Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением
Оценка вероятности банкротства предприятия "А" в ближайшие два года согласно данным отчета о финансовых результатах и агрегированному балансу. Использование двухфакторной модели. Понятие банкротства, введение внешнего управления имуществом должника.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 26.05.2009 |
| Размер файла | 32,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
7
Контрольна работа
Финансовое планирование на предприятиях со сложным финансовым положением
Задание №1
Оцените вероятность банкротства предприятия "А" в ближайшие два года, используя данные отчета о финансовых результатах и агрегированного баланса. Коэффициент1,02.
|
Данные отчёта о финансовых результатах предприятия "А" |
||
|
Показатель |
Значение |
|
|
1. Выручка от реализации, млн. руб. |
2754 |
|
|
2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб. |
55.08 |
|
|
3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб. |
183.6 |
|
|
4. Рыночная цена акции, руб.: Обыкновенной Привилегированной |
26,21 92,1 |
|
|
5. Число размещённых обыкновенных акций, млн. шт. |
51 |
|
|
6. Число привилегированных акций, млн. шт. |
1,02 |
|
Агрегированный баланс предприятия "А", млн. руб. |
||||
|
Актив |
На начало года |
Пассив |
На начало года |
|
|
I. Внеоборотные активы |
1193,4 |
IV. Капитал и резервы, в том числе: прибыль отчётного года прошлых лет |
826,2 110,16 496,7 |
|
|
II. Оборотные активы |
642,6 |
V. Долгосрочные пассивы |
734,4 |
|
|
III. Убытки |
- |
VI. Краткосрочные пассивы |
275,4 |
|
|
Валюта баланса |
1836 |
Валюта баланса |
1836 |
Решение
Любое предприятие - малое, среднее, крупное может оказаться в тяжелом финансовом положении. Это может быть связано с внешними и внутренними факторами в деятельности предприятия. Внешние факторы - такие, как состояние экономики, конъюнктура на финансовых рынках, конкуренты, поставщики, потребители, законодательство и государственные органы являются заданными в деятельности предприятия и слабо поддаются прогнозированию и учету.
Для исследования платежеспособности предприятия за рубежом применяется модель Э. Альтмана "Z-счет". Эта модель была разработана Э. Альтманом на основе статистической обработки данных о предприятиях-банкротах. Показатель Z, характеризующий надежность предприятия, степень отдаленности его от банкротства, определяется по формуле:
,
где показатели рассчитываются следующим образом:
,
где ОА - оборотные активы, КП - краткосрочные пассивы, А - активы;
, где ЧП - чистая прибыль, А - активы;
, где БП - прибыль до выплаты процентов по займам и налогов, А - активы;
, где РЦАК - рыночная цена акционерного капитала, ЗС - заёмные средства;
, где Д - доходы, А - активы.
После расчёта Z проводится анализ значения этого показателя, отражающего степень надёжности финансового положения предприятия.
Так, если Z<1,81, то предприятие станет банкротом со следующей вероятностью:
Через 1 год - вероятность 0,95;
Через 2 года - вероятность 0,72;
Через 3 года - вероятность 0,48;
Через 4 года - вероятность 0,3;
Через 5 лет - вероятность 0,3.
Если же значение Z лежит в интервале от 1,81 до 2,99 (ZЄ [1.81; 2,99]), то по утверждению Э. Альтмана, предприятие отличается исключительной стабильностью и надёжностью.
Если Z>2,99 - выводы затруднительны.
Разберём показатели для нашей задачи:
собственный оборотный капитал/валюта баланса;
нераспределённая прибыль/валюта баланса;
прибыль до уплаты налогов и% по кредиту/валюта баланса;
рыночная стоимость обыкновен. и привел-х акций/заёмн. капитал;
выручка от реализации/валюта баланса.
Далее, подставим цифровые значения a формулу Э. Альтмана:
.
= 3,48
На основании полученного значения Z, характеризующего степень банкротства, и которое лежит в интервале большем 2,99, то, ссылаясь на утверждение Э. Альтмана можно сказать, что выводы относительно вышеуказанного показателя весьма затруднены.
Задание №2
Используя данные задачи 1, оцените возможность банкротства с помощью двухфакторной модели.
|
Данные отчёта о финансовых результатах предприятия "А" |
||
|
Показатель |
Значение |
|
|
1. Выручка от реализации, млн. руб. |
2754 |
|
|
2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб. |
55,08 |
|
|
3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб. |
183,6 |
|
|
4. Рыночная цена акции, руб.: Обыкновенной Привилегированной |
26,2 92,1 |
|
|
5. Число размещённых обыкновенных акций, млн. шт. |
51 |
|
|
6. Число привилегированных акций, млн. шт. |
1,02 |
|
Агрегированный баланс предприятия "А", млн. руб. |
||||
|
Актив |
На начало года |
Пассив |
На начало года |
|
|
I. Внеоборотные активы |
1193,4 |
IV. Капитал и резервы, в том числе: прибыль отчётного года прошлых лет |
826,2 110,16 496,7 |
|
|
II. Оборотные активы |
642,6 |
V. Долгосрочные пассивы |
734,4 |
|
|
III. Убытки |
- |
VI. Краткосрочные пассивы |
275,4 |
|
|
Валюта баланса |
1836 |
Валюта баланса |
1836 |
Решение
Определим насколько высока вероятность банкротства у данного предприятия по формуле:
,
где коэффициент текущей ликвидности =оборотные активы/краткосрочные пассивы; доля заёмного капитала =(краткосрочные пассивы + долгосрочные пассивы) /валюта баланса.
При Z>0 - вероятность банкротства очень велика, а при Z<0 - вероятность банкротства мала.
Подставим цифровые значения в формулу:
Сделаем вывод по результатам двухфакторной модели: так как значение Z<0, то вероятность банкротства данного предприятия очень мала.
Тест
Ответы на правильные варианты выделены жирным шрифтом.
1. Банкротство - это:
A) рыночный метод повышения стоимости активов предприятия;
Б) неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате платежей;
B) анахронизм;
Г) способ захвата финансово привлекательного предприятия;
Д) способ защиты финансово устойчивого предприятия от поглощения.
2. При введении внешнего управления имуществом должника распоряжается:
A) орган управления должника под контролем внешнего управляющего;
Б) собственник имущества под контролем внешнего управляющего;
B) внешний управляющий;
Г) ваш вариант ответа.
3. Введение наблюдения:
A) сопровождается отстранением руководителя-должника;
Б) не сопровождается отстранением руководителя должника;
B) сопровождается отстранением руководителя-должника только при нарушениях им требований законодательства Российской Федерации;
Г) ваш вариант ответа.
4. Основным критерием для признания арбитражным судом должника банкротом является:
A) значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и (или) значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, меньше 0,1;
Б) значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1;
B) наличие обязательств, не исполненных в течение 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения.
5. Основными процедурами банкротства, реализуемыми относительно должника - юридического лица, являются:
A) наблюдение, конкурсное производство, досудебная санация, мировое соглашение;
Б) наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение;
B) наблюдение, приватизация, конкурсное производство, мировое соглашение;
Г) ваш вариант ответа.
Подобные документы
Понятие и признаки банкротства. Причины и виды банкротства. Процедуры банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Многокритериальный подход. Дискриминантные факторные модели. Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана.
курсовая работа [59,3 K], добавлен 16.12.2007Понятие, виды, причины возникновения банкротства, основные его признаки. Внешние и внутренние факторы предпосылок банкротства. Понятие внешнего управления имуществом должника: особенности его введения и последствия. Задачи и права внешнего управляющего.
контрольная работа [35,1 K], добавлен 24.01.2009Методики установления признаков банкротства предприятия. Система показателей финансово-хозяйственной деятельности, используемая арбитражным управляющим при проведении финансового анализа предприятия-должника. Оценка вероятности банкротства АО "ММК-МЕТИЗ".
курсовая работа [873,6 K], добавлен 02.06.2015Систематизация финансовых признаков состояния банкротства предприятия. Структура и методы механизма финансового оздоровления предприятия и мероприятия его реализации. Стратегическое финансовое планирование развития предприятия в условиях его банкротства.
реферат [33,4 K], добавлен 28.11.2012Понятие, основные признаки и цели банкротства предприятия. Участники процесса ликвидации и банкротства. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия. Финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.
курсовая работа [641,2 K], добавлен 13.05.2011Законодательное регулирование арбитражных исков о банкротстве предприятия. Значение диагностики вероятности банкротства для оценки состояния предприятия-должника, проведения реинжиниринга бизнеса, принятия мер для восстановления платежеспособности.
курсовая работа [1,1 M], добавлен 23.12.2014Правовая природа отношений несостоятельности (банкротства) в Украине. Критерии вероятности банкротства. Финансовый анализ при процедуре банкротства предприятия на основании данных финансовой отчетности ремонтно-строительного предприятия "Импульс".
дипломная работа [206,5 K], добавлен 07.11.2011Содержание банкротства и его признаки. Организационно-экономическая характеристика предприятия, оценка ликвидности его баланса. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, пути снижения вероятности банкротства.
курсовая работа [247,6 K], добавлен 09.06.2016Оценка и расчет коэффициентов ликвидности, показателей деловой активности и финансовой устойчивости. Анализ издержек предприятия на примере ОАО "Югрател". Оценка степени банкротства по двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана, по "иркутской" модели.
контрольная работа [51,2 K], добавлен 24.10.2009Понятие, виды и причины банкротства предприятий. Нормативное регулирование процесса банкротства хозяйствующих субъектов в РФ. Методы диагностики вероятности банкротства. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Кристалл".
дипломная работа [103,2 K], добавлен 25.09.2009
