2.3 Анализ финансового состояния предприятия по данным баланса

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентно способности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-хозяйственной деятельности.

Таблица 23. - Расчет влияния рентабельности отдельных изделий на рентабельность продаж

В условиях рыночной экономики в значительной степени усиливается жесткость финансовых ограничений хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая стабильность, деловая активность и рентабельность становятся вопросом его выживания, поскольку банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. Существенно возрастают роль и значение финансового анализа, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников и финансовых органов.

Источником информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложения к нему.

Анализ финансового состояния по данным баланса ООО "Иж-Мото". Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на определенную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая цена активов определяется рыночной конъюнктурой и может откланяться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ проводится по балансу (форма №1) с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей,

- строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей,

- проводиться дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации.

Общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса минус убытки равна 581 576 тыс. руб.

Стоимость иммобилизованных средств или недвижимого имущества, равна 359 246,102 тыс. руб.

Стоимость мобильных средств, равна 222 329,898 тыс. руб.

Стоимость материальных оборотных средств равна 95 349,402 тыс. руб.

Величина собственных средств организации равна 530 983,025 тыс. руб.

Величина заемных средств в обороте равна 238 538,623 тыс. руб.

Величина собственных средств в обороте, равна 280 868,521 тыс. руб.

Рабочий капитал равен - 58 538,623 тыс. руб.

За отчетный период имущество предприятия уменьшилось на 45302 тыс. руб, или на 7,23 %, в том числе за счет снижения оборотного капитала на 16353,102 тыс. руб. При этом материальные оборотные средства уменьшились на 3553,134 тыс. руб. или 33,15 %. Дебиторская задолженность выросла к концу года на 71904,525 тыс. руб.

Оценка финансово анализа хозяйственной деятельности предприятия будет неполной без аналитики баланса. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

- наличие собственных оборотных средств:

- на начало года - 34 005 тыс. р.,

- на конец года - 58 538,623 тыс. р.

- наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования

- запасов и затрат:

- на начало года - 34 005 тыс. р.,

- на конец года - 58 538,623 тыс. р.

- отклонения - +24 533,623 тыс. р.

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

+ Фс = СОС - ЗЗ (26)

на начало года - 214 936 тыс. р.,

на конец года - 154 765,19 тыс. р.

отклонения - 60 170,81 тыс. р.

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+ Фт = КФ - ЗЗ (27)

на начало года - + 139 356 тыс. р.,

на конец года - +305 785,962 тыс. р.

отклонения +166 429,962 тыс. р.

Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

на начало года - 193 444 тыс. р.,

на конец года - 154751,945 тыс. р.

отклонения - 38692,055 тыс. р.

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф > 0 0, если Ф < 0

У предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0, 0, 1}.

Сведем все данные в таблицу 24.

Таблица 24. - Характеристика финансового состояния организации, тыс. руб.

В таблице 25 расписано, как производится расчет всех коэффициентов, и что они обозначают.

Таблица 25. - Показатели рыночной устойчивости

Как показывают данные из таблицы 25, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше единицы.

На нашем предприятии, на начало года было 0,513, на конец года 0,528. Изменения произошло в сторону увеличения на 1,5 %. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент капитализации дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. У анализируемого предприятия собственными оборотными средствами покрывалось на начало года всего 59,9 %, а концу года стало ближе к норме 80 %. Изменения произошло в сторону увеличения на 20,1 %.

Таблица 26. - Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, в долях единицы.

Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше "критической точки", что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 65 % в стоимости имущества. В течении этого года показатель не изменился.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4), значение больше единицы. Но в течении года произошло изменение в сторону уменьшения на 5,8 %.

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости, приведем в таблице 31.

Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу приведены в таблице 32, в зависимости от "набранного" количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.

Таблица 27. - Критерии оценки показателей финансовой устойчивости организации.

Первый класс - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами.

Второй класс - организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.

Таблица 28. - Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния.

Третий класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств представляется сомнительным.

Четвертый класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними. Организации, которые могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

Первый класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

Коэффициенты деловой активности приведены в таблице 33.

Таблица 29. - Коэффициенты деловой активности.

Проведенный комплексный анализ подтверждает, что в анализируемом периоде произошло некоторое улучшение финансового состояния. Набранное количество баллов свидетельствует о том, что репутация предприятия перед его поставщиками, коммерческими банками - улучшилось, комплексный коэффициент указывает на снижение вероятности потери средств предприятием, что влечет за собой возникновение следующих благоприятных последствий:

- возрастает доверие коммерческих банков, следовательно, снижается объем возможного привлечения заемных средств.

- снижается риск банков в связи с возможной неуплатой процентов и возвратом кредита, что ведет к снижению процентной ставки по договорам займа, а значит к снижению издержек предприятия.

- сокращение риска поставщиков в связи с возможным невыполнением обязательств по договорам ведет, также, к снижению издержек предприятия, выражающихся в сокращении сроков и объемов предоставляемых коммерческих кредитов, выдвижении требований предоплаты за поставляемые материалы, комплектующие и т.п., или полном отказе от сотрудничества поставщиков с анализируемым предприятием, что ведет к увеличению издержек по поиску новых возможных партнеров.

Проведем расчет и оценку по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности.

Анализ существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека. Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

- владеть методикой оценки финансового состояния предприятия,

- иметь соответствующее информационное обеспечение,

- иметь квалификационный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Анализ финансового состояния преследует достижение нескольких целей:

- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно - временном разрезе,

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии,

- прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относят все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + 260),

А2 - быстро реализуемые активы. Это дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240),

А3 - медленно реализуемые активы. Это запасы за исключением статьи "Расходы будущих периодов", долгосрочные финансовые вложения и расчеты с учредителями (стр.210 + 220 + 230 + 270),

А4 - трудно реализуемые активы. К ним относят статьи раздела I баланса

за исключением статей вошедших в предыдущую группу (стр. 190).

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства. К ним относят кредиторскую задолженность (стр.620),

П2 - краткосрочные пассивы. Это краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610),

П3 - долгосрочные пассивы. Это долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590 + 640 + 650),

П4 - постоянные пассивы. Это статьи I раздела пассива баланса за минусом "Расходов будущих периодов" (стр.490).

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место, следующее соотношение, А1 ? П1 (а), А2 ? П2 (б), А3 ? П (г), А4 ? П4 (д).

Неравенство (Г) носит балансирующий характер, и в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия в ближайшее время. С равнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность, иначе - прогноз платежеспособности (достаточно приближенный).

Таблица 30. - Анализ ликвидности баланса.

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид, {А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что во втором, третьем и четвертых неравенствах перспективная ликвидность имеет некоторый платежный недостаток, который в течение года не слишком менялся.

Следует отметить, что за отчетный период наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (на конец периода эта сумма составила - 276 668 тыс. руб)

В конце периода ожидаемые поступления от дебиторов превышали величину краткосрочных кредитов и заемных средств, хотя недостаток величины наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов по сравнению величиной краткосрочных обязательств это не могло существенно уменьшить.

Долгосрочных пассивов у предприятия не было, поэтому величина платежного излишка между долгосрочными пассивами и медленно реализуемыми активами равна сумме последних, однако данный платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие наиболее срочных обязательств.

Таким образом, ликвидность баланса недостаточна, а точнее в ближайшее время предприятие не платежеспособно.

Для комплексной оценки ликвидности баланса используют общий показатель ликвидности, определяемый по формуле:

F = (A1 + 0,5 Х A2 + 0,3 Х A3): (П1+ 0,5 Х П2 + 0,3 Х П3) (28)

F = 0,34 на начало периода

F = 0.33 на конец периода

Ликвидность баланса недостаточна, что подтверждается общим показателем ликвидности и расчетами таблицы 35. Предприятие неспособно покрыть свои обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств, в ближайшее время.

- коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К1= ОС: ОП (29)

где, ОС - сумма оборотных средств в виде запасов и затрат за вычетом расходов будущих периодов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств.

Ф1 290-217

ОП - сумма срочных обязательств предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов

Ф1 610+620+670+630

Критическое значение К1< 2

- коэффициент критической ликвидности определяется по формуле:

К2 = ДСА: ОП (30)

где, ДСА - сумма денежных средств, расчеты и прочие активы, краткосрочные вложения и дебиторская задолженность

Ф1 230+ 240 + 250 + 260 + 270

Критическое значение К2 < 0,8

- коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:

КЗ = ДСФ: ОП (31)

где ДСФ - сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (векселя, облигации)

Ф1 250 + 260

Критическое значение К3 < 0,2

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется как абсолютными, так и относительными показателями.

Абсолютные показатели:

- излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств определяется по формуле:

К4 = СОС - ЗЗ (32)

где, СОС - сумма собственных оборотных средств предприятия

Ф1 490 + 640 + 650 + 660 - 190

ЗЗ - запасы и затарты

Ф1 210 + 220 - 217

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств определяется по формуле:

К5 = СОС дз - ЗЗ (33)

где СОС дз - сумма собственных оборотных средств и приравненных к ним долгосрочных заемных средств

Ф1 ст.490 + 590 + 640 + 650 + 660 - 190

Излишек (+) или недостаток (-) - общей величины всех источников формирования запасов и затрат.

К6 = СОС дзк - ЗЗ (34)

где, СОС дзк - сумма собственных долгосрочных и краткосрочных заемных средств

Ф1 Ст.490 + 590 + 610 + 627 + 640 + 650 + 660 - 190

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирующая платежеспособность определяется наличии К4 ± К5 и

К6=0 или (+).

Неустойчивое финансовое состояние, вызывающее нарушение платежеспособности, но при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия, которая определяется при наличии:

К4К5= (-) К6=0 или (+)

Кризисное финансовое состояние определяется при К4 К5 К6 = (-)

Относительные показатели:

Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными оборотными средствами определяется по формуле:

К7 = СОС: ЗЗ (35)

Критическое значение К7< 0,6

Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами определяется по формуле:

К8 = СОС дз: ЗЗ (36)

Критическое значение К8 > 1, если К8 < 1, неустойчивое финансовое состояние.

Оценка рыночной устойчивости (индекс постоянного актива) определяется по формуле:

К9 =ОСВ: И сос (37)

где ОСВ - сумма основных средств и внеоборотных активов, Ф1 Стр. 190, и сос - сумма источников собственных средств

Ф1 ст.490 + 640 + 650 + 660

Чем ближе К9 к 1, тем большая величина оборотных средств финансируется за счет заемных средств.

Коэффициент автономии определяется по формуле:

К10 = И сос: ВБ (38)

ВБ - сумма валюты баланса

Ф1 стр.399 (699)

Если К10 = 0,5, то все обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств.

Если К10 < 0,5 - возможны финансовые затруднения.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств определяется по формуле:

К11 = ОВ: И сос (39)

где ОВ - сумма всех обязательств предприятия

Ф1 стр.590 + 690 - 640 - 650 - 660

Кризисное значение К11 > 1

Коэффициент маневренности определяется по формуле:

К12 = (И со - ОСВ): Исос

Критическое значение К 12 < 0,33

Оценка деловой активности (отдача всех активов предприятия на конец последнего отчетного периода) производится по формуле:

К13 = ВР: ВБ ср (40)

2.4 Обоснование предложений по улучшению работы предприятия ООО “Иж-Мото”

Сложное положение дел на предприятии требует от руководителей полного знания о рынке, умение определять объемы данного рынка и прогнозировать ситуацию на нем, для получения максимального результата от работы предприятия. В современных условиях социально-экономической нестабильности в России, предприятия сталкиваются с множеством проблем.

Одна из главных проблем - сбыт готовой продукции. Она связана в первую очередь с отсутствием покупательского спроса на продукцию предприятия. Причины этого очень разнообразны. Небольшой ассортимент выпускаемой продукции. Сейчас условия диктует рынок, и хочешь выжить необходимо их учитывать, то есть нужно ориентироваться на требования покупателей, которые постоянно изменяются. И то что, пользовалось спросом 10 лет, сейчас сложно протолкнуть на рынок. Нужно разрабатывать и запускать в производство более современные модели, стремиться расширить ассортимент, за счет выпуска новых видов продукции, которые пользовались бы спросом на рынке. Но прежде чем приступить к выпуску новой продукции или новой модели, необходимо провести исследование рынка, в целях выявления интереса покупателей к новому виду продукции. Однако на предприятии служба маркетинга, которая занимается исследованием рынка, только создается. Поэтому никаких существенных исследований до настоящего времени не проводилось. Такая же ситуация обстоит с выпуском новых видов продукции. В результате отсутствия маркетинговых исследований многие новые разработки остаются невостребованными на рынке. Например, такая участь постигла мотоцикл для пожаротушения. В 2009 году в общем объеме продаж он составил 0,3 %. Возможно такой исход является результатом недостаточной информированности населения о выпускаемой на предприятии продукции.

Третья причина низкого покупательного спроса - отсутствие информации о предприятии и выпускаемой им продукции. Такое положение дел можно объяснить отсутствием специалистов в области рекламы и выставочной деятельности.