Финансовый менеджмент: сущность, формы его проявления, цели и задачи

Сбережения есть производственная функция от графика потребления, сбережения это зеркальное отображение графика потребления, повернутого на 45 градусов. Неценовые факторы потребления и сбережения:

Уровень цен, рост уровня цен ведет к сокращению потребления и росту сбережений и наоборот.

Накопленное богатство. чем больше накопленное богатство, тем больше потребление и меньше сбережение и наоборот

Ожидание. Если идет ожидание роста цен, то расходы растут, сбережения падают и наоборот

Потребительская задолженность. С ростом потребления задолженность падает, сбережения растут

Налоги. Платятся частично за счет потребления и за счет сбережения, поэтому рост налогов ведет к снижению потребления и наоборот. На графике отображается смещение вверх и вниз. Для более детального анализа используют понятия склонность к потреблению и склонность к сбережению. Это желание экономического агента определяет долю своего дохода тратить на потребление или сберегать. Кейнс различает среднюю и предельную склонность к сбережению средняя склонность к потреблению - АРС, показывает какая доля дохода в среднем потребляется.: АРС = С/Уd *100%. Средняя склонность сбережения показывает, какая доля дохода в среднем сберегается. APS = S/Уd *100%. АРС + APS = 100%. Кейнс считал, что с ростом располагаемого дохода склонность к потреблению падает, а к сбережениям растет - это основной психологический закон кейнса. Маржинальная (предельная) склонность к потреблению показывает, какая доля последней единицы дохода расходуется на потребление MPC = ?C/?Уd и рассчитывается в долях. Предельная склонность к сбережению показывает, какая доля последней единицы дохода сберегается. MPS = ?S/?Уd. MPC + MPS = 1. Инвестирование - всякое увеличение капитального имущества, не зависящее от того, состоит оно из основного или оборотного капитала; расходы фирмы на приобретение инвестиционных товаров (ср-ва произ-ва). Формула:

AD = C+Jв+G+Xn,

где Jв- инвестиц расходы

Субъект - фирма, функции - превращение денег в средства произ-ва. Структура: покупка машин и оборудования; все расходы на строительство; инвестиции в запасы. Виды: индивид/коллективные; частные/гос-е; портфельные; валовые (чистые или инвестиц на расширение произ-ва).

Увал = Jчист + амортиз-я. Jчист = Jв - аморт-я.

Ув больше аморт-ии, Уч больше 0.

Ув меньше аморт-ии, Уч меньше 0

Ув-аморт-я, Уч равно 0 (стабилиз-я эк-ки)

Ценовой фактор - % ставка (главный фактор, определ рост на инвестиции). Источники: Внешние (кредит/субсидиигос-ва) и внутр (прибыль, аморт фонд). Если доходность больше или равна издержкам, то инвестировать выгодно. При росте % ставки спрос на инвестиции падает. У - график спроса на инвестиции.

Неценовые факторы инвестиций:

Издержки на приобретение и эксплуатацию оборудования, зависимость обратная (чем больше издержки, тем меньше спрос)

Налоги, зависимость обратная

Технология (чем совершеннее технология, тем выше спрос на инвестиции, зависимость прямая)

Ожидание (если ожидается благоприятная обстановка, то инвестиции растут)

Наличный основной капитал, если оборудования недостаточно, то спрос на инвестиции растет и наоборот. График смещается вправо, если инвестиции растут и влево, если инвестиции падают.

Инвестиции и доход. В самом общем виде зависимость прямая. Причины: чем выше доход, тем выше прибыль, а она - главный источник инвестирования; низкие доходы свидетельствуют о незагруженности мощностей, поэтому спрос падает и наоборот. На графике: I - индуцированные инвестиции (зависящие от дохода), Iа - автономные инвестиции (не зависящие от дохода).

17. Заработная плата в экономической теории: два подхода

Специфика рынка труда во многом определяется особенностями товара, который на нём представлен. На рынке труда продаётся и покупается не сам труд, а услуги труда, количество и качество которых зависят от многих факторов - уровня профессиональной подготовки работника, его квалификации, опыта, добросовестности и др. Заработная плата - это плата, или цена, за труд, предоставляемый человеком с целью реализации его деловой активности. Рассмотрим специфику ценообразования на рынке рабочей силы в условиях совершенной и несовершенной конкуренции (монопсонии). На конкурентном рынке труда с одной стороны -- большое число фирм, конкурирующих друг с другом при найме конкретного вида труда, а с другой -- многочисленные работники, имеющие одинаковую квалификацию и независимо друг от друга предлагающие данный вид услуг труда. Конкурентный рынок характеризуется тем, что ни фирмы, ни рабочие не осуществляют контроль над ставкой заработной платы. Цены на факторы производства, в том числе на труд, определяются на основе закона спроса и предложения. Объединив кривую спроса и кривую предложения труда можно определить равновесную ставку заработной платы. Пересечение кривых спроса на труд (DL) и предложения труда (SL) позволяет определить равновесную ставку заработной платы (W0). Равновесие на рынке труда означает, что предприниматели, согласные платить заработную плату W0, находят на рынке необходимое количество труда. В положении равновесия находят работу все работники, желающие трудиться при ставке W0. Для отдельной фирмы ставка заработной платы W0 является величиной заданной. Каждая фирма, действующая на данном рынке труда, нанимает незначительную часть общего предложения данного вида труда и не может влиять на ставку заработной платы. Предложение труда такой фирмы -- абсолютно эластично. Поскольку для отдельной конкурентной фирмы задана цена ресурса, то предельные издержки на данный ресурс (MRС) будут постоянны и равны цене ресурса (ставке заработной платы). Фирме выгодно нанимать рабочих до точки, в которой текущая ставка заработной платы равна предельному продукту труда в денежном выражении (MRPL). Фирма максимизирует свою прибыль путем найма рабочих до точки, при которой ставки заработной платы и, соответственно, предельные издержки на труд равны их предельному продукту в денежном выражении (рисунок б).

Несовершенная конкуренция на рынке труда

Совершенная конкуренция на рынке труда является скорее исключением, чем правилом. Для большинства таких рынков характерна несовершенная конкуренция, крайний случай которой -- монопсония, или монополия, покупателя. Монопсония -- ситуация, когда фирма выступает как монополист на рынке, где она является покупателем. Такая ситуация на рынке труда возможна в небольших городах, где одно крупное предприятие может оказаться практически единственным работодателем. Поскольку в условиях монопсонии один наниматель представляет большую часть спроса на данный вид труда, то фирма-работодатель диктует ставку заработной платы. Ставка заработной платы, которую фирма выплачивает работникам, находится в прямой зависимости от их нанятого количества. В отличие от совершенно конкурентной фирмы монопсонисту соответствует восходящая кривая предложения. Фирма-монопсонист будет вынуждена платить более высокую ставку заработной платы, чтобы заполучить больше работников. Иными словами, дли фирмы-монопсониста предельные, издержки ресурса будут превышать его цену (MRС > W) Издержки на дополнительного работника превысит заработную плату этого работника на величину, необходимую для доведения зарплаты ранее нанятого персонала до ее нового высокого уровня. Новая ставка заработной платы должна выплачиваться и дополнительному работнику, и всем ранее нанятым. На графике подобная ситуация отразится так, что кривая предельных издержек пройдет выше кривой предложения труда (см. рисунок).

При прочих равных условиях монопсонист максимизирует свою прибыль путем найма меньшего количества рабочих и при этом выплачивает ставку заработной платы меньше, чем в условиях конкуренции. В целях максимизации прибыли фирма будет следовать правилу: MRC = MRP. Пересечение кривых предельных издержек (MRС) и предельной доходности ресурса (MRP) обусловит рыночное равновесие фирмы-монопсониста. При этом число занятых составит LM, а ставка заработной платы -- WM. Ставка заработной платы в этой ситуации определяется кривой предложения труда. В случае если бы данный график иллюстрировал совершенную конкуренцию, равновесие установилось бы в точке пересечения кривых спроса и предложения труда. В результате количество занятых составило бы Lск, а заработная плата -- Wск.

18. Аграрные отношения и их особенности. Земельная рента

В рыночной экономике земля, как и любое другое благо, приносящее доход, является товаром. Земля покупается и продается. Экономическая (земельная) рента - это цена, уплачиваемая за использование земли и других природных ресурсов, количество которых (их) запасы строго ограничены. Именно уникальные условия предложения земли и других природных ресурсов - их фиксированное количество - отличает рентные платежи от других (например, от заработной платы, прибыли). Эта особенность рассматривается методом анализа спроса и предложения.На рисунке кривая SS показывает предложение пахотной земли, имеющейся в наличии в целом, а D2 - спрос фермеров на использование этой земли. Как и на все иные экономические ресурсы, спрос на землю является производным. Кривая спроса плавно опускается в соответствии с законом уменьшающегося плодородия, а так же в связи с тем, что для фермеров, как группы, цена продукта должна уменьшатся, чтобы они могли продавать дополнительные единицы продукции.

Уникальность анализа вытекает из особенностей предложения земли. Где бы практически не использовалась земля, ее предложение всегда абсолютно неэластично, что и отражается кривой SS. Фиксированный характер предложения земли означает, что спрос выступает единственным действенным фактором, определяющим земельную ренту; предложение - пассивно.

Расширение (с D2 до D1 ) и сокращение (с D2 до D3 ) спроса приводит к значительным изменениям величины ренты (c R2 до R1 и R2 до R3). Если спрос очень небольшой D4 по отношению к предложению, то земельная рента будет равна нулю, земля выступает как "бесплатный товар", потому что она не будет столь ограниченной по отношению к спросу на нее, чтобы воздействовать на цену. Факторами, определяющими спрос на землю, являются цена продукции, выращенной на этой земле, производительность земли, которая зависит частично от количества и качества ресурсов, в сочетании с которыми используется земля, и цены на них.

Поскольку предложение (S) земли фиксировано, т.е. неэластично, то цена земли, как и рента, целиком определяются спросом на землю. Цена земли -- цена собственности на участок земли. Особенностью земли как товара является то, что покупается не сама земля, а доход, который она приносит. Иными словами, покупается право на получение регулярного дохода в течение неопределенного периода времени. Владелец земельного участка намерен получить от продажи земельного участка такую сумму, поместив которую в банк можно получить доход в виде процента, равного ренте. Земельная рента определяет цену земли. Чем выше рента от услуг участка земли, тем выше цена земли. Цена на землю определяется путем капитализации ренты. Капитализированное значение ренты -- суммарная величина всех будущих арендных платежей, которые способен принести данный участок земли. Таким образом, цена земли равна сумме денег, положив которую в банк, бывший собственник земли получал бы аналогичный процент на вложенный капитал. Цена земли рассчитывается следующим образом:

Pn=R/i,

где Рn -- цена земли;

R -- годовая рента;

i -- ставка ссудного процента (цена, уплачиваемая за использование денег или количество денег, которое требуется уплатить за использование одного доллара в год).

Из формулы видно, что цена земли будет расти, если увеличивается размер ренты, и падать, если повышается норма процента.1. Ограниченность земель вынуждает вовлекать в производство как лучшие, так средние и худшие земли. Производительность земли может быть различной в зависимости от ее плодородия и местоположения. Если говорить о землях сельскохозяйственного назначения, то лучшими будут плодородные и близко расположенные к рынкам сбыта земельные участки. Если говорить о землях несельскохозяйственного назначения, то лучшими участками будут, например, те, которые находятся в центре города. Более высокая доходность одних земельных участков и низкая доходность других -- следствие различий в естественном плодородии и местоположении. На лучших и средних землях цена единицы продукции будет значительно ниже ее рыночной стоимости. Предприниматели на лучших и средних землях при одинаковых затратах труда и капитала будут получать больше дохода, чем предприниматели на худших землях. Данный доход определяется различиями в плодородии и местоположении земель и называется в экономической теории разностным доходом или дифференциальной рентой. Дифференциальная рента -- доход, полученный в результате использования ресурсов более высокой производительности в ситуации ранжирования этих ресурсов. Рента, возникшая в связи с различием земель по плодородию и местоположению, называется дифференциальной ренты 1. Однако добавочная прибыль может возникать и на одинаковых качеству землях как результат инвестиций с целью улучшения качества земли. Рента, возникающая в результате дополнительных инвестиций, вызывающих рост производительности труда, называется дифференциальной ренты 2. Различия: Во-первых, дифференциальная рента 1 возникает на основе ведения экстенсивного хозяйства, т.е. расширения обрабатываемой площади; тогда как дифференциальная рента 2 возникает только на основе интенсификации производства, или внедрения новой техники и технологии. Во-вторых, дифференциальная рента 1 полностью присваивается собственником земли, а рента 2 -- частично арендатором, т.е. лицом, которое временно использует землю за определенную плату -- аренду. 2. Монопольная рента образуется на участках, обладающих особыми почвенно-климатическими условиями, на которых производятся продукты с исключительными потребительскими свойствами. Южная приморская зона Краснодарского края располагает уникальными землям непригодными для возделывания субтропических культур (например, чая, особых лекарственных трав). Такие товары продаются по монопольным ценам, верхний предел которых определяется зачастую лишь уровнем платежеспособного спроса. Монопольная рента -- особая рента, образующаяся при продаже определенных видов благ по монопольно высокой цене, значительно превышающей их стоимость. Разность между монопольной и рыночной ценой данного сельскохозяйственного продукта образует монопольную земельную ренту. Монопольная рента образуется также в добывающей промышленности, если речь идет об участках земли, располагающих уникальными полезными ископаемыми. Земельные участки в крупных городах или расположенные на морском побережье также способны принести монопольную ренту, если могут быть выгодно использованы для строительства жилых домов.3. Особое место занимает экологическая рента, возникающая как следствие дифференциации экологических условий. Экологическая рента образуется в регионах с относительно лучшими экологическими условиями жизнедеятельности и выражается в более высокой арендной плате за землю, расположенную в лучших природных условиях.4. Абсолютная земельная рента. Кроме монополии хозяйства на земле, существует монополия частной собственности на землю. Частная собственность на землю порождает абсолютную ренту независимо от ее качества.

19. Собственность. Структура отношений собственности. Формы собственности и их многообразие

Под собственностью обычно понимают имущество, принадлежащее кому-либо. Собственность -- санкционированные, признанные обществом отношения между людьми, возникающие в связи с существованием благ и их использованием. От собственности как полной формы присвоения и отчуждения следует отличать владение, пользование и распоряжение. Владение представляет собой фактическое обладание имуществом. Собственность дает право собственнику неограниченно распоряжаться имуществом в своих интересах. Возможности же владельца в использовании этого имущества всегда ограничиваются интересами его собственника. Пользование -- фактическое применение вещи в зависимости от ее назначения. Благодаря отношениям пользования собственник имущества или его владелец реализуют объект собственности, который они сами не могут или не хотят использовать. Распоряжение -- действия, связанные с отчуждением имущества от его владельца (продажа, дарение, обмен, залог и т.д.), это право субъекта распоряжаться объектом собственности, т. е. принятие решений по поводу функционирования объекта собственности.

Важно различать понятие «собственность» в юридическом и экономическом смысле. Как экономическая категория собственность - это общественно-производственные отношения между людьми по поводу присвоения материальных благ, и в первую очередь средств производства. Экономисты изучают вопросы приобретения собственности путем производства, обмена, распределения. В экономической литературе нет единого подхода к определению форм собственности. 1. Существует классификация по признаку субъектов собственности, когда собственниками являются отдельные граждане, коллективы, семьи, государство и т.д. В соответствии с этим признаком можно говорить о партийной, профсоюзной, банковской собственности, собственности общественных организаций и т. д. 2. По форме присвоения выделяют индивидуальную, коллективную и государственную собственность. 3. По составу субъектов или по степени социализации собственности можно выделить индивидуальную, групповую и общественную. Отношения частной собственности предполагают обособление собственника, который независимо от других людей осуществляет свои права. Частная собственность персонифицирована, т. е. ее владелец известен и ответственность за ее использование конкретна. Частная собственность представлена индивидуальной собственностью и капиталистической частной собственностью. Отличительной чертой индивидуальной собственности (частно-трудовой собственности) является то, что собственник самостоятельно реализует права владения, распоряжения, пользования и присвоения. В случае капиталистической частной собственности, основные права по-прежнему реализуются собственником, но некоторые правомочия могут сосредотачиваться в руках других людей. Данный вид собственности отчуждает наемного работника от средств производства и создает условия обогащения хозяина-собственника за счет труда последнего. Коллективная собственность основана на объединении индивидуальных собственников. В России коллективная собственность представлена различными видами кооперативной собственности (собственность потребительской кооперации, колхозов и др.), а также акционерной и партнерской собственностью. Кооперативная собственность -- коллективный вид собственности, сохранившей черты индивидуальной. Каждый член кооператива участвует в нем своим трудом и имуществом, имеет равные права в управлении и распределении дохода. Величина получаемого дохода определяется индивидуальным вкладом пайщика. Кооперативная собственность в условиях рыночной экономики обладает более значительным потенциалом, что обуславливается связью оплаты труда с конечными результатами деятельности кооператива. Разновидность коллективной формы собственности -- акционерная собственность, которая сочетает в себе признаки как частной, так и общественной собственности. Акционерная собственность -- собственность многих юридических и физических лиц, предполагающая добровольное объединение их денежных средств. На основе сформированного на объединенные средства акционерного предприятия идет коллективное создание дохода с последующим его индивидуальным присвоением в виде дивидендов. Партнерская собственность возникает в результате объединения капиталов двух и более лиц. Пайщики предприятия -- совладельцы созданного за счет паевых взносов имущества, получающие долю прибыли, соответствующую размерам их собственности. На основе коллективной формы собственности формируются такие формы хозяйствования, как кооперативы, коллективные предприятия, арендные предприятия, товарищества, акционерные предприятия, ассоциации и т. д.Отношения общественной собственности предполагают, что различные лица совместно осуществляют права собственника. Общественная собственность базируется на совместном владении, распоряжении, но исключает индивидуальное. Общественная собственность обладает наиболее высокой степенью социализации; она представлена, прежде всего, государственной собственностью, а также собственностью общественных организаций. Государственная собственность сосредотачивает права собственности у государственного института власти. Верховный распорядитель собственности -- государство, а управляют ею назначенные руководители. Общественный тип собственности представлен государственной собственностью разных уровней: федеральной, субъектов федерации, муниципальной. Собственность общественных организаций предполагает, что ею распоряжаются и ее присваивают члены этих объединений на равных для всех основаниях. На основе общественной формы собственности формируются государственные и муниципальные предприятия. Как уже говорилось, современная экономика характеризуется многообразием форм и видов собственности. Широкое распространение получили смешанные формы собственности, когда внутри отдельных форм сочетаются черты разных форм собственности. Например, частно-государственная собственность в различных долевых соотношениях.

20. ВНП - основной макроэкономический показатель. ВНП и методы его расчета. Номинальный и реальный ВНП

Макроэкономический анализ предполагает использование множества экономических показателей, которые предоставляются статистикой и, в частности, системой национальных счетов (СНС). В рамках СНС определяются некоторые основные статистические агрегаты, которые широко используются как показатели экономический активности на уровне экономики в целом.

Одним из основных макроэкономических показателей, оценивающих результаты экономической деятельности, является валовой национальный продукт (ВНП). Его динамика используется для оценки общей эффективности функционирования экономики и для определения относительно успеха или несостоятельности мер экономической политики, проводимой правительством.

Валовой национальный продукт (ВНП) определяется как совокупная рыночная стоимость всего объема конечного производства товаров и услуг в экономике за один год. С помощью ВНП измеряют всю текущую продукцию, независимо от того, продана она или нет. То есть в нем учитывается стоимость товаров и услуг, произведенных лишь гражданами данной страны, как у себя дома, так и за рубежом. Это важнейший показатель в СНС. ВНП представляет собой совокупность доходов населения, предприятий и фирм, полученных ими в материальном производстве и сфере услуг (заработная плата, прибыль, рента, процент). В ВНП включают и амортизационные отчисления, так как они представляют собой часть стоимости используемого оборудования (станки, машины...), а, следовательно, и стоимости готовой продукции. Валовой внутренний продукт (ВВП) представляет собой модифицированный показатель ВНП и равняется сумме стоимостей всех товаров и услуг, произведенных в данной стране отечественными и зарубежными производителями, живущими в стране более1 года.

ВВП измеряет стоимость конечной продукции, произведенной резидентами данной страны за определенный период времени. Конечными товарами и услугами являются те из них, которые используются на конечное потребление, накопление и экспорт. Термин "валовой" в определении ВНП означает, что при исчислении ВНП из стоимости не вычитается потребление основного капитала (амортизация).

Резидентами считаются все экономические единицы (предприятия, домашние хозяйства) независимо от их национальной принадлежности и гражданства, имеющие центр экономического интереса на экономической территории данной страны (занимаются производственной деятельностью или проживают в стране не менее года).

Существует три метода расчета ВНП: 1) по добавленной стоимости (производственный метод); 2) по расходам (метод конечного использования); 3) по доходам (распределительный метод). 1. При подсчете ВНП производственным методом (является основным в российской практике) суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного продукта. Добавленной стоимость - это разность между стоимостью произведенных товаров и услуг (валовым выпуском) и стоимостью товаров и услуг, полностью потребленных в процессе производства (промежуточным потреблением). Данный метод подсчета ВНП позволяет учесть вклад различных фирм и отраслей в создание ВНП. Исключение промежуточной продукции позволяет решить проблему повторного счета. 2. При расчете ВНП по расходам суммируются расходы на конечное потребление товаров и услуг домашних хозяйств, государства; валовые инвестиции; чистый экспорт. Суммарные расходы можно разложить на несколько компонентов:

ВНП=C+I+G+Xn

основное макроэкономическое тождество,

где C - личные потребительские расходы, включающие расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования и текущего потребления, на услуги, но не включающие расходы на покупку жилья;

I - валовые инвестиции, включающие производственные капиталовложения, или инвестиции в основные производственные фонды (затраты фирм на приобретение новых производственных предприятий и оборудования); инвестиции в жилищное строительство; инвестиции в запасы. Валовые инвестиции можно также представить как сумму чистых инвестиций и амортизации. Чистые инвестиции увеличивают запас капитала в экономике.

G - государственные закупки товаров и услуг - например, расходы на строительство и содержание школ, дорог, содержание армии и государственного аппарата управления и пр. Однако это лишь часть государственных расходов, которые включаются в госбюджет. Сюда не входят государственные трансферты - выплаты гос. органов, не связанные с движением товаров и услуг.

Xn - чистый экспорт товаров и услуг за рубеж, рассчитываемый как разность экспорта и импорта.

При подсчете ВНП необходимо учесть все расходы, связанные с покупками конечных товаров и услуг, произведенных в данной стране, в том числе и расходов иностранцев, т.е. стоимость экспорта данной страны.

3. При расчете ВНП по доходам суммируются первичные доходы, выплаченные из добавленной стоимости производственными единицами-резидентами. К таким доходам относится:

1) оплата труда наемных работников (заработная плата, включая премии, доплаты, надбавки начисленные в денежной или натуральных формах и др., исчисленные до выплаты налогов и других удержаний); отчисления работодателей на социальное страхование;

2) налоги на производство и импорт за вычетом субсидий (чистые косвенные налоги), куда включаются НДС, акцизы, налоги на продажи, налоги на землю, здания, фонд оплаты труда и др.; 3) валовая прибыль и валовые смешанные доходы или чистая прибыль и чистые смешанные доходы плюс потребление основного капитала (амортизация). Номинальный ВНП рассчитывается в ценах текущего года а реальный ВНП - в сопоставимых (то есть постоянных, базисных) ценах, что дает возможность оценить изменение физического объема выпуска за определенный промежуток времени. На величину номинального ВВП оказывают влияние два процесса:

а) динамика реального объема производства;

б) динамика уровня цен.

Реального ВВП рассчитывается с помощью корректировки номинального ВВП на индекс цен:

Реальный ВВП = Номинальный ВВП/Индекс потребительских цен

Индексы цен используются для оценки изменения темпов инфляции, динамики стоимости жизни.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) показывает изменение среднего уровня цен "корзины" товаров и услуг, обычно потребляемых средней городской семьей. Состав потребительской корзины фиксируется на уровне базисного года.

Дефлятор ВНП = Номинальный ВНП / Реальный ВНП

Чистый национальный продукт (ЧНП) измеряется вычитанием из ВНП амортизационных отчислений. Критерием его измерения считается объем потребляемого продукта без сокращения материальной базы будущего производства. Чистый национальный продукт представляет собой сумму конечных товаров и услуг, оставшихся для личного и производительного потребления. Национальный доход (НД) есть ЧНП за вычетом всех косвенных налогов, выплачиваемых предпринимателями. Таким образом, НД выступает как совокупный доход собственников всех факторов производства (ресурсов): заработной платы, прибыли, ренты, процента, и отражает степень участия каждого вида собственника в национальном производстве, его долю.

Национальный доход представляет собой чистый и заработанный доход общества. При исчислении НД из ЧНП вычитаются косвенные налоги на бизнес и прибавляются субсидии фирмам.

21. Экономический рост: сущность и факторы, его определяющие, типы

Экономический рост - это тенденция изменения совокупных показателей развития национальной экономики за определенный промежуток времени, обычно за год. Экономический рост находит свое выражение в изменении следующих показателей: · увеличение реального объема ВНП и ЧНП за определенный период; · увеличение ВНП и ЧНП на душу населения;

Первый показатель демонстрирует увеличение экономической мощности страны. Второй показатель демонстрирует динамику жизненного уровня населения, увеличение национального богатства страны. История национальных хозяйств знает два основных типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный.

1. Экстенсивный экономический рост достигается за счет использования большего количества факторов производства (труд, земля, капитал, предпринимательская способность). Здесь прирост производства продукции достигается за счет количественного роста численности и квалификационного состава работников, за счет повышения мощности предприятия, т. е. увеличения количества установленного оборудования.

2. Интенсивный экономический рост связан с повышением отдачи с единицы используемых производственных ресурсов и применением более эффективных факторов производства. Здесь увеличение объема производства обеспечивается за счет применения более совершенной техники, достижений науки, повышения квалификации работников. Принято считать, что преимущественно интенсивный рост имеет место в том случае, если более 50 % прироста производства достигнуто за счет интенсивных факторов. На сегодняшний день все большее распространение получает концепция инновационного экономического роста. Инновационный экономический рост базируется на развитии предпринимательской инициативы в сфере рыночной, научно-технической и организационно-экономической деятельности. Его предпосылками являются современный этап научно-технической революции и глобализация экономики, резко обострившие конкуренцию между фирмами разной национальной принадлежности.

1. В соответствии с выделением типов экономического роста, его факторы также разделяют на две группы: экстенсивные и интенсивные. К экстенсивным факторам экономического роста относят рост затрат капитала и труда, к интенсивным факторам -- технологический прогресс, повышение качества человеческого капитала, совершенствование системы управления и пр.

2. Экономический рост всегда выступает как результат действия экономических и неэкономических факторов. К экономическим факторам относят увеличение количества и совершенствование качества используемых ресурсов, к неэкономическим факторам -- военно-политические, географические, климатические, национальные, культурные и пр.

3. По способу воздействия на процесс экономического роста разграничивают прямые и косвенные факторы. Прямые факторы непосредственно определяют возрастание производственного потенциала национальной экономики. К ним относят изменение количества и повышение качества используемых трудовых, природных и капитальных ресурсов; совершенствование технологии и организации производства; уровень предпринимательской активности населения. Косвенные факторы опосредованно воздействуют на процессы роста, способствуя или, напротив, препятствуя реализации растущего потенциала экономики. К таким факторам относят цены на ресурсы, степень монополизации рынков» характер распределения доходов в обществе, систему налогообложения и кредитно-финансовую систему, объем платежеспособного спроса и пр. В доиндустриальном и индустриальном обществах основным источником экономического развития выступали материальные факторы. Становление и развитие постиндустриального общества базируется на человеческом капитале. Когда исследуются факторы роста, принимаются во внимание основные, те, которые практически всегда результативны. Эти факторы дают возможность физического роста объема производства, поэтому их называют факторами предложения. Расширение производства произойдет лишь в том случае, если будут потребляться произведенные в народном хозяйстве блага. Значит, экономический рост возможен лишь в случае повышения уровня совокупности расходов населения, т.е. в условиях развития спроса на продукцию. Экономический рост предполагает взаимодействие факторов предложения и факторов спроса. Характер такого взаимодействия может быть отражен с помощью кривой производственных возможностей. В ситуации, когда экономическая система полностью реализует свои новые возможности и добивается расширения производства альтернативных благ, говорят об экономическом росте. Если новые возможности будут одновременно реализованы во всех отраслях, т. е. при производстве и блага X, и блага Y, то кривая производственных возможностей сдвинется вправо, как на рисунке. Такое смещение будет означать, что общество может нарастить производство обоих товаров примерно в равной степени

Как правило, экономический рост не влечет за собой одновременного пропорционального увеличения производства альтернативных товаров. Обычно он затрагивает либо одно, либо другое производство. Тогда кривая производственных возможностей смещается несколько иначе. На рисунке а показаны последствия экономического роста при производстве блага X, а на рисунке б -- при производстве блага Y.

При анализе экономического роста необходимо учитывать тот важный факт, что нынешний выбор точки на кривой производственных возможностей во многом определяет будущее положение этой кривой.

22. Экономическое содержание и виды ценных бумаг. Рынок ценных бумаг и его функции

Как известно из экономической теории, весь товарный мир делятся на две группы: собственно товары (материальные блага, услуги) и деньги. В свою очередь, деньги могут быть просто деньгами и капиталом, то есть деньгами, которые приносят новые деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег от одного лица к другому. Практика рынка выработала два основных способа такой передачи денег - через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.

Итак, в условиях рынка его участники вступают между собой в многочисленные отношения, в том числе по поводу передаче денег и товаров. Эти отношения определенным образом фиксируются, оформляются и закрепляются. В этом смысле ценные бумаги - это такая форма фиксации рыночных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче или купле-продаже ценных бумаг в обмене на деньги или товары.

Ценные бумаги - документы, оформленные определенным образом, выражающие имущественные отношения между экономическими агентами и являющиеся движимыми, заменяемыми товарами в отличие от недвижимого имущества. Ценные бумаги подтверждают право на некоторое имущество или сумму денег, которое не может быть реализовано или передано другому лицу без предъявления соответствующего вида ценной бумаги.

Таким образом ценная бумага - документ, составленный по установленной форме, закрепляющий совокупность имущественных и неимущественных прав дающих их владельцу возможность на получение единовременного или постоянного дохода.

Эмиссия ценных бумаг - выпуск в обращение акций, облигаций и других долговых обязательств, размещение которых среди конечных инвесторов производится либо непосредственно эмитентом, либо через эмиссионный консорциум с участием некоторых кредитных учреждения путём объявления публичной (свободной) подписки, размещение среди определённого круга инвесторов или реализация через фондовую биржу или внебиржевой оборот.

Эмитент - финансовый орган, осуществляющий эмиссию ценных бумаг, денежных знаков и платёжно-расчётных документов. Денежные знаки, казначейские обязательства государственных банков эмитируют центральные банки. Коммерческие банки и акционерные компании выпускают ценные бумаги для привлечения заёмных средств.

Виды ценных бумаг. Возможно классификация ценных бумаг по следующим основаниям:

1) по классам: эмиссионные/не эмиссионные

2) по субъекту прав, удостоверенных ценной бумагой:- ценные бумаги на предъявителя;- именные ценные бумаги;- ордерные ценные бумаги

3) По содержанию удостоверенных ценными бумагами прав они делятся на: - денежные, выражающие право требования уплаты определенной денежной суммы (облигация, вексель, чек); Облигация - разновидность ценных бумаг, выпускаемых государством, муниципальными органами, компаниями, банками, корпорациями как долговое обязательство для привлечения дополнительных денежных средств. Заемщик, выпускающий облигацию, обязуется выплатить кредитору (держателю облигации) через обусловленное в облигации время и саму ссуду (нарицательную стоимость облигации), и ссудный процент , представляющий собой часть прибыли, полученной благодаря займу.

Вексель - письменное долговое обязательство, выдаваемое заемщиком денег (векселедателем) своему кредитору (векселедержателю) и удостоверяющее право последнего требовать по истечении определенного срока уплаты векселедателем денежной суммы, обозначенной в векселе. Вексель представляет собой денежное обязательство, в качестве долга могут выступать только национальные деньги или иностранная валюта. Вексель имеет строго установленную законом форму: выписывается на специальном бланке и содержит определенный набор реквизитов. Важными особенностями векселя являются его абстрактность (в векселе не указываются обстоятельства, вызвавшие его появление) и бесспорность (приказ об уплате не может оспариваться должником, даже если кредитор не выполнил своих договорных обязательств).

Чек - вид ценной бумаги, денежный документ установленной законом формы, содержащий письменное распоряжение владельца текущего, расчетного или другого счета (чекодателя) кредитному учреждению, в котором находится счет, выплатить чекодержателю определенную денежную сумму, указанную в этом документе.- корпоративные, выражающие право на участие в делах компании (акции и их сертификаты)

Акция - ценная бумага, которая свидетельствует о внесении определенного пая в капитал акционерного общества и дает, в силу этого, право ее владельцу на получение доли прибыли акционерного общества в форме дивиденда, а также, за исключением отдельных случаев, право голоса на общем собрании акционеров. Однако, акция не предоставляет права ее владельцу на часть имущества акционерного общества - товарораспорядительные, выражающие право на определенные вещи (товары) (закладная, коносамент, складское свидетельство);

4) по эмитенту ценной бумаги:- государственные и муниципальные (статья 2 Федеральный закон от 29 июля 1998 года №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»);- физических лиц;- иностранных эмитентов;- корпоративные ценные бумаги, данный вид ценных бумаг можно классифицировать на банковские (могут выпускаться только банками) и небанковские (не могут выпускаться банками)

5) По способу погашения: срочные/по предъявлению;

6) По времени обращения: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (от 5 до 30 лет), бессрочные.

Рынок ценных бумаг - это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в аккумулировании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т. е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг. Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и занимает промежуточное место среди рынков капитала и денежных рынков. Как часть финансового рынка он выполняет ряд общерыночных (присущих каждому финансовому рынку) функций. К общерыночным функциям относят: 1) аккумулирующую; 2) перераспределительную; 3) регулирующую; 4) стимулирующую; 5) контрольную; 6) функцию организации процесса доведения финансовых активов до потребителей. 7) ценовую функцию страхования ценовых и финансовых рисков 8) коммерческую 9) информационную 11) функцию воздействия на денежное обращение

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие: 1) использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктуризации экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике; 2) учетную функцию, которая проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, в регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.

23. Цикличность - всеобщая форма развития. Экономический цикл и его основные фазы

Цикличность -- это всеобщая норма движения рыночной экономики, отражающая ее неравномерность, смену эволюционных и революционных форм экономического прогресса, колебания деловой активности и рыночной конъюнктуры, чередование преимущественно экстенсивного или интенсивного экономического роста. Цикличность - это своего рода механизм саморегулирования экономики и преодоления накапливающихся противоречий, следовательно, цикличность - необходимая черта рыночной экономики. Существует множество объяснений причин цикличности экономического развития, которые подразделяют на внешние, лежащие за пределами экономической системы, и внутренние, экономические причины, которые и порождают цикличность развития. Внешние причины: войны, революции и политические потрясения, темпы роста населения и его миграции, открытия золотых месторождений, волны научно-технического прогресса и т.п. Полагают, что эти внешние факторы влияют на изменение инвестиции, которые в свою очередь, воздействуют на объем производства, занятость и цены. К внутренним, находящимся внутри экономической системы, причинам цикличности развития относят: колебания потребительского и инвестиционного спроса; нарушения в сфере денежного обращения; сбои в функционировании рыночного механизма в результате государственного вмешательства в экономические процессы; изменение положения страны на мировом рынке; старение производственного аппарата и замедление темпов научно-технического прогресса и др. Наиболее распространено положение о том, что причинами циклического развития является синтез внутреннего состояния экономики и внешних факторов.

Экономический цикл означает следующие один за другим подъемы и спады уровней экономической активности в течение нескольких лет. Отдельные экономические циклы существенно отличаются друг от друга по продолжительности и интенсивности. Тем не менее все они имеют одни и те же фазы, которые по-разному именуются различными исследователями. Выделяют следующие фазы: пик, спад, депрессия, оживление.

1. Пик цикла, когда в экономике наблюдается полная занятость и производство работает на полную мощность. В этой фазе цикла уровень цен имеет тенденцию к повышению, а рост деловой активности прекращается.

2. Спад. В этой фазе цикла производство и занятость сокращаются, однако цены не поддаются тенденции к снижению. Цены падают только в том случае, когда спад серьезный и продолжительный, то есть если возникает депрессия.

3. Низшая точка спада или депрессия, характеризуется тем, что производство и занятость, достигнув самого низкого уровня, начинают вновь выбираться со дна. Депрессия характеризуется застоем производства, выбытием устаревшего основного капитала, прежде всего машин и оборудования, являющихся важной предпосылкой снижения издержек производства с целью приспособления к установившемуся низкому уровню цен. Низкие цены содействуют рассасыванию накопившихся товарных запасов, хотя часть их уничтожается. Низкий уровень хозяйственной активности обусловливает массовую безработицу.

4. Оживление. В этой фазе уровень производства повышается, а занятость возрастает вплоть до полной занятости. Оживление связано с активизацией хозяйственной деятельности, частичным обновлением основного капитала, ростом объемов производства, повышением уровня цен, прибыли и процентных ставок, приспособлением экономики к вновь формируемому уровню цен. На этой фазе несколько снижается уровень безработицы, ускоряется кругооборот капитала, увеличивается спрос на кредит, повышаются процентные ставки. По мере того как оживление в экономике набирает силу, уровень цен может начать повышаться до тех пор, пока не возникает полная занятость и производство не начнет работать на полную мощность, т.е. экономический цикл вновь не достигнет пика.

24. Государственный бюджет и бюджетный дефицит. Бюджетная политика

Государственный бюджет - это годовой план государственных расходов и источников их финансового покрытия. За счет государственного бюджета содержатся армия, милиция, значительная часть здравоохранения, с его помощью государство оказывает влияние на экономику. Государственный бюджет взаимодействует с различными финансовыми фондами более мелкого масштаба. При необходимости, государственный бюджет оказывает так называемую «помощь». Она сводится к тому, что денежные средства передаются из государственного бюджета муниципальным финансовым фондам, фондам государственных предприятий и специальным правительственным фондам. Проект бюджета ежегодно обсуждается и принимается законодательным органом - Государственной Думой.

Государственный бюджет состоит из двух взаимосвязанных и взаимодополняющих статей: доходной и расходной. Доходная статья - показывает, откуда поступают денежные средства для финансирования деятельности государства. Расходная статья - показывает, куда (на какие цели) направляются государственные деньги.

Примерная структура бюджетных расходов и доходов в Госбюджете:

Расходы

1) Затраты на социальные услуги: здравоохранение, образование, социальные пособия, субсидии бюджетам местных властей на эти цели - 40-50%;

2) Затраты на хозяйственные нужды: капиталовложения в инфраструктуру, дотации государственным предприятиям, субсидии сельскому хозяйству, расходы на осуществление государственных программ - 10-20%;

3) Расходы на вооружение и материальное обеспечение внешней политики, включая содержание дипломатических служб и займы иностранным государствам - 10-20%

4) Административно-управленческие расходы: содержание правительственных органов, полиции, юстиции и др. - 5-10%

5) Платежи по государственному долгу - 7-8%

Доходы

1) Налоги (в т.ч. акцизные сборы и таможенные пошлины) -75-85%;

2) Неналоговые поступления: доходы от государственной собственности, государственной торговли - 5-8%;

3) Взносы в государственные фонды социального страхования, пенсионный, страхования от безработицы - 10-12%.

Государственный долг - общий размер задолженности правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов (минус бюджетные излишки). Государственные ценные бумаги - вид ценных бумаг, выпускаемых от имени государства казначейством, другим уполномоченным финансовым органом или местными органами власти с целью размещения займов государственных и мобилизации денежных средств для пополнения доходов бюджета государства (местных бюджетов), покрытия бюджетного дефицита и оформления государственного долга.

Внутренний государственный долг - задолженность государства гражданам, фирмам и учреждениям данной страны, которые являются держателями ценных бумаг, выпущенных ее правительством. Внешний долг - задолженность государства иностранным гражданам, фирмам и учреждениям. Частный долг - общий размер задолженности негосударственного сектора владельцам частных ценных бумаг.

Бюджетный дефицит представляют собой разницу между государственными расходами и доходами. Количественная оценка бюджетного дефицита и долга объективно усложняется следующими факторами:

1) обычно при оценке величины государственных расходов не учитывается амортизация в государственном секторе экономики, что приводит к объективному завышению размеров бюджетного дефицита и государственного долга;

2) важная статья государственных расходов - обслуживание задолженности, то есть выплата процентов по ней и постепенное погашение основной суммы долга (амортизация долга);

3) при оценках дефицита государственного бюджета на макроуровне, как правило, не учитывается состояние местных бюджетов, которые могут иметь излишки. Нередко местные органы власти целенаправленно искажают статистическую информацию о состоянии местных бюджетов, чтобы снизить налоговые отчисления в федеральный бюджет. В итоге при оценке дефицита федерального бюджета происходит завышение.

4) наряду с измеряемым (официальным) дефицитом госбюджета как в индустриальных, так и в переходных экономиках, в том числе и в России, существует его скрытый дефицит. Скрытый дефицит бюджета занижает величину фактического дефицита и государственного долга, что нередко делается целенаправленно (например, перед выборами), а также в рамках жесткого курса правительства на ежегодно сбалансированный бюджет. Бюджетно-налоговая (фискальная) политика - меры правительства по изменению государственных расходов, налогообложения и состояния государственного бюджета, направленные на обеспечение полной занятости и производство неинфляционного ВНП.

Стимулирующая бюджетно-налоговая политика (фискальная экспансия) в краткосрочной перспективе имеет своей целью преодоления циклического спада экономики и предполагает увеличение госрасходов, снижение налогов или комбинирование этих мер. В более долгосрочной перспективе политика снижения налогов может привести к расширению предложения факторов производства и росту экономического потенциала. Осуществление этих целей связано с проведением комплексной налоговой реформы, сопровождающейся ограничительной кредитно-денежной политикой Центрального Банка и изменением оптимизации структуры государственных расходов.

Сдерживающая бюджетно-налоговая политика (фискальная рестрикция) имеет своей целью ограничение циклического подъема экономики и предполагает снижение госрасходов, увеличение налогов или комбинирование этих мер. В краткосрочной перспективе эти меры позволяют снизить инфляцию спроса ценой роста безработицы и спада производства. В более долгом периоде растущий налоговый клин может послужить основой для спада совокупного предложения, особенно в том случае, когда сокращение государственных расходов осуществляется пропорционально по всем статьям бюджета и не создается приоритетов в пользу государственных инвестиций в инфраструктуру рынка труда.