Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

- приоритетными сфера кредитования реального сектора является финансирование стратегически важных отраслей промышленности, вступающих структурообразующими отраслями экономики, включая развитие горнодобывающей, нефтеперерабатывающей, легкой, автомобильной и других отраслей промышленности;

- также важным приоритетов кредитования является проведение модернизации и внедрения ресурсосберегающих технологий, развитие инфраструктуры, оказание финансовой поддержки малого бизнеса и частного предпринимательства.



2. Оценка современного состояния кредитной деятельности коммерческого банка

2.1 Общая характеристика и анализ финансовых показателей банка

Открытый акционерно-коммерческий банк «Капиталбанк» - один из первых частных коммерческих банков Узбекистана. Банк был образован в апреле 2001 года, в 2010 году произошло слияние ОАКБ «Капиталбанка» с акционерно-коммерческим банком «Авиабанк». (г. Ташкент).

Банк был перерегистрирован в форме акционерно-коммерческого банка. В декабре 2008 года Банк зарегистрировал Устав в новой редакции с полным наименованием Банка - открытый акционерно-коммерческий банк «Капиталбанк». Банк имеет лицензию Центрального банка на проведение банковских операций №69 от 27 декабря 2008 года, а также Генеральную лицензию на проведение операций в иностранной валюте №41 от 27 декабря 2008 года.

С момента осуществления деятельности Банк развивался быстрыми темпами, демонстрируя высокий рост как в сфере обслуживания корпоративных клиентов, так и в розничном сегменте.
Со временем солидный список инноваций позволил банку занять лидирующие позиции на отечественном рынке за счет новых технологий, предоставляющих возможность качественно обслуживать большее число клиентов, добиться международного признания и заслужить репутацию одного из активно развивающихся коммерческих банков.

Главной целью Банка является создание мощного финансового супермаркета, функционирующего в наиболее доходных сегментах самых перспективных отраслей финансового рынка. Планом стратегического развития банка одним из основных направлений было определено расширение масштабов деятельности путем открытия филиалов в регионах Республики Узбекистан.

На сегодняшний день инфраструктура Банка состоит из 13 филиалов, 6 из которых находятся в г. Ташкенте, 7 филиалов в областных центрах Республики. Освоение и развитие розничного рынка банк осуществляет через сеть 71 мини-банка, число которых постоянно увеличивается, основной задачей которых является предоставления банковских услуг населению.

Развитие филиальной сети позволит реализовать политику банка, обслуживать клиентов в каждом уголке страны - от крупных городов до небольших отдаленных сельских районов. При этом банк постоянно расширяет перечень операций своих учреждений, делая их более универсальными, что позволяет полнее удовлетворять любые потребности клиентов в банковских продуктах в соответствии с имеющимся спросом.

Рис. 2.1.1. Динамика роста собственного капитала ОАКБ «Капиталбанк» (млн. сум)

В банке внедрены единые стандарты обслуживания. ОАКБ «Капиталбанк» отвечает современным требованиям в любом отделении Банка, вне зависимости от его расположения. Использование современных информационных технологий позволяет обеспечить доступность клиентам филиалов практически всего спектра банковских услуг.

Продуманная и взвешенная политика регионального развития Банка в сочетании с объективной оценкой ситуации на рынке банковских услуг конкретного региона обеспечивает стабильность и прибыльность функционирования всех инфраструктурных подразделений Банка, деятельность которых характеризуется стабильным ростом основных показателей.

За последние четыре года банк значительно увеличил собственный капитал в 2,5 раза, с 10 757 млн. сум в 2009 году до 31631 млн. сум по итогам 2012 года и 72727 млн. сум по итогам 2013 года (Рис. 2.1.1.). В числе акционеров банка юридические лица с долей акций 84,57% и физические лица, которые имеют долю в банке в размере 15,43% акций.

Рис. 2.1.2. Динамика изменения активов ОАКБ «Капиталбанк» за период 2009-2013 годы (в млн. сум)

По итогам 2013 года активы банка составили 963,1 млрд. сум (Рис. 2.1.2.). Чистая прибыль составила 14015,7 млн. сум, что по отношению к показателям 2012 года составляет 212%. По данным Агентства Ахбор рейтинг банк по итогам 2013 года банк занял 11 место по доходности в рейтинге банков республики с уровнем рентабельности капитала 19,27%.

Активные операции банка составляют существенную и определяющую часть его операций. В случае осуществления качественного анализа определяют перечень активных операций (направлений использования средств банка) на момент проведения анализа (Таблица 2.1.1.).

Таблица 2.1.1. Сравнительный анализ динамики активов ОАКБ «Капиталбанк» за 2011-2013 годы (млн. сум)

Активы	2011 (млн. сум)	2012 (млн. сум)	2012/2011 (в процентах)	2013 (млн. сум)	2013/2012 (в процентах)
Денежные средства и их эквиваленты	93 490	75 362	81	144 020	191
Обязательные резервы в Центральном банке	29 714	40 829	137	78 026	191
Средства в других банках	18 154	43 980	242	84 648	192
Кредиты клиентам	128 702	195 606	152	319 345	163
Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи	715	523	73	25 999	4971
Инвестиции в зависимые компании	1 426	4 866	341	9 299	191
Основные средства и нематериальные активы	21 055	48 676	231	93 022	191
Прочие активы	52 848	50 191	95	114 784	229
Внеоборотные активы, предназначенные для продажи	6 544	43 934	671	93 960	214
Итого активы	352 648	503 967	143	963 105	191

В последние годы увеличение активов банка было не совсем равномерным, по сравнению с 2010 годом активы уменьшились на 24,6 млрд. сум и затем вновь возросли на 151,3 млрд. сумов, значительный рост активов был достигнут по итогам 2013 года, что свидетельствует о финансовой стабилизации деятельности банка в обеспечении устойчивого роста.

Горизонтальный анализ динамики изменения активов за период 2010-2013 годы показывает, что в 2010 году банк имел некоторое снижение всех показателей, при этом почти в 5 раз увеличились показатель прочих активов. Предположительно это также может быть рассмотрено, как отрицательный фактор возможного отражения будущих расходов или скрытых убытков.

По итогам 2013 года ситуация улучшилась динамика роста активов составила 191,4% к аналогичному показателю 2012 года, увеличение кредитных операций - 152%.

Однако в структуре активов произошли заметные изменения, более чем в 2 раза увеличились основные средства, в 6,7 раза внеоборотные активы, предназначенные для продажи, в 3 раза увеличились инвестиции в зависимые компании. В приведенной таблице видно, что в структуре активных операций ОАКБ «Капиталбанк» наибольший удельный вес имеют кредиты клиентам, в 2013 году - 33% (см. Рис. 2.1.3.).

Рис. 2.1.3. Структура активов ОАКБ «Капиталбанк» по итогам 2013 года (в процентах)

Средства в банках составляют небольшую долю в общей структуре активов и в 2013 году составили 9%. Таким образом, значительный рост активных операций способствовал увеличению общей суммы активов на 459138 млн. сумов в 2013 году.

Анализ пассивов банка показывает, что в структуре привлеченных ресурсов наибольшую долю составляют средства на расчетных счетах юридических лиц.

Рис. 2.1.4. Структура привлеченных средств ОАКБ «Капиталбанк» по итогам 2013 г.

В 2013 году общий объем средств на счетах клиентов ОАКБ «Капиталбанк» составил 698278,5 млн. сум или динамика роста составила 158%. В ресурсах банка основную долю 66% составляют денежные средства корпоративных клиентов. Это свидетельствует о том, что ОАКБ «Капиталбанк» больше работает с юридическими лицами, ресурсы физических лиц составляют 32% в общем объеме.

Средства клиентов - всего - денежные средства, депозиты и прочие средства в национальной и иностранной валюте, переданные в банк их собственниками (резидентами и нерезидентами, юридическими и физическими лицами) в наличной и безналичной форме для хранения на определенных условиях, а также неисполненные обязательства по договорам на привлечение средств клиентов.

Большую часть привлеченных ресурсов на счетах физических лиц составляют срочные депозиты 84% в структуре привлеченных ресурсов, при этом наблюдается рост вкладов граждан по сравнению с 2012 годом на 42%.

Меньшую долю составляют счета физических лиц до востребования, всего 16%, что говорит об использовании физическими лицами вкладных операций в первую очередь для получения дохода, а не для проведения регулярных расчетных операций.

Анализ банковской деятельности с точки зрения ее доходности позволяет руководству сформировать кредитную и процентную политику, выявить менее прибыльные операции и разработать рекомендации возможного получения банком больших доходов (Таблица 2.1.2.).

Таблица 2.1.2. Анализ структуры доходов ОАКБ «Капиталбанк»

Доходы	2012	2013	Отклонение
	млн. сум	уд. вес	млн. сум	уд. вес	млн. сум	Динамика роста (%)
Процентные доходы, всего	22 676	24	25 037	19	2 361	110
Проценты по ссудам, предоставленным клиентам	21 914	23	23 871	18	1 957	109
Проценты по средствам в банках	762	1	1 165	1	403	153
Комиссионные доходы	22 593	24	35 860	28	13 267	159
Непроцентные доходы	16 158	17	29 067	22	12 909	180
Операционные доходы	29 571	31	35 293	27	5 722	119
Чистый доход (расход) по операциям в иностранной валюте	1 160	1	687	1	-473	59
Прочие доходы	1 175	1	1 648	1	473	140
Прочий совокупный доход	1 115	1	1 958	2	843	176
Итого доходы	94 451	100	129 553	100	35 102	137



Наиболее прибыльными видами деятельности для банка были операции по ссудам и депозитам, предоставленным клиентам и операции с иностранной валютой и расчетные операции.

Ориентир банковской деятельности в рыночном хозяйстве состоит в максимизации прибыли от операций при сведении к минимуму потерь. Прибыль или убытки, полученные банком - показатели, концентрирующие в себе результаты различных пассивных и активных операций банка и отражающие влияние всех факторов, воздействующих на деятельность банка. Повышение эффективности кредитных операций - это главный показатель правильно спланированного и проводимого управления кредитными операциями.

За период 2012-2013 гг. доходы банка увеличились на 37% или на 35 102 млн. сум. Основную часть составили комиссионные доходы 22 593 млн. сум или 24% в 2012 году и 35 860 млн. сум или 28% в общем объеме доходов в 2013 году.

Процентные доходы в 2013 году увеличились на 10% и составили 25037 млн. сум, но их удельный вес в общем объеме доходов уменьшился с 24% до 19%. Рост непроцентных доходов составил 180% к аналогичному показателю 2012 года.

Доход по операциям в иностранной валюте уменьшился на 473 млн. сум. Ритмичность темпов роста операционных доходов свидетельствует о квалифицированном управлении деятельностью банка, а значительное увеличение доходов от небанковских операций или прочих доходов указывает на ухудшение качества управления активными операциями. Анализируя динамику доходов, можно судить о степени их стабильности.

Абсолютные показатели прибыли не всегда могут охарактеризовать эффективность работы коммерческого банка, особенно при анализе динамики. Поэтому целесообразно применять различные относительные показатели прибыльности (рентабельности) характеризующие эффективность отдачи средств, затрат, капитала.

Рис. 2.1.5. Чистая процентная маржа и процентный спрэд

В настоящее время в экономическом анализе банковской деятельности наиболее часто используют четыре показателя - определение отношения прибыли к капиталу, активам, доходам, расходам. Каждаягруппаикаждыйиндивидуальныйпоказательимеетсвойэкономическийсмыслисвоезначение. Чистая процентная маржа - мера (степень) эффективности использования активов в зависимости от стоимости привлечения банком ресурсов.

Данный коэффициент характеризует степень прибыльности активных операций. Из рисунка видно, что чистая процентная маржа снизилась в 2013 году на 48% и составила 3,02% (Рис. 2.1.5.).

Это связано с тем, что процентные расходы в 2013 году увеличились на 62,5%, а процентный спрэд в 2013 году составил 2,4%, по сравнению с 2011 г. увеличился на 0,53% (в 2012 г. - 1,87%). Увеличение процентного спрэда связано с процентными ставками, который банк устанавливает по пассивным операциям. Данный показатель свидетельствует об увеличении процентных ставок по привлеченным ресурсам (Таблица 2.1.3.).



Таблица 2.1.3. Формирование прибыли ОАКБ «Капиталбанк» за период 2011-2013 гг. (млн. сум)

Категории	2011	2012	2013	Изменение (%)
Процентные доходы	23 835	29 846	37 904	127
Процентные расходы	12 905	22 261	33 837	152
Чистый процентный доход	10 930	7 585	4 068	54
Чистый комиссионный доход	20 504	31 877	47 816	150
Операционные расходы	26 526	33 412	36 753	110
Прибыль до налогообложения	3 414	4 758	15 130	318
Чистая прибыль	2 536	2 754	14 016	509

Прибыль банка состоит из: прибыли от основной деятельности, которая определяется как разность между банковскими доходами и расходами (на конец 2013 года она составила 15130 млн. сум.); чистая прибыль, которая остается в распоряжении банка после уплаты налога на прибыль (на конец 2013 г. она составила 14016 млн. сум.).

Как мы видим из таблицы, что чистый процентный доход снизился в 2013 году по сравнению с предыдущим периодом на 46% и составил 4068 млн. сум. Это связано с тем, что в 2013 году увеличились процентные расходы на 52,3%, а процентные доходы возросли только лишь на 27,2%.

Основным источником прибыли банка является комиссионные доходы. Комиссионные доходы в 2013 году составили 47 816 млн. сум. по сравнению с 2012 г. увеличились на 50%. Это говорит о том, что расчетно-кассовые операции для банка приносит наибольшую прибыль и являются основным источником дохода.

2.2 Оценка эффективности кредитной деятельности банка

Банк осуществляет выдачу кредитов в пределах имеющихся кредитных ресурсов, при предоставлении требуемых финансовых и юридических документов. Кредитование осуществляется как в сумах, так и в иностранной валюте. Банк рассматривает кредитные заявки от хозяйствующих субъектов всех отраслей народного хозяйства и предприятий всех форм собственности.

Для начала необходимо исследовать состав и динамику предоставленных кредитов по категориям заемщиков, в частности юридическим и физическим лицам (см. Таблица 2.2.1.)

Таблица 2.2.1. Анализ кредитного портфеля по категориям заемщиков

Показатели	2011	2012	2013	Отклонение 2013 к 2012 г. (млн. сум)
	Млн. сум	%	Млн. сум	%	Млн. сум	%
Кредиты физических лиц	32 767	25	32 886	17	47 902	15	15 016
Кредиты юридических лиц	99 706	75	164 300	83	271 444	85	107 144
Итого	167 078	100	132 473	100	319 346	100	186 873

Повышение качества кредитного портфеля коммерческого банка позволяет решить самые важные проблемы в банковском менеджменте и обеспечивает надежное управление кредитным портфелем, при одновременном понижение банковского риска. В этой связи изучение кредитного портфеля и разумное управление его структурой являются актуальным вопросом в целях повышения активности и эффективности кредитования.

Понятие кредитного портфеля коммерческого банка неоднозначно трактуется в экономической литературе. Одни авторы дают достаточно широкое определение, относя к портфелю все финансовые активы и даже пассивы коммерческого банка. Другие связывают данное понятие только со ссудными операциями. Третье подчеркивают, что кредитный портфель - это не простая совокупность элементов, а классифицируемая совокупность.

При рассмотрении результатов таблицы можно сделать вывод, что ОАКБ «Капиталбанк» в основном ориентирован на кредитовании юридических лиц. Объем кредитного портфеля по итогам 2013 года составил 319346 млн. сум. Или дингамика роста составила, более чем 2 раза. Более наглядно эти данные представлены на диаграмме (Рис. 2.2.1.).

Рис. 2.2.1. Группировка кредитов по категориям заемщиков

С одной стороны это свидетельствует о слабой диверсифицированности кредитного портфеля по категориям заемщиков, но с другой стороны такие показатели просто являются отражением кредитной политики ОАКБ «Капиталбанк».

Для управления ликвидностью коммерческому банку необходимо постоянно контролировать диверсифицированность кредитного портфеля по срокам предоставления кредитных ресурсов. Данный анализ следует проводить с использованием следующей таблицы (Таблица 2.2.2.).

Таблица 2.2.2. Структура кредитного портфеля ОАКБ «Капиталбанк» по срокам кредитов

Наименование показателя	2011	2012	2013	Отклонение 2012 к 2011
	млн. сум	Уд.вес	млн. сум	Уд.вес	млн. сум	Уд.вес	млн. сум
Краткосрочные кредиты до 1 года	53501	40	80467	41	130932	41	50 465
Долгосрочные кредиты свыше 1 года	78972	60	116719	59	188414	59	71 695
Кредиты всего	132473	100	197186	100	319346	100	122160



Как видно из таблиц наибольший удельный вес в структуре выданных кредитов ОАКБ «Капиталбанк» занимают кредиты выданные на срок cвыше 1 года. По итогам 2013 год остаток задолженности по долгосрочным кредитам составил 188414 млн. сум или 59% в структуре предоставленных банком кредитов. По итогам 2013 года динамика роста долгосрочных кредитов составила 147,8% к показателям 2012 года.

Рис. 2.2.2. Группировка кредитов по срокам погашения (в млн. сум)

Значительную часть в структуре кредитного портфеля занимают кредиты, выданные со сроком погашения более 1 года. Доля этих кредитов в кредитном портфеле на конец 2013 года составила соответственно 59%, динамика роста долгосрочных кредитов по итогам 2013 года составила 150,4% по сравнению с аналогичным показателем 2012 года.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Классификация видов обеспечения кредитов в АОКБ Капиталбанк представлена следующим образом (Таблица 2.2.3.)



Таблица 2.2.3. Классификация видов обеспечения возвратности кредитов в коммерческом банке ОАКБ «Капиталбанк»

Наименование показателя	2011	2012	2013
	Млн. сум	Уд. вес%	Млн. сум	Уд. вес%	Млн. сум	Уд. вес%
Ссуды обеспеченные залогам имущества	70 141	53	97 023	49	153286	48
Ссуды, обеспеченные залогом оборудования	25 846	20	41 713	21	76643	24
Ссуды, обеспеченные страховыми полисами	8 605	6	14 607	7	19161	6
Ссуды, обеспеченные залогом денежных средств	9 758	7	13 455	7	22354	7
Ссуды, обеспеченные залогом транспортных средств	8 983	7	13 162	7	19161	6
Ссуды, обеспеченные гарантиями третьих лиц	5 011	4	8 646	4	15967	5
Необеспеченные ссуды	4 124	3	8 580	4	12774	4
Итого	132 468	100	197186	100	319346	100

Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важно при недостаточном денежном потоке у клиента банка, проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала.

При анализе полученных данных из таблицы следует обратить внимание на то, что в качестве обеспечения возвратности кредитов в коммерческом банке ОАКБ «Капиталбанк» в большей степени выступает собственное имущество заемщика, около 50%, как на конец 2011 года, так и на конец 2013 года, 97023 млн. сум. (или 49%) и 153286 млн. сум (или 48%) соответственно.

Данным цифрам есть обоснованное объяснение - имущество заемщиков является наиболее надежной формой обеспечения, так как имеет минимальные потери своей рыночной стоимости со временем.

Также в качестве обеспечения банком принимается оборудование заемщика, возможно приобретаемого по кредиту банка. В 2012 году оборудование было принято на сумму 41713 млн. сум, что составило 21% от общего объема выданных кредитов.

За 2013 год данный вид обеспечения увеличился на 34930 млн. сум. и составил уже 24% от общего объема выданных кредитов. Оборудования является ликвидным активом, поэтому банки во многих случаях берут его в качестве обеспечения.

Наименее качественным является обеспечение в форме гарантий и поручительств из-за возможного сложного процесса оценки финансовой устойчивости гаранта или поручителя. В приведенной таблице статья «Полученные гарантии и поручительства» в среднем составляет 4-5% в общем объеме кредитного портфеля. Также можно отметить, что для кредитов физическим лицам, одним из наиболее часто используемых залогов является залог транспортных средств.

Анализируя формы залогового обеспечения также можно сказать, что в кредитном портфеле банка преимущественно финансирование промышленного производства, т.е. реального сектора национальной экономики.

Исходя из данных таблице, также можно сделать вывод, что доля обеспеченных кредитов составила 96% в 2011 году и 97% в 2012 году от общего объема выданных кредитов (Рис. 2.2.3.).



Рис. 2.2.3. Классификация видов обеспечения возвратности кредитов ОАКБ «Капиталбанк»

ОАКБ «Капиталбанк» предлагает кредиты для реального сектора экономики на следующие цели:

- пополнение оборотных средств (финансирование текущей деятельности, уплата налогов, сборов, расходов по аренде, ремонту, заработной плате, рекламе и т.д.);

- приобретение движимого и недвижимого имущества, нематериальных активов;

- покрытие расходов по капитальному ремонту, техническому перевооружению (модернизации);

- проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских, предпроектных и проектных работ;

- расширение и консолидация бизнеса;

- кредитование операций лизинга.

В структуре кредитного портфеля банка по отраслям экономики по сравнению с 2012 годом возросло кредитование промышленности, торговли, транспорта и связи. Согласно кредитной политике ОАКБ «Капиталбанк» приоритетными отраслями являются торговля, транспорт и промышленные отрасли (Рис. 2.2.4.). На том же уровне сохранились кредиты, которые были направлены в строительство, одновременно снизилось кредитование транспортных предприятий на 10%.



Рис. 2.2.4. Структура кредитного портфеля по отраслям экономики

Кроме того, Банк предлагает следующие виды кредитов: овердрафтное кредитование; кредитование операций с аккредитивной формой расчетов; кредиты под залог объектов коммерческой недвижимости; проектное финансирование.

Учитывая особенности кредитуемой сделки, денежных потоков Заемщика и потребностей реального сектора экономики, банк предлагает следующие режимы кредитования: кредит с единовременным предоставлением кредитных средств; возобновляемая кредитная линия со свободным графиком выборки кредитных ресурсов; невозобновляемая кредитная линия со свободным или установленным режимом выборки кредита; рамочная кредитная линия, с предоставлением кредитов по отдельным кредитным договорам, а также договорам об открытии возобновляемой (невозобновляемой) кредитной линии, заключаемым в рамках Генерального соглашения об открытии рамочной кредитной линии.

Методы кредитования в банке можно определить как совокупность приемов, с помощью которых ОАКБ «Капиталбанк» осуществляют выдачу и погашение кредитов. Банком используется три метода: 1) метод кредитования по обороту; 2) метод кредитования по остатку; 3) оборотно-сальдовый метод.

При кредитовании по обороту кредит следует за движением, оборотом объекта кредитования. Кредит авансирует затраты заемщика до момента высвобождения его ресурсов.

Размер ссуды возрастает по мере увеличения объективной потребности в ссуде и погашается по мере снижения этой потребности. Данный метод обеспечивает непрерывное, по мере снижения или увеличения потребности синхронное движение кредита, является непрерывно возобновляющимся процессом.

В ОАКБ Капиалбанк кредитование по обороту и по остатку часто сочетаются, образуя оборотно-сальдовый метод, когда кредит на первой стадии выдается по мере возникновения в нем потребности, а на второй стадии погашается в строго определенные сроки, которые могут не совпадать с объемом высвобождающихся ресурсов.

Банковское кредитование осуществляется: единовременным предоставлением денежных средств; открытием кредитной линии, в том числе возобновляемой, с правом на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств с установлением лимита выдачи и лимита задолженности

2.3 Проблемы кредитования реального сектора экономики

Банки последовательно и целенаправленно становятся полноценными финансовыми посредниками, перераспределяющими средства в реальный сектор экономики. В то же время роль банковских кредитов в инвестиционном обеспечении развития национальной экономики еще имеет значительный потенциал роста. Объемы кредитования народного хозяйства, с одной стороны, не должны превышать определенную критическую черту, за которой начинается усиление инфляционных процессов, а с другой стороны, должны обеспечивать стимулирование развития национального производства.

Например, по итогам 2013 года общий объем инвестиций в основной капитал предприятий и организаций составил 27557,3 млрд. сумов с динамикой роста 109,8% к прошлому году. Доля банковских кредитов и других заемных средств составила 11,1%, доля финансирования бюджета и внебюджетных средств - 13,6%, доля иностранных инвестиций и кредитов - 25,1%, собственные средства предприятий - 50,2%.

Доля финансирования банковским сектором остается незначительной, даже по сравнению с государственными источниками финансирования, иностранными инвестициями и кредитами.

Дальнейшему расширению банковского кредитования реального сектора экономки будет способствовать решение существующих ряда проблем, а также принятия дополнительных мер стимулирования банковских операций в реальном секторе экономики.

В числе важнейших мероприятий, способствующих развитию данных отношений, необходимо выделить три: дальнейшее совершенствование законодательной базы организации кредитования производственных предприятий коммерческими банками; повышение уровня капитализации и создание долгосрочной ресурсной базы коммерческих банков; снижение кредитных рисков.

Основными источниками кредитных ресурсов коммерческих банков выступают собственные и привлеченные средства. На национальном рынке отсутствуют инструменты, характерные для развитых рыночных хозяйств, как торговля фондовыми ценностями, вексельный и чековый обороты, клиринговые палаты и т.д. Практическое отсутствие спекулятивных операций на финансовом рынке обосновано в пользу расширения кредитных и расчетных операций, как основы банковского бизнеса.

Внесение изменений в налоговое законодательство, освобождающее банки и акционеров от налога на прибыль, если она направляется на увеличение уставного капитала банка. Заслуживает изучения вопрос о введении дополнительных льготных ставок налогообложения прибыли банков в части доходов, полученных от кредитования реального сектора экономики, что будет способствовать снижению процентных ставок по кредиту банков.

Для расширения объемов кредитования предприятий реального сектора экономики, необходимо решить проблему существенных кредитных рисков. Недостаточная платежеспособность предприятий - фактор, определяющий высокий уровень рисков при кредитовании.

На уровень посредничества коммерческих банков в кредитовании реального сектора экономики влияют высокие кредитные риски банков, связанные с финансовой нестабильностью целого ряда предприятий реального сектора, отсутствием у заемщика длительной, причем положительной, кредитной истории и надежного обеспечения кредитов.

В связи с этим можно отметить следующее, в современных условиях сложилась модель поведения банков, нацеленная на минимизацию рисков активных операций. Такая модель взаимодействия, которой следуют коммерческие банки, ориентирована на вложения в активы со стопроцентной гарантией возврата денежных средств, к которым никак не может относиться традиционно более рискованное кредитование инвестиций в инвестиционные производственные проекты реального сектора, внедрение инноваций, организации новых видов производств.

Современная практика отечественного кредитования клиентов показала, что наилучший способ оценки кредитоспособности можно определить только исходя из специфических условий каждой сделки. Каждый коммерческий банк в рамках своей кредитной политики должен разрабатывать собственную методику анализа кредитоспособности клиентов и по мере изменения условий функционирования, рыночной конъюнктуры и приоритетов кредитной политики вносить необходимые коррективы.

Кредитные работники банка зачастую уделяют слишком много внимания анализу обеспечения. Однако решение о выдаче ссуды должно базироваться на анализе сути финансируемого мероприятия, а не только на привлекательности обеспечения. Вопрос об обеспечении должен решаться уже после того, как кредитная сделка признана приемлемой с точки зрения риска и возврата средств в результате осуществления кредитного проекта.

Требуются законодательные решения о внеочередности платежей в счет погашения кредита заемщиком, испытывающим финансовые затруднения. Погашение банковских ссуд практически в последнюю очередь замедляет оборачиваемость ресурсов банков, требует поиска различных форм обхода очередности платежей. Очевидно, что своевременное погашение ссуд позволит предприятиям привлекать больше заемных средств и тем самым оздоровить свое финансовое положение в целом.

В случае неисполнения заемщиком своих обязательств по кредитному договору за счет сложной и непредсказуемой процедуры судебного разбирательства увеличивается риск кредитных вложений в реальный сектор. Рассмотрение дела может затянуться более чем на год, в течение которого банк вынужден каким-то образом возмещать потерю ликвидности из-за невозврата кредита.

Также в соответствии с международной практикой в случае банкротства заемщика предоставленное в залог имущество должно выводиться из конкурсной массы. Необходимо улучшить и саму технику обращения взыскания на предмет залога, инициировав для этого соответствующие процедуры: совершенствовать систему регистрации залогов и имущественных прав, предоставить право залогодержателю вводить временное управление заложенным имуществом путем назначения выбранного им управляющего и т.д.

Рассмотреть возможность применения современных финансовых инструментов, в частности: комплексные финансовые операции, позволяющие снизить реальную ставку процента за кредит (она должна быть доступна для заемщика и выгодна кредитору) путем оптимальной комбинации имеющихся в распоряжении банка финансовых продуктов. Чем доступнее ресурс, тем выше спрос на него, и тем более полно может быть использован имеющийся кредитно-инвестиционный потенциал; новые перспективные виды кредитных операций (овердрафт, лизинг, факторинг, форфейтинг и др.).

Существенное значение имеет развитие концепций и методов стратегического банковского планирования и управления, совершенствования проектного финансирования, как главного инструмента кредитования реального сектора при создании новых видов производств, проведении модернизации и расширения производственной деятельности.

В рамках субъектной составляющей факторы можно разделить на две группы: внешние - независящие от заемщика и определяемые средой его функционирования, и внутренние - непосредственно связанные с осуществлением заемщиком деятельности.

Факторы, связанные с мерами государственного регулирования, находятся в следующих сферах: материально-техническое снабжение; охрана окружающей среды; проектные и иные нормативы; производственные нормативы; землепользование и использование природных ресурсов; экспорт и импорт; ценообразование; налогообложение. Данные риски имеют фактическое отображение в рамках законодательного поля и административного управления экономическими процессами в государстве. Значимость этих факторов определяется возможностью прогнозирования адекватных и объективных нововведений со стороны государственных органов, которые могут повлечь задержку или невозможность осуществления инвестиционного проекта, как на стадии его разработки, так и на стадии реализации и непосредственного финансирования.

Не менее важным, с позиции возможного влияния на процесс кредитования реального сектора экономики, является изменение политической ситуации.

Основными рисками данной подгруппы являются смена политической обстановки, которая в последствие повлечет значительные изменения в национальной экономике, а также изменения, повлекшие за собой политическую нестабильность и вызвав тем самым кризисные явления отраслевого или макроэкономического масштаба.

С практической позиции осуществления инвестиционного кредитования реального сектора экономики важными являются мероприятия по оценке факторов, относящихся к подгруппам природных катастроф и катаклизмов, а также ухудшения экологического состояния. Речь идет об анализе существующей информации о потенциальной возможности наступления указанных событий, что в свою очередь требует дополнительных разработок и исследований - следовательно расходов.

Рассматривая подгруппу факторов, связанных с преступлениями и правонарушениями, целесообразно анализировать при реализации инвестиционных решений, как общую криминогенную обстановку на территории, так и возможность действий преступного характера со стороны заинтересованных субъектов, в том числе конкурентов.

Эти факторы не зависят от непосредственной деятельности хозяйствующего субъекта. Их также целесообразно принимать во внимание и учитывать в отношении любой группы аналогичных или однородных заемщиков, нарабатывая наиболее возможный объем оперативной информации.

Второй группой факторов являются внутренние, т.е. непосредственно связанные с деятельностью хозяйствующего субъекта. Рассмотрим каждую подгруппу.

В качестве первого внутреннего фактора следует рассматривать неэффективное управление. Смысловое содержание выражается отсутствием или недостаточной квалификацией менеджмента хозяйствующего субъекта, осуществляющего текущее и стратегическое управление.

В данном контексте под неэффективным управлением можно определить необъективное установление плановых показателей, а также не достижение результатов. При неэффективном управлении риски возникают вследствие неудовлетворительного состояния следующих подсистем и элементов системы управления: анализ состояния предприятия; состояние планирования; система контроля; распределение прав и ответственности в системе управления; использование современных методов и средств управления; квалификация руководителей и ведущих специалистов; качество организационно-управленческой документации.

В современной практике неэффективным управлением можно также частично определять ситуации, когда топ-менеджерами хозяйствующего субъекта являются непосредственные владельцы бизнеса.

Следующим внутренним фактором является неэффективный маркетинг. Полное или периодичное отсутствие в хозяйствующем субъекте, планирующем к реализации инвестиционные решения (проекты), эффективного маркетинга в большинстве случаев создает проблемы, как с реализацией проекта, так и с возвратом средств, полученных на заемной основе.

Если система маркетинга в хозяйствующем субъекте налажен и действует эффективно, то обязательно ведется работа по следующим направлениям: изучение всех групп потребителей; исследование мотивов поведения потребителя; анализ рынка предприятия; исследование продукта; анализ форм и каналов реализации; анализ объема товарооборота предприятия; изучение конкурентов; исследование рекламной деятельности; способы эффективного продвижения товара; изучение рыночного сектора и т.д. Эффективная система маркетинга является основным катализатором потенциальной инвестиционной активности хозяйствующего субъекта.

Рассматривая группу внутренних факторов, следует также отметить, что неконкурентоспособная продукция является серьезным источником рисков ввиду возможного нарушения следующих элементов системы управления хозяйствующего субъекта: управление качеством; управление себестоимостью; разработка конкурентоспособной продукции; кооперация и сотрудничество; соблюдение стандартов и нормативов; стратегия обеспечения конкурентоспособности.

В достаточной степени сложным является фактор ограниченного производственного потенциала. Подобная ситуация в хозяйствующем субъекте создает повышенные риски ввиду неудовлетворительного состояния следующих элементов: обеспеченность основными средствами; обеспеченность нематериальными активами; обеспеченность оборотными средствами; организация производства; организация труда.

Фактор ограниченности производственного потенциала является одним из основных сдерживающих момент расширения инвестиционной активности хозяйствующих субъектов.

Последним фактором являются правовые риски деятельности. Их источниками могут быть различные правоотношения, в том числе лицензии, патентное право, невыполнение контрактов, судебные процессы с внешними партнерами, внутренние судебные процессы, форс-мажорные обстоятельства. Правовые ограничения активизации инвестиционной деятельности играют отрицательную роль при реализации проектов и расширении деятельности хозяйствующего субъекта.

Совокупность набора факторов внешнего и внутреннего характера, или влияние одного из них, может отрицательно повлиять как на ход реализации инвестиционных проектов в реальном секторе экономики, так и поставить под вопрос возможность их осуществления в целом.

При проведении банковских операций инвестиционного кредитования или проектного финансирования особое значение принимает риск-менеджмент, работающий в банке. Инвестиционные кредитные операции накладывают определенные расширенные требования к оценке и прогнозированию рисковых результатов. В этой связи, значительное место в деятельности коммерческих банков по реализации инвестиционных решений занимает управление техническим, коммерческим, экономическим и политическим рисками, которые могут оказать влияние на инвестиционный проект как на первой его фазе - в период строительства, так и на второй фазе - в период производства.

Наиболее актуальным для инвестиционного кредитования является риск незавершения строительства, т.е. прерывание реализации на инвестиционной фазе. Итогом возникновения этого риска определяются инциденты, которые могут нанести полный или частичный физический урон проекту, трудностями генерального подрядчика, изменениями в плане проектно-строительный работ, невозможностью завершения проекта из-за расхождений между планируемыми финансовыми показателями и фактическими, сложившимися к окончанию инвестиционной фазы и непосредственному началу производства в результате радикальных изменений в экономической обстановке.

В целом развитие кредитных отношений коммерческих банков с реальным сектором экономики зависит как от государственной политики, так и от работы и усилий коммерческих банков и предприятий-заемщиков. Таким образом, задача укрепления взаимодействия банковской системы и реального сектора экономики должна решаться в тесном взаимодействии всех заинтересованных сторон - банков, предприятий, органов власти. Только совместные усилия позволят обеспечить устойчивый рост экономики и финансовую стабильность банковской системы.

При наличии более благоприятного инвестиционного климата банки смогут активно использовать следующие основные механизмы прямого финансирования и инвестиционного посредничества:

участие в государственных инвестиционных программах;

долгосрочное кредитование закупок оборудования и других капиталовложений предприятий;

финансирование лизинговых операций;

организация механизма инвестиций индивидуальных и институциональных инвесторов через трастовое управление;

участие в проектном финансировании;

прямое участие в капитале;

предоставление посреднических, информационных, консультативных услуг; агентские услуги по расчетам, управлению и контролю инвестиционных проектов.



3. Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

3.1 Совершенствование кредитного механизма в финансировании реального сектора экономики

Процесс принятия решения по вопросу кредитования предприятий банками состоит из нескольких основных этапов, на каждом из которых уточняются характеристики ссуды, способы ее выдачи, использования и погашения:

На первом этапе проводится предварительное рассмотрение кредитной заявки и собеседование с заемщиком с целью предварительного ознакомления с предложенным проектом и последующего уточнения условий предоставления кредитных ресурсов.

Основной целью и задачей данного этапа является разработка оптимальных условий кредитования, достижение взаимного понимания условий осуществления проекта, предложенного к кредитованию.

Проводится «экспресс-анализ» клиентского запроса и принимается решение о принципиальной возможности предоставления кредита. При этом должна быть получена комплексная информация о потенциальном заемщике и предложенном им проекте кредитования.

На втором этапе выясняются серьезность, надежность и кредитоспособность заемщика, его репутация как возможного партнера по бизнесу, обоснованность испрашиваемого кредита и степень обеспеченности его возврата. В случае необходимости банки могут выработать свои требования к кредитному предложению и ознакомить с ними заемщика. Выясняется соответствие кредитного предложения кредитной политике банков и структуре формирования их ссудного портфеля. Приведет ли предоставление нового кредита к дальнейшей диверсификации кредитного портфеля и снижению кредитного риска или к обратным результатам.

Для этого, прежде всего, определяется характер потенциального заемщика. С этой целью клиентом предоставляется следующая информация:

дата регистрации предприятия и его организационно-правовая форма, юридические документы о составе учредителей (участников, акционеров) предприятия, распределение их долей;

характеристика основного вида деятельности. наличие разрешительных документов (патенты, лицензии и др.) на осуществление деятельности;

номенклатура выпускаемых и реализуемых товаров (услуг);

данные об основных партнерах компании (поставщики и покупатели), а также условия реализации продукции (услуг);

основные финансовые характеристики деятельности предприятия (валюта баланса, размер собственных и привлеченных ресурсов, качество кредиторской и дебиторской задолженностей, объем и динамика поступлений денежных средств на расчетный счет клиента, уровень заработной платы).

На третьем этапе обязательно уточняется информация о взаимоотношениях клиента с другими банками: в каких банках он в настоящее время обслуживается; обращался ли он к другим банкам за ссудой, какова его кредитная история; имеются ли непогашенные кредиты, их сумма, сроки погашения и способ обеспечения; динамика оборотов по счетам клиента, объем конверсионных операций и др.

Следующий этап включает проведение предварительных переговоров с клиентом, что позволяет составить общее представление о параметрах кредитной сделки: об объеме заимствования, целевом назначении, основных условиях кредитования (форма, срок, процентная ставка, периодичность выплат), этапы реализации проекта, предложенного к финансированию, источники погашения заемных средств, доля участия в реализации проекта собственных средств заемщика.

Кроме того, выясняется, какое обеспечение может быть представлено в качестве гарантии возврата предоставляемых денежных средств. Для этого уточняется: вид обеспечения, который может быть предоставлен клиентом; его качественные и количественные характеристики

Как правило, уже первые контакты с предполагаемым заемщиком позволяют сделать предварительные выводы о целесообразности дальнейшей проработки проекта.

По мере дальнейшей работы с кредитной заявкой может возникнуть необходимость в проведении дополнительных переговоров, которые позволят составить наиболее полное представление о предложении клиента.

Получение от потенциального заемщика необходимых документов, отражающих его финансовое состояние и характеризующих предложенный к кредитованию проект.

Для документального подтверждения изложенных заемщиком фактов запрашиваются следующие документы:

1. Официальное ходатайство о предоставлении кредита.

2. Официальное ходатайство, составленное в виде заявления, которое должно содержать краткую информацию об испрашиваемом кредите (сумме заимствования, целевом назначение, сроках погашения, планируемых источниках погашения, предполагаемое обеспечение).

3. Заполненная и подписанная анкета, содержащая краткую информацию о предприятии и кредитном проекте.

4. Юридические документы: нотариально заверенные учредительные документы предприятия, карточка образцов подписей и оттиска печати; документы, подтверждающие полномочия лица, имеющего право выступать от имени организации при ведении переговоров и подписывать кредитный договор, и другие документы; согласие учредителей (участников, акционеров) на получение кредита и / или на предоставление обеспечения (оригинал протокола собрания учредителей (участников, акционеров)). После согласования с заемщиком основных условий кредитования: копии паспортов руководителей; разрешительные документы на занятие хозяйственной деятельностью с указанием срока функционирования.

5. Документы, характеризующие финансовое состояние предприятия: баланс предприятия с формами №2,3,4,5; расшифровка дебиторской и кредиторской задолженностей с указанием наименований контрагентов, суммы долга, даты возникновения и срока его погашения (за прошедший отчетный период), а также состояние кредиторской и дебиторской задолженности на дату обращения за кредитными ресурсами; справка о полученных кредитах и займах с приложением копий кредитных договоров (договоров займа) и договоров залога (поручительства, гарантии) по состоянию на дату запроса о кредите; справка о выданных поручительствах с приложением копий договоров поручительств по состоянию на дату запроса; справка о других забалансовых обязательствах предприятиях; перечень расчетных, текущих и иных счетов, открытых в других банках; копии заверенных выписок из расчетных, текущих и иных счетов заемщика за последний год с указанием ежемесячных оборотов и среднемесячного сальдо.

6. Пакет документов, содержащий информацию о целевом назначении использования запрашиваемых денежных средств. Как правило, она содержится в технико-экономическом обосновании, бизнес-плане подтверждающем экономическую эффективность сделки и окупаемость затрат в течение всего периода кредитования. Здесь содержится подробная информация о предлагаемом к кредитованию проекте, получателе заемных средств; описание в развернутой форме характеристик мероприятий, связанных с реализацией проекта; сведения о продукте (услуге) в разрезе условий, которые складываются на данном сегменте рынка - о спросе и перспективе развития рынка, конкурентной среде и позиции фирмы и ее продукции / услуги; производственный план с изложением основных этапов производственного цикла; раздел, характеризующий осуществление управления проектом; финансовый план; основные риски при реализации проекта.

7. Документы, содержащие информацию о предлагаемом способе обеспечения кредита. Их состав определяется способом и формой гарантии возвратности кредита, которые потенциальный заемщик готов предложить кредитору и которые последний считает оптимальными, исходя из проводимой кредитной политики. Залогодателем может являться как сам заемщик, так и третье лицо, выступающее перед кредитором гарантом по обязательствам заемщика. Поэтому, в пакет документов, характеризующих предмет залога, могут быть включены юридические документы, подтверждающие правоспособность залогодателя.

Проведение анализа кредитной заявки - анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, оценка обеспечения, предложенного клиентом.

Основной задачей проведения анализа является минимизация кредитных рисков и обеспечение возможности получения кредитором максимального дохода. Это подразумевает проведение анализа заемщика, особенностей его бизнеса, непосредственно проекта, предложенного к кредитованию, а также предложенного обеспечения. Анализ охватывает широкий круг вопросов, которые характеризуют заемщика и кредитный проект.

Подлежат анализу следующие факторы внешней и внутренней среды, оказывающие или могущие оказывать влияние на конечный результат кредитного проекта: общее состояние занимаемого клиентом сегмента рынка, отрасли и региона; позиция клиента на рынке, конкурентоспособность его товаров и услуг; рентабельность бизнеса; качество управления предприятием, его организационная структура; финансовое положение клиента и перспективы развития; характер кредитуемой сделки; ликвидность предоставляемого обеспечения; история отношений с Банком и другими кредитными учреждениями.

В дополнение, анализ кредитной заявки может производиться и с помощью визуального осмотра места реализации кредитного проекта. Поездка на предприятие, которое будет выступать заемщиком или поручителем, способствует ознакомлению с первичными документами, которые ранее не были получены или предоставление которых было затруднено в силу их объема. Посещение заемщика (залогодателя, поручителя) по месту его непосредственного местонахождения также предоставляет возможность произвести оценку фактов, изложенных в предоставленных документах.

Большое внимание уделяется оценке предложенного заемщиком обеспечения кредита. Исполнение заемщиком своих обязательств по кредитному договору может обеспечиваться залогом, поручительством, банковской гарантией и другими способами, предусмотренными действующим законодательством Республики Узбекистан и договором.

Кредитный договор является главным правовым документом, регулирующим кредитные отношения предприятия и банка, защищающим экономические интересы сторон и определяющим их права, обязанности, степень материальной ответственности за нарушение его основных условий.

Заключение кредитных договоров проходит в несколько этапов.

1. Формирование содержания кредитного договора клиентом-заемщиком (вид кредита, сумма, срок, обеспечение и т.д.).

2. Рассмотрение банком представленного клиентом проекта кредитного договора и составление заключения о возможности предоставления кредита вообще и об условиях его предоставления в частности (при положительном решении вопроса).

На этом этапе банки определяют:

а) кредитоспособность потенциальных заемщиков, т.е. способность их своевременно вернуть ссуду. Проверка кредитоспособности является предпосылкой заключения кредитного договора. Банк в процессе этой работы реализует предоставленное ему рыночными условиями хозяйствования право на выбор субъекта кредитной сделки, сообразуясь со своими экономическими интересами;

б) свои возможности предоставить кредит производственным предприятиям в требуемых ими суммах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов, возможностей их увеличения за счет своей депозитной и процентной политики, привлечения межбанковских кредитов, рефинансирования в Центральном банке и т.д.