19

Факультет очно-заочной и заочной форм обучения

Кафедра корпоративных финансов и оценки бизнеса

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему: «Оценка активов корпорации (на примере банковского сектора)»

Направление 38.03.01 «Экономика»

Направленность: Финансы и кредит

_{_________________________________}

(подпись руководителя)

Нормо-контроль пройден «____» ____________ 2019 г.

______________________

(подпись лица, проводившего нормо-контроль)

«Допущен(а) к защите» «____» _______________ 2019 г.

__

(уч. степень, уч. звание, ФИО) (подпись)

Санкт-Петербург

2019 г.

(пустой лист для включения в нумерацию индивидуального задания)

СОДЕРЖАНИЕ

• ВВЕДЕНИЕ 6
• 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 9
• 1.1 Качество активов как экономическая категория. Методы оценки активов 9
• 1.2 Правовые основы оценки активов кредитной организации 13
• 1.3 Роль оценки активов в обеспечении финансовой устойчивости кредитной организации и экономики в целом 16
• 2. РОССИЙСКАЯ И МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА ОЦЕНКИ АКТИВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ 21
• 2.1 Недостоверная оценка качества активов банков, как один из основных рисков для финансовой стабильности 21
• 2.2 Роль оценки качества активов кредитных организаций в банковских кризисах второй половины XX века - начале XXI века и их влияние на реальный сектор экономики 27
• 2.3 Особенности оценки активов российскими кредитными организациями на примере методики коммерческого банка 33
• 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ МЕХАНИЗМА ОЦЕНКИ КАЧЕСТВА АКТИВОВ БАНКОВ 44
• 3.1 Использование принципа «должной осмотрительности» в оценке кредитных рисков 44
• 3.2 Совершенствование подходов к оценке залогового обеспечения кредитных обязательств 57
• 3.3 Внедрение стандартизированной процедуры оценки взвешенных по риску активов 61
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 68

ВВЕДЕНИЕ

Последние несколько лет сопровождались в российском банковском секторе наращиванием интенсивности очистки от наиболее слабых и недобросовестных игроков. Исходя из опыта отзыва лицензий 452 кредитных организаций за период с начала 2014 года, можно констатировать, что в большинстве случаев крайняя мера воздействия со стороны регулятора сопровождалась заявлениями о неадекватном отображении активов на балансах, которое позволяло кредитной организации продолжительное время функционировать, скрывая реальные проблемы с капиталом.

Оценка качества активов наряду с оценкой достаточности капитала и ликвидности является одним из важнейших инструментов получения комплексной информации о реальном состоянии кредитной организации в настоящем и оценки ее жизнеспособности в будущем. Проблема недостоверной оценки качества активов банков особенно актуальна в том числе и потому, что выступает риском для финансовой стабильности, ставя под удар не только саму кредитную организацию, но и ее контрагентов и клиентов.

Целью настоящей выпускной квалификационной работы были систематизация и углубление полученных теоретических и практических знаний в области экономики и финансов, овладение методами исследования процесса оценки активов кредитных организаций на основе анализа отечественного и зарубежного научного опыта, выработка точки зрения по изучаемому вопросу и применение практических результатов исследования, формулировка выводов и разработка конкретные предложений по совершенствованию механизмов оценки качества активов кредитных организаций.

Задачами выпускной квалификационной работы являлись: изучение основных аспектов деятельности кредитных организаций в области оценки активов, изучение нормативно-правового регулирования данного процесса в Российской Федерации; раскрытие теоретических основ рассматриваемых процессов, освоение используемых современных методик оценки и разработка рекомендаций на основании изученного опыта.

Объектом исследования являлась деятельность коммерческих банков, корпоративных клиентов, частных лиц и Банка России, участвующих в процессе формирования активов, их оценки и регулировании.

Предметом исследования являлась совокупность теоретических, методических и практических вопросов, связанных с деятельностью Центрального Банка Российской Федерации и кредитных организаций по усовершенствованию процесса оценки активов.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых в области финансов, денежного обращения и кредита.

В основу исследования положен диалектический метод, позволяющий рассматривать систему оценки активов как явление, находящееся в состоянии постоянного изменения и развития.

В процессе исследования были использованы общенаучные методы и способы, приемы логического, системного и экономико-статистического анализа.

Информационную основу исследования составили законодательные и нормативные акты органов государственной власти по созданию и функционированию банковского сектора, данные Вестника банка России, Бюллетеня банковской статистики, аналитические материалы Центрального Банка Российской Федерации, материалы периодической печати, отчетов кредитных организаций.

Целесообразность проведения данного исследования обусловлена особой ролью кредитных организаций. Банки являются частью единого экономического организма, одним из важнейших секторов экономики. От того, как они функционируют, зависит не только их собственное развитие, но и развитие банковского сектора и экономики в целом. Поэтому рассмотрение вопроса оценки активов, от качества которых во многом зависит финансовая устойчивость кредитной организации, и предложение путей совершенствования ее механизма представляет особую практическую значимость.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

В первой главе рассмотрены теоретические и методологические аспекты оценки активов кредитных организаций.

Во второй главе изучена российская и международная практика оценки активов кредитных организаций, рассмотрена роль оценки качества активов кредитных организаций в банковских кризисах второй половины XX века - начале XXI века и их влияние на реальный сектор экономики. Проанализированы особенности оценки активов российскими кредитными организациями на примере отдельно взятой методики коммерческого банка.

В третьей главе по результатам проведенного исследования предложены пути совершенствования механизма оценки качества активов банков.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ АКТИВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Главной задачей в управлении активами любой корпорации является повышение их качества. В связи с этим требуется провести детальное исследование понятия «качество активов». Изучение целесообразно строить с применением современной научной методологии, основой которой является системный подход. Исследование объектов как систем определяется тем, что ориентируется на раскрытие целостности объекта и обеспечивающих ее механизмов, на выявление разнообразных типов связей сложного объекта и сведение их в единую теоретическую картину. Таким образом, рассмотрения понятия «качество активов кредитной организации» следует начать его исследования как экономической категории, разобрать объем и содержание данного понятия с точки зрения современной парадигмы информационной концепции качества. Тен В.В. Экономические категории качества активов коммерческого банка / Тен В.В., Герасимов Б.И., Докукин А.В. / Под науч. ред. д-ра эконом. наук, проф. Б. И. Герасимова. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. С. 6

«Категории (от греч. kategoria - высказывание, обвинение, признак) в философии, наиболее общие и фундаментальные понятия наиболее, которые отражают существенные, всеобщие свойства и отношения явлений действительности и познания. Категории возникли и развиваются как результат обобщения исторического развития познания и общественной практики… Категории являются идеальным аналогом материального мира, его общих свойств, связей и отношений. Отсюда вытекает их методологическая ценность и необходимость применения к исследованию явлений и природы, и общества, и мышления. Отражая действительность, категории являются вместе с тем необходимым интеллектуальным средством ее преобразования. Теоретическое воспроизведение действительности и ее мысленное творческое преобразование возможно лишь в системе категорий. Категории выступают в роли "мерки" умопостигаемого объекта, логического средства его понимания и фиксации. Они суть организующие принципы мышления, узловые пункты связи субъекта и объекта, как бы эталоны, с помощью которых осмысливается все богатство чувственной непосредственности». Тен В.В. Экономические категории качества активов коммерческого банка / Тен В.В., Герасимов Б.И., Докукин А.В. / Под науч. ред. д-ра эконом. наук, проф. Б. И. Герасимова. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. С. 7 Приведенное определение отмечает значение исследования изучения категориальной природы понятия «качество активов» как средства постижения богатства качественных и количественных характеристик и свойств активов кредитной организации качества активов, но главным образом акцентирует внимание на значимости этого исследования как обязательного средства их преобразования, ведь только ясное осознание категории качества активов как цели управления может быть крепким основанием эффективного менеджмента активов кредитной организации.

«Экономическая категория - теоретическое (абстрактное) выражение реально существующих производственных отношений. Экономические категории занимают видное место в процессе познания и использования экономических законов».²

Построение финансового менеджмента на основе научного подхода благодаря осознанию экономических законов, которые управляют деятельностью кредитной организации возможно через рассмотрение категории качества активов.

Качество активов - это информация о свойствах и параметрах, обеспечивающих устойчивое функционирование кредитной организации как системы, которое позволяет ей успешно развиваться, адаптироваться к рыночной среде и качественно выполнять свои функции в экономике страны.

В первую очередь активы являются отражением стоимостных и продуктовых характеристик кредитной организации и ее рыночные возможности. Во-вторую - подвергаются многочисленным рискам, которые оказывают влияние на финансовый результат. И в третью - исполняют важные функции по обеспечению доходности, прибыльности и ликвидности кредитной организации.

Для оценки активов кредитной организации чаще всего применяются четыре метода: метод рыночной стоимости, метод балансовой стоимости, экспертный метод и метод регламентации.

Метод балансовой стоимости используется для проведения оценки активов в целом по кредитной организации и по группам банков. Кредитными организациями этот метод применяется для отслеживания динамики активов, Банком России в рамках надзора, а рейтинговыми агентствами в целях ранжирования банков. Анализ базируется на выявлении динамического ряда объемных характеристик и структурных коэффициентов по активам в целом, отдельным портфелям, показателям прибыльности и доходности. Но данный метод малоэффективен в условиях кризиса в банковском секторе. Когда в экономике наблюдаются кризисные явления стоимость кредитов, ценных бумаг, недвижимости и других активов сильно колеблется. Поэтому метод балансовой стоимости не может дать адекватной оценки влияния активов на финансовую устойчивость банка, как правило стоимость активов в данном случае завышена.

Метод рыночной стоимости применяется для оценки влияния активов на финансовую устойчивость банка. Вместе с тем, он используется в рамках анализа устойчивости банковской системы страны в целом. Кроме того, оценка стоимости активов имеет особое значение в условиях кризиса, так как в таких обстоятельствах происходит резкое обесценение активов. Данный метод имеет широкое распространение в международной практике.

Оценка активов по рыночной стоимости, будучи вполне обоснованной и довольно динамичной, является вместе с тем достаточно противоречивой и наиболее затратной. Так в разных кредитных организациях она проводится по-разному, что отрицательно сказывается на результатах оценки сектора в целом.

Выработка однообразных подходов к оценке рыночной стоимости различных видов и групп активов, является обязательным условием использования этого метода. Большое значение имеет определение способа оценки степени обесценения активов. В России данный метод в настоящее время применяется в основном для оценки активов ликвидируемых финансовых организаций.

В рамках метода оценки рыночной стоимости проводится сравнение рассматриваемого в динамике обесценения активов и выявление факторов, вызвавших его изменение; оценка состояния прочих качественных показателей; выявление причин снижения качества активов и происходящего обесценения. На степень обесценения активов оказывают влияние используемые методы оценки, размер создаваемых по ним резервов и амортизационные отчисления. В аналитических целях Центральный банк Российской Федерации применяет промежуточный метод, который ориентируется на расчет справедливой стоимости.

Агентством по реструктуризации кредитных организаций, в свое время, рыночная стоимость определялась путем корректировки каждой балансовой статьи с учетом ее рыночной стоимости в данный момент или с учетом предстоящих платежей. Корректировку по статьям активов и обязательств кредитной организации проводил ответственный эксперт. Несмотря на то, что большая часть рассматриваемых активов также может быть оценена расчетным способом, указанный метод определения рыночной стоимости более близок к методам, применяемым в международной практике.

Расхождения между полученной балансовой и рыночной стоимостью активов могут быть вызваны, в том числе, следующими причинами:

- кредитование собственников банка через третьих лиц, с целью увеличения уставного капитала кредитной организации;

- выдача кредитов юридическим лицам, фактически не осуществляющим деятельность, а также покупка ценных бумаг, эмитированных такими юридическими лицами. Сокрытие таких кредитов осуществляется через пролонгацию кредитного договора с одновременной выдачей кредита на покрытие задолженности через третьих лиц. Часто также осуществлялась фальсификация кредитных досье.

Метод регламентации предусматривает проведение оценки активов кредитной организации в соответствии с рекомендациями Банка России. По большей эти рекомендации и требования касаются регулирования кредитного риска. Основной целью данного метода является ограничение риска для обеспечения финансовой устойчивости как отдельно взятой кредитной организации, так и банковской системы в целом.

Экспертный метод предполагает комплексное использование совокупности количественных и качественных показателей, которые характеризуют состояние активов кредитной организации. Обычно данный метод включает в себя также факторный анализ. Применение экспертного метода характеризуется высокой сложностью и подразумевает высокий профессионализм аналитиков. Вместе с тем, на практике можно столкнуться с расхождением мнения различных экспертов в оценке одного и того же объекта Смолякова Н.В. Оценка качества управления банковскими активами: разработка методики // Банковские услуги. - 2018. - № 1. - С. 33.

Таким образом, для получения достоверной оценки активов кредитной организации целесообразным кажется применение всех российских и зарубежных методов в комплексе. Принимая во внимание, что каждый из них обладает определенными плюсами и минусами, комплексный подход позволит минимизировать риск недостоверной оценки.

1.2 Правовые основы оценки активов кредитной организации

На сегодняшний день в процессе оценки активов банки руководствуются рядом нормативно-правовых документов.

В первую очередь это главный документ регулирующий банковскую деятельность в Российской Федерации - Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности». В рамках оценки активов этот нормативно-правовой акт определяет некоторые понятия, применяемые кредитными организациями при разработке внутренних документов, в том числе понятия «контроль» и «значительное влияние».

Основополагающий документ по резервам на возможные потери по ссудам начал действовать с 14 июля 2017 года, быв принят взамен Положения Банка России 254-П. Положение Банка России от 28.06.2017 № 590-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности» определяет порядок классификации ссуд по пяти категориям качества исходя из финансового положения заемщика и качества обслуживания долга и порядок формирования резерва на возможные потери по ссудам.

Положение Банка России от 28.12.2012 № 395-П «О методике определения величины собственных средств (капитала) кредитных организаций («Базель III»), в части определения элементов расчетной базы резерва и периодичности представления отчетности управляющими компаниями.

Бухгалтерский учет требований и обязательств на балансовых и внебалансовых счетах, ценных бумаг, являющихся элементами расчетной базы, резерва на возможные потери по ссудам осуществляется в соответствии с Положением Банка России от 27.02.2017 № 579-П «О плане счетов бухгалтерского учета для кредитных организаций и порядке его применения».

Положение Банка России от 17.12.2015 № 521-П «О порядке ведения Банком России реестра кредитных рейтинговых агентств, реестра филиалов и представительств иностранных кредитных рейтинговых агентств, о требованиях к порядку и форме представления в Банк России уведомлений кредитными рейтинговыми агентствами» регулирует порядок размещения на официальном сайте Банка России сведений, содержащихся в реестре кредитных рейтинговых агентств.

Формирование и уточнение резерва на возможные потери по неиспользованным кредитным линиям и неиспользованным лимитам по предоставлению кредитов в форме овердрафт, а также «под лимит задолженности» Банк осуществляет в соответствии с Положением Банка России от 23.10.2017 № 611-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери».

Положения Банка России от 06.08.2015 № 483-П «О порядке расчета величины кредитного риска на основе внутренних рейтингов» и Указание Банка России от 06.08.2015 N 3752-У «О порядке получения разрешений на применение банковских методик управления кредитными рисками и моделей количественной оценки кредитных рисков в целях расчета нормативов достаточности капитала банка, а также порядке оценки их качества» устанавливают порядок оценки кредитного риска на основании внутренних рейтингов и определяют основные требования, которым должны соответствовать кредитные организации, чтобы получить разрешение Банка России на применение данного подхода в целях расчета нормативов достаточности капитала.

В соответствие с требованиями Инструкции Банка России от 28.06.2017 № 180-И «Об обязательных нормативах банков» определяется необходимость уточнения размера резерва по ссуде или по портфелю однородных ссуд на внутримесячные даты.

Указание Банка России от 17.11.2011 № 2732-У «Об особенностях формирования кредитными организациями резерва на возможные потери по операциям с ценными бумагами, права на которые удостоверяются депозитариями» уточняет порядок классификации элементов, права на которые удостоверены депозитариями.

Порядок формирования резервов по операциям с офшорами определен Указанием Банка России от 22.06.2005 № 1584-У «О формировании и размере резерва на возможные потери под операции кредитных организаций с резидентами офшорных зон».

Особенности классификации кредитными организациями ссуд, прочих активов, а также условных обязательств кредитного характера в целях формирования резервов на возможные потери, заемщиками (контрагентами) по которым являются юридические лица, применяющие налоговые льготы в соответствии с законодательством Российской Федерации определены Информационным письмом Банка России от 12.12.2016 № ИН-01-41/88 «Об особенностях классификации ссуд, прочих активов, а также условных обязательств кредитного характера».

При заключении кредитного договора и последующей классификации (реклассификации) задолженности заемщиков юридических лиц или индивидуальных предпринимателей кредитная организация принимает от них отчетность составляемую в соответствии с Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» и Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Перечисленные документы - это основа нормативно-правового регулирования различных аспектов оценки активов российскими кредитными организациями. Вместе с тем, следует отметить, что Банк России постоянно совершенствует стандарты банковского регулирования в соответствии с требованиями Базельских соглашений и по результатам проводимого оздоровления банковского сектора, разрабатывая и принимая новые нормативно-правовые документы, отвечающие новым вызовам времени.

1.3 Роль оценки активов в обеспечении финансовой устойчивости кредитной организации и экономики в целом

Кредитные организации - одна из частей экономического организма. Финансовой состояние банков и экономики в целом - это два взаимосвязанных сообщающихся сосуда Тен В.В. Экономические категории качества активов коммерческого банка / Тен В.В., Герасимов Б.И., Докукин А.В. / Под науч. ред. д-ра эконом. наук, проф. Б. И. Герасимова. - Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. С. 9. Внутреннее состояние отдельно взятого банка определяет не только его развитие, но и развитие в целом общественных отношений. Также и банкротство одного, может оказать воздействие как на банковский сектор, так и на экономику страны или даже группы стран.

В этой связи надежность и устойчивость каждой кредитной организации и банковского сектора в целом является предметом повышенного внимания со стороны регулирующих органов. «Надежность коммерческих банков всегда была предметом особого беспокойства для акционеров, вкладчиков, органов контроля и регулирования, так как банковские банкротства оказывают, по-видимому, более неблагоприятное воздействие на экономику, чем банкротства других типов предприятий. Надежность имеет важное значение для акционеров, ибо убытки банка, если они приняли серьезные масштабы, могут нанести ущерб их вложениям. Потеря вклада затрагивает многочисленные сбережения вкладчиков и оборотный капитал многих фирм. Убытки банков подрывают доверие к ним, а это ощущается и в других секторах экономики» Рид Э., Коттер Р., Гилл Э., Смит В. Коммерческие банки: Пер. с англ. / Под ред. В. М. Усоскина. М.: Прогресс, 1983. С. 389..

Кроме того, стоит отметить, что кредитные организации являются центрами ликвидности и существуют для удовлетворения потребностей своих клиентов в дополнительных денежных средствах и капиталах. Падение такого центра становится угрозой для ликвидности предприятий и может даже стать причиной их банкротства. Вместе с тем кредитные организации, являясь также центрами финансовых услуг, занимаются перераспределением капиталов, управлением денежными средствами и имуществом, предоставлением консультационных и других услуг. Проблемы кредитной организации неизменно приводят к дефициту банковских продуктов. Учитывая вышеизложенное, неудивительно, что экономические субъекты проявляют особый интерес к развитию банковского сектора и устойчивости работающих в нем кредитных организаций.

Стабильная деятельность и сохранение надежности и финансовой устойчивости кредитных организаций в нестабильных экономических условиях определяются главным образом качеством активов. Дефицит ликвидности в банковском секторе, обострение конкуренции в поисках источников фондирования становятся причиной удорожания ресурсной базы кредитных организаций и как результат к росту процентных ставок по кредитам. Рост стоимости кредитов в свою очередь приводит к ухудшению финансового положения заемщиков, далее происходит падение спроса на кредиты со стороны добросовестных заемщиков. Кризисное состояние производства в различных отраслях экономики, увеличение числа убыточных предприятий, снижение доходов населения приводят к нарастанию проблемной задолженности. Растет число недобросовестных заемщиков, что вынуждает кредитные организации сохранять высокий уровень премии за риск в составе процентной ставки по кредиту. Таким образом, качество активов приобретает первостепенное значение.

Неэффективное управления напрямую связано с низким качеством активов. Следовательно, использование более эффективных приемов управления может позволить улучшить качество активов.

Надлежащее качество активов обеспечивает устойчивую работу кредитной организации и дает ей развиваться, адаптируясь к внешней среде. Наличие у кредитной организации достаточного уровня ликвидности находится в непосредственной связи с качеством активов. Более того, можно сказать, что качество актива определяется его ликвидностью. Деятельность кредитных организаций заключается в том, что они привлекают временно свободные денежные средства клиентов и размещают их в активы, такие как: кредиты экономике и населению, ценные бумаги и пр. Активы в свою очередь обладают разным уровнем ликвидности.

Уровень ликвидности актива находится в обратной зависимости от уровня риска по нему. Риск актива - это показатель вероятности частичной или полной потери его стоимости. Что может быть вызвано ухудшением финансового положения заемщика, падением рыночной стоимости. Обесценение актива выражается в частичном или полном невозврате средств, которые были вложены в данный актив. И чем большую долю в структуре активов кредитной организации занимают высокорисковые активы, тем ниже ее ликвидность.

Структура активов кредитной организации может быть представлена следующими, агрегированными по экономическому смыслу и степени риска, группами:

- касса, корреспондентский счет, открытый в Банке России (безрисковые активы);

- средства на счетах, открытых в банках-корреспондентах и межбанковские кредиты;

- кредитный портфель - ссудная и приравненная к ней задолженность (кредиты нефинансовому сектору - экономике и населению);

- ценные бумаги - вложения в долговые и долевые ценные бумаги различных эмитентов;

- основные средства, материальные запасы, нематериальные активы;

- прочие активы - дебиторская задолженность и др.

Как правило к рисковым активам относят: кредитный портфель, ценные бумаги и средства в банках. Дебиторская задолженность тоже обладает некоторым уровнем риска, но для общей оценки он не является существенным. Из этого следует, что качество активов в значительной мере обусловливается качеством кредитного портфеля.

Формирование кредитного портфеля - это одна из основных задач, стоящих перед кредитной организацией при разработке стратегии и тактики развития. Кредитный портфель является основным источником дохода кредитной организации и как уже отмечалось основным источником риска. Алиев Б.Х. Оценка кредитного портфеля в целях обеспечения устойчивости банковского сектора региона / Алиев Б.Х., Идрисова С.К., Рабаданова Д.А. // Финансы и кредит. - 2011. - № 25 (457). - С. 3. Хорошо сформированный, качественный и оптимальный кредитный портфель залог надежности и устойчивости банка. Поэтому в следующих главах более подробно будут рассмотрены особенности оценки кредитного портфеля и пути ее совершенствования.

2. РОССИЙСКАЯ И МЕЖДУНАРОДНАЯ ПРАКТИКА ОЦЕНКИ АКТИВОВ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ

Таблица 2.1 - Размер «дыры» в капитале кредитных организаций, у которых была отозвана лицензия на осуществление банковских операций

Источник: Составлено автором по материалам, опубликованным на официальном сайте Центрального Банка Российской Федерации.

Ярким примером аналогичного занижения реальных проблем в деятельности крупных банков являются случаи с ПАО «Татфондбанк» (42-е место в рейтинге российских банков по активам) и КБ «РЭБ» (АО) (92-е место).

Согласно отчетности ПАО «Татфондбанк», по состоянию на 1 декабря 2016 г. размер активов составлял 210,6 млрд руб., объем капитала - 27,2 млрд руб. и размер просроченной задолженности по кредитному портфелю - 3,3%. Когда через полмесяца 15 декабря 2016 г. в банк была введена временная администрация «дыра» в балансе банка была оценена в 43 млрд руб., а уже к апрелю 2017 г., после того, как суд признал ПАО «Татфондбанк» банкротом, масштаб проблемы достиг 118 млрд руб.: согласно результатам обследования, проведенного временной администрацией, активы банка перед отзывом лицензии (по состоянию на 3 марта 2017 г.) составили только 72,2 млрд руб. По информации временной администрации, кредитная организация некорректно производила оценку стоимости ценных бумаг и ссудной задолженности юридических лиц.

КБ «РЭБ» (АО) по состоянию на 1 марта 2017 г. отчитался о размере активов в 56,9 млрд руб., объеме капитала в 9,6 млрд руб. и размере просроченной задолженности по кредитному портфелю в 3,8%. Лицензия банка была отозвана 10 апреля 2017 г., согласно комментариям Банка России, около трети корпоративной ссудной задолженности составляли кредиты юридическим лицам, не ведущим реальную деятельность и направлялись в том числе на погашение ранее выданных ссуд. Резервы на возможные потери к доформированию по указанным кредитам, минимизировались за счет принятого кредитной организацией обеспечения в виде недвижимого имущества по завышенной стоимости. Вместе с тем, для ухода от адекватной оценки кредитного риска, КБ «РЭБ» (АО) проводил операции по переуступке прав требования.

Основными причинами появления «дыр» в балансе можно назвать: плохой менеджмент, сопровождающийся высокорискованной кредитной политикой, и так называемые криминальные банкротства. В первом случае изначально наблюдается низкое качество активов и любой экономический кризис угрожает существованию кредитной организации. Кроме того, в таких кредитных организациях зачастую можно обнаружить кредиты, предоставленные владельцам (собственникам) и иным аффилированным (связанным) с банком лицам в размерах в разы превышающих определенные обязательными нормативами, установленными Банком России. При этом нередки случаи, когда кредитуемые компании собственников имели серьезные финансовые проблемы. Во втором случае собственники кредитной организации выводят из нее средства клиентов-предприятий и вкладчиков, при этом активно кредитуют предприятия, не осуществляющие реальной деятельности и покупают обесценившиеся ценные бумаги. Так, в определенный момент у такой кредитной организации не остается запаса прочности, и она по такой незначительной, казалось бы, причине перестает проводить платежи и выдавать вклады, после чего, как правило, следует отзыв лицензии на осуществление банковских операций Лейбов В. Дыра в балансе банка // Finversia-Финверсия. - 2016. [Электронный ресурс] Портал Finversia - Режим доступа: https://www.finversia.ru/publication/ocenka/dyra-v-balanse-banka-10455.

Последствия наличия «дыры» в балансе кредитной организации может оказать различное влияние на клиентов. В первую очередь, это зависит от масштаба кредитной организации и размера самой «дыры». Небольшое различие между реальной и отраженной в отчетности кредитной организации стоимостью активов имеется всегда. В период нестабильной экономической ситуации банк не всегда может быстро оценить и отразить обесценение части активов в своей отчетности, при этом если размер «дыры» невелик и в несколько раз меньше капитала банка, то такая ситуация обычно не грозит возникновением серьезных проблем. Но в случае если значительная часть активов кредитной организации является проблемной, это становится реальной угрозой и существования банка, и сохранности средств его клиентов. В такой ситуации даже незначительное неожиданное событие может привести к банкротству. И если вкладчики - физические лица получат свои средства в рамках обязательного страхования вкладов в размере до 1 400 тыс. руб., то клиенты - юридические лица даже после окончания ликвидационных процедур (которые к тому же могут продолжаться несколько лет после отзыва лицензии) в лучшем случае получат лишь часть своих средств и рискуют потерять свой бизнес.

Таким образом, недостоверная оценка качества активов кредитных организаций - это проблема, выступающая риском для финансовой стабильности, которая ставит под удар не только сам банк, но и его контрагентов и клиентов. Создавшаяся ситуация свойственна не только для небольших участников рынка, но и для достаточно крупных и системно значимых банков. Вместе с тем чаще всего проблемы кредитной организации обнаруживались в самый последний момент, а их настоящий масштаб открывался лишь после введения в банк временной администрации и/или отзыва лицензии Наметкин Д.Н. Пути совершенствования механизма оценки качества активов банков для повышения финансовой стабильности в России / Наметкин Д.Н., Сафина Н.Ю. // Деньги и кредит, 2017. - №7. - С. 25..

Говоря о финансовой стабильности кредитных организаций, нельзя обойти стороной макропруденциальный анализ. Такой анализ предполагает характеристику макроэкономической ситуации и состояния рынков, которые принимаются как заданные условия функционирования отдельных организаций. Микропруденциальный анализ используется для изучения финансового положения отдельной организации, в том числе в сравнении с группой однородных организаций, и позволяет выявить существенные отклонения значений показателей деятельности. Так, в настоящее время на качество активов кредитных организаций продолжают влиять макроэкономические факторы. В результате финансового кризиса 2014 года, снижения курса национальной валюты, роста инфляции и как следствие повышения ключевой ставки вместе с ограничением доступа на зарубежные финансовые рынки из-за санкций, многие экономические субъекты стали испытывать недостаток ресурсов. В результате комплекса макро- и микроэкономических факторов ухудшилось финансовое положение большого числа заемщиков и как результат качество активов кредитных организаций Хасянова С.Ю. О системе оценки финансовой устойчивости банковского сектора // Деньги и кредит, 2012. - № 12. - С.24..

В Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 году, опубликованном Банком России, приводятся данные, согласно которым проблема с низкокачественными активами по-прежнему актуальна. На 01 января 2018 года удельный вес просроченной задолженности в кредитах экономики превышает 10% в 158 кредитных организациях (28,2% от действующих по состоянию на 01.01.2018 кредитных организаций) Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 году [Электронный ресурс] Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации - Режим доступа: https://www.cbr.ru/Content/Document/File/48160/bsr_2017.pdf. Вместе с тем, общепризнанным является мнение, что доля просроченных кредитов от величины совокупного кредитного портфеля в 10% - критична для банковского сектора.

Рисунок 2.1 - Распределение кредитных организаций по удельному весу просроченной задолженности в общем объеме кредитов экономике

Источник: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 году.

Рисунок 2.2 - Доля ссуд IV и V категорий качества («плохих» ссуд) в общем объеме ссуд юридическим лицам (кроме КО) и величина резервов под них, %

Источник: Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2017 году.

Как видно из графика в период с 01.01.2016 по 01.01.2018 доля низкокачественных активов в общем объеме ссуд юридическим лицам продолжала расти.

Не самые оптимистичные данные, опубликованные Банком России составлены на основании отчетности, предоставляемой кредитными организациями в мегарегулятор. Вместе с тем, как отмечалось ранее, реальная ситуация зачастую сильно отличается от официальной. Конечно, очень важно, чтобы все формы финансового регулирования способствовали поддержанию финансовой стабильности финансовой системы. Но было бы нереалистичным думать, что финансовое регулирование может все, и что оно укрепляет иммунитет против рисков усиления нестабильности финансовой системы. Кризисы в значительной мере зависят от недостатков внутреннего управления финансовых учреждений. Органы регулирования должны создавать стимулы для эффективного управления, но не могут заменить его.

2.2 Роль оценки качества активов кредитных организаций в банковских кризисах второй половины XX века - начале XXI века и их влияние на реальный сектор экономики

Шведский кризис. После отмены государственного контроля банковской сферы в 1985 году шведская экономика пережила бурный рост в конце 80-х. Это совпало с ожиданиями высоких темпов инфляции, изменениями в налоговой системе, способствовавшими развитию кредитного рынка, и сохранением валютного контроля, ограничивающего инвестиции в иностранные активы. При отсутствии жесткой экономической политики государства более свободный кредитный рынок привел к быстрому росту банковских кредитных портфелей. Всего за пять лет соотношение банковского долга частного сектора и ВВП страны увеличилось от 85 до 135%. Подъем в сфере кредитования совпал с ростом цен на акции и недвижимость. В течение второй половины 80-х годов стоимость совокупных активов шведских финансовых институтов в общей сложности возросла на более чем 125%. К 1990 году цены на недвижимость и биржевой курс акций увеличились более чем в 2 раза по сравнению с 1985-м. Оптимизму компаний, работающих на местном рынке, казалось, не было предела, а банки начали выдавать кредиты практически всем желающим Скороходов А. Шведский антикризисный рецепт // Банковская практика за рубежом, 2008. - №5. - С. 22..

Первым признаком кризиса в шведской экономике стало внезапное снижение цен на недвижимость в 1989 году. В течение следующих пяти лет они упали на 75%, а три четверти из почти 40 компаний, занимавшихся недвижимостью и зарегистрированных на Стокгольмской фондовой бирже, обанкротились. Рыночная капитализация компаний, представленных на фондовой бирже, сократилась вдвое в течение трех лет. Постепенно шведская экономика становилась все уязвимее. В 1990 году кризисная ситуация перешла в решающую стадию.

Конкурентоспособность национальных предприятий была ослаблена относительно высокой инфляцией в конце 80-х годов и завышенным курсом шведской кроны. Шведский экспорт уменьшился, а целесообразность фиксированного валютного курса начала подвергаться сомнению. Стоимость активов падала, деловая активность также начала слабеть. Экономика страны получила тяжелейший удар: в период с 1990-го по 1993 год ВВП страны сократился на 6%. Безработица стремительно выросла от 3 до 12%, а дефицит государственного сектора резко ухудшился и достиг 12% от ВВП. Череда банкротств в Швеции угрожала захлестнуть всю финансовую систему и нанести сокрушительный удар по банковскому сектору. Чтобы остановить спекуляции с валютой глава Центрального банка Швеции Бенгт Денис в кратчайший срок в 1992 году поднял процентные ставки по займам для банков до 500% Скороходов А. Шведский антикризисный рецепт // Банковская практика за рубежом, 2008. - №5. - С. 23..

Первыми компаниями, ощутившими на себе уменьшение стоимости активов и недвижимости, стали финансовые корпорации. Финансовые компании, специализировавшиеся на ипотечном кредитовании, испытывали острые проблемы с ликвидностью. Многие обанкротились: около 200 из 300 учреждений исчезли со шведского рынка. Финансовые компании конкурировали с банками на рынке недвижимости, но, в свою очередь, также выступали клиентами банков. Таким образом, кризис, вначале ударивший по финансовым корпорациям и брокерам на рынке недвижимости, затронул и банки.

В результате три крупных шведских банка - Nordbanken, Fоrsta Sparbanken и Gota Bank -были вынуждены заявить о своем банкротстве. Курс акций двух крупнейших банков - SEbanken и Handelsbanken - упал на 80%, а все остальные понесли значительные убытки по кредитам. Более того, в целом в секторе общая стоимость безнадежных кредитов значительно превышала собственный капитал банков. Трудности отдельных финансовых институтов превратились в серьезную проблему для целого сектора; к декабрю 1992 года все ведущие финансовые институты Швеции впервые за 60 лет оказались перед угрозой банкротства.

После дерегуляции внутреннего финансового рынка в Швеции пять лет наблюдалось быстрое развитие кредитного сектора. Рост в сфере кредитования совпал с существенным расширением объемов заемных средств, потраченных на спекуляции как в области недвижимости, так и на фондовом рынке. Воодушевленные экономическим подъемом и слишком оптимистично настроенные инвесторы опрометчиво направляли большие объемы средств в достаточно сомнительные проекты.

Финансовая система страны не была подготовлена к работе в более свободных условиях с ослабленным государственным регулированием и более конкурентной средой. Ранее у банков было не так уж много стимулов для развития сложной культуры кредитования, подразумевающей тщательную и комплексную оценку дебиторов, проектов и имущественного залога (у шведских банкиров наблюдалась излишне оптимистичная уверенность в залоге и других гарантиях, а не в непосредственном контроле кредитных рисков). После дерегулирования банковской сферы топ-менеджеры финансовых институтов узрели в этом прекрасную возможность расширить рыночную долю и увеличить свои доходы. Причем, они брали на себя новые риски, но из-за отсутствия необходимого опыта не видели главной опасности.

Одной из крупных ошибок в принятии решений о предоставлении кредита в Швеции было то, что банки сплошь и рядом выдавали их клиентам, о которых не имели достаточной информации. Еще один крупный просчет заключался в высокой концентрации кредитных рисков банков, предоставлявших займы на крупные суммы не только индивидуальным компаниям, но и целым экономическим секторам, прежде всего в сфере недвижимости, которая в итоге принесла около 60% от всех убытков по невозвращенным кредитам Скороходов А. Шведский антикризисный рецепт // Банковская практика за рубежом, 2008. - №5. - С. 29..

Ни один наблюдательный орган, включая и банковские органы надзора, не сумел адаптироваться к сложившейся ситуации. Центральный банк продолжал осуществлять традиционный формальный надзор, проверяя отчетность и выдавая лицензии, вместо того чтобы контролировать реальные риски банков.

Банковские кризисы в Аргентине. В банковской системе Аргентины в 1-ой половине 90-х гг. скопилось большое количество диспропорций, выросли и системные риски, а именно, кредитный и валютный. Упадок в банковском секторе был вызван в том числе следующими факторами.

Во-первых, устойчиво снижалась доля кредитов «prime rate», в связи с низкой конкурентоспособностью национальных кредитных организаций в условиях роста предложения на рынке ссудных капиталов со стороны иностранных банков. Высокие процентные ставки по кредитам аргентинских банков отпугнули высококлассных заемщиков в лице крупных компаний, переключившихся на иностранные кредиты. Вместе с тем, происходило снижение качества кредитного портфеля кредитных организаций из-за роста просроченной ссудной задолженности как в явной, так в и скрытой формах. К концу 1994 г. просроченные кредиты составили 13 млрд долл., или около 18% от величины совокупного кредитного портфеля аргентинских банков. При этом по группе государственных кредитных организаций этот показатель составил 41,6%, кредитных касс - 15,5, кооперативных банков - 14,7% Воронин Д.В. Банковский кризис в Аргентине: уроки для стран с переходной экономикой // Банковское дело. - 2006. - №1. - С. 61.

Во-вторых, ухудшалось финансовое состояние государственных кредитных организаций, нередко принимавших решения по кредитным сделкам под давлением властей.

В-третьих, изменения в банковском надзоре не успевали за стремительным ростом кредитного риска. Проблема отставания реформ в регулятивной сфере была характерна для большинства развитых и развивающихся стран, в которых наблюдались системные банковские кризисы.

В-четвертых, кредиты банков все в большей степени уходили из реального сектора экономики в финансовый. Банки все больше стали увлекаться прибыльными краткосрочными операциями, в том числе кредитованием спекулятивных операций в финансовом секторе.

В результате аргентинских кризисов 90-х и начала 00-х произошли значительные изменения в области банковского регулирования и надзора. Был осуществлен переход к оценке степени риска активов и величины капитала в соответствии с рекомендациями Базельского комитета. Было предусмотрено, что аудиторское заключение о финансовом состоянии банка с капиталом менее 50 млн. песо должна давать не одна, а две аудиторские компании. Были значительно расширены полномочия Центрального банка в области регулирования и надзора, взаимодействия с проблемными кредитными организациями. Также был предпринят ряд мер по повышению прозрачности кредитных операций банков, в частности, усилена роль кредитных бюро Воронин Д.В. Банковский кризис в Аргентине: уроки для стран с переходной экономикой // Банковское дело. - 2006. - №1. - С. 66.

Одним из важнейших результатов рассмотренных кризисов можно назвать осознание органами регулирования и участниками финансового рынка значимости применения строгих правил при проведении оценки банковских активов, не делавших исключений и поблажек ни для кого.

2.3 Особенности оценки активов российскими кредитными организациями на примере методики коммерческого банка

Как уже отмечалось, часть безнадежных кредитов - результат неправильной оценки кредитного риска самими банками, причины которого скрываются в неправильной оценке залога, злоупотреблении руководителей банка своим служебным положением, дефиците квалифицированных специалистов, способных оценить бизнес-план. Для более конкретного понимания особенностей оценки активов со стороны кредитной организации, рассмотрим некоторые положения «Методики качественной оценки кредитного риска по выдаваемым кредитам» (далее - Методика) небольшого по размеру активов регионального банка (230 место по России, 14 место в Северо-Западном регионе), ориентированного на обслуживание и кредитование корпоративных клиентов домашнего региона.

Согласно Методике, качественная оценка кредитного риска проводится Департаментом контроля рисков при рассмотрении вопроса о предоставлении заявителю кредита в сумме от 1 млн. руб. (в т.ч. в ин. валюте).