежные рынки

Стратегии интернационализации	Группы факторов, влияющих на решение банка	Исследования с анализом данных стратегий
Следование за клиентом	Внешнеторговый оборот	Hultman and McGee, 1989; Konopielko, 1999; Dean and Giddy, 1981; Nigh et al., 1986; Aliber, 1984
	Размер ПИИ в страну потенциального присутствия	Goldberg and Johnson, 1990; Grosse and Goldberg, 1991; Poulsen, 1986; Sabi, 1988; Goldberg and Saunders, 1980
Поиск привлекательного рынка	Экономическая привлекательность	Terrell, 1979; Goldberg and Grosse, 1994; Goldberg and Saunders, 1981; Goldberg and Johnson, 1990; Buckley and Casson, 1998
	Культурная близость	Kogut and Singh, 1988; Che, Facchini, 2009; Hryckiewicz, Kowalewski, 2010
	Институциональная привлекательность	Che, Facchini, 2009; Hryckiewicz, Kowalewski, 2010; Clarke et al., 2001; Focarelli, Pozzolo, 2000
Применение конкурентных преимуществ	Опыт банка	Tschoegl, 1987; Fung et al., 2002; Berger et al., 2000; Lawton, Harrington, 2006
	Ресурсы банка	Cho, 1985; Mahajan et al., 1996; Grosse and Goldberg, 1991; Fisher and Molyneux, 1996; Hondroyiannis and Papapetrou, 1996; Tschoegl, 1983; Williams, 1998; Focarelli and Pozzolo, 2000
	Показатели эффективности деятельности	Zimmer and McCauley, 1991; McCauley and Seth, 1992; Berger et al., 2000; Pastre, 1981; Ball and Tschoegl, 1982, Hasan and Hunter, 1996



Приложение 3

3. Подразделения российских банков в зарубежных странах

№	Головной банк	Форма выхода	Страна	Год выхода
1	Сбербанк	Филиал	Индия	2010
2	Сбербанк	Представительство	Германия	2009
3	Сбербанк	Представительство	Китай	2010
4	Сбербанк	Дочерний банк	Казахстан	2006
5	Сбербанк	Дочерний банк	Украина	2007
6	Сбербанк	Дочерний банк	Беларусь	2008
7	Сбербанк	Дочерний банк	Швейцария	2011
8	Сбербанк	Дочерний банк	Хорватия	2012
9	Сбербанк	Дочерний банк	РеспСербская	2012
10	Сбербанк	Дочерний банк	Австрия	2012
11	Сбербанк	Дочерний банк	Сербия	2012
12	Сбербанк	Дочерний банк	Турция	2012
13	Сбербанк	Дочерний банк	Словения	2013
14	Сбербанк	Дочерний банк	Словакия	2013
15	Сбербанк	Дочерний банк	БиГ	2013
16	Сбербанк	Дочерний банк	Чехия	2013
17	Сбербанк	Дочерний банк	Венгрия	2013
18	Сбербанк	Дочерний банк	Украина	2013
19	ВТБ	Филиал	Китай	2008
20	ВТБ	Филиал	Индия	2008
21	ВТБ	Представительство	Китай	2007
22	ВТБ	Представительство	Италия	2007
23	ВТБ	Представительство	Великобритания	2010
24	ВТБ	Дочерний банк	Кипр	1995
25	ВТБ	Дочерний банк	Армения	2005
26	ВТБ	Дочерний банк	Австрия	2005
27	ВТБ	Дочерний банк	Германия	2005
28	ВТБ	Дочерний банк	Грузия	2005
29	ВТБ	Дочерний банк	Ангола	2006
30	ВТБ	Дочерний банк	Украина	2007
31	ВТБ	Дочерний банк	Беларусь	2007
32	ВТБ	Дочерний банк	Казахстан	2008
33	ВТБ	Дочерний банк	Великобритания	2008
34	ВТБ	Дочерний банк	Азербайджан	2009
35	ВТБ	Дочерний банк	Сербия	2013
36	Газпромбанк	Представительство	Китай	2006
37	Газпромбанк	Представительство	Монголия	2007
38	Газпромбанк	Представительство	Индия	2010
39	Газпромбанк	Представительство	Казахстан	2014
40	Газпромбанк	Дочерний банк	Беларусь	1990
41	Газпромбанк	Дочерний банк	Армения	2007
42	Газпромбанк	Дочерний банк	Швейцария	2009
43	Газпромбанк	Дочерний банк	Люксембург	2013
44	Россельхозбанк	Представительство	Беларусь	2008
45	Россельхозбанк	Представительство	Таджикистан	2009
46	Россельхозбанк	Представительство	Казахстан	2009
47	Россельхозбанк	Представительство	Армения	2012
48	Россельхозбанк	Представительство	Китай	2014
49	Альфабанк	Дочерний банк	Украина	1992
50	Альфабанк	Дочерний банк	Казахстан	1994
51	Альфабанк	Дочерний банк	Беларусь	1999
52	Альфабанк	Дочерний банк	Нидерланды	2003
53	ЮниКредит	Представительство	Беларусь	2007
54	Промсвязьбанк	Филиал	Кипр	2002
55	Промсвязьбанк	Представительство	Украина	2002
56	Промсвязьбанк	Представительство	Китай	2004
57	Промсвязьбанк	Представительство	Индия	2006
58	Промсвязьбанк	Представительство	Казахстан	2011
59	Бинбанк	Представительство	Великобритания	2012
60	Открытие	Представительство	Чехия	2004
61	Совкомбанк	Представительство	Чехия	2004
62	РусскийСтандарт	Дочерний банк	Украина	2006
63	СМП	Дочерний банк	Латвия	2008
64	МДМ	Представительство	Китай	2010
65	Зенит	Представительство	Кипр	2012
66	АВБ	Филиал	Кипр	1993
67	Восточный	Дочерний банк	Испания	2010
68	СДМ	Представительство	Великобритания	2004
69	Евроаксисбанк	Представительство	Сербия	2005
70	НРБанк	Представительство	Украина	2004
71	НРБанк	Представительство	Великобритания	2006
72	Еврофинананс	Представительство	Китай	2008
73	Еврофинананс	Представительство	Венесуэла	2011
74	Центрокредит	Представительство	Великобритания	2006
75	Банк Морской	Представительство	Великобри	2005
76	ПЧРБ	Представительство	Чехия	1996
77	ПЧРБ	Представительство	Словакия	2001
78	Уралсиб	Представительство	Германия	2005
79	Энергомашбанк	Представительство	Великобритания	1996
80	Кедр	Филиал	Греция	2006
81	ХоумКредит	Дочерний банк	Казахстан	2011



Приложение 4

4. Головные банки и их зарубежные подразделения

Головной банк	Частота	Проценты
Всего	81	100,0
Сбербанк	18	22,2
ВТБ	17	21,0
Газпромбанк	8	9,9
Промсвязьбанк	5	6,2
Россельхозбанк	5	6,2
Альфабанк	4	4,9
Еврофинананс	2	2,5
НРБанк	2	2,5
ПЧРБ	2	2,5
АВБ	1	1,2
Бинбанк	1	1,2
Восточный	1	1,2
Евроаксисбанк	1	1,2
Зенит	1	1,2
Кедр	1	1,2
МДМ	1	1,2
Морской	1	1,2
Открытие	1	1,2
РусскийСтандарт	1	1,2
СДМ	1	1,2
СМП	1	1,2
Совкомбанк	1	1,2
Уралсиб	1	1,2
ХоумКредид	1	1,2
Центрокредит	1	1,2
Энергомашбанк	1	1,2
ЮниКредит	1	1,2



Приложение 5

5. Страны базирования подразделений российских банков

Страна	Частота	Проценты
Всего	81	100,0
Великобритания	8	9,9
Китай	8	9,9
Казахстан	7	8,6
Украина	7	8,6
Беларусь	6	7,4
Индия	4	4,9
Кипр	4	4,9
Чехия	4	4,9
Армения	3	3,7
Германия	3	3,7
Сербия	3	3,7
Австрия	2	2,5
Словакия	2	2,5
Швейцария	2	2,5
Азербайджан	1	1,2
Ангола	1	1,2
БиГ	1	1,2
Венгрия	1	1,2
Венесуэла	1	1,2
Греция	1	1,2
Грузия	1	1,2
Испания	1	1,2
Италия	1	1,2
Латвия	1	1,2
Люксембург	1	1,2
Монголия	1	1,2
Нидерланды	1	1,2
РеспСербская	1	1,2
Словения	1	1,2
Таджикистан	1	1,2
Турция	1	1,2
Хорватия	1	1,2

Размещено на Allbest.ru