Анализ платежеспособности ОАО "Компания М.Видео"

Понятие платежеспособности предприятия, методика ее оценки. Общий анализ финансового состояния организации, его значение и задачи. Изучение денежных потоков хозяйствующего субъекта и показателей ликвидности баланса. Причины финансовых затруднений.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 27.01.2014
Размер файла 463,0 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

платежеспособность финансовый ликвидность баланс

Введение

1. Теоретические аспекты платежеспособности предприятия

1.1 Понятие и сущность платежеспособности

1.2 Методика оценки платежеспособности

2. Анализ платежеспособности ОАО "Компания М.Видео"

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Общий анализ финансового состояния

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Эффективная деятельность каждого хозяйствующего субъекта возможна лишь при его устойчивом финансовом состоянии, которое, прежде всего, характеризуется его финансовыми возможностями.

Важнейшим показателем финансового состояния является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Затянувшееся тяжелое финансовое положение становится одной из важнейших причин банкротства, прекращения хозяйственной деятельности субъекта. Поэтому тема изучения платежеспособности предприятия является актуальной.

Цель данной работы - провести анализ платежеспособности ОАО "Компания М.Видео".

Объект исследования - ОАО "Компания М.Видео". Предмет исследования - платежеспособности ОАО "Компания М.Видео".

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- рассмотреть значение и задачи анализа платежеспособности предприятия;

- изучить понятие платежеспособности предприятия;

- проанализировать платежеспособность предприятия;

1. Теоретические аспекты платежеспособности предприятия

1.1 Понятие и сущность платежеспособности

Наиболее общим показателем, быстро сигнализирующим о финансовом благополучии предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств [11, c.198].

Платежеспособность - это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени.

Признаки неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства.

В такой ситуации нарушается согласованность в движении материальных и денежных ресурсов, под угрозой находится непрерывность функционирования предприятия. Однако неплатежеспособность может быть временным явлением, вызванным нарушением платежной дисциплины покупателей, и не отражает действительное финансовое положение хозяйствующего субъекта. Поэтому нельзя о ней судить лишь по объему просроченных на конкретную дату финансовых обязательств, для ликвидации которых необходимо принять срочные меры.

Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению [1, с.554].

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Здесь имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность.

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

- неправильное использования оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

- иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;

- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования [5, c.282].

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового плана анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа финансового плана должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

Основными задачами анализа платежеспособности являются:

- своевременная и объективная диагностика платежеспособности предприятия;

- установление нарушений и изучение причин их образования.

- поиск резервов улучшения платежеспособности предприятия;

- разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и повышение платежеспособности предприятия [10, c.184].

Информационной базой анализа платежеспособности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Отчетность предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия. Она служит основным источником информации о деятельности предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени, которые характеризуют его имущественное и финансовое положение: данные о реализации товаров, об издержках обращения, о состоянии средств предприятия и источниках их образования, о прибылях и убытках, о платежах в бюджет и др.

1.2 Методика оценки платежеспособности предприятия

Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Превышение платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.

Для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент текущей платежной готовности, который показывает возможность предприятия своевременно погасить кредиторскую задолженность. Он исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете. Коэффициент определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженности:

Ктп = РС / КЗ - ДЗ, (1.1.)

где РС - расчетный счет;

КЗ - кредиторская задолженность;

ДЗ - дебиторская задолженность.

Наряду с оценкой текущей платежеспособности предприятия оценивают его перспективную платежеспособность. Для этого рассчитывают коэффициент чистой выручки, который характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке:

Кпп = ИиЧП / ВП, (1.2)

где ИиЧП - сумма износа и чистой прибыли;

ВП - выручка от продажи продукции (работ, услуг).

Эти свободные денежные средства предприятие может использовать для погашения внешних обязательств или в обороте [8, c.205].

Кроме вышеуказанных коэффициентов при анализе платежеспособности предприятия могут быть использованы такие показатели, как:

- величина собственных оборотных средств;

- различные коэффициенты ликвидности и другие показатели финансового состояния.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки текущей платежеспособности предприятия используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами.

В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса:

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности.

Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами. Он равен отношению суммы оборотных активов к краткосрочным заемным средствам.

В мировой практике оптимальным считается соотношение 2:1, т.е. для обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала.

Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности [8, c.207].

2. Анализ платежеспособности ОАО "Компания М-Видео"

2.1 Краткая характеристика предприятия

"М.видео" - ведущая российская розничная сеть по продаже электроники и бытовой техники, первая и единственная публичная компания в своем сегменте. "М.видео" осуществляет свою деятельность с 1993 года. По результатам 9 месяцев 2012 г. в 124 городах Российской Федерации работают 282 гипермаркета "М.видео". Общая площадь магазинов составляет 694 тыс. кв. метров, торговая площадь - 515 тыс. кв. метров.

"М.видео" предлагает своим покупателям порядка 20000 наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, медиа товаров и товаров для развлечения, а также аксессуаров. Магазины "М.видео" имеют единый формат и специальную концепцию дизайна. Покупателям предоставляется удобная для навигации торговая площадь размером приблизительно 2000 кв.м, на которой также расположена информация о продаваемых товарах и новых тенденциях.

Помимо эффективного формата и ориентированной на покупателя концепции магазина, в сочетании с узнаваемостью бренда "М.видео", компания выделяется тем, что предлагает своим покупателям широкий ассортимент качественных товаров и новинок и прекрасное обслуживание благодаря знанию товаров продавцами, предоставляя дополнительное и круглосуточное сервисное обслуживание.

В ноябре 2007 года сеть "М.видео" стала первой российской компанией в секторе розничной торговли электроникой, чьи акции обращаются на фондовом рынке. В настоящее время торговля акциями ОАО "Компания "М.видео" идет на крупнейших российских биржевых площадках - РТС и ММВБ (тикер: MVID).

2.2 Общий анализ финансового состояния

Проведем анализ динамики основных показателей деятельности ОАО "Компания М.Видео".

Таблица 1 - Динамика основных показателей деятельности предприятия

Показатели

2010 г.

2011 г.

Отклонение, +/-

Темп роста, %

1.Выручка, тыс. руб.

52789

58260

5471

110,4

2. Себестоимость продаж, тыс. руб.

1768

1963

195

111,0

3. Валовая прибыль

51021

56297

5276

110,3

4. Управленческие расходы

24363

31993

7630

131,3

5. Прибыль от продаж, тыс. руб.

26658

24304

-2354

91,2

6. Доходы от участия в других организациях, тыс.руб.

750000

1019000

269000

135,9

7. Проценты к получению, тыс.руб.

135956

140192

4236

103,1

8. Проценты к уплате, тыс.руб.

-

-

-

-

9. Прочие доходы, тыс.руб.

2063

41

-2022

2,0

10. Прочие расходы, тыс.руб.

80527

93941

13414

116,7

11. Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

834150

1089596

255446

130,6

12. Налог на прибыль, тыс.руб.

29645

28216

-1429

95,2

13. Чистая прибыль

804505

1061380

256875

131,9

14. Рентабельность продаж, % ((п.5/п.1)*100%))

50,5

41,7

-8,8

-

В 2011 г. выручка от реализации увеличилась на 10,4% или на 5471 тыс. руб. и составила 58260 тыс. руб. Это связано с увеличением покупательского спроса в 2011 г. Себестоимость продаж возросла и по темпам роста превысила темп роста объема выручки. Валовая прибыль увеличилась по итогам 2011 г. на 10,3% или на 5276 тыс. руб. Существенно увеличились управленческие расходы - на 31,3%, что оказало негативное влияние на снижение прибыли от продаж на 2354 тыс. руб. или на 8,8%. Увеличение управленческих расходов связано в основном с увеличением расходов на оплату труда и отчислений на социальные нужды, а также увеличением расходов на страхование гражданской ответственности директоров.

В 2011 г. отмечается увеличение доходов от участия в других организациях на 35,9% или на 269000 тыс. руб. Увеличение этих доходов связано с тем, что в 2011 г. дочерняя компания ООО "М.Видео Менеджмент", произвела распределение чистой прибыли в пользу компании на сумму 1000000 тыс. руб., ООО "Стандарт-Инвест" на сумму 19000 тыс. руб.

Прочие доходы снизились в 2011 г. на 2022 тыс. руб. или на 98%. Прочие расходы увеличились на 13414 тыс. руб. или на 16,7%, за счет увеличения расходов на благотворительность и участи в некоммерческих организациях.

Прибыль до налогообложения увеличилась в 2011 г. на 30,6% по сравнению с 2010 г. и составила 1089596 тыс. руб.

Чистая прибыль по итогам 2011 г. увеличилась на 31,9% и составила 1061380 тыс. руб.

Рентабельность продаж уменьшилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 8,8%, это связано с тем, что темп роста выручки выше темпа роста прибыли от продаж.

В целом можно сделать вывод, что предприятие ведет эффективную хозяйственную деятельность, т.к. отмечается увеличение выручки и прибыли, негативной тенденцией является снижение рентабельности продаж.

Проведем горизонтальный анализ бухгалтерского баланса в таблице 2.

Таблица 2 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса за 2011 г.

Актив

2010 г.

2011 г.

Отклонение, +/-

Темп роста, %

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

10455

10331

-124

98,8

Финансовые вложения

6059657

5653657

-406000

93,3

Прочие внеоборотные активы

103944

1371

-102573

1,3

Итого по разделу I

6174056

5665359

-508697

91,8

II. Оборотные активы

НДС по приобретенным ценностям

5930

5810

-120

98,0

Дебиторская задолженность

903140

1054788

151648

116,8

Денежные средства

401000

721000

320000

179,8

Прочие оборотные активы

16

16

-

Итого по разделу II

1310864

2178734

867870

166,2

Баланс

7484920

7844093

359173

104,8

Пассив

III Капитал и резервы

Уставной капитал

1797682

1797682

-

-

Добавочный капитал

4648903

4648903

-

-

Резервный капитал

72405

125474

53069

173,3

Нераспределенная прибыль (убыток)

962390

1269605

307215

131,9

Итого по разделу III

7481380

7841664

360284

104,8

V. Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

3540

2429

-1111

68,6

Итого по разделу V

3540

2429

-1111

68,6

Баланс

7484920

7844093

359173

104,8

Из данных 2 следует, что за последний год валюта баланса выросла на 359173 тыс. руб. или на 4,8%.

Величина внеоборотных активов уменьшилась на 508697 тыс. руб. или на 8,2%, это произошло в результате снижения суммы финансовых вложений и прочих внеоборотных активов на 406000 тыс.руб. и 102573 тыс.руб. соответственно. Оборотные активы увеличились на 867880 тыс. руб. или на 66,2% в связи с увеличением денежных средств на 79,8% и дебиторской задолженности - на 16,8%.

В пассиве баланса произошли следующие изменения: рост стоимости капитала и резервов на 360284 тыс. руб. или на 4,8%; снижение объема краткосрочных обязательств на сумму 1111 тыс.руб. или на 31,4%. Положительными аспектами в деятельности предприятия являются: рост остатка денежных средств; увеличение объема статей раздела III пассива баланса. Негативные моменты в работе общества: увеличение общего объема дебиторской задолженности на 151648 тыс.руб. или на 16,8%.

Важное значение для финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей (таблица 3).

Таблица 3 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса за 2011 г.

Актив

2010 г.

2011 г.

Отклонение, +/-

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

0,14

0,13

-0,01

Финансовые вложения

80,96

72,08

-8,88

Прочие внеоборотные активы

1,39

0,02

-1,37

Итого по разделу I

82,49

72,22

-10,26

II. Оборотные активы

НДС по приобретенным ценностям

0,08

0,07

-0,01

Дебиторская задолженность

12,07

13,45

1,38

Денежные средства

5,36

9,19

3,83

Прочие оборотные активы

0,00

0,00

0,00

Итого по разделу II

17,51

27,78

10,26

Баланс

100,00

100,00

0,00

Пассив

III Капитал и резервы

Уставной капитал

24,02

22,92

-1,10

Добавочный капитал

62,11

59,27

-2,84

Резервный капитал

0,97

1,60

0,63

Нераспределенная прибыль (убыток)

12,86

16,19

3,33

Итого по разделу III

99,95

99,97

0,02

V. Краткосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

0,05

0,03

-0,02

Итого по разделу V

0,05

0,03

-0,02

Баланс

100,00

100,00

0,00

Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей. В структуре актива баланса наибольший удельный вес приходится на внеоборотные активы, и в частности на финансовые вложения, их удельный вес на конец 2011 г. составил 72,08%. Наличие в составе актива баланса ОАО "Компания М.Видео" долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность этих вложений. Наблюдается относительная стабилизация по статьям баланса. Увеличение абсолютной и относительной величины оборотных активов может характеризовать не только расширение масштабов производства, но и замедление их оборота, что объективно вызывает рост потребности в их общем объеме.

Удельный вес оборотных активов увеличился на конец 2011 г. на 10,26%, в основном за счет увеличения удельного веса денежных средств.

В структуре пассива баланса наибольший удельный вес приходится на капитал и резервы и на конец 2011 г. составляет 99,97%, удельный вес краткосрочных обязательств совсем незначительны и составляет всего 0,03%.

Следовательно, можно сделать вывод о положительных тенденциях в структуре баланса ОАО "Компания М.Видео".

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия по данным баланса представлена в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ платежеспособности предприятия

Показатели

На начало 2011 г.

На конец 2011 г.

Отклонение, +/-

А

1

2

3=2-1

1. Запасы и затраты

0

0

0

2. Средства в расчетах

903140

1054788

151648

3. Денежные средства и ценные бумаги

794

397120

396326

4. Итого оборотные активы (1+2+3)

903934

1451908

547974

5. Долгосрочные кредиты и займы

0

0

0

6. Краткосрочные обязательства

3540

2429

-1111

7. Итого внешние обязательства (5+6)

3540

2429

-1111

8. Превышение оборотных активов над внешними обязательствами

900394

1449479

549085

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что предприятие платежеспособно, так как оборотные активы превышают внешние обязательства на начало года на 900394 тыс. руб., а на конец года на 1449479 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент потенциальной платежеспособности по формуле:

Кпп = ТА / ТО, (1)

где ТА - текущие активы (итог II раздела актива баланса);

ТО - текущие обязательства (итог V раздела пассива баланса).

Кпп(нач.2011 г.) = 1310864 / 3540 = 370,3

Кпп(кон.2011 г.) = 2178734 / 2429 = 897,0

Так как коэффициент потенциальной платежеспособности значительно больше 1 и на начало и на конец 2011 г., то можно сделать вывод о его платежеспособности. Индекс потенциальной платежеспособности составил:

Iпп = 897,0 / 370,3 = 2,422

То есть, потенциальная платежеспособность увеличилась на конец 2011 г. почти в 2,5 раза по сравнению с началом 2011 г.

Определим внутренний норматив платежеспособности, который показывает, что у предприятия после погашения всех обязательств, должны остаться средства для обеспечения бесперебойного производства:

Квнутр.н.пл. = (ТО + ПЗ) / ТО, (2)

где ПЗ - материальные оборотные средства (строка "Запасы" из раздела актива баланса).

Квнутр.н.пл.(нач. 2011 г.) = (3540 + 0) / 3540 = 1

Квнутр.н.пл.(кон. 2011 г.) = (2429 + 0) / 2429 = 1

Полученный результат расчетов показывает, что у предприятия останется достаточно средств для обеспечения бесперебойной работы после погашения всех обязательств.

Рассчитаем коэффициент реальной платежеспособности по формуле:

Креал.плат. = (ДС + ФВ) / КЗ + Кредиты и займы не погашенные в срок

Креал.плат.(нач. 2011 г.) = (794 + 401000) / 3540 + 0 = 113,5

Креал.плат.(кон. 2011 г.) = (397120 + 721000) / 2429 + 0 = 460,3

Определим индекс реальной платежеспособности:

Iреал.плат. = 460,3 / 113,5 = 4,056

Следовательно, реальная платежеспособность на конец 2011 г. увеличилась в 4 раза по сравнению с началом года.

Определим сумму чистых активов предприятия по формуле:

УЧА = УА - (ТО + ДО) + ДБП ? УК, (4)

где УА - сумма активов предприятия (строка "баланс" бух.баланса);

ДО - долгосрочные обязательства (итог IV раздела пассива баланса);

ДБП - доходы будущих периодов (из V раздела пассива баланса);

УК - уставный капитал (из III раздела пассива баланса).

УЧА(нач. 2011 г.) = 7484920 - (3540 - 0) + 0 = 7481380 > 1797682

УЧА(кон. 2011 г.) = 7844093 - (2429 - 0) + 0 = 7841664 > 1797682

Рассчитаем показатель собственных оборотных средств (СОС) по формуле:

СОС = СК - ВА = max (5)

СОС = (СК + КРдолгоср) - ВА= max (6)

где СК - собственный капитал (итог III раздела пассива баланса);

КРдолгоср - долгосрочные кредиты (итог IV раздела пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса).

СОС(нач. 2011 г.) = 7481380 - 6471056 = 1010324 тыс.руб.

СОС(кон. 2011 г.) = 7841664 - 5665359 = 2176305 тыс.руб.

Таким образом, собственные оборотные средства предприятия увеличились на конец 2011 г. в 2 раза и составили 2176305 тыс.руб. и так как СОС > 0, следовательно, предприятие платежеспособно.

Определим показатель степени платежеспособности по формуле:

Сплатеж = СОС / ТО > max (7)

Сплатеж(нач.2011 г.) = 1010324 / 3540 = 285,4

Сплатеж(кон. 2011 г.) = 2176305 / 2429 = 896,0

Так как, отмечается увеличение степени платежеспособности, то можно сделать вывод о том, что на конец 2011 г. платежеспособность предприятия повысилась.

Все рассчитанные характеристики при оценке платежеспособности сведем в расчетно-аналитическую таблицу 5.

Таблица 5 - Результаты анализа платежеспособности предприятия

Показатели

Норматив

Фактические значения

Отклонение, +/- (гр.4-3)

Тенденция

Эконом. оценка ("+", "-")

Начало 2011 г.

Конец 2011 г.

Кпп

?1 (?2)

370,3

897

526,7

+

Iпп

>1

-

2,422

-

-

+

Квнутр.н.пл.

?Кпп

1

1

-

-

+

Креал.плат.

>0

113,5

460,3

346,8

+

Iреал.плат.

>1

-

4,056

-

-

+

УЧА

?УК

7481380

7841664

360284

+

СОС, тыс.ру.

>max

1010324

2176305

1165981

+

Сплатеж

>max

285,4

896

610,6

+

Таким образом, все показатели платежеспособности имеют тенденцию к росту, соответствуют нормативу, следовательно, ОАО "Компания М.Видео" по итогам 2011 г. следует признать платежеспособным предприятием.

Заключение

По результатам выполнения данной работы можно сделать следующие выводы.

От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Следовательно, ликвидность баланса, которая базируется на равновесии активов и пассивов, является основой платежеспособности предприятия. Иными словами, ликвидность -- это способ поддержания платежеспособности. Но, в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Проведенный анализ платежеспособности ОАО "Компания М.Видео" показал, что оборотные активы превышают внешние обязательства на начало года на 900394 тыс. руб., а на конец года на 1449479 тыс. руб. Кроме того, все показатели платежеспособности имеют тенденцию к росту, соответствуют нормативу, следовательно, ОАО "Компания М.Видео" по итогам 2011 г. следует признать платежеспособным предприятием.

Список использованной литературы

1 Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник для вузов / под ред. В.Я. Позднякова. -- М.: Инфра-М, 2009. - 616 с.

2 Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учеб.пособие для вузов / Л.Е.Басовский. -- М.: ИНФРА-М, 2009. -- 221 с.

3 Воронов, В.В. Экономика предприятия: учебник / В.В. Воронов. -- М.: Дело и Сервис, 2010. -- 200 с.

4 Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие / О.В. Губина, В.Е. Губин. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИД "Форум", 2012. - 192 с.

5 Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. для вузов / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. -- Москва: КолосС, 2007. -- 384 с.

6 Колядов, Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: анализ производственной деятельности: учебное пособие / Л. В. Колядов, Ф. Р. Матвеев, Л. Н. Отвагина. - М.: МАКС Пресс: РГУ нефти и газа, 2010. - 183 с.

7 Любушин Н.П. Теория экономического анализа / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, Е.А. Сучков. -- М.: Экономистъ, 2008. -- 479 с.

8 Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.А. Одинцов; Деп. образования г.Москвы. - М.: Академия, 2011. - 284 с.

9 Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учеб. для вузов / Л.В. Прыкина. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2009. - 407 с.

10 Чуева Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев; Изд.-торг. корпорация "Дашков и Кш". - 8-е изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2010. - 346 с.

11 Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2008. - 368 с.

12 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А.Д. Шеремет. -- М.: ИНФРА-М, 2010. -- 414 с.

Приложение 1

Приложение 2

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Теоретические основы проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Рассмотрение метода денежных потоков для определения платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств.

    реферат [28,1 K], добавлен 12.10.2011

  • Изучение понятия платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "Исток". Расчет показателей имущественного состояния исследуемой организации. Оценка платежеспособности на основе изучения потоков денежных средств.

    курсовая работа [61,9 K], добавлен 04.06.2011

  • Методика оценки платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса. Изучение и анализ платежеспособности и прогнозирования банкротства предприятия на примере ОАО "Вымпел-Коммуникации". Предложения по улучшению показателей его деятельности.

    курсовая работа [184,1 K], добавлен 20.04.2015

  • Понятие, сущность и значение платежеспособности предприятия; определение вероятности несостоятельности (банкротства). Методика оценки ликвидности баланса на примере деятельности ЗАО "Виртек"; анализ активов и пассивов; прогноз финансового состояния.

    дипломная работа [319,8 K], добавлен 27.03.2012

  • Изучение теоретических основ экономического анализа. Общий анализ динамики состава и структуры пассива и актива баланса предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости организации, а также показателей ее рентабельности.

    курсовая работа [55,5 K], добавлен 05.10.2014

  • Характеристика деятельности предприятия. Теоретические основы анализа его ликвидности и платежеспособности. Методика оценки ряда финансовых показателей его деятельности. Анализ экономической устойчивости и особенности оценки вероятности банкротства.

    курсовая работа [479,2 K], добавлен 12.05.2014

  • Сущность, цели и методы финансового анализа. Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Текс". Анализ баланса организации, актива, пассива, ликвидности баланса, финансового состояния организации, показателей платежеспособности.

    курсовая работа [70,4 K], добавлен 14.10.2008

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.