Размещено на http://www.allbest.ru/

Процентная политика банков в отношении депозитных продуктов, предоставляемых физическим лицам

АННОТАЦИЯ

банк процентный ставка депозит

Актуальность данной выпускной квалификационной работы заключается в том, что проценты по депозитным продуктам выступают серьезным стимулом для клиентов при выборе банка для хранения и приумножения собственных денежных средств. Построение гибкой и привлекательной для вкладчика процентной политики способно обеспечить максимальное вовлечение денежных средств населения во вклады и депозиты.

Цель работы: изучить рынок депозитных продуктов в России, проанализировать процентные ставки по вкладам банка «ФК Открытие».

Задачи работы: рассмотреть понятие процентной политики коммерческого банка и факторы, влияющие на её формирование; изучить виды процентных ставок, раскрыть функций процентной политики и её роль в деятельности банка; рассмотреть классификацию депозитов для физических лиц с точки зрения процентной политики; охарактеризовать депозитные продукты, предоставляемые физическим лицам ПАО Банк «ФК Открытие»; проанализировать процентные ставки по вкладам ПАО «ФК Открытие»; на основе полученных данных, составить прогноз основных направлений банка в совершенствовании процентной политики по депозитным продуктам.

Структура работы: Выпускная квалификационная работа состоит из 2-х частей: в первой рассматриваются основы формирования процентной политики банков в отношении депозитных продуктов;

во второй дана характеристика и анализ процентных ставок по депозитным продуктам для физических лиц банка «ФК Открытие».

Практически значимые результаты: прогнозирование направлений в совершенствовании процентной политики по депозитным продуктам.

Выпускная квалификационная работа выполнена в текстовом редакторе Мicrosoft Word 2016.

ВВЕДЕНИЕ

Банковская система является необходимой составляющей экономической системы каждого государства и занимает стратегическое положение в экономике, что обуславливается ее целями, функциями, задачами, а также воздействием на другие системы. Развитие банковской системы требует обеспечения эффективного функционирования основных институтов. Рынок банковских вкладов и депозитов в последние годы активно развивается в России как в количественном выражении, так и качественном. Банки активно расширяют набор депозитных продуктов, увеличивают число точек продаж розничных услуг, внедряют новые высокотехнологичные виды обслуживания клиентов.

Актуальность выпускной квалификационной работы обусловлена тем, что для клиентов проценты по депозитным продуктам выступают серьезным стимулом при выборе банка для хранения и приумножения собственных денежных средств. Построение гибкой и привлекательной для вкладчика процентной политики способно обеспечить максимальное вовлечение денежных средств населения во вклады и депозиты.

Депозиты, как способ приумножения своих средств, значительно популярнее более высокорисковых инструментов получения доходов, таких как: денежные инвестиции в акции, облигации или паевые инвестиционные фонды, участие в совершении сделок на рынке Forex и других. На данный момент банковский вклад -- это самый простой способ инвестирования для населения. Он не требует от инвестора квалификации в этой области, следовательно, является более доступным. Банковский вклад обладает рядом преимуществ: депозит не облагается налогом, нет необходимости в дополнительных затратах, чтобы открыть депозит, сумма депозита может варьироваться в зависимости от уровня дохода и финансового положения вкладчика. У такого вида инвестиций почти отсутствует риск, так как банк гарантирует возврат денежных средств вкладчика, даже в случае банкротства. Доверие россиян к банковской системе увеличивается, этому свидетельствует результаты анализа, проведенного Агентством по страхованию вкладов за 2017 год, которые подтверждают рост объема вкладов населения.

Грамотная процентная политика играет важную роль в обеспечении эффективной деятельности кредитной организации в целом. В процентной политике оговариваются общие подходы в ценообразовании на оказываемые услуги, рассчитываются и фиксируются на определенный период времени процентные ставки как по кредитам, так и по депозитным продуктам. Воплощение банком выбранной им процентной политики на практике позволяет иметь ориентиры в ценообразовании на сегодняшний день и на некоторую перспективу, согласовать другие направления банковского менеджмента в части управления доходами и расходами, управления прибылью и т.д.

Целью данной работы является теоретическое изучение основ формирования процентной политики в отношении вкладов, её функций, рассмотрение рынка депозитных продуктов в России, а также анализ процентных ставок по вкладам ПАО Банк «ФК Открытие» и прогнозирование основных направлений в совершенствовании депозитной процентной политики.

Данная цель может быть достигнута при решении следующих задач исследования:

1. Определение понятия процентной политики коммерческого банка и факторов, влияющих на её формирование.

2. Изучение видов процентных ставок, раскрытие функций процентной политики и её роли в деятельности коммерческого банка.

3. Рассмотрение классификации депозитов для физических лиц с точки зрения процентной политики и их характеристика.

4. Характеристика депозитных продуктов, предоставляемых физическим лицам ПАО Банк «ФК Открытие».

5. Анализ процентных ставок по вкладам ПАО Банк «ФК Открытие».

6. На основе полученных данных, составить прогноз основных направлений банка в совершенствовании процентной политики по депозитным продуктам.

Объектом исследования является ПАО Банк «ФК Открытие».

Предмет исследования - процентная политика коммерческих банков в отношении депозитных продуктов, предоставляемых физическим лицам.

Структура работы: работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. В теоретической части рассматриваются основы формирования процентной политики банков в отношении депозитных продуктов, в практической части работы представлен анализ процентных ставок по депозитным продуктам для физических лиц. ПАО Банк «ФК Открытие», а также прогноз основных направлений в совершенствовании процентной политики банков по депозитным продуктам. Данная работа может быть полезной в дальнейшем исследовании вопроса о процентной политике коммерческих банков в отношении депозитных продуктов, предоставляемых физическим лицам.

Для раскрытия темы использовался теоретический метод, включающий изучение и анализ литературы и обзор нормативно-правовых актов, обобщение. Также использовался метод системного анализа.

Основу исследования составили учебные пособия, научные труды отечественных авторов в области тех отраслей и направлений науки, к которым относится тема работы. Информационная база исследования основывается на законодательных и нормативных документах, регулирующих деятельность коммерческих банков, на материалах периодической печати по тематике работы.

Практическая значимость исследования заключается в прогнозировании основных направлений совершенствования процентной политики банков по депозитным продуктам.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКОВ В ОТНОШЕНИИ ДЕПОЗИТНЫХ ПРОДУКТОВ

1.1 Понятие процентной политики и факторы, влияющие на её формирование

В экономической литературе можно встретить следующее определение понятия «процентная политика коммерческого банка».

Процентная политика коммерческого банка -- это стратегия и тактика в области регулирования процентных ставок, направленные на обеспечение ликвидности, рентабельности и развитие операций банка [15, с. 32].

Процентная политика включает в себя кредитную, депозитную, валютную и другие политики. То есть процентная политика банков в отношении депозитных продуктов -- это лишь составная часть широкого спектра политики, проводимой на уровне банка.

Депозитный продукт -- предмет банковской деятельности, экономически обоснованная и юридически закрепленная система отношений между конкретным банком и конкретным депозитором по поводу удовлетворения его специфических финансовых потребностей на основе применения определенной технологии оказания депозитных услуг [18, с. 22].

К депозитным продуктам физических лиц относятся:

1. Вклады -- денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода [2].

Договор банковского вклада заключается на условиях выдачи вклада по первому требованию либо на условиях возврата вклада по истечении определенного договором срока [1].

2. Сберегательный сертификат -- ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка [20].

3. Обезличенный металлический счет -- счёт, открываемый в банке для учёта движения металла в обезличенной форме, на котором отражается металл в граммах без указания индивидуальных признаков (количество слитков, проба, производитель, серийный номер и др.) и осуществления операций по их привлечению и размещению [6, с 112].

Процентная политика банка в отношении депозитных продуктов, предоставляемых физическим лицам -- это разработанная кредитной организацией совокупность методов, способов и приемов, направленных на регулирование процентных ставок для клиентов-физических лиц по таким банковским продуктам как: вклады, сберегательные сертификаты и обезличенные металлические счета.

Процентная политика регламентирует порядок установления, изменения и применения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым от имени банка ресурсам в зависимости от видов совершаемых операций. То есть основным объектом процентной политики является «процентная ставка» или «процент».

Процентная ставка представляет собой стоимость ресурсов, привлекаемых или размещаемых банком, выраженную в процентах [20].

Депозитные ставки -- это процентные ставки, выплачиваемые банками вкладчикам или ставки привлечения ресурсов.

Для клиента процентная ставка по депозитному продукту -- это доход от предоставления капитала в долг в разных формах, либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.

Процентная политика банка определяется продолжительностью разрыва между сроками освобождения привлеченных и размещенных средств и колебаний процентных ставок, уровнем процентного риска, который выражается в опасности потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых банком по привлеченным средствам, над ставками по предоставляемым ссудам.

Процентная политика закрепляется документально и может содержать следующие пункты:

1. Общие положения, в которых даются основные понятия, используемые в документе, предмет регулирования процентной политики и др.;

2. Принципы определения предельных, базовых и трансфертных процентных ставок;

3. Информационная открытость процентных ставок банка;

4. Принципы определения процентных ставок по пассивным операциям;

5. Особенности определения процентных ставок по активным операциям;

6. Заключительные положения [9, с. 22].

При разработке процентной политики по депозитным продуктам следует учитывать влияние как макроэкономических, так и микроэкономических факторов (Приложение А).

Макроэкономическая ситуация. Если экономика на подъеме, то спрос на кредитные ресурсы выше. В результате ставки по депозитам растут. Наоборот, если экономика входит в стадию рецессии, то спрос на деньги снижается: сокращается потребительское кредитование, падает производство. В результате банки вынуждены снижать процентные ставки по вкладам.

К макроэкономическим факторам относятся: состояние финансового рынка, спрос на банковские услуги, уровень банковской конкуренции, политика Банка России и МФ РФ, но ключевыми показателями при определении ставок выступают уровень инфляции и стабильность национальной валюты. Чем ниже уровень инфляции, чем стабильнее рубль, тем под меньший процент банки могут пополнять свои ресурсы. Дестабилизация обстановки приводит к увеличению процентных ставок по вкладам.

При этом влияние оказывает не только текущая ситуация на международном или внутреннем рынке, но и ожидания изменений в макроэкономике, так как финансистами учитываются сроки привлечения и размещения средств.

Ликвидность и предложение денег в стране. Дефицит денег приводит к удорожанию кредитных ресурсов и, соответственно, высоким ставкам по банковским вкладам. Например, если государство проводит масштабные заимствования на внутреннем рынке, это ведет к так называемой стерилизации денежной массы, т. е. к сокращению предложения денег, и, соответственно, к росту процентных ставок по депозитам. Наоборот, эмиссия денег, а также предоставление кредитов Центральным Банком банковскому сектору увеличивает предложение на рынке и снижает ставки [4, с. 30].

На проценты по вкладам существенно влияют общее состояние финансового сектора, ликвидность банковской системы. Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет, кого и на какой срок кредитовать. При этом случаются ситуации, когда в определенный период времени финансовая система в целом испытывает дефицит денежных средств, которые должны вернуться позже при погашении кредитов. В такие моменты происходит рост процентных ставок.

Государственное регулирование. Несмотря на то, что Центральный Банк и государство в целом не оказывают прямого законодательного влияния на размер ставок по вкладам, это влияние может быть косвенным. Так, возможны изменение ключевой ставки, налогообложения доходов, полученных по депозитам в кредитных организациях, применение других средств проведения кредитно-денежной политики.

Со стороны регулирующих органов возможны также и внеэкономические меры воздействия на процентные ставки, например, инициализация проверок кредитных организаций, которые платят по вкладам слишком много.

Микроэкономические факторы. Помимо общих для экономики страны и финансового сектора показателей на размере процентов по вкладам также отражается ситуация каждого конкретного банка в отдельности: региональная специфика, состояние социальной среды, спектр оказываемых банком услуг, квалификация и опыт персонала, состав клиентов банка.

Так, если кредитная организация выходит, например, на рынок POS-кредитования и у нее появляются все новые и новые клиенты, то она предлагает больший процент по вкладам, чем в обычных условиях. То есть процентная ставка по депозитам может напрямую зависеть от возможности банка наращивать свой кредитный портфель, от спроса на ресурсы со стороны клиентов.

В кредитной организации влияние на размер процентных ставок оказывает также ее собственная ликвидность, то есть соотношение сроков привлечения денежных средств и времени, на которое они размещаются. В случае недостаточной ликвидности, а тем более при угрозе возникновения так называемых кассовых разрывов банки готовы платить по вкладам больше [26].

При разработке депозитных программ банки также ориентируются на потребности клиентов. На размер депозитной ставки непосредственно влияет размер ставок, которые предлагают банки-конкуренты и стоимость размещения средств.

Таким образом, процентная политика представляет собой совокупность мероприятий по регулированию экономических отношений посредством управления процентными ставками. Также было выявлено, что размер ставок по депозитам определяется целым спектром как внешних, так и внутрибанковских составляющих. При этом конкуренция между кредитными организациями приводит к постепенному выравниванию процентов.

1.2 Виды процентных ставок. Функции и роль процентной политики

Главным элементом процентной политики является банковский процент, который имеет свои разновидности. Величина всех видов процентов регулируется непосредственно самим банком и от ее выбора зависит будущий поток средств, и как следствие кредитоспособность банка.

В банковской практике используются следующие виды процентных ставок по вкладам:

- плавающие процентные ставки;

- фиксированные процентные ставки.

Плавающая процентная ставка -- ставка по вкладам, размер которой не зафиксирован, а рассчитывается по формуле, определенной договором. Плавающая процентная ставка -- является для вкладчика достаточно рискованным способом заработать на вкладе. Уровень такой ставки периодически пересматривается банком, и находится в зависимости от многих рыночных индикаторов, таких как: уровень ставки рефинансирования, курс валют, цены на золото и т.д. То есть колебания рынка могут позволить вкладчику как получить хорошую прибыль, так и существенный убыток.

Преимуществом плавающей процентной ставки является тот факт, что она имеет определенный стабильный минимум, который гарантирован банком. Таким образом, банк защищает вклады своих клиентов от значительных потрясений финансового рынка.

Фиксированная процентная ставка по вкладу -- это более простой и стабильный, хоть и не всегда большой, доход, который может получить вкладчик. Преимущество фиксированной процентной ставки в том, что при заключении договора, в нем прописывается ее уровень, который не может быть изменен на протяжении всего периода действия вклада. Это гарантирует вкладчику защиту от любых колебаний валютного рынка, и точное представление уровня своего дохода. Однако процентная ставка может быть изменена в случае: продления договора; расторжения договора до завершения срока.

В зависимости от исходной базы, суммы для начисления процентов различают простые и сложные проценты.

Простые проценты -- это метод расчета процентов, при котором начисления происходят на первоначальную сумму вклада [6, c. 131].

Формула простых процентов применяется, если начисляемые на вклад проценты причисляются к вкладу только в конце срока депозита или вообще не причисляются, а переводятся на отдельный счет, т.е. расчет простых процентов не предусматривает капитализации процентов.

Для начисления процентов с применением формул, необходимо знать параметры вложения средств на депозитный счет, а именно:

· сумму вклада,

· процентную ставку по выбранному вкладу,

· цикличность начисления процентов (ежедневно, ежемесячно, ежеквартально и т.д.),

· срок размещения вклада,

· иногда требуется и вид используемой процентной ставки - фиксированной или плавающей.

Формула для расчёта суммы простых процентов выглядит следующим образом:

(1)

где Sp -сумма процентов (доходов);

P -сумма привлеченных в депозит денежных средств;

I -годовая процентная ставка;

t -количество дней начисления процентов по привлеченному вкладу;

K -количество дней в календарном году (365 или 366).

Формула сложных процентов применяется, если начисление процентов по вкладу, осуществляется через равные промежутки времени (ежедневно, ежемесячно, ежеквартально) а начисленные проценты причисляются к вкладу, то есть расчет сложных процентов предусматривает капитализацию процентов.

Капитализация процентов -- причисление процентов к сумме вклада, позволяет в дальнейшем осуществлять начисление процентов на проценты путем выполнения двойной операции - выплата процентов и пополнение [20].

Расчет процентов при таком способе начисления процентов будет выглядеть так:

(2)

где Sp - сумма процентов (доходов);

P - первоначальная сумма привлеченных в депозит денежных средств;

I -годовая процентная ставка;

j -количество календарных дней в периоде, по итогам которого банк производит капитализацию начисленных процентов;

K -количество дней в календарном году (365 или 366);

n -количество операций по капитализации начисленных процентов в течение общего срока привлечения денежных средств [3, с. 43].

Процентная политика предполагает установление следующих целевых ориентиров:

- поддержание положительного уровня реальных процентных ставок (с превышением уровня текущей инфляции) для целей стимулирования накоплений и инвестиций;

- обеспечение преимущественной доходности рублевых инструментов денежного рынка по сравнению с валютными инструментами (депозитами в иностранной валюте и пр.);

- использование ставки рефинансирования как ориентира минимально приемлемой «цены» заемных денег с учетом инфляции;

- обеспечение эффективной деятельности банка [19, с. 41].

Проведение научно обоснованной политики в отношении депозитных продуктов для физических лиц предполагает не только совершенствование действующей системы вкладов как формы аккумуляции денежных средств, но и создание специальной системы экономических стимулов, которые должны побуждать население хранить свои текущие денежные доходы и накопления на тех или иных депозитных счетах. Она должна заинтересовывать банки в развитии различных видов вкладов, внедрении новых, более прогрессивных и экономичных форм депозитных счетов [5, с 36].

Процентная политика коммерческих банков направлена на максимизацию чистого процентного дохода от банковских операций, страхование кредитного риска и управление ликвидностью баланса банка. Она включает:

- постановку целей;

- определение полномочий органов управления банка, рабочих комитетов и должностных лиц, а также порядка принятия решений по установлению и пересмотру процентных ставок по активным и пассивным операциям банка;

- установление максимальных и минимальных, штрафных и льготных процентных ставок по банковским операциям, принципов и критериев их дифференциации;

- назначение подразделения банка, ответственного за оценку процентного риска;

- утверждение методов, применяемых банком для оценки процентного риска, характера управленческой отчетности, периодичности ее представления;

- выбор инструментария, применяемого для ограничения процентного риска;

- организацию мониторинга процентного риска [7, с. 11].

Для вкладчиков одним из важнейших стимулов является уровень процента по депозитам. Процентная политика в области депозитных операций должна учитывать объективность условий установления процентов по всем видам вкладов, экономическую обоснованность соответствующих процентных ставок, а также необходимость обеспечения увязки депозитных процентов с процентными ставками по активным банковским операциям.

Поэтому процентные ставки по депозитным операциям банков должны учитывать реальные экономические процессы, происходящие в наличном обращении и безналичном платежном обороте, реагировать на тенденции изменения денежной массы, обладать соответствующей мобильностью. При этом депозитный процент может выступать как:

* показатель прибыльной деятельности банковского учреждения;

* инструмент сохранения покупательной силы денег, особенно в условиях высокой инфляции;

* форма защиты вкладчиков от обесценения их сбережений;

* инструмент конкурентной борьбы банков, носящей макроэкономический характер;

* инструмент поддержания равновесия локального денежного рынка, осуществляемого на микроуровне;

* стимул к созданию вкладов физических лиц [8, c. 77].

Депозитный процент в первую очередь призван компенсировать риск, который имеют вкладчики в связи с передачей своих средств банку.

Процентная политика в отношении депозитных продуктов должна обеспечивать максимальную выгоду кредиторам от размещения временно свободных средств, а также возможность использования кредитополучателями (заемщиками) хранящихся у них ресурсов для проведения разного рода финансовых операций при обеспечении минимальных операционных расходов.

Процентная политика также реализуется на уровне Банка России. Национальная процентная политика должна: благоприятствовать росту экономики; сдерживать инфляцию; обеспечивать стабильность национальной валюты; обеспечить выборочную политику процентных ставок в пользу приоритетных производств и секторов народного хозяйства [11, с. 89].

В банковской практике используются такие виды процентных ставок, как фиксированные и плавающие, так же различают простые и сложные проценты. Процентная политика играет важную роль и выполняет значимые функции в деятельности коммерческого банка в целом, основными из них являются: поддержание положительного уровня реальных процентных ставок для целей стимулирования накоплений и инвестиций и максимизация чистого процентного дохода по банковским операциям.

1.3 Классификация вкладов крупнейших банков России и существующие процентные ставки по ним и их характеристика

Существует несколько критериев, по которым банковские вклады классифицируются на виды и подвиды. Вклады могут различаться по таким параметрам, как сроки размещения, предназначение банковских продуктов, функциональность, а также по валюте. Каждый банк самостоятельно разрабатывает собственную линейку вкладов согласно выбранной ими политики в отношении депозитных продуктов [10, c 64].

Для наглядности классификации, на основе линейки вкладов трёх выбранных мною банков будут приведены примеры действующих на данный момент вкладов с описанием их условий. В 2016 году Центральный Банк РФ обнародовал официальный рейтинг надежности российских банков и денежных вкладов в них: первое место в этом рейтинге занял «Сбербанк России», второе - «ВТБ». Так как главным объектом моего исследования является банк «ФК Открытие», то вклады этого банка также будут указаны в качестве примеров.

Перечень и основные условия вкладов, действующих в мае 2018 г., вышеперечисленных банков представлены в Приложении Б и В.

В первую очередь вклады можно дифференцировать в зависимости от того, для кого они предназначаются.

Вклад для физических лиц предназначен для обычных граждан. Такие депозиты подпадают под защиту системы страхования вкладов.

На официальном сайте банка «ФК Открытие» представлено 6 вкладов для физических лиц. «Сбербанком» в мае 2018 г. предлагались 11 кладов для физических лиц. Линейка вкладов банка «ВТБ» насчитывает 4 вклада.

Вклад для юридических лиц - вид депозита, рассчитанный на организации. С помощью него компании размещают временно свободные денежные средства. По соглашению между банком и юридическим лицом досрочное изъятие денежных средств из вклада может быть запрещено, и это не противоречит действующему законодательству. Кроме того, депозиты юридических лиц не подпадают под действие системы страхования вкладов. Вернуть средства в пределах суммы страхового возмещения, в случае отзыва лицензии у банка, смогут только индивидуальные предприниматели.

Специальные вклады предлагаются, как правило, более узкой группе лиц. К примеру, банки могут разрабатывать специальные продукты для пенсионеров, студентов и т. д. Особое место среди вкладов занимают банковские продукты, рассчитанные на размещение денежных средств в пользу детей. Открыть его на имя ребенка может родитель, опекун, родственник или другой вноситель, а получателем является ребенок при достижении определенного возраста. Также существуют и другие специализированные продукты, например, сезонные вклады, инвестиционные, страховые и др.

В банках «ФК Открытие» и «ВТБ» не предусмотрены специальные вклады. «Сбербанк» предоставляет следующие виды специальных вкладов для определенных категорий вкладчиков:

- Вклад «Социальный». Специальный вклад для детей, оставшихся без попечения родителей. Вклад может открываться только в отделениях Банка, осуществляющих обслуживание физических лиц, на имя ребенка-сироты его законным представителем при предъявлении акта органа опеки и попечительства об установлении над ребенком опеки (попечительства).

- Вклад «Пенсионный-плюс Сбербанка России». Вклад предназначен для клиентов, получающих пенсию от Пенсионного фонда РФ, министерств и ведомств, осуществляющих пенсионное обеспечение, и от негосударственных пенсионных фондов.

- «Номинальный счет для зачисления социальных выплат» открывается в отделениях Сбербанка родителям (опекунам, попечителям) для зачисления средств социального характера, указанных в статье 37 ГК РФ: сумм алиментов, пенсий, пособий, возмещения вреда здоровью и вреда, понесенного в случае смерти кормильца, а также иных средств, выплачиваемых им на содержание несовершеннолетних (недееспособных, ограниченно дееспособных) граждан, которые являются бенефициарами по номинальному счету.

- 9 апреля 2018 г. Сбербанк запустил новый вклад «Помню. Помогаю», приуроченный к празднованию Дня Победы. Клиент не только получает повышенный доход, но и участвует в благотворительности, перечисляя часть процентов в фонд «Память поколений», оказывающий адресную помощь ветеранам. Максимальная процентная ставка по продукту составила 6% годовых. Вклад «Помню. Помогаю» можно оформить во всех отделениях Сбербанка, обслуживающих физических лиц, и в Сбербанк Онлайн в период с 9 апреля по 31 мая 2018 года.

По срокам депозиты делятся на вклады до востребования и срочные.

Вклад до востребования. По такому договору кредитная организация обязуется вернуть вложенные денежные средства в любое время по первому требованию клиента. Поскольку банк не принимает вклад на определенный период, то ставка по такому депозиту минимальная - в среднем не более 0,1%.

Банк «ФК Открытие» предлагает своим клиентам один бессрочный вклад - «Моя копилка». Особенность данного вклада в том, что проценты в размере 5,5% начисляются только в случае, если сумма на депозитном счете будет превышать 9999,99 руб., в другом случае ставка по вкладу будет составлять 0,1%. По вкладу предусмотрено пополнение и снятие без ограничений, ежемесячное начисление процентов в последний календарный день текущего месяца, а также при закрытии счета.

В «Сбербанке России» предусмотрены два вклада до востребования: «Сберегательный счет» и «Вклад до востребования Сбербанка России». Процентная ставка по «Сберегательному счету» варьируется в зависимости от размещенной клиентом суммы на счете: минимальная ставка составляет 1%, максимальная - 1,8%. Проценты по данному вкладу начисляются ежемесячно. «Вклад до востребования Сбербанка России» имеет ставку 0,1% вне зависимости от суммы размещаемых средств, проценты начисляются ежеквартально. Данные вклады предусматривают пополнение и неограниченное снятие.

«Накопительный счет» - так называется вклад до востребования предлагаемый банком «ВТБ». Размер процентной ставки по данному счету, в отличии от вышеуказанных банков, назначается не на основе суммы вклада, а на основе периода размещения денежных средств на накопительном счёте, то есть с течением времени процентная ставка растет. Таким образом, если клиент разместит свои средства на срок более года, то ставка за весь период возрастет с 4% до 8,5%. Проценты начисляются ежемесячно в последний календарный день месяца на минимальный остаток за месяц и капитализируются.

Более подробные условия вышеуказанных вкладов представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Условия вкладов до востребования основных банков России

Банк

Название вклада

Срок, мес.

Валюта

Минимальная сумма

Минимальная ставка, % годовых

Максимальная ставка, % годовых

Средняя ставка, % годовых

Начисление процентов

Капитализация

Пополнение

Частичное снятие

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Открытие1

Моя копилка

Бесср

Рубли РФ, Доллары США, Евро

0 $, 0 €

0,10 0,10 0,10

5,50 0,10 0,01

2,80 0,10 0,01

Ежем

+

+

+

Сбербанк1

Сберегательный счет

Бессроч

Рубли РФ, Доллары США, Евро

0 $, 0 €

1,00 0,01 0,01

1,80 0,01 0,01

1,32 0,01 0,01

Ежемес

+

+

+

Вклад до востребования

Бессроч

Миров валюты

5 $, 5 €, эквивалент 5 $

0,01

0,01

0,01

Ежекв

+

+

+

ВТБ1

Накопительный счет

От 1 -бессроч

Рубли РФ, Доллары США, Евро

0 $, 0 €

0,01 0,01 0,01

7,00 2,00 0,01

2,69 0,44 0,01

Ежем

+

+

+

Примечание: 1 Источник данных [21, 22, 23]

Срочный вклады - вклады, которые размещаются на определенный срок, прописанный в договоре. Для того, чтобы получить полную процентную ставку, необходимо продержать деньги во вкладе в течение всего срока действия соглашения. В ином случае банк вернет вклад, но с существенно сниженным процентом - как правило, на уровне ставки по вкладам до востребования.

Линейка вкладов банка «ФК Открытие» насчитывает 5 срочных вкладов, количество срочных вкладов «Сбербанка» - 8, банка «ВТБ» - 3.

В зависимости от сроков размещения средств срочные вклады подразделяются на:

1. Краткосрочные вклады - временное размещение свободных денежных средств на срок от 1 ночи до 1 месяца под более высокий процент, чем по стандартным и сберегательным счетам. Выгодны для обеспечения сохранности относительно большой суммы денег, полученной, например, от продажи одного актива и предназначенной для последующей покупки другого. По некоторым другим классификациям, срок краткосрочных депозитов не превышает 3 месяцев.

Банки, выбранные для исследования, не предоставляют краткосрочные вклады.

2. Долгосрочные вклады - от 3-6 месяцев и до года-полутора, иногда больше. Процентные ставки по 5-летним вкладам как правило ниже, чем по срокам от 6 месяцев до 1 года. Это объясняется нестабильностью экономической ситуации, падением национальной валюты, а значит, и невозможностью длительного прогнозирования в финансовой сфере. Сберегательный сертификат также представляет собой разновидность долгосрочного вклада.

Срочные вклады также могут быть разделены на отдельные подвиды по своему назначению: сберегательный, накопительный или расчетный. Самый простой из них - сберегательный. По такому вкладу запрещены операции пополнения и частичного снятия сумм. Сберегательные депозиты, как правило, имеют самые высокие ставки.

Примерами сберегательного вклада в банке «ФК Открытие» могут послужить вклады «Надежный», «Основной доход» и «Премиальный». Данные вклады не предусматривают пополнение и частичное снятие вклада. Процентные ставки по данным вкладам зависят от суммы и срока размещения средств:

- Вклад «Надежный» - от 6,02% до 6,9%, с ежемесячной выплатой процентов;

- Вклад «Основной доход» - от 5,08% до 6,6%, с ежемесячной выплатой процентов;

- Вклад «Премиальный» - от 5,2% до 6,8%, с начислением процентов в конце срока вклада на счет вклада.

Сберегательные вклады для своих клиентов также предлагает «Сбербанк России». В банке действует 3 вклада, условия которых не предусматривают снятие и пополнение:

- Вклад «Сохраняй» с процентной ставкой от 3,8% до 4,64%. Проценты начисляются ежемесячно;

- Вклад «Помню. Помогаю» с процентной ставкой от 5,50% до 6%. Проценты начисляются в конце срока действия вклада;

- Вклад «Подари жизнь» с процентной ставкой от 4,15% до 4,22% при капитализации процентов. Проценты начисляются каждые 3 месяца.

Банк «ВТБ» предлагает своим клиентам один сберегательный вклад под названием «Выгодный». Вклад также не предусматривает пополнение и частичное снятие. Минимальная процентная ставка по данному вкладу составляет 3,1%, максимальная - 6,69%. Условиями по данному банковскому продукту предусмотрено ежемесячное начисление процентов с капитализацией или выплатой на счёт.

С условиями сберегательных вкладов основных банков России можно ознакомиться в таблице 2.

Таблица 2 - Условия сберегательных вкладов основных банков России

Банк	Название вклада	Срок, дни.	Валюта	Минимальная сумма	Минимальная ставка, % годовых	Максимальная ставка, % годовых	Средняя ставка, % годовых	Начисление процентов	Капитализация	Пополнение	Частичное снятие
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Открытие1	Надежный	91, 181	Рубли РФ, Доллары США	1 000 $	5,77 0,20	6,56 0,80	6,22 0,48	Ежемес	+	-	-
	Премиальный	91,181, 367, 730	Рубли РФ		5,05	6,55	5,83	В конце срока вклада	-	-	-
	Основной доход	91, 181, 367, 730	Рубли РФ, Доллары США	1 000 $	4,83 0,20	6,17 0,90	5,50 0,61	Ежемес	+	-	-
Сбербанк1	Сохраняй	От 91 до 1095	Рубли РФ, Доллары США	100 $	3,80 0,10	6,64 1,38	4,24 0,72	Ежемес	+	-	-
	Помню. Помогаю	От 180 до 300	Рубли РФ		5,50	6,00	5,75	В конце срока вклада	-	-	-
	Подари жизнь	365	Рубли РФ		4,15	4,22	4,19	Ежеквартально	+	-	-
ВТБ1	Выгодный	От 91 до 1830	Рубли РФ, Доллары США, Евро	500 $ 500 €	3,10 0,40 0,01	6,69 1,73 0,01	5,82 1,19 0,01	Ежемесячно	+	-	-
Примечание: 1 Источник данных [21, 22, 23]

Накопительные вклады дают возможность пополнять вклад по мере необходимости, что позволяет вкладчику копить на какую-то покупку или просто периодически перечислять на вклад свободные средства. Данные вклады предусматривают пополнение вклада и не дают возможности частичного снятия средств [12, c. 102].

Вышеуказанным условиям соответствует вклад «Активное пополнение», предлагаемый банком «ФК Открытие». Условия пополнения зависят от срока вклада. Процентная ставка варьируется в зависимости от суммы и срока вклада от 4,83% до 6,35%. Периодичность выплаты процентов - ежемесячно.

Накопительный вклад в «Сбербанке России» называется «Пополняй». Клиенту предоставляется возможность пополнения вклада: наличными - от 1000 рублей, безналичным путем - без ограничений. Процентная ставка по вкладу «Пополняй» варьируется в зависимости от суммы и срока вклада от 3,45% до 4,14%. Проценты начисляются ежемесячно.

В банке «ВТБ» вклад, предусматривающий пополнение без возможности частичного снятия, называется «Пополняемый». Вкладчик имеет право производить дополнительные взносы - от 15 000 рублей. Процентная ставка по данному вкладу зависит от срока размещения средств, минимальная ставка составляет 2,75%, максимальная - 5,82%. Ежемесячное начисление процентов с капитализацией или выплатой на счёт.

Условия накопительных вкладов исследуемых банков представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Условия накопительных вкладов основных банков России

Банк	Название вклада	Срок, дни.	Валюта	Минимальная сумма	Минимальная ставка, % годовых	Максимальная ставка, % годовых	Средняя ставка, % годовых	Начисление процентов	Капитализация	Пополнение	Частичное снятие
А	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Открытие1	Активное пополнен	91, 181, 367, 730	Рубли РФ, Доллары США	1 000 $	4,58 0,10	5,94 0,80	5,26 0,52	Ежемесячно	+	+	-
Сбербанк1	Пополняй	От 91 до 1095	Рубли РФ, Доллары США	100 $	3,70 0,25	4,14 1,17	3,85 0,80	Ежемесячно	+	+	-
ВТБ1	Пополняе	От 91 до 1830	Рубли РФ, Доллары США, Евро	500 $ 500 €	2,75 0,01 0,01	5,82 1,47 0,01	5,14 0,79 0,01	Ежемесячно	+	+	-
Примечание: 1 Источник данных [21, 22, 23]

Расчетный вклад позволяет клиенту сохранить в той или иной мере контроль за своими денежными средствами, управлять своими накоплениями, совершая приходные или расходные операции. Расчетные вклады, их еще называют универсальными, позволяют расходовать часть средств до неснижаемого остатка, поэтому такие вклады относят к расходным. Если этот депозит можно еще и пополнять, то он будет расходно-пополняемым. По расчетным вкладам, чаще всего, процентная ставка ниже, чем у сберегательных и накопительных вкладов [13, c. 95].

Данные условиям соответствует вклад «Свободное управление», который предлагает своим клиентам банк «ФК Открытие». Ставка по вкладу зависит от суммы и срока вклада и варьируется от 4,36% до 6,05%. Периодичность выплаты процентов - ежемесячно.

В «Сбербанке» на данный момент действует 3 вклада, условия которых предусматривают пополнение и частичное снятие до суммы неснижаемого остатка:

- Вклад «Управляй». Минимальная ставка по данному вкладу составляет 3,45%, максимальная - 4,14%. Проценты начисляются ежемесячно;

- Вклад «Социальный». Фиксированная ставка по данному вкладу равна 3,35%, ставка по вкладу с учетом капитализации процентов - 3,39%. Проценты начисляются ежеквартально;

- Вклад «Пенсионный плюс». Фиксированная ставка по данному вкладу равна 3,5%, при капитализации процентов - 3,55%. Проценты начисляются каждые 3 месяца.

Банк «ВТБ» предоставляет своим клиентам вклад «Комфортный». Вкладчик имеет возможность производить дополнительные взносы в размере от 15000 рублей, а также снимать часть денежных средств по суммы неснижаемого остатка. Процентная ставка в зависимости от суммы и срока вклада может составлять от 1,9% до 3,82%. Ежемесячное начисление процентов с капитализацией или выплатой на счёт.

Подробные условия вышеуказанных вкладов представлены в таблице 4.

Вклады можно также разделить на отдельные виды по валюте, в которой вносятся и хранятся денежные средства. Так, существуют рублевые и валютные вклады - чаще всего в долларах США или евро. Кроме того, встречаются мультивалютные вклады.

Таблица 4 - Условия расчетных вкладов основных банков России

Банк

Название вклада

Срок, дни.

Валюта

Минимальная сумма

Минимальная ставка, % годовых

Максимальная ставка, % годовых

Средняя ставка, % годовых

Начисление процентов

Капитализация

Пополнение

Частичное снятие

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Открытие1

Свободное управление

91, 181, 367, 730

Рубли РФ, Доллары США

1 000 $

4,28 0,10

5,65 0,65

4,97 0,39

Ежемесячно

+

+

+

Сбербанк1

Управляй

От 91 до 1095

Рубли РФ, Доллары США

1 000 $

2,75 0,15

3,83 0,81

3,35 0,57

Ежемесячно

+

+

+

Социальный

1095

Рубли РФ

3,35

3,39

3,37

Ежеквартал

+

+

+

Пенсионный плюс

1095

Рубли РФ

3,50

3,55

3,53

Ежеквартал

+

+

+

ВТБ1

Комфортный

От 181 до 1830

Рубли РФ, Доллары США, Евро

3 000 $ 3 000 €

1,90 0,01 0,01

3,82 0,35 0,01

3,38 0,22 0,01

Ежемесячно

+

+

+

Примечание: 1 Источник данных [21, 22, 23]

Вклады банка «ФК Открытие», которые вкладчик имеет возможность открыть как в российских рублях, так и в долларах США: «Надежный», «Активное пополнение», «Свободное управление», «Основной доход». Вклад «Моя копилка» может быть открыт в российских рублях, долларах США, а также в евро.

«Сбербанк» также предусматривает возможность открытие вклада в иностранной валюте. В долларах США могут быть открыты следующие вклады: «Сохраняй», «Пополняй» и «Управляй». «Сберегательный счет» предусматривает открытие в российских рублях, в долларах США и евро. Вклад «До востребования Сбербанка России» может быть открыт в российских рублях, долларах США, евро, фунтах стерлингов, швейцарских франках, шведских кронах, сингапурских долларах, норвежских кронах, датских кронах, канадских долларах, австралийских долларах, а также в японских йенах.

Условия вкладов банка «ВТБ» позволяют своим клиентам открыть вклады «Выгодный», «Пополняемый», «Комфортный» в рублях, в долларах США и евро.

Разнообразие существующих видов вкладов позволяет кредитным организациям привлекать денежные средства на необходимых условиях, а также используется в маркетинговых целях. Вкладчики, в свою очередь, получают выбор банковских продуктов и возможность разместить денежные средства на тех условиях, которые им подходят больше всего [14, с. 57].

Таким образом, можно сделать вывод, что рынок вкладов в настоящее время активно развивается. Банками разрабатываются широкие линейки вкладов с разными условиями, чтобы клиент мог подобрать вклад, соответствующий всем его потребностям. Самой широкой линейкой вкладов обладает «Сбербанк», самые выгодные процентные ставки на данный момент предоставляет банк «ФК Открытие».

На основании рассмотренного теоретического материала по формированию процентной политики банков в отношении депозитных продуктов было установлено следующее:

Одной из составляющих эффективного функционирования коммерческого банка является грамотно разработанная процентная политика. Под процентной политики в отношении депозитных продуктов понимается разработанная кредитной организацией совокупность методов, способов и приемов, направленных на регулирование процентных ставок для клиентов -физических лиц по таким банковским продуктам как: вклады, сберегательные сертификаты и обезличенные металлические счета. На формирование процентной политики банка влияет множество факторов, для верного формирования процентной политики необходимо учитывать, как макроэкономические, так и микроэкономические факторы. Процентная политика играет важную роль для осуществления эффективной деятельности коммерческого банка. На данный момент на рынке депозитных продуктов коммерческие банки активно расширяют и совершенствуют линейки вкладов для частных клиентов. Вкладчикам предлагаются вклады, которые могут предусматривать пополнение, частичное снятие, капитализацию и другие условия для удовлетворения потребностей клиента, связанных с управлением и ведением депозитного счета. На примере вкладов таких банков как «Сбербанк», «ВТБ» и «ФК Открытие» была рассмотрена классификация вкладов по различным критериям.

2. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ПО ВКЛАДАМ ПАО «ФК ОТКРЫТИЕ»

2.1 Общая характеристика депозитных услуг ПАО «ФК Открытие»

Банк «Финансовая корпорация Открытие» - российский универсальный коммерческий банк, ранее крупнейший частный банк (до августа 2017) в России. Впервые банк Открытие появился в России в феврале 2007 года в результате интеграции более чем 10 банков различного масштаба, в том числе Номос-банка, Ханты-Мансийского банка и банка «Петрокоммерц».

В настоящее время завершены важнейшие этапы санации банка, объявленной в августе 2017 г: осуществлена докапитализация и сформированы органы управления, благодаря чему банк имеет возможность развиваться в качестве самостоятельного финансово-кредитного института. Банк работает на единых для всех участников рынка условиях.

По состоянию на 1 марта капитал банка «Открытие» по российским стандартам финансовой отчетности составил 201 млрд рублей, активы - 1,6 трлн. рублей.

Клиентская база банка «Открытие» насчитывает порядка 190 тыс. юридических лиц и более 2,7 млн. физических лиц, в том числе премиальных клиентов. Более 440 отделений банка различного формата расположены в 61 экономически значимом регионе России. Значительная часть бизнеса сосредоточена в Москве, Санкт-Петербурге, Тюменской области, Екатеринбурге, Новосибирской области, Хабаровском крае, Волгоградской области.

ПАО Банк «ФК Открытие» имеет право на осуществление следующих банковских операций:

- привлечение депозитов от физических и юридических лиц;

- размещение привлеченных средств от своего имени и за свой счет;

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

- осуществление расчетов по поручению юридических и физических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам;

- инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и осуществление кассового обслуживания физических и юридических лиц;

- покупка и продажа иностранной валюты в наличной и безналичной форме;

- привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов;

- выдача банковских гарантий;

- осуществление операций по переводам денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов.

Банк производит выпуск акций, облигаций, векселей и иных ценных бумаг согласно действующему законодательству и внутренним нормативным документам. Все операции и сделки ПАО Банк «ФК Открытие» осуществляет в рублях и иностранной валюте на основании Генеральной лицензии № 2209 от 24 ноября 2014 года, выданной Банком России.

К приоритетным направлениям деятельности ПАО Банк «ФК Открытие» относятся: выдача кредитов физических лиц, осуществление розничного бизнеса и обслуживание корпоративных клиентов, которые в большей степени занимаются малым и средним бизнесом.

Банк «ФК Открытие» занимает 21 место в рейтингах российских банков по размерам депозитов физических лиц. Среди предложений банка в секторе розничного обслуживания, депозитные программы ничем не уступают кредитным как в количественном, так и в качественном отношении.

Вклады банка «ФК Открытие» позволяют надежно сберегать и преумножать денежные средства. Депозитные программы с гибкими условиями и широкими дополнительными возможностями являются основой для постоянного притока новых клиентов. Все вклады банка застрахованы по общероссийской программе страхования вкладов. Формируя ассортимент вкладов для частных клиентов и предпринимателей, в банке «ФК Открытие» постарались максимально разнообразить количество предложений и разработали депозиты с различными условиями, соответствующими рынку и потребностям клиентов.

В настоящее время в банке «ФК Открытие» все предлагаемые клиентам депозиты могут быть оформлены в любом из розничных подразделений учреждения на территории страны. Есть также и возможность оформления вклада в полностью удаленном режиме. Банк позволяет вкладчику контролировать состояние вклада при помощи бесплатно предоставляемого интернет-банка Открытие Онлайн. Этот сервис позволяет без обращения в офис банка снимать деньги с вклада или, наоборот, пополнять его.

В линейке вкладов физических лиц банка «ФК Открытие» в 2018 году имеются депозиты в рублях и валюте, с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов. На данный момент в банке действуют 6 вкладов для частных клиентов. Размер процентной ставки зависит от срока и суммы вклада (таблица 5).

Если проанализировать зависимость размера процентной ставки от срока и суммы вклада, то можно выявить следующие тенденции: чем больше сумма вклада, тем выше процентная ставка; с увеличением срока хранения вклада наблюдается рост процентной ставки, однако, при сроке более одного года наблюдается снижение ставки.

Также банк «ФК Открытие» предоставляет своим клиентам возможность открыть обезличенный металлический счет. Данные счета ведутся в золоте, серебре, платине и палладии и позволяют получать доход от роста рыночной стоимости драгоценного металла.

Обезличенный металлический счет ведется в граммах драгоценного металла без учета индивидуальных свойств слитка. Открыть такой счет клиент может бесплатно в любом отделении банка «ФК Открытие». Ведение счета также бесплатно, а размер первоначального взноса минимален. При покупке и продаже драгоценных металлов в обезличенном виде отсутствует НДС 18%.

Таблица 5 - Процентные ставки по вкладам, действующих в мае 2018 г.

Вклад «Надежный»
Сумма, руб.	Срок, дни
	91	181 %
50 000 - 249 999,99	5,77 %	5,98 %
250 000 - 749 999,99	6,07 %	6,27 %
750 000 - 1 249 999,99	6,27 %	6,46 %
1 250 000 и более	6,37 %	6,56 %
Вклад «Премиальный»
Сумма, руб.	Срок, дни
	91	181	367	730
50 000,00 - 249 999,99	5,05 %	5,85 %	5,95 %	5,05 %
250 000,00 - 749 999,99	5,35 %	6,15 %	6,25 %	5,35 %
750 000,00 - 1 249 999,99	5,55 %	6,35 %	6,45 %	5,55 %
1 250 000,00 и более	5,65 %	6,45 %	6,55 %	5,65 %
Вклад «Активное пополнение»
Сумма, руб.	Срок, дни
	91	181	367	730
50 000 - 249 999,99	4,58 %	5,34 %	5,37 %	4,4 %
250 000 - 749 999,99	4,88 %	5,63 %	5,65 %	4,68 %
750 000 - 1 249 999,99	5,08 %	5,83 %	5,84 %	4,87 %
1 250 000 и более	5,18 %	5,93 %	5,94 %	4,96 %
Вклад «Свободное управление»
Сумма, руб.	Срок, дни
	91	181	367	730
50 000 - 249 999,99	4,28 %	5,05 %	5,08 %	4,13 %
250 000 - 749 999,99	4,58 %	5,34 %	5,37 %	4,41 %
750 000 - 1 249 999,99	4,78 %	5,54 %	5,56 %	4,59 %
1 250 000 и более	4,88 %	5,63 %	5,65 %	4,68 %
Вклад «Основной доход»
Сумма, руб.	Срок, дни
	91	181	367	730
50 000 - 249 999,99	4,83 %	5,59 %	5,6 %	4,64 %
250 000 - 749 999,99	5,13 %	5,88 %	5,89 %	4,91 %
750 000 - 1 249 999,99	5,33 %	6,07 %	6,08 %	5,09 %
1 250 000 и более	5,43 %	6,17 %	6,17 %	5,18 %
Вклад «Моя копилка»
Сумма, руб.	Процентная ставка
0,00 - 9 999,99	0,10 %
10 000,00 и более	5,50 %
Примечание: Источник данных [23]

Банк «ФК Открытие» устанавливает котировки покупки-продажи драгоценных металлов в обезличенном виде с учетом действующих учетных цен на драгоценные металлы, установленных Банком России, ситуации на внутреннем рынке драгоценных металлов и текущих цен на мировом рынке драгоценных металлов.

На сегодняшний день такой депозитный продукт как сберегательные и депозитные сертификаты предлагают клиентам более 25 банков России. Коммерческие банки осуществляют выпуск сертификатов в целях привлечения дополнительных денежных ресурсов. В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные.