Анализ балансового отчета кредитной организации на примере АО "Kaspibank"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Республики Казахстан

Актюбинский региональный государственный университет

имени К. Жубанова

Экономический факультет

Кафедра: "Финансы и банковское дело"

Отчет о прохождении учебной практики

Выполнила: студент группы 3ФР1

Букеева И.К.

Руководитель практики:

ст. преподаватель кафедры

Ажаипова И.Ш.

Актобе - 2014 г.



Содержание

Введение

1. Анализ балансового отчета кредитной организации на примере АО "Kaspibank"

2. Анализ данных отчета о прибылях и убытках АО "Kaspibank"

3. Анализ кредитоспособности заемщиков, проводимый коммерческими банками на примере АО "Kaspibank"

4. Определение суммы налогов по предоставленным задачам и заполнение декларации

5. Определение финансовой несостоятельности (банкротство) предприятия

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Современный этап развития банковской системы характеризуется некоторой стабилизацией и умеренным развитием после нескольких пережитых системных кризисов. Успешное развитие и надежность банковской системы в условиях рынка во многом зависит от постановки в банках аналитической работы, позволяющей дать реальную и всестороннюю оценку достигнутым результатам деятельности банка, выявить их сильные и слабые стороны, определять конкретные пути по решению возникающих проблем. При нормальном режиме работы банка внутренний анализ его финансового состояния должен являться основой для принятия её менеджерами всех управленческих решений. Все эти факторы обуславливают актуальность развития и совершенствования методик анализа финансового состояния банков

Финансовое состояние, является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции. Для полноценного анализа финансового состояния используется совокупность методов, одним из которых является метод коэффициентов.

Цель учебной практики закрепление теоретического материала, пройденного за период обучения. Вытекающие главные задачи:

1. Проанализировать балансовый отчет кредитной организации на примере АО "Kaspibank".

2. Провести глубокий анализ данных отчета о прибылях и убытках коммерческих банков на примере АО "Kaspibank".

3. Рассмотреть кредитоспособности заемщиков, проводимого коммерческими банками на примере АО "Kaspibank".

4. Определить суммы налогов по предоставленным задачам и заполнить декларации.

5. Определить финансовую несостоятельность (банкротство) предприятия.

Данная работа состоит из 5 разделов. В первом разделе проанализирован бухгалтерский отчет АО "Kaspibank". Во втором разделе проанализированы данные отчета о прибылях и убытках АО "Kaspibank". В третьем разделе выполнен более глубокий анализ финансового состояния АО "Kaspibank", с помощью финансовых коэффициентов. В четвертом разделе выполнен расчет налогов и заполнена декларация. В пятом разделе решено вероятность банкротства предприятий с использованием пятифакторной модели Э. Альтмана.



1. Анализ балансового отчета кредитной организации на примере АО "Kaspibank"

Горизонтальный (или трендовый) анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения банка, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный разбор представляет структуру денежных средств производства. Кроме этого вертикальный разбор так же влияет на суммы и разделы, которые считаются в процентных и валютных единицах. Горизонтальный разбор, в свою очередь, влияет на получение важной и ценной информации, которая представляет собой материал о финансовом положении производства.

Данные консолидированного отчёта о финансовом положении (см. Приложения 1-6) позволяют сделать следующие выводы:

За период с 2011 год по 2012 год общая сумма активов и пассивов увеличилась на 23457292 тыс. тенге (42,25%).Это связано с увеличением роста ссудного портфеля, инвестиций в ценные бумаги и финансовых активов (см. Приложения 8, 9, 10).

Ссудный портфель Банка в 2012 году выросла на 110636271 тыс. тенге (34,12%), в результате увеличения объемов кредитов, выданных розничному бизнесу.

Денежные средства и их эквиваленты за период с 2011 год по 2012 год увеличились на 23457292 тыс. тенге (42,25%), такому увеличению способствовало активное развитие розничного кредитования, внедрение новых банковских продуктов, улучшение качества услуг.

Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи в 2011 году составили 9071462 тыс. тенге, в 2012 году составили 13255362 тыс. тенге, увеличение составило 4183900 тыс. тенге (46,12%). В 2012 году инвестиции удерживаемые до погашения увеличились на 107698 тыс. тенге (2,29%) по сравнению с 2011 годом.

Стоимость основных средств и нематериальных активов в 2012 году увеличились на 2621755тыс. тенге (15,77%).

В 2012 году собственный капитал по сравнению с 2011 годом вырос на 17270042 тыс. тенге (37,1%) и составил 63817577 тыс. тенге.

Сумма обязательств банка в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 122232441 тыс. тенге (32,55%) , рост обусловлен увеличением средств клиентов на 95343185 тыс. тенге (29,51%) и с увеличением средств кредитных учреждений на 20449469 тыс. тенге (110,25%).

Сумма активов и пассивов банка в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 262469727 тыс. тенге (46,74%) и составил 823928728 тыс. тенге, увеличение обусловлено ростом ссуд предоставленных клиентам, который увеличился на 207074697 тыс. тенге (47,62%), также увеличением денежных средств и их эквивалентов на 26062947 тыс. тенге (33%).

Сумма инвестиций, имеющиеся в наличии для продажи в 2013 году увеличились на 14146430 тыс. тенге (106,72%). Сумма инвестиций, удерживаемые до погашения по сравнению с предыдущим годом увеличились на 131484 тыс. тенге (2,73%).

Стоимость основных и нематериальных активов в 2013 году по сравнению с предыдущим годом увеличились на 3585194 тыс. тенге (18,63%). Сумма прочих активов увеличилась на 1951622 тыс. тенге (104,42%).

Сумма обязательств банка в 2013 году по сравнению с предыдущим годом увеличились на 247661822 тыс. тенге (49,76%) и составил 745303246 тыс. тенге, рост связан с увеличением средств кредитных учреждений на 16 123790 тыс. тенге (41,64%), также с увеличением средств клиентов на 168 564624 тыс. тенге (40,28%).

Собственный капитал банка в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 14861915 тыс. тенге (23,28%), рост обусловлен увеличением суммы нераспределенной прибыли на 14764413 тыс. тенге (33,06%).

Таблица 1. Структура собственных средств АО "Kaspibank"

Статьи балансового отчета	Удельный вес в общем объеме собственных средств в % по сост.на определенную дату
	01.01.12 г.	01.01.13 г.	01.01.14 г.
	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес
Всего	46 547 535	100%	63 817 577	100%	78 679 492	100%
В том числе :
Уставной капитал	17 266 128	37,09	17 266 128	27,05	17 266 128	21,94
Эмиссионный доход	712 797	1,53	712 797	1,11	712 797	0,9
Фонды и прибыль, оставленные в распоряжении кредитной организации	18 450 562	(39,62)	714 658	(1,9)	576 785	(0,71)
Переоценка основных средств	1 945 043	4,17	1 906 925	2,98	1 866 554	2,37
Нераспределенная прибыль	45 074 129	96,8	44 646 385	69,91	59 410 798	75,5
Примечание: составлено автором.

Одним из важнейших компонентов системы финансового состояния является анализ достаточности капитала. Коэффициент достаточности капитала рассчитывается по формуле:



(1),

(2),

2011 год:

= 46 547 535/341 605 664 = 0,1363*100%=13,63%;

=46 547 535/421 956 518 = 0,11*100%=11,03%.

2012 год:

=63 817 577/457 398 318 = 0,1395*100 %= 13,95%;

=63 817 577/561 459 001 = 0,1136*100%= 11,36%.

2013 год:

= 78 679 492/642 086 732 = 0,1225*100%= 12,25%;

= 78 679 492/823 928 728 = 0,0954*100%= 9,54%.

Таблица 2. Показатели достаточности капитала АО "Kaspibank"

№п/п	Показатели	Даты
		01.01.12 г.	01.01.13 г.	01.01.14 г.
1.	Фактическое значение показателя достаточности капитала:
	К1	0,13%	0,13 %	0,12%
	К2	0,11%	0,11%	0,09%
2.	Факторы, определяющие уровень показателя, тенге
	Собственные средства	46547535	63 817 577	78679492
	Общая сумма вкладов	341605664	457 398 318	642086732
	Общая сумма активов	421956518	561 459 001	823928728
Примечание: составлено автором.

Анализирую результаты расчетов коэффициента достаточности капитала АО "Kaspibank", можно сделать вывод о том, что данный банк не выполняет пруденциальные нормативы, то есть коэффициент достаточности собственного капитала за 2011-2013 года составляет ниже 5%, это означает, что размер собственного капитала банка недостаточен.

Коэффициент ликвидности.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке.

Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Текущая ликвидность = оборотные средства/краткосрочные обязательства (3),

Ктл(2011г)=403 876 971/18 546 990= 21,77;

Ктл(2012г)= 540 037 416/38 996 459=13,84;

Ктл(2013г)= 794 976 519/55120 249= 14,42.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности-- финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл=(Краткосрочная дебиторская задолженность+Краткосрочные финансовые вложения+Денежные средства)/(Краткосрочные пассивы-- Доходы будущих периодов--Резервы предстоящих расходов). (4),

Кбл(2011г)= (0+0+55 507 536)/(18 546 990-0-5 158)=2,99;

Кбл(2012г) = (0+0+78 964 828)/(38 996 459-0-313)= 2,02;

Кбл(2013г)=(0+0+105 027 775)/(55 120 249-0-0)= 1,9.

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности -- финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства:

(строка 260 + строка 250) / (строка 690--650 -- 640).

Кал=(Денежные средства+краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства (5),

Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е. каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств.

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Кал(2011г)=(55 507 536+0)/18 546 990= 2,99;

Кал (2012г)=(78 964 828+0)/38 996 459= 2,02;

Кал (2013г)= (105 027 775+0)/ 55 120 249=1,9.

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счета. Из расчетов видно, что уровень абсолютной ликвидности на 2013 год не соответствует международным стандартам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения. Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.

Коэффициент зависимости вычисляется по формуле:

"Валюта баланса/Собственный капитал" (6),

Кз (2011г)= 375 408 983//421 956 518= 0,88;

Кз (2012г)= 497 641 424/561 459 001= 0,88;

Кз (2013г)= 745 303 246/823 928 728= 0,9.



Таким образом, анализируя можно сделать вывод, о том что зависимость от заёмных средств высокая. Банк, привлекая заемный капитал, расширяет свою деятельность и осуществляет большой объем операций.

Коэффициент финансовой зависимости капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента финансовой зависимости и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице.

Коэффициент автономии

Коэффициент автономии есть отношение реальной величины собственного капитала и приравненных к нему источников к итогу баланса

Equity-to-debt ratio / Коэффициентавтономии

EQ/TD = Средний суммарный капитал/Средний суммарный долг. (7),

Характеризует устойчивость компании по отношению к ее долговым обязательствам. Показатель, противоположный финансовому левериджу.

2011 г = ((36 084 825+46 547 535)/2)/((317 112 625+375 408 983)/2)= 41 316 180/346 260 804=0,11;

2012 г =((46 547 535 + 63 817 577)/2)/((375 408 983+497 641 424)/2)= 55 182 556/8 870 749 8,5= 0,62;

2013 г = ((63 817 577+78 679 492)/2)/((497 641 424+745 303 246)/2)= 71248534,5/621 482 335=0,11.

Оптимальное значение К> 0,5. Анализ результатов вычисления коэффициента автономии банка говорит об очень низком уровне автономии, что обуславливается показателем в 2012 году равным 0,62, в 2011 и 2013 годах 0,11, Данный показатель отражает высокую зависимость банка от внешний источников средств.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - отношение реальной величины собственного оборотного капитала и приравненных к нему источников к оборотным активам

К_об.об.а = собственный оборотный капитал/оборотные активы. (8),

2011 год = 385 329 981/403 876 971 =0,95;

2012 год =501 040 957/540 037 416 =0,92;

2013 год =739 856 070/794 976 519 = 0,93.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - отношение реальной величины собственного оборотного капитала и приравненных к нему источников к величине запасов.

К_{об.з.соб.об.ср} = собственный оборотный капитал / запасы. (9),

2011г. = 385 329 981/0 = 0;

2012г. = 501 040 957/0 = 0;

2013г. = 739 856 070/0 = 0.

Оборачиваемость оборотных активов. Оборачиваемость оборотных активов - есть отношение средней за период величины всех оборотных активов к однодневной выручке от продаж.

Об._об.а = (оборотные активы/2)/ однодневная выручка от продаж. (10),

2011 год =(403 876 971/2)/129 924 = 1 554;

2012 год=(540 037 416/2)/ 233 146 = 1 158;

2013 год=(794 976 519/2)/ 330 487 =1 202.



Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов - есть отношение средней за период величины запасов к однодневной выручке от продаж.

Об._з = (запасы/2)/однодневная выручка от продаж. (11),

2011г. = 0/129 924 = 0;

2012г. = 0/233 146 = 0;

2013г. = 0/330 487= 0.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности - есть отношение средней за период величины дебиторской задолженности к однодневной выручке от продаж.

Об._деб.з=(дебиторская задолженность/2)/однодневная выручка от продажи. (12),

2011год = 0/129 924 = 0;

2012 год = 0/233 146=0;

2013 год = 0/330 487=0.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности любого банка.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность банка. Показатели рентабельности или прибыльности, представляющие собой результаты соотношений прибыли (чистого дохода) и средств ее получения, в большей мере характеризуют эффективность работы банка - производительность или отдачу его финансовых ресурсов, дополняя анализ абсолютных количественных величин и раскрывая их качественное содержание. Экономический смысл большинства относительных показателей заключается в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого тенге средств (собственных или заемных), вложенных в банк.

Банк считается низкорентабельным, если рентабельность находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при рентабельности от 5 до 20%, высокорентабельным при рентабельности от 20 до 30%.

Рентабельность активов

Рентабельность активов (ROA) - это отношение характеризует эффективность использования всех активов банка. Рентабельность активов показывает, сколько приходится прибыли на каждый тенге, вложенный в имущество банка.

(13),

2011 год

2012 год

2013 год

Таким образом рентабельность активов за период 2011-2013 года является низким.

Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Чем выше данный коэффициент ROE, тем выше прибыль, приходящаяся на акцию, и тем больше размер потенциальных дивидендов.

По сути, главный показатель для стратегических инвесторов.

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками банка.

Формула для вычисления рентабельности собственного капитала:

(14),

2011 год

2012 год

2013 год

Таким образом за данный период показатель рентабельности собственного капитала является высоким.

Рентабельность основных средств

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (ROFA) - показатель, который отражает эффективность их использования и вычисляется как отношение операционной прибыли к среднегодовой величине основных средств и прочих внеоборотных активов. EBIT - операционная прибыль.

(15),

2011 год

2012 год

2013 год

Таким образом, в анализируемом периоде эффективность использования основных средств является высокорентабельным.

Коэффициент рентабельности инвестированного капитала

Данный коэффициент характеризует доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников. В общем виде, формула расчета показателя выглядит следующим образом:



(16),

где:

Инвестированный капитал - капитал, инвестированный в основную деятельность компании.

Инвестированный капитал = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства. (17),

2011 год:

ИК=46 547 535+356 861 993=403 409 528;

2012 год:

ИК= 63 817 577+ 458 644 965=522 462 542;

2013 год:

ИК= 78 679 492+ 690 182 997=768 862 489;

2011 год:

2012 год:



2013 год

Анализируя, наблюдаем низкую рентабельность инвестируемого капитала в 2011, 2012, 2013 годах.

Рентабельность чистых активов

Рентабельность чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность банка к наращиванию капитала через отдачу каждого тенге, вложенного собственниками.

Рентабельность чистых активов (RONA) -- отношение прибыли к среднегодовой величине необоротных активов и собственного оборотного капитала.

Рассчитывается по формуле:

(18),

2011 год

2012 год



2013 год

Таким образом, наблюдаем высокую рентабельность чистых активов. Следовательно, правление структурой капитала банка рационально.

Рентабельность суммарных активов

Рентабельность суммарных активов (ROTA) - это показатель рентабельности, отображающий эффективность использования долгосрочно всех активов банка без учета налогов и процентов по займам.

Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA - ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов.

Рассчитывается по формуле:

(19),

2011год



2012 год

2013 год

Таким образом за 2011-2013 года наблюдается низкая рентабельность суммарных активов.

Как показывают финансовые покатели коэффициенты ликлидности банка соответсвуют нормативному значению, следовательно у банка достаточно ликвидных средств.

Коэффициент финансовой зависимости не соответствуют нормативному значению, так банк сильно зависимот заемных средств. Коэффициент атвономии не соответсвует нормативному значению, у банка низкий уровень автономии, банк зависим от внешних источников средств.

Рентабельность активов у банка, является низким. Рентабельность собственного капитала, является высоким. Эффектиность использования основных средств, является высокорентабельным. Рентабельность инвестирования капитала, является и низким.

Таким образом, как показывают финансовые коэффициенты, финансовое состояние АО "Kaspibank", является удовлетворительным, так как многие финансовые показатели банка не соответствуют нормативному значению.



2. Анализ данных отчета о прибылях и убытках АО "Kaspibank"

К числу основных форм бухгалтерской отчетности относится отчет о прибылях и убытках. Он дает представление о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Годовой отчет о прибылях и убытках обобщает информацию о финансовых результатах отчетного года и входит в состав годовой отчетности, отчет, формируемый нарастающим итогом за каждый месяц (квартал), -- в состав промежуточной отчетности.

Доход банка рассчитывается по следующей формуле:

Д= Д_п+Д_{н (1)},

Д ₂₀₁₁= Д_п+Д_{н =} 30 376 176+16 396 593= 46 772 769;

Д ₂₀₁₂= Д_п+Д_{н =} 36 259 572+47 672 989=83 932 561;

Д ₂₀₁₃= Д_п+Д_{н =} 43 568 367+75 407 052= 118 975 419;

Анализируя баланс АО "Kaspibank", мы видим увеличение денежных средств. Доля оборотных средств банка (денежные средства и их эквиваленты) с каждым годом незначительно возрастает. Основную часть активов банка составляют Процентные доходы.

Структуру актива баланса изучают отношением ко всем средствам следующих показателей: основных средств, необоротных активов, материальных оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций. По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств предприятия и его производственного потенциала.



3. Анализ кредитоспособности заемщиков, проводимый коммерческими банками на примере АО "Kaspibank"

Кредитоспособность клиента в мировой банковской практике являлась и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных отношений.

Теоретическое осмысление проблемы определения кредитоспособности, прежде всего, требует изучения самого понятия "кредитоспособность", как объекта исследования. Усвоение содержания понятия "кредитоспособность" и его главных черт является теоретической предпосылкой для научного понимания проблемы в целом.

Для оценки кредитоспособности предприятия, необходим анализ финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

- наличие собственных оборотных средств (реальный собственный капитал - внеоборотные активы);

- наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (наличие собственных оборотных средств+долгосрочные кредиты и займы);

Оценка результатов финансового состояния предприятия позволяет в обобщенном виде рассмотреть результаты хозяйствования, продуктивность затрат труда т.д. Этот анализ позволяет сделать вывод, имеет ли место прибыль на предприятии или оно терпит убытки.

Горизонтальный (или трендовый) анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения банка, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный разбор представляет структуру денежных средств производства. Кроме этого вертикальный разбор так же влияет на суммы и разделы, которые считаются в процентных и валютных единицах. Горизонтальный разбор, в свою очередь, влияет на получение важной и ценной информации, которая представляет собой материал о финансовом положении производства. Этот анализ так же предполагает некое сравнение годовых показателей. Такое сравнение позволяет выявить все лучшие результаты работы банка за тот или иной год.

Для характеристики финансового состояния предприятия и его изменения проанализируем структуру и динамику баланса предприятия (см. Приложение 7,8).

Данные консолидированного отчёта о финансовом положении позволяют сделать следующие выводы:

За период с 2010 год по 2011 год общая сумма активов и пассивов увеличилась на 51133912 тыс. тенге (13,8%).Это связано с увеличением роста краткосрочных и долгосрочных активов, а также ростом краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Стоимость краткосрочных активов в 2010 году составила 80696440 тыс. тенге, а в 2011 году 115657199 тыс. тенге, произошло увеличение на 34960759 тыс. тенге (43,32%), это связано с увеличением стоимости денежных средств и их эквивалентов на 29692201 тыс. тенге (51,17%), ростом краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 5421513 тыс. тенге (42,45%), уменьшением текущего подоходно налога на 225327 тыс. тенге (56,97%), уменьшением запасов на 897670 тыс. тенге (17,41%), увеличением прочих краткосрочных активов на 996 462 тыс. тенге (23,04%).

Стоимость долгосрочных активов в 2010 году составила 289865852 тыс. тенге, а в 2011 году 24649559 тыс. тенге, произошло уменьшением на 42216293 тыс. тенге (14,56%), это связано с увеличением финансовых активов, удерживаемые до погашения на 803096 тыс. тенге (100%), ростом прочих долгосрочных активов на 26420 тыс. тенге (100%), ростом долгосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 907 450 тыс. тенге (26,34 %), увеличением стоимости основных средств на 8280938 тыс. тенге (4,35%), уменьшением стоимости нематериальных активов на 1564105 тыс. тенге (12,54%) и ростом прочих долгосрочных активов на 3095226 тыс. тенге (10,49%).

В 2010 году по сравнению с 2011 годом краткосрочные обязательства в 2010 году составили 43782083 тыс. тенге, а в 2011 году 48305464 тыс. тенге, произошло увеличением на 4523381 тыс. тенге (10,33%), это связано с увеличением займов на 5385796 тыс. тенге (58,84%), увеличением прочих краткосрочных финансовых обязательств на 48 059 тыс. тенге (11,39%), уменьшением краткосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 1832939 тыс. тенге (7,34%), уменьшением краткосрочных резервов на 76742 тыс. тенге (5,65%), увеличением текущих налоговых обязательств по подоходному налогу на 70573 тыс. тенге (5132,58%), увеличением вознаграждения работникам на 219636 тыс. тенге (20,07%), увеличением прочих краткосрочных обязательств на 708998 тыс. тенге (10,4%).

В 2010 году по сравнению с 2011 годом долгосрочные обязательства в 2010 году составили 88188044 тыс. тенге, а в 2011 году 90488474 тыс. тенге, произошло увеличение на 2 300 430 тыс. тенге (28,09%), это связано с увеличением займов на 1708606 тыс. тенге (2,95%), увеличением долгосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 90952 тыс. тенге (1,05%), увеличением долгосрочных резервов на 506 277 тыс. тенге (10,23%), уменьшением отложенных налоговых обязательств на 1211899 тыс. тенге (9,67%), увеличением прочих долгосрочных обязательств на 1206494 тыс. тенге (29,53 %).

Совокупный капитал в 2010 году составил 238592165 тыс. тенге, в 2011 году составил 282902266, произошло уменьшение на 44310101 тыс. тенге (18,57%), это произошло в результате уменьшения резервов на 6076 тыс. тенге (0,34%), увеличением нераспределенной прибыли на 44299341 тыс. тенге (19,49%), увеличением капитала относимого на собственников материнской организации на 44293365 тыс. тенге (18,56%), уменьшением доли неконтролируемых собственников на 16836 тыс. тенге (51,71%).

За период с 2011 год по 2012 год общая сумма активов и пассивов уменьшилась на 2436994 тыс. тенге (0,58%).Это связано с уменьшением роста долгосрочных активов и увеличением долгосрочных обязательств.

Стоимость краткосрочных активов в 2011 году составила 115657199 тыс. тенге, а в 2012 году 129993908 тыс. тенге, произошло увеличение на 14 336709 тыс. тенге (12,40%), это связано с увеличением стоимости финансовых активов, удерживаемые до погашения на 44 580 940 тыс. тенге (100 %), ростом краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 2 081 257 тыс. тенге (11,44%).

Стоимость долгосрочных активов в 2011 году составила 247649559 тыс. тенге, а в 2012 году 289265302 тыс. тенге, произошло увеличение на 41 615743 тыс. тенге (16,80%), это связано с увеличением финансовых активов, удерживаемые до погашения на 5 710 тыс. тенге (0,71%), ростом долгосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности на 5668445 тыс. тенге (131,04%), увеличением стоимости основных средств на 23977603 тыс. тенге (12,06%), ростом стоимости нематериальных активов на 5308715 тыс. тенге (48,67%) и ростом прочих долгосрочных активов на 6753583 тыс. тенге (20,72%).

В 2011 году по сравнению с 2012 годом краткосрочные обязательства в 2011 году составили 48305464 тыс. тенге, а в 2012 году 45880265 тыс. тенге, произошло уменьшение на 2425199 тыс. тенге (5,02%), это связано с уменьшением займов на 3189924 тыс. тенге (21,94%), увеличением прочих краткосрочных финансовых обязательств на 1209673 тыс. тенге (257,47%), уменьшением краткосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 1269219 тыс. тенге (5,48%), увеличением краткосрочных резервов на 452151 тыс. тенге (32,25%), уменьшением текущих налоговых обязательств по подоходному налогу на 63887 тыс. тенге (88,80%), увеличением вознаграждения работникам на 256092 тыс. тенге (19,49%), увеличением прочих краткосрочных обязательств на 179915 тыс. тенге (2,41%).

В 2011 году по сравнению с 2012 годом долгосрочные обязательства в 2011 году составили 90488474 тыс. тенге, а в 2012 году 96631446 тыс. тенге, произошло увеличение на 6142972 тыс. тенге (6,79%), это связано с увеличением займов на 4105962 тыс. тенге (6,88%), увеличением долгосрочной торговой и прочей кредиторской задолженности на 1396167 тыс. тенге (15,97%), уменьшением долгосрочных резервов на 84667 тыс. тенге (1,55%), увеличением отложенных налоговых обязательств на 1217887 тыс. тенге (10,76%), уменьшением прочих долгосрочных обязательств на 492377 тыс. тенге (9,30%).

Совокупный капитал в 2011 году составил 282902266 тыс. тенге, в 2012 году составил 276747499, произошло уменьшение на 6154767 тыс. тенге (26,87%), это произошло в результате увеличения выкупленных собственных долевых инструментов на 3366755 тыс. тенге (126,91%), увеличением резервов на 11421 тыс. тенге (0,63%), уменьшением нераспределенной прибыли на 2813144 тыс. тенге (1,04%), уменьшением капитала относимого на собственников материнской организации на 6168578 тыс. тенге (2,18%), уменьшением доли неконтролируемых собственников на 13811 тыс. тенге (87,85%).

Итоговые показатели показывают, что удельный вес краткосрочных активов в 2010 году 21,78%, по состоянию на 2011 год - 27,43%, а в 2012 году удельный вес вырос до 31,00%, в том числе: денежные средства и их эквиваленты в 2010 году -15,66%, в 2011 году - 20,80%, в 2012 году - 12,75%; краткосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность в 2010 году - 3,45%, в 2011 году - 4,31%, в 2012 году - 4,84%; текущий подоходный налог в 2010 году - 1,07%, в 2011 году - 0,04%, в 2012 году - 0,50%; запасы в 2010 году - 1,39%, в 2011 году - 1,01%, в 2012 году - 1,12%; прочие краткосрочные активы в 2010 году - 1,17%, в 2011 году - 1,26%, в 2012 году - 1,16%.

Таблица 3. Финансовые показатели АО "Казахтелеком" за 2013 год (тыс. тенге).

Наименование	1 кв. 2013	9 мес. 2013
Собственный капитал	282 121 412	288 130 836
Совокупные активы	414 316 375	391 696 148
Доходы	44 547 220	137 801 380
Чистая прибыль	5 511 203	13 860 189
EBITDA	18 254 939	52 851 764
EBITDA margin	41%	38.4%
Примечание: составлено автором.

Согласно таблице 3, совокупные активы предприятия за 9 месяцев 2013 года составила 391696148 тыс. тенге, собственный капитал составил 288130836 тыс. тенге, чистая прибыль составила 13860189 тыс. тенге.

Удельный вес долгосрочных активов в 2010 году 78,22%, по состоянию на 2011 году - 58,73%, а в 2012 году удельный вес - 68,99%, в том числе: долгосрочная торговая и прочая дебиторская задолженность в 2010 году - 0,93%, в 2011 году - 1,03%, в 2012 году - 2,38%; основные средства в 2010 году - 51,41%, в 2011 году - 47,14%, в 2012 году - 53,13%; нематериальные активы в 2010 году - 3,37%, в 2011 году - 2,59%, в 2012 году - 3,87%; отложенные налоговые активы в 2010 году - 0,04%, в 2011 году - 0,04%, в 2012 году - 0,03%; прочие долгосрочные активы в 2010 году - 7,96%, в 2011 году - 7,73%, в 2012 году - 9,39%;

Удельный вес краткосрочных обязательств в 2010 году 11,82%, по состоянию на 2011 году - 11,46%, а в 2012 году удельный вес снизился до 10,94%, в том числе: займы в 2010 году - 2,74%, в 2011 году - 3,45%, в 2012 году - 2,71%; Прочие краткосрочные финансовые обязательства в 2010 году - 0,11%, в 2011 году - 0,11%, в 2012 году - 0,41%; краткосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность в 2010 году - 6,74%, в 2011 году - 5,49%, в 2012 году - 5,22%; краткосрочные резервы в 2010 году - 0,37%, в 2011 году - 0,30%, в 2012 году - 0,41%; текущие налоговые обязательства по подоходному налогу в 2010 году - 0,004 %, в 2011 году - 0,02%, в 2012 году - 0,002%; вознаграждение работникам в 2010 году - 0,30%, в 2011 году - 0,32%, в 2012 году - 0,37%; прочие краткосрочные обязательства в 2010 году - 1,83%, в 2011 году - 1,77%, в 2012 году - 1,83%.

Удельный вес долгосрочных обязательств в 2010 году 23,79%, в 2011 году - 21,46%, а в 2012 году удельный вес снизился до 23,05%, в том числе: займы в 2010 году - 15,64%, в 2011 году - 14,15%, в 2012 году - 15,21%; Долгосрочная торговая и прочая кредиторская задолженность в 2010 году - 2,33%, в 2011 году - 2,04%, в 2012 году - 2,42%; долгосрочные резервы в 2010 году - 1,34%, в 2011 году - 1,29%, в 2012 году - 1,28%; отложенные налоговые обязательства в 2010 году - 3,38%, в 2011 году - 2,68%, в 2012 году - 2,99 %; прочие долгосрочные обязательства в 2010 году - 1,10%, в 2011 году - 1,26%, в 2012 году - 1,14%.

Удельный вес всего капитала в 2010 году - 64,39%, в 2011 году - 67,08%, в 2012 году - 66,01%, в том числе: уставный капитал в 2010 году - 3,28%, в 2011 году - 2,88%, в 2012 году - 2,89%; выкупленные собственные долевые инструменты в 2010 году - 0,72%, в 2011 году - 0,63%, в 2012 году - 1,44%; резервы в 2010 году - 0,49%, в 2011 году - 0,43%, в 2012 году - 0,43%; нераспределенная прибыль в 2010 году - 61,35%, в 2011 году - 64,41%, в 2012 году - 64,11% (см. Приложение 9, 10).

Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственного и заемного капитала и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных запасов. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемный капитал.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственного и заемного капитала и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в табл. 4.

Таблица 4. Относительные показатели финансовой устойчивости АО "Казахтелеком" за 2010-2012 года

	2010 год	2011 год	2012 год	Нормативное значение
Коэффициент автономии (независимости) К1	0,64	0,67	0,66	?0,5
Коэффициент концентрации привлеченного капитала К2	0,35	0,32	0,33	0,3-0,4
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К3	0,55	0,49	0,51	0,5
Коэффициент маневренности собственного капитала К4	0,15	0,23	0,3	0,2-0,5
Коэффициент финансирования К5	1,55	1,49	1,51	0,4-0,5
Примечание: составлено автором.



Коэффициент автономии свидетельствует о том, что удельный вес собственных средств в анализируемом периоде соответствует нормативному значению, т.е. согласно таблице 2, фактическое значение достигает 0,66 в 2012 году, а это указывает на благоприятную для предприятия тенденцию.

Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует о степени зависимости предприятия от внешних источников финансирования, т.е. предприятие на 1 тенге собственных средств в 2010 году составляет 0,55 тенге, в 2011 году 0,49 тенге и 2012 году 0,51 тенге.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности (вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов), т. е. какая часть собственного оборотного капитала "обездвижена" в товарно-материальных запасах, производственных затратах и прочих активах продолжительного срока ликвидности. В анализируемом периоде показатель коэффициента соответствует нормативному значению, в 2010 году коэффициент составил 0,15, в 2011 году наблюдается увеличение коэффициента до 0,23 и в 2012 году коэффициент составил 0,3.

Нормой коэффициента финансирования является 0,4-0,5. В 2010 году коэффициент финансирования составил 1,55 и уменьшился до 1,49 в 2011 году, в 2012 году коэффициент увеличился до 1,51, что несомненно является положительным фактором.

Набор экономических показателей, характеризующих деятельность предприятия, зависит от глубины исследования. Одним из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают относительные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынка сбыта своей продукции.

Анализ показателей деловой активности проведем в таблице 5.



Таблица 5. Коэффициенты, характеризующие деловую активность АО "Казахтелеком" за 2010-2012 года.

Коэффициенты	2010 год	2011 год	2012 год
Коэффициент общей оборачиваемости активов d1	0,41	0,41	0,3
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств d2	1,89	1,49	0,99
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности d3	30,54	38,34	57,03
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d4	829,54	68,22	88,8
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала d5	0,64	0,61	0,46
Примечание: составлено автором.

Согласно таблице 5, коэффициент общей оборачиваемости активов в 2010-2011 года составила 0,41 и в 2012 году составила 0,3, это означает, что в 2010 и 2011 годах каждая единица активов принесла 0,41 единиц реализованной продукции, в 2012 году 0,3 единиц. На одну единицу оборотных средств приходится 1,89 единиц реализованной продукции в 2010 году, в 2011 году 1,49 единиц и в 2012 году 0,99 единиц.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в среднем в течение отчетного периода дебиторская задолженность превращалась в денежные средства. В 2010 году коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 30,54, в 2011 году составил 38,34 и 2012 году 57,03.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется дней для оплаты выставленных ей счетов. В 2010 году коэффициент составил 829,54, в 2011 году 68,22 и в 2012 году 88,8, это означает, что для оплаты счетов в 2010 году потребовалось 829,54 дней, в 2011 году 68,22 дней и в 2012 году 88,8 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала предприятия. В 2010 году коэффициент составил 0,64, в 2011 году 0,61 и 2012 году 0,46.

Таким образом, у предприятия повышается деловая активность, однако встает новая проблема - проблема эффективности, т.е. руководство должно решить дилемму "платежеспособность-эффективность.

Таблица 6. Анализ уровня и динамики финансовых результатов АО "Казахтелеком" за 2011-2012 года (тыс. тенге)

Наименование показателей	2011 год	2012 год	Абсолютное изменение	Темп прироста,%
Выручка	173 344 036	129 889 758	-43 454 278	-25,07
Себестоимость реализованных товаров и услуг	124 077 903	89 946 878	-34 131 025	-27,51
Валовая прибыль(010+011)	49 266 133	39 942 880	-9 323 253	-18,92
Расходы по реализации	4 567 717	3 386 272	-1 181 445	-25,86
Административные расходы	18 824 616	14 168 247	-4 656 369	-24,73
Прочие расходы	577 076	1 200 269	623 193	107,99
Прочие доходы	1 626 075	1 427 680	-198 395	-12,20
Итого операционная прибыль (убыток)(+/- с 012 по 016)	26 922 799	22 615 772	-4 307 027	-15,99
Доходы по финансированию	3 298 105	2 672 931	-625 174	-18,95
Расходы по финансированию	9 257 214	7 757 929	-1 499 285	-16,19
Прочие неоперационные доходы	784 744	684 798	-99 946	-12,73
Прочие неоперационные расходы	490 232	491 434	1 202	0,24
Прибыль (убыток) до налогообложения(+/- с 020 по 025)	21 258 202	17 724 138	-3 534 064	-16,62
Расходы по подоходному налогу	4 098 165	3 655 105	-443 060	-10,81
Прибыль (убыток) после налогообложения от продолжающейся деятельности	17 160 037	14 069 033	-3 091 004	-18,01
Прибыль (убыток) после налогообложения от прекращенной деятельности	33 023 615	201 996 328	168 972 713	511,67
Прибыль за год (200+201)относимая на:	50 183 652	216 065 361	165 881 709	330,55
Примечание: составлено автором.

Согласно таблице 6, за анализируемый период доход от реализации уменьшился практически на 25,07%, что говорит о том, что объем деятельности предприятия уменьшился. Но также наблюдается уменьшение себестоимости продукции на 27,51%. Причем темпы уменьшения себестоимости больше темпа уменьшения доходов от реализации. Это говорит о том, что на предприятии было произведено нецелесообразное уменьшение затрат на производство.

В результате уменьшения дохода от реализации уменьшился валовый доход на 9323253 тысяч тенге или на 18,92%. В анализируемом периоде также уменьшились расходы по реализации на 25,86% главным образом за счет уменьшился общих и административных расходов.

Операционная прибыль уменьшилась с 26922799 тысяч тенге до 22615772 тысяч тенге или на 15,99%. В анализируемом периоде на предприятии уменьшился неоперационные доходы на 12,73%. В результате этого прибыль до налогообложения составила 17724138 тысяч тенге, т.е. уменьшилась на -16,62%.

Вследствие выплаты подоходного налога прибыль после налогообложения уменьшилась на 18,01% и составила 17160037 тысяч тенге и 14069033 тысяч тенге в 2011 и 2012 годах соответственно.

Так как в анализируемом периоде прибыль после налогообложения от прекращенной деятельности осталось положительной, вследствие этого были произведена корректировка прибыли за год, в результате которого в период 2012 года прибыль составила 216065361 тенге и увеличилась на 330,55%.



Таблица 7. Коэффициенты рентабельности АО "Казахтелеком"

Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя	Изменение
		2011	2012
Чистая рентабельность активов (ROA)	Чистая прибыль/Активы	11,89%	51,53%	39,64
Рентабельность собственного капитала, Р4	Чистая прибыль/Собственный капитал	11,89%	55,16%	43,27
Рентабельность оборотного капитала	чистая прибыль / величина оборотных активов.	43,38%	166,62%	123,24
Примечание: составлено автором.

Расчет коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия, дает возможность сделать следующие заключения. Так, при расчете рентабельности продукции по чистому доходу определяется, что за отчетный период произошло увеличение чистого дохода активов, принесенной каждой единицей реализованной услугой на 39,64%.

Расчет рентабельности собственного капитала показывает, что в 2012 году каждая денежная единица, вложенная собственниками АО "Казахтелеком" заработала чистого дохода на 43,27% больше, чем в 2011 году. При расчете экономической рентабельности оборотного капитала выяснилось: рентабельность оборотного капитала в 2012 году заметно выросла и составила 166,62%, что на 123,24% больше показателя чем в 2011 году.

Можно заметить, что произошло увеличение эффективности использования основных средств и прочих долгосрочных активов, за отчетный период. Расчет рентабельности основной деятельности показывает увеличение дохода от реализации, приходящегося на 1 тенге затрат.

На основании проведенного анализа можно выделить позитивные и негативные стороны в деятельности предприятия.

Позитивными сторонами в деятельности АО "Казахтелеком" являются:

- высококвалифицированный персонал с большим опытом работы;

- налаженный процесс производства и реализации основной продукции;

- высокое качество производимой продукции;

- постоянное совершенствование финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- наличие собственных сырьевых баз, что снижает зависимость предприятия от поставщиков.

Негативными в деятельности предприятия являются следующие факторы:

- высокий удельный вес и увеличение сумм долгосрочных активов свидетельствует о том, что предприятие вкладывает свои собственные средства не в текущие активы, а во внеоборотные. Образование высокого удельного веса долгосрочных активов на предприятии связано с тем, что специфика отрасли данного предприятия предполагает приобретение большого количество основных средств;

- низкий уровень коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Анализ показателей финансовой деятельности АО "Казахтелеком" говорит о том, что предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение;

- превышение текущих обязательств над текущими активами в крупных размерах;

постоянное наличие на предприятии дебиторской задолженности, что говорит о временной неплатежеспособности потребителей.

В практике финансового анализа существует множество методик оценки финансового состояния предприятия. Рассмотрим одну из них, которая называется "Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки финансовой отчетности". В этой методике предлагается все показатели финансового состояния предприятия разделить по два уровня: первый и второй. Эти категории имеют между собой существенные качественные различия.

В первый уровень входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменения этих показателей. Если их значения ниже нормативных или выше, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации.

Таблица 8. Структура активов и пассивов по классу ликвидности 2011-2012 года

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1.	87 715 687	98 047 141	П1.	38 233 005	34 919 648	49 482 682	63 127 493
А2.	18 191 811	20 273 068	П2.	10 072 459	10 960 617	8 119 352	9 312 451
А3.	73 321 262	22 502 969	П3.	90 488 474	96 631 446	-17 167 212	-74 128 477
А4.	242 467 444	278 436 032	П4.	282 902 266	276 747 499	-40 434 822	1 961 533
Баланс	421 696 204	419 259 210	Баланс	421 696 204	419 259 210	-	-
Примечание: составлено автором.

В случае выполнения условий приведенной схемы (Таблица: Проверка выполнения условия ликвидности баланса), анализ ликвидности баланса является оптимальным вариантом. Для оценки способности предприятия выполнять свои обязательства рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Таблица 9. Проверка выполнения условия ликвидности баланса.

Рекомендуемые значения	На начало периода	На конец периода
А1>=П1	А1>П1	А1>П1
А2>=П2	А2>П2	А2>П2
А3>=П3	А3<П3	А3<П3
А4<=П4	А4<П4	А4>П4
Примечание: составлено автором.

Таблица 10. Расчет и анализ показателей ликвидности и платеже-способности за 2010-2012 года.

Наименование показателя	2010 год	2011 год	2012 год	Оптимальное значение
Коэффициент общей ликвидности K1	1,84	2,39	2,83	1-3,0
Коэффициент быстрой ликвидности K2	0,95	0,85	0,96	?1
Коэффициент абсолютной ликвидности K3	0,71	0,75	0,41	0,20-0,3
Чистый оборотный капитал K4	36 914 357	67 351 735	84 113 643
Коэффициент обеспеченности собственными средствами K5	0,45	0,58	0,64	>0,1
Примечание: составлено автором.

Коэффициент общей ликвидности дает возможность оценить, насколько предприятие способно мобилизовать свои ресурсы для погашения своих текущих обязательств. Значение данного коэффициента не должно опускаться ниже 1.

Согласно таблице 10, рассматриваемом периоде коэффициент общей ликвидности увеличился и составил на период 2012 года - 2,83 (при нормативном значении - 1,0-3,0). Динамика коэффициента общей ликвидности положительная. На начало периода текущие обязательства превышали текущие активы, что для предприятия означает потерю ликвидности. Значение коэффициента и динамика его изменения за анализируемый период свидетельствуют об улучшении финансового состояния. Как правило, рост данного показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства в случае его критического положения, когда не будет времени реализовать запасы.