Планирование и экономическая оценка инвестиций
Анализ целесообразности расширения действующего предприятия. Оценка, выбор схемы погашения кредита. Сопоставление инвестиционных затрат и результатов. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта. Анализ альтернативных инвестиционных проектов.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 24.05.2015 |
| Размер файла | 1,4 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
,
- цена единицы продукции на каждом шаге расчета, руб.;
- совокупные постоянные затраты, связанные с производством и реализацией продукции на каждом шаге расчета, руб.;
- удельные переменные производственные затраты на каждом шаге расчета, руб.;
- ставка налога на прибыль, %;
- годовые амортизационные отчисления по зданию на каждом шаге расчета, руб.;
- годовые амортизационные отчисления по оборудованию на каждом шаге расчета.
- безубыточный стартовый объем производства продукции, тыс. тонн;
Таблица 46
Данные для расчета оценки риска проекта
|
№ |
Показатели |
значение показателя на шаге |
|||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
1 |
годовой темп прироста, d |
0 |
0 |
0 |
0 |
0,046 |
0,046 |
0,046 |
0,046 |
0,046 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
2 |
цена продукции руб. за тонну |
0 |
0 |
0 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
524 |
|
|
3 |
совокупные постоянные затраты (без амортизации), тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
650 |
650 |
650 |
650 |
650 |
650 |
650 |
650 |
650 |
650 |
|
|
4 |
удельные переменные производственные затраты, руб. (переменные/объем) |
0 |
0 |
0 |
1062,67 |
1111,72 |
1162,81 |
1215,94 |
1272,14 |
1330,38 |
1330,38 |
1330,38 |
1330,38 |
1330,38 |
|
|
5 |
годовые амортизационные отчисления по зданию, тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
2848,46 |
|
|
6 |
годовые амортизационные отчисления по оборудованию, тыс. руб. |
0 |
0 |
0 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
0,28 |
В таблице 47 показан расчет правой части уравнения:
Таблица 47
|
Года |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
0 |
-2450,00 |
0 |
0 |
0 |
|
|
1 |
-33034, 20 |
0 |
0 |
0 |
|
|
2 |
-16,15 |
0 |
0 |
0 |
|
|
3 |
0 |
315,52 |
345,68 |
0,03 |
|
|
4 |
0 |
267,12 |
292,65 |
0,03 |
|
|
5 |
0 |
226,14 |
247,76 |
0,02 |
|
|
6 |
0 |
191,45 |
209,75 |
0,02 |
|
|
7 |
0 |
162,08 |
177,57 |
0,02 |
|
|
8 |
0 |
137,22 |
150,33 |
0,01 |
|
|
9 |
0 |
116,17 |
127,27 |
0,01 |
|
|
10 |
0 |
98,35 |
107,75 |
0,01 |
|
|
11 |
0 |
83,26 |
91,22 |
0,01 |
|
|
12 |
0 |
70,49 |
77,23 |
0,01 |
|
|
Итого |
35500,35 |
1667,82 |
1827, 20 |
0,18 |
Значит,
=35500,35+1667,82-1827,2-0,18= 35340,79 тыс. руб.
Итого второй колонки взято с положительным знаком так как нужно отразить не инвестиционные затраты, а саму сумму этих затрат. В таблице 50 отразим данные необходимые для расчета левой части выражения:
Таблица 48
|
Года |
||||||
|
0 |
1 |
0 |
0 |
1 |
0 |
|
|
1 |
1 |
0 |
0 |
1,18 |
0 |
|
|
2 |
1 |
0 |
0 |
1,40 |
0 |
|
|
3 |
1 |
421,82 |
0,8 |
1,65 |
204,76 |
|
|
4 |
1,046 |
421,82 |
0,8 |
1,95 |
181,32 |
|
|
5 |
1,094 |
421,82 |
0,8 |
2,30 |
160,57 |
|
|
6 |
1,144 |
421,82 |
0,8 |
2,72 |
142, 19 |
|
|
7 |
1, 197 |
421,82 |
0,8 |
3,21 |
125,92 |
|
|
8 |
1,252 |
421,82 |
0,8 |
3,79 |
111,50 |
|
|
9 |
1,252 |
421,82 |
0,8 |
4,48 |
94,40 |
|
|
10 |
1,252 |
421,82 |
0,8 |
5,29 |
79,92 |
|
|
11 |
1,252 |
421,82 |
0,8 |
6,25 |
67,66 |
|
|
12 |
1,252 |
421,82 |
0,8 |
7,38 |
57,28 |
|
|
итого |
1225,52 |
решим уравнение *1225,52= 35340,79 тыс. руб.
35340,79 /1225,52= 28,84тыс. тонн.
Аналогично рассчитаем объемы безубыточности за все время работы предприятия воспользовавшись таблицами 51, 52:
Таблица 49
Расчет ежегодных объемов безубыточности
|
объемы за период t |
Левая часть уравнения |
Правая часть уравнения |
||
|
204,76 |
0 |
0 |
||
|
181,32 |
0 |
0 |
||
|
160,57 |
0 |
0 |
||
|
142, 19 |
0 |
0 |
||
|
125,92 |
0 |
0 |
||
|
111,50 |
0 |
0 |
||
|
94,40 |
0 |
0 |
||
|
79,92 |
0 |
0 |
||
|
67,66 |
0 |
0 |
||
|
57,28 |
0 |
0 |
Запас финансовой устойчивости инвестиционного проекта (рассчитывается по формуле:
где - объем производства продукции по проектным данным.
ЗПФ = (10,4-28,84) /10,4*100=-177,3%
Объем фактического производства не перекрывает объем безубыточности.
Заключение
Для оценки целесообразности инвестиций в реализацию инвестиционного проекта в дипломном проекте были рассчитаны:
Средневзвешенная стоимость инвестиционных ресурсов, которая составила 18,12%;
Четыре схемы погашения кредита, из которых схема погашения кредита по простым процентам, оказалась наиболее выгодной для заемщика, так как она обладает минимальной современной стоимостью срочных уплат - 4459 тыс. руб., по сравнению с остальными схемами погашения кредита.
Далее были рассчитаны показатели эффективности проекта, согласно которым проект нельзя считать эффективным, а вложение инвестиций целесообразным, так как все показатели не соответствуют нормативным значениям, например: NPV=-24276,25; IRR=0,94%.
При оценке эффективности участия в проекте выяснили, что к концу проекта не будет накоплена сумма денежных средств, а так и останется отрицательной в размере 10757,81 тыс. руб.
В заключении мы оценили безубыточность инвестиционного проекта и выяснили, что безубыточный стартовый объем производства будет равен
0 тыс. тонн, то есть это такой минимальный объем производства, при котором чистая приведенная стоимость проекта равна 0. Запас финансовой устойчивости инвестиционного проекта составил - 177,3%
Таким образом, на основе проведенных расчетов и анализа о целесообразности вложения инвестиций в проект, следует сделать вывод, что проект при данных условиях не будет эффективным, а вложение инвестиций не целесообразно.
Список литературы
1. Виленский П.Л. Оценка Эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: учебно-практ. пособие / П.Л. Виленский, В.Н. Лившиц, С.А. Смоляк. - М.: Дело, 2011. - 832 с.
2. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций / В.Е. Есипов - Спб.: Вектор, 2012. - 288 с.
4. Налоговый Кодекс Российской Федерации. Часть II. (редакция от 27.12.2009 г.). ФЗ от 5.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000 г.);
5. Интернет - источники:
6. "Сбербанк России" ставка рефинансирования ЦБ РФ на 13.05.2013г.
7. "Консультант плюс" ставка налога на прибыль с 1.01.2013 г. по п.1 ст.284 НК РФ
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов, показателей эффективности инвестиций, эффекта от финансовой деятельности, нормы доходности и рентабельности. Выбор схемы погашения кредита. Оценка платежеспособности и безубыточности проекта.
курсовая работа [655,7 K], добавлен 13.01.2014Экономический анализ инвестиционных проектов. Определение выгод и затрат инвестиционных проектов. Расчет показателей эффективности (Cost-Benefit Analysis). Оценка общественной эффективности проекта. Анализ рисков проекта с помощью дерева решений.
курсовая работа [165,5 K], добавлен 12.12.2008Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010Сущность и виды инвестиционных проектов, а также принципы и задачи оценки эффективности проектов. Отбор и оптимизация инвестиционного проекта. Оценка эффективности инвестиционных проектов методом альтернативных издержек. Сущность альтернативных издержек.
курсовая работа [582,9 K], добавлен 07.04.2012Классификация инвестиционных проектов, методика их разработки. Прогнозирование, оценка инвестиционных проектов, их расчет. Разработка инвестиционного проекта специализированного магазина "Мэйфлауэр". Анализ показателей экономической эффективности проекта.
курсовая работа [209,6 K], добавлен 22.08.2013Нахождение средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов и выбор схемы погашения кредита. Определение денежных потоков по проекту в пределах расчетного периода. Оценка ликвидности, риска и запаса финансовой устойчивости инвестиционного проекта.
курсовая работа [458,0 K], добавлен 09.12.2013Понятие и классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки инвестиционных проектов. Основные методы оценки инвестиционных проектов. Финансово–экономический анализ инвестиционного проекта "Замена оборудования" и определение его привлекательности.
курсовая работа [68,8 K], добавлен 28.11.2014Показатели эффективности инвестиционных проектов. Подготовка информации о внешней среде. Анализ и интерпретация показателей экономической эффективности инвестиционного проекта. Оценка эффективности проектов с учетом факторов риска и неопределенности.
реферат [136,8 K], добавлен 18.05.2008Расчет экономической привлекательности инвестиционных проектов, аналитическое исследование целесообразности инвестиций. Анализ внутренней нормы прибыли, срока окупаемости по разным вариантам проекта, выбор наиболее эффективного варианта инвестирования.
задача [50,8 K], добавлен 13.02.2011Роль инвестиционного проекта в принятии инвестиционного решения. Показатели и виды эффективности инвестиционных проектов. Подготовка информации о внешней среде. Методические рекомендации по оценке, анализу и интерпретации показателей эффективности.
реферат [89,9 K], добавлен 11.11.2002
