Ефективність функціонування організації на прикладі АТЗТ "Сумський фарфоровий завод"

При проведенні комплексного фінансового аналізу підприємства необхідно дотримуватись відповідних вимог, серед яких можна виділити такі основні:

1. Методологічна база комплексного аналізу повинна ґрунтуватись на методиках, які давали б змогу в обмежені строки оцінити фінансовий стан суб'єкта господарювання. Аналіз повинен не тільки ідентифікувати проблемні елементи, а й зробити обґрунтовані висновки щодо розвитку тенденції зміни фінансового стану об'єкта господарювання в цілому.

2. При практичному проведенні комплексного фінансового аналізу необхідно використовувати такий ефективний прийом організації аналізу, як порівняльний аналіз. Він являє собою внутрішньогосподарський аналіз зведених показників фінансової звітності за окремими напрямками діяльності самого підприємства та його дочірніх підприємств або міжгосподарський аналіз показників даної фірми у порівнянні з відповідними показниками конкурентів, середньогалузевими чи середніми показниками. Залежно від поставленого завдання щодо організації комплексного фінансового аналізу конкретного об'єкта - підприємства необхідно насамперед визначитись з оптимальною базою для порівняння значень аналітичних індикаторів - значень фінансових показників.

3. Для здійснення комплексного аналізу необхідно забезпечити формування групи показників, які б у своїй сукупності відповідали вимогам комплексної характеристики поточного стану підприємства та перспектив його подальшого розвитку. При цьому слід пам'ятати, що використання надлишкової кількості фінансових коефіцієнтів може спричинити втрату часу на математичне та аналітичне забезпечення дослідження функціонально взаємозалежних між собою показників. Це, у свою чергу, значно знизить оперативність комплексного аналізу, яка є критичною характеристикою його ефективності. Наповненість цільової сукупності тими чи іншими фінансовими показниками залежатиме від завдань, які поставлені перед аналізом його замовниками у кожному конкретному випадку. Серед таких вимог, що висуваються до потенційних показників, можна виділити невелику сукупність критичних значень.

4. Ефективність комплексного аналізу значною мірою залежить від можливості побудови адекватної системи однозначності інтерпретації результатів математичної та аналітичної обробки визначеної групи цільових показників з метою попередження та уникнення двозначності висновків, протиріч у поглядах окремих експертів щодо ідентифікації становища об'єкта дослідження [21].

У сучасної практиці фінансового аналізу поширеним способом досягнення визначеної вище мети є розроблення системи ранжування, відповідно до якої кожному значенню цільового показника відповідає однозначно визначений ранг, а сума рангів, отриманих даним підприємством за результатами аналізу, слугує підставою для однозначної характеристики його фінансово-економічного становища, розвитку тенденцій його зміни та перспектив подальшого функціонування. Таким чином, відособлена оцінка окремих сторін фінансово-господарської діяльності підприємства на основі метематичного моделювання органічно компонується в єдиному інтегральному фінансовому показнику. Отриманий у результаті комплексного аналізу інтегральний показник є характеристикою об'єкта аналізу: підприємства щодо його відповідності поточним ринковим умовам. Наступні висновки є інформаційною основою для виконання управлінського поставленого завдання та дають змогу зробити обґрунтовані висновки про фінансовий стан підприємства в цілому [40].

2. Аналіз функціонування організації в сучасних умовах на прикладі ПП «Фортуна-тютюн»

2.1 Загальна характеристика підприємства

Акціонерне товариство закритого типу «Сумський фарфоровий завод» є юридичною особою, що засноване у відповідності до Цивільного кодексу України, Господарського кодексу України, Законів України «Про власність» та інших законодавчих актів України.

Місце знаходження підприємства:

Україна, м. Суми, вул. Харківська, 111

Юридичний статус підприємства (згідно статуту організації):

1. Підприємство є юридичною особою за законодавством, має відокремлено майно, має право від свого імені укладати будь-які угоди, набувати майнові та немайнові особисті права виконувати обов'язки, бути позивачем та відповідачем у суді.

Підприємство має самостійний баланс, має право відкривати поточний, валютний та інші рахунки в банківських установах, у порядку та на умовах, передбачених чинним законодавством.

2. Підприємство має право вступати з дотриманням вимог, створювати нові асоціації, спілки, об єднання на будь-якій формі власності.

3. Підприємство здійснює свою діяльність на засадах повного господарського розрахунку, несе відповідальність за результати своєї господарської діяльності, за виконання прийнятих на себе обов'язків перед контрагентами по укладеним угодам, перед державою та банками, а також перед трудовим колективом, згідно чинного законодавства України.

Голова правління - директор - Демура Володимир Олексійович, який бере участь в розділі прибутку підприємства та одержує його частку (дивіденди); бере участь в управлінні справами підприємства в порядку, визначеному в установчих документах; одержує інформацію про діяльність підприємства.

Метою діяльності підприємства «Сумський фарфоровий звод» є отримання прибутку шляхом здійснення підприємницької діяльності.

Предметом діяльності підприємства є:

- торговельна діяльність у сфері оптової, роздрібної торгівлі та громадського харчування щодо реалізації продовольчих та непродовольчих товарів;

- виробництво та сервісне обслуговування систем і засобів виконання робіт, надання послуг, що забезпечують технічний захист інформації.

Сумський фарфоровий завод - одне з наймолодших промислових підприємств міста - введений в експлуатацію в грудні 1964.г. з проектною потужністю 3,5 млн. шт. готових виробів в рік. Випуск продукції почав з травня 1965 року.

У квітні 1970 р. була введена в експлуатацію друга піч поливаного випалу, що призвело до збільшення виробничої потужності заводу, яка склала 11-12 млн. шт. готових виробів на рік.

За роки з 1970 по 1990 трудовим колективом заводу проведена велика робота по технічному переозброєнню заводу, вдосконаленню технологічних процесів, освоєнню нових видів продукції. На кінець 1994 р. була досягнута потужність 16,1 млн. шт. готових фарфорових виробів на рік.

У 1992 році колектив заводу оформив договір оренди державного майна, організувавши на базі існуючого підприємства «Сумський орендний фарфоровий завод». У 1994 році після викупу колективом державного майна «Сумський орендний фарфоровий завод» був реорганізований в акціонерне товариство закритого типу «Сумський фарфоровий завод».

Наприкінці 90-х на початку 2000 р. підприємство перебувало в скрутному економічному становищі, але з приходом на завод кризис - менеджера, к.е.н. Романюк Світлани Олександрівни з новою командою фахівців АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» не тільки стабілізувало свою діяльність, але і прискореними темпами почало нарощувати обсяги виробництва, і нині випуск продукції досягає 19, 4 млн. шт. в рік.

На сьогоднішній день підприємство є лідером серед підприємств порцелянової галузі пострадянських країн. АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» спеціалізується на виробництві фарфорового посуду побутового призначення. Традиційний асортимент фарфорових виробів, а саме чашки, тарілки, чайні та кофейні сервізи за останні роки поповнився нарядними святковими сервізами, кухлями, мініатюрною скульптурою. Підприємство виконує декорування виробів на замовлення, а також випускає ексклюзивну сувенірну продукцію. Наявний, доволі високий рівень технічної бази гарантує стабільну роботу підприємства.

АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» випускає продукцію з різноманітними формами, що не повторюються. По білизні фарфору завод входить в трійку кращих підприємств по Україні. За якістю форми виробу, за вагою - одне з ведучих.

Сумський фарфор широко відомий на Україні та за її межами. Продукція серійного виробництва заводу експортується до Росії, Молдови, інших країн СНД, а ексклюзивні вироби користується попитом у Франції, Австрії, Канаді.

Завдяки високій якості сумського фарфору, підприємство з гордістю представляє Сумську область на міжнародних і вітчизняних виставках. Про визнання продукції фахівцями й споживачами свідчать численні нагороди. У 2003 р. підприємство стало фіналістом регіонального конкурсу «Якості продукції» в номінації «Промислові товари для населення», а також лауреатом рейтингу «Кращі українські підприємства» в номінації «Легка промисловість». Минулого року сумський фарфоровий завод став фіналістом Всеукраїнського конкурсу «100 кращих товарів», а в листопаді отримав диплом переможця в некомерційному конкурсі «Кращий вітчизняний товар року», що проходив у Києві.

Також численні особисті нагороди має і директор заводу: подяки, почесні грамоти, диплом переможця рейтингу «Діловий світ» в номінації «Топ-менеджер».

2.2 Дослідження зовнішнього середовища

Проведемо аналіз зовнішнього середовища АТЗТ «Сумський фарфоровий завод», яке, перш за все, залежить від постачальників, конкурентів, партнерів та споживачів продукції, яку розповсюджує підприємство.

АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» працює на ринку вже 40 років, тому всі зв'язки з іноземними постачальниками налагоджені та з кожним роком все більше зміцнюються.

Підприємство співпрацює з такими партнерами ресторани, готелі, по всій країні, які розповсюджують продукцію підприємства і дають змогу одержати додатковий прибуток.

Значний вплив на діяльність АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» мають конкуренти та частка ринку, яку вони займають. Конкурентами підприємства є:

- ЗАТ «Полонський фарфоровий завод», Хмельницька обл.,

- ТОВ «Дружківський фарфоровий завод», Донецька обл.;

- ЗАТ «Кам'янобрідський фаянс», ТОВ «Баранівський фарфоровий завод», КП «Довбишський фарфоровий завод», КП «Городницький фарфоровий завод» (Житомирська обл.).

На території України займаються розповсюдженням ексклюзивної продукції, від світових виробників, невелика кількість підприємств, які мають значний вплив на діяльність АТЗТ «Сумський фарфоровий завод», отже які є найбільш впливовими конкурентами.

Проаналізуємо конкурентів (таблиця 2.1) на українському ринку альтернативної тютюнової продукції.

Таблиця 2.1. Інформація про найбільш впливових конкурентів

Найменування конкурента	Територія діяльності	Ступінь конкуренції
		Незначний вплив	Середній вплив	Значний вплив
1.ЗАТ «Полонський фарфоровий завод»	Південні та центральні області			Х
2.ТОВ «Дружківський фарфоровий завод»	Центральні області	Х
3.ЗАТ «Кам'янобрідський фаянс»	Крим, Центральні та південні області		Х
4. ТОВ «Баранівський фарфоровий завод»	Центральні, північні та східні області			Х
5. ТОВ «Світ фарфору»	Охоплює практично всю територію України крім західних областей			Х
6.ТОВ «Волинь-фарфор»	Волинська область	Х
7.ПП «Меркурій-Трейд»	Південні та центральні області		Х
8.ПП «Злагода»	Північні області	Х

АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» займається продажем гарного виду товару (керамічних виробів та аксесуарів), тому діяльність фірми в основному націлена на споживачів, які використовують фаянс. Товар має різну цінову категорію, тому споживачі - це люди з різним рівнем доходу.

Скориставшись методикою сегментування Ф. Котлера визначимо основні групи споживачів товару (таблиця 2.2).

Таблиця 2.2. Портрет цільової аудиторії

Критерій визначення	Характеристика
За географічним принципом
Регіон	Східний, західний, південний, північний, центр
За демографічним принципом
Вік (років)	Від 18 та більше
Стать	чоловіки, жінки
Розмір сем'ї (осіб)	1-2, 3-4, та більше
Рівень доходів (грн)	Менше 1000; 1000-2000; від 2000 до 5000; вище 5000.
Рід занять	Особи розумової праці та технічні фахівці; робітники соціальної сфери; керівники, посадові особи, підприємці, робочі, студенти, домогосподарки і т.д.
За психографічним принципом
Суспільний клас	Робочий клас; середній клас; вищий клас, VIP-сегмент.
За поведінкою
Стиль придбання товару	Регулярно, в особливих випадках, іноді.
Переваги товару, основні характеристики	Рівень якості, рівень ціни.
Статус користувача	Потенційний користувач, починаючий користувач, регулярний користувач

На діяльність підприємства мають значний вплив наступні фактори зовнішнього середовища:

- Закони України про підприємництво, підприємство, власність та захист прав споживачів;

- Підвищення податків - призводить до підвищення цін на розповсюджувану підприємством продукцію;

- Коливання курсу національної валюти щодо валют інших країн.

Так як фірма закуповує продукцію за кордоном, то і розраховується вона іноземною валютою (рублями). Тому, коли курс рубля зростає по відношенню до гривні, витрати фірми на закупівлю продукції зростають - це також призводить до підвищення цін на товар, яке реалізовує АТЗТ «СФЗ» через власну роздрібну мережу.

Наступним етапом аналізу зовнішнього середовища фірми є оцінка її конкурентоспроможності на українському ринку серед інших підприємств - конкурентів. Проаналізуємо конкурентоспроможність АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» по відношенню до трьох найбільш впливових конкурентів (таблиця 2.3).

Таблиця 2.3. Результати маркетингового дослідження найбільш впливових конкурентів АТЗТ «Сумський фарфоровий завод»

Ознаки (конкурентні переваги)	АТЗТ «СФЗ»	ЗАТ «Полонський фарфоровий завод»	ТОВ «Дружківський фарфоровий завод	ТОВ «Баранівський фарфоровий завод»
1. Широта та глиб. асортим.	6	5	5	4
2. Стійкість асортименту	5	4	3	3
3. Ступень оновлення асортим.	5	3	2	2
4. Доступність роздрібних цін	6	5	5	4
5. Якість товарів	6	6	5	5
6. Якість торговельного устаткування	6	5	5	5
7. Впровадження прогресивних методів обслуговування	6	6	6	5
8. Культура обслуговування покупців продавцями	6	5	5	6
9. Рівень організації внутрішньомагазинної реклами	6	5	4	4
10. Рівень організації зовнішньої реклами	5	4	3	3

Обстеження здійснюється за 10-ма ознаками. Оцінка конкурентів за цими ознаками здійснюється на основі 6 бальної шкали (від 1 до 6). Шість балів - найкраща оцінка, один бал - найгірша.

Визначаємо конкурентоспроможність кожного підприємства:

- АТЗТ «Сумський фарфоровий завод»

К=

- ЗАТ «Полонський фарфоровий завод»:

К=

- ТОВ «Дружківський фарфоровий завод:

К=

- ТОВ «Баранівський фарфоровий завод»:

К=

Таким чином конкурентоспроможність АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» оцінюється в середньому 5,7 балів із 6 - це свідчить про те, що фірма має найбільш конкурентні переваги по відношенню до її основних конкурентів.

Конкурентні переваги підприємства формують його конкурентоспроможність, здатність вести успішну конкурентну боротьбу, сприяють ефективному використанню потенціалу.

Також до конкурентних переваг АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» відносяться слідуючи переваги:

- поширення точок роздрібної торгівлі;

- висока кваліфікація працівників відділу реалізації;

- спроможність (уміння) проводити ефективну рекламу;

- високий рівень інформаційних систем;

- сприятливий імідж (репутація) підприємства у покупців;

- вигідне розташування точок роздрібної торгівлі.

Далі складемо SWOT - аналіз для визначення стратегічного стану підприємства (таблиця 2.4).

Таблиця 2.4. SWOT - аналізу

Внутрішні сильні сторони	Зовнішні можливості
повна компетентність в ключових питаннях; достатня забезпеченість фінансовими ресурсами; лідер ринку більш низькі витрати	здатність обслуговувати додаткові групи клієнтів та виходити на нові ринки існують шляхи розширення асортименту продукції; зростаючий попит.
Внутрішні слабкі сторони	Зовнішні загрози
Можливе пошкодження товару під час транспортування розширення роздрібної мережі призводить до ускладнення контролю запізнення реакції підприємства на ринкові зміни внаслідок зосередження на проблемах зниження витрат	поява на ринку впливових конкурентів з аналогічною продукцією несприятливі зміни курсів валют підвищення законодавчих вимог висока залежність від зниження попиту на даному етапі розвитку бізнесу вимоги споживачів та постачальників зростають зміни в потребах та смаках споживачів

2.3 Особливості внутрішнього середовища

Проведемо аналіз внутрішнього середовища АТЗТ «Сумський фарфоровий завод». Місія компанії підприємства полягає в тому, щоб задовольнити українців з різним рівнем доходу високоякісною продукцією.

До них належать:

- сервізи чайні, кавові, столові;

- кухлі різного об`єму та форми;

- тарілки, миски;

- блюда, менажниці і багато ін.

Головною метою підприємства є: розширення частки ринку, зміцнення позицій на ринку, отримання та збільшення прибутку.

На основі головної мети підприємства проаналізуємо основні завдання, які воно ставить перед собою:

1 Управління збутом:

- оптимізація логістичної системи;

- пошук нових надійних каналів буту;

- пошук нових та зміцнення існуючих ділових зв`язків з партнерами, укладання з ними ділових угод.

2 Маркетинг:

- впровадження дисконтної програми;

- пошук та вивчення нового сегменту ринку;

- організація та проведення ярмарок, виставок.

3 Сфера продажу:

- застосування нової звітної програми Axapta;

- застосування нових оптимізаційних рішень, які значно знижують витрати компанії;

- автоматизація основних бізнес-процесів, пов'язаних с дистрибуцією та збором інформації, також з процесом складання звітності та контролю.

Підприємство займається оптовою та роздрібною торгівлею.

Розподіл організації на підрозділи називається департаментизацією. Для нашого підприємства характерна територіальна департаментизація, тому що компанія має філіали(цехи), які діють унаслідок чого координація робіт ускладнюється.

Підрозділи створюються для обслуговування певної території, при цьому керівник кожного підрозділу цілком відповідає за роботу підприємства.

Проведемо оцінку організаційної структури АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» за наступними показниками:

- рівень керованості

(2.1)

де У_н - норма керованості (норма керованості коливається у межах 7±2).

У_ф - фактична кількість підлеглих у керівника.

Ккер= 7/9= 0,78

- коефіцієнт раціональності структури

 (2.2);

(2.3)

де П_ф, Пнорм - кількість підрозділів в апараті управління фактично і відповідно до нормативів;

Ч_АПф, Ч_АПнорм - кількість працівників апарату управління фактично і згідно з типовою структурою.

Крс = 1 - (7/8)= 0,12

- співвідношення кількості лінійного та функціонального персоналу

(2.4)

де А_лк - кількість лінійних керівників;

А_фк - кількість працівників функціональних служб.

Кс = 7/4 = 1,75

- ступінь автоматизації

(2.5)

де А_комп - кількість працівників, праця яких організована на основі програм з автоматизації праці,

А - загальна кількість осіб в апараті управління

Ккомп = 6/10= 0,6

Отже, організаційна структура компанії відповідає наступним вимогам, як:

- адаптивність (здатність пристосуватись до змін, що відбувається у зовнішньому середовищі);

- здатність чітко реагувати на зміну попиту;

- обмеження та конкретизація сфери діяльності кожної керуючої ланки;

- налагодження раціональних зв'язків між рівнями та ланками;

- гарантованість достовірності передавання інформації;

- легкість розуміння і пристосування до даної організаційної форми управління та участі в реалізації мети організації.

Згідно кінцевих результатів діяльності підприємства, можна зробити висновок о ефективності організаційної структури, тому що з 2007 року спостерігається збільшення прибутку з 24 тис. грн. до 62 тис. грн.

Діяльність АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» націлена на отримання прибутку і тому, керівництво організації впроваджує ряд проектів. Одним із таких прибуткових проектів є «Сумський двір». Якщо спочатку, проект був націлений на кількісний розвиток мережі, то зараз на перший план виходить якісні показники роботи. Пропонуються нові стандарти обслуговування покупців. Метою всіх цих заходів є перехід проекту на новий якісний рівень.

Невід'ємною частиною внутрішнього середовища підприэмства є персонал. Департамент по роботі з персоналом займається набором кадрів, аналізує плинність всього персоналу підприємства.

Таблиця 2.5. Аналіз плинності та закріплення кадрів організації

Категорія	Всього працює	Прийнято на роботу	Всього вибуло за рік	Переведені в інші організації	У зв'язку з навчанням, пенсією	Звільнено
						За власним бажанням	За нестачі, крадіжки	За порушення дисципліни
	Чр	Пр	Вуч	Вn1	Bn2	Ва1	Ва2	Ва3
Обліковий склад	600	35	39	0	2	34	1	2
Жінки	370	25	27	1	3	22	0	1
Продовж. табл. 2.5.
Чоловіки	230	19	17	2	1	12	0	2
З вищ. освітою	210	22	18	0	1	15	1	1
З сер. спец. освітою	390	12	9	1	2	4	0	2
З сер. заг. освітою	540	16	4	0	0	4	0	0
Матеріально відповідальні	512	12	7	1	0	2	2	2
Керівники	54	6	4	0	0	3	1	0
Спеціалісти	162	13	16	0	0	16	0	0
Продавці, касири	306	32	24	1	2	19	0	2
Допоміжні працівники	78	11	3	0	0	3	0	0

Розрахуємо за кожною категорією працівників необхідну і надлишкову плинність кадрів, скориставшись формулами:

Вn = Вn1+Вn2, (2.6)

де Вn - необхідна плинність;

Вn1 - вибуло у зв'язку з переходом в інші організації;

Вn2 - вибуло у зв'язку з призовом до армії, переходом на навчання, виходом на пенсію.

Вa = Вa1 + Вa2 + Вa3, (2.7)

де Вa - надлишкова плинність;

Вa₁ - вибуло за власним бажанням;

Вa2 - звільнено за нестачі, крадіжки;

Вa3 - звільнено за порушення дисципліни і правил торгівлі.

За кожною категорією працівників коефіцієнт плинності має бути розрахований за формулою:

де Вa - надлишкова плинність;

Чр - загальна чисельність працюючих.

Коефіцієнт закріплення кадрів Кз визначається за допомогою формули:

(2.9)

де П_р - кількість прийнятих працівників;

Вур - загальна кількість звільнених працівників.

Розраховані дані занесемо в таблицю 2.6.

Таблиця 2.6. Показники плинності кадрів за 2008 рік

Показники плинності	Структура, %
Необхідна, чол.	Надлишкова, чол.	Плинності	Закріплення
Bn	Ва	Кр	Кз
Обліковий склад
2	37	0,06	0,9	100
Жінки
4	23	0,62	0,93	0,62
Чоловіки
3	14	0,061	1,1	0,38
З вищою освітою
1	17	0,08	1,22	0,35
З середньою спеціальною освітою
3	6	0,015	1,33	0,65
З середньою загальною освітою
0	4	0,01	4	0,9
Матеріально відповідальні
1	6	0,01	1,7	0,85
Керівники
0	4	0,07	1,5	0,09
Спеціалісти
0	16	0,1	0,8	0,27
Продавці, касири
3	21	0,07	1,33	0,51
Допоміжні працівники
0	3	0,04	3,7	0,13

Отже, проаналізувавши показники плинності кадрів АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» за 2008 рік можна зробити висновки, що кількість прийнятих на роботу працівників була більше ніж кількість звільнених по різним причинам. Це свідчить про те, що обліковий склад працівників збільшується, підприємство розвивається і розширює свою діяльність, а також зміцнює свої позиції на українському ринку альтернативної керамічної та фаянсової продукції.

Проведемо аналіз збутової діяльності підприємства в 2008 році розрахувавши показники, що в комплексі характеризують ефективність збуту. До показників динаміки ринку та збутової діяльності належать:

- місткість ринку

QP = Ф+Фо, (2.10)

Де, Ф - обсяги імпорту;

Фо - непрямий імпорт.

QP = 480 тис. грн.

частка ринку за обсягами продажу

(2.11)

де Єр - ємність ринку,

Опр - обсяг продажів.

ЧР = (480/713) 100% = 67,32%

відносна частка ринку

(2.12)

де Опрорг та Опрконк - обсяг продажів організації та її головного конкурента на даному сегменті ринку.

ВЧР = 713/474 = 1,5

рентабельність

Р = (62/532) 100% = 11,65%

Отже, підприємство є лідером на ринку, за обсягами продажу частка ринку складає 67,32%, рентабельність діяльності організації складає 11,65%.

3. Ефективність функціонування організації на прикладі АТЗТ «Сумський фарфоровий завод»

3.1 Аналіз складу і джерел утворення майна підприємства

В умовах ринкової економіки фінансовий аналіз є важливою вихідною основою для прийняття управлінських рішень. Основною задачею фінансового аналізу є системне, комплексне вивчення його господарської і фінансової діяльності з метою об'єктивної оцінки досягнутих результатів та встановлення реальних шляхів подальшого підвищення ефективності діяльності.

Практика фінансового аналізу виробила основні правила аналізу фінансових звітів. Серед них можна виділити такі основні:

вертикальний аналіз - вивчення структури підсумкових фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на результати в цілому;

горизонтальний аналіз - порівняння кожної позиції звітності з попереднім періодом;

трендовий аналіз - порівняння кожної позиції звітності з рядом попередніх періодів і визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника, вільних від випадкових впливів та індивідуальних особливостей окремих періодів;

факторний аналіз - це аналіз впливу окремих факторів на результативний показник за допомогою детермінованих або стохастичних прийомів дослідження.

Проведемо аналіз складу і джерел засобів підприємства, по результатам якого зробимо висновки про ефективність функціонування АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» в сучасних умовах господарювання.

Аналіз загального капіталу АТЗТ «Сумський фарфоровий завод»

Загальний капітал підприємства - це підсумок балансу, який показує суму коштів підприємства (актив) та суму джерел утворення цих коштів (пасив). Загальним капітал є валютою балансу, збільшення якого свідчить про зростання можливостей підприємства [6].

Класифікація капіталу за видами наведена на рисунку 3.1.

Рис. 3.1. Класифікація капіталу за видами

Для загальної оцінки фінансового стану АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» побудуємо (на основі додатків А, В, Д) порівняльні аналітичні баланси за три роки, за допомогою яких проаналізуємо загальний капітал за кожний рік.

Таблиця 3.1. Порівняльний аналітичний баланс АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» за 2007 р.

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення
	Тис. грн.	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолютне тис. грн.	Відносне, %	За питомою вагою
Актив
1 Необоротні активи
1	Основні засоби	76	9,7	80	5,9	4	5,3	-3,8
Усього за розділом 1	76	9,7	80	5,9	4	5,3	-3,8
2 Оборотні активи
11	Готова продук.	288	36,9	323	23,9	35	12,2	-13
22	Дебіт. заборгов.	344	44,1	455	33,6	111	32,3	-10,5
33	Грошові кошти та їх еквівалент.	18	2,3	13	0,9	-5	-27,8	-1,4
2	Інші оборотні активи	54	6,9	483	35,7	429	794,4	28,8
Усього за розділом 2	704	90,2	1274	94,1	570	81,0	3,9
БАЛАНС	780	100	1354	100	574	73,6	-
Пасив
1 Власний капітал
11	Статутн. капітал	50	6,4	50	3,7	0	0	-2,7
1.2	Нерозподілений прибуток	24	3,1	27	2,0	3	12,5	-1,1
Усього за розділом 1	74	9,5	77	5,7	3	4,1	-3,8
2 Забезпечення наступних витрат і платежів
2.1	Цільове фінан-я	24	3,1	25	1,8	1	4,2	-1,3
Усього за розділом 2	24	3,1	25	1,8	1	4,2	-1,3
4 Поточні зобов'язання
4.1	Кредит. заборг.	43	5,5	50	3,7	7	16,3	-1,8
4	Інші поточні зобов'язання	639	81,9	1202	88,8	563	88,1	6,9
Усього за розділом 4	682	87,4	1252	92,5	570	83,6	5,1
БАЛАНС	780	100	1354	100	574	73,6	-

Аналізуючи дані за 2007 рік (таблиця 3.1), можна зробити висновок, що позитивним є збільшення загального капіталу (валюти балансу) на 574 тис. грн. (73,6%). Спостерігається також підвищення вартості як необоротних, так і оборотних активів на 4 тис. грн. (5,3%) і 570 тис. грн. (81%) відповідно.

Тобто, на підприємстві у 2007 році відбувся процес збільшення грошових потоків, що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства та призводить до зменшення необхідності залучення фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел.

Негативним моментом є збільшення АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» поточних зобов'язань на 563 тис. грн. (88,1%) та збільшення в звітному році порівняно з базисним роком дебіторської заборгованості на суму 111 тис. грн. (32,3%).

Таблиця 3.2. Порівняльний аналітичний баланс АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» за 2008 р.

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення
	Тис. грн.	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолютне тис. грн.	Відносне, %	За питомою вагою
Актив
1 Необоротні активи
11.	Основні засоби	80	5,9	120	10,7	40	50	4,8
Усього за розділом 1	80	5,9	120	10,7	40	50	4,8
2 Оборотні активи
21.	Готова продук.	323	23,9	585	52,0	262	81,1	28,1
22.	Дебіт. заборгов.	455	33,6	319	28,4	-136	-29,9	-5,2
23.	Грошові кошти та їх еквівалент.	13	0,9	100	8,9	87	669,2	8,0
24,	Інші оборотні активи	483	35,7	0	0	-483	-100	-35,7
Усього за розділом 2	1274	94,1	1004	89,3	-270	-21,2	-4,8
БАЛАНС	1354	100	1124	100	-230	-17,0	-
Пасив
1 Власний капітал
1.1	Статутн. капітал	50	3,7	50	4,5	0	0	0,8
1.2	Нерозподілений прибуток	27	2,0	35	3,1	8	29,7	1,1
Усього за розділом 1	77	5,7	85	7,6	8	10,4	1,9
2 Забезпечення наступних витрат і платежів
2.1	Цільове фінан-я	25	1,8	18	1,6	-7	-28	-0,2
Усього за розділом 2	25	1,8	18	1,6	-7	-28	-0,2
4 Поточні зобов'язання
4.1	Кредит. заборг.	50	3,7	60	5,3	10	20	1,6
4,2	Інші поточні зобов'язання	1202	88,8	961	85,5	-241	-20,1	-3,3
Усього за розділом 4	1252	92,5	1021	90,8	-231	-18,5	-1,7
БАЛАНС	1354	100	1124	100	-230	-17,0	-

Аналізуючи дані за 2008 рік (таблиця 3.2) можна зробити висновки: негативним є зменшення загального капіталу (валюти балансу) на 230 тис. грн. (17%); зменшення вартості оборотних активів на 270 тис. грн. (21,2%) порівняно з 2006 роком.

Позитивним є значне підвищення необоротних активів на 40 тис. грн. (50%); зменшення поточних зобов'язань на 241 тис. грн. (20,1%); зменшення дебіторської заборгованості на суму 136 тис. грн. (29,9%) порівняно з 2006 роком.

При аналізі структури пасиву, слід відзначити, що частка власного капіталу збільшилась з 5,7% на початок року до 7,6% на кінець року (10,4%). Це свідчить про підвищення фінансової стійкості АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» у 2008 році порівняно з 2007 роком.

Таблиця 3.3. Порівняльний аналітичний баланс АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» за 2009 р.

Показники	На початок року	На кінець року	Відхилення
	Тис. грн.	Питома вага, %	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолютне тис. грн.	Відносне, %	За питомою вагою
Актив
1 Необоротні активи
1.1	Основні засоби	120	10,7	124	10,2	4	3,3	-0,5
Усього за розділом 1	120	10,7	124	10,2	4	3,3	-0,5
2 Оборотні активи
2.1	Готова продук.	585	52,0	683	56,3	98	16,8	4,3
2.2	Дебіт. заборгов.	319	28,4	136	11,2	-183	-57,4	-17,2
2.3	Грошові кошти та їх еквівалент.	100	8,9	271	22,3	171	171	13,4
Усього за розділом 2	1004	89,3	1090	89,8	86	8,6	0,5
БАЛАНС	1124	100	1214	100	90	8,0	-
Пасив
1 Власний капітал
1.1	Статутн. Капітал	50	4,5	50	4,1	0	0	-0,4
1.2	Нерозподілений прибуток	35	3,1	62	5,1	27	77,1	2,0
Усього за розділом 1	85	7,6	112	9,2	27	31,8	1,6
2 Забезпечення наступних витрат і платежів
2.1	Цільове фінан-я	18	1,6	23	1,9	5	27,8	0,3
Усього за розділом 2	18	1,6	23	1,9	5	27,8	0,3
4 Поточні зобов'язання
4.1	Кредит. заборг.	60	5,3	71	5,9	11	18,3	0,6
4,2	Інші поточні зобов'язання	961	85,5	1008	83,0	47	4,9	-2,5
Усього за розділом 4	1021	90,8	1079	88,9	58	5,7	-1,9
БАЛАНС	1124	100	1214	100	90	8,0	-

Аналізуючи дані за 2009 рік (таблиця 3.3), можна зробити наступні висновки: позитивним є збільшення загального капіталу (валюти балансу) на 90 тис. грн. (8%); збільшення вартості необоротних і оборотних активів на 4 тис. грн. (3,3%) і 86 тис. грн. (8,6%) порівняно з 2008 роком. Тобто, на підприємстві у 20089 році, як і у 2007 році, відбувся процес збільшення грошових потоків, що є позитивною тенденцією в діяльності підприємства та призводить до зменшення необхідності залучення фінансових ресурсів за рахунок зовнішніх джерел негативним є збільшення поточних зобов'язань на 47 тис. грн. (4,9%).

Також з позитивної сторони характеризує діяльність фірми зменшення в звітному році порівняно з базисним роком дебіторської заборгованості на 183 тис. грн. (57,4%).

У 2008 та 2009 роках на підприємстві спостерігається зменшення дебіторської заборгованості порівняно з 2007 роком. Також спостерігається збільшення частки власного капіталу у 2008 році на 10,4% порівняно з 2007 роком та збільшення власного капіталу у 2009 році на 31,8% порівняно з 2008 роком. Це відбулось за рахунок збільшення суми нерозподіленого прибутку та за незмінної величини статутного капіталу:

2007 рік - на 3 тис. грн. або 12,5%;

2008 рік - на 8 тис. грн. або 29,7%;

2009 рік - на 27 тис. грн. або 77,1%.

Отже, зміни в складі і структурі власного капіталу за три аналізованих роки, були позитивними.

Аналіз джерел формування коштів АТЗТ «Сумський фарфоровий завод»

Для оцінки структури джерел фінансових ресурсів використовують наступні показники:

коефіцієнт фінансової стабільності (Кфс), який розраховується відношенням власних коштів до позикових:

Кфс= ВК/ПК=Ф1 р.380/(Ф1 р.480+р. 620) (3.1)

На початок 2007 р.: Кфс=74/682=10,9%

На кінець 2007 р.: Кфс=77/1252=6,2%, тобто зменшився на 4,7;

На початок 2008 р.: Кфс= 6,2%;

На кінець 2008 р.: Кфс=85/1021=8,3%, тобто збільшився на 2,1;

На початок 2009 р.: Кфс= 8,3%;

На кінець 2009 р.: Кфс=112/1079=10,4%, тобто збільшився ще на 2,1% порівняно з 2008 роком.

коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) (Кфн), який обчислюється відношенням суми власних коштів до валюти балансу:

Кфн=ВК/ВБ=Ф1 р.380/Ф1 р.640 (3.2)

На початок 2007 р.: Кфн=74/780=9,5%

На кінець 2007 р.: Кфн=77/1354=5,7%, тобто зменшився на 3,8;

На початок 2008 р.: Кфн= 5,7%;

На кінець 2008 р.: Кфн=85/1124=7,7%, тобто збільшився на 2;

На початок 2009 р.: Кфн= 7,7%;

На кінець 2009 р.: Кфн=112/1214=9,2%, тобто збільшився ще на 1,5% порівняно з 2008 роком.

- коефіцієнт фінансової залежності (Кфз), який розраховується відношенням позикового капіталу до валюти балансу:

Кфз=ПК/ВБ=(Ф1 р.480+р. 620)/Ф1 р.640 (3.3)

На початок 2007 р.: Кфз=682/780=87,4%;

На кінець 2007 р.: Кфз=1252/1354=92,5%, тобто збільшився на 5,1;

На початок 2008 р.: Кфз= 92,5%;

На кінець 2008 р.: Кфз=1021/1124=90,8%, тобто зменшився на 1,7;

На початок 2009 р.: Кфз= 90,8%;

На кінець 2009 р.: Кфз=1079/1214=88,9%, тобто зменшився ще на 1,9% порівняно з 2007 роком.

Отже, розраховані показники свідчать про значне підвищення ринкової стійкості АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» у 2008 та 2009 роках порівняно з 2007 роком.

При подальшому аналізі діяльності АТЗТ «Сумський фарфоровий завод», розглянемо зміни позикового капіталу за три роки (таблиця 3.4).

Таблиця. 3.4. Склад і структура позикових коштів АТЗТ «Сумський фарфоровий завод»

Показники	На початок 2007 р.	На кінець 2007 р.	Відхилення
	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	тис. грн	за питом вагою, %
Забезпечення наступних витрат і платежів	24	3,8	25	2,1	1	-1,7
Кредиторська заборгованість	43	6,8	50	4,2	7	-2,6
Інші поточні зобов'язання	563	89,4	1120	93,7	557	+4,3
Всього залучених коштів	630	100	1195	100	565	*
Забезпечення наступних витрат і платежів	55	2,1	18	1,9	-7	-0,2
Кредиторська заборгованість	50	4,2	60	6,2	+10	+2
Інші поточні зобов'язання	1120	93,7	890	91,9	-230	-1,8
Всього залучених коштів	1195	100	968	100	-227	*
Забезпечення наступних витрат і платежів	18	1,9	23	2,3	+5	+0,4
Кредиторська заборгованість	60	6,2	71	7,0	+11	+0,8
Інші поточні зобов'язання	890	91,9	921	90,7	+31	-1,2
Всього залучених коштів	968	100	1015	100	+47	*

Як видно з таблиці 3.4, АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» використовує у своїй діяльності поточні позикові кошти. У 2008 році їх сумарна величина зменшилась на 227 тис. грн. або 1,8% порівняно з 2007 роком - 565 тис. грн. або 4,3%. Це відбулось за рахунок зменшення по забезпеченнях наступних витрат і платежів на 7 тис. грн. та зменшення інших поточних зобов'язань на 230 тис. грн. порівняно з попереднім періодом, в якому ці показники склали 1 тис. грн. та 557 тис. грн. відповідно. Слід зазначити, що при цьому зросла кредиторська заборгованість в 2008 році на 10 тис. грн., що є негативним моментом в діяльності підприємства.

У 2009 році порівняно з 2008 роком спостерігається знов зростання кредиторської заборгованості на 11 тис. грн. або на 0,8%; збільшуються поточні зобов'язання на 31 тис. грн. та збільшується сума по забезпеченню наступних витрат і платежів на 5 тис. грн. або на 4%, що також є негативним у діяльності підприємства.

Аналіз активів (майна) підприємства

Активи - це ресурси, контрольовані підприємством у результаті минулих подій, використання яких, як очікується, призведе до збільшення економічних вигод у майбутньому [7].

Проаналізуємо в таблиці 3.5 склад і структуру майна АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» за три роки.

Таблиця 3.5. Аналіз складу і структури майна

Показники	На початок 2007 р.	На кінець 2007 р.	Відхилення
	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн	питома вага, %
Необоротні активи	76	9,7	80	5,9	+4	+5,3 -3,8
Оборотні активи	704	90,3	1274	94,1	+570	+81,0 + 3,8
Усього	780	100	1354	100	+574	+73,6
Матеріальні оборотні засоби	288	40,9	323	25,4	+35	+12,2 -15,5
Грошові кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції	18	2,6	13	1,0	-5	-27,8 -1,6
Дебіторська заборгованість	344	48,8	455	35,7	+111	+32,3 -13,1
Інші оборотні активи	54	7,7	483	37,9	+429	+794,4 +30,2
Всього оборотних засобів	704	100	1274	100	+570	+81,0
Необоротні активи	80	5,9	120	10,7	+40	+50 +4,8
Оборотні активи	1274	94,1	1004	89,3	-270	-21,2 -4,8
Усього	1354	100	1124	100	-230	-17
Матеріальні оборотні засоби	323	25,4	585	58,3	+262	+81,1 +32,9
Грошові кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції	13	1,0	100	9,9	+87	+669,2 +8,9
Дебіторська заборгованість	455	35,7	319	31,8	-136	-29,9 -3,9
Інші оборотні активи	483	37,9	0	0	-483	-100 -37,9
Всього оборотних засобів	1274	100	1004	100	-270	-21,2
Необоротні активи	120	10,7	124	10,2	+4	+3,33 -0,5
Оборотні активи	1004	89,3	1090	89,8	+86	+8,6 +0,5
Усього	1124	100	1214	100	+90	+8,0
Матеріальні оборотні засоби	585	58,3	683	62,7	+98	+16,8 +4,4
Грошові кошти та їх еквіваленти, інші поточні фінансові інвестиції	100	9,9	271	24,8	+171	+171 +14,9
Дебіторська заборгованість	319	31,8	136	12,5	-183	-57,4 -19,3
Всього оборотних засобів	1004	100	1090	100	+86	+8,6

В 2007 році загальна сума капіталу складала 574 тис. грн., а у 2008 році ця сума зменшилась на 230 тис. грн. або на 17%. Це відбулось за рахунок значного зменшення оборотних активів на 270 тис. грн. Але у 2009 році спостерігається збільшення оборотних активів на 86 тис. грн. тому і збільшується загальна сума капіталу на 90 тис. грн. або на 8% порівняно з попереднім періодом.

Згідно балансам підприємства за три роки (додатки А, В, Д) сума основного капіталу в 2007 році складала 99 тис. грн. на початок року та 100 тис. грн. на кінець року; в 2008 році - збільшилась до 150 тис. грн. та в 2009 році ще збільшилась на 12% до 162 тис. грн. Це відбулось за рахунок збільшення основних засобів з кожним роком.

Відповідно порівняльним аналітичним балансам (таблиці 3.1, 3.2, 3.3) сума оборотного капіталу АТЗТ «Сумський фарфоровий завод» на кінець 2007 року збільшилась на 81% порівняно з початком року за рахунок збільшення дебіторської заборгованості на 32,3%. В 2008 році спостерігається зменшення оборотного капіталу на 270 тис. грн. та зменшення дебіторської заборгованості на 136 тис. грн. В 2009 році оборотний капітал збільшується ще на 86 тис. грн. порівняно з 2008 роком за рахунок збільшення грошових коштів та їх еквівалентів на 171 тис. грн.

Розрахуємо показники майнового стану на підприємстві:

Коефіцієнт зносу основних засобів - визначається як відношення зносу основних засобів і первісної вартості основних засобів:

Ф1 р.32/Ф1 р.31 (3.4)

2007 р.: 20/100=0,2;

2008 р.: 30/150=0,2;

2009 р.: 38/162=0,23 - збільшився на 3% порівняно з 2008 роком, не відповідає рекомендованому значенню.

Коефіцієнт придатності основних засобів - це відношення первісної вартості основних засобів і зносу основних засобів:

Ф1 р.31/Ф1 р.32 (3.5)

2007 р.: 100/20=5;

2008 р.: 150/30=5;

2009 р.: 162/38=4,3 - зменшення порівняно з 2008 р. на 0,7, не відповідає рекомендованому значенню.

Індекс постійного активу - це відношення необоротних активів і власного капіталу:

Ф1 р.080/Ф1 р.380 (3.6)

2007 р.: 80/77=1,04;

2008 р.: 120/85=1,4 - збільшення на 0,36 порівняно з 2007 роком;

2009 р.: 124/112=1,11 - зменшення на 0,29 порівняно з 2008 роком.

Коефіцієнт маневреності власних коштів - це відношення власних оборотних коштів і власного капіталу:

(Ф1 р.260-р. 620)/Ф1 р.380 (3.7)

2007 р.: (1274-1252)/77=0,3;

2008 р.: (1004-1021)/85=-0,2;

2009 р.: (1090-1079)/112=0,1.

Коефіцієнт відповідає рекомендованому значенню 0,3-0,5 лише в 2007 році.

Розрахуємо показники ефективності використання оборотних коштів:

Оборотність оборотних засобів (Ко), оборотів - це відношення чистого доходу підприємства та середньої величини оборотних активів:

Ф2 р.035/Ф1 р.260 (3.8)

2007 р.: 363/1274=0,28;

2008 р.: 471/1004=0,5;

2009 р.: 594/1090=0,54.

- Оборотність дебіторської заборгованості (Код), оборотів - це відношення чистого доходу до середньої дебіторської заборгованості:

Ф2 р.035/(Ф1 р.160+р. 210) (3.9)

2007 р.: 363/(163+292)=0,78;

2008 р.: 471/(127+192)=1,48;

2009 р.: 594/(82+54)=4,37.

- Оборотність кредиторської заборгованості (Ккз), оборотів - це відношення чистого доходу до середньої кредиторської заборгованості: