Управление оборотными активами Погарского поселкового потребительского общества

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы дипломной работы состоит в том, что в современных экономических условиях конкурентоспособность каждому хозяйствующему субъекту способно гарантировать эффективное управление движением оборотных активов компании. Так как капитал обязан приносить прибыль, иначе предприятие разорится и обанкротится.

От состоятельности оборотных активов, их текстуры и уровня применения в значительной степени зависит результативность функционирования и экономическая устойчивость организации. По этой причине в концепцию управления оборотными активами наравне с планированием, нормированием и учетом выступает постоянное исследование их состава, динамики, соотношения нуждам нынешней производственно-хозяйственной работы. К оборотным активам принадлежат денежные средства, и кроме того те типы активов, которые будут направлены в деньги, реализованы или употреблены. Оборотные активы могут содержать или не содержать в себе наличность и её эквиваленты, согласно стратегии компании.

Оборотным активам принадлежат текущая дебиторская задолженность, материалов и полуфабрикатов, резервы сырья, резервы готовой продукции, денежные активы и другие оборотные активы.

Управление активами компании считается одним из более важных многофункциональных течений концепции менеджмента, который плотно сопряжён с иными системами управления предприятием.

Управление активами организации входит в концепцию экономического управления и пребывает во взаимосвязи с концепцией инновационного и операционного управления.

Следовательно, тема дипломной работы считается крайне актуальной.

Целью дипломной работы считается исследование оборотных активов организации и формирование советов по управлению оборотными активами организации.

В соответствии с установленной целью сформированы задачи: проанализировать понятие оборотных активов организации, их классификацию и характерные черты управления оборотными активами, исследовать состояние активов организации и результативное их применение, дать оценку эффективность управления оборотными активами организации и разработать советы.

Объектом исследования является Погарское поселковое потребительское общество.

Предмет исследования: управление оборотными активами Погарского поселкового потребительского общества.

Главной задачей управления оборотными активами является формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечения эффективного использования активов предприятия.

Во введении обоснована актуальность темы и ее практическая значимость, определена цель, сформулированы задачи исследования. Обозначается объект, предмет исследования и временной период. Определены теоретические и методические основы работы, указаны, какие использованы методы анализа, названы основные группы информационных источников.

В первой главе «Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия», которая носит общетеоретический характер, рассматриваются работы отечественных и зарубежных авторов, связанные с изучением теории и практики, анализируемых в работе, проблем и возможных направлений их решения. Даны понятия, структура и особенности управления ими, перечислена классификация, принципы формирования и особенности управления оборотными активами предприятия. Определена методика проведения анализа изучаемой проблемы в конкретных условиях объекта исследования.

Во второй главе «Анализ финансового состояния и оборотных активов Погарского поселкового потребительского общества», которая носит аналитический характер, дана организационно-экономическая характеристика объекта исследования, на материалах которого выполнена данная работа. Проводится анализ изучаемой проблемы с использованием современных методов, включая экономико-математические и информационные технологии. Рассмотрено финансовое состояние оборотных и внеоборотных активов исследуемого предприятия и их использование, изучены недостатки и анализируются причины, их обусловившие, намечаются пути их возможного устранения.

В третьей главе «Совершенствование управления оборотными активами Погарского поселкового потребительского общества», которая является практической, рассмотрена политика управления оборотными активами на предприятии, разработаны рекомендации по управлению и улучшению экономических показателей.

В заключении изложены результаты исследования, сформулированы выводы и предложения. Информационная база - статистические данные исследуемого предприятия за период 2011-2014 гг.

Практическая значимость работы состоит в следующем:

- предложенный механизм управления, как оборотными активами в целом, так и их элементами, что обеспечит эффективность использования средств, авансированных в оборотные активы предприятий;

- предложенная последовательность комплексного анализа оборотных активов позволит производить интегральную оценку эффективности их использования и влияния на финансовый результат деятельности предприятий;

- представленный алгоритм управления оборотными активами позволит применять их для прогнозирования совокупной потребности предприятия в оборотных активах.

1. Теоретические аспекты управления оборотными активами предприятия

1.1 Сущность оборотных активов предприятия

Оборотный капитал принадлежит к мобильным активам организации, которые представляют из себя денежные средства или могут быть перенаправлены в них во время производственной работы. Это деньги, которые необходимы организации для образования производственных резервов в производстве и складах, для осуществления расчётов с бюджетом, поставщиками, для организации выплаты зарплаты и так далее. По финансовому содержанию фонды в организации подразделяются на фонды обращения и оборотные фонды [5, c. 89].

Рассмотрим определения, сущность, предназначение и состав фондов оборотных активов и оборотных средств организации. Эти понятия не одинаковы. Такие авторы как Маркарьян Э.А., Бочаров В.В., Зайцев Л.Н., используют термин оборотных фондов в значении неотъемлемого элемента хода производства, ведущий состав себестоимости товаров. Чем наименьшим будет расход материалов, сырья, энергии и топлива на одну единицу производимой продукции, тем экономичнее будет расходоваться труд, который затрачивается на их добычу и производство, соответственно, тем дешевле будет продукт. Присутствие у предприятия достаточного объема оборотных средств должно являться обязательной предпосылкой для его нормальной работы в условиях базарной экономики.

Некоторые авторы, Кузнецов Б.Т., Радионов А.Р., используют термин оборотные средства, которые являются экономической категорией, в которой содержится много практических и теоретических аспектов.

Оборотные средства у вышеназванных авторов представляют собой, прежде всего, стоимостную категорию. Служа стоимостью в денежной форме, оборотные средства еще в процессе оборота преобразуются в форму незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции. Оборотные средства не используются, никак не тратятся, никак не потребляются, а идут авансом (их отличительная черта) для того, чтобы вернуться после одного оборота и вступить в следующий. Оборотные фонды примут участие в формировании новейшей цены, а оборотные средства - непрямым способом, через оборотные фонды. В процессе оборота оборотные средства реализовывают свою стоимость в оборотных фондах и, следовательно, посредством последних участвуют в процессе производства и сформировании издержек производства (Рисунок 1).

Рисунок 1 - Оборот оборотного капитала

Итак, оборотные средства - это авансируемая в форме денег цена, которая принимает в процессе оборота средств вид фондов обращения и оборотных фондов, необходимых для поддержания непрерывного хода оборота и возвращающихся в первоначальную форму после его окончания.

К оборотным производительным фондам можно отнести предмет труда, который будет целиком потребляться в ходе одного производственного цикла и полностью переносить свою цену на себестоимость готовой продукции. К ним относятся запасные части, производственные запасы сырья, материалов, топливо, полуфабрикатов, тара, энергия, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

Сырьё и основные материалы - это инструменты труда, из которых будет изготовлен продукт и составляет материальную основу продукции. При этом сырьем называется продукция добывающей промышленности (хлопок, зерно, молоко и т. п.) и сельского хозяйства, а материалами - только продукты обрабатывающей промышленности (такие как сахар, ткани и т. п.).

Денежные средства, которые предназначены для формирования запасов готовой продукции и чеки и векселя к получению, дебиторская задолженность, задолженность акционеров, средства на расчётных счетах в кассах и банках (временно освобожденные деньги) представляют из себя фонды обращения [29, c. 167].

Совокупность денежных средств, авансированных в мобильные фонды, и образует оборотные средства предприятия.

Таблица 1 - Состав оборотных средств предприятия

Из вышеизложенных данных сделаем вывод о том, что оборотные средства необходимо использовать, для:

- оплаты ресурсов, которые потребляются в процессе производства в виде топлива, электроэнергии и т. п.;

- покупки сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, требующихся для формирования производства;

- оплаты платежей и обязательных налогов. Оборотные средства в форме денег накапливаются на расчётном счёте предприятия. Данные суммы должны быть достаточными для пользования на конкретные цели. В этом и состоит цель по результативному управлению финансами экономических субъектов. Нужно сбалансировать и нельзя допустить нехватки оборотных средств и их излишеств [12, c. 69];

- выплаты зарплаты на момент создания компании.

При объяснении оборотного капитала и оборотных средств выявляется разница в их истолковании. Оборотный капитал (материалы, сырье, рабочий потенциал) - это стоимость, которую полностью включают в цену производства товара.

Оборотные средства - это сумма, которая необходима и достаточна для нормальной организации производства. Величина средств в целях использования для обеспечения оптимальных производственных условий необходимо рассчитывать на основе определенной методики.

Оборотные средства по методу планирования подразделяются на ненормируемые и нормируемые и по источникам формирования делятся на заемные и собственные.

Собственные оборотные средства постоянно находятся в распоряжении организации и должны формироваться за счёт собственных ресурсов (например, прибыль) или самых устойчивых пассивов в виде средств, которые авансированы на оплату труда, но являющимися временно свободными.

Заемные средства - это кредиты банков, прочие пассивы и кредиторская задолженность [18, c. 289].

Структуру оборотных средств характеризует отношение между различными элементами (в процентах) или составляющими частями. Например, предприятия рассчитывают удельный объем сырья и основных материалов, конкретную долю оборотных производственных фондов в сумме оборотных средств, долю активов формирования прибыли и др.

В состав оборотных средств входит комплекс элементов, деление которых на фонды обращения и оборотные производственные фонды определяется особенностями их распределения и использования в сферах производства товаров и их реализации.

Для того чтобы процесс производства был бесперебойным, необходимы не только производственные фонды, но и предмет труда и материальные запасы. Предметы труда вместе со средствами труда принимают участие в образовании продукта труда, а также образовании стоимости. Кругооборот материальных компонентов оборотных производственных фондов (предметов труда) неотъемлемо сопряжен с ходом работы и основными производственными фондами [21, c. 147].

К оборотным производственным фондам промышленных компаний принадлежит доля средств производства, материальные элементы каковых в процессе работы, в отличие от основных производственных фондов, используются во всех производственных циклах, и их стоимость относятся на продукцию труда сразу и полностью. Вещественные составляющие оборотных фондов в ходе работы испытывают изменения своей естественной формы и физико-химических свойств. Они утрачивают собственную потребительную цену по части их производственного употребления. Новая стоимость появляется в виде изготовленной из них товаров. Оборотные производственные фонды организаций сформированы из трёх частей:

- расходы будущих периодов;

- полуфабрикаты собственного изготовления и незавершенное производство;

- производственные запасы.

Производственные запасы - это предметы труда, приготовленные для старта в производственную работу. Они состоят из основных и вспомогательных материалов, сырья, горючего, топлива, тарных материалов и тары, комплектующих изделий и покупных полуфабрикатов, резервных частей для текущих ремонтных работ основных фондов.

Одна из основных задач в обстоятельствах перехода к рыночной экономике - рост производства при неизменном соблюдении принципа ресурсосбережения.

В единой системе распоряжений по гарантированию режима экономии основную роль уделяют экономии предметов труда, под которой общепринято понимать сокращение затрат сырья, топлива на единицу продукции, материалов, безусловно, без ущерба для качества, долговечности и надежности изделия.

Роль экономии используемых оборотных фондов в современных обстоятельствах выражается в следующем:

- Уменьшение удельных затрат сырья, топлива, материалов обеспечивает производству крупные экономические выгоды. В первую очередь оно дает шансы из имеющегося количества материальных ресурсов сделать больше продукции и по этой причине выступает как одна из наиболее вероятных предпосылок повышения масштабов производства;

- Внедрение в производство более экономичных материалов, экономия материальных ресурсов посодействует установлению в ходе воспроизводства наиболее прогрессивных соотношений между отдельными отраслями, достижению наиболее совершенной структуры отраслей промышленного производства [27, c. 392].

Оборотные фонды непосредственно принимают участие в формировании новой стоимости, а оборотные средства -- косвенно, посредством оборотных фондов.

В ходе оборота оборотные средства передают собственную стоимость в оборотных фондах и по этой причине с помощью последних функционируют в ходе производства и принимают участие в создании издержек производства.

В случае если бы оборотные средства напрямую и непосредственно участвовали в формировании нового продукта, то они постепенно сокращались бы и к моменту завершения оборота должны были бы испариться.

Оборотные фонды, которые представляют из себя потребительную стоимость, предъявлены в качестве единой производительной формы. Оборотные средства не только поочередно обретают различные виды, но и регулярно в некоторых частях находятся в этих формах [13, c. 191].

Приведенные условия формируют объективную потребность разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств.

Таким образом, оборотные средства представляют из себя авансируемую в форме денег стоимость для равномерного использования и образования оборотных производственных фондов и фондов обращения в сокращённо нужных объемах, обеспечивающих достижение организацией производственного плана и своевременность осуществления расчётов.

Оборотные средства компании осуществляют две функции: расчётную и производственную. Исполняя производственную функцию, оборотные средства, передаваясь в аванс оборотным производственным фондам, обеспечивают непрерывный ход производства и переносят свою стоимость на произведенную продукцию. По окончании производства оборотные средства перейдут в сферу обращения в виде фондов обращения, где они выполнят вторую функцию, которая состоит в окончании кругооборота и преобразовании оборотных средств из товарной формы в денежную.

Экономическая суть оборотных средств как составной части производства и экономической категории заключается в том, что они пребывают в непрерывном кругообороте. В ходе оборота оборотные средства последовательно меняют свой вид, меняя денежную на материальную, материальную на товарную и товарную на денежную.

1.2 Управление оборотными активами предприятия

Управление оборотными активами организации ориентированно на решение следующих ключевых задач [7, c. 133].

Во-первых, создание нужного состава и достаточного объема активов, которые будут обеспечивать установленные темпы развития операционной деятельности. Данная задача реализуется посредством улучшения соотношения отдельных видов активов, обуславливая нужды в нужных активах, планируемых к применению в операционном ходе предприятия, и привлечения более успешных их видов с позиций уровня производительности и вероятной прибыльности предстоящего применения.

Во-вторых, гарантия максимальной прибыльности (рентабельности) применяемых активов при предвиденном уровне коммерческого риска. Увеличение рентабельности активов добивается за счёт их употребления в наиболее действенных торговых операциях и направлениях деятельности организации. При решении этой задачи, нужно иметь в виду, что наибольший уровень прибыльности оборотных активов достигается, обычно, при серьезном увеличении степени коммерческих рисков, связанных с их эксплуатацией, потому что между этими показателями есть прямая взаимосвязь. Поэтому достижение максимальной рентабельности используемых активов должна обеспечиваться в рамках разрешимого коммерческого риска, определенный уровень которого регламентируется собственниками или менеджерами организации с учётом их отношения к разряду допустимой опасности при осуществлении хозяйственной деятельности.

В-третьих, обеспечение наименьшего коммерческого риска употребления активов при предвиденном уровне их доходности. Если уровень рентабельности применяемых активов спланирован или задан предварительно, важной целью станет снижение уровня коммерческого риска видов деятельности или операций, которые обеспечивают достижение этой доходности. Подобная минимизация степени рисков может быть организована путём изменения направлений и операций деятельности организации, которые связаны с употреблением активов; предотвращения отдельных типов коммерческих рисков; результативных форм их внешнего и внутреннего страхования.

В-четвертых, обеспечение неизменной платежеспособности организации за счёт поддержания необходимой степени ликвидности активов. Данную задачу можно решить в первую очередь из-за действенного управления остатками активов в денежном выражении и их эквивалентов. Но в ходе решения этой цели необходимо иметь в виду, что чрезмерно созданные денежные активы, которые обеспечивают высокую степень платежеспособности организации, утрачивают свою стоимость под воздействием фактора инфляции и времени. По этой причине задача поддержания необходимого уровня платежеспособности относят к числу оптимизационных, в ходе решения которой необходимо учитывать разные экономические заинтересованности компании. Кроме того, необходимая платежеспособность организации обеспечивается большим уровнем краткосрочных финансовых вложений и некоторых иных видов оборотных активов дебиторской задолженности, ликвидности готовых товаров.

В-пятых, оптимизация оборота активов. Данную задачу можно решить путём успешного управления материальными и денежными потоками активов в ходе отдельных циклов их кругооборота в организации, организацией синхронности образования отдельных разновидностей потоков активов, сопряженных с операционной деятельностью, уменьшением общих затрат на образование оборота активов во всех их формах.

Все выше осмотренные цели управления оборотными активами организации тесным образом взаимосвязаны, однако отдельные из них носят различный характер. По этой причине в ходе управления оборотными активами отдельные цели должны быть согласованы между собой согласно критерию вероятного роста рыночной стоимости организации. Движение оборотных активов компании в ходе их кругооборота протекает четыре основных стадии, поочередно изменяя свои формы (Рисунок 2).

Рисунок 2 - Характеристика движения оборотных активов в ходе их кругооборота

На начальной стадии денежные активы, в том числе и их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций, применяются для приобретения материалов и сырья, то есть входящих резервов вещественных оборотных активов.

На второй стадии входящие резервы материальных оборотных активов вследствие непосредственной производственной работы преобразуются в запасы готовых товаров.

На следующей стадии резервы готовой продукции продаются потребителям и до прихода от них оплаты превращаются в текущую дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии оплаченная текущая дебиторская задолженность снова превращается в денежные активы [19, c. 205].

Важной чертой операционного цикла, значительно влияющей на структуру, объем и эффективность употребления оборотных активов, считается его длительность. Она содержит период времени от этапа расходования организацией денежных средств на получение входящих резервов материальных оборотных активов вплоть до поступления денежных средств от дебиторов за проданную им продукцию.

Основная формула, по которой ведется расчёт длительности операционного цикла организации, имеет вид:

(1)

где, - продолжительность операционного цикла организации, в днях;

ПО МЗ - продолжительность оборота резервов материалов, сырья и других материальных запасов производства в составе оборотных активов, дн.;

ПО ГП - длительность оборота резервов готовых товаров, в днях;

ПО ДЗ - длительность расчётов по текущей дебиторской задолженности, в днях.

Управление оборотными активами организации происходит по конкретным этапам. Первый из них - это анализ оборотных активов организации в предыдущем периоде. Главной целью данного анализа является формулировка уровня состоятельности организации оборотными активами и обнаружение запасов повышения результативности их функционирования [22, c. 108].

На первоначальной стадии анализа необходимо рассмотреть динамику общего объема оборотных активов, которые используются организацией, динамику веса удельного оборотных активов в общей сумме активов организации, темпы изменений средней их суммы в сравнении с темпами изменений объема продажи товаров и средней суммы всех активов.

Во втором этапе мы проанализировали изучается динамика состава оборотных активов компании в разрезе основополагающих их видов - запасов материалов, сырья и полуфабрикатов, остатков денежных активов и их эквивалентов, текущей дебиторской задолженности, запасов готовой продукции. В ходе этого этапа анализа необходимо рассчитать и изучить темпы скорость трансформации суммы каждого из этих видов оборотных активов в сравнении со скоростью изменения объема производства и продажи товаров. Также изучается изменение удельного веса основных разновидностей оборотных активов в общей их сумме. Исследование состава оборотных активов организации по различным их типам дает возможность оценить уровень их ликвидности.

На третьем этапе анализа рассматривается оборачиваемость частных видов оборотных активов, а также общей их суммы. Данный анализ необходимо проводить с использованием следующих показателей - коэффициента периода оборота оборотных активов и коэффициента оборачиваемости. В ходе изучения устанавливается общая структура и длительность финансового, операционного и производственного циклов организации, исследуются важнейшие факторы, обуславливающие длительность данных циклов.

В четвертой стадии анализа предопределяется рентабельность оборотных активов, и изучаются обуславливающие её факторы. В ходе анализа используется коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая употребительно к этому виду активов имеет следующий вид:

(2)

где РОА - эффективность оборотных активов;

РРП - эффективность реализации продукции;

ООА - оборачиваемость оборотных активов.

На пятой стадии изучения рассматривается структура основных ресурсов финансирования оборотных активов - изменение их удельного веса и суммы в совокупном объеме денежных средств, которые инвестированы в эти активы. Также определяется степень финансового риска, определяемого сформировавшейся текстурой источников для финансирования оборотных активов.

Результаты проделанного анализа дают возможность установить общий уровень результативности управления оборотными активами в организации и выяснить главные направления его увеличения в будущем периоде.

Выбор стратегии образования оборотных активов компании должен отражать общее направление экономического управления организацией со стороны приемлемого соответствия уровня прибыльности и рисков экономической деятельности. Концепция финансового менеджмента анализирует три базисных подхода к плану образования оборотных активов организации - агрессивный, умеренный и консервативный [28, c. 4].

Агрессивный подход к образованию оборотных активов состоит в уменьшении всех видов страховых запасов по разным видам этих активов. При отсутствии сбоев в процессе операционной деятельности такой план образования оборотных активов обуславливает более повышенный уровень результативности их применения. Но любые перебои в исполнении нормального процесса операционной работы, активизированные воздействием внешних или внутренних условий, приводят к значительным финансовым утратам из-за уменьшения объема изготовления и продажи продукции. Умеренный подход к созданию оборотных активов ориентирован на обеспечение абсолютного удовлетворения текущей необходимости во всех их видах и образование нормальных страховых их габаритов на вариант наиболее ожидаемых сбоев в процессе операционной деятельности организации. При этом подходе обуславливается среднее соотношение между уровнем результативности и уровнем риска применения оборотных активов для настоящих хозяйственных условий.

Консервативное отношение к образованию оборотных активов рассматривает не только полнейшее удовлетворение нынешней потребности во всех видах активов, которое обеспечивает правильный ход деятельности компании, но и создание больших размеров их запасов в случае непредвиденных трудностей в организации обеспечения организации материалами и сырьем, неблагоприятного развития условий внутри производства товаров, улучшения спроса покупателей, заминки инкассации дебиторской задолженности и так далее. Этот подход дает гарантию минимизации финансовых и коммерческих рисков, однако плохо сказывается на результативности применения оборотных активов - их уровне рентабельности и оборачиваемости.

Следовательно, выбранные принципиальные подходы к образованию оборотных активов организации (или тип плана их образования), отражая разные соотношения степени производительности их применения и рисков, в окончательном счёте, образуют сумму этих активов и их степень согласно отношения к размеру операционной работы. Оптимизация размеров оборотных активов должна отталкиваться от выбранного типа деятельности по формированию оборотных активов, снабжая установленный уровень соответствия эффективности их применения и рисков. Ход оптимизации размера оборотных активов на данной стадии управления ими заключается в трех основных стадиях [31, c. 203].

На первом этапе с учётом итогов изучения оборотных активов в предыдущем периоде формируется система процедур по продаже запасов, направленных на урезание длительности операционного, а в его рамках -- финансового и производственного циклов организации. При этом усечение сроков отдельных процессов не должно являться причиной снижения объемов производства и продажи товаров. На втором этапе на основе выбранного типа стратегии образования оборотных активов, предполагаемого объема реализации и производства конкретных видов товаров и обнаруженных запасов уменьшения длительности операционного цикла (с точки зрения отдельных стадий процесса) улучшается уровень и объем конкретных видов активов.

Орудием такого улучшения является стандартизация периода их оборота и суммы. В третьем периоде обуславливается общий объем оборотных активов организации на будущий период:

(3)

где ОАП - совокупный размер оборотных активов организации в окончании рассматриваемого будущего этапа;

ЗСП - сумма запасов материалов и сырья на конец будущего периода;

ЗГП - сумма запасов готовых товаров на конец будущего периода (с подключением в неё считанного размера производства незавершенного);

ДЗП - совокупность нынешней дебиторской задолженности на конец будущего периода;

ДАП - сумма активов в денежном выражении на конец будущего периода;

ПП - совокупность других оборотных активов на конец будущего периода.

Процесс улучшения соотношения переменной и постоянной частей оборотных активов происходит по следующим этапам.

На первом этапе по результатам рассмотрения помесячных изменений уровня оборотных активов в сумме за ряд предыдущих лет или в днях оборота формулируется график их средней «сезонной волны». В частных случаях он может быть уточнен по конкретным видам оборотных активов.

Во второй стадии по итогам графика «сезонной волны» делается подсчёт коэффициентов неравномерности (максимального и минимального уровней) оборотных активов в отношении к среднему их уровню.

На третьем этапе вычисляется сумма неизменной части оборотных активов по следующей формуле

 (4)

где ОАпост - сумма постоянной части оборотных активов в будущем периоде;

- средняя сумма оборотных активов в изучаемом будущем периоде;

Кмин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

В четвёртом этапе обуславливается средняя и максимальная сумма переменной части оборотных активов в будущей стадии. Расчёты исполняются по следующим формулам:

(5)

(6)

где ОАп макс - предельная совокупность переменной части оборотных активов в будущем периоде;

сред - посредственная совокупность переменной части оборотных активов в следующем периоде;

ОАпост - совокупность постоянной части оборотных активов в периоде будущем;

Кмин - показатель наименьшего уровня оборотных активов;

Кмакс - показатель наивысшего уровня оборотных активов.

Соотношение переменной и неизменной частей оборотных активов считается базой управления их оборачиваемостью и подбора определенных ресурсов их финансирования.

Снабжение нужной рентабельности оборотных активов равно как и любой тип активов должно производить конкретную прибыль при их применении в операционной работе организации. Наряду с этим, конкретные виды оборотных активов могут приносить организации непосредственный доход в ходе экономической деятельности в виде дивидендов и процентов.

Поддержание нужной ликвидности оборотных активов. Несмотря на то, что все виды оборотных активов в некоторой степени считаются ликвидными (помимо безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их неотложной ликвидности обязан гарантировать нужный уровень платежеспособности компании по текущим (особенно срочным) финансовым обязанностям.

В данных целях с учётом графика и объема будущего платежного цикла должна быть выделена доля оборотных активов в виде денежных средств, средне- и высоколиквидных активов.

Именно поэтому составной частью регулирования оборотными активами считается поддержание своевременного применения временно свободных остатков денежных средств для образования результативного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, которые выступают в виде их эквивалентов. Выбор источников и форм финансирования оборотных активов обеспечивает выбор стратегии их финансирования в организации и улучшению структуры его источников.

1.3 Определение потребности в оборотных активах

Эффективное применение оборотных средств в значительной степени зависит от верного установления нужды в оборотных средствах. Снижение объема оборотных средств тянет за собой неустойчивость экономического положения, снижение объемов прибыли и производства и сбои в производственном ходе работы. Преувеличение размера оборотных средств уменьшает способности организации осуществлять капитальные затраты с целью расширения производства.

Нужда в оборотных средствах может зависеть от многих факторов: характера деятельности организации, продолжительности производственного процесса, объемов реализации и производства, темпов увеличения объемов производства, структуры и видов потребляемого сырья и так далее.

Точный подсчёт необходимости компании в оборотных средствах следует нужно вести со стороны расчёта времени присутствия оборотных средств в сфере обращения и сфере производства. Чем скорость оборота будет выше (общее время присутствия в сфере обращения и производства), тем будет менее нужда в оборотных средствах. [3, с. 142]

Организация заинтересована в уменьшении габаритов своего оборотного капитала. Однако это уменьшение должно иметь рациональные границы, так как оборотные средства обязаны гарантировать нормальный порядок его работы.

При установлении нормальной нужды в оборотных средствах производится расчёт суммы денежных средств, которую будут авансировать для формирования производственных резервов, накопления готовой продукции на складе и заделов незавершенного производства. Для этого применяется три метода: коэффициентный, аналитический и метод прямого счёта.

Содержание аналитического, или опытно-статистического метода заключается в том, что при рассмотрении существующих товарно-материальных ценностей изменяются их фактические резервы и исключаются ненужные и лишние ценности.

Метод прямого счёта включает в себя расчёт резервов по каждой секции оборотных средств. Этот метод применяется при образовании новой организации и периодическом уточнении необходимости в оборотных средствах действующей компании [7, с. 212].

При коэффициентном методе в показатель предыдущей стадии привносятся коррективы на предполагаемое изменение размеров производства и на убыстрение оборачиваемости (Рисунок 3).

Стандартизация оборотных средств предполагает учёт большого количества условий, которые оказывают влияние на хозяйственную деятельность организаций: перечень выпускаемых товаров, формирование хода производства, направленность распределения расходов в течение производственного цикла, протяженность производственного цикла, условия обеспечения организаций товарно-материальными ценностями, условия продажи продукции.

Рисунок 3 - Методы выбора метода нормирования оборотных средств

Общие нормативы собственных оборотных средств обуславливаются в объеме их наименьшей необходимости для создания резервов сырья, топлива, материалов, расходов будущих периодов, незавершенного производства, готовых товаров. Общий норматив оборотных средств заключается в сумме частных нормативов (формула 7).

где, Нпз - нормативный производственный запас;

Ннп - нормативное незавершенное производство;

Нгп - нормативная готовая продукция;

Нбр - нормативные будущие периоды.

Каждый из методов: аналитический, коэффициентный, метод прямого счёта - делится на подразделы согласно рисунку 4.



Рисунок 4 - Методы нормирования оборотных активов

Норматив производственных запасов находится в зависимости от среднесуточного употребления сырья, топлива, материалов и нормы запаса в днях (формула 8):

(8)

где, Рс - среднесуточное употребление этого типа сырья или материалов, руб.;

Тдн - норма запаса, дней.

Средняя норма запаса в днях рассчитывается как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по конкретным видам.

Норма запаса в днях по конкретному виду, складывается из следующих элементов (формула 9):

Тдн =Ттр + Ттек +Тстр +Тсезон (9)

где, Ттр - запас транспортный;

Тстр - запас страховой (гарантийный);

Тшк - запас складской текущий;

Тсезон - запас сезонный.

Транспортный резерв вводится по длительности времени пробега грузов от поставщиков до потребителей с учётом времени, занимаемого документооборотом. Гарантийным резервом материальных ценностей является резерв, который предназначен с целью обеспечить потребности производства в случае заминки снабжения материальными ценностями. Объем оборотных активов для незавершенного производства обуславливается учётом продолжительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания расходов по формуле 10.

(10)

где, В - объем выпуска товаров среднедневного по производственной себестоимости; Тц - продолжительность цикла производственного;

Кнз - показатель увеличения расходов в незавершенном производстве.

Коэффициент нарастания расходов характеризует уровень готовности товаров и обуславливается отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовых продуктов. Нарастание расходов может быть неравномерным и равномерным (ускоренным и замедленным).

В случае неравномерного нарастания расходов коэффициенты нарастания затрат сначала обуславливаются в нескольких пунктах производственного хода работы (формула 11).

(11)

где, Кi - показатель увеличения затрат в i-той точке;

Ci - цена незавершенного производства в i-той точке;

Ск - себестоимость готового продукта.

Общий для хода работы коэффициент нарастания расходов рассчитывается как средняя величина по формуле 12.

(12)

где, Кнз - общий для процесса показатель нарастания затрат;

i - сумма точек расчёта частных показателей.

Размер оборотных средств, которые вложены в резервы готовых продуктов на складе, находится в зависимости от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продуктов на складе (формула 13).

(13)

где, В - среднесуточный выпуск продуктов по производственной себестоимости;

Тхр - средняя продолжительность хранения готовой продукции на складе.

Продолжительность сохранения продуктов в складах, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на образование партии продуктов с целью отгрузки и утверждения документов на эту партию (формуле 14).

(14)

где, Тфп- время, нужное для образования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.;

Тод- время, нужное для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Следовательно, оборотные средства - это комплекс имущественных ценностей организации, которые обслуживают текущую производственно-экономическую деятельность и полностью потребляемы в ходе одного производственно-экономического процесса. Его взнос в себестоимость продуктов как правило значительно выше, чем взнос основного. Нормирование оборотных средств должно гарантировать нормальную необходимость в них (принижение её размера приводит к денежным трудностям, излишек - даёт возможность применять ресурсы не экономно и не по назначению). Стратегия управления оборотными активами должна обеспечивать компромисс между риском утраты ликвидности и отдачей работы организации.

дебиторский задолженность оборотный актив

2. Анализ финансового состояния и оборотных активов Погарского поселкового потребительского общества

2.1 Краткая характеристика Погарского поселкового потребительского общества

Погарское поселковое потребительское общество есть добровольные объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное в соответствии с требованиями Гражданского кодекса Российской Федерации и Закона Российской Федерации «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации» по признаку территориальному на основании членства путём объединения его сотрудниками имущественных взносов паями для заготовительной, торговой, производственной или другой деятельности для удовлетворения вещественных и других потребностей его членов.

Общество считается юридическим лицом - некоммерческим предприятием и основывается на своём Уставе. Организационно-правовая форма общества - это потребительский кооператив. Общество обазовано без ограничения срока деятельности.

В своей деятельности общество руководствуется гражданским кодексом, Законом Российской Федерации «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации», другими законами и другими нормативными правовыми актами Российской Федерации, а также решениями органов управления союза и Уставом.

Полнейшее наименование Общества на русском языке - Погарское поселковое потребительское общество. Сокращенное наименование на русском языке - Погарское ПОСПО.

Общество считается юридическим лицом с того момента, когда оно прошло государственную регистрацию и имеет свой баланс, расчётные и другие счета в банках, штампы, круглую печать, бланки.

Общество в собственности имеет имущество, имеет право от своего имени покупать и делать неимущественные и имущественные права, быть истцом, третьим лицом, ответчиком, заявителем в суде общей юрисдикции, арбитражном суде, третейском суде и перед мировым судьёй.

Органы местного самоуправления и Органы государственной власти не имеют права вмешиваться в хозяйственную, экономическую и другую осуществляемую деятельность общества, в исключении случаев, которые предусмотрены законодательством РФ. Отношения общества с органами власти исполнительной обуславливаются в основании заключаемых соглашений.

Погарское поселковое потребительское общество делает следующие виды деятельности:

- продажа сельскохозяйственной продукции и продуктов сельхозпереработки;

- покупка, подготовка, сохранение, обработка сельскохозяйственных продуктов;

- изготовление продукции народного употребления, розничная и оптовая продажа, услуги в сфере питания общественного, покупка и продажа ликеро-водочных и табачных товаров, создание кафе, магазинов, ресторанов киосков, баров, погрузочно-разгрузочных услуг, предоставление автотранспортных услуг, делание услуг по перевозке и транспортировке груза, обслуживание, сохранение и ремонт автомобилей и автомобильной техники;

- производство ремонта и обслуживания абсолютно всех типов техники;

- оказание услуг информационных, рекламных, маркетинговых, менеджерских и других типов услуг;

- медицинская и фармацевтическая деятельность;

- операции с недвижимым имуществом, предоставление имущества в аренду;

- деятельность в области здравоохранения и предоставления социальных услуг;

- строительная, ремонтно-строительная, дорожно-строительная деятельность;

- промысловая деятельность;

- осуществление всех иных видов хозяйственной деятельности, а также других работ и оказание услуг соответствующих целям ради которых создано общество незапрещенных и не противоречащих законодательству Российской Федерации. Организационную структуру Погарского поселкового потребительского общества представим на рисунке 5.

Рисунок 5 - Организационная структура Погарского поселкового потребительского общества

Правление потребительского общества является исполнительным органом Общества, осуществляющим руководство хозяйственной деятельностью Общества, назначаемым Советом потребительского общества и подотчетным Совету потребительского общества. Полномочия правления общества определяются Советом общества.

Председатель правления, заместители председателя правления и члены правления назначаются на должность и освобождаются от занимаемой должности советом общества. Они могут быть уволены (освобождены от исполнения своих полномочий) при строгом соблюдении законодательства и устава предприятия.

Вопросы, не относящиеся к исключительной компетенции Общего собрания и исключительной компетенции Совета Общества, могут быть переданы на решение Правления Общества.

Председатель Правления Общества без доверенности действует от имени Общества:

- принимает и сокращает с работы экспертов и рабочих общества, в порядке, определённом законодательством, поощряет работников общества, и налагает на них взыскания;

- создаёт работу правления и специалистов Общества;

- обеспечивает выполнение решений общего собрания, собрания уполномоченных лиц совета общества;

- представляет общество во всех предприятиях, учреждениях, организациях, как в Российской Федерации, так и за её границами;

- заключает соглашения, договора, производит другие сделки, подписывает доверенности, постановления и другие документы от имени общества;

- ратифицирует договорные цены на услуги и продукцию;

- организует бухгалтерский учёт и отчетность;

- открывает в банках расчётный, валютный и иные счета потребительского общества;

- принимает решения по иным вопросам, которые связаны с нынешней деятельностью общества.

Стандартная структура магазина включает в себя заведующую магазина, у которой в подчинении располагаются продавцы, товароведы, водители и грузчики.

В Погарском ПОСПО реализовывается продажа продукции через прилавок.

Продажа продукции через прилавок в Погарском ПОСПО содержит следующие важнейшие этапы:

- встреча покупателя и обнаружение его намерения;

- предложение и демонстрация товаров, поддержка в предпочтении товаров и консультация;

- предложение сопровождающей и новой продукции;

- проведение технологических операций, которые связанны с взвешиванием, нарезкой, отмериванием;

- расчётные операции, упаковка и выдача покупок.

Прибывший в магазин в Погарского ПОСПО клиент сталкивается приветливым отношением со стороны торгового персонала. При этом благоприятное впечатление сохраняют аккуратный внешний вид рабочих магазина, чистота и порядок в торговом зале.

Обнаружение планов клиентов состоит в установлении их отношения к модификациям, фасонам и иным показателям продуктов. Данная процедура обязана проводиться торговым персоналом неназойливо, в деликатной форме.

После раскрытия планов потребителя продавец демонстрирует надлежащие продукты. При этом он сосредотачивает интерес на особенностях конкретных продуктов, предлагает на замену отсутствующих другие однородные продукты. При необходимости продавец магазина Погарского ПОСПО предоставляет грамотную консультацию потребителю, которая может содержать данные о предназначении продуктов и методах их эксплуатации, нормах использования, соответствие предлагаемых продуктов сегодняшней моде и т. д. Консультирование обязано содействовать пропаганде новейшей продукции, воспитанию у клиентов эстетических вкусов. Прямые обязанности продавца в Погарском ПОСПО включает в себя и рекомендации потребителю сопутствующих продуктов.

На осуществление технологических действий, сопряжённых с нарезкой, взвешиванием, отмериванием, тратится немало времени и труда. На качество их исполнения, а, таким образом, и на степень сервиса обслуживания потребителей значительно оказывает влияние квалификация торговых сотрудников, а также формирование и обслуживание трудовой зоны продавца.

Завершается реализация продукции в Погарском ПОСПО расчётом с потребителями и выдачей им покупок. Данные действия могут исполняться на трудовом участке продавца.

Торговля «через прилавок» в Погарском ПОСПО содержит следующие позитивные особенности: невысокая цена формирования, однако небольшая результативность, зависимость от личности продавца.

В торговом центре представлен обширный выбор колбасных продуктов, изделий птицефабрик, кондитерские и хлебобулочные продукты, напитки, морепродукты, иные изделия.

Основными поставщиками товаров в Погарском ПОСПО являются:

- ОАО «Брянский молочный комбинат»

Сегодня комбинат считается одним из наикрупнейших перерабатывающих компаний в регионе. Способности комбината дают возможность вырабатывать до 500 тонн сырья в день.

Надежные взаимосвязи с поставщиками молока обеспечивают постоянные объемы и полный выбор вырабатываемых продуктов на протяжении всего года.

- ОАО «Каравай»

- ОАО «Брянский мясокомбинат»

- ООО «Птицефабрика Снежка»

- ОАО «Пищекомбинат Бежицкий» - успешное и активно развивающаяся компания на кондитерском рынке.

- ОАО «Брянконфи»

- Фирма «ФРЕГАТ»

- Фабрика-кухня «Журавли» - поставщик тортов для магазина.

В магазине существует следующее торговое оборудование: шкаф холодильный глухой, горка кондитерская, прилавки глухие, стеллажи пристеночные, стеллажи деревянные под хлеб, стойка под приправы, шкафы двухдверные, морозильный ларь, витрины, столы, гастроёмкости, весы.

Основными идейными принципами основной выкладки товаров Погарского ПОСПО считаются:

- обзор;

- доступность;

- опрятность;

- соответствующий вид товаров «переднего ряда»;

- заполненность полок;

- привлекательность упаковки;

- маркировка цены;

- определенное место на полке;

- постоянное восполнение запасов.

Обзор. Продукция, реализуемая в Погарском ПОСПО, обращена лицевой составляющей упаковки к потребителю. На уровне глаз потребителя размещаются продукты повышенного спроса, покупаемые в крупном количестве и приносящие отличный доход. Место на стеллажах делится таким образом, чтобы заинтересовать гостей в Погарском ПОСПО и гарантировать стремительную раскупаемость продуктов и увеличить результативность каждой полки. При сокращении прибыли обзор продукции на полке становится очень важной чертой, увеличивающей реализацию с квадратного метра и валовую прибыль при уменьшении затрат.

Аккуратность. Полки, на которых размещается товар, в Погарском ПОСПО регулярно моют или пылесосят. Запачканный, непривлекательный или с поломками товар должен удаляется с полок и удешевляется для убыстрения его реализации. Этикетки на реализуемой продукции закреплены, а товар без этикетки должен быть идентифицирован, удешевлён и выставлен в другом расположениие (там, где продукция выкладывается «навалом»).

Конкретный вид продукции «переднего ряда». Количество продукции «переднего ряда» находится в зависимости от объемов упаковки, наличия спроса на данную продукцию и возможности ускоренного пополнения запаса стеллажей. Определенный для переднего ряда объем поддерживается для слежения за этим запасам и убыстрения товарооборота.

Наполненность полок. Базовый принцип торговли, в Погарском ПОСПО заключается в следующем - максимальный объем оборотов можно сделать исключительно при полном заполнении полок. В случае если продукция базового ассортимента реализован, можно на время заполнить полки продукцией импульсивного спроса.

Примечаемость упаковки. В Погарском ПОСПО учитывают привлекательность упаковки и общее зрительное впечатление от товара.

Конкретное место на полках. Потребители привыкают к тому, что необходимую для них продукцию постоянно находится на конкретном месте, именно поэтому любые изменения необходимо контролировать в пределах отдела и производить по наиболее веским причинам. Положение товаров должно соответствовать вывескам и указателям в проходах.

Постоянное пополнение запасов. Передвижение товаров с задних рядов на передний план при пополнении резервов на полках, в Погарском ПОСПО происходит по оправдавшему себя и испытанному принципу: «клиент, пришедший первым уйдёт первым». Градация продукции при переполненных полках сводит к уменьшению скопления залежалой продукции и её порчу.

Грамотно расположенная на полках продукция, в Погарском ПОСПО образует подходящий фон для специализированной выкладки в зале магазинов. Причём конкретная выкладка продукции послужит важным инструментом привлечения внимания потребителей к продукции, реализации которых уделяется особое внимание. Наиважнейшая роль в формировании эффективной выкладки продукции, в Погарском ПОСПО принадлежит продавцам магазина, которые решают, когда, где, что и как расставлять. Продавцы знают наиболее выигрышные моменты каждого из мест, предназначенных для важнейшей выкладки продукции, и обуславливает, какой из видов выкладки необходимо применить.