Розробка програми підвищення показників виробничо-господарської діяльності підприємства

коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості зріс з 35,85 у базовому періоді до 47,20 у звітному періоді, що відповідає зниженню періоду 1-го обороту дебіторської заборгованості з 10,04 дня до 7,63 дня;

зниження оборотності кредиторської заборгованості у звітному періоді відповідає підвищенню періоду 1-го обороту (погашенню) кредиторської заборгованості з 25,96 дня до 29,37 дня, тобто різниця оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості дозволяє погасити кредиторську заборгованість, яка поточно в два рази перевищує дебіторську;

мобільність активів зросла з 0,392 (базовий період) до 0,585 (звітний період), що відповідає зростанню долі оборотних коштів в активах , відміченному при аналізі активів та коефіцієнту покриття запасів;

загальний коефіцієнт зносу основних фондів підвищився з 0,527(базовий період) до 0,570(звітний період), тобто темп оновлення основних засобів є недостатнім;

Отримані характеристики ділової активності , що свідчать про позитивні процеси у розвитку підприємства, тому його інвестиційна привабливість у звітному році підвищилась, але фінансова стійкість, ліквідність та платоспроможність знаходяться поза діапазону стійкості, оскільки загальна валюта балансу не відповідає необхідній долі власного капіталу.

В дипломній роботі проаналізовано можливий вихід із описаного вище економічного становища підприємства за рахунок впровадження механізму диверсифікації виробництва. При інвестуванні капіталу в статутний фонд ( особливий вид міжнародної гарантійної застави) ВАТ НПП “Восход”(Росія) , проаналізовано запропонований варіант зустрічних партнерських відносин - постачання на суму інвестованого капіталу обладнання міні-заводу по виробництву хлібобулочних виробів ( за договором міжнародного лізингу на суму , еквівалентну інвестованому капіталу, при сплаті лізингової плати на основі бартерних поставок необхідного обладнання з України).

Етап попереднього калькулювання витрат і прямої окупності показав, що серед можливих варіантів найбільш вигідне впровадження комплексної хлібопекарні "ВОСХОД-3200 Р" продуктивністю 3240 кг/день на базі люлечної печі "Мусон-ротор" 14 (на газі) вартістю 140 000 гривень (з урахуванням митного оформлення і доставки).

При цьому в конкурентних варіантах модернізації при збільшенні продуктивності печі з 1300 кг/день до 3200 кг/день ( на 146,1 % ) :

- капітальні вкладення на впровадження збільшуються з 87,26 тис.грн. до

132,29 тис.грн. ( на 51,26% );

- виробнича собівартість випуску 1 кг хлібної продукції знижується 1,480 грн./кг до 1,400 грн./кг ( на - 9,45% );

- експлуатаційні (постійні) витрати в собівартості знижуються з 0,064 грн./кг до 0,0307 грн./кг ( на - 52,5%);

Для базового розрахунку інвестиційного проекту за рахунок впровадження лізингового міжнародного кредиту 1 400 000 гривень на 5 років під 15 % річних (впровадження 10 хлібопекарень) і емісії облігацій підприємства на суму 270000 гривень терміном на 5 років з купонним доходом 20% отримані наступні показники високої ефективності вкладених інвестицій :

- приведений чистий дисконтований доход ЧДД ( мінус дисконтована сума інвестиції 1,67 млн. грн.) = 2,361 млн. грн. (>> 0) ;

- Строк окупності витрат З = 1,19 років ( менше циклу проекту - 5 років);

- Дисконтований строк окупності витрат ДСО = 2,07 роки ;

- Внутрішня норма прибутковості ВНД = 83,45 % ( що значно вище дивідендної норми дисконту = 23 % );

Таким чином, впроваджуваний проект “Соціальний хліб” дозволяє суттєво підвищити прибутковість та фінансову стійкість ВАТ “ХЛІБ”.

ПЕРЕЛІК ДЖЕРЕЛ ЛІТЕРАТУРИ

1. Господарський кодекс України // від 16 січня 2003 року N 436-IV(діє з

01.01.2004) 

2. Закон України «Про регулювання товарообмінних (бартерних) операцій у

сфері зовнішньоекономічної діяльності» від 23.12.98 р. № 351-XIV, зі

змінами та доповненнями

3. Закон України “Про оподаткування прибутку підприємств” // від

28.12.1994 N 334/94-ВР( із змінами та доповненнями станом на 27.11.2003

N 1344-IV)

4. Закон України “Про господарські товариства” / від 19 вересня 1991 року

N 1576-XII/ від 17 травня 2001 року N 2409-III

5. ЗАКОН УКРАЇНИ „Про податок на додану вартість „// від 3 квітня 1997 року N 168/97-ВР (Із змінами і доповненнями, внесеними Законами України

від 7 березня 2002 року N 3118-III)

6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 "Загальні вимоги до

фінансової звітності", Наказ Мінфіна України № 87 від 31.03.1999 + № 304

від 30.11.2000.

7. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 2 "Баланс", Наказ Мінфіна

України № 87 від 31.03.1999 + № 304 від 30.11.2000.

8. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 3 " Звіт про фінансові резуль-

тати «, Наказ Мінфіна України № 87 від 31.03.1999 + № 304 від 30.11.2000.

9. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. -

М.: Финансы и статистика, 1996.

10. Бойчук І.М. Харів П.С., Хопчан М.І. Економіка підприємств. - Львів: В-во “Сполом”, 1998.

11. Глазунов В.М. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций.- М.: «Финстат-Информ», 1997.

12. Економіка підприємств / За ред. Покропивного С. Ф.- К.: Хвиля-Прес,

1995.

13. Ефимова М.Р., Ганченко О.И., Петрова Е.В. Практикум по общей теории

статистики: Учебное пособие. - Москва: Финансы и статистика, 2000.

14. Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посібник - К.: МАУП,2000.

15. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов, Москва, “Финансы и статистика”, 1998

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ, Москва, “Финансы и статистика”,1995

17. Костіна Н.І., Алексєєв А.А., Василик О.Д. Фінансове прогнозування: методи і моделі. - К.: “Знання”, 1995.

18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.:

ИКЦ «Дис», 1997.

19. Москвін С.О.,С.М. Бевз, В.Г.Дідик та інші Проектний аналіз , Київ, Лібра,

1998

20. Мертенс А. Инвестиции : Курс лекций по современной финансовой теории. - К.: Киевское инвестиционное агентство, 1997

21. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект: методы подготовки и

анализа. - М.: «БЕК», 1996.

22. Тян Р.Б., Б.І.Холод, В.А.Ткаченко Управління проектами, ДАУБП,

Дніпропетровськ, 2000

23. Фінанси підприємств. Підручник /За ред.А.М. Поддєрьогіна - К.:КНЕУ,2000