В нашей стране вопросы банковского менеджмента и маркетинга стали волновать банкиров относительно недавно. Одним из ключевых направлений в рамках банковского менеджмента выступает управление ликвидностью банка, а основополагающим моментом в менеджменте - правильная постановка цели и выбор соответствующих инструментов и методов ее достижения. Цель коммерческого банка определяется с позиции его доходности, рентабельности, ликвидности, структуры баланса, направлений его деятельности (депозитная политика, политика на финансовом рынке, в области кредитования, ссудного процента и др.). В каждом конкретном случае могут быть общие цели (в целом по банку, на перспективу) и частные цели, формируемые как текущие задачи.

Термин «ликвидность» (от лат. liquidus - жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства [14, с.209].

Ликвидность банковского учреждения нередко определяют как способность его приобретать наличные средства в Центральном банке РФ или банках-корреспондентах по разумной цене. В совокупности ликвидность банковского учреждения предполагает возможность продавать ликвидные активы, приобретать денежные средства в центральном банке и эмитировать акции, облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, прочие долговые инструменты.

Ликвидность для коммерческого банка значит его способность обеспечить своевременное выполнение в денежной форме своих обязательств по пассиву. Ликвидность банка определяется сбалансированностью активов и пассивов баланса банка, степенью соответствия сроков размещенных активов и привлеченных банком пассивов.

Ликвидность - важнейшая качественная характеристика деятельности банка, свидетельствующая о его надежности и стабильности. Для обеспечения ликвидности банку необходимо формировать такую структуру баланса, при которой активы могут своевременно преобразовываться в денежные средства, не утрачивая при этом своей стоимости, по мере востребования пассивов [16, с.241].

Структура ликвидных активов банка включает, в частности, денежную наличность в кассе банка, драгоценные металлы, остатки средств на корреспондентском счете в Банке России, ссуды, предоставленные банком, срок погашения которых наступает в течение ближайших 30 дней, другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки.

Нормы ликвидности банка обычно устанавливаются как отношение различных статей активов баланса ко всей сумме или к определенным статьям пассивов либо, наоборот, пассивов к активам. Ликвидность банка лежит в основе его платежеспособности.

На ликвидность и платежеспособность коммерческого банка оказывает влияние ряд факторов, которые можно разделить на макроэкономические и микроэкономические. К основным макроэкономическим факторам, определяющим ликвидность и платежеспособность коммерческого банка, можно отнести геополитическую и макроэкономическую обстановку в стране, т.е. совокупность законодательных, юридических и правовых норм банковской деятельности, структуру банковской системы, состояние денежного рынка и рынка ценных бумаг и др. Кроме того, на ликвидность и платежеспособность коммерческого банка оказывают влияние микроэкономические факторы, из которых к числу основных можно отнести: ресурсную базу коммерческого банка, качество инвестиций, уровень менеджмента, функциональную структуру и мотивацию деятельности банка.

Следует отметить, что факторы влияют в комплексе, причем взаимосвязь наблюдается как в их отдельных группах, так и между группами.

Каждый коммерческий банк стремится создать минимальный резерв ликвидных средств и обеспечить максимальный кредитный потенциал, исходя из своей ликвидности, надежности, прибыльности. Ликвидность тесно связана с доходностью банка, но в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика коммерческого банка в области управления ликвидностью состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности. Чем выше ликвидность банка, тем ниже прибыльность, и наоборот: чем ниже ликвидность, тем выше ожидаемая прибыль и обязательно риск. Равновесие в отдаленной перспективе, или долгосрочное равновесие, предполагает, что чем выше ликвидность, тем прочнее финансовое состояние банка, его капитальная база и наоборот.

Более устойчивые в финансовом отношении банковские учреждения, которые заботятся о собственной ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше сложившегося на рынке банковских услуг в данном периоде [13, с.185]. Достаточно высокий уровень процента по срочным вкладам и депозитам физических и юридических лиц свидетельствует прежде всего о том, что коммерческий банк обладает нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений.

Доходность и ликвидность банковских учреждений не достигаются автоматическим образом. Очевидным решением проблемы привлечения дешевых и размещения дорогих ресурсов является проведение такой политики банка, которая может принести наивысший доход при разумном, с точки зрения руководства банка, уровне риска. Руководство банка, акционеры последнего заинтересованы в более высоких доходах, которые могут быть получены за счет вложения средств в долгосрочные проекты, ценные бумаги сомнительного качества и т.п.

Принято, что банк считается устойчивым, если он располагает достаточным капиталом, имеет ликвидный баланс, платежеспособен и удовлетворяет ряду требований к качеству его капитала. Российской банковской системе еще предстоит разработать национальную систему рейтинговой оценки деятельности банков. Определенное значение здесь может иметь адаптация международного опыта к условиям российского рынка.

Управление рисками ликвидности лежит в основе доверия к банковской системе. Проблема ликвидности выходит за рамки одного отдельного кредитного учреждения, так как нехватка ликвидности в одном учреждении может отразиться на всей системе в целом. Вполне естественно, что банки формируют свои пассивы таким образом, чтобы иметь различные сроки погашения соответствующих активов в балансе. В то же время банки должны погашать свои обязательства (например, депозиты) в установленные сроки. Поступление и отток ресурсов в соответствии с заключенными контрактами могут не отражаться в фактических планах и меняться с течением времени. Банк, таким образом, может испытывать ликвидные несоответствия, что ставит вопрос о ликвидной политике и об управлении рисками ликвидности на первое место в его деловой стратегии.

В результате усложнения банковского дела произошел принципиальный сдвиг в управлении ликвидностью. Органы надзора теперь уделяют внимание не столько соблюдению требований по ликвидности активов, сколько фактическому распределению требований и обязательств банка по срокам погашения и реальности последнего. Для этого рассматриваются таблицы сроков погашения обязательств и требований за определенные периоды, анализируется отток денежных средств в соответствии с заключенными контрактами, и в итоге определяются ожидаемые изменения ликвидности.

Управление рисками ликвидности, таким образом, больше связано с «рыночной ликвидностью», требованиями рыночных законов, чем с установленными требованиями по ликвидности. Риск ликвидности означает, что в определенный момент у банка может оказаться недостаточно средств для выполнения своих обязательств. Рисками ликвидности обычно занимается комитет по управлению активами/пассивами банка, который должен хорошо понимать взаимосвязь между управлением рисками ликвидности и управлением процентными ставками, а также влияние, которое оказывают кредитные риски и риски изменения цен на риски ликвидности или риски движения денежных средств, и наоборот [18, с.79].

Уровень ликвидности, который считается адекватным для одного банка, может быть недостаточен для другого банка. Ликвидная позиция одного и того же банка может также меняться и быть достаточной или недостаточной в зависимости от планируемых потребностей в ресурсах. Для того чтобы проанализировать адекватность ликвидной позиции банка, необходимо рассмотреть исторически сложившиеся потребности банка в ресурсах, его текущую ликвидную позицию, предполагаемую потребность в ресурсах в будущем, варианты снижения потребности в ресурсах или привлечения дополнительных средств (за счет каких источников).

Объем ликвидных активов, необходимый банку, зависит от стабильности его депозитной структуры и от того, есть ли у него потенциал для быстрого увеличения кредитного портфеля. Традиционный подход фокусируется на влиянии изменений процентных ставок на доходы банка. Чистые процентные доходы традиционно являлись одним из основных источников прибыли банка. По мере того как приобрели важность непроцентные доходы, изменение процентных ставок стало влиять и на экономическую стоимость банка (которая рассматривается как текущая стоимость чистых ожидаемых денежных потоков). Поэтому подход с точки зрения экономической стоимости позволяет производить более полный анализ потенциальных долгосрочных влияний изменений процентных ставок по сравнению с традиционным подходом. Однако анализ экономической стоимости по своей природе основан на огромном количестве допущений; следовательно, его достоверность зависит от точности и обоснованности этих допущений.

В связи со всем выше изложенным, сущность понятия «ликвидность» можно определить как возможность своевременной реализации стоимости. При этом чем срок, который необходим для превращения актива в деньги, будет меньше, тем будет выше ликвидность.

Отсутствие единой трактовки понятия «ликвидность» создает некоторые неудобства и не отражает ее сущности как важной экономической категории. При этом большое значение имеет определение понятия ликвидности во всех проявлениях.

В современном банковском деле процесс управления ликвидностью большей частью формализован и автоматизирован. Но при этом вопрос о создании идеальной системы управления ликвидностью до сих пор не решен однозначно. Разного рода взгляды на вопросы управления ликвидностью коммерческого банка встречаются у отечественных и зарубежных ученых.

В экономической литературе можно выделить три основные точки зрения, в основе которых лежит выделение основных признаков понятия «ликвидность банка».

Сторонники первой точки зрения при определении банковской ликвидности делают акцент на способности банка отвечать по своим обязательствам. Ликвидность представляет собой способность банка обеспечивать своевременное и полное выполнение своих обязательств. Несомненным преимуществом такого подхода является то, что в качестве финансового посредника банк должен обеспечивать прежде всего возможность вкладчикам получить свои денежные средства. Если у контрагентов по той или иной причине есть основания сомневаться в возможности банка выполнять взятые на себя обязательства, то это приводит к подрыву такой важной основы банковского бизнеса, как наличие доверия. Потеря доверия к банку приводит к серьезным негативным последствиям (вплоть до его банкротства).

Однако приходится констатировать, что такая трактовка банковской ликвидности имеет некоторую ограниченность применительно к реальной практике банковского бизнеса, так как не учитывает возможности прямых и косвенных затрат и потерь банка при выполнении банком платежей по своим обязательствам. А между тем эти потери могут быть значительными. Например, если банк для выполнения своих обязательств должен продавать портфель ценных бумаг при неблагоприятной конъюнктуре рынка и привлекать при этом межбанковские кредиты по повышенным ставкам. В результате убытки могут быть настолько велики, что это может угрожать деятельности банка в такой же степени, как и возможность потери репутации в результате невыполнения обязательств.

Отличие взглядов второй группы авторов состоит в том, что помимо аспекта непременной возможности выполнять свои обязательства перед всеми контрагентами выделяется такая важная черта ликвидности банка, как возможность избежать потерь при выполнении этих обязательств [15, с.186].

Несомненно, преимущество данного подхода состоит прежде всего в том, что признается недопустимость сколь угодно больших потерь банка при выполнении своих обязательств, так как это может привести к банкротству. Кроме того, указывается, что ликвидность банка необходимо планировать. Это позволяет избежать внеплановых продаж активов, а также убытков при выполнении банком своих обязательств.

Однако сама по себе способность без потерь выполнять свои обязательства не совсем полно отражает сущность ликвидности коммерческого банка. Помимо того что у банка есть обязательства перед своими вкладчиками и контрагентами (балансовые обязательства), он имеет также и клиентов, которые нуждаются в кредитных ресурсах, а также обязательства в рамках открытых кредитных линий клиентам банка (внебалансовые обязательства). В этом смысле наиболее предпочтительной для банка является ситуация, когда он выполняет все заявки на получение кредитов со стороны заемщиков, соответствующих его кредитной политике. Отказ в выдаче кредита такому клиенту может привести к негативным последствиям: оттоку средств со счетов клиентов, снижению прибыльности банка; иногда также это может привести к негативным воздействиям на репутацию банка.

Некоторые авторы при рассмотрении понятия "ликвидность банка" помимо способности без потерь выполнять свои обязательства рассматривают способность удовлетворять законные кредитные заявки. Некоторые авторы говорят о том, что ликвидность необходима банкам главным образом для того, чтобы быть готовым к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты [36, с.108].

Такой подход позволяет учесть интересы и кредиторов, и заемщиков банка. То есть учитываются обе стороны деятельности банка в качестве финансового посредника на рынке.

Несмотря на все преимущества этого подхода, он также не лишен недостатков, поскольку, как правило, банк не в состоянии одновременно выплатить денежные средства всем своим вкладчикам и выдать в полной сумме кредиты в рамках открытых кредитных линий. Но ситуация одновременного оттока средств вкладчиков и выдачи кредитов возможна лишь в исключительных случаях. Наиболее вероятна ситуация относительной стабильности остатков депозитов и кредитов. Следовательно, хотя удовлетворение спроса на денежные средства со стороны вкладчиков и заемщиков - это важная характеристика банка, отражающая сущность банковской ликвидности, однако данное определение не учитывает динамики денежных потоков, проходящих через банк.

В этой связи, пожалуй, наиболее предпочтительно выделять в качестве основной черты банковской ликвидности способность обеспечивать равновесие проходящих через него входящих и исходящих денежных потоков. Среди авторов, рассматривающих проблемы управления ликвидностью коммерческого банка, можно выделить тех авторов, которые в качестве основных показателей, позволяющих банку отвечать по своим обязательствам, рассматривают ликвидность баланса банка (как запас), и тех, которые также учитывают способность привлекать денежные средства в случае необходимости (как поток).

Подход к ликвидности банка «как запаса» предполагает:

- определение уровня ликвидности на основе данных об остатках активов и пассивов баланса банка на определенную дату;

- измерение уровня ликвидности таким образом, когда оцениваются только активы, которые можно превратить в деньги, и далее имеющийся уровень ликвидных активов сравнивается с потребностью в ликвидных средствах на определенную дату;

- оценку уровня ликвидности по данным баланса, относящимся к прошедшему периоду [35, с.146].

С точки зрения характеристики ликвидности «как потока» учитывается динамика, что предполагает способность в течение определенного периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня ликвидности за счет эффективного управления соответствующими статьями активов и пассивов. Большинством авторов в этой связи рассматривается соотношение понятий «ликвидность баланса банка» и «ликвидность банка» [39, с.307].

Термин «ликвидность баланса банка» связывается с подходом к ликвидности «как запаса» и означает способность банка на определенную дату обеспечивать погашение своих обязательств по пассиву за счет погашения активов. Баланс будет считаться ликвидным в случае достижения равенства активов и пассивов по суммам и срокам.

Данный подход, вне всяких сомнений, можно признать необходимым, потому что он дает возможность наиболее точным образом провести оценку состояния ликвидности на текущий момент. Во многом на основе показателей баланса банковского учреждения происходит управление ликвидностью, потому что перспективная ликвидность определяется на основе соотношения активов и пассивов банка по суммам и срокам. Несомненным плюсом такого подхода выступает точность и измеримость показателей оценки в связи с тем, что для анализа применяют реальные показатели деятельности банковского учреждения.

Ликвидность банка необходимо рассматривать не только как показатель, но и как условие деятельности коммерческого банка. Сложно представить себе функционирование банка, который не в состоянии обеспечить равновесие денежных потоков. Понятие банковской ликвидности должно также соответствовать тем функциям, которые она на практике выполняет. Существуют также различные подходы к функциям банковской ликвидности.

Выделяются следующие функции банковской ликвидности:

- удовлетворение клиентского спроса на кредитные ресурсы;

- удовлетворение денежного спроса со стороны клиентов, производящих платежи по своим расчетным, текущим счетам;

- удовлетворение требований вкладчиков в случае своевременного и досрочного изъятия ими депозитов;

- сохранение средств за счет безубыточной продажи активов;

- ограничение стоимости привлекаемых на рынке ресурсов;

- оптимизация совокупной прибыли банка [38, с.401].

В качестве специфической функции банковской ликвидности выделяется демонстрация рынку надежности банка. Необходимо отметить, что банковская ликвидность напрямую взаимосвязана непосредственно с репутацией банка. Если у него не существует проблем с ликвидностью, это будет являться привлекательным для клиентов, потому что доверие - очень важная составляющая деятельности банковского учреждения в качестве финансового посредника.

Достаточно большое количество выделяемых функций ликвидности банка, тем не менее, отражают три основные функциональные составляющие.

1. Удовлетворение спроса клиентов в денежных средствах. Здесь можно объединить необходимость в кредитах и изъятие депозитов вкладчиками, так как в конечном счете это в обоих случаях означает отрицательный (исходящий) денежный поток для банка, который должен быть компенсирован за счет различных источников. Данная функция присуща банковской ликвидности вследствие того, что основной чертой ликвидности банка является способность выполнять свои обязательства.

2. Качественное управление прибыльностью банка за счет оптимального соотношения привлеченных средств и величины их иммобилизации в высоколиквидные активы. Это означает предотвращение ситуаций, в которых банк вынужден продавать активы по невыгодным ценам, привлекать денежные средства по повышенным ценам для поддержания ликвидности. С другой стороны, посредством уровня банковской ликвидности должна достигаться оптимизация прибыльности. То есть банк должен получать максимум прибыли при минимальном уровне ликвидности, при котором безопасно работать. Такой подход также соответствует отмеченной выше несомненной связи между ликвидностью и прибыльностью банка [32, с.104].

3. Создание благоприятного имиджа и репутации банковского учреждения. Суть состоит в том, что необходимо избегать тех ситуаций, которые дали бы вкладчикам или другим реальным либо потенциальным клиентам возможность усомниться в способности банка отвечать по собственным обязательствам. Ликвидность представляет собой непременное условие деятельности банковского учреждения. Для контрагентов важной является, прежде всего, следующая важная черта ликвидности банковского учреждения: способность обеспечивать равновесие проходящих через него денежных потоков в безусловном порядке. Специфика репутации банковского учреждения проявляется также в том, что потеря репутации неизбежным образом ведет к проблемам с ликвидностью, и, наоборот, проблемы с ликвидностью негативным образом сказываются на репутации банка.

Неоднозначность трактовки понятия ликвидности коммерческого банка в большинстве своем связана с тем, что оно рассматривается большинством авторов в различных аспектах. В связи с этим можно дать классификацию банковской ликвидности по различным признакам.

Выделяемые признаки классификации применения понятия «ликвидность банка» можно подразделить на две группы: ориентированные на объекты управления (конкретные активы) и ориентированные на процесс управления ликвидностью (организация равновесия денежных потоков) [30, с.85].

1. В зависимости от источников образования различают покупную и накопленную ликвидность.

Под покупной ликвидностью понимается возможность обеспечения выполнения собственных текущих обязательств посредством быстрого привлечения дополнительной суммы денежных средств. В качестве данного рода источников можно рассматривать, в основном, заимствования на рынке межбанковских ресурсов. На данном рынке возможным является своевременное привлечение денежных средств в случае возникновения потребности. Ориентация на покупную ликвидность выступает для банковского учреждения показателем его активной позиции, т.е. банк рассчитывает на то, что всегда можно привлечь дополнительные денежные средства в рамках лимитов, которые открыты для него другими банками.

С иной стороны, банк с целью обеспечения своей ликвидности может поддерживать определенный уровень накопленной ликвидности, т.е. ликвидных активов (касса, корреспондентский счет в РКЦ, ликвидные ценные бумаги), за счет которых возможным является обеспечивать своевременное обеспечение обязательств банка [27, с.46]. Проблема состоит в том, что банковское учреждение, поддерживая высокий уровень ликвидных активов, отвлекает часть средств из работающих активов, что делает ниже уровень прибыльности. На практике данная проблема решается посредством нахождения оптимального соотношения между накопленной и покупной ликвидностью банковского учреждения, хотя пропорции определяются каждым банком сугубо индивидуально.

2. В зависимости от временной ориентации процесса управления различают внутридневную, текущую и структурную ликвидность.

Такого рода классификация основывается на управлении денежными потоками банковского учреждения в разных временных интервалах. Управление внутридневной ликвидностью сводится к оценке уровня ежедневного сальдо входящих и исходящих платежей, а также к оценке необходимого запаса наличности и поддержанию ежедневного их соответствия.

Текущая ликвидность обычно отражает прогноз денежных потоков в ближайшей перспективе (14-30 дней). При этом планируются все плановые и возможные внеплановые оттоки и проходы денежных средств в случае досрочного изъятия средств клиентами или средств до востребования. Текущая ликвидность отражает способность банковского учреждения обеспечивать выполнение собственных обязательств и не допускать избытка низкодоходных активов в ближайшей перспективе [27, с.47].

Структурная ликвидность отражает денежные потоки, которые в среднесрочной и долгосрочной перспективе проходят через банк. В качестве базы для проведения анализа обычно рассматривают временную структуру погашения активов и пассивов банковского учреждения. При этом также необходимо принимать во внимание непрерывное воспроизводство деятельности банковского учреждения, т.е. возможность изменения структуры за счет новых операций.

Основной практический смысл данной классификации проявляется в соотношении между структурной, текущей и внутридневной ликвидностью. Данное соотношение можно наглядно представить в виде схемы (см. рис.1.1).

Взаимосвязь и иерархия процессов управления ликвидностью банка

Рисунок 1.1

В основе данной взаимосвязи лежит структура денежных потоков в долгосрочной перспективе; ее анализ связан непосредственно с высоким уровнем неопределенности. Анализ текущей ликвидности является промежуточным звеном и в конечном счете проявляется в форме конкретного сальдо входящих и исходящих денежных потоков на корреспондентском счете и в кассе банка (внутридневная ликвидность).

3. В зависимости от целей управления различают тактическую и стратегическую ликвидность.

Тактическое управление ликвидностью непосредственно связано с анализом корреспондентского счета банка. «Состояние корреспондентского счета банка - это квинтэссенция ликвидности» [24, с.234]. На корреспондентском счете находят отражение все входящие и исходящие денежные потоки, которые связанные с деятельностью банковского учреждения и его клиентов. Обычно у банка есть помимо корреспондентского счета в РКЦ несколько корреспондентских счетов в других банковских учреждениях в национальной и иностранной валюте. При оперативном управлении ликвидностью все корреспондентские счета должны рассматриваться в качестве единого целого. Чем сложнее будет функциональная структура коммерческого банка, тем более сложным будет и процесс управления ликвидностью банка.

Стратегическое управление ликвидностью связывают с общей стратегией банковского учреждения, и направлено оно на достижение основных его целей. В данном случае стратегическое управление ликвидностью можно рассматривать как элемент банковской стратегии. Стратегические мероприятия в сфере управления ликвидностью обычно являются ориентированными на длительный период времени.

4. В зависимости от уровня, который необходим для безопасной деятельности банковского учреждения, различают избыточную, нормальную и недостаточную ликвидность.

В случае, когда речь идет о кризисе ликвидности, имеется в виду именно ее дефицит, т.е. существует опасность невыполнения банком собственных обязательств перед контрагентами. Но при этом избыточная ликвидность также не благо для банка, потому что характеризует ситуацию неэффективности проводимых операций и наличия альтернативных затрат, которые возникают по причине того, что банковское учреждение не использует некоторую часть платных ресурсов с целью размещения в доходные активы. Это, в конечном счете, приводит к потере части прибыли банковского учреждения. В этом случае речь идет о низком уровне ликвидности банка [32, с.114].

5. В зависимости от факторов, которые определяют текущее состояние ликвидности в банке, различают внешнюю и внутреннюю ликвидность.

Нужно заметить, что большая часть проблем с ликвидностью возникает за пределами банковской сферы, т.е. проблемы ликвидности клиентов во всем государстве в целом трансформируются в проблемы ликвидности коммерческих банков [24, с.203]. Но при этом к потере ликвидности могут приводить и внутренние проблемы коммерческих банков (ошибки управляющего персонала, операционные сбои и т.д.).

Можно сделать вывод, что ликвидность банка в большинстве своем представляется в отношении организации управления данным процессом. С целью управления ликвидностью банка необходимо, прежде всего, установить основные факторы, которые на нее воздействуют. Вопрос установления данного рода факторов является крайне важным, потому что в практике банков зачастую установить данные факторы - значит предвидеть и предотвратить возможные изменения негативного характера.

Следовательно, разнообразие выделяемых факторов, которые воздействуют на ликвидность коммерческого банка, представляет сложность и многогранность трактовок понятия ликвидности банка.

Каждое банковское учреждение сталкивается с необходимостью решения проблем управления ликвидностью.

Управление ликвидностью представляет собой процесс осознанного воздействия субъекта управления ликвидностью (системы менеджмента банка) на объект (на структуру денежных потоков) для достижения необходимых результатов (рост прибыли, равновесие потоков денежных средств, максимизация стоимости бизнеса) [18, с.217].

В качестве объекта управления ликвидностью выступает соотношение входящих и исходящих денежных потоков, которые обусловлены структурой активов и пассивов, а также характером проводимых банковским учреждением операций. На практике важнейшая проблема состоит в выборе метода управления, при помощи которого происходит воздействие субъекта на объект. В этой связи немаловажным элементом такой системы выступает информационное обеспечение, потому что это дает возможность выбрать самый подходящий метод управления. То есть в банковском учреждении должна быть система оповещения банковского менеджмента о состоянии и о факторах, которые влияют на ликвидность.

Эволюция методов и подходов к управлению банковской ликвидностью происходила в соответствии с эволюцией банковской практики (см. рис. 1.2).

Управление ликвидностью коммерческого банка

Рисунок 1.2

Большое количество отечественных и зарубежных авторов рассматривают четыре основные теории управления банковской ликвидностью [29, с.258]:

- теория коммерческих ссуд (доктрина реальных векселей);

- теория перемещения, или передаваемости;

- теория ожидаемого дохода;

- теория управления пассивами.

Первые три теории связаны с управлением активами коммерческого банка, теория управления пассивами делает акцент на источники ресурсной базы банка.

Теория коммерческих ссуд базируется на том, что банковское учреждение сохраняет ликвидность за счет самоликвидирующихся ссуд (self-liquidating loans) [32, с.208]. Ссуда считается самоликвидирующейся в том случае, если она обеспечена товарами в процессе производства. Когда товары реализуются, ссуда возвращается банковскому учреждению. Это все обеспечивает последнему одновременно и прибыльность, и ликвидность. В связи со всем выше изложенным, банк должен размещать денежные средства преимущественным образом в краткосрочные кредиты. Он выдает кредиты на срок сезонных потребностей клиентов. При этом кредиты будут самоликвидирующимися, потому что платежи по ним производятся на протяжении всего делового цикла - от процесса производства до конечного сбыта продукции.

Но при этом в практике банков применение данной теории в условиях современной экономики в чистом виде является невозможным, потому что предоставление только краткосрочных кредитов не отвечает экономическим потребностям в долгосрочных ресурсах и перевооружении основных фондов. Хотя положения этой теории в большинстве своем применяются отечественными коммерческими банками, потому что в условиях недостатка долгосрочных пассивов они зачастую являются вынужденными размещать средства преимущественным образом в краткосрочные кредиты.

Основным недостатком такой теории выступило то, что она не давала возможность управлять ликвидностью в условиях растущего спроса на долгосрочные кредиты. В качестве альтернативы ей в 20-30-х годах XX века появилась теория перемещения, или передаваемости. Она была впервые свормулирована в 1918 г. Х. Дж. Моултоном [21, с.326]. Суть ее состоит в том, что активные вложения должны быть достаточно легко трансформируемы в высоколиквидные активы. То есть определенная доля ресурсов банковского учреждения должна быть направлена на приобретение активов, для которых есть вторичный рынок. Как правило, это высоколиквидные ценные бумаги, которые выступают в качестве вторичных резервов ликвидности (secondary reserves) [21, с.327]. Это дает возможность обосновать повышение срочности кредитного портфеля, потому что предполагается, что банковское учреждение может получить дополнительный объем денежных средств посредством реализации данных активов.

Но при этом теория передаваемости, как и теория коммерческих векселей, в кризисных экономических условиях кризиса практически является неприменимой. Если все банковские учреждения хотят реализовать собственные активы одновременно, это ведет не только к падению цен на данные активы, но и практически к полному исчезновению покупателей данных ценных бумаг. Особенно это является характерным для российского рынка ценных бумаг. При этом повышается количество просроченных ссуд, что еще более усугубляет ситуацию с ликвидностью в банковском учреждении [21, с.308].

В 60-х годах XX века источники финансового обеспечения существенным образом были сокращены при устойчивом спросе на ссуды. В качестве реакции на недостаточно высокий уровень ликвидности появилась теория ожидаемого дохода. Ее разработал Г. Прошнов [41, с.149]. Суть этой теории состоит в том, что она дает возможность рассматривать в качестве источника ликвидных средств долгосрочные ссуды, потому что они обычно погашаются несколькими выплатами. Эти входящие потоки денежных средств обеспечивают ликвидность банковского учреждения. С данной позиции долгосрочные ссуды вместе с краткосрочными являются финансовыми инструментами поддержания ликвидности коммерческого банка.

Представленные выше теории управления ликвидностью коммерческого банка связаны с управлением активами, т.е. основная задача, которая решается менеджментом банковского учреждения, состоит в распределении имеющихся ресурсов в соответствующие виды и сроки активов [38, с.321]. Совершенно отличным Полярным подходом к управлению ликвидностью коммерческого банка выступает теория управления пассивами. Ее появление связано, прежде всего, с возникновением возможности целенаправленного воздействия на банковские ресурсы. До 50-60 гг. XX века банковские пассивы представлялись как некая данность, т.е. банковские вкладчики решали самостоятельно, сколько денежных средств и в какой банк они вкладывают. Задача банка состояла во вложении полученных денежных средств с наибольшей отдачей и при соблюдении условий ликвидности. Именно данным обстоятельством объяснялось преобладание теории управления активами. Ситуация была изменена после введения обращающегося депозитного сертификата (negotiable certificate of deposit) [40]. С введением депозитных сертификатов банковские учреждения получили инструмент управления совокупностью собственных обязательств. Банки стали реструктуризировать свои обязательства согласно двум целям:

- использовать те источники, которые сделают минимальными издержки привлечения средств;

- выбирать оптимальные пропорции между величинами депозитов, заемных средств и капитала, которые обеспечивают требуемый уровень стабильности фондов так, чтобы банковское учреждение могло позволить себе держать высокодоходные активы, которые обычно требуют инвестиций на более длительные сроки при более высоком уровне риска [41, с.158].

Сталкиваясь с возрастание спроса на кредиты, банк повышал процентную ставку по депозитам и прочим заемным средствам в сравнении с конкурентами и получал дополнительные средства. Банк, который был перенасыщен свободными средствами, не имел прибыльных направлений их применения, сохранял или уменьшал ставку по депозитам, давая преимущества конкурентам по привлечению средств на рынке денежных ресурсов. В банковской системе современной экономики перераспределение денежных ресурсов идет посредством рынка межбанковских кредитов. При этом банки-заемщики приобретают избыточные денежные ресурсы у банков-кредиторов.

Нужно при этом констатировать, что в чистом виде теории управления активами и пассивами являются неприменимыми. Важнейшим недостатком их выступает то, что они не учитывают связи между активами и пассивами. А между тем существование такого рода связи является очевидным. К примеру, рост кредитного портфеля банка (активных операций) ведет в конечном счете к росту средств на расчетных счетах клиентов в этом банке, которые выступает как важная составная часть ресурсной базы (пассивные операции) [29, с.259].

Противостоит двум указанным подходам теория сбалансированного управления активами и пассивами (портфельный подход). Данная теория на практике выступает наиболее применимой в условиях современной экономики. По сути своей, она состоит в комбинации изложенных выше теорий и основывается на том, что банковское учреждение должно поддерживать некоторое количество ликвидных активов и быть готовым к изъятию некоторой части пассивов. В данном смысле банк представляется в качестве совокупности фондов-источников и фондов-вложений в их взаимосвязи.

Необходимо рассмотреть основы управления ликвидностью в коммерческих банках.

1.2 Методологические основы управления ликвидностью коммерческого банка