Інвестиційний проект - це документ, який містить систему взаємопов`язаних у часі і просторі та узгоджених з ресурсами заходів і дій, спрямованих на розвиток економіки підприємств. У найбільш загальному розумінні проект - це спеціальним чином оформлена пропозиція про зміну діяльності підприємства, котра переслідує певну мету.

В дипломній роботі на основі даних фінансової звітності проведено оцінку фінансового стану компанії ТОВ "Елітерма" у 2007-2009 рр.

За результатами проведеного фінансового аналізу підприємства можна зробити висновки, що фінансова стійкість підприємства за показниками ліквідності, структури джерел засобів підприємства, обертання оборотних коштів є достатньою, наприкінці дослідженого періоду діяльності значення більшості показників покращилося у порівнянні з попередніми періодами.

Покращення для підвищення фінансової стійкості потребують показники рентабельності та ефективності використання акціонерного капіталу, показники ділової активності.

Компанія "Елітерма" спеціалізується на виробництві та торгівлі малими та середніми енергетичними установками: дизельними електрогенераторами, газовими та мазутними котлами індивідуального та колективного опалення, також займається проектуванням та монтажем зазначеного обладнання.

В рамках стратегічних планів розширення своєї діяльності компанією прийнято рішення щодо заснування нового напрямку діяльності у сфері виробництва малих вітрових електрогенераторів, тому у дипломній роботі проведено техніко-економічний аналіз інвестиційного проекту випуску нової продукції ТОВ "Елітерма" в контексті проекту запровадження виробництва вітрових електрогенераторів.

При ставці дисконтування 30% дисконтована виручка за проектом за 10 років складає 143685,8 тис. грн., дисконтовані витрати складають 128850,1 тис. грн. Чиста теперішня вартість проекту виробництва вітрових електрогенераторів складає 14835,7 тис. грн. Тобто, при ставці дисконтування 30% проект є прибутковим, тобто має рентабельність вищу за граничний рівень 30%. Тому за цим показником проект є доцільним для реалізації.

Внутрішня ставка доходності проекту дорівнює 38,31%

Індекс прибутковості проекту дорівнює 1,115.

Термін окупності проекту на основі дисконтованих грошових потоків складає 5 років та 11,5 місяців.

За проведеною оцінкою ризиків здійснення проекту на основі оцінки зміни показників його доходності при зменшенні обсягів збуту від запланованого рівня на 10, 20, 30, 40, 50% можна зробити висновки, що при зниженні обсягів збуту на 10% та 20% чистий приведений потік проекту за ставкою 30% залишається позитивним, тобто компанія "Елітерма" зможе отримати свою заплановану доходність на рівні 30% річних. При зниженні обсягів збуту від запланованого рівня на 30%, 40% та 50% при дисконтуванні грошових потоків за ставкою 30% чистий грошовий потік стає від'ємним, тобто проект не дасть доходність 30%. При зменшенні обсягів збуту на 50% внутрішня норма доходності буде складати 23,9%.

Можна зробити висновки, що в цілому проект є стійким до можливих коливань попиту та зменшення планованих обсягів збуту. Тому, зважаючи на те, що він забезпечує заплановану дохідність на рівні 30%, його можна рекомендувати для реалізації та фінансування у компанії "Елітерма".

Проект виробництва вітрових електрогенераторів має середній рівень ризикованості. Ринок даної продукції вже існує досить тривалий час, продукція даного типу має стійкий попит на ринку, попит на ринку розширюється, та за прогнозами, буде розширюватися у найближчі 20 років. Технологія виробництва та експлуатації вітрових електрогенераторів вже є технологічно розробленою та випробуваною. Зважаючи на це, ризики не сприйняття продукції ринком, або ж виникнення технологічних проблем виробництва є невисокими. Для проектів такого роду ринком встановлена доцільна рентабельність на рівні 30%.

Іншим сприятливим фактором прийняття проекту для фінансування є те, що компанія "Елітерма" вже довго працює на ринку малих енергетичних установок, має професійну команду менеджменту для реалізації проекту та налагоджені канали збуту.

В дипломній роботі проведено оцінку передумов розробки і реалізації інвестиційного проекту випуску нової продукції на основі методів аналізу зовнішнього та внутрішнього середовища: SWOT-аналізу, матриці БКГ, матриці Дженерал Електрик-МакКінзі.

За результатами проведеного SWOT-аналізу можна зробити висновки, що компанія "Елітерма" має достатньо сильних сторін для нейтралізації можливих загроз та подальшого розвитку. А саме, компанія має достатньо технологічних та кадрових ресурсів як для використання можливостей зовнішнього середовища, так і для нейтралізації його загроз. Зовнішнє середовище є в цілому сприятливим для реалізації інноваційного проекту виробництва вітрогенераторів.

За даними аналізу стратегічної стійкості положення компанії на ринку за допомогою методу матриці БКГ та оцінки вплив реалізації проекту виробництва вітрогенераторів на довгострокове положення компанії на ринку можна зробити висновки, що на сучасному етапі підприємство ТОВ "Елітерма" має в цілому збалансований портфель стратегічних зон господарювання для забезпечення стійкого положення на ринку, але у перспективі з розвитком альтернативних енергетичних установок та поширенням використання альтернативної енергії теперішні зони господарювання "Опалювальні котли" та "Автономні електрогенератори" можуть почати зміщуватися у зону з незначним рівнем збуту та темпами зростання ринку, тому СЗГ "Вітрогенератори" для забезпечення стратегічної стійкості на ринку підприємства у майбутньому є перспективною та необхідною для розвитку.

Альтернативним підходом портфельного аналізу є матриця General Electric - McKinsey. В якості параметрів матриці для підприємства ТОВ "Елітерма” нами використані: стратегічна привабливість товарного портфеля і конкурентна позиція підприємства на ринку.

Аналіз, проведений за допомогою матриці GE - McKinsey, дозволив нам зробити наступні висновки. У зоні зростання (зоні високого пріоритету для інвестування) знаходяться СЗГ "Автономні електрогенератори" та "Вітрогенератори”. У зоні збереження позицій знаходиться СЗГ "Опалювальні котли”. У зоні відходу (зоні низького пріоритету для інвестування) знаходиться СЗГ "Системи опалювання на вугіллі для ТЕС”. Це сама невигідна зона. Стратегічна орієнтація даної СЗГ - продовження діяльності без інвестицій.

В цілому необхідно зазначити, що ТОВ "Елітерма" на сучасному етапі має недостатні фінансові можливості щодо реалізації випуску нової продукції - вітрогенераторів. Початкові інвестиції проекту складають 53400 тис. грн., в той час як за 2009 рік підприємство отримало прибуток після оподаткування на рівні 2119,6 тис. грн. Цю проблему власники підприємства збираються вирішити шляхом внесення додаткових коштів у збільшення статутного фонду підприємства. Таким чином, підприємство буде мати необхідні фінансові ресурси для реалізації проекту.

Підприємство також не має достатніх власних виробничих потужностей, тому для реалізації проекту виробничі приміщення будуть орендовані.

Ринкове середовище на сучасному етапі розвитку ринку вітрогенераторів сприяє реалізації проекту, попит на продукцію зростає. Але у той же час значна кількість малих та великих виробничих підприємств планує вихід на цей ринок, тому конкуренція в період реалізації проекту може посилитися, що спричинить зменшення обсягів збуту, зниження цін на продукцію, і в результаті - зниження запланованих показників ефективності проекту.

В дипломній роботі розглянуто напрямки удосконалення управління процесом розробки і реалізації інвестиційного проекту створення нової продукції ТОВ "Елітерма”. Інвестиційне проектування випуску нової продукції у ТОВ "Елітерма” повинно здійснюватися за допомогою використання основних методів управління інвестиційними проектами: робочої структури проекту, організаційної структури проекту, сітьового графіку реалізації проекту, матриці відповідальності за виконання окремих етапів проекту, діаграми Ганта календарного планування реалізації проекту.

За сітьовим графіком, що побудований в рамках створення системи управління проектом, критичний шлях складають роботи: А, Б, В, И, К, Л, М, Н. Тривалість критичного шляху: 35 тижнів.

Список використаних джерел

1. Абрамов С.І. Оцінка ризику інвестування - 1996. - 13 с.

2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2009. - 432 с.

3. Амоша О.І. Регіональні проблеми інноваційної політики та її активізація (наукова доповідь). - Донецьк: ІЕП НАН України, 2009. - 47 с.

4. Ансофф И. Стратегическое управление: сокр. пер. с англ. / Научн. ред. и авт. предисл.Л.И. Евенко. - М.: Экономика, 1989. - 519 с.

5. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. - М.: Дело, 2006. - 280с.

6. Бакаєв Л.О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навчальний посібник. - К.: КНЕУ, 2010. - 152 с.

7. Балабанов И.Т. Инновационный менеджмент. - СПб.: Изд-во "Питер", 2008. - 208 с.

8. Бауэр Рой Управление инвестиционным проектом: опыт IBM. Пер с англ. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 208 с.

9. Беренс В. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. - Перераб. и дополн. изд. - М.: АОЗТ "Интер-Эксперт", ИНФРА-М, 2010. - 528 с.

10. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: Банки и биржи: Изд. об-ние "ЮНИТИ”, 2007. - 632 с.

11. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - К.: МП "ИНТЕМ" ЛТД, 2005. - 448 с.

12. Блех Ю. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. / Под ред.А.М. Чуйкина, Л.А. Галютина. - Калининград: Янтарный сказ, 2009. - 450 с.

13. Богатин Ю.В. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ, Финансы, 2009. - 253 с.

14. Бондарев Б.В. Инвестиции. Математическая теорія: Учебное пособие. - Донецк: Апекс, 2008. - 228 с.

15. Виленский П.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Учебно-практич. пособие. - М.: Дело, 2009. - 248 с.

16. Вітлінський В.В. Аналіз, оцінка і моделювання економічного ризику. - К.: Деміур, 2009. - 326 с.

17. Вітлінський В.В. Аналіз, моделювання та управління економічним ризиком: Навчально-методичний посібник для самост. вивч. дисц. - К.: КНЕУ, 2010. - 292 с.

18. Водачек Л. Стратегия управления инновациями на предприятиях: Пер. со словац., сокр. - М.: Экономика, 2009. - 167 с.

19. Гойко А.Ф. Методи ефективності інвестицій та пріоритетні напрямки їх реалізації: [для науковців, викладачів та студентів екон. вузів]. - К.: ВІРА-Р, 2004. - 320 с.

20. Гохберт Ю.А. Инновационный менеджмент. - Донецк: ДонГАУ, ДонГУ, 2005. - 136 с.

21. Гриньова В.М. Проблеми розвитку інвестиційної діяльності. Монографія / За заг. ред. Гриньової В.М. - Х.: Вид. ХДЕУ, 2009. - 464 с.

22. Дегтяренко В.Н. Оцека эффективности инвестиционных проектов. - М.: ООО " Экспертное бюро. - 2009. - 142 с.

23. Дзюба С.А. Анализ и сравнение инвестиционных проектов с учетом риска. - Иркутск: СЭИ СО РАН, 2009. - 19 с.

24. Економічні та соціальні аспекти управління інвестиційною діяльністю. - Харків: Вид. ХДЕУ, 2008. - 180 с.

25. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: Методология и практика. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 398 с.

26. Жданов В.П. Организация и финансирование инвестиций. - Калининград: Янтарный сказ, 2010. - 186 с.

27. Загородній А.Т. Менеджмент реальних інвестицій: навч. посібник. - К.: Знання, 2010. - 210 с.

28. Захарченко В.И. Экономический механизм процесса нововведений. - Одесса: АОЗТ "ИРЕНТИТ", 2009. - 198 с.

29. Зелль А. Бизнес-план: Инвестиционное финансирование, планирование и оценка проектов. - М.: Ось-89, 2009. - 240 с.

30. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я / Под ред. Бора М.З., Денисова А.Ю. - М.: Издательство "ДИС”, 2008. - 208 с.

31. Инвестиционное проектирование: практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. Под ред. Шумилина С.И. - М.: АО Финстатпром, 2005. - 240 с.

32. Инновационный менеджмент. Методическое пособие в двух частях. Часть 1. - К.: Изд. концерна "РАМО" 2009. - 112 с.

33. Инновационный менеджмент: Учебник для вузов / С.Д. Ильенкова, Л.М. Гохберг, С.Ю. Ягудин и др. / Под ред. С.Д. Ильенковой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. - 327 с.

34. Кныш М.И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности: [учеб. пособие]. - СПб.: Изд. дом "Бизнес - пресса", 2009. - 314 с.

35. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 141 с.

36. Коммерческая оценка инвестиционных проектов: основные положения методики. - К.: ИКФ " Альт”, 2010. - 60 с.

37. Кочетков А.И. Управление проектами (зарубежный опыт). - СПб.: Два-три. - 2008. - 543 c.

38. Кроль Ю.Я. Інвестиційне проектування: проблеми, шляхи розв'язання. - Харків: Основа, 2009. - 224 с.

39. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Пер. с нем. под общей ред.В. В. Ковалева и З.А. Сабова. - СПб.: Питер, 2010. - 400 с.

40. Лактионова А.А. Управление рисками в инвестиционных проектах. - Донецк: ДонНУ, 2009. - 168 с.

41. Липсиц И.В. Инвестиционнй проект: метод подготовки и анализа. - М.: БЕК, 2006. - 293 с.

42. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність. Навчальний посібник. - К.: ЦУЛ, 2009. - 272 с.

43. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. - М.: ИКЦ " ДИС”, 2007. - 158 с.

44. Моделирование процесса принятия решений для выбора инвестиционного портфеля. - Донецк: ин-т эк-ки промышленности НАН Украины, 2009. - 27 с.

45. Морозов Ю.П. Инновационный менеджмент. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 446с.

46. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: пер. С англ. / под ред.А.Н. Шохина. - М.: Банки и биржи: изд. об-ние "ЮНИТИ”, 2010. - 248 с.

47. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика / Под ред.П.Н. Завлина и др. - М.: ОАО НПО "Издательство "Экономика", 2010. - 475 с.

48. Пересада А.А. Управління інвестиційним процесом. - К.: ТОВ "Лібра", 2002. - 472 с.

49. Пересада А.А. Інвестування: Навчально-методичний посібник. - К.: КНЕУ, 2008. - 251 с.

50. Покропивний С.Ф. Ефективність інноваційно-інвестиційної діяльності. - К.: КНЕУ, 2007. - 184 с.

51. Пономаренко В.С. Реальне інвестування суб'єктів господарювання. Навчальний посібник. - Харків: Вид. ХДЕУ, 2010. - 168 с.

52. Попова А.Ю. Стратегия снижения рисков инвестиционной деятельности. - Донецк: ИЭП НАН Украины, 2006. - 272 с.

53. Райс Т. Финансовие инвестиции и риск: Пер. с англ. - К.: Торгово-издат. бюро ВНV, 2005. - 592 с.

54. Савчук В.Т. Анализ и разработка инвестиционных проектов: [учеб. пособие для экон. вузов]. - К.: Абсолют-В: Эльга, 2009. - 302 с.

55. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. - М.: Бизнес-школа "Интел-Синтез", 2010. - 624 с.

56. Шапиро В.Д. Управление проектами. - СПб.: Два-три. - 2006. - 610 с.

57. Швиданенко Г.О. Обґрунтування інвестиційних проектів у процесі трансформації форм власності. - К.: КНЕУ, 2008. - 168 с.

58. Шевчук В.Я. Основи інвестиційної діяльності. - К.: Генеза, 2006. - 384 с.

59. Яковлєв А.І. Управління інвестиційною та інноваційною діяльністю на основі проектного аналізу. Навч. посібник. - К.: Вид. УАДУ, 2008. - 120 с.

60. Ястремская Е.Н. Стратегическое инвестирование предприятий: монография. - Х.: Изд-во ХГАДТУ, 2010. - 181 с.

61. Ястремська О.М. Інвестиційна діяльність промислових підприємств методологічні та методичні засади. Наукове видання. - Харків: Вид. ХДЕУ, 2009. - 472 с.

62. Закон України "Про інвестиційну діяльність", прийнятий Верховною Радою України 18 вересня 1991 р. // www.rada.gov.ua

Размещено на Allbest.ru