1

Размещено на http://www.allbest.ru/

10

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Институт управления в промышленности и энергетике

Кафедра «Управление организацией в машиностроении»

курсовой проект

На тему

«Исследование факторов устойчивости функционирования банка»

Москва - 2011г.

Введение

Развитие системы рыночного хозяйствования в России происходит с большими трудностями, которые характерны для специфического состояния нашей экономики. Все возрастающую роль в трансформации хозяйства на новой основе играют коммерческие банки. В течение последних десяти лет в России была создана и получила развитие двухуровневая банковская система с новыми формами управления кредитными организациями, с расширением традиционных и активным внедрением новых банковских услуг.

В настоящее время в России наблюдается структуризация банковского рынка, формирование на нем раздельного развития банков разной категории надежности и финансовой устойчивости. В условиях российского рынка смогут, видимо, выжить и развиваться только универсальные коммерческие банки, средства которых вложены в различные секторы экономики и разные сферы бизнеса, что обеспечивает им финансовую устойчивость. Им предстоит глубоко и постоянно изучать конъюнктуру рынков, вырабатывать и реализовывать стратегию развития на перспективу [14, стр.5].

В современных условиях, когда на рынке капиталов существует острая конкуренция за сферу привлечения денежных ресурсов и сферу приложения капитала, для банков, прежде всего коммерческих, весьма актуальна проблема управления финансовой устойчивостью банка, то есть выбор и осуществление рационального банковского менеджмента. Он необходим банку для расширения операций, продвижения на рынке и получения прибыли [7, стр.3].

Обострение ситуации в банковской сфере - отражение нестабильности общеэкономической ситуации в стране. Ограничения бюджетной поддержки предприятий, неспособность многих из них адаптироваться к изменяющимся условиям и запросам рынка, привели к тому, что немало их находится на грани банкротства, не в состоянии вернуть кредиты коммерческим банкам. Это резко ухудшает финансовую устойчивость большинства банков. Есть и другие причины финансовой нестабильности - высокие налоги, постоянно сокращающиеся сферы выгодного вложения денег, значительное сужение рынка межбанковских кредитов. Видимо, пока в стране нормализуется экономическая ситуация, проблемы в развитии отечественной банковской системы не смогут быть разрешены. Выживут лишь те банки, которые грамотно управляют своими ресурсами, ведут взвешенную кредитную политику, постоянно контролирует свою ликвидность, которая позволяет им обеспечить финансовую устойчивость.

Учитывая всю актуальность темы, данная курсовая работа посвящена исследованию финансовой устойчивости функционирования банка. В качестве основных активных операций рассматриваются кредитные операции, операции с ценными бумагами и валютные операции, то есть те операции которые являются наиболее рисковыми с точки зрения подрыва финансовой устойчивости.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

проанализировать выбранные активные операции с точки зрения диверсифицированности, доходности и ликвидности, определить их влияние на финансовую устойчивость банка;

проанализировать эффективность финансового менеджмента в области кредитных операций и операций с ценными бумагами;

провести анализ ликвидности банка на основе его активных операций, с точки зрения финансовой устойчивости;

1. Аналитическая часть

1.1 Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка, на основе активных и пассивных операций

Как уже было отмечено выше, управление финансовой устойчивостью коммерческого банка обеспечивается управлением банковскими операциями, в частности активными операциями и является одной из наиболее актуальных проблем современной науки банковского дела.

Процесс принятия управленческих решений для обеспечения финансовой устойчивости банка должен строится на основе комплексного анализа структуры и динамики его активных и пассивных операций, их согласованности, доходности и стоимости, маржи по операциям банка, а также на основе оценки всех видов банковских рисков и на их прогнозе.

Процесс управления финансовой устойчивостью коммерческого банка, полностью зависит от управления активами и пассивами и нацелен на привлечение максимально допустимого объема ресурсов (как собственных, так и заемных) и их размещение в максимально доходные активы, обладающие заданным уровнем ликвидности и имеющими ограниченный уровень риска. При этом руководство банка должно стремится максимизировать текущую стоимость активов и оптимизировать конечные финансовые результаты, что обеспечит финансовую устойчивость коммерческого банка. Для этого важно учитывать следующие денежные потоки, влияющие на финансовую устойчивость и итоговую эффективность работы банка:

получение процентных доходов по всем видам выданных кредитов и купонным ценным бумагам, а также дивидендов по акциям и дисконта по векселям;

изменение рыночной стоимости портфелей ценных бумаг;

выплату процентов по привлеченным ресурсам всех видов;

чистый приток (отток) новых ресурсов (собственных и привлеченных);

изменение стоимости активов, вызванное необходимостью их внеплановой реализации для выполнения текущих обязательств или перевода денежных средств в те или иные виды вложений [19, стр.23].

С точки зрения обеспечения финансовой устойчивости движения денежных потоков деятельность банка разделена на две части:

1. пассивные операции - операции по привлечению средств, например:

- прием вкладов (депозитов)

- выпуск собственных долговых обязательств

- получение кредитов у других банков.

К пассивным операциям банков относится также формирование собственных средств (капитала), например пополнение уставного капитала за счет дополнительной эмиссии акций, образование резервного и специального фондов.

2. активные операции - операции по размещению средств, например:

- выдача ссуд (кредитов)

- покупка ценных бумаг

- покупка валюты, драгоценных металлов и другие [9, стр.5].

Эта классификация является общепринятой, и с ней соглашаются все остальные авторы.

Несколько иная классификация активных операций дана Л.Г. Батраковой. По активу баланса можно проследить за распределением ресурсов банка по 4 видам активных операций:

кассовые операции. В любое время и по первому требованию клиента банк обязан выплатить ему вклады, находящиеся на счетах до востребования. В связи с этим в кассе банка должно быть постоянно определенное количество наличности. Кроме этого, должен постоянно поддерживаться определенный остаток средств на счетах в ЦБ для обеспечения клиринговых расчетов. Очень важно правильно определить ту долю средств, которую нужно иметь для подобных выплат, учитывая при этом, что наличность банка не приносит ему никакого дохода;

инвестиции в ценные бумаги. Основная часть инвестиций коммерческих банков приходится на долю правительственных ценных бумаг, а также ценных бумаг местных органов власти;

кредитные операции;

- кредиты до востребования или с краткосрочным предварительным уведомлением;

- кредиты клиентуры и другие счета. По этому разделу проходят основные источники валовых доходов банка. В среднем в российской практике допускается, чтобы кредиты клиентуры достигали 50% общей суммы остатков текущих, депозитных, сберегательных и других счетов клиентов;

прочие активы. К ним относятся акции дочерних, филиальных компаний и фирм, если таковые имеются, стоимость банковских зданий, оборудования и т.д [5, стр.85-86].

Л.Г. Батракова обращает внимание на то, что в российских банках на современном этапе повышен интерес к валютным операциям, в то время как, например, ипотечный кредит крайне неразвит. Она также отмечает рост доли межбанковского кредита, который стал для банков источником финансирования долгосрочных проектов.

Финансовая устойчивость коммерческого банка, обеспечивается активными банковскими операциями. При совершении активных операций банки размещают собственные средства и привлеченные ресурсы с целью получения дохода. При решении вопроса о направлениях размещения средств банки руководствуются следующими целями:

- поддержание оптимальной структуры активов, обеспечивающих их достаточную ликвидность;

- диверсификация активов с целью снижения рисков;

- повышение доходности активов [9, стр.38].

Понятие ликвидности у разных авторов не определяется однозначно, но в любом случае, это именно тот показатель, который обеспечивает финансовую устойчивость коммерческого банка и позволяет управлять ею. В зарубежной и отечественной литературе это понятие трактуется различным образом. Одни авторы, в основном отечественные, например, О.И.Лаврушин, В.И. Букато и Ю.И. Львов, ограничиваются наиболее простым определением ликвидности - как способности превращения активов банка в денежные средства [4, 13]. Другие специалисты, Е.Ф.Жуков, В.И.Колесников, добавляют в определение ликвидности способность своевременно выполнять требования о выплатах по обязательствам банка, тем самым включая в понятие ликвидности и понятие платежеспособности банка [3, 14]. Третью точку зрения в связи с определением ликвидности высказывают в основном зарубежные авторы - П.Роуз, Дж.Синки. Они добавляют к понятию ликвидности способность банка привлекать средства по разумной цене и именно в том момент, когда они необходимы, а также способность банка быть готовым удовлетворить потребности в кредите со стороны обслуживаемых клиентов [10, 19].

Учитывая сказанное в данной дипломной работе предлагается остановиться на определении Д.А.Киселева и В.В.Иванова, которые предлагаю понимать под ликвидностью способность банка своевременно и с минимальными издержками отвечать по своим обязательствам и удовлетворять потребность клиентов в новых кредитах [21, стр.55-56]. Денежные средства в кассе, на корреспондентских счетах банка в расчетно-кассовом центре и других банках - это абсолютно ликвидные активы, которые в любой момент могут быть использованы для выплат вкладчикам и кредиторам. Кредиты выданные, депозиты, размещенные в других банках, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, срок возврата которых наступает в ближайшие 30 дней, являются ликвидными активами. Долгосрочные финансовые вложения, вложения в основные средства являются активами долгосрочной ликвидности. В составе активов банка могут быть и практически неликвидные активы, например просроченная задолженность по выданным кредитам, такие статьи снижают финансовую устойчивость коммерческого банка и требуют принятия управленческих решений по их ликвидации.

1.2 Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка, посредствам финансового анализа

Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка, посредствам управления активными операциями возможно лишь на основе их тщательного анализа. С.М.Ильясов предлагает в качестве основных направлений анализа следующие:

- анализ структуры активных операций;

- оценка экономической целесообразности и рискованности отдельных активных операций;

При анализе структуры активов по его мнению важно учитывать следующие моменты:

1. долю работающих активов в балансе банка. Их должно быть не менее 50%. Чрезмерная отягощенность банка плохими активами и имуществом, находящимся на балансе, приводит к снижению отдачи активов и потере ликвидности;

2. соотношение основных видов работающих активов: кредитов и ценных бумаг. Считается, что доля кредитов в портфеле активов банка не должна превышать 60-65% валюты баланса, а доля ценных бумаг должна быть 20-25%. Однако даже если совокупный объем кредитного портфеля удовлетворяет указанному ограничению, но в нем в основном имеются кредиты одного вида, активы нельзя считать достаточно диверсифицированными. Кроме того, в условиях нестабильности российского рынка ценных бумаг российские банки не могут размещать значительные объемы активов в ценные бумаги и для диверсификации активных операций должны учитывать другие альтернативы. Здесь необходимо обратить внимание на кассовые активы банка (остатки в кассе и на счетах ностро), так как они работают при проведении всех видов конверсионных операций, принося банку доход, и обладают самым высоким уровнем ликвидности, а также на лизинговые и ипотечные операции (являющиеся преимущественно обеспеченными формами кредитования) и трастовые операции (в которых часть кредитного и системного риска перекладывается на клиента банка);

3. структуру кредитного портфеля: анализ структуры кредитного портфеля должен выявить долю межбанковских кредитов, особенно подверженных в России системным рискам, долю обеспеченных и необеспеченных кредитов, показать региональную и отраслевую структуры вложений, а также объемы долгосрочных и краткосрочных ссудных операций;

4. структуру кредитных вложений и прочих активов по филиалам банка: необходимо выделить филиалы, имеющие значительный объем активных операций, и проанализировать целесообразность увеличения или уменьшения общих лимитов на эти операции и на их отдельные виды. Данный анализ должен несомненно проводится с привлечением показателей эффективности активных операций филиалов [19, стр.22].

Что касается экономической целесообразности и рискованности операций, то здесь предполагается определение и анализ чувствительности активов к изменению процентной ставки и срокам, а также анализ данных с помощью соответствующего инструментария и критериев оценки.

Управление активами имеет непосредственное отношение к управлению банковскими рисками.

Процентный риск - возможность потерь из-за непредвиденного неблагоприятного для банка изменения процентных ставок, приводящего к сокращению, сведению к нулю или отрицательной величине маржи банка. Центральным методом управления процентным риском выступает метод управления разрывом между чистым процентным доходом банка и его чистой процентной маржой. Банк может управлять процентным риском, изменяя сроки размещения и привлечения своих активов, уровень доходности по активам, чувствительным к изменению процентных ставок, диапазон изменчивости процентных ставок.

Управление кредитным риском банка предполагает оценку и регулирование приростов ссудной задолженности и инвестиций, степени их диверсифицированности, а также определение диапазона допустимых колебаний соответствующих показателей, например, отношение резерва на возможные потери по ссудам к общей сумме ссудной задолженности. В первую очередь важно сосредоточиться на анализе качества кредитного портфеля. Валютный риск представляет собой опасность валютных потерь при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых и товарных биржах вследствие изменения стоимости активов, пассивов и денежных требований в связи с колебаниями обменных курсов. Риск присутствует как у банков с длинной, так и у банков с короткой валютной позицией.

Риск по операциям с ценными бумагами может возникать у банков в связи с непредвиденными изменениями спроса и предложения и потерями банка из-за переоценки их стоимости. Эти риски делятся на систематические и несистематические. Первый является недифференцируемым и характеризуется риском падения рынка ценных бумаг в целом. Несистематический риск связан с инвестиционным качеством конкретной ценной бумаги и может быть управляемым и понижаемым. Его степень определяется количеством ценных бумаг, соответствием международным стандартам, доходностью бумаг, составом портфеля ценных бумаг. Банк регулирует степень риска, маневрируя объемами и структурой своего или клиентского портфеля [19, стр.22-23].

2. Научно-методическая часть

2.1 Управление кредитными операциями банка, в целях обеспечения финансовой устойчивости

К типичным проблемам кредитного менеджмента можно отнести недостаточные глубину и разнообразие принимаемых управленческих решений, неудовлетворительную работу плановых, кредитных, бухгалтерских, аналитических и аудиторских служб, некомпетентность работников, что в свою очередь оказывает негативное влияние на управление финансовой устойчивостью коммерческого банка.

Повышенное внимание к управлению финансовой устойчивостью коммерческого банка, особенно в условиях августовского кризиса, выявило значительные общие и индивидуальные проблемы коммерческих банков по управлению кредитным процессом.

Основными задачами управления кредитным портфелем коммерческого банка являются:

- определение и адекватная оценка факторов, влияющих на уровень кредитного риска;

- классификация ссуд по группам риска в соответствии с требованиями инструкции ЦБ РФ №62а и указания №101у;

- оптимизация кредитного портфеля с точки зрения кредитных рисков, состава клиентов и структуры ссуд;

- определение уровня кредитоспособности заемщика и возможного изменения его финансового положения в целях прогнозирования кредитного риска;

- раннее выявление проблемных ссуд;

- оценка достаточности создаваемого резерва и его своевременная корректировка;

- обеспечение диверсификации кредитных вложений, их ликвидности и доходности;

- разработка кредитной политики банка и ее корректировка на основе проведенного анализа качества кредитного портфеля.

Кредитный портфель банка должен быть диверсифицирован с тем, чтобы несостоятельность одного клиента, группы клиентов, сектора (отрасли) деятельности, географической зоны не подвергали опасности финансовую устойчивость коммерческого банка.

Диаграмма 1

Динамика структуры кредитного портфеля по срокам

Наибольший удельный вес в структуре портфеля занимают кредиты на срок от 6 месяцев до 1 года (40,1%). Ситуация в среднем по России несколько иная - здесь преобладают ссуды от 91 до 180 дней. Это показывает, что в принципе, банк принимает на себя кредитный риск больше, чем средний по стране, что связано с необходимостью дополнительного мониторинга кредитного портфеля. Долгосрочные кредиты, на срок более 1 года, в портфеле занимают всего лишь 18,4%. Это объясняется все продолжающейся нестабильностью состояния нашей экономики, повышающимся в последнее время уровнем инфляции. Все эти факторы влияют на ожидания банка в области долгосрочного кредитования. И, как и многие другие коммерческие банки, Сбербанк предпочитает воздерживаться от направления значительных средств на данный вид ссуд. В целом можно отметить, что структура кредитного портфеля по срокам является достаточно диверсифицированной. Взвешенная кредитная политика отделения за три отчетных года привела к оптимизации его структуры.

Долговые требования на одного клиента должны быть ограничены уровнем, совместимым с собственными средствами банка и требованиями инструкции ЦБ РФ №1, которая ограничивает требования на одного заемщика 25% от собственных средств. Эта мера дает уверенность в том, что банкротство одного клиента не повлечет за собой потерю свыше 25% собственных средств банка. Видимо в дальнейшем предстоит ужесточение данного показателя.

Вышеприведенной нормы недостаточно, потому что банки могут иметь большое количество клиентов, каждый из которых в отдельности получает кредиты на сумму, равную 25% собственных средств. Вероятность одновременного банкротства нескольких клиентов более высока, и, начиная уже с четырех банкротств крупных клиентов, все собственные средства банка будут утрачены. Поэтому Инструкцией №1 предусматривается ограничительный норматив и по группе взаимосвязанных клиентов. Вместе с тем установлен норматив максимального размера крупных кредитных рисков. Это ограничение, становящееся все более жестким, установлено в настоящее время на уровне 8-кратного размера собственных средств.

Диаграмма 2

Динамика структуры кредитного портфеля по клиентам

Более трех четвертей всех выданных отделением кредитов приходится на юридических лиц. Однако, за последние три года доля кредитов физическим лицам постоянно растет (с 18,4% в 2008 году до 24,5% в 2010). Это можно объяснить довольно эффективной работой по кредитованию физических лиц, в частности, предоставлением им широкого спектра услуг, более выгодных процентных ставок по сравнению с юридическими лицами. Также в области кредитования населения банк прибегает и к долгосрочному кредитованию, например, на неотложные нужды (до 5 лет, 22% годовых) или на приобретение, строительство и реконструкцию объектов недвижимости (до 15 лет, 23% годовых). «Длинные деньги», хоть и под более высокий процент, привлекают клиентов банка, особенно в условиях продолжающейся в стране инфляции. Появились и новые виды кредитования - на оплату обучения.

Трудности, возникающие в том или ином секторе деятельности, неизбежно сопровождаются трудностями для предприятий данного сектора и подрывают финансовую устойчивость коммерческого банка. Банк или кредитно-финансовое учреждение, вовлеченное в этот сектор, также неизбежно будет испытывать трудности. Например, региональный характер некоторых коммерческих банков заставляет их идти на высокую концентрацию рисков в секторе, который доминирует в данном регионе, где расположен банк. Серьезные трудности сельскохозяйственного, угледобывающего и машиностроительного секторов отразились на финансовой устойчивости сотнях банков, специализирующихся на этих секторах, вызвав серию банкротств.

Экономические или политические трудности региона и государства отражаются и на финансовой устойчивости банков, действующих в этих зонах. Отраслевые риски, связанные с их географическим положением, несут, например, коммерческие банки г.Иванова. Могут проиллюстрировать этот риск и банки, в значительной степени вовлеченные в деятельность в развивающихся странах. Неспособность этих стран выплатить свои долги ставит некоторые банки, в том числе и крупные, в сложное положение в связи с необходимостью создавать значительные резервы, способные выравнивать показатели финансовой устойчивости.

Чтобы противостоять рискам, связанным с банкротством клиентов, каждый банк должен иметь достаточные собственные средства, позволяющие ему выдержать возможные убытки, не подвергая опасности свою платежеспособность и финансовую устойчивость. В случае недостатка собственных средств будут затронуты депозиты клиентов. Пока не вступил в действие закон об обязательном страховании депозитов, коммерческие банки принимают меры по созданию достаточных реальных резервов на покрытие кредитных рисков, а также создают корпоративные фонды по возмещению рисков по договоренности друг с другом. Такие меры по управлению финансовой устойчивостью коммерческого банка, хотя и являются вынужденными, но приносят результаты в обеспечении финансовой устойчивости.

В своей кредитной деятельности российские коммерческие банки руководствуются Инструкцией Банка России «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» от 30 июня 1997 года №62а, которая определяет методы оценки кредитных рисков, порядок формирования и использования этого резерва.

РВПС (Резерв на возможные потери по ссудам) - это специальный резерв, который обеспечивает банкам создание более стабильных условий финансовой деятельности и позволяет избегать колебаний величины прибыли банков в связи со списанием потерь по ссудам. Отчисления, используемые для формирования резерва, относятся на расходы банка. Если ссуда полностью погашена заемщиком, РВПС расформировывается и направляется на доходы банка.

В зависимости от величины кредитного риска ссуды разделяются на 4 группы:

1-я - стандартные (практически безрисковые ссуды)

2-я - нестандартные (умеренный уровень риска невозврата)

3-я - сомнительные (высокий уровень риска)

4-я - безнадежные (вероятность возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка). Оценка риска производится одновременно с предоставлением ссуды (учетом векселя, возникновения задолженности, приравненной к ссудной), а впоследствии - при изменении параметров, которые используются в качестве классификационных критериев. Отчисления в РВПС зависят от группы риска.

Таблица 1 Размер отчислений в резерв по классифицированным ссудам

группа риска	Размер отчислений от суммы основного долга, %
1-я	1%
2-я	20%
3-я	50%
4-я	100%

Сами заемщики также классифицируются по категориям или классам в зависимости от своей кредитоспособности.

Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков является определение возможности, размера и условий предоставления кредита.

Необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

Используются три группы оценочных показателей:

коэффициенты ликвидности;

коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

показатели оборачиваемости и рентабельности.

коэффициенты ликвидности.

1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности К1 характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.

1.2. Промежуточный коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. Определяется как соотношение: Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и расчеты / краткосрочные обязательства.

1.3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) К3 является обобщающим показателем платежеспособности предприятия, в расчет которого в числителе включатся все оборотные активы, в том числе и материальные.

2. коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как соотношение собственных средств (итог раздела 4 баланса за вычетом убытков) ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам (итог разделов 5 и 6 баланса за вычетом доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.

3. Показатели оборачиваемости и рентабельности.

3.1. Оборачиваемость оборотных активов:

средняя стоимость оборотных активов / объем дневных продаж;

3.2. Оборачиваемость дебиторской задолженности:

средняя стоимость дебиторской задолженности / объем дневных продаж;

3.3. Оборачиваемость запасов:

средняя стоимость запасов / объем дневных продаж.

3.4. Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) К5:

К5 = прибыль от реализации / выручка от реализации.

К5 = стр.050 / стр.010 (из отчета о прибылях и убытках Форма №2)

3.5. Рентабельность вложений в предприятие:

балансовая прибыль / итог баланса (стр.140 формы №2 / стр.699 баланса)

Таблица 2

Анализ кредитоспособности на основе коэффициентного метода

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	менее 1,0
К4
Кроме торговли	1,0 и выше	0,7-1,0	менее 0,7
Для торговли	0,6 и выше	0,4-0,6	менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельное

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей. Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. На этом этапе оцениваются отраслевые, производственные, управленческие и другие риски. Используется информация, предоставленная заемщиков, службой безопасности и информация базы данных.

Заключительным этапом оценки кредитоспособности является определение класса заемщика.

Итак, на основании данной методики устанавливается 3 класса заемщиков (на основе суммы баллов по пяти основным показателям и качественного анализа рисков):

первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов 1 или 1,05);

второго класса - кредитование требует взвешенного подхода (сумма баллов больше 1, но меньше 2,42);

третьего класса - кредитование связано с повышенным риском (сумма баллов больше 2,42).

На практике кредиты выдаются только первым двум группам заемщиков.

Таблица 3 Анализ кредитоспособности

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,0216	3	0,11	0,33
К2	0,1382	3	0,05	0,15
К3	0,8592	3	0,42	1,26
К4	1,2873	1	0,21	0,21
К5	0,0867	2	0,21	0,42
Итого:				2,37

2.2 Управление финансовой устойчивостью операций с ценными бумагами

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода. Научно обоснованное управление операциями с ценными бумагами, позволяет повысить финансовую устойчивость банка в целом и способствует накоплению дополнительных финансовых резервов.

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими банками, можно разделить на две основные группы:

акции и облигации;

сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Выпуская собственные акции, коммерческие банки выступают преимущественно в качестве акционерного общества, а не финансово-кредитного учреждения.

Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивидендов по ним, получая комиссионное вознаграждение.

На комиссионных же началах коммерческие банки по договоренности с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бумаги, могут взять на себя их продажу, перепродажу, или получение дохода по ним.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаемщиком и банком.

Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим образом:

1. Собственные сделки банков с ценными бумагами:

инвестиционные;

торговые.

2. Гарантийные операции банков.

Под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. При формировании портфеля и в дальнейшем изменяя его состав и структуру, менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход. Новый портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений.

Смысл портфеля - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации, это в свою очередь является одним из условий обеспечения финансовой устойчивости коммерческого банка.

Тип портфеля - это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком при классификации типа портфеля является то, каким способом, при помощи какого источника данный доход получен: за счет роста курсовой стоимости или текущих выплат - дивидендов, процентов (рис.5).

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля - рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящих в портфель, определяют виды портфелей, составляющие данную группу.

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В состав данного типа входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в портфель являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход.

Портфель консервативного роста является наименее рискованным. Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Инвестиции такого портфеля нацелены на сохранение капитала.

Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода --процентных и дивидендных выплат. Цель его создания - получение определенного уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска, приемлемого консервативным инвестором. Объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка, у которых высокое соотношение стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости.

Рисунок 1. Классификация портфеля в зависимости от источника дохода

Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска, то есть является наиболее выгодным с точки зрения управления финансовой устойчивостью коммерческого банка.

Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Портфель дохода и роста формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая - доход.

В зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора, портфели делятся на консервативный, умеренно-агрессивный, агрессивный и нерациональный (Таблица 4).

Таблица 4 Связь между типом инвестора и типом портфеля

Тип инвестора	Цели инвестирования	Степень риска	Тип ценной бумаги	Тип портфеля
1	2	3	4	5
Консервативный	Защита от инфляции	Низкая	Государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных стабильных эмитентов	Высоконадежный, но низкодоходный
Умеренно-агрессивный	Длительное вложение капитала и его рост	Средняя	Малая доля государственных ценных бумаг, большая доля ценных бумаг крупных и средних, но надежных эмитентов с длительной рыночной историей	Диверсифицированный
Агрессивный	Спекулятивная игра, возможность быстрого роста вложенных средств	Высокая	Высокая доля высокодоходных ценных бумаг небольших эмитентов, венчурных компаний, т.д.	Рискованный, но высокодоходный
Нерациональный	Нет четких целей	Низкая	Произвольно подобранные ценные бумаги	Бессистемный

Ликвидность как инвестиционное качество портфеля означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости. Лучше всего управление финансовой устойчивостью коммерческого банка обеспечивают портфели денежного рынка.

Портфели денежного рынка - это разновидность портфелей, которые ставят своей целью полное сохранение капитала. В состав портфеля включается преимущественно денежная наличность или быстрореализуемые активы. Одно из «золотых» правил работы с ценными бумагами гласит: нельзя вкладывать все средства в ценные бумаги - необходимо иметь резерв свободной денежной наличности для решения инвестиционных задач, возникающих неожиданно.

Высокой ликвидностью обладают и портфели краткосрочных фондов, наличие и управление которыми обеспечивают финансовую устойчивость банка. Они формируются из краткосрочных ценных бумаг, то есть инструментов, обращающихся на денежном рынке.

Портфели, состоящие из ценных бумаг государственных структур формируются из государственных и муниципальных ценных бумаг и обязательств. Вложения в данные рыночные инструменты обеспечивают держателю портфеля доход, получаемый от разницы в цене приобретения с дисконтом и выкупной ценой и по ставкам выплаты процентов. Немаловажно и то, что и центральные и местные органы власти предоставляют налоговые льготы.

Теория инвестиционного анализа утверждает, что простая диверсификация, то есть распределение средств портфеля по принципу «не клади все яйца в одну корзину», так же обеспечивает финансовую устойчивость коммерческого банка, как и диверсификация по отраслям, предприятиям и так далее. Кроме того, увеличение различных активов, то есть видов ценных бумаг, находящихся в портфеле, более 8 не дает значительного уменьшения портфельного риска и дополнительной финансовой устойчивости банку. Максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле отобрано от 10 до 15 различных ценных бумаг. Дальнейшее увеличение состава портфеля нецелесообразно, так как может возникнуть эффект излишней диверсификации, что окажет негативное влияние на управление финансовой устойчивостью коммерческого банка.

Излишняя диверсификация может привести к снижению финансовой устойчивости коммерческого банка:

- невозможность качественного портфельного управления;

- покупка недостаточно надежных, доходных, ликвидных ценных бумаг;

- рост издержек, связанных с поиском ценных бумаг (расходы на предварительный анализ и т.д.)

- высокие издержки по покупке небольших мелких партий ценных бумаг.

Одним из составляющих элементов управления финансовой устойчивостью коммерческого банка, является управление портфелем ценных бумаг. Под управлением портфелем понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют:

- сохранить первоначально инвестированные средства;

- достигнуть максимальный уровень дохода;

- обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

Совокупность этих методов и технических возможностей представляет способ управления, который может быть охарактеризован как активный и пассивный.

Основой как первого, так и второго методов является мониторинг. Он представляет собой неразрывный и детальный анализ:

- фондового рынка, тенденций его развития;

- секторов фондового рынка;

- финансово-экономических показателей фирмы-эмитента ценных бумаг.

- инвестиционных качеств ценных бумаг.

Конечной его целью является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. Менеджер, занимающийся активным управлением, должен суметь отследить и приобрести наиболее перспективные ценные бумаги и максимально быстро избавиться от низкодоходных активов. При этом важно не допустить снижение стоимости портфеля и потерю им инвестиционных свойств.

Поскольку отечественным менеджерам чаще всего приходится работать с государственными ценными бумагами, то наиболее распространенными формами мониторинга являются подбор чистого дохода и подмена. Первый проводится из-за временной рыночной неэффективности. При нем две идентичные облигации обмениваются по ценам, немного отличающимся.

В итоге продается облигация с низким доходом, а покупается - с более высоким. Подмена предполагает обмен двух похожих, но не идентичных ценных бумаг, имеющих разные курсовые цены, например, ГКО на ОФЗ.

Отличительной чертой российского рынка ценных бумаг является нестабильность учетной ставки. Поэтому используется метод предвидения учетной ставки. Он основывается на стремлении удлинить срок действия портфеля, когда учетные ставки снижаются. Высокая конъюнктура фондового рынка диктует необходимость сократить срок существования портфеля. Чем больше срок действия портфеля, тем больше его стоимость подвержена колебаниям вследствие изменения учетных ставок.

Пассивное управление представляет собой создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу и стабильную финансовую устойчивость. Такой подход возможен при достаточной эффективности рынка, насыщенном ценными бумагами хорошего качества. В условиях инфляции, а следовательно, существования в основном рынка краткосрочных ценных бумаг, а также нестабильности конъюнктуры фондового рынка пассивное управление представляется малоэффективным.

Во-первых, пассивное управление эффективно лишь в отношении портфеля, состоящего из низкорискованных ценных бумаг, а их на отечественном рынке немного. Во-вторых, ценные бумаги должны быть долгосрочными для того, чтобы портфель существовал в неизменном состоянии длительное время. Это позволит реализовать основное преимущество пассивного управления - низкий уровень накладных расходов. Динамизм российского рынка в современных условиях не позволяет портфелю иметь низкий оборот, так как высока вероятность потери не только дохода, но и стоимости.

Малоприменим при управлении финансовой устойчивостью банка и такой способ пассивного управления, как метод индексного фонда. Индексный фонд - это портфель, отражающий движение выбранного биржевого индекса, характеризующего состояние всего рынка ценных бумаг. Если инвестор желает, чтобы портфель отражал состояние рынка, он должен иметь в портфеле такую долю ценных бумаг, какую эти ценные бумаги составляют при подсчете индекса. В настоящее время рынок ценных бумаг в целом малоэффективен, поэтому применение индексного метода может принести убытки вместо желаемого положительного результата.

Как активная, так и пассивная модели управления осуществляются на основе поручения клиента и за его счет, либо на базе договора. Активное управление предполагает высокие затраты специализированного финансового учреждения, которое осуществляет куплю-продажу и структурное построение портфеля ценных бумаг клиента, а также имеющиеся в его распоряжении средства инвестора. Управляющий проводит операции с фондовыми ценностями, руководствуясь знанием рынка, выбранной стратегии и т.д. Прибыль будет в значительной степени зависеть от инвестиционного искусства менеджера, а его комиссионное вознаграждение в процентах от полученной прибыли.

Этот вид услуг называется Договором об управлении портфелем ценных бумаг или “Investment portfolio management treaty”.

Пассивная модель управления финансовой устойчивостью подразумевает передачу денежных средств специализированному учреждению, которое занимается портфельными инвестициями. За проведение операций взимается комиссионное вознаграждение. В зарубежной практике операции такого рода носят название Private banking или доверительные банковские операции.

кредитный операция коммерческий банк

3. Проектная часть

3.1 Направления кредитной политики на примере Новгородского отделения СБ РФ №8629

В соответствии с Федеральным законом “О банках и банковской деятельности”, нормативными инструкциями ЦБ и Сбербанка России, в соответствии с экономической политикой Правительства Российской Федерации, и с учетом экономического состояния Новгородской области и Великого Новгорода, базируясь на концепции кредитной политики Сбербанка России и с учетом анализа меняющейся ситуации на финансовом рынке Новгородского региона, разработаны основные направления кредитной политики Новгородского Банка СБ РФ на 2011г.:

Увеличить долю кредитов в суммарных работающих активах банка до уровня 50%.

Обеспечить повышение качества кредитного портфеля Банка, в том числе за счет поддержания сбалансированного кредитного портфеля по срокам размещения средств, видам кредитов, отраслевой направленности кредитных вложений, характеру обеспечения.

При реализации кредитной политики ориентироваться на стратегических партнеров из местной промышленности, стройиндустрии, пищевой промышленности, предприятий оборонного комплекса, градо - и бюджетообразующих предприятий, предприятий транспорта и связи, отдельных отраслей агропромышленного комплекса и торговли.

С целью поддержания долгосрочной ликвидности Банка совместно с экономическим отделом устанавливать сроки размещения ресурсов в кредитовании на основе экономически обоснованного соотношения объемов краткосрочных и долгосрочных вложений. Обеспечить соблюдение установленных нормативов долгосрочной ликвидности, коэффициентов риска, лимитов вложений.

Развивать аккредитивную форму расчетов по заключаемым договорам поставки при оплате за счет кредитных ресурсов банка.

Осуществлять более активную кредитную политику в отношении предприятий - производителей импортозамещающей продукции, а также являющихся экспортерами отечественной продукции.

Развивать кредитование экспортно-импортных операций. В целях реализации данной задачи привлекать на обслуживание крупных экспортеров и импортеров.

Развивать кредитование инвестиционных проектов, связанных с реконструкцией и перевооружением промышленных предприятий и организаций. АО «Спектр», РВС-Чудово, ОАО «Парфинский фанерный комбинат».

Участвовать в инвестиционных проектах и программах Администрации области и районов.

Увеличить число торговых предприятий, с которыми Банк заключает договора “связанного кредитования ”.

Активизировать работу банка по кредитованию физических лиц под поручительство корпоративной клиентуры.

Продолжить работу по развитию ипотечного кредитования физических лиц.

Совершенствовать виды принимаемого Банком обеспечения по кредитам, используя более широко применение нескольких форм обеспечения, практиковать выдачу кредита под залог контрольного или блокирующего пакета акций заемщика в качестве дополнительного обеспечения по кредиту.

Об эффективности управления финансовой устойчивостью коммерческого банка можно судить по динамике сомнительных, потерянных, переоформленных или пролонгированных кредитов.

Само по себе наличие в кредитном портфеле переоформленных, и в том числе пролонгированных кредитов, если их доля не превышает 10-15%, является нормальной банковской практикой. Такие кредиты не являются потенциально сомнительными или безнадежными, но их рискованность по сравнению с первоначальной значительно возрастает. Поэтому необходимо стремиться к предельно минимальной их доле в портфеле банка. За все годы отчетного периода размер доли переоформленной ссудной задолженности не внушал опасений. Можно отметить, что управление кредитными операциями в Новгородском отделении сбербанка в 2010 году было действительно эффективным, так как их размер за этот год снизился до минимального уровня - менее 5 % . Но за последний год тенденция снижения доли переоформленной задолженности прекратились, и началась обратная.

Рисунок 2 Динамика переоформленной ссудной задолженности в 2008,2009 и 2010 г

К 2010 году такие кредиты уже достигли более 9% от общей суммы задолженности. Это говорит о необходимости уделить особое внимание управлению качеством портфеля.

И последний показатель эффективности управления кредитными операциями - это удельный вес в кредитном портфеле просроченных процентов и кредитов.

Вообще, просроченная задолженность или проценты по ней не являются показателем безнадежности их выплаты. Но они красноречиво свидетельствуют о проблемах с кредитоспособностью клиента - заемщика. Одним из показателей, дополняющих этот анализ, является обеспеченность ссуды. Даже хорошо обеспеченная ссуда при условии задержки выплаты по основному долгу или процентов по нему более 31 дня переходит в разряд сомнительных, то есть сопряженных с высоким уровнем риска. Если же данная задолженность является недостаточно обеспеченной или необеспеченной или если задержка платежей более 180 дней, то такая задолженность переходит в 4 группу риска и относится к безнадежным. По ним происходит доначисление резерва и его последующее списание на убытки банка.

Рисунок 3 Динамика просроченной ссудной задолженности

Если доля просроченной ссудной задолженности в общем портфеле довольно высока, то качество такого портфеля является сомнительным. По юридическим лицам этот показатель в Новгородском банке за весь отчетный период не превышал 3%, а за 2010 год снизился до 1,12%, что считается очень хорошим показателем эффективности менеджмента. Показатель по физически лицам, хотя в 2009 году и достигал почти 8%, за весь отчетный период неуклонно снижался и достиг минимального уровня к 2010 году - 0,8%.

В целом, проведя анализ ссудной задолженности по группам риска, доли переоформленной и просроченной задолженности в кредитном портфеле можно говорить о высокой эффективности управления финансовой устойчивостью кредитных операций, хорошем качестве кредитного портфеля, эффективных методиках кредитного процесса и высоком профессионализме специалистов кредитного отдела и руководства банка.

3.2 Управление клиентским портфелем ценных бумаг в Новгородском отделении СБ РФ

Новгородское отделение №8629 Сбербанка России предлагает услуги по размещению средств в ценные бумаги. Первоначальный объем вложений составляет не менее 30 000 рублей. За услуги банк взимает комиссионное вознаграждение в размере 0,01-0,55% от объема операций. Установлен режим работы «в день Т» - режим «реального времени». Срок вложения денежных средств не ограничен и определяется выбором клиента. Основными параметрами при формировании клиентского портфеля ценных бумаг является объем инвестируемых средств, то есть количество свободных средств, которые клиент хотел бы вложить в ценные бумаги. А так же срок, на который он хотел бы сделать вложения, и уровень доходности портфеля.

Далее специалист (работник банка) проводит технический анализ рынка ценных бумаг, выбирая ценные бумаги, подходящие по своим параметрам условиям выбранного клиентского портфеля. Результатом анализа является предложение клиенту трех вариантов портфеля:

Консервативный (или стабильный).

Умеренно-консервативный (или оптимальный).

Спекулятивный (или доходный).

Консервативный портфель является наименее рискованным. Основу консервативного портфеля составляют дисконтные государственные облигации, кроме того, в него обычно входят облигации субъектов федерации. Процентное соотношение этих ценных бумаг в консервативном портфеле примерно следующее:

ГКО ? 60%;

Субфедеральные облигации ? 40%.

Умеренно-консервативный портфель является более рискованным, чем консервативный, но менее рискованным, чем спекулятивный. Основная часть этого вида портфеля -- дисконтные купонные облигации. Как и в консервативном, в нем так же присутствуют субфедеральные облигации, но в дополнение к ним в портфель входят еще и акции различных предприятий (не более 10% акций одного эмитента). Процентный состав умеренно-консервативного портфеля приведен ниже:

ГКО ? 40%;

Субфедеральные облигации ? 30%;

Корпоративные ценные бумаги ? 30%.