Аналіз економічної ефективності використання грошових коштів підприємства та шляхи їх підвищення (на прикладі ТОВ "Бочечківське", Конотопського району Сумської області)

Період погашення кредиторської заборгованості за досліджуваний період зменшився на 43 дні. Це говорить про те, що підприємство прискорило темпи погашення кредиторської заборгованості.

Позитивна тенденція до зменшення відбувається і в періоді фінансового циклу, з даних таблиці ми бачимо, що цей показник знизився на 38 днів. Для дослідження теми аналізу грошових коштів підприємства було використано метод ланцюгових підстановок, який використовують для розрахунку впливу окремих факторів на сукупний результат. Розглянемо вплив факторів на валовий прибуток на прикладі досліджуваного підприємства (таблиця 2.2.9)

Таблиця 2.2.9 Факторний аналіз валового прибутку

Розрахунки таблиці показали, що валовий прибуток по підприємству за аналізуємий період знизився на 2301 тис. грн.. Причиною цього стало збільшення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) на 3673 тис. грн., в результаті чого валовий прибуток зріс на 3673 тис. грн. та підвищення собівартості реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) на 5974 тис. грн. призвело до того, що валовий прибуток зменшився на 5974 тис. грн. Отже, визначальним фактором на зменшення валового прибутку стала собівартість продукції.

2.3 Аналіз абсолютних і відносних показників грошових потоків досліджуваного господарства

Успішне функціонування підприємства в ринкових умовах можливе лише за умов здійснення безперервного руху грошових коштів - їх надходження (приплив) і витрачання (вибуття), забезпечення наявності певного вільного залишку на рахунках в банку.

Аналіз за такою схемою руху, допоможе об'єктивно оцінити надходження та вибуття грошових коштів підприємства, можливості його внутрішнього фінансування, перспективну платоспроможність і ступінь ризику укладення договорів, контрактів та угод.

Платоспроможність і ліквідність підприємства залежать від реального грошового потоку у вигляді потоку грошових платежів, які відображаються на рахунках бухгалтерського обліку. Тому проведення такого аналізу доповнює методику аналізу платоспроможності і дає змогу реально оцінити фінансовий стан підприємства.

Абсолютним показником грошових потоків, за допомогою якого визначається фінансова стійкість підприємства, є ліквідний потік. Він характеризує зміни у чистій кредитній позиції суб'єкта господарювання протягом певного періоду (місяця, кварталу). Чиста кредитна позиція - це різниця між сумою кредитів, отриманих підприємством, і величиною грошових коштів. [14]

Для визначення величини грошових коштів застосовується метод ліквідного грошового потоку на підприємства. Він дає змогу оперативно розрахувати грошовий потік на підприємстві. Ліквідний грошовий потік є показником дефіцитного або надлишкового сальдо грошових коштів.

Ліквідний грошовий потік (ЛГП) розраховується за формулою

ЛГП = (ДКП1 + ККП1 - ГК1) - (ДКП0 + ККП0 - ГК0) , (1)

де ДКП1, ДКП0 - довгострокові кредити та позики на кінець і на початок розрахункового періоду;

ККП1, ККП0 - короткострокові кредити і позики на кінець і на початок розрахункового періоду;

ГК1, ГК0 - грошові кошти на кінець і на початок розрахункового періоду.

Ліквідний грошовий потік характеризує абсолютну величину грошовий коштів, отримуваних від звичайних видів діяльності, тому є більш внутрішнім, що визначає ефективність діяльності суб'єкта господарювання.

Цей показник акумулює всі позикові кошти і тому показує вплив кредитів та позик на ефективність діяльності з погляду генерування грошового потоку. Абсолютні та відносні показники грошового потоку підприємства наведено на рис.2.3.1

Рис. 2.3.1 Абсолютні та відносні показники грошового потоку підприємства

До відносних показників грошових потоків належать:

1. Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку підприємства в періоді, що аналізується (КДЧГП), який розраховується відношенням чистого грошового потоку (ЧГП) до суми виплат основного боргу по довгострокових і короткострокових кредитах і позиках підприємства (ОБДКК), суми приросту запасів товарно - матеріальних цінностей у складі оборотних активів підприємства (СПЗ), суми дивідендів (процентів), виплачених власникам на вкладений капітал (Д):

КДЧГП = ЧГП/(ОБДКК + СПЗ + Д) (2).

2. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства в періоді, що розглядається (КЛГП).

Розраховується за формулою

КЛГП = ВПГП - (ЗЗГ1 - ЗГА0)/ВНГП (3),

де ВПГП - величина позитивного грошового потоку (сума надходження грошових коштів);

ВНГП - величина негативного грошового потоку (сума відпливу грошових коштів);

ЗЗГ1, ЗГА0 - сума залишку грошових коштів на кінець і на початок звітного періоду відповідно.

3. Коефіцієнт ефективності грошового потоку (КЕГП). Розраховується як відношення чистого грошового потоку (ЧГП) до величини валового негативного потоку (суми відпливу грошових коштів) (ВНГП):

КЕГП = ЧГП/ВНГП (4).

4. Коефіцієнт реінвестування чистого грошового потоку в періоді, що аналізується (КРЧГП):

КРЧГП = (ЧГП - ДВЛ)/(ПРІ + ПДФІ) (5),

де ДВЛ - сума дивідендів (процентів), виплачених власникам підприємства на вкладений капітал;

ПРІ - сума приросту реальних інвестицій підприємства в усіх їхніх формах за аналізований період;

ПДФІ - сума приросту довгострокових фінансових інвестицій за аналізований період. [5]

Розглянемо ці показники на прикладі ТОВ " Бочечківське" Конотопського району Сумської області.

1. Ліквідний грошовий потік дорівнюватиме різниці між грошовими коштами на кінець і початок звітного періоду:

ЛГП 2009 = (2275 +8854 - 641) - (605 + 7347 - 141) = 10488 - 7811 = 2677 тис. грн.

ЛГП 2008 = (605 + 7347 - 141) - (4907 + 708 -147) = 7811 - 5468 = 2345 тис.грн.

Ліквідний грошовий потік за досліджуваний період збільшився на 332 тис. грн.

2. Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку підприємства:

КДЧГП 2009 = 500/(11129 + 326) = 500/11455 = 0,0436

КДЧГП 2008 = 6 / (7952 + 2294) = 6 / 10246 = 0,0006

Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку підприємства за аналізований період збільшився на 0,043

3. Коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства:

КЛГП 2009 = 5290- (641 - 141) / 4844 = 0,99

КЛГП 2008= 5798- (141 - 147) / 5804= 1

Коефіцієнт ліквідності грошового потоку підприємства у 2009 році порівняно з 2008 роком зменшився 0,01.

4.Коефіцієнт ефективності грошового потоку:

КЕГП 2009 = 500/4844 = 0,1

КЕГП 2008 = 6 /5804= 0, 001

Коефіцієнт ефективності грошового потоку за досліджуваний період підвищився на 0,099

Розрахунки показали, що на підприємстві склалася позитивна тенденція підвищення цих показників у динаміці, зокрема збільшення ліквідного грошового потоку на 323 тис.грн., коефіцієнта достатності чистого грошового потоку 0,043 та коефіцієнта ефективності грошового потоку на 0,099. Проте негативним є зниження коефіцієнту ліквідності грошового потоку підприємства у 2009 році порівняно із 2008 роком на 0,01. Управлінському персоналу ТОВ "Бочечківське" слід звернути на це увагу.

3. Шляхи оптимізації руху грошових коштів підприємства

Аналітичні дослідження руху грошових коштів передбачають їх оптимізацію за рахунок:

- виявлення та реалізації резервів, які допомагають зменшити залежність підприємства від зовнішніх джерел залучення коштів;

- забезпечення повної збалансованості позитивних і негативних грошових потоків у часі і за центрами відповідальності;

- забезпечення тісного взаємозв'язку грошових потоків за видами діяльності;

- збільшення обсягу і якості чистого грошового потоку.

Основу оптимізації руху грошових ресурсів підприємства становить забезпечення збалансованості обсягів позитивного та негативного потоку. Негативні наслідки для фінансового стану підприємства мають негативний і позитивний грошові потоки. Негативні наслідки дефіцитного грошового потоку виявляються у зниженні ліквідності активів і платоспроможності підприємства в цілому, в зростанні недопустимої кредиторської заборгованості, затримках у погашенні кредитів, а в кінцевому результаті -- у зниження рентабельності авансованого капіталу.

Негативні наслідки надлишкового грошового потоку виявляються у зниженні внаслідок інфляції реальної вартості надлишкових коштів, втраті прибутку від незалученого в обіг капіталу.[6]

Для оптимізації дефіцитного грошового потоку застосовують систему прискорення залучення коштів і сповільнення їх видатків. З метою прискорення залучення коштів використовують систему гнучких цін на продукцію, механізми передоплати при розрахунках, скорочення термінів комерційного кредиту, сучасні форми рефінансування дебіторської заборгованості (вексельний обіг, факторинг) та ін. Сповільнення видатків коштів досягається за рахунок: збільшення термінів комерційного кредиту, заміни придбання необоротних активів на їх оренду (лізинг), переведення короткострокових кредитів у довгострокові. Ширший спектр можливостей збалансування позитивного та негативного грошових потоків можна досягти у довгостроковому періоді (зміна схем стратегічного інвестування, активності на фондовому ринку, раціонального управління майном і постійними витратами).

На думку Меца В.О., для успішної роботи підприємства потрібно розрахувати наступні показники.

1. Мінімальна сума грошей, що необхідна для проведення господарських операцій. Визначається за формулою:

Гм = Воп/ог,

де Гм -- мінімальна сума грошей;

Воп -- операційні витрати;

Ог -- оборотність грошей.

Операційні витрати -- це витрати грошей па купівлю товарів і сировини, заробітну плату, виплату відсотків, дивідендів.

2. Оборотність коштів. Розраховується за формулою:

Ог = 360 днів/До, або

Ог = 360 днів/П0,

де Ог -- оборотність грошових коштів;

Ц0 -- цикл оборотності грошових коштів;

П0 -- кількість днів між закупівлею сировини і надходженням виручки від продажу готових виробів. [14]

Таблиця 3.1 Розрахунок мінімально необхідної суми грошей на наступний рік

Розрахунки таблиці показали, що мінімально необхідна сума грошей для проведення господарських операцій на 2010 рік становить 881 тис. грн..

З-поміж багатьох заходів, які сприяють підвищенню платоспроможності й підтримуванню ефективної господарської діяльності можна запропонувати такі:

- зміна складу керівників підприємства та стилю управління;(при критичній ситуації, в даному прикладі не є актуальним)

- інвентаризація активів підприємства;

- оптимізація дебіторської заборгованості, зниження витрат підприємства;

- продаж незавершеного будівництва;

- обгрунтування необхідної чисельності персоналу;

- продаж зайвого устаткування, матеріалів і залишків товарів;

- реструктуризація боргів перетворенням короткострокової заборгованості в довгострокові позики або іпотеки;

- проведення капітального ремонту, модернізації основних фондів, заміни застарілого устаткування. З однієї сторони зменшить ЧГП, але в майбутньому це принесе прибутки.

Основну увагу при цьому необхідно приділити питанням ресурсозберігання: впровадження прогресивних норм, нормативів і ресурсосберігаючих технологій, використання вторинної сировини, організації дійєвого обліку і контролю за використанням ресурсів, вивчення і впровадження передового досвіду в здійсненні режиму економії, матеріального і морального стимулювання працівників за економію ресурсів і скорочення непродуктивних витрат і втрат.[14]

Велику допомогу у виявленні резервів поліпшення платоспроможності підприємства може надати маркетинговий аналіз по вивченню попиту і пропозиції, ринків збуту і формування на цій основі оптимального асортименту і структури виробництва і реалізації продукції підприємства.

На мою думку, переглянувши свій підхід до організації виробництва та управління фінансами підприємство могло б покращити свою ситуацію.

Висновки і пропозиції

Отож, грошовий потік підприємства охоплює численну кількість потоків грошових коштів, які обслуговують господарську діяльність. Для ефективнішого та цілеспрямованого управління ними, грошові потоки класифікують за різними ознаками .

Управління грошовими потоками ґрунтується на принципах: інформаційної достовірності, збалансованості, ефективності та ліквідності. Принцип інформаційної достовірності передбачає створення необхідної та достатньої інформаційної бази за міжнародними стандартами. В Україні цьому найбільше відповідає "Звіт про рух грошових коштів", складений за вимогами П(С)Б04. Принцип збалансованості передбачає оптимізацію грошових потоків за видами, обсягами, часовими інтервалами та іншими суттєвими характеристиками. Принцип ефективності передбачає мобілізацію тимчасово вільних коштів у фінансові інвестиції. Принцип ліквідності передбачає синхронізацію позитивного та негативного грошового потоків за всіма часовими інтервалами.

Об'єктом дослідження обрано товариство з обмеженою відповідальністю "Бочечківське".

Господарство як в галузі рослинництва, так і галузі тваринництва є прибутковим, але воно більше спеціалізується на продукції рослинництва.

ТОВ "Бочечківське" добре забезпечене, як природними, так і економічними умовами для свого існування.

Проаналізувавши діяльність підприємства, можемо сказати, що ТОВ "Бочечківське" - багатогалузеве підприємство, спеціалізується на вирощуванні пшениці 28,2%. Менша частка припадає на ячмінь, велику рогату худобу та молоко -22,6%, 20,3% та 19,9% відповідно.

Виходячи з цього можна стверджувати, що господарство має зернову спеціалізацію з добре розвиненим виробництвом м'яса та молока .

При аналізі грошових коштів підприємству ТОВ "Бочечківське" можна зробити наступний висновок.

Чистий рух коштів у 2009 році порівняно з 2007 роком зріс на 364 тис. грн. і становить 500 тис. грн. Причиною цього стало зменшення чистого руху коштів від операційної та інвестиційної діяльності на 1195,6 тис. грн. та 1140,3 тис. грн. відповідно, а також збільшення чистого руху коштів від фінансової діяльності на 2699,6 тис. грн.

Залишок коштів на кінець звітного року в порівнянні з базисним збільшився на 494 тис. грн. і становить 641 тис. грн.

При дослідженні абсолютних і відносних показників підприємства, ми бачимо, що на підприємстві склалася позитивна тенденція підвищення майже всіх показників у динаміці, зокрема збільшення ліквідного грошового потоку на 323 тис.грн., коефіцієнта достатності чистого грошового потоку 0,043 та коефіцієнта ефективності грошового потоку на 0,099. Проте негативним є зниження коефіцієнту ліквідності грошового потоку підприємства у 2009 році порівняно із 2008 роком на 0,01.

Управлінському персоналу ТОВ "Бочечківське" слід звернути на це увагу. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції збільшився на 3673 тис. грн. В системі сільського господарства області є значні резерви підвищення ефективності виробництва за рахунок впровадження досягнень науково-технічного прогресу і ресурсозберігаючих технологій, вдосконалення системи управління і організації виробництва, розв'язання комплексу спеціальних і економічних питань на принципах територіально-міжгалузевої інтеграції, вдосконалення фінансової і грошово-кредитної системи.

Таким чином, можна зробити висновок, що подальший ефективний розвиток основних галузей - рослинництва та тваринництва буде залежати від обсягів виробництва та реалізації продукції, її собівартості та рівня реалізаційних цін, який обумовлений багатьма параметрами, а особливо - якістю реалізованої продукції, попитом та пропозицією на неї, тощо.

Реалізація запропонованих заходів дасть змогу закласти фундамент ефективного розвитку підприємства.

Отож, можна зробити висновок, що основна мета аналізу грошових коштів та їх потоків - це виявлення рівня достатності коштів, необхідних для нормального функціонування підприємства, визначення ефективності й інтенсивності їхнього використання в процесі операційної, інвестиційної й фінансової діяльності і також вивчення факторів й прогнозування збалансованості і синхронізації припливу й відтоку коштів по обсязі й часу для забезпечення поточної й перспективної платоспроможності підприємства.

Список використаної літератури

1. Андрійчук В.Г. Економіка аграрних підприємств: Підручник. - К.: ІЗМН, 1996.

2. Бородіна О., Радіонов О. Аналіз прибутковості виробництва різних видів сільськогосподарської продукції // Пропозиція, №3, 1994.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорія економічного аналізу: Підручник. - Нове видавництво, доповненне і перероблене. - М.: Фінанси і статистика, 1997.

4. Белолапецький В.К., Кузнєцов Т.П. Образование и распределение предпринемательского дохода/ / Финансы, - №9. - 1993

5. Болюх М.А., Горбаток М.І. Збірник задач з курсу "Економічний аналіз":навч.посібник-К.:КНЕУ,2002-232с.

6. Бутинець Ф.Ф. Фінансові результати діяльності сільськогосподарських підприємств //Економіка АПК - 1999 - №3 - с.49 - 51.

7. Бухгалтерський фінансовий облік: Підручник для студентів спеціальності "Облік і аудит" вищих навчальних закладів. / За ред. проф. Ф. Ф. Бутинця. - 5-те вид., доп. і перероб. - Житомир: ПП "Рута", 2003. - 726 с.

8. Вальтер О.Б., Ленінський М.П. Прибуток сільськогосподарських підприємств, її розподіл і використання.-М.: Агропроміздат, 1990

9. Воленюк О. М. Облік доходів і фінансових результатів діяльності сільськогосподарських підприємств // Науковий вісник НАУ. Вип. 35. - К., 2001.

10. Давшаев М. Пути повышения эфективности сельскохозяйственного производства // АПК: экокономика, управление. - 1997

11. Загородний А.Г., Вознюк Г.Л., Смовженко Т.С. Фінансовий словник// 3-тє видання, виправлене та доповнене.-К.: "Знання" 2000

12. Івахненко В.М. Курс економічного аналізу:Навч.-метод. Посібник для самост.вивч.дисц- К.:КНЕУ,2000-263с.

13. Кабацький В.П. Визначення і планування прибутку // Фінанси, №9, 1992

14. Мец В. О. Економічний аналіз фінансових результатів і фінансового стану підприємства: Навч. посіб. - К.: Вища шк., 2003 - 278 с.: іл.

15. Огійчук М.Ф. Бухгалтерський облік на сільськогосподарських підприємствах. К.: Аграрна освіта, 2001

16. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства: Навч.посіб. - К.:Знання, 2004. - 654с.

17. Савчук Аналіз господарської діяльності.:навч.посібник-К.:1995.

Фінансовий словник-довідник / М. Я. Дем'яненко, Ю. Я. Лузан, П. Т. Саблук, В. М. Скупий та ін.; За ред. М. Я. Дем'яненка. - К.: ІАЕ УААН, - 2003. - 555 с.

Размещено на Allbest.ru