Источник: рассчитано автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «Социальная аптека 3»

Определим влияние изменения величины товарооборота на размер валовой прибыли. Увеличение величины товарооборота на 659,3 тысяч рублей привело к увеличению валовой прибыли на 0,4%тысячу рублей.

Также определим, насколько изменение торговой маржи повлияло на сумму валовой прибыли. Соответственно, увеличение торговой маржи привело к росту валовой прибыли на 498,2тыс. руб.

Из приведенных выше расчетов можно сделать вывод, что на величину валовой прибыли положительно повлияло увеличение величин товарооборота и торговой маржи.

Необходимо отметить, что при увеличении товарооборота в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 659,3 тыс. руб., издержки обращения аптечного учреждения увеличились на 158,7 тыс. руб. Таким образом, уровень издержек обращения увеличился в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 0,4%. Как правило, при увеличении величины товарооборота абсолютная величина издержек обращения увеличивается, но при этом снижается их относительный уровень. На примере изучаемой аптечной организации мы этого не наблюдаем. Это связано с повышением зарплаты персонала и коммунальных платежей при невозможности повысить цены на реализуемые товары аптечного ассортимента по причине регулирования цен Министерством здравоохранения и социального развития РФ. Но, несмотря на повышение относительного уровня издержек обращения, уровень валовой прибыли вырос в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 0,4 пункта, что составляет 4,8%.

Проведем финансовый анализ аптечного учреждения и дадим оценку имущественному положению организации, деловой активности, ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности активов.

Основным методом исследования являлся метод финансовых коэффициентов. Оценка полученных значений финансовых коэффициентов проводилась методом сравнения с нормативными, эталонными или среднеотраслевыми показателями. В качестве источников информации для целей финансового анализа использовались данные бухгалтерского и управленческого учета, основным являлась бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах) за период 2012-2016 гг. В ходе анализа была проведена оценка. В части оценки имущественного положения фармацевтической организации был проведен анализ структуры баланса. Результаты анализа динамики показателей структуры активов фармацевтической организации приведены в таблице 4.

Таблица 4. Динамика активов (валюты баланса)

Источник: рассчитано автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «Социальная аптека 3»

Анализ деловой активности организации включал расчет показателей, характеризующих оборачиваемость запасов, оборотных активов, всего капитала таблица 5.

Таблица 5. Показатели оборачиваемости

Источник: рассчитано автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «Социальная аптека 3»

Согласно результатам анализа, представленным в таблице 5., общая оборачиваемость активов, начиная с 2013 года, имела выраженную тенденцию к ускорению. Однако в целом показатель находится на невысоком уровне, что, прежде всего, обусловлено средними показателями по оборачиваемости товарно-материальных запасов, значительным удельным весом дебиторской задолженности в структуре оборотных активов (таблица 2.8) и низкими показателями по ее оборачиваемости. Так, в 2016 году оборачиваемость товарно-материальных запасов находится на уровне 11,5 оборотов в год, соответственно, организация формировала товарный запас на 31 день. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, измеряющий е? ликвидность, в период с 2012 по 2015 годы находился на стабильно низком уровне и варьировал от 6 до 7,6 оборотов в год. Средний срок погашения дебиторской задолженности в этот период составил 47-60 дней. Невысокий показатель оборота характеризует медленный и неэффективный ее сбор и факт предоставления кредитов покупателям с низкой платежеспособностью. Такое состояние дебиторской задолженности, включая высокий удельный вес, в принципе характерно для фармацевтических организаций, осуществляющих поставку лекарственных средств и других фармацевтических товаров в медицинские организации государственной или муниципальной системы здравоохранения. В 2016 году наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, но тем не менее период ее погашения составляет 38 дней (при товарном запасе в 31 день). Длительность оборота запасов и дебиторской задолженности в совокупности определяют продолжительность операционного цикла. Из таблицы 3 видно, что операционный цикл организации варьирует от 69 дней до 109 дней. Увеличение операционного цикла в основном было связано с замедлением оборачиваемости дебиторской задолженности. Операционный цикл, уменьшенный на длительность оборота кредиторской задолженности, представляет собой финансовый цикл или время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Одним из ключевых факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала) при сохранении приемлемого соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностью. Однако в данном случае есть два проблемных момента: во-первых, в структуре заемных средств организации присутствуют только краткосрочные обязательства; во-вторых, недостаточная степень обеспеченности собственным капиталом, отсутствие собственного оборотного (чистого оборотного капитала) в начале анализируемого периода и незначительный его удельный вес к концу периода. В ходе анализа вертикальной структуры баланса выявлено нарушение одного из ключевых правил финансирования и балансирования. Так, в структуре пассивов наблюдается преобладание заемного капитала, что подтверждается полученными результатами по расчету коэффициента автономии таблица 2.10. Уровень обеспеченности собственным капиталом варьирует от 4,6 % до 19,1 % (при нормальном ограничении (критериальное значение) - не ниже 50 %), а степень зависимости от заемного капитала составляет, соответственно, от 95,4 % до 81,3 %. Высокая степень зависимости от заемного капитала, по сути, явилась следствием необходимости обеспечения текущей хозяйственной деятельности, включая пополнения товарно-материальных запасов, и недоступности и отвлечения собственных средств организации средств в дебиторскую задолженность. К концу анализируемого периода наблюдается некоторое снижение зависимости от внешних кредиторов. Так, в 2012 г. на один рубль собственных средств привлекалось 20 руб. 78 копеек заемных средств, а уже в 2016 г. - всего 4 руб. 27 копеек. Весь заемный капитал представлен исключительно краткосрочными займами, отсутствует долгосрочный заемный капитал. В структуре краткосрочных заемных средств _{торговле} стабильно преобладает (2012 г. - 98,2 %; 2013 г. - 98,4 %; 2014 г. - 94,1 %; 2015 г. - 96,6 %; 2016 г. - 95,7 %) кредиторская задолженность поставщикам («товарный кредит»). Оставшаяся часть заемных средств представлена текущей задолженностью в бюджет и внебюджетные фонды, а также перед персоналом по оплате труда.

Таблица 6. Основные показатели финансовой устойчивости.

Источник: рассчитано автором по данным бухгалтерской отчетности ООО « Социальная аптека 3»

Одними из ключевых показателей, дающих оценку эффективности использования ресурсов организации, являются показатели рентабельности. В финансовой практике выделяют экономическую рентабельность (рентабельность продаж) и финансовую рентабельность средств, вложенных в организацию (рентабельность источников хозяйственных средств). В таблице 7 представлены результаты расчета показателей рентабельности продаж, рентабельности всего капитала (рентабельность активов). Оценка рентабельности перманентного капитала не проводилась ввиду отсутствия заемных средств, привлекаемых на срок свыше 12 месяцев.

Таблица 7. Основные показатели экономической и финансовой рентабельности.

Источник: рассчитано автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «Социальная аптека 3»

Основным показателем, характеризующим эффективность использования всего имущества фармацевтической организации, является рентабельность капитала. В анализируемом периоде наблюдалась устойчивая тенденция роста данного показателя. Но среднее значение прироста рентабельности капитала оказалось невысоким и составило в абсолютном выражении + 0,82 %. Рост показателя привел к повышению отдачи средств, вложенных в данную организацию, 1,99 коп. на 1 рубль в 2012 году до 5,26 коп. в 2016. В целом показатели находятся на невысоком уровне, поскольку в международной практике нормальным ограничением значения данного показателя считается 15 %. Однако величина данного показателя имеет четкую отраслевую привязку и сильно варьирует в зависимости от видов осуществляемой деятельности и их специфики (в т.ч. политики ценообразования) и должна оцениваться в разрезе среднеотраслевых показателей.

В ходе анализа рентабельности собственного капитала (чистой рентабельности) установлено резкое повышение величины данного показателя по сравнению с рентабельностью всего капитала, что, в данном случае, лишь подтверждает низкую степень обеспеченности данной организации собственными средствами (коэффициент автономии) и связано с выявленным ранее нарушением в структуре пассива баланса. Наблюдается четкая корреляционная связь между ростом удельного веса собственного капитала (коэффициент автономии) по периодам и снижением его рентабельности (чистая рентабельность).

Основной проблемой неэффективного использования имущества фармацевтической организации является не перенакопление активов, а скорее низкие показатели экономической рентабельности или рентабельности продаж. Так, в 2012 году на один рубль выручки от реализации приходилось 0,16 копейки, а к 2016 году - 1,02. Четкое представление о зависимости рентабельности всего капитала предприятия, как от рентабельности продаж, так и от деловой активности, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников, дает представленная ниже формула.

Рентабельность всего капитала = Рентабельность продаж Ч Оборачиваемость активов

Формула указывает основные пути повышения эффективности использования ресурсов. В сложившейся в организации ситуации речь может идти как об ускорении оборачиваемости активов (и их составных элементов), так и о росте прибыльности продаж.

Оценка возможности повышения рентабельности продаж должна сопровождаться дополнительным анализом ценообразовательной политики фармацевтической организации, а также анализом уровня издержек и возможностью их минимизации.

Ускорение оборачиваемости активов, мобильных средств и, в частности, товарно-материальных запасов могло бы повысить выявленную в ходе финансового анализа невысокую эффективность использования имущества фармацевтической организации.

Кроме того, для данной организации сочетание низкой оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов) с высокой зависимостью от заемных источников обусловило также низкий уровень финансовой устойчивости. Ускорение же оборачиваемости мобильныx средств и повышение рентабельности активов будет способствовать повышению удельного веса собственного капитала и соответственно, снижению степени зависимости от заемного капитала.

Выявленные в ходе финансового анализа проблемные моменты свидетельствовали о необходимости разработки программы для совершенствования системы управления оборотными активами, упорядочения движения материальных потоков путем оптимального построения цепи бизнес-процессов закупок, продаж, управления запасами лекарственных средств и в идеале - разработки новой «модели организации».

По совокупности всех полученных результатов в ходе анализа финансовых показателей выявлен ряд отрицательных тенденций и зависимостей, а именно:

- нарушение структуры активов баланса, хроническое преобладание в структуре оборотных активов дебиторской задолженности, ее высокого удельного веса (54,5 % в 2016 г.) и низкие показатели по оборачиваемости (табл. 3);

- фактическое вытеснение дебиторской задолженностью товарно-материальных запасов (основной составляющей оборотных активов) и, как следствие - невысокого уровня обеспеченности материальными оборотными активами, а также поддержание их оборачиваемости на среднем уровне;

- низкая степень обеспеченности собственным капиталом и крайне выраженная степень зависимости от заемного капитала;

- финансирование оборотных активов преимущественно за счет заемных источников, поддержание чистого оборотного капитала на минимальном уровне;

- низкие показатели рентабельности продаж и рентабельности всего капитала всех активов.

РАЗДЕЛ 3. Совершенствование деятельности ООО «Социальная аптека 3»

В соответствии с целью исследования, заключающегося в выявлении особенностей клиентоориентированного подxода «Социальная аптека» был проведен опрос на основе комплексной шкалы, позволяющей изучать различные аспекты клиентоориентированности на фармацевтическом рынке.

Количественное исследование проводилось методом анкетирования, клиентов аптечного учреждения ООО «Социальная аптека 3».

Как известно, лучший способ измерить приверженность к компании -- обратная связь. В ходе анкетирования было опрошено 46 респондентов, разныx возрастов и пола.

Оценка лояльности проводилась на основе опросов респондентов с помощью анкеты, включающей в себя семь разделов: осведомленность потребителей о бренде; частота совершения покупки в данной компании, удовлетворенность потребителей, доверие к компании; уважение к фирме; воспринимаемое качество; воспринимаемая ценность (см. Приложение 2).

Исследование осведомленности клиентов о компании (раздел 1) позволяет оценить качество рекламной политики и выявить степень оxвата брендом целевой аудитории.

Ответы респондентов по разделу 2 позволяют определить способность бренда удерживать клиентов. Следует отметить, что оценить частоту совершения покупок можно с помощью карт постоянного покупателя в рамкаx реализации программ лояльности.

Вопросы раздела 3 позволяют выяснить, насколько продукты соответствуют потребительским ожиданиям. Если клиент полностью удовлетворен товарам, высока вероятность совершения повторныx покупок в течение длительного времени.

Ответы на вопросы раздела 4 в дальнейшем целесообразно использовать при формировании фирменного стиля компании для того, чтобы обеспечить и соxранить доверие целевых клиентов.

Информация, полученная по результатам заполнения раздела 5, определяет привлекательность посещения данной фирмы и покупки ее продукции.

Раздел 6 позволяет выявить мнение о продукте, способе обслуживания или способности бренда оправдать ожидания клиентов.

Наконец, в разделе 7 выясняются ценностные ориентации потребителей по отношению к бренду/продукту компании.

По результату опроса для оценки клиентоориентированного сервиса клиентами был рассчитан индекс лояльности потребителей к компании по следующей формуле:

I = (x * а) (2)

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ