и другими федеральными законами, нормативными актами Банка России.

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» определяет банк как - кредитную организацию, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02 декабря 1990 г. №-395-1-ФЗ.

В отношении драгоценных металлов и драгоценных камней осуществляется специальное регулирование Федеральным законом от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ «О драгоценных металлах и драгоценных камнях». Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26 марта 1998 г. №41-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 30.03.1998. - №13. - ст. 1463.

В соответствии с законом драгоценными металлами являются золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Настоящий перечень драгоценных металлов может быть изменен только федеральным законом. Драгоценные металлы могут находиться в любом состоянии, виде, в том числе в самородном и аффинированном виде, а также в сырье, сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и иных изделиях, монетах, ломе и отходах производства и потребления Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26 марта 1998 г. №41-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 30.03.1998. - №13. - ст. 1463. (ст. 1)

.

Драгоценные камни - природные алмазы, изумруды, рубины, сапфиры и александриты, а также природный жемчуг в сыром (естественном) и обработанном виде. К драгоценным камням приравниваются уникальные янтарные образования в порядке, устанавливаемом постановлением Правительства РФ от 5 января 1999 г. №8 «Об утверждении порядка отнесения уникальных янтарных образований к драгоценным камням».

Слитки драгоценных металлов - стандартные или мерные слитки российского производства, соответствующие государственным стандартам, действующим в Российской Федерации, и зарубежного производства, соответствующие международным стандартам качества, принятым Лондонской Ассоциацией Участников Рынка драгоценных металлов и Участниками Лондонского Рынка Платины и Палладия Варламова С.Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями / М.: Кнорус, 2010. - С. 27

.

В соответствии с международной практикой проведения операций с драгоценными металлами операции с золотом совершаются в количественных единицах чистой массы металла, операции с серебром, платиной и палладием - в количественных единицах лигатурной массы (фактической массы сплава, содержащего драгоценный металл) металла.

Химическая чистота металла должна быть не ниже 999,5 долей химически чистого металла на 1000 долей лигатурной массы Приказ Центрального Банка РФ «О введении в действие положения «О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами» от 1 ноября 1996 г. № 50 // Вестник Банка России, 11.11.1996. - №61.

Правовой основой совершения банками операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями служат следующие основные документы: Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ, Федеральный закон «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» от 26 марта 1998 г. № 41-ФЗ, Приказ ЦБ РФ «О введение в действие положения «О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами» от 1 ноября 1996 г. № 50.

В соответствии с этим документам коммерческие банки России имеют право осуществлять операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями при условии наличия у них лицензии или разрешения па совершение операций с драгоценными металлами, выданных ЦБ РФ.

Согласно этому нормативному документу коммерческие банки вправе осуществлять следующие виды операций и сделок на рынке драгоценных металлов: банковский операция драгоценный металл

· покупать и продавать драгоценные металлы, как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии и поручения);

· привлекать драгоценные металлы во вклады (до востребования и на определенный срок) от физических и юридических лиц;

· размещать драгоценные металлы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках, и предоставлять займы в драгоценных металлах;

· предоставлять и получать кредиты в рублях и иностранной валюте под залог драгоценных металлов;

· оказывать услуги по хранению и перевозке драгоценных металлов при наличии сертифицированного хранилища.

Основными способами вложения средств в драгоценные металлы для физических лиц являются:

· покупка драгоценного металла в физической форме (т.е. приобретение мерных или стандартных слитков; инвестиционных или коллекционных монет);

· инвестиции в счета, номинированные в драгоценных металлах.

Лицензия может быть выдана кредитной организации одновременно с лицензией, дающей право осуществлять операции со средствами в иностранной валюте. Разрешение на совершение сделок с драгоценными металлами выдается Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

Лицензия выдается без ограничения сроков ее действия, в ней указаны операции, на осуществление которых имеет право кредитная организация. Разница между лицензией и разрешением заключается в том, что разрешение ограничивает банк операциями только с золотом и серебром и исключает возможность привлечения и размещения во вклады драгоценных металлов в физической форме. Банк России проводит планомерную работу по замене ранее выданных разрешений на лицензии.

Нарушение установленных правил извлечения, производства, использования, обращения (торговли, залоговых операций, сделок, совершаемых банками с физическими и юридическими лицами), получения, учета и хранения драгоценных металлов, драгоценных камней или изделий, их содержащих, а равно правил сбора и сдачи в государственный фонд лома и отходов таких металлов, камней или изделий влечет наложение административного штрафа на должностных лиц организаций, совершающих операции с драгоценными металлами, драгоценными камнями во всех видах или изделиями, их содержащими, в размере от двух тысяч до трех тысяч рублей; на юридических лиц - от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей Кодекс об административных правонарушениях РФ // Парламентская газета, 05.01.2002. - №2-5 (ст. 19.14).

Совершение сделки, связанной с драгоценными металлами, в нарушение правил наказываются штрафом в размере от ста тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо обязательными работами на срок от ста восьмидесяти до двухсот сорока часов, либо исправительными работами на срок до двух лет, либо ограничением свободы на срок до трех лет, либо арестом на срок до шести месяцев.

Совершение сделки в крупном размере или организованной группой, группой лиц по предварительному сговору, наказываются лишением свободы на срок до семи лет со штрафом в размере до одного миллиона рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до пяти лет либо без такового Уголовный кодекс РФ //Собрание законодательства РФ, 17.06.1996. - №25. - ст. 2954 (ст. 191).

Отдельно следует рассмотреть правовое регулирование сделок с аффинированными драгоценными металлами.

К аффинированным относятся драгоценные металлы в виде слитков, порошков, гранул, прошедшие высокую степень очистки от примесей (содержание основного металла 99,5 - 99,99%) и отвечающие международным или российским стандартам.

По Закону о драгметаллах субъекты добычи и производства драгметаллов, заключившие аффинажный договор, сохраняют право собственности на металл, если иное не оговорено условиями сделок. Субъекты добычи обязаны в приоритетном порядке предложить выкупить аффинированные драгметаллы Гохрану России (в Госфонд России), затем - уполномоченным органам исполнительной власти субъектов РФ, на территориях которых были добыты эти драгметаллы (в госфонды субъектов РФ). Соответствующие договоры купли-продажи (поставки) должны заключаться не менее чем за три месяца до предполагаемой даты покупки слитков. Кроме того, обязательным условием для сохранения приоритета вышеуказанных госорганов на покупку драгметаллов является включение в договоры положений об авансировании, т.е. выдаче субъектам добычи задатка в счет причитающихся по договорам платежей. Порядок и размеры авансирования содержатся в Постановлении Правительства РФ “Об авансировании поставок драгоценных металлов и драгоценных камней в Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации” от 10 апреля 1999 г. N 410. Оплата аффинированных драгметаллов должна производиться с учетом цен мирового рынка.

В случае неисполнения покупателем указанных условий договора субъекты добычи и производства вправе оставить в своем распоряжении не оплаченную по договорам продукцию, а также обратиться в установленном порядке за защитой своих имущественных прав в арбитражный суд. С другой стороны, неисполнение или ненадлежащее исполнение субъектами добычи и производства условий продажи (поставки) слитков государству является основанием для отзыва соответствующих лицензий.

Реализация аффинированных драгметаллов Гохраном осуществляется в соответствии с планами отпуска ценностей из Госфонда России, утверждаемыми Правительством РФ, в стоимостных объемах, устанавливаемых федеральным законом о бюджете. Эти планы принимаются ежегодно с указанием конкретных целей отпуска драгметаллов.

Драгметаллы из Госфонда России отпускаются специализированным предприятиям, изготавливающим необходимые потребителям полуфабрикаты и изделия по их заказам, либо непосредственно потребителям, располагающим соответствующей производственной базой. Отпуск ценностей из Госфонда России осуществляется после их предварительной оплаты. Отпуск ценностей с последующей оплатой может производиться только в случаях, установленных решениями Президента РФ или Правительства РФ, с обязательным заключением договоров с получателями, предусматривающих условия отпуска, сроки оплаты и соответствующие санкции в случае невыполнения договорных обязательств.

Аффинированные драгметаллы, не проданные в приоритетном порядке в Госфонд России и госфонды субъектов РФ, могут быть, по Закону о драгметаллах, реализованы субъектами их добычи и производства любым юридическим и физическим лицам, в том числе через биржи драгметаллов, а также использованы в качестве предмета залога. Представляется, данная норма сформулирована не слишком удачно. Словосочетание “в том числе” подразумевает наличие и иных путей для продажи металла “любым юридическим и физическим лицам”, помимо биржевого. Законодательством, однако, такие пути не предусмотрены.

Действующими нормативно-правовыми актами (Постановление N 756, Постановление Правительства РФ “О дополнительных мерах по развитию рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в Российской Федерации” от 25 ноября 1995 г. N 1157) установлено, что субъекты добычи и производства вправе продавать (поставлять) аффинированные драгметаллы помимо названных госорганов только Банку России и специально уполномоченным банкам, т.е. коммерческим банкам, получившим лицензии на осуществление операций с драгметаллами. Под аффинированными драгметаллами при этом понимаются только стандартные или мерные слитки золота, серебра и платины, соответствующие отечественным государственным или международным стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов (London Good Delivery). Соответствующие сделки купли-продажи подлежат обязательной регистрации в Гохране России.

Нужно отметить, что Банк России, как это следует из ст.48 Федерального закона “О Центральном банке Российской Федерации”, не может заключать сделки купли-продажи с субъектами добычи и производства напрямую. Согласно ст.45 и 46 того же Закона Банк России вправе покупать, хранить, продавать драгметаллы, предоставлять кредиты под обеспечение драгметаллами. По Постановлению N 756 Банк может осуществлять и любые другие сделки со слитками, не запрещенные законодательством. Контрагентами Банка России при этом являются исключительно кредитные организации.

ЦБ РФ жестко регламентирует условия совершения указанных сделок в своих нормативных актах. Посредником в сделке выступают Сбербанк России, Внешторгбанк и иные специально уполномоченные банки, отвечающие определенным требованиям. ЦБ РФ заключает с этими кредитными организациями договор поставки золота в резервы Банка России в соответствии с типовым образцом, а также соглашение о залоге, под который осуществляется авансирование. В качестве залога банки могут вносить иностранную валюту, драгметаллы, строго определенные государственные ценные бумаги, поручительства субъектов РФ и иные виды обеспечения, допускаемые по решению Совета директоров ЦБ РФ.

Размер авансирования определяется условиями договора, заключенного кредитной организацией с субъектом добычи (производства), и составляет не более 30%. Установлены жесткие требования к срокам перевода суммы аванса, полученного кредитной организацией от Банка России, на счет добывающего предприятия (в течение 3 дней), а также к порядку ценообразования по договору как между ЦБ РФ и кредитной организацией, так и между кредитной организацией и субъектом добычи (производства).

Общие правила совершения сделок купли-продажи слитков между Банком России и специально уполномоченными банками содержатся в Указании ЦБ РФ от 7 октября 1998 г. N 376-У. Такие сделки заключаются в соответствии с типовым документом - Генеральным соглашением об общих условиях совершения сделок купли-продажи драгоценных металлов на территории Российской Федерации.

Цена, по которой Банк России покупает драгметаллы у специально уполномоченных банков, рассчитывается как значение действующих на момент расчета фиксингов на золото, серебро и платину на лондонском рынке наличного металла “спот” минус 5,5% для золота и 9% для серебра и платины. Цена, по которой Банк России продает слитки, рассчитывается как значение действующих на момент расчета фиксингов на золото, серебро и платину на лондонском рынке наличного металла “спот” плюс 0,5%

Порядок заключения кредитными организациями договора хранения драгметаллов и ведения счета ответственного хранения драгметаллов в Банке России, типовой образец такого договора приведены в Указании ЦБ РФ от 18 ноября 1999 г. N 682-У.

По Закону о драгметаллах в компетенцию Банка России входит также нормативно-правовая регламентация сделок, совершаемых специально уполномоченными банками между собой и с другими субъектами. Согласно Положению ЦБ РФ “О совершении кредитными организациями операций с драгоценными металлами на территории Российской Федерации и порядке проведения банковских операций с драгоценными металлами” от 1 ноября 1996 г. N 50 (ред. от 9 апреля 1998 г.), специально уполномоченные банки вправе осуществлять следующие сделки:

- покупать и продавать драгметаллы как за свой счет, так и за счет клиентов (по договорам комиссии и поручения);

- привлекать драгметаллы во вклады;

- размещать драгметаллы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках;

- предоставлять займы в драгметаллах;

- предоставлять и получать кредиты под залог драгметаллов;

- оказывать услуги по хранению и перевозке драгметаллов при наличии сертифицированного хранилища.

Сделки купли-продажи, в том числе по договорам комиссии и поручения, осуществляются с поставкой драгметаллов в физической форме или с отражением по металлическим счетам. Виды таких сделок (споты, свопы, опционы, фьючерсы и др.) общеприняты в международной банковской практике.

Для привлечения во вклады и размещения драгметаллов банки открывают обезличенные металлические счета. Драгметаллы, учитываемые на этих счетах, не обладают индивидуальными признаками, а имеют лишь количественную характеристику массы металла и стоимостную балансовую оценку. В договоре обезличенного металлического счета указываются операции, проводимые по данному счету, условия зачисления на счет и возврата со счета драгметаллов, а также размер и порядок выплаты вознаграждений, связанных с ведением счета, изменением индивидуальных характеристик драгметаллов при их зачислении и выдаче со счета в физической форме и отклонением массы металла, числящегося на обезличенном металлическом счете, от массы металла, подлежащего возврату с этого счета в физической форме.

В юридической литературе высказывалось мнение, что к договору обезличенного металлического счета допустимо применять нормы глав 44 и 45 ГК РФ о банковском вкладе и банковском счете по аналогии закона в части, не противоречащей валютному законодательству.

Займы в драгметаллах предоставляются путем поставки драгметаллов клиенту в физической форме или на обезличенные металлические счета в обмен на обязательство поставки драгоценных металлов по истечении установленного договором срока. Погашение суммы займа в драгметаллах осуществляется в форме физической поставки слитков или путем перечисления драгметаллов с обезличенных металлических счетов заемщика.

Выдача кредитов под залог драгметаллов может производиться не только специально уполномоченными банками, но и кредитными организациями, не имеющими лицензии на осуществление операций с драгметаллами. Однако при передаче предмета залога залогодержателю хранение заложенных драгметаллов допускается только в специально уполномоченных банках. Поэтому, если кредит выдается иным банком, стороны в кредитном договоре должны определить специально уполномоченный банк, с которым банк-кредитор заключит договор хранения заложенных ценностей. В случае неисполнения заемщиком обязательств, вытекающих из кредитного договора, банк-кредитор вправе реализовать залог только через специально уполномоченный банк.

При заключении договора хранения специально уполномоченные банки открывают металлические счета ответственного хранения, на которых слитки учитываются с сохранением индивидуальных признаков (наименование, количество, проба, серийный номер и др.). Драгметаллы, принятые на хранение, не являются привлеченными средствами банка и не могут быть размещены им от своего имени и за свой счет.

При заключении договора хранения драгметаллов в индивидуальном банковском сейфе лицензия на совершение операций с драгметаллами банку не требуется. Объектом такого договора могут быть не только слитки, но и иные ценности, как валютные, так и не относящиеся к категории валютных. Договор заключается в соответствии со ст.922 ГК РФ.

Доверительное управление драгметаллами осуществляется путем заключения индивидуального договора, предусматривающего управление имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя) без объединения имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс с имуществом других лиц, а также договора о передаче драгметаллов в общий фонд банковского управления - с объединением имущества данного учредителя в единый имущественный комплекс наряду с имуществом других лиц. Данные договоры заключаются в порядке, установленном главой 53 ГК РФ.

2.2 РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

Несмотря на значительный рост промышленного потребления, драгоценные металлы продолжают оставаться объектом банковской деятельности. В современных условиях, когда у центральных банков отпала необходимость держать серебряное и золотое покрытие эмитируемых ими банкнот, перечень проводимых ими операций существенно изменился, изменилась и деятельность коммерческих банков на данном сегменте рынка.

В результате официальной демонетизации монетарная роль золота значительно снизилась, это привело к существенному сокращению его доли в официальных резервах, в том числе и в структуре резервов центральных банков. Если раньше центральные банки выступали покупателями металла, то в настоящее время они чаще выступают его продавцами. Однако такая тенденция не во всех странах. Центральные банки развитых государств чаще выступают продавцами, такая позиция имеет тенденцию в странах Западной Европы, а центральные банки развивающихся государств, напротив, в основном покупают золото Варламова С.Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями / М.: Кнорус, 2010. - С. 70.

В настоящее время центральные банки являются достаточно активными участниками как внутреннего, так и международного рынка. В мировой практике они проводят следующие виды операций:

-- покупают драгоценные металлы для формирования резервов;

-- продают на внутреннем и внешнем рынках;

-- выпускают монеты для продажи на внутреннем и международном рынках;

-- проводят депозитные и своповые операции;

-- проводят операции по получению кредитов под залог металлов, а также выдают кредит в металле;

-- эмитируют ценные бумаги (облигации, сертификаты), номинированные в металлах;

-- проводят сделки с производными финансовыми инструментами (фьючерсами, опционами и др.).

Особое место в деятельности центральных банков занимают операции по предоставлению займов в металле (так называемый лизинг золота) национальным и иностранным кредитным организациям, субъектам добычи и производства драгоценных металлов в рамках установленных лимитов. Механизм лизинга сводится к следующему: золото, переданное в лизинг, продается на рынке, а затем вырученные деньги вкладываются в более доходные инструменты. По истечении срока лизингового контракта лизингополучатель покупает золото на рынке и возвращает его центральному банку. Кредиты, предоставляемые центральными банками, колеблются в пределах от нескольких месяцев (1, 3, 6,12) до нескольких лет (от 1,5 до 3) Варламова С.Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями / М.: Кнорус, 2010. - С. 72.

Золотые резервы продолжают учитываться в активах баланса центральных банков, но не в качестве денежного металла, а в ином качестве в качестве финансового актива и резервного фонда для международных платежей, посредством кредитных денег. Впервые значение золота как финансового резерва государства проявилось в период Первой мировой войны, впоследствии приведшее к полному огосударствлению монетарного золота. Кроме золота, в государственных резервах некоторых стран имеются запасы серебра, платины и металлов платиновой группы, однако их объемы не раскрываются.

В современных условиях изменение уровня золотых резервов не оказывает столь существенного влияния на экономику, как это было в период действия золотого стандарта. Уровень золотых резервов рассматривается как чисто стратегическая величина, но и в этом качестве значение также достаточно велико, особенно во взаимоотношениях с международными финансовыми институтами, однако непосредственная связь между уровнем золотых резервов и предложением денег выражена крайне слабо.

Золотые резервы являются лишь одним из видов активов, под обеспечение которых центральные банки могут осуществлять денежную эмиссию, с этой целью они проводят покупку металла. До сих пор в составе резервов золото после доллара США является вторым по значению резервным активом.

Рост валютной части резервов привел к тому, что доля золота в некоторых странах опустилась значительно ниже нормы в 10-15%, рекомендуемой World Gold Council центральным банкам: Япония -- 2,1%; Китай -- 1,7%. При таком соотношении в ближайшем будущем им придется часть средств инвестировать в золото Андрюшин С.А. Банковские системы / С.А. Андрюшин. - М.: Альфа-М, 2011. - С. 41.

В развитие вопроса есть еще один момент, на котором необходимо остановиться, -- диверсификация металлической составляющей, в состав которой могут быть включены: серебро, платина и палладий. Динамика цен на драгоценные металлы, как и курсы валют, имеет определенные тенденции: если повышается одна, то снижается другая. Поэтому «корзина» металлов позволит диверсифицировать риски и будет оказывать корректирующее воздействие на общую стоимость финансовых активов в резервах, тем самым снизив риск внешних факторов, влияющих на устойчивость валют Погудаев М.Ю. Перспективы развития рынка золота и тенденции его изменения в условиях мирового финансового кризиса / М.Ю. Погудаев, Ю.И. Погудаев // Вестник Самарского госуниверситета. - 2009. - №9. - С. 79.

В российской банковской практике наиболее активно развиваются операции с так называемыми «банковскими металлами». Под банковскими металлами понимаются аффинированные слитки (стандартные и мерные) металлов (золота, серебра, платины и палладия), т. е. химически чистые, очищенные от примесей Чертков А.С. Российский рынок драгоценных металлов // Экономика и организация промышленного производства. - 2010. - №4. - С.55. Операции могут совершаться со слитками российского производства, которые отвечают соответствующим государственным стандартам Российской Федерации, и зарубежного производства, которые отвечают соответствующим международным стандартам качества, принятым Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов и участниками Лондонского рынка платины и палладия. В международной и российской практике операции с золотом совершаются в количественных единицах чистой массы металла, а операции с другими драгоценными металлами -- в количественных единицах лигатурной массы.

банк золото драгоценный металл операция



2.3 ВИДЫ БАНКОВСКИХ ОПЕРАЦИЙ НА РЫНКЕ ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

Длительное время операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями находились исключительно в руках государства, их имели право совершать лишь Центральный банк РФ, Внешторгбанк и Роскомдрагмет.

Однако и эта сфера деятельности претерпела изменения и была либерализована. Процесс либерализации внутреннего рынка драгоценных металлов начался в конце 1993 г. Формирование рынка проходило поэтапно, и лицензии на совершение операций с драгоценными металлами банки начали получать только с мая 1994 г. Первыми из них были Промстройбанк, Автобанк и Инкомбанк. В настоящее время такие лицензии имеют несколько десятков российских банков.

Банки имеют право:

покупать и продавать драгметаллы;

привлекать драгметаллы во вклады;

размещать драгметаллы от своего имени и за свой счет на депозитные счета, открытые в других банках, и предоставлять займы в драгметаллах;

предоставлять и получать кредиты под залог драгметаллов (поскольку кредиты предоставляются только в денежном выражении);

оказывать услуги по хранению и перевозке драгметаллов.

Сделки купли-продажи драгоценных металлов осуществляются с поставкой драгоценных металлов в физической форме или с отражением по счетам. Сделки купли-продажи драгоценных металлов могут осуществляться на следующих условиях:

сделки купли-продажи с немедленной поставкой (наличные сделки), когда дата валютирования (дата поставки денежных средств и драгоценных металлов) устанавливается в пределах двух рабочих дней от даты заключения сделки;

срочные сделки купли-продажи, когда сроки расчетов по сделке составляют более двух рабочих дней от даты заключения сделки.

Банки могут совершать другие сделки с драгоценными металлами (опционы, свопы, фьючерсы и др.) в соответствии с законодательством РФ и международной банковской практикой. Все денежные требования и обязательства, возникающие при совершении сделок с драгоценными металлами между резидентами РФ, должны быть выражены и оплачены в валюте РФ.

Основными факторами, влияющими на объем и структуру банковских операций с драгоценными металлами на макроуровне, являются законодательные (свобода совершения операций), культурно-исторические (традиции), социально-экономические (уровень доходов, налоги, динамика мировых цен на металлы), институциональные (уровень развития финансовых рынков), политические (отношение государства), на микроуровне - экономические (рентабельность операций) и организационно-технические (их разнообразие).

Основными функциями банковских операций с драгоценными металлами являются, во-первых, функция диверсификация их деятельности и, во-вторых, защитная функция. Благодаря развитию операций с драгоценными металлами банки получают возможность нарастить объемы своих активно-пассивных операций, т.е. диверсифицировать источники привлечения и размещения финансовых ресурсов, а также нарастить объемы доходов от посреднической деятельности. В свою очередь, в условиях роста финансово-экономической нестабильности работа с драгоценными металлами позволяет улучшить показатели риска и доходности банковских операций.

Методологически понятие банковских операций с драгоценными металлами неразрывно связано с более общим понятием и экономическим явлением - рынком банковских операций с драгоценными металлами, представляющим собой сферу экономических отношений, связанных с обращением драгоценных металлов в реальном и обезличенном виде, в которых одной из сторон выступают коммерческие банки. С функциональной точки зрения рынок банковских операций c драгоценными металлами - это финансовые центры, где осуществляются регулярные сделки с драгоценными металлами по рыночным ценам в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования ценовых рисков, спекуляций на разнице в ценах и приобретения валюты для международных расчетов. В настоящее время в мире насчитывается более 50 крупных финансовых центров, через которые проходит основной объем банковских операций с драгоценными металлами. В их число сегодня входит и Москва.

С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой систему рыночных институтов, через которые осуществляются операции с драгоценными металлами. С этих позиций банки выступают главным связующим звеном на рынке драгоценных металлов, формируя их экономический оборот, включая движение металла от производителя к потребителю и от одних владельцев к другим. Как и раньше, банки являются ключевым элементом в системе финансового посредничества на рынке драгоценных металлов, оставаясь его крупнейшими операторами.

В глобальном масштабе можно выделить два основных типа рынков банковских операций c драгоценными металлами: международные и внутренние. Первый тип характеризуется отсутствием каких-либо ограничений со стороны регулирующих органов на совершение банковских операций c драгоценными металлами, в которых могут участвовать как резиденты, так и нерезиденты. Подобные рынки отличают не только значительные объемы операций, но и способность оказывать определяющее влияние на внутренние рынки. Это международно признанные банковские центры в Лондоне, Нью-Йорке, Цюрихе, Токио, Франкфурте-на-Майне и ряде других финансовых столиц мира. К международным принято относить и крупные региональные рынки, обслуживающие оборот драгоценных металлов преимущественно в масштабах региона. К таким региональным финансовым центрам относятся, в частности, Гонконг, Сингапур и Сидней.

В отличие от международных на внутренних рынках крупнооптовые банковские операции с драгоценными металлами проводятся нерегулярно и в заметно меньших объемах. Внутренние рынки можно подразделить на две большие группы: свободные и закрытые. В отличие от международных на свободных внутренних рынках могут сохраняться ограничения на ввоз и вывоз из страны драгоценных металлов и деятельность на них нерезидентов. Тем самым местные банки не могут проводить операции в том же объеме, что и на международных рынках. Подобные рынки функционируют в ряде западноевропейских государств, в том числе Франции, Португалии и Швеции. На закрытых внутренних рынках государство не только ограничивает использование драгоценных металлов в хозяйственном обороте, но и жестко регулирует порядок проведения банковских операций с драгоценными металлами. Такие рынки существуют, в частности, в Индии, Индонезии, Турции и Египте.

В России осуществляются следующие виды операций с драгоценными металами: собственные и клиентские операции с наличным и «бумажным» металлом на рынке спот, открытие и ведение обезличенных металлических счетов, операции по хранению и перевозке драгоценных металлов, а также кредитные операции под залог драгоценных металлов. Остальные операции либо слаборазвиты, либо вообще не предоставляются банками.

Значимость золота как финансового актива менялась в мировой экономике. При этом на формирование цены золота значительно влияла и действующая валютная система.

В целом, золото - привлекательный актив в условиях нестабильности на финансовых рынках.

В настоящее время популярностью среди клиентов банков стали пользоваться обезличенные металлические счета, которые представляют собой аналог обычного рублевого счета клиента, только на нем учитываются не рубли, а обезличенные драгоценные металлы (в граммах), но без указания конкретных индивидуальных признаков мерных слитков (количество слитков, проба, производителя, серийный номер и др.). Металлический счет можно открывать в таких драгоценных металлах, как золото или серебро, платина или палладий.

Открытие металлического счета физическому лицу осуществляется на основании подписания договора с банком на открытие и ведение такого счета, затем средства или мерные слитки обмениваются на "безналичный" драгоценный металл и зачисляются на счет в граммах. После этого клиенту выдается его экземпляр договора.

Различают следующие виды обезличенных металлических счетов:

* счета клиентов (срочные и до востребования);

* корреспондентские счета банков;

* счета учета займов, выданных клиентам.

Металлические счета по срокам функционирования делятся на счета «до востребования» - в этом случае срок хранения драгметалла по договору не ограничен, и на «срочные» счета - когда по договору установлен конкретный срок возврата сбережений. Срок оговаривается при открытии вкладов в драгметаллах в соответствии с условиями конкретного вида депозитного вклада.

По доходности обезличенные металлические счета условно можно разделить на два вида.

1. Металлические счета без начисления процентных доходов. При этом доход владельцев ОМС формируется только за счет роста стоимости драгоценных металлов на мировых рынках, если таковые будут.

2. Металлические счета с начислением процентных доходов. Процентные доходы начисляются только в том случае, если металлический счет оформляется как депозитный вклад в драгоценных металлах с конкретным сроком хранения. Общий доход владельцев депозитных вкладов формируется за счет процентов, начисляемых в драгметаллах (граммах), и прироста стоимости драгоценных металлов на мировых рынках за этот период.

Хранение сбережений в виде драгоценных металлов на обезличенных металлических счетах имеет ряд преимуществ, к которым относятся и отсутствие НДС при приобретении «безналичного» драгоценного металла, и возможность пополнения или частичного снижения остатка на счете «до востребования»; отсутствие проблем с хранением, сертификацией и транспортировкой физического металла; упрощенная процедура купли-продажи «обезличенного» драгметалла, возможность открытия счета в пользу третьих лиц.

Но есть и ряд недостатков, которые снижают привлекательность данного инструмента для клиентов: хранение денежных средств на обезличенных металлических счетах не попадает под действие Федерального закона от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». Следовательно, при наступлении страхового случая Агентство по страхованию вкладов не произведет страховых возмещений по вкладам вкладчиков, хранящих свои средства на обезличенных металлических счетах. Федеральный закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» При снятии со счета драгметалла в физической форме, то есть в слитках, в стоимость слитка войдет НДС, даже если клиент производил зачисление драгметалла на обезличенный металлический счет путем передачи (продажи) банку слитков драгметалла в физической форме. Таким образом, клиент теряет сумму НДС дважды.

При закрытии обезличенного металлического счета клиент может получить свои сбережения или через реализацию «безналичного» драгметалла по курсу банка и получения средств в рублях, или через снятие драгметалла в виде мерных слитков в физической форме (из хранилища банка) с уплатой НДС (18% от стоимости металла).

Кроме того, если зачисление или снятие драгметалла по обезличенному металлическому счету осуществляется в виде мерных слитков, то доходность счета (драгметалла) снижается из-за снятия банками комиссионных вознаграждений за отдельные операции по счету: за зачисление драгоценного металла на счет при физической поставке слитков драгоценных металлов; за выдачу драгоценного металла с обезличенного металлического счета в физической форме; за проверку мерности слитков (сохранности слитков, наличия и соответствия сертификатов и паспортов завода изготовителя и др.); за операции по учету ограничений права распоряжения обезличенным металлическим счетом при оформлении залога.

2.4 ИССЛЕДОВАНИЕ ДИНАМИКИ РАЗВИТИЯ ОПЕРАЦИЙ ЗАО «ВТБ 24» С ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ

Банк ВТБ24 - один из крупнейших участников российского рынка банковских услуг. Банк входит в международную финансовую группу ВТБ и специализируемся на обслуживании физических лиц, индивидуальных предпринимателей и предприятий малого бизнеса.

В числе предоставляемых услуг: выпуск банковских карт, ипотечное и потребительское кредитование, автокредитование, услуги дистанционного управления счетами, кредитные карты с льготным периодом, срочные вклады, аренда сейфовых ячеек, денежные переводы, операции с драгоценными металлами. Часть услуг доступна нашим клиентам в круглосуточном режиме, для чего используются современные телекоммуникационные технологии.

Банк ВТБ24 активно работает на рынке драгоценных металлов, осуществляя следующие операции с драгоценными металлами:

ответственное хранение драгоценных металлов,

проведение операций по обезличенным «металлическим» счетам и «металлическим» счетам ответственного хранения.

продажа памятных и инвестиционных монет из драгоценных металлов

В банке можно приобрести памятные и инвестиционные монеты из драгоценных металлов, выпущенные Банком России.

В ВТБ24 можно приобрести памятные монеты из чистого золота или серебра, а также комбинированные варианты из этих двух металлов (биметаллические монеты).

Преимущества памятных монет:

· нумизматическая ценность;

· тематическая направленность (природа и животный мир, знаки зодиака, памятники истории и архитектуры, спорт, география);

· высокохудожественное оформление;

· высокое качество чеканки;

· ограниченный тираж выпуска.

ВТБ24 реализует монеты из золота и серебра. Они обладают статусом и техническими характеристиками драгоценных металлов, операции с которыми в соответствии с российским законодательством не облагаются НДС. Благодаря этому их цена существенно ниже стоимости памятных монет того же веса и максимально приближена к цене содержащегося в них драгоценного металла.

По итогам 2011 года банком ВТБ24 было реализовано более 10 тысяч памятных и инвестиционных монет из золота и серебра, выпущенных Банком России. Увеличение количества реализованных монет стало возможным благодаря расширению их ассортимента и сети офисов, предоставляющих данную услугу.

Доля инвестиционных монет в общем количестве проданных монет за 2011 год составляет 70%. Среди памятных монет наибольшим спросом (более 90%) пользуются серебряные монеты номиналом 1, 2 и 3 рубля.

Банк ВТБ24 предлагает частным лицам покупку драгоценных металлов (золото, серебро, платина, палладий) на обезличенные металлические счета.

Услуги по обезличенным металлическим счетам включают:

Открытие и обслуживание обезличенных металлических счетов,

Покупка/продажа драгоценных металлов с поставкой на обезличенные металлические счета.

Открытие ОМС подразумевает приобретение 1 грамма драгоценного металла для серебра, платины и палладия и 0,1 грамма для золота. Проценты по счету не начисляются, доходность зависит от изменения котировок покупкипродажи драгоценного металла. Существует возможность пополнения счета посредством покупки металла по курсу, действующему на день совершения операции. Рассмотрим динамику цен на драгоценные металлы, в которых можно открыть обезличенные металлические счета в ВТБ 24.

Таблица 1 Динамика цен на драгоценные металлы

ОБЪЕКТ ИНВЕСТИРОВАНИЯ	ЕД. ИЗМЕРЕНИЯ	КОНЕЦ 2006Г.	КОНЕЦ 2011Г.	ДОХОДНОСТЬ ГОДОВЫХ, %
Золото	руб. за 1 грамм	516,01	1671,81	45%
Серебро	руб. за 1 грамм	9,75	31,17	44%
Платина	руб. за 1 грамм	913,39	1587,77	15%
Палладий	руб. за 1 грамм	251,01	647,29	32%
Доллар США	руб. за 1$	26,78	32,11	6%
Евро	руб. за 1 €	33,97	43,41	6%

Кроме того, режим ОМС допускает частичный расход по счету, который возможно осуществит путем продажи обезличенного металла за рубли по курсу установленному банком для.

Особенности и преимущества обезличенных металлических счетов в Банке ВТБ24:

· Обезличенные металлические счета открываются для учета операций с драгоценными металлами (золото, серебро, платина, палладий). Учет по счетам ведется в граммах металла.

· Металл, купленный на ОМС, не облагается НДС. Нет никаких дополнительных или скрытых комиссий.

· Операции осуществляются без выдачи металла из хранилища Банка. Это обеспечивает высокую скорость расчетов . К тому же при покупке драгоценного металла на ОМС инвестор не несет расходов на хранение металла.

· Рассмотрим динамику цен на драгоценные металлы, в которых можно открыть счета в ВТБ 24.

Рисунок 1 Динамика цен на золото

·

Рисунок 2 Динамика цен на серебро



Рисунок 3 Динамика цен на платину

Рисунок 4 Динамика цен на палладий

Как видно из представленных графиков, цена на драгоценные металлы очень часто меняется, но, тем не менее, в долгосрочной перспективе наблюдается тенденция в сторону увеличения. Поэтому вложения в драгоценные металлы будут приносить доходность в том случае, если инвестор вкладывает денежные средства на длительный период времени.

Одним из важных направлений работы банка являются операции со слитками драгоценных металлов. В настоящее время ВТБ 24 совершает операции покупки и продажи физическим и юридическим лицам слитков золота и серебра.

Проанализируем динамику основных показателей операций на рынке драгоценных металлов ВТБ 24 за 2009-2011 годы, а именно:

- объем продаж мерных золотых слитков;

- объем продаж золотых монет «Знаки Зодиака »;

- объем продаж золотых монет «Лунный календарь»;

В следующей таблице приведем данные о динамике объемов продаж 2007-2009 годы:

Таблица 2. Динамика объемов продаж в 209-2011 годах

Объем продаж, млн. руб.	2009	2010	2011
Мерные золотые слитки	17,5	15,8	16,7
Монеты «Знаки Зодиака»	15,7	15,3	16,3
Монеты «Лунный календарь»	5,1	5,3	5,4

Данные Таблицы 2 проиллюстрируем графическим представлением динамики этих показателей (рис. 1).

Рисунок 1 - Объемы продаж золотых слитков и монет в 2009-2011 гг

Как можно видеть из таблицы 2 и рисунка 1 , принципиально структура объемов продаж золота и сопутствующих услуг за 4 рассматриваемых года не поменялись, при этом прослеживается тенденция к росту объемов продаж.

Для наглядности проанализируем распределение выручки от сделок с золотом ВТБ 24 по следующим направлениям:

- продажа золота;

- сопутствующие услуги: ведение обезличенных металлических счетов, предоставление депозитных ячеек и т.п.;

-сервисные услуги: информация о состоянии рынка драгметаллов.

Таблица 3 - Распределение объемов продаж в 2009-2011 годах

Доля, %	2009	2010	2011
Продажа золота	87	88	83
ОМС и депозитные ячейки	10	8	12
Информационные услуги	3	4	5
Всего	100	100	100

Представим эти данные графически (рис. 2)

Рисунок 2 - Распределение объемов выручки при сделках с золотом

Как можно видеть из приведенных выше данных, структура выручки ВТБ 24 за 2009-2011 гг. также принципиально не меняется.

Основную часть выручки дает собственно продажа золота, однако, при совершении сделок с золотом нельзя обойтись без сопутствующих сервисных и информационных услуг.



ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В РОССИИ

3.1 ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДРАГМЕТАЛЛОВ

До недавнего прошлого иностранные инвесторы не проявляли особого интереса к российской золотодобывающей промышленности из-за ее чрезмерной раздробленности и относительно устаревшей технологии добычи. Однако в результате недавней консолидации отрасли появились достаточно крупные компании, которые не остались незамеченными на рынке капитала. Благодаря нарастающему внедрению передовых технологий горнорудных работ добыча золота стала привлекать внимание как стратегических, так и портфельных инвесторов.

Кроме того, в отличие от производителей стали и цветных металлов, золотодобывающим компаниям нужна помощь финансовых рынков для осуществления своих амбициозных планов, поэтому их управленческие команды стремятся обеспечить прозрачность финансовой отчетности, наладить отношения с инвесторами и увеличить ценность компании для акционеров.

Банки продолжают играть важнейшую роль в развитии золотодобычи и в будущем останутся, по всей вероятности, одной из важнейших категорий игроков «золотого рынка» в России. С ростом стабильности золотодобытчиков, конкуренция среди банков возрастает, им всё с большим трудом приходится зарабатывать, выстраивая всё более сложные комбинации инструментов заработка и соглашаясь на всё более протяженные периоды окупаемости схем. Это объективно повышает их требования к управляемости рисками клиентов, а соответственно, и к «прозрачности» клиентов и «видимости» всех рисков, связанных с их финансированием.

Выделим основные факторы роста российского рынка золота.

Прежде всего, это уровень затрат на добычу золота, режим налогообложения, объем и качество запасов, рост мировых цен на золото.

Золотодобывающая промышленность России отличается сочетанием таких благоприятных факторов, как низкий уровень операционных затрат и огромные возможности роста добычи в будущем. На территории страны расположено несколько месторождений золота мирового уровня, в недрах которых скрыты крупные залежи руды высокого качества. Более того, на многих из них золото стало добываться совсем недавно, или начало добычи запланировано на ближайшее будущее. Такое положение резко отличается от состояния отрасли в других странах, являющихся крупнейшими поставщиками золота, где в течение последних пяти лет отмечался спад добычи. Кроме того, там нет новых крупных месторождений.

Меняется также и характер добычи золота в России: теперь примерно половина этого металла извлекается из твердых пород, тогда как 15 лет назад этот показатель составлял всего 20%. Для этого способа добычи требуется больше капиталовложений, чем для излечения металла из россыпи, однако повышается предсказуемость объемов, и увеличиваются сроки эксплуатации. В результате по мере роста потребностей в инвестициях, необходимых для финансирования разработки месторождений в твердой породе, российские добывающие предприятия будут все чаще обращаться за помощью к рынку капиталов, т.е. к банковскому сектору.

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

- тенденция увеличения добычи золота в России сохранится;

- растет инвестиционная привлекательность отрасли;

- будут введены в отработку новые объекты и продолжится добыча на уже разрабатываемых объектах;

- продолжится консолидация золотодобывающей отрасли;

- в России существует большой потенциал неразработанных запасов, который может стать базой дальнейшего развития добычи золота;

- усиливается роль банковского сектора в кредитовании золотодобычи.

Факторы роста российского рынка золота:

· Благоприятная коньюнктура рынка - рост мировых цен на золото и и драгоценные металлы, вызванная дефицитом предложения

· Прочная минерально-сырьевая база - большое количество разведанных месторождений мирового уровня

· Низкая себестоимость добычи за счет невысоких операционных затрат и благоприятного налогового режима - в России себестоимость производства золота на 23% ниже среднемирового показателя, налогообложение золотодобывающих компаний либеральнее зарубежного

· Большой удельный вес россыпного золота, более рентабельного для добычи

· Консолидация, укрепление финансовой мощи компаний - всё больше солидных зарубежных компаний - и финансовых, и горных - занимают серьезные позиции на рынке золота России; растет капитализация, в основном, за счет слияний и поглощений, отечественных компаний

· Высокая инвестиционная активность на рынке драгоценных металлов - всё больше российских компаний развивают свою активность за рубежом, в особенности на финансовых рынках

Высокая стоимость золота, благоприятная для российского рынка драгоценных металлов, в будущем будет обеспечиваться влиянием следующих основных факторов:

1) сохранение повышенного спроса со стороны Китая и Индии, находящихся на стадии экономического подъема;

2) дальнейшее ослабление позиций американского доллара.

3.2 ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ РЫНКА ДРАГМЕТАЛЛОВ И ПУТИ ИХ РАЗРЕШЕНИЯ

Круг проблем рынка драгоценных металлов в России включает множество аспектов: