Совершенствование факторингового кредита в Республике Беларусь

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Реферат

Курсовая работа: 27 с., 30 источников, 3 прил.

ФАКТОРИНГ, ОТКРЫТЫЙ ФАКТОРИНГ, ЗАКРЫТЫЙ ФАКТОРИНГ, ФАКТОРИНГ С ПРАВОМ РЕГРЕССА, ФАКТОРИНГ БЕЗ ПРАВА РЕГРЕССА

Объект исследования - факторинговый кредит, субъекты, участвующие в проведении факторинговых операций.

Предмет исследования - практика проведения факторинговых операций, проблемы и пути совершенствования факторингового кредита в Республике Беларусь.

Цель работы: оценить состояние рынка факторинговых услуг в Беларуси и за рубежом, показать значимость факторингового кредита для экономики страны и проанализировать перспективы его развития.

Методы исследования: сравнительного анализа, группировок, экономико- математические.

Исследования и разработки: изучены перспективные направления развития факторингового кредита в Республике Беларусь, с так же разработаны некоторые предложения по его совершенствованию.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных источников данные сопровождаются ссылками на их авторов.



Содержание

Введение

1. Теоритические аспекты факторингового кредита

1.1 Понятие, классификация и виды факторингового кредита

1.2 Практика реализации факторинговых операций

2. Анализ рынка факторинговых услуг

2.1 Основные направления конъюнктуры мирового рынка факторинговых услуг

2.2 Состояние рынка факторинговых услуг и практика проведения факторинговых операций в Республике Беларусь

3. Проблемы и пути совершенствования факторингового кредита в Республике Беларусь

Заключение

Список использованных источников

факторинговый кредит



Введение

Процессы, происходящие в мировой экономике в настоящее время, - усиление инфляционных тенденций, возрастание общей экономической нестабильности, проблемы неплатежей, в том числе при расчетах коммерческими векселями, приводит к увеличению экономических рисков при осуществлении расчетов между субъектами хозяйствования. В условиях нарастания дефицита оборотных средств проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение. В современной экономике достаточно часто возникают ситуации, когда по условиям заключенного договора одна сторона получает платеж за поставленные товары или оказанные услуги не одновременно с исполнением своего обязательства, а через некоторое время, что вызывает необходимость использования как для предприятия, банков, так и для экономики в целом факторинговых операций.

Применение факторинга как при расчетах внутри страны, так и на международном уровне позволяет поставщику того или иного товара получить платеж сразу же по факту отгрузки продукции (выполнения работ, оказания услуг) получателю, при этом такая схема расчетов приводит к сокращению потребности в свободных оборотных средствах, а также дает возможность клиенту- поставщику в сжатые сроки получить кредит путем переуступки неоплаченных долговых требований.

Современный (финансовый) факторинг возник в США (1890 г.), а в последующем через 60 лет получил развитие и в Западной Европе, что послужило причиной наиболее тщательной разработки и освоенности данной проблемы в западной литературе. Ей посвятили свои труды такие экономисты как: англичане Кокс А.Н., МакКензи Дж.А. («Международный факторинг»), Биское, Сэлинджер Ф.Р. («Факторинг и заемщики»), Дж. Гилберт, немецкий экономист О. Хан и другие. Этой операции посвящена книга Буровой М.Е. «Факторинг», также некоторые аспекты данной проблемы рассматриваются Грязновой А.Г. («Лизинговые, факторинговые и форфейтинговые операции банков»), Кравцовой Г. И., Лаврушиной О. И. и другими отечественными экономистами.

Целью данной работы является анализ особенностей проведения факторинговых операций в теоретическом аспекте, а также анализ возникающих проблем и особенностей осуществления данных операций в Республике Беларусь и за рубежом.

Объектом исследования- факторинговый кредит, субъекты, участвующие в проведении факторинговых операций.

Предмет исследования- практика проведения факторинговых операций, проблемы и пути совершенствования факторингового кредита в Республике Беларусь.

Методы исследования: сравнительного анализа, группировок, экономико- математические.

В первой главе работы определяется сущность факторинговых операций, для чего раскрывается понятие факторинга, рассматривается механизм проведения типовой факторинговой операции, определяются объекты и субъекты факторинговых операций.

Вторая глава данной работы раскрывает особенности проведения факторинговых операций на международном уровне, порядок проведения и правовое регулирование данной операции в мировой практике, а также выявляются особенности и проблемы осуществления факторинговых операций в Республике Беларусь, их правовое регулирование, направления совершенствования и развития факторинга в экономике Беларуси в перспективе.

В третьей главе рассматриваются основные проблемы и пути совершенствования факторинговых операций в Республике Беларусь.



1. Теоритические аспекты факторингового кредита

1.1 Понятие, классификация и виды факторингового кредита

Одной из распространенных посреднических услуг частных коммерческих банков в современных условиях становится факторинг. Он впервые возник в США в конце 19 века, а затем получил распространение в промышленно развитых странах Западной Европы. Особенно широко факторинг начали применять коммерческие банки стран Запада в 70- 90-х годах, но наибольшая его интенсивность отмечена с середины 80-х годов, в период устойчивого экономического подъема в западных странах. Неслучайно, что к началу 90-х годов, по экспертным оценкам, общее число действующих там факторинговых компаний возросло в 3,6 раза, причем в их совокупном платежном обороте в 2 раза уменьшилась доля США и соответственно в 1,5 раза возросла доля стран Западной Европы [1, с. 42].

Одно из значений слова factor в переводе с английского- «маклер, посредник». С чисто экономической точки зрения, факторинг- безусловно чисто посредническая операция. Факторинг представляет собой комиссионно- посредническую операцию, связанную с уступкой поставщиком другому лицу (фактору) подлежащих оплате плательщиком (покупателем) долговых требований (платежных документов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги) и передачей фактору права получения платежа по ним. Цель факторинга- устранить риск неплатежа как неотъемлемую часть любой торговой и кредитной операции. В странах с развитой рыночной экономикой серьезное внимание уделяется безусловному соблюдению сроков установленных платежей. Деятельность факторинговых компаний и банковских факторинговых отделов призвана прежде всего решать проблемы рисков неплатежа и сроков оптимизации платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

В факторинговых операциях, как правило, участвуют три стороны:

- самостоятельная факторинговая компания (или факторинговый отдел банка)- специализированное учреждение, непосредственно покупающее счета- фактуры у своих клиентов;

- клиент (поставщик товара, кредитор)- промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;

- предприятие (заемщик)- фирма- покупатель товара.

В основу факторинга заложена переуступка кредитором не оплаченных ему долговых требований факторинговой компании, что является общим основным элементом для всех видов операционного факторинга. Классификация видов факторинга представлена на схеме [приложение Б]

Факторинговые операции классифицируются как:

- внутренние, если поставщик и его клиент, т.е. стороны- контрагенты по договору купли- продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, или международные, когда они находятся в разных странах;

- открытые, если должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании, или закрытые (конфиденциальные), если должник не циреализуется путем соответствующей записи (отметки) на счете- фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу по поставке выступает определенная факториноговая компания и что платеж должен осуществляться по ее приказу и в ее пользу;

- с правом регресса факторинговой компании, т.е. обратного требования поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые объективно возникают при отказе плательщика от исполнения своих обязательств по сделке, т.е. с совокупными кредитными рисками [5, с. 96].

При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, ранее проданным им факторинговой компании. Факторинговая компания может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (либо его банкротство или неплатежеспособность). Данное условие специально предусматривается, если поставщики уверенны, что в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков (кредитного скоринга), либо в силу специфики операционной деятельности своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным и обязательным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный и своевременный приток ему денежных средств может быть обеспечен реально только при заключении факториногового соглашения без права регресса. Необходимо отметить, что если долговое требование признано недействительным (например, когда поставщик отгрузил клиенту- получателю незаказанный им товар и затем переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае получает безусловное право регресса к поставщику;

- с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты (до 80 % сумы переуступаемых им долговых требований) или оплаты к определенной установленной дате. Основным преимуществом предварительной оплаты является то обстоятельство, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы совокупных долговых требований. В результате поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж.

При отсутствии предварительной оплаты сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного периода времени.

В зависимости от взаимных требований и обязательств поставщика и факторинговой компании разработан и идентифицирован целый ряд базисных вариантов внутренних факторинговых соглашений [3, с. 201].

Соглашение о полном обслуживании (на базе открытого факторинга без права регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных контактов между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает в себя: полную защиту от возникновения сомнительных долгов и обеспечение гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика) либо оплату суммы переуступленных долговых требований (за минусом издержек) к определенной зафиксированной дате [16, с. 49].

За редким исключением полное обслуживание реализуется лишь при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов. С точки зрения компании, это условие устраняет возможность ее дискриминации, поскольку в противном случае поставщик может переуступить ей только те долговые требования, которые трудно инкассировать или по которым объективно максимален кредитный риск. Подобная система безусловно выгодна и для поставщика- ему не придется вести специальный учет и осуществлять операции по отдельным, непереуступленным долговым требованиям. Иными словами, это условие оптимально для обеих вовлеченных в факторинговую операцию сторон.

Соглашение о полном обслуживании с правом регресса отличатся от соответствующего соглашения без права регресса тем, что факторинговая компания самостоятельно не страхует кредитный риск, который продолжает нести сам поставщик. Это означает, что компания сохраняет право на возврат поставщику долговых требований на любую сумму, не оплаченных клиентами в течение установленного срока (обычно в течение 90 дней с зафиксированной датой платежа).

Основная цель большинства фирм, регулярно прибегающих к услугам факторинговой компании и заключающих с ней соглашения о полном обслуживании,- получить (привлечь) дополнительные денежные средства. Обычно факторинговая компания предварительно оплачивает до 80 % стоимости переуступленных ей долговых требований. Впоследствии предварительная оплата компенсируется компании за счет платежей, осуществляемых клиентами. Оставшиеся 20 % (или больше), за минусом собственных издержек компании, перечисляются после окончательной оплаты клиентом долговых обязательств в указанный в соглашении срок [4, с. 273].

Существует ряд объективных причин, по которым факторинговая компания не может предварительно оплачивать все 100 % стоимости долговых требований (за минусом стоимость своих услуг и причитающегося ей процента за кредит). Прежде всего это связано с возможным выявлением ряда спорных моментов и ошибок в счетах- фактурах. Кроме того, данная разность объективно важна, чтобы компания не могла при необходимости(например, при нарушении поставщиком условий заключенного факторингового соглашения) хотя бы частично компенсировать предварительно выплаченные ею клиенту сумму по факторинговому соглашению.

Разновидностью базисного факторингового соглашения о полном обслуживании выступает агентское соглашение, или соглашение об оптовом факторинге (открытом факторинге). Предприятие может внедрить собственную эффективную систему учета и управления полученным кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от кредитных рисков и при подобном кредитовании. Факторинговая компания будет стремиться предложить клиенту заключить агентское соглашение, в соответствии с которым она будет приобретать неоплаченные его долговые требования, а поставщик непосредственно выступать в качестве ее агента по их инкассированию. Соответствующая запись на счете- фактуре будет уведомлять о непосредственном участии в сделке факторинговой компании, но вместо указания реализовывать платеж в пользу компании будет специально оговорено, что платеж стоит произвести на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но всегда в пользу вовлеченной в операцию факторинговой компании. Преимущество данного соглашения заключается в том, что внижаются расходы факторинговой компании по оценке кредитоспособности должника и плата за них взимается непосредственно с поставщика в пользу факторинговой компании [2, c. 238].

Кредитование, предусматриваемое и реализуемое данным соглашением, аналогично кредитованию по соглашению о полном факторинговом обслуживании. Однако оставшаяся часть долга оплачивается только после погашения долгов клиентами (должниками). Между тем, поскольку факторинговая компания в данной ситуации не оказывает непосредственного воздействия на процесс инкассирования долга, она не в состоянии полностью гарантировать осуществления платежа клиенту к зафиксированной дате.

Если поставщик заинтересован только в кредитовании (получении кредита) со стороны факторинговой компании, то может быть заключено открытое или конфиденциальное соглашение об учете (дисконтировании) счетов- фактур. Заключения подобного типа соглашения достаточно рискованно для любой факторинговой компании, выдвигающей в подобной ситуации наиболее жесткие требования к поставщику, и имеет место лишь при условии, что валютно- финансовое положение поставщика достаточно устойчиво. Дисконтирование счетов- фактур выступает обычно одноразовой (единовременной) операцией, она осуществляется, как правило, селективно и обычно не охватывает всего платежного оборота поставщика [18, c. 234].

1.2 Практика реализации факторинговых операций

Осуществлению факторинговой сделки предшествует обязательная аналитическая подготовка. Получив заявку от предприятия на факторинговое обслуживание, факторинговая компания обычно в течение 1- 2 недель изучает экономическое и валютно- финансовое положение потенциального клиента, характер и структуру его деловых связей. Если предприятие становится клиентом факторинговой компании, то оно в обязательном порядке направляет факторинговой компании все счета- фактуры, выставленные им на своих покупателей. По каждому платежному документу клиент предварительно должен получить согласие покупателя на их оплату (по аналогии с акцептом платежных требований- поручений). Факторинговая компания изучает все счета- фактуры, определяя при этом реальную платежеспособность покупателей. Этот этап продолжается от 24 часов до 2- 3 дней [28, c.311].

Факторинговая компания может сама оплатить счет- фактуру в момент наступления срока платежа либо досрочно. В этом случае она фактически выполняет функции коммерческого банка, поскольку досрочная выплата денежных средств клиенту адекватна выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь выступает гарантия платежа клиенту. Подобная гарантия обычно охватывает полный объем внутренних и международных расчетно- платежных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту акцептованные покупателем счета- фактуры даже в случае фактической неплатежеспособности должников. Кроме того, компания устанавливает максимально допустимую сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг могут производиться без риска неполучения платежа. В договоре на осуществление факторинговых операций должен быть специально оговорен способ расчета предельной суммы и указаны обстоятельства, при наступлении которых компания (факторинговый отдел банка) обязана произвести безусловный платеж в пользу поставщика. Факторинговые операции осуществляются по следующей схеме [приложение А]

В международной практике стоимость факторинговых услуг складывается обычно из двух базисных элементов: комиссии и процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных внешнеторговых документов. Плата за обслуживание (за освобождение от необходимости вести учет, осуществлять страхование от появления безнадежных должников) рассчитывается как процент от суммы счета- фактуры (в обычной практике- на уровне 1,5-2,5 %). С увеличением объема сделки автоматически растет и сумма комиссии. Кроме того, фактически размер существенно варьируется в зависимости от масштабов и структуры производственно- хозяйственной деятельности поставщика и «качества» его покупателей, а также от трудностей его работы и сопутствующих рисков в оценке факторинговой компании. Размер процентной ставки за предоставленный кредит рассчитывается на однодневной основе за весь период между датой досрочного получения платежа и датой инкассирования, на базе учета размера ежедневного дебетового сальдо по счету поставщика у факторинговой фирмы. Как правило, процент за подобный кредит на 1- 2 процентных пункта выше процентных ставок денежного рынка (Money Market Rates), что связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат, риска и издержек факторинговой компании.

Обычно банк- оператор оплачивает единовременно 80- 90 % стоимости экспортного счета- фактуры; 10- 20 %- это резерв, который будет возвращен экспортеру после погашения дебитором всей суммы долга. Например, сумма факторинговой операции условно составляет 100 тыс. дол., аванс- 90 %, комиссия фактора- 3 % +ежемесячный процент на аванс- 2 %.

В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающуюся ему сумму комиссионных процентов, а также выявляет сальдо (остаток) неинкассированных фактур, на который выписывается и передается клиенту- экспортеру отдельный счет [30, c. 176].

После проверки кредитоспособности поставщика и плательщиков факторинговая компания рассчитывает предельную сумму по операциям факторинга, в рамках которого поставка товаров или оказание услуг могут производиться для экспортера без реальных рисков неполучения платежа за поставленный товар.

Договор устанавливает, каким образом должна определяться предельная сумма по операциям факторинга для последующего страхования кредита, и каковы обстоятельства, при наступлении которых факторинговая компания должна осуществить обязательный безусловный платеж в пользу поставщика (обычно толь в случае неплатежеспособности импортера- клиента).

В международной практике используются, как привило, три метода расчета предельных сумм:

1. Определение допустимых лимитов кредитования. Каждому отдельному плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого факторинговая фирма автоматически оплачивает (погашает) переуступаемые ей платежные требования- поручения. Если сумма задолженности плательщика превысит сумму установленного для него лимита, то согласно базисным положениям факторингового договора в случае его неплатежеспособности все платежи в счет погашения долга будут в первую очередь поступать непосредственно в пользу факторинговой компании, до тех пор, пока эти погашения долга не компенсируют сумму платежей, ранее осуществленных факторинговой компанией в пользу поставщика, и только затем- непосредственно поставщику.

2. Определение ежемесячных лимитов отгрузки (поставки). Устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка одному плательщику. При условии, что поставщик не превысил установленный ему лимит, и при отсутствии обязательного уведомления от фактора о зафиксированном им превышении этого лимита, поставщик застрахован от риск возникновения безнадежных долгов независимо от полной и окончательной суммы фактического долга импортера- клиента. Иногда подобного рода лимит устанавливается не по месяцам, а по неделям [24, c. 189].

3. Страхование по отдельным сделкам. Данный метод используется в том случае, если специфика производственной деятельности поставщика обусловливает реализацию ряда отдельных сделок на достаточно крупные суммы, но не серию регулярных поставок одним и тем же постоянным клиентам. Предельная сумма представляет собой фактически всю сумму каждого отдельного заказа, с поставкой товаров в течение определенного установленного периода времени.

В различных ситуациях могут быть эффективны разные комбинации этих базисных методов.

Основой реализации факторинговых операций выступает договор факторинга. В нем специально оговариваются условия их проведения: реквизиты платежных требований- поручений, доля сумм платежа от общей суммы по операциям факторинга, предусмотренный размер компенсационного вознаграждения, условия расторжения факторингового договора и другие пункты договора по взаимному усмотрению сторон.

В обязанности факторинговой компании входит реализация в соответствии с условиями договора конкретных факторинговых услуг, адекватное ведение подробного (детализированного) учета операций с плательщиками и поставщиком, регулярная подготовка материалов о состоянии лицевого счета поставщика: отчета об оплате платежных требований- поручений по каждому отдельному плательщику, перечня плательщиков, сумма средств на счете которых приближается к предельной установленной для них сумме лимита кредитования либо превышает ее, перечня наименований и адресов всех плательщиков. Периодичность и даты составления подобных отчетов зависит во многом от специфики производственной и экспортной деятельности поставщика [6, c. 287].

Поставщик в свою очередь отвечает за соблюдение всех требований к оформлению счетов- фактур за отгруженный товар, за своевременную переуступку, кредит- авизо при возврате товаров и т.п.

В договоре факторинга специально оговариваются обязанности поставщика в процессе инкассирования платежа с покупателя: своевременное и полное урегулирование всех спорных моментов; предоставление всей документации о поставке товаров и услугах, включаю документы, подтверждающие, что клиент ранее акцептовал товар или услуги, отгрузка произведена в соответствии с условиями заказа в отношении срока поставки, количества и качества товаров; обязательное предоставление информации о неблагоприятных изменениях, произошедших с плательщиком, которые могут повлиять на степень рискованности операций; участие вместе с факторинговой компанией в рассмотрении дела в арбитраже.

Одновременно оговаривается также ответственность каждой из вовлеченных сторон в случае невыполнение ею взятых на себя обязательств. При этом стороны несут ответственность друг перед другом на паритетной основе.

Для решения вопроса о том, будет ли факторинговая компания заключать договор с поставщиком, целесообразно получить информацию о следующих аспектах производственной деятельности клиента:

- производит компания- экспортер продукцию, пользующуюся устойчивым спросом, либо предоставляет услуги высокого качества, выполняет работу на высоком производственном уровне;

- каковы темпы прироста производства и сколь устойчивы их ближайшие и долгосрочные перспективы;

- насколько квалифицирован управленческий персонал фирмы;

- налажен ли внутренний контроль;

- насколько твердо и эффективно определены условия торговли с конрагентами;

Следует принимать во внимание, что факторинговые операции не производятся:

- по долговым обязательствам частных лиц (физических лиц);

- по требованиям, предъявляемым к покупателям бюджетными организациями;

- по обязательствам предприятий, организаций, ранее снятых банками с кредитования либо официально объявленных неплатежеспособными;

- по обязательствам филиалов, дочерних предприятий или отделений предприятий, организаций;

- если выполненная работа оплачивается поэтапно или авансом в случае компенсационных или бартерных сделок по договорам о встречной торговле и о продаже, в соответствии с которыми покупатель имеет юридически оформленное право возвратить товар в течение определенного зафиксированного периода времени, а также при условии послепродажного обслуживания поставленного оборудования и др.

В заключение важно проанализировать эффективность факторинга для его участников и это можно увидеть на следующей схеме: [приложение В]

Таким образом факторинговая операция в самом общем виде заключается в покупке коммерческим банком платежных требований поставщика за отгруженную продукцию. Поскольку покупатель в этих случаях имеет право отсрочки платежа, факторинговые операции есть не что иное, как кредитование поставщика. Эффективность факторинга ярко проявляется во время усиления инфляционных процессов и неустойчивости в экономике, когда предприниматели стремятся как можно скорее осуществить продажу продукции,а вырученный капитал пустить в дело [13, c. 311].

Факторинговые операции, несмотря на то, что являются для коммерческих банков нетрадиционным видом услуг, начинают завоевывать признание клиентов и позволяют банкам получить дополнительную прибыль.



2. Анализ рынка факторинговых услуг

2.1 Основные направления конъюнктуры мирового рынка факторинговых услуг

В целях упрощения и одновременно увеличения эффективности реального взаимодействия между факторами- корреспондентами факторинговые компании стремятся объединиться ныне в более или менее крупные объединения (сети). Подобные сети подразделяются на открытые и закрытые. Открытые сети объединяют самостоятельные независимые факториноговые компании, количество которых в каждой отдельной стране обычно не лимитируется. Закрытые сети имеют принципиально иной характер своей организации и структуру собственности. Такие сети уже представляют собой непосредственно акционерные компании, акции которых держат их члены (число участников обычно лимитировано одной компанией от каждой страны).

Крупнейшей открытой сетью является FCI (Factors Chain International), штаб- квартира в городе Амстердаме. Наиболее известно закрытой сетью факторинговых компаний выступает ныне Heller International Holding Inc. (сеть, которая в 1984 г. Была приобретена одним из крупнейших банков мира Fuji Bank, г. Токио). Сетью факторов, которая первоначально учреждалась как закрытая, но ныне действует по «смешанным принципам» организации, стала IFG (International Factors Group, штаб- квартира в городе Брюсселе) [25, c. 190 ].

Подобные сети призваны способствовать развитию международного факторинга, повсеместно использовать на практике Единый кодекс факторинговых обычаев, а также анализировать методологические проблемы реализации факторинговых сделок. Очень важна их образовательная роль. Они осуществляют программы подготовки сотрудников компаний- членов, проводят соответствующие выездные семинары, а также, что не менее важно, предоставляют своим участникам всю необходимую информацию, касающуюся ситуации на отдельных товарных рынках и в отрасли факторинговых операций в целом. Вкратце я остановлюсь на деятельности некоторых из них.

FCI превратилась в крупнейшее объединение факторинговых компаний в мире. Учрежденная в 1968 году на базе объединения лишь двух факторинговых компаний из Великобритании и Швеции, ныне FCIобъединят более 120 факторинговых компаний из 45 стран мира. Общий оборот операций факторов FCI составляет около 48 % от всего совокупного объема факторинговых операций в мире и около 56 % от всего объема операций международного факторинга. Компании, ежегодный оборот факторинговых операций в которых не достиг 10 млн. дол. США в год и которые не имеет активных корреспондентских отношений с факторами из не менее чем трех различных стран мира, получают статус «ассоциированного члена» [19, c.57].

IFG- вторая по масштабам деятельности международная сеть факторинговых компаний- объединяет 62 фактора из 34 стран мира. Некоторые члены этой сети являются одновременно членами FCI, приобретя статус «партнера». Каждая компания- член обязана выкупить не менее 10, он не более 30 акций группы. При этом, однако, каждый фактор- партнер может располагать менее чем 10 акциями. Цена каждой акции составляет 15000 бельгийских франков. Один раз в два года количество акций у каждого члена корректируется в зависимости от суммарного объема полученных им комиссий за факторинговое обслуживание в предыдущем году. Кроме этого, каждый член IFG выплачивает ежегодный взнос в размере 275000 плюс 125000 бельгийских франков за доступ к пользованию коммуникационной системой IFDEX в течение всего года [29, c. 288].

Международные сети факторов позволяют своим членам внедрять на практике надежные и безусловные правила игры: применять единые арбитражные правила, руководствоваться едиными правилами обмена информацией, эффективно и достаточно быстро решать многие проблемы, связанные с развитием данного сектора валютно- финансовых услуг, защищать интересы своих членов на уровне международных финансовых организаций (включая ООН). К существенным преимуществам следует также отнести то обстоятельство, что каждый новый член такого объединения получает возможность установить контакты и свободно наладить корреспондентские отношения с потенциальными партнерами из многих стран мира, а также перенимать их опыт ведения бизнеса в сфере факторинговых услуг. В FCI и IFG система коммуникаций между факторинговыми компаниями- участницами основывается на сходных со своим принципом системах обработки е передачи информации в режиме реального времени- соответственно в системах EDIFACToring и IFDEX. Эти системы позволяют полностью обеспечивать конфиденциальность, кодирование, адекватную систематику и удобства в передаче информации между корреспондентами.

Членом подобной международной сети может стать отнюдь не каждая факторинговая компания или банк, который стремится расширить свою активность на рынке факторинговых операций. Фактор, подающий заявку на вступление, должен соответствовать определенному набору требований, в частности таких как: минимально приемлемый объем уставного фонда и собственного капитала, достаточный по европейским стандартам уровень ликвидности своего баланса, эффективная структура совокупных обязательств и некоторые другие требования [15, c. 294].

Кроме международных факторинговых сетей, которыми являются FCI, Heller Group и IFG, во многих странах действуют национальные факторинговые ассоциации: Ассоциация шведских финансовых домов, Мексиканская ассоциация факторингового финансирования, Профессиональная ассоциация бельгийских факторинговых обществ, Французская ассоциация финансовых обществ, ассоциация британских факторов и учетных домов, Немецкий факторинговый союз. Многие из них обьединяются в белее крупные сети и сообщества, такие, как, например, Европейское объединение национальных факторинговых ассоциаций EUROPAFAKTORING (со штаб- квартирой в г. Милане), включающее в себя 16 национальных объединений и FCI и IFG в качестве наблюдателей.

Цель национальных ассоциаций и их объединений- унификация правил, норм и требований к факторинговому обслуживанию клиентов. Эта деятельность позволяет значительно снизить текущие трансакционные издержки проведения операций, повысить их качество и в максимальной мере сократить убытки при проведении операций факторинга.

В абсолютных цифрах объем факторинговых операций только за 2005- 2009 гг. увеличился на 30 % и составил около 430 млрд. дол. США. При этом основной прирост (15 %) пришелся на 2009 г. На факторов- членов международных сетей факторов приходится основная доля оборота операций факторинга в мире. Например, годовой оборот факторинговых операций компаний- членов FCI был равен в 2009 г. 191,8 млрд. дол. США, что составляло почти 50 % всего мирового оборота на этом рынке. Немаловажно, что прирост объемов операций факторинга у компаний- членов FCI в 2009 г. Был выше, чем общий прирост годового объема мирового факторинга. По итогам 2009 года составил соответственно 24 и 25 %.

По сведениям маркетингового комитета FCI, в мире действует не менее 630 факториговых компаний, из них около половины сосредоточено в Европе (312), на втором месте Азия (200), далее следуют страны американских континентов (111).Больше всего факторов действует в Италии (70). Для сравнения, в России факторингом (исключительно международным) до сих пор занимаются лишь 6 специализированных компаний, причем большинство из них на деле представляют частные коммерческие банки [17, c. 187].

Напротив, основной оборот факторинговых компаний мира приходится на внутренний факторинг (около 93 %) и только 7 % составляют международные операции. Внутренний факторинг, как правило, прямой и обходится сторонам (контрагентам) гораздо дешевле. В США, где на его долю приходится практически 98% всех факторинговых операций (в 2009 г. Объем операций внутреннего факторинга составил по стоимости в США 58,7 млрд. дол.).

Все большее значение приобретает так называемый факторинг «без права регресса» (около 60 % совокупного объема операций внутреннего факторинга). При проведении подобных операций фактор, выкупая у поставщика обязательства его должника, целенаправленно отказывает себе в праве обратить взыскание средств на самого поставщика в случае, если импортер по каким- либо причинам откажется выполнить свои платежные обязательства по контракту и не оплатит полученную им продукцию по окончании срока предоставленной ему отсрочки. Но, принимая во внимание, что подобные обязательства, как правило, дополнительно обеспечиваются гарантией банка импортера, права по которой могут уступаться, сделки внутреннего факторинга «без права регресса» стали наиболее популярными.

По данным международной статистики, в рамках операций международного факторинга экспортный факторинг остается более предпочтительным, чем операции импортного факторинга. Закономерно, что за 2009 г. Оборот операций экспортного и импортного факторинга компаний- членов FCI составил соответственно 7,6 и 5,5 млрд. дол. США.

Мировыми лидерами по объемам реализованных операций международного факторинга остаются Италия и Германия (за 2009 г. Их обороты в этой сфере финансовых услуг составили примерно по 2,8 млрд. дол. США).

Резкое сокращение оборотов факторинговых операций в 2009 г. Наблюдалось только в одной из 17 стран- признанных лидеров в этой области. В частности, примерно на 60 % сократился объем операций в Мексике.

Самыми быстрыми темпами растут факторинговые операции в Южной Корее (объем операций возрос в 115 раз) и ряда других южноазиатских стран: Индонезии, Малайзии, Сингапуре и Таиланде.

Страной, объемы факторинговых операций в которой не изменились с 2008 г., но которая, тем не менее, сохраняет лидерство, выступает Швеция. США остаются ведущим государством в области внутреннего факторинга, хотя за период с 2000 по 2009 г. Они увеличили объемы своих операций только в 2 раза.

В 2009 г. Только Финляндия и Франция смогли расширить объем своиз факторинговых услуг более чем на 40 %. Уверенный рост подобного рода операций отмечался в 2009 г. Также в Японии (23 %), в Великобритании (21 %), и Италии (6 %) [9, c. 317].

Несмотря на то, что международный факторинг по- прежнему относительно менее популярен, чем внутренний, в 2009 г. факторинговые компании мира обслужили коммерческий внешнеторговый оборот на 234 млрд. дол. США, что на 17 млрд. больше, чем в 2008 г. Это связано также с усилением объективного интереса ряда стран мира к проведению таких операций. В 2009 г. Международный факторинг охватил новые рынки в странах Южной Америки (Аргентина и Чили); странах Восточной Европы (Словакия, Румыния и Польша), а также в определенной мере в России и Китае.

2.2 Состояние рынка факторинговых услуг и практика проведения факторинговых операций в Республике Беларусь

В настоящее время проведение факторинговых операций между банками и субъектами хозяйствования в Республике Беларусь регулирует Порядок Проведения Факторинговых Операций в Республике Беларусь (письмо НБ РБ № 605 от 18.09.2009 г., с изменениями, внесенными письмом НБ РБ от 28.12.2009 г. №667). Он разработан в соответствии с Законами Республики Беларусь «О Национальном банке Республики Беларусь», «О банках и банковской деятельности в Республике Беларусь», «О залоге», Гражданским кодексом Республики Беларусь, а также Положением о безналичных расчетах в Республике Беларусь от 6.01.2008 № 256 и Положением о банковском кредите от 7.04.2009 №519.

В соответствии с этим положением в роли факторов выступают банки, кредитные, финансовые и другие учреждения, которые занимаются банковскими операциями. Для занятия факторинговой деятельностью фактор должен письменно обратиться в Национальный банк Республики Беларусь и получить его согласие.

Основным принципом факторинга является возмещение фактором поставщику части суммы платежа по долговым требованиям к плательщикам. Перечисление остальной части платежа за поставленные товары осуществляется фактором после поступления средств от плательщика. Однако может иметь место незамедлительное возмещение поставщику полной суммы долга (за вычетом комиссионного вознаграждения и процентов за кредит).

Проведение факторинговых операций осуществляется только на договорной основе. В договоре на факторинговое обслуживание предусматриваются права и обязанности каждой из сторон, размер оплаты счетов поставщика, выставленных на покупателя, порядок оплаты этих счетов, комиссионное вознаграждение, условия предоставления и погашения кредита, право регресса и другие необходимые условия, связанные с уступкой права требования фактору.

Фактор не несет ответственности за невыполнение условий договоров за поставку товаров, заключаемых между поставщиком и плательщиком.

Учитывая риск при проведении этих операций, фактор вправе требовать от поставщика документы, подтверждающие залоговые обязательства перед фактором, а также представление баланса и другой необходимой информации, характеризующей финансовое состояние поставщика.

При открытом факторинге фактор может запросить плательщика представить сведения о его платежеспособности.

Плата за услуги фактору со стороны поставщика выступает в форме комиссионного вознаграждения за обслуживание и процента за кредит. Комиссионные суммы рассчитываются в процентах от суммы платежных требований поставщика и зависят от степени риска и объема необходимой экономической и контрольной работы фактора. Плата за кредит определяется за период между получением платежа поставщиком от фактора и датой поступления платежа от плательщика фактору [22, c. 277].

При открытом факторинге поставщик, заключивший договор на факторинговое обслуживание, сдает на инкассо фактору платежное требование в 4- х экземплярах от имени этого фактора при реестрах (в соответствии с п. 11 главы 11-а Положения о безналичных расчетах в Республике Беларусь №256 в редакции письма Национального банка от 01.07.2009 №353). В платежных требованиях должны быть указаны реквизиты фактора как получателя денежных средств. Представляются также товарно- транспортные документы, подтверждающие факт отгрузки товара, договора, заключенные с покупателями на поставку товаров, где оговаривается форма расчетов платежными требованиями с видом акцепта.

При уступке фактору права получения платежа по акцептованным плательщиком требованиям поставщик представляет фактору следующие документы:

- копии реестров и платежных требований, выставленных на покупателя

- извещение банка плательщика о неоплате требования и помещении его в картотеку №2;

- копия извещения, посланная банком поставщика в адрес банка плательщика и самого плательщика, содержащая информацию о совершении торгово- комиссионной операции с указанием заменить в платежном требовании наименование банка и номер счета поставщика на реквизиты фактора.

Банк плательщика по получении от банка поставщика или фактора извещения о совершении факторинговой операции исправляет на всех экземплярах платежных требований, находящихся в картотеке №2, реквизиты поставщика на наименование и номер счета фактора. При этом платежное требование с измененными реквизитами оплачивается в общеустановленном порядке [21, c. 98].

При закрытом факторинге плательщики не ставятся в известность о кредитовании продаж фактором. В этом случае средства от плательщиков в оплату принятой к факторингу дебиторской задолженности поступают на расчетный счет поставщика. Поставщик обязан не позднее следующего рабочего дня сдать в обслуживающий его банк платежное поручение на перечисление со своего расчетного счета суммы платежа, причитающейся фактору.

Таким образом рынок факторинговых услуг в настоящее время является неотъемлемым элементом в функционировании банковской системы. В некоторых странах, в том числе и в Беларуси он находится на стадии зарождения и поэтом в целях упрощения и одновременно увеличения эффективности реального взаимодействия между факторами- корреспондентами факторинговые компании стремятся объединиться ныне в белее или менее крупные объединения (сети).



3. Проблемы и пути совершенствования факторингового кредита в Республике Беларусь

В Республике Беларусь имеются все необходимые условия и предпосылки для применения факторинговых операций при осуществлении сделок между субъектами хозяйствования как внутри страны, так и на международной арене. Так, между субъектами хозяйствования остро стоит проблема задержки платежей, что ведет к нарастанию дефицита оборотных средств и нарушению производственного цикла. Кроме того, недостаточная капиталовооруженность предприятий и растущие риски кредитования также способствуют развитию факторинга в Беларуси.

Операции факторинга в Республике Беларусь активно стали осуществляться лишь с середины 90-х годов. Изначально при осуществлении факторинговых операций белорусские банки столкнулись с рядом проблем, а именно: невозможностью доступа к современным факторинговым технологиям, используемым в развитых странах; отсутствием практического опыта применения факторинга, научной и методической литературы. Вышеуказанные факторы привели к неверному пониманию экономической сущности операций факторинга в экономике Беларуси на начальном этапе, которые сводились к краткосрочному кредитованию или дисконтным операциям.

В настоящее время данный вид деятельности является лицензируемым и осуществлять его вправе только коммерческие банки, что обусловлено такими факторами, как: недостаточность опытного персонала, отлаженной технологии, высококлассного программного обеспечения для обслуживания факторинговых операций специализированными фирмами. В мировой же практике операции факторинга обычно оказывают специализированные факторинговые фирмы, которые учреждаются, как правило, крупными финансовыми компаниями или банками [14, c. 156].

Наиболее перспективной сферой применения факторинговых операций как в Республике Беларусь, так и за рубежом является производство продуктов питания или товаров повседневного спроса, что определяется высокой ликвидностью данного вида товаров и их низкой оборачиваемостью.

Использование факторинговых операций в качестве одного из наиболее доступных и приемлемых способов финансирования деятельности белорусских предприятий, особенно относящихся к среднему бизнесу, дает им возможность не только выжить в сложных меняющихся экономических условиях, но и занять свою нишу на рынке и успешно развивать свой бизнес. Так, для поставщика товаров использование факторинга позволит увеличить спрос на товары и, соответственно, объем продаж, повысить конкурентоспособность товаров, а также создать для покупателей выгодные условия для сотрудничества (на условиях отсрочки платежа). Данные выгоды позволят покупателю наиболее эффективно использовать свои оборотные средства в интересах производства, а не отвлекать их на погашение долга [19, c. 137].

Таким образом, факторинг способствует установлению прочных связей между покупателями и поставщиками продукции, насыщению рынков конкурентоспособной продукцией, что выступает в качестве одной из первоочередных задач, стоящих перед экономикой Беларуси.

Также среди перспективных и активно развивающихся областей применения факторинга в Республике Беларусь выступает сфера услуг. Белорусские предприятия, специализирующиеся на оказании транспортных, туристических, рекламных, телекоммуникационных услуг, а также Интернет - провайдеры, операторы сотовой связи, обратившись к услугам банка по предоставлению полного набора факторинговых услуг, могут получить ряд экономических преимуществ: ускорить оборачиваемость средств путем заблаговременной реализации долговых требований, упростить структуру баланса, сократить бухгалтерские, административные, юридические и иные расходы, связанные с взиманием дебиторских задолженностей, получением банковского кредита. Все вышеперечисленные выгоды от использования факторинга способствуют укреплению позиций компаний - поставщиков на высококонкурентном рынке такого рода услуг путем использования полученных дополнительных оборотных средств в целях увеличения объема продаж. В свою очередь, рост объема продаж будет сопровождаться увеличением объема предоставляемых поставщику средств банком-фактором в качестве оплаты его дебиторских задолженностей [28, c. 40].

Кроме того, для белорусских предприятий дополнительным стимулом использования факторинга в своей деятельности выступает возможность отнесения затрат по факторинговым операциям на себестоимость, что регламентируется Положением по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), утвержденным Министерством экономики Республики Беларусь, от 26.01.1998г. № 19-12/ 397. При использовании в качестве источника финансирования банковского кредита предприятие не получает такого рода выгоды, так как, согласно законодательству, плата по процентам за кредит не может быть отнесена поставщиком на себестоимость.

Существенным преимуществом факторинга перед банковским кредитом для поставщика выступает также отсутствие со стороны банка - фактора контроля за целевым использованием средств, переданных банком кредитору в качестве оплаты за поставленный товар (услугу), что применимо как для операций внутреннего, так и международного факторинга.

Банки, осуществляющие факторинговое обслуживание своих клиентов, также получают ряд преимуществ. Во-первых, факторинг является высокодоходной операцией, позволяющей получать не только дополнительный доход, но и увеличивать количество своих клиентов путем осуществления их комплексного обслуживания на финансовом рынке. В свою очередь, обслуживание предприятий, связанных между собой торговыми отношениями, в одном банке способствует уменьшению случаев неплатежей, задержек платежей и в целом приводит к укреплению платежной дисциплины и устойчивости банков, что немаловажно для белорусской экономики.

Однако в настоящее время существует ряд факторов, сдерживающих осуществление и развитие факторинговых операций в Республике Беларусь. Среди основных проблем, имеющих место при осуществлении факторинговых операций в Республике Беларусь, можно выделить:

1. Проблемы, связанные с несовершенным законодательным регулированием (ограничение применения операций международного факторинга, не разработан механизм регресса, отсутствие единого подхода при отнесении данной сделки к кредитным, дисконтным и прочим банковским операциям и другие);

2. Проблемы, связанные с деятельностью отечественных предприятий (неустойчивое финансовое положение, низкая конкурентоспособность отечественных товаров на внутреннем и международном рынках, применение бартерных сделок в расчетах, низкий уровень развития малого бизнеса и другие);

3. Проблемы, связанные с деятельностью банков (сложности при получении факторинга, не обеспеченного залогом, недостаточное развитие маркетинга факторинговых услуг, нехватка средств для внедрения современных технологий факторингового обслуживания клиентов, сложности в оценке и принятии кредитных рисков, отсутствие информационной системы о платежеспособности белорусских предприятий и их взаимодействии с кредитными организациями и другие).

Основными нормативными документами, регулирующими применение факторинговых операций в Республике Беларусь, выступают:

1. Гражданский кодекс 2003г. (содержит только одну статью - ст. 772 - дающую понятие факторинга, но не раскрывающую содержание данной операции);

2. Банковский кодекс 2004г. (урегулировал проведение открытого факторинга в Республике Беларусь, но не учтены особенности и порядок проведения скрытого факторинга).

3. Правила проведения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями финансирования под уступку денежного требования (факторинга), утвержденные Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30.08.2004г. № 229. (далее “Правила…”) (определяют порядок проведения факторинга и существенные условия договора факторинга, причем сужают сферу применения факторинга до фактически существующего денежного требования, т.е. определяют возможность применения факторинга только относительно фактически отгруженных товаров (выполненных услуг), исключая тем самым возможность постоянного финансирования по долгосрочным договорам в счет будущих требований) [11, c. 287].