Финансовое планирование предприятия со сложным финансовым положением

Оценка вероятности банкротства предприятия "А" в ближайшие два года согласно данным отчета о финансовых результатах и агрегированному балансу. Использование двухфакторной модели. Понятие банкротства, введение внешнего управления имуществом должника.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 26.05.2009
Размер файла 32,9 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

7

Контрольна работа

Финансовое планирование на предприятиях со сложным финансовым положением

Задание №1

Оцените вероятность банкротства предприятия "А" в ближайшие два года, используя данные отчета о финансовых результатах и агрегированного баланса. Коэффициент1,02.

Данные отчёта о финансовых результатах предприятия "А"

Показатель

Значение

1. Выручка от реализации, млн. руб.

2754

2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб.

55.08

3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб.

183.6

4. Рыночная цена акции, руб.:

Обыкновенной

Привилегированной

26,21

92,1

5. Число размещённых обыкновенных акций, млн. шт.

51

6. Число привилегированных акций, млн. шт.

1,02

Агрегированный баланс предприятия "А", млн. руб.

Актив

На начало года

Пассив

На начало года

I. Внеоборотные активы

1193,4

IV. Капитал и резервы, в том числе:

прибыль отчётного года

прошлых лет

826,2

110,16

496,7

II. Оборотные активы

642,6

V. Долгосрочные пассивы

734,4

III. Убытки

-

VI. Краткосрочные пассивы

275,4

Валюта баланса

1836

Валюта баланса

1836

Решение

Любое предприятие - малое, среднее, крупное может оказаться в тяжелом финансовом положении. Это может быть связано с внешними и внутренними факторами в деятельности предприятия. Внешние факторы - такие, как состояние экономики, конъюнктура на финансовых рынках, конкуренты, поставщики, потребители, законодательство и государственные органы являются заданными в деятельности предприятия и слабо поддаются прогнозированию и учету.

Для исследования платежеспособности предприятия за рубежом применяется модель Э. Альтмана "Z-счет". Эта модель была разработана Э. Альтманом на основе статистической обработки данных о предприятиях-банкротах. Показатель Z, характеризующий надежность предприятия, степень отдаленности его от банкротства, определяется по формуле:

,

где показатели рассчитываются следующим образом:

,

где ОА - оборотные активы, КП - краткосрочные пассивы, А - активы;

, где ЧП - чистая прибыль, А - активы;

, где БП - прибыль до выплаты процентов по займам и налогов, А - активы;

, где РЦАК - рыночная цена акционерного капитала, ЗС - заёмные средства;

, где Д - доходы, А - активы.

После расчёта Z проводится анализ значения этого показателя, отражающего степень надёжности финансового положения предприятия.

Так, если Z<1,81, то предприятие станет банкротом со следующей вероятностью:

Через 1 год - вероятность 0,95;

Через 2 года - вероятность 0,72;

Через 3 года - вероятность 0,48;

Через 4 года - вероятность 0,3;

Через 5 лет - вероятность 0,3.

Если же значение Z лежит в интервале от 1,81 до 2,99 (ZЄ [1.81; 2,99]), то по утверждению Э. Альтмана, предприятие отличается исключительной стабильностью и надёжностью.

Если Z>2,99 - выводы затруднительны.

Разберём показатели для нашей задачи:

собственный оборотный капитал/валюта баланса;

нераспределённая прибыль/валюта баланса;

прибыль до уплаты налогов и% по кредиту/валюта баланса;

рыночная стоимость обыкновен. и привел-х акций/заёмн. капитал;

выручка от реализации/валюта баланса.

Далее, подставим цифровые значения a формулу Э. Альтмана:

.

= 3,48

На основании полученного значения Z, характеризующего степень банкротства, и которое лежит в интервале большем 2,99, то, ссылаясь на утверждение Э. Альтмана можно сказать, что выводы относительно вышеуказанного показателя весьма затруднены.

Задание №2

Используя данные задачи 1, оцените возможность банкротства с помощью двухфакторной модели.

Данные отчёта о финансовых результатах предприятия "А"

Показатель

Значение

1. Выручка от реализации, млн. руб.

2754

2. Проценты по кредитам и займам, млн. руб.

55,08

3. Налогооблагаемая прибыль, млн. руб.

183,6

4. Рыночная цена акции, руб.:

Обыкновенной

Привилегированной

26,2

92,1

5. Число размещённых обыкновенных акций, млн. шт.

51

6. Число привилегированных акций, млн. шт.

1,02

Агрегированный баланс предприятия "А", млн. руб.

Актив

На начало года

Пассив

На начало года

I. Внеоборотные активы

1193,4

IV. Капитал и резервы, в том числе:

прибыль отчётного года

прошлых лет

826,2

110,16

496,7

II. Оборотные активы

642,6

V. Долгосрочные пассивы

734,4

III. Убытки

-

VI. Краткосрочные пассивы

275,4

Валюта баланса

1836

Валюта баланса

1836

Решение

Определим насколько высока вероятность банкротства у данного предприятия по формуле:

,

где коэффициент текущей ликвидности =оборотные активы/краткосрочные пассивы; доля заёмного капитала =(краткосрочные пассивы + долгосрочные пассивы) /валюта баланса.

При Z>0 - вероятность банкротства очень велика, а при Z<0 - вероятность банкротства мала.

Подставим цифровые значения в формулу:

Сделаем вывод по результатам двухфакторной модели: так как значение Z<0, то вероятность банкротства данного предприятия очень мала.

Тест

Ответы на правильные варианты выделены жирным шрифтом.

1. Банкротство - это:

A) рыночный метод повышения стоимости активов предприятия;

Б) неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредитора по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате платежей;

B) анахронизм;

Г) способ захвата финансово привлекательного предприятия;

Д) способ защиты финансово устойчивого предприятия от поглощения.

2. При введении внешнего управления имуществом должника распоряжается:

A) орган управления должника под контролем внешнего управляющего;

Б) собственник имущества под контролем внешнего управляющего;

B) внешний управляющий;

Г) ваш вариант ответа.

3. Введение наблюдения:

A) сопровождается отстранением руководителя-должника;

Б) не сопровождается отстранением руководителя должника;

B) сопровождается отстранением руководителя-должника только при нарушениях им требований законодательства Российской Федерации;

Г) ваш вариант ответа.

4. Основным критерием для признания арбитражным судом должника банкротом является:

A) значение коэффициента текущей ликвидности меньше 2 и (или) значение коэффициента обеспеченности собственными средствами, меньше 0,1;

Б) значение коэффициента утраты платежеспособности меньше 1;

B) наличие обязательств, не исполненных в течение 3 месяцев с момента наступления даты их исполнения.

5. Основными процедурами банкротства, реализуемыми относительно должника - юридического лица, являются:

A) наблюдение, конкурсное производство, досудебная санация, мировое соглашение;

Б) наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение;

B) наблюдение, приватизация, конкурсное производство, мировое соглашение;

Г) ваш вариант ответа.


Подобные документы

  • Понятие и признаки банкротства. Причины и виды банкротства. Процедуры банкротства. Методы диагностики вероятности банкротства. Многокритериальный подход. Дискриминантные факторные модели. Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана.

    курсовая работа [59,3 K], добавлен 16.12.2007

  • Понятие, виды, причины возникновения банкротства, основные его признаки. Внешние и внутренние факторы предпосылок банкротства. Понятие внешнего управления имуществом должника: особенности его введения и последствия. Задачи и права внешнего управляющего.

    контрольная работа [35,1 K], добавлен 24.01.2009

  • Методики установления признаков банкротства предприятия. Система показателей финансово-хозяйственной деятельности, используемая арбитражным управляющим при проведении финансового анализа предприятия-должника. Оценка вероятности банкротства АО "ММК-МЕТИЗ".

    курсовая работа [873,6 K], добавлен 02.06.2015

  • Систематизация финансовых признаков состояния банкротства предприятия. Структура и методы механизма финансового оздоровления предприятия и мероприятия его реализации. Стратегическое финансовое планирование развития предприятия в условиях его банкротства.

    реферат [33,4 K], добавлен 28.11.2012

  • Понятие, основные признаки и цели банкротства предприятия. Участники процесса ликвидации и банкротства. Прогнозирование вероятности банкротства предприятия. Финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.

    курсовая работа [641,2 K], добавлен 13.05.2011

  • Законодательное регулирование арбитражных исков о банкротстве предприятия. Значение диагностики вероятности банкротства для оценки состояния предприятия-должника, проведения реинжиниринга бизнеса, принятия мер для восстановления платежеспособности.

    курсовая работа [1,1 M], добавлен 23.12.2014

  • Правовая природа отношений несостоятельности (банкротства) в Украине. Критерии вероятности банкротства. Финансовый анализ при процедуре банкротства предприятия на основании данных финансовой отчетности ремонтно-строительного предприятия "Импульс".

    дипломная работа [206,5 K], добавлен 07.11.2011

  • Содержание банкротства и его признаки. Организационно-экономическая характеристика предприятия, оценка ликвидности его баланса. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, пути снижения вероятности банкротства.

    курсовая работа [247,6 K], добавлен 09.06.2016

  • Оценка и расчет коэффициентов ликвидности, показателей деловой активности и финансовой устойчивости. Анализ издержек предприятия на примере ОАО "Югрател". Оценка степени банкротства по двухфакторной и пятифакторной модели Альтмана, по "иркутской" модели.

    контрольная работа [51,2 K], добавлен 24.10.2009

  • Понятие, виды и причины банкротства предприятий. Нормативное регулирование процесса банкротства хозяйствующих субъектов в РФ. Методы диагностики вероятности банкротства. Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Кристалл".

    дипломная работа [103,2 K], добавлен 25.09.2009

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.