Главная База знаний "Allbest" Экономика и экономическая теория Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Варианты использования предприятием пустующего здания цеха и целесообразность приобретения производственной линии. План движения денежных средств. Финансовая реализуемость проекта, если капитальные вложения осуществляются за счет собственных средств.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид контрольная работа
Язык русский
Дата добавления 28.12.2014
Размер файла 21,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

"ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ"

Уфимский филиал

Контрольная работа

ПО ДИСЦИПЛИНЕ "ИНВЕСТИЦИИ"

Выполнил: Гареев Р.Р.

Группа 152 БЭ

Проверил: Ахметова Р.Р.

УФА 2014

Задача 1

Предприятие "Омега" рассматривает варианты использования пустующего здания цеха общей площадью 250 кв. м. на следующие 3 года.

Вариант 1. Сдача здания в аренду по ставке 150 руб. /кв. м. в месяц. Оформление и обслуживание расчетов с арендаторами потребует увеличения постоянных расходов, в том числе заработной платы сотрудникам на 60 тыс. руб. в год и общеэксплуатационных расходов на 110 тыс. руб. Объем требуемых капитальных вложений - 250 тыс. руб.

Вариант 2. Приобретение производственной линии по выпуску продукции "С" стоимостью 2000тыс. руб. с нормативным сроком службы 5 лет. Прогнозируемый уровень спроса на продукцию 15 тыс. ед. в год, отпускная цена - 200 руб. /ед. Переменные затраты на единицу продукции составят 78 руб., а сумма постоянных затрат - 500 тыс. руб.

На предприятии используется линейный метод амортизации. Ставка налога на прибыль - 20%.

Разработайте план движения денежных средств по проектам и определите его финансовую реализуемость, если капитальные вложения осуществляются за счет собственных средств предприятия.

Вариант 1.

Инвестиции I = 250 тыс. руб.

Доходы 150 руб. /кв. м. * 250 кв. м. * 12 мес. = 450 тыс. руб.

Расходы Р = 60 + 110 = 170 тыс. руб.

Ставка дисконтирования равна 13%. Тогда коэффициент дисконтирования:

К = 1/ (1 + d) t, где t - текущий год.

К1 = 1/ (1 + 0,13) 1 = 0,885;

К2 = 1/ (1 + 0,13) 2 = 0,783;

К3 = 1/ (1 + 0,13) 2 = 0,693.

План движения денежных средств:

Период

0

1

2

3

1

Капитальные вложения

250

2

Доходы от аренды

450

450

450

3

Расходы по аренде

170

170

170

4

Прибыль от продаж (2 - 3)

280

280

280

5

Ставка налога на прибыль

0, 20

0, 20

0, 20

6

Налог на прибыль (4 * 5)

56

56

56

7

Чистая прибыль (4 - 6)

224

224

224

Денежный поток

8

Чистый денежный поток (7 - 1)

-250

224

224

224

9

Коэффициент дисконтирования

1,000

0,885

0,783

0,693

10

Дисконтированный денежный поток (8 * 9)

-250

198

175

155

11

Суммарный дисконтированный денежный поток

-250

-52

124

279

Вывод о его финансовой реализуемости необходимо сделать с помощью показателей эффективности проекта, расчет которых осуществим с ниже:

Чистая приведенная стоимость

NPV= ?ДПt*Kt - I = 224 * 0,885 + 224 * 0,783 + 224 * 0,693 - 250 = 279тыс. руб.

Т.к. NPV> 0, то проект считается эффективным

Индекс рентабельности PI = 1 + NPV/I = 1 + 279/250 = 2,12.

Т.к. PI>1, то проект считается эффективным.

Вариант 2.

Инвестиции I = 2000 тыс. руб.

Доходы 200 руб. / ед. * 15 тыс. ед. = 3000 тыс. руб.

Расходы:

Амортизация: А = О / n = 2000/5 лет = 400 тыс. руб.

Переменные расходы: ПерР = 78 руб. /ед. * 15 тыс. ед. = 1170 тыс. руб.

Постоянные расходы 500 тыс. руб.

Расходы всего Р = 400 + 1170 + 500 = 2070 тыс. руб.

Ставка дисконтирования равна 13%. Тогда коэффициент дисконтирования:

К = 1/ (1 + d) t, где t - текущий год.

К1 = 1/ (1 + 0,13) 1 = 0,885;

К2 = 1/ (1 + 0,13) 2 = 0,783;

К3 = 1/ (1 + 0,13) 2 = 0,693.

План движения денежных средств:

Период

0

1

2

3

1

Стоимость оборудования

2 000

2

Выручка от продаж

3 000

3 000

3 000

3.1

Амортизация

400

400

400

3.2

Переменные расходы

1 170

1 170

1 170

3.3

Постоянные расходы

500

500

500

3

Расходы - всего

2 070

2 070

2 070

4

Прибыль от продаж (2 - 3)

930

930

930

5

Ставка налога на прибыль

0, 20

0, 20

0, 20

6

Налог на прибыль (4 * 5)

186

186

186

7

Чистая прибыль (4 - 6)

744

744

744

8

Ликвидационная стоимость

800

Денежный поток

9

Начальные инвестиции (1)

2 000

0

0

0

10

Денежный поток от операций (7 + 3.1 + 8)

0

1 144

1 144

1 944

11

Чистый денежный поток (10 - 9)

-2 000

1 144

1 144

1 944

12

Коэффициент дисконтирования

1,000

0,885

0,783

0,693

13

Дисконтированный денежный поток (11 * 12)

-2 000

1 012

896

1 347

14

Суммарный дисконтированный денежный поток

-2 000

-988

-92

1 256

Чистая приведенная стоимость

NPV= ?ДПt*Kt - I = 1144 * 0,885 + 1144 * 0,783 + 1944 * 0,693 - 2000 = 1256тыс. руб.

Т.к. NPV> 0, то проект считается эффективным

Индекс рентабельностиPI = 1 + NPV/I = 1 + 1256/2000 = 1,63.

Т.к. PI>1, то проект считается эффективным.

Вывод: с точки зрения показателя NPVвыгоден проект 2 (NPV2>NPV1), с точки зрения показателя PIвыгоден проект 1 (PI2<PI1),

Задача 2

Используя данные задачи 4.1 и динамические показатели экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат, определите привлекательность приобретения производственной линии, если известны следующие индексы роста цен:

Наименование продукции/статьи расходов

Номер периода

1

2

3

Ставка аренды

1,00

1,03

1,03

Заработная плата

1,00

1,07

1,07

Общеэксплуатационные расходы

1,00

1,06

1,06

Продукция "С"

1,00

1,10

1,09

Переменные затраты

1,00

1,08

1,07

Постоянные затраты

1,00

1,06

1,05

Стоимость капитала для предприятия - 13%.

При оценке эффективности учесть ликвидационную стоимость производственной линии.

Вариант 1.

План движения денежных средств:

1

Капитальные вложения

250

2

Доходы от аренды

450

464

477

3.1

Заработная плата

60

64

69

3.2

Общеэксплуатационные расходы

110

117

124

3

Расходы по аренде

170

181

192

4

Прибыль от продаж (2 - 3)

280

283

285

5

Ставка налога на прибыль

0, 20

0, 20

0, 20

6

Налог на прибыль (4 * 5)

56

57

57

7

Чистая прибыль (4 - 6)

224

226

228

Денежный поток

8

Чистый денежный поток (7 - 1)

-250

224

226

228

9

Коэффициент дисконтирования

1,000

0,885

0,783

0,693

10

Дисконтированный денежный поток (8 * 9)

-250

198

177

158

11

Суммарный дисконтированный денежный поток

-250

-52

125

283

Чистая приведенная стоимость

NPV= ?ДПt*Kt - I = 224 * 0,885 + 226 * 0,783 + 228 * 0,693 - 250 = 283тыс. руб.

Т.к. NPV> 0, то проект считается эффективным

Индекс рентабельностиPI = 1 + NPV/I = 1 + 283/250 = 2,13.

Т.к. PI>1, то проект считается эффективным.

Вариант 2.

План движения денежных средств:

1

Стоимость оборудования

2 000

2

Выручка от продаж

3 000

3 300

3 597

3.1

Амортизация

400

400

400

3.2

Переменные расходы

1 170

1 264

1 352

3.3

Постоянные расходы

500

530

557

3

Расходы - всего

2 070

2 194

2 309

4

Прибыль от продаж (2 - 3)

930

1 106

1 288

5

Ставка налога на прибыль

0, 20

0, 20

0, 20

6

Налог на прибыль (4 * 5)

186

221

258

7

Чистая прибыль (4 - 6)

744

885

1 031

8

Ликвидационная стоимость

800

Денежный поток

9

Начальные инвестиции (1)

2 000

0

0

0

10

Денежный поток от операций (7 + 3.1 + 8)

0

1 144

1 285

2 231

11

Чистый денежный поток (10 - 9)

-2 000

1 144

1 285

2 231

12

Коэффициент дисконтирования

1,000

0,885

0,783

0,693

13

Дисконтированный денежный поток (11 * 12)

-2 000

1 012

1 006

1 546

14

Суммарный дисконтированный денежный поток

-2 000

-988

19

1 565

Чистая приведенная стоимость

NPV= ?ДПt*Kt - I = 1144 * 0,885 + 1285 * 0,783 + 2231 * 0,693 - 2000 = 1565 тыс. руб.

Т.к. NPV> 0, то проект считается эффективным

Индекс рентабельностиPI = 1 + NPV/I = 1 + 1563/2000 = 1,78.

Т.к. PI>1, то проект считается эффективным.

Вывод: с точки зрения показателя NPVвыгоден проект 2 (NPV2>NPV1), с точки зрения показателя PIвыгоден проект 1 (PI2<PI1)

инвестиционный проект показатель эффективность

Задача 3

Рыночная норма доходности составляет 11%, доходность краткосрочных государственных облигаций - 4%. Определите инвестиционную привлекательность акций трех предприятий, имея следующие данные:

Наименование предприятия

Доходность, %

в-коэффициент

А

10

0,9

В

12

1,1

С

16

1,3

Определим доходность акций по модели САРМ: D = D0 + (Dp - D0) * в:

DА = 4 + (10 - 4) * 0,9 = 10,3% (при фактической доходности 10%).

DВ = 4 + (12 - 4) * 1,1 = 11,7% (при фактической доходности 12%).

DС = 4 + (16 - 4) * 1,3 = 13,1% (при фактической доходности 16%).

Сделаем выводы:

Акция

Доходность фактическая

Доходность по модели САРМ

Вывод

А

10%

10,3%

акция недооценена

В

12%

11,7%

акция переоценена

С

16%

13,1%

акция переоценена

Относительно рыночной нормы доходности 11%:

Акции А непривлекательны (доходность ниже 11%).

Акции В привлекательны (доходность выше 11%).

Акции С привлекательны (доходность выше 11%).

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Концептуальная схема оценки эффективности инвестиционного проекта

    Оценка общественной и коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Финансовая реализуемость проекта и расчет показателей эффективности участия предприятия в проекте. Расчет денежных потоков и показателей региональной и отраслевой эффективности.

    курсовая работа [56,2 K], добавлен 29.04.2010

  • Расчет показателей эффективности инвестирования проекта

    Выбор возможных форм вложения капитала для развития экономического и финансового потенциала организации. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта за счет собственных и заемных средств, определение их доходности, безопасности и надежности.

    курсовая работа [398,0 K], добавлен 12.12.2013

  • Оценка эффективности инвестиционных проектов

    Дисконтирование денежных потоков. Схема финансирования, финансовая реализуемость. Интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта, методика их расчетов и условия обеспечения эффективности проекта в деятельности хозяйствующих субъектов.

    курсовая работа [1,5 M], добавлен 19.09.2014

  • Методика расчета потребности в собственных оборотных средствах

    Анализ эффективности использования оборотных средств. Основные направления улучшения использования оборотных средств. Остаток денежных средств. Коэффициент текущей стоимости. Сумма текущих стоимостей денежных потоков. Расчет чистого дохода проекта.

    курсовая работа [67,2 K], добавлен 05.04.2016

  • Бизнес-план инвестиционного проекта

    Расчет капитальных вложений на прирост оборотных средств. Трудовые ресурсы, необходимые для реализации инвестиционного проекта. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Денежный поток от операционной и инвестиционной деятельности.

    творческая работа [80,1 K], добавлен 17.07.2011

  • Анализ экономической эффективности проекта

    Проект по запуску производственной линии в неиспользуемом здании. Разработка плана движения денежных потоков, осуществление оценки экономической эффективности проекта. Расчет текущей стоимости при сдаче здания в аренду. Анализ перспективы сбыта продукции.

    контрольная работа [64,4 K], добавлен 14.02.2012

  • Бизнес-план реконструкции базы отдыха "Камчатка"

    Оценка эффективности вложения денежных средств в реконструкцию и модернизацию круглогодичной и круглосуточной базы отдыха "Камчатка", расположенной в поселке Паратунка Камчатского края. Расчет затрат и организация реализации инвестиционного проекта.

    курсовая работа [346,2 K], добавлен 21.03.2016

  • Оценка экономической эффективности проекта строительства электромашинного цеха

    Показатели строящегося цеха. Производственная мощность цеха и производственная программа проектируемого цеха. Капитальные вложения. Амортизация. Материальные затраты. Численность работающих и фонд оплаты труда. Финансово-экономическая оценка проекта.

    курсовая работа [223,6 K], добавлен 13.02.2016

  • Экономические основы инвестиционного проекта на строительство "Аквапарка"

    Основные характеристики инвестиционного проекта. Анализ рынка (спроса и предложения), возможных рисков, средств продвижения, используемых конкурентами. Производственный, маркетинговый и финансовый планы. Экономическая оценка эффективности проекта.

    курсовая работа [486,7 K], добавлен 28.10.2014

  • Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта строительства цеха по производству пигментной окиси хрома

    Расчет производственной мощности, общей суммы капитальных вложений и материальных затрат. Численность работающих и фонд заработной платы. Себестоимость продукции, сроки реализации проекта. Оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.

    курсовая работа [200,3 K], добавлен 20.05.2014

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены