Рис. 9. Динамика платежного излишка (недостатка) по четвертой группе активов и пассивов ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг.

Сравнение активов ООО «Атрибут», сгруппированных по степени убывающей ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени срочности их погашения в начале и конце анализируемого периода приведено на рис. 10. По результатам сопоставления текущих активов ООО «Атрибут», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс организации в 2008-2009 гг. является абсолютно неликвидным (табл. 8).



Рис. 10. Сравнение активов ООО «Атрибут», сгруппированных по степени убывающей ликвидности и пассивов, сгруппированных по степени срочности их погашения в 2008-2009 гг.

Таблица 8 - Сравнение средств ООО «Атрибут» по активу и по пассиву в 2008-2009 гг.

Оптимальные соотношения	На 01.01. 2008 г.	На 01.01. 2009 г.	На 01.01. 2010 г.
А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 < П-4	А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 > П-4	А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 > П-4	А-1 < П-1 А-2 > П-2 А-3 >П-3 А-4 >П-4

Как показывает проведенный анализ, ООО «Атрибут» необходимо срочно изыскивать неиспользованные резервы повышения ликвидности.

По итогам анализа абсолютных показателей ликвидности ООО «Атрибут» за 2008-2009 гг. можно сделать следующие выводы:

1. Баланс ООО «Атрибут» может быть охарактеризован как «проблемный» в течение всего анализируемого периода. При этом структура активов и пассивов является нестабильной и неудовлетворительной.

2. В конце 2009 г. ликвидность баланса ООО «Атрибут» ухудшилась по сравнению с прошлыми анализируемыми периодами. Признаками этого является увеличение доли заемного капитала в структуре пассивов, сокращение удельного веса абсолютно ликвидных активов - денежных средств.

3. В конце 2009 г. произошло значительное отвлечение денежных средств из оборота в материальные запасы и дебиторскую задолженность, что оценивается отрицательно.

Проанализируем относительные показатели ликвидности ООО «Атрибут» за 2008-2009 гг. по формулам 1.1-1.4. Расчет показателей приведен в Приложении 6, а сами показатели обобщены в табл. 9.

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга организация сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной ликвидности ООО «Атрибут» имеет значение значительно ниже нормативного, при этом наблюдается тенденция к снижению данного показателя (рис. 11).

Таблица 9 - Относительные показатели ликвидности ООО «Атрибут» за 2008-2009 гг.

Показатель	Нормативное значение	На 01.01. 2008 г.	На 01.01. 2009 г.	2008 г., среднегодовое значение	На 01.01. 2010 г.	2009 г., среднегодовое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	> 0,2	0,0383	0,0058	0,0221	0,0016	0,0037
Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности Кпп	от 0,7 до 1,	0,7662	0,6758	0,7210	0,0910	0,3834
Коэффициент ликвидности запасов Клз	^	0,2413	0,3232	0,2823	0,5040	0,4136
Коэффициент текущей ликвидности Кпо	>2	1,0075	0,9990	1,0033	0,6851	0,8421

В начале анализируемого периода ООО «Атрибут» могло погасить сразу только 3,83% всех своих срочных долгов, в конце 2009 г. показатель снизился до 0,016%. Это свидетельствует о недостаточной платежеспособности предприятия. Максимального значения Коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Атрибут» достигло в начале 2008 г. - 0,0383, минимального значения - в начале 2010 г. (0,0016).

Рис. 11. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг.

По результатам приведенных в табл. 9 расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Атрибут» в анализируемом периоде было удовлетворительным только в начале 2008 г. (0,7662), затем наблюдается тенденция к снижению данного показателя. При нормативном минимальном значении 0,7 фактическое значение анализируемого показателя на начало 2009 г. составило 0,6758, на конец 2009 г. коэффициент снизился до 0,0910. Это свидетельствует о неликвидности организации в среднесрочном периоде и оценивается отрицательно. Динамика коэффициента промежуточной ликвидности ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг. представлена на рис. 12.



Рис. 12. Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг.

Коэффициент ликвидности материальных запасов имеет тенденцию к росту, что оценивается положительно. Так, в 2008 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «Атрибут» в среднем составил 0,2223, в 2009 г. увеличился до 0,4136. В конце 2009 г. данный показатель достиг максимального значения за анализируемый период и составил 0,5040 (рис. 13). Абсолютное значение анализируемого показателя очень велико. Организация может рассчитаться со своими краткосрочными долгами на половину только за счет продажи материальных запасов. Это связано с отраслевыми особенностями, поскольку предприятие является торговым и имеет большой запас товаров на балансе. Однако образование излишних материальных запасов не выгодно для предприятия, поскольку ведет к отвлечению из оборота денежных средств и снижению абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ООО «Атрибут» необходимо определить оптимальный размер товарных запасов и придерживаться его.

Расчеты в табл. 9 показывают, что в течение исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности ООО «Атрибут» не соответствует нормативному - значительно менее 2 (рис. 14).



Рис. 13. Динамика коэффициента ликвидности запасов ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг.

Данный показатель сократился с 1,0075 на начало 2008 г. до 0,6851 в начале 2010 г. Следовательно, можно сделать вывод об ухудшении текущей ликвидности ООО «Атрибут» в анализируемом периоде. Максимального значения коэффициента текущей ликвидности предприятие достигло в начале 2008 г. (1,0075), минимального - в начале 2010 г. (0,6851).

Рис. 14. Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг.

По итогам анализа относительных показателей можно сделать вывод, что ООО «Атрибут» не имеет абсолютной ликвидности и платежеспособности в течение всего анализируемого периода, в 2009 г. все проанализированные показатели ухудшились. При этом максимальных значений показателей ликвидности организация достигла в начале 2008 г. При сохранении тенденции к снижению показателей организации грозит банкротство.

Проведем факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут» за счет факторов первого порядка. Изменение значения коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств.

Определим методом цепных подстановок, как изменился в течение 2009 г. коэффициент текущей ликвидности ООО «Атрибут» за счет факторов первого порядка:

Ктл 01.01.2009 = 37371: 110593 = 0,6758

Ктл усл = А1 31.12.2009: П1 01.01.2009 = 2713,5: 110593 = 0,0245

Ктл 31.12.2009 = 2713,5: 59667 = 0,0910

Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:

0,0910 - 0,6758 = -0,5848

в том числе за счет:

снижения суммы текущих активов коэффициент сократился на 0,6513 (0,0245 - 0,6758);

уменьшения суммы текущих обязательств коэффициент увеличился на 0,0665 (0,0910 - 0,0245).

Таким образом, сокращение суммы текущих активов вызвало снижение коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут» на 0,6513, а сокращение суммы текущих обязательств привело к росту коэффициента на 0,0665 (рис. 15).



Рис. 15. Влияние факторов первого порядка на динамику коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут» в 2009 г.

Проанализируем влияние факторов второго порядка на изменение Коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут». Для этого способом пропорционального деления разложим влияние факторов первого порядка по факторам второго порядка. Результаты анализа сгруппируем в табл. 10.

Таблица 10 - Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут» в 2009 г.

Фактор	На 01.01. 2009 г. Тыс. руб.	На 01.01. 2010 г. Тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Доля фактора в общей сумме снижения	Расчет влияния	Влияние на коэффициент
Денежные средства	646	93	-553	0,0079	0,0079х (-0,6513)	-0,0051
Итого по первой группе А1	646	93	-553	0,0079	0,0079х (-0,6513)	-0,0051
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.	74096	5334	-68762	0,9879	0,9879 х (-0,6513)	-0,6435
Итого по второй группе А2	74096	5334	-68762	0,9879	0,9879 х (-0,6513)	-0,6435
Производственные запасы (за минусом расходов будущих периодов)	35742	30072	-5670	0,0815	0,0815 х (-0,6513)	-0,0531
НДС по приобретенным ценностям	-	67	67	-0,0010	-0,0010х (-0,6513)	0,0007
Прочие оборотные активы	-	5314	5314	-0,0763	-0,0763 х (-0,6513)	0,0497
Итого по третей группе А3	35742	35453	-289	0,0042	0,0042 х (-0,6513)	-0,0027
Итого текущих активов	110484	40880	-69604	1,0000	1,0000х (-0,6513)	-0,6513
Займы и кредиты	-	1785	1785	-0,0346	-0,0346 х (-0,6513)	-0,0023
Кредиторская задолженность	110593	57882	-52711	1,0346	-1,0346 х (0,0665)	0,0688

Анализ влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности показал, что к росту коэффициента текущей ликвидности ООО «Атрибут» за 2009 г. привели следующие факторы:

Увеличение НДС по приобретенным ценностям - на 0,0,0007;

Увеличение прочих оборотных активов - на 0,0497;

Сокращение задолженности поставщикам и подрядчикам - на 0,0026;

Сокращение задолженности прочим кредиторам - на 0,0676.

Все остальные факторы привели к снижению коэффициента текущей ликвидности. Наибольшее влияние на снижение показателя оказали следующие факторы:

- снижение дебиторской задолженности - на 0,6435;

- сокращение производственных запасов - на 0,0531;

- уменьшение денежных средств - на 0,0051.

Поскольку на изменение ликвидности ООО «Атрибут» большое влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также материальных запасов, проведем подробный анализ их оборачиваемости. Расчет показателей приведен в Приложении 7, а сами показатели обобщены в табл. 11.

Таблица 11 - Показатели оборачиваемости оборотных активов и кредиторской задолженности ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг.

Показатель	Порядок расчета	2008 г.	2009 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Коб оа=В/ ОА	1,9961	0,7205
Продолжительность оборота оборотного капитала	Поб оа = Д / Коб оа	183	507
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Кодз =В / ДЗ	2,9181	1,3757
Период оборачиваемости дебиторской задолженности	Поб дз = Д / Коб дз	125	265
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Кодз =В / ДЗ	2,0460	0,6811
Период оборачиваемости кредиторской задолженности	Поб дз = Д / Коб дз	178	536
Коэффициент оборачиваемости запасов	Коз =В / З	6,6344	1,6529
Период оборачиваемости запасов	Побз=Д / Коб з	55	221

Расчеты, приведенные в табл. 11, свидетельствуют о резком замедлении оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» в 2009 г. по сравнению с 2008 г., что оценивается отрицательно. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» в 2009 г. составил 507 дней. Это больше, чем в 2008 г., на 384 дня, или в 2,8 раза. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» снизился с 1,9961 в 2008 г. до 0,7205 в 2009 г.

В ООО «Атрибут» продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2009 г. составила 265 дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской задолженности - 536 дней (рис. 16). С одной стороны, данный факт можно оценить положительно, так как организация получает кредит от поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Такие сроки расчетов с контрагентами неприемлемы в хозяйственной практике и могут стать причиной отказа контрагентов сотрудничать с ООО «Атрибут». Нарушение договорных сроков оплаты задолженности кредиторам может привести к уплате штрафов, пеней и неустоек.

Рис. 16. Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 г. составил 1,3757, по сравнению с прошлым годом показатель сократился на 1,5424. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к снижению. В 2008 г. данный показатель составил 2,0460, а в 2009 г. снизился до 0,6811.

Как видно из приведенных данных, в ООО «Атрибут» период оборачиваемости запасов значительный для торгового предприятия (21 день в 2009 г.). Это свидетельствует об образовании излишних материальных запасов на складах, что приводит к отвлечению из оборота ООО «Атрибут» большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение материалов.

2.3 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния ООО «Атрибут». Рассчитаем относительные показатели платежеспособности для предприятия в 2008-2009 гг. Расчет показателей приведен в Прил. 8, а сами показатели обобщены в табл. 12.

Таблица 12 - Показатели платежеспособности ООО «Атрибут» за 2008-2009 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.
Среднемесячная выручка, тыс. руб.	12943,50	4552,83
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпт)	5,99	18,70
Степень платежеспособности общая (Кпо)	5,99	18,70
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк)	0,23	0,20
Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд)	5,73	18,24
Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф)	0,02	0,17
Коэффициент внутреннего долга (Квд)	0,01	0,09

Как видно из приведенных данных, по степени платежеспособности по текущим обязательствам ООО «Атрибут» в 2008 г. и 2009 г. относится к неплатежеспособным организациям первой категории. В 2008 г. срок погашения текущих обязательств ООО «Атрибут» составил 5,99 месяцев, в 2009 г. он увеличился более чем в три раза и составил 18,70 месяцев. Показатель имеет устойчивую тенденцию к росту, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ООО «Атрибут».

Динамика степени платежеспособности ООО «Атрибут» по текущим обязательствам в 2008-2009 гг. представлена на рис. 17.

Рис. 17. Динамика степени платежеспособности ООО «Атрибут» по текущим обязательствам в 2008-2009 гг.

Степень платежеспособности общая также имеет тенденцию к росту. Так, период погашения долгов в 2008 г. составил 6 месяцев, в 2008 г. данный показатель увеличился до 18 месяцев, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ООО «Атрибут».

Коэффициент задолженности ООО «Атрибут» другим организациям в 2009 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 12,51 месяца и составил 18,24 месяца. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о нарушениях ООО «Атрибут» платежной дисциплины.

Рис. 18. Динамика коэффициента задолженности ООО «Атрибут» другим организациям в 2008-2009 гг.

Коэффициент задолженности ООО «Атрибут» по кредитам банков и займам в 2009 г. составил 0,20. По сравнению с аналогичным показателем 2008 г. сокращение составило 0,03 пункта. Следовательно, можно сделать вывод об ускорении расчетов ООО «Атрибут» по кредитам банков и займам. Данный факт положительно характеризует платежеспособность анализируемой организации.

Рост коэффициента задолженности ООО «Атрибут» фискальной системе с 0,02 в 2008 г. до 0,17 в 2009 г. оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует о росте задолженности предприятия по налогам и сборам. Однако абсолютное значение показателя очень мало, и вся задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами может быть погашена за счет выручки менее чем за месяц.

Коэффициент внутреннего долга в 2009 г. составил 0,09, что значительно больше аналогичного показателя 2008 г. (0,01). Следовательно, расчеты с персоналом в ООО «Атрибут» имеют тенденцию к замедлению по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности. Однако для анализируемой организации характерен рост средней заработной платы, и в связи с этим увеличивается текущая задолженность перед персоналом. Это неоходимо учитывать при оценке данного показателя.

По итогам анализа относительных показателей можно сделать вывод, что в 2009 г. платежеспособность ООО «Атрибут» существенно ухудшилась по сравнению с 2008 г.

По результатам анализа ликвидности и платежеспособности ООО «Атрибут» можно сделать следующие выводы:

1. В 2008-2009 гг. баланс ООО «Атрибут» является абсолютно неликвидным. Все относительные показатели ликвидности имеют значения, значительно ниже минимально допустимых. При этом наблюдается тенденция к ухудшению показателей.

2. Расчет относительных показателей платежеспособности показал, что в 2008 г. ООО «Атрибут» является неплатежным предприятием первой категории, а в 2009 г. все показатели платежеспособности существенно ухудшились.

3. Причиной снижения ликвидности и ухудшения платежеспособности является убыточность деятельности, отвлечение значительной части денежных средств в материальные запасы и дебиторскую задолженность, нарушение платежной дисциплины.

3. Повышение ликвидности и укрепление платежеспособности ООО «Атрибут»

3.1 Возможные пути повышения ликвидности и укрепления платежеспособности предприятия

Несмотря на то, что для всех организаций причины снижения ликвидности и платежеспособности индивидуальны, можно выделить несколько универсальных путей их повышения:

снижение затрат;

стимулирование продаж;

оптимизация денежных потоков;

работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования;

реструктуризация кредиторской задолженности.

Рассмотрим перечисленные направления повышения ликвидности и платежеспособности предприятия более подробно.

1. Снижение затрат. Чтобы повысить рентабельность продаж и в дальнейшем увеличить приток денежных средств, необходимо снизить затраты. В условиях кризиса сокращение издержек - один из наиболее действенных инструментов, которым предприятие может воспользоваться для стабилизации финансового положения. Для снижения затрат в условиях кризиса необходима экономия расходов, мотивирование персонала на снижение затрат и сокращение издержек, не связанных с основной деятельностью компании. 2. Стимулирование продаж. Одна из распространенных ошибок заключается в том, что в условиях кризиса компании пытаются увеличить приток поступления денежных средств, поднимая цену на продукцию без предварительного исследования рынка. Активизация продаж в ситуации кризиса должна выражаться в развитии отношений с существующими клиентами и привлечении новых, предложении рынку новой продукции, заключении контрактов на работу с давальческим сырьем, а также в пересмотре существующей системы скидок и льгот для покупателей.

3. Оптимизация денежных потоков. Это одна из важных задач антикризисного финансового управления. Для этого необходимо:

внедрить процедуру ежедневной сверки баланса наличных денежных средств. Это позволит исключить возможные злоупотребления, даст менеджерам достоверную информацию о текущем остатке средств, необходимую для осуществления текущих платежей.

создать реестр текущих платежей и расставить приоритеты.

поддерживать низкий баланс на расчетных счетах в различных банках. Если один из счетов компании будет заморожен, она сможет продолжить работу, используя счета в других банках. Это позволит обезопасить компанию от таких рисков, как банкротство банка или выставление картотеки по счетам.

рассмотреть возможность увеличения внереализационных доходов. Для этого совместно с инженерной службой анализируется возможность реализации части неиспользуемого оборудования.

Наряду с перечисленными мероприятиями по оптимизации потоков денежных средств нужно пересмотреть политику компании в области осуществления капитальных инвестиций:

приостановить или закрыть долгосрочные инвестиционные проекты, которые не принесут доход в ближайшем будущем;

по проектам, остановка которых невозможна, следует изменить график поступления инвестиций так, чтобы исключить возникновение кассовых разрывов в бюджете компании.

4. Работа с дебиторами и реформирование политики коммерческого кредитования. В условиях финансового кризиса предприятие не должно полностью отказываться от реализации продукции в рассрочку, так как это, скорее всего, вызовет резкое сокращение объемов продаж.

5. Реструктуризация кредиторской задолженности подразумевает получение различных уступок со стороны кредиторов, к примеру сокращение суммы задолженности или уменьшение процентной ставки по кредиту в обмен на различные активы, принадлежащие компании Можно выделить несколько основных способов реструктуризации кредиторской задолженности:

- уступка прав собственности на основные средства;

- уступка акций компании;

- проведение взаимозачетов;

- переоформление кредиторской задолженности;

- погашение задолженности за счет предоставления векселей.

Обобщая вышесказанное, для повышения ликвидности и укрепления платежеспособности руководству предприятия необходимо осуществлять антикризисные управленческие воздействия на бизнес-процессы и ресурсы организации, с целью вывода предприятия из кризисного состояния на траекторию развития.

3.2 Пути повышения ликвидности ООО «Атрибут»

Для повышения ликвидности ООО «Атрибут» в первую очередь необходимо увеличить объем наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это возможно в первую очередь за счет сокращения излишних материальных запасов и взыскания дебиторской задолженности.

Ранее в ходе анализа финансовой отчетности выяснилось, что в течение анализируемого периода ООО «Атрибут» имеет значительные объемы материальных запасов. Излишние запасы приводят к увеличению расходов на их хранение, а самое главное - к отвлечению из денежного оборота значительной суммы денежных средств, что приводит к снижению абсолютной ликвидности предприятия.

Произведем расчет оптимального размера материальных запасов для ООО «Атрибут».

1. Рассчитаем период оборачиваемости материальных запасов ООО «Атрибут» в 2009 г. по формуле:

Поб = 365: (В: Мср)

где: Поб - период оборачиваемости материальных запасов;

365 - продолжительность периода в днях;

В-выручка от продаж;

Мср - среднегодовая стоимость материальных запасов.

Поб = 365: (54634: 33053) = 221 день

Расчеты показывают, что период оборачиваемости материальных запасов в ООО «Атрибут» значительный: денежные средства предприятия отвлечены из оборота на 221 день и заморожены в излишних материальных запасах.

2. Рассчитаем среднедневной расход материальных запасов:

33053 тыс. руб.: 221 дней = 150 тыс. руб.

3. Определим для ООО «Атрибут» норматив товарных запасов в днях на планируемый квартал (Зi) по формуле

Зi = a + b + 1/2 c + d

Где a - запас на время приемки и предпродажной подготовки товаров,

b - рабочий запас товара в днях,

c - частота завоза товара в днях,

d - страховой запас товара.

Рабочий запас товара в днях составляет 20 дней. Страховой запас товара составляет 5 дней, запас на время приемки и предпродажной подготовки - 1 день. Частота завоза товаров - примерно один раз в 6 дней. Рассчитаем для ООО «Атрибут» норматив товарных запасов в днях:

Зi = 1 + 20 + Ѕ х 6 + 5 = 29 дней

Расчеты показывают, что норматив товарных запасов в днях для ООО «Атрибут» составляет 29 дней.

4. Рассчитаем необходимый норматив товарных запасов ООО «Атрибут» в стоимостном выражении. Для этого умножим однодневный оборот на норматив запасов в днях:

150 тыс. руб. х 29 дней = 4350 тыс. руб.

Расчеты показывают, что для бесперебойной работы на 29 дней необходимо иметь товарные запасы в сумме 4350 тыс. руб.

5. Определим сумму излишних материальных запасов ООО «Атрибут». Для этого из фактического остатка материальных запасов на конец 2009 г. вычтем норматив запасов в стоимостном выражении:

30198 тыс. руб. - 4350 тыс. руб. = 25848 тыс. руб.

Оптимальный размер материальных запасов ООО «Атрибут» приведен на рис. 19.

Рис. 19. Оптимальный размер материальных запасов ООО «Атрибут» на 31 декабря 2009 г.

Предприятию необходимо сократить материальные запасы до оптимального размера - 4350 тыс. руб. Высвобожденные из оборота средства при этом составят 25848 тыс. руб., их можно направить на погашение задолженности предприятия перед кредиторами либо на осуществление краткосрочных финансовых вложений.

Вторым направлением повышения ликвидности баланса ООО «Атрибут» является оптимизация прочих оборотных активов. На конец 2009 г. в составе прочих оборотных активов предприятия учитываются суммы недостач и потерь от порчи материальных и иных ценностей, выявленных в процессе их заготовления, хранения и продажи в сумме 5314 тыс. руб. Данные недостачи и потери необходимо взыскать с материально-ответственных лиц путем обращения в суд.

Для усиления контроля за сохранностью материальных и иных ценностей предприятию, необходимо регулярно проводить инвентаризацию. На складе и в торговых точках сосредоточены большие запасы товаров, поэтому за их сохранностью необходимо осуществлять контроль, проводя инвентаризацию товарных запасов. ООО «Атрибут» проводит инвентаризацию товаров на складе один раз в год, объясняя это большой производственной нагрузкой, потерями при закрытии магазина на инвентаризацию. Однако при этом не учитываются те заметные, но ощутимые потери, которые несет предприятие, не используя этот действенный инструмент контроля.

В ООО «Атрибут» с кладовщиками заключает бригадный договор о материальной ответственности. Это свидетельствует об ослабленном контроле за сохранностью товаров. Поэтому можно порекомендовать заключить договора об индивидуальной материальной ответственности с каждым из кладовщиков.

Заключение

В заключение обобщим результаты проведенного анализа ликвидности и платежеспособности на примере ООО «Атрибут».

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа ликвидности и платежеспособности. Сделан вывод, что ликвидность баланса - это совокупность его статей и разделов, которая отражает скорость возврата в оборот денег, вложенных в различные виды имущества и обязательств. Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью рассчитываться по своим обязательствам. Т.е. возможность денежными ресурсами своевременно погашать платежные требования кредиторов, выплачивать персоналу заработную плату, и т.д.

Современная система управления включает всесторонний и адекватный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Во второй главе проведен анализ ликвидности и платежеспособности на основе абсолютных и относительных показателей.

В ходе анализа абсолютных показателей ликвидности сделан вывод, что баланс ООО «Атрибут» в 2008-2009 гг. не может быть охарактеризован как абсолютно ликвидный. Предприятие имеет нестабильную структуру баланса, в структуре имущества большой удельный вес приходится на мобильные оборотные активы. В анализируемом периоде имущество предприятия очень существенно снизилось.

В 2009 г. ликвидность баланса ООО «Атрибут» ухудшилась по сравнению с 2008 г. Признаками этого является увеличение доли заемного капитала в структуре пассивов, сокращение абсолютно ликвидных активов (краткосрочных финансовых вложений). В конце анализируемого периода произошло значительное отвлечение средств из оборота в запасы и дебиторскую задолженность, что оценивается отрицательно. В обороте организации на конец 2009 г. нет собственных оборотных средств.

ликвидность платежеспособность актив оборачиваемость

Список литературы

1. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. от 27 июля 2010 г.)

2. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

3. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе России от 12 августа 1994 г. №31-Р «Об утверждении Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса»

4. Письмо Минэкономики России от 16 сентября 1993 г. №АШ-598/6-210 «О разработке процедуры санации, реорганизации и прекращения деятельности несостоятельных предприятий»

5. Приказ Минэкономики России от 01 октября 1997 г. №118 «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)»

6. Абрютина М. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности российских компаний // Финансовый менеджмент. - 2006. - №6. - С. 28-34

7. Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов: Финансовый анализ // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №6. - С. 55-61

8. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. Учебное пособие. - М.: Маркетинг, 2008. - 320 с.

9. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.:Юнити-Дана, 2006. - 160 с.

10. Гончаров А.И. Содержание и значение финансового оздоровления предприятия при восстановлении платежеспособности: Антикризисное управление // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №5. - С. 56-62

11. Гончаров А.И. Факторы внешней среды, снижающие платежеспособность российских промышленных предприятий: Анализ платежеспособности предприятий // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. - №6. - С. 31-39

12. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оптимизации структуры: Подбор статей // Финансы. - 2007. - №10. - С. 68-73

13. Джалаев Т.К. Оценка платежеспособности предприятия как составная часть антикризисного управления // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №5. - С. 58 - 64

14. Димитриади Г.Г. Риск ликвидности. Методические материалы. - СПб.: Ленанд, 2009. - 16 с.

15. Ермолаев С. Как обеспечить финансовую устойчивость: Предотвращение кризиса платежеспособности с помощью контроля над оборотным капиталом // Финансовый директор - 2008.- №10. - С. 26 - 32

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. - М.: Омега-Л, 2010. - 352 с.

17. Кейлер В.А. Экономика предприятия. Курс лекций. - М.: Инфра-М, 2009. - 136 с.

18. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Анализ баланса, или Как понимать баланс. - М.: Проспект, 2010. - 560 с.

19. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий). - М.: Юнити-Дана, 2007. - 384 с.

20. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело. Современная система кредитования. - М.: КноРус, 2009. - 264 с.

21. Лишанский М.Л., Маслова И.Б. Финансы в сельском хозяйстве: Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям. - М.: Перспектива, 2008. - 430 с.

22. Мухамедьярова А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. - 2006. - №11. - С. 41-43

23. Новрузов Б. Ликвидность и финансовая устойчивость: взгляните на свой бизнес // Консультант. - 2009. - №7. - С. 39-42

24. Орлова Е.В. Об определении ликвидности бухгалтерского баланса организации // Налоговый вестник. - 2008. - №10. - С. 44-46

25. Орлова О.Е. Управление риском, капиталом и ликвидностью // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения. - 2008. - №14. - С. 40 - 45

26. Орлова Е.В. Определяем ликвидность баланса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2008. - №17. - С. 35-37

27. Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Волтерс Клувер, 2009. - 608 с.

28. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2007. - 98 с.

29. Савенков М. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий // Управленческий учет. - 2008. - №2. - С. 81-87

30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2010. - 544 с.

31. Сапрыкин В.Н. Распределительные статьи баланса в анализе показателей ликвидности предприятия // Экономический анализ. Теория и практика. - 2008. - №14. - С. 37-39

32. Соколова Н.А. Анализ ликвидности предприятия // Бухгалтерский учет. - 2010. - №5. - С. 101-106

33. Сысоева Е. Структура капитала и финансовая устойчивость организации: практический аспект // Финансы и кредит. - 2007. - №22. - С. 24-29

34. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия: Влияние роста полной себестоимости на платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость // Финансовый менеджмент. - 2008. - №1. - С. 3 - 11

35. Ушвицкий Л.И. Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности у организаций // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - №17. - С. 21 - 28

36. Финансовый менеджмент: Теория и практика» - учебник под редакцией Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2008. - 156 с.

37. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2009. - 656 с.

38. Халиков М.А., Максимов Д.А. Рыночная устойчивость, экономическая безопасность и инновационная стратегия предприятия в условиях трансформируемой экономики // Менеджмент в России и за рубежом. - 2009. - №2. - С. 15-19

39. Холт Роберт Н. Основы финансового менеджмента. - М.: Дело, 1995. - 215 с.

40. Чернышев А. Автоматизация управления ликвидностью компании // Консультант. - 2007. - №3. - С. 25-26

41. Четверкина А.Г. Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках процедуры несостоятельности // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. - №3. - С. 45 - 48

42. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2009. - 368 с.

Размещено на Allbest.ru