Проблемы статуса золота и драгоценных металлов в современном мире

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

С древнейших времен и до наших дней золото является мерилом богатства. Хранимое в слитках, монетах, украшениях оно приковывает взоры людей. Многотысячелетняя история обращения благородных металлов поистине неотделима от истории развития человеческого общества. Золото не просто являлось средством платежа. С ним были связаны открытия новых континентов и крушения цивилизаций, кровопролитные войны и периодически поражавшие мир золотые лихорадки, заселение самых труднодоступных районов и развитие новых отраслей промышленности.

С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. С совершенствованием человеческого общества видоизменялись функции и роль желтого металла; он уже не используется как средство платежа, но по-прежнему играет свою роль в системе экономических отношений.

На определенном этапе развития общества золото приобрело статус денежного товара. В дальнейшем на его базе сложилась система золотого стандарта, без которой невозможно себе представить развитие экономики многих стран в 19-20 в.в. Позже, преодолев национальные границы, золото стало основой мировой валютной системы, выполняя эту функцию, по сути, до 70-х г.г. 20 века. Этот период характеризовался двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на национальном и межгосударственном уровне. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Частный сектор был серьезно ограничен в операциях с физическим металлом. Достаточно сказать, что в США, оплоте либеральной экономики, свободное владение слитковым золотом частным лицам было разрешено только в 1975 г.

Накопление противоречий внутри валютной системы привело к ее качественному изменению - переходу от фиксированных валютных курсов кплавающим, что повлекло за собой трансформацию статуса золота. Оно было юридически выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом, к его большей доступности частному сектору. Коренным образом изменились состав участников и структура рынка золота, расширился спектр операций, проводимых с драгоценными металлами.

В последнее время отмечается усиление интереса к рыночному обращению драгоценных металлов в мире. Одним из главных дискуссионных вопросов является тезис о коренном изменении роли золота. По мнению ряда экспертов, конец 20 в. характеризуется тотальным пересмотром статуса золота как финансового актива. Эта точка зрения базируется на том, что продолжавшийся уже длительное время процесс демонетизации золота окончательно завершился, а сам металл следует рассматривать исключительно как обыкновенный товар.

Актуальность выбранной темы заключается в том, что драгоценные металлы играют огромную роль в экономике каждой страны. Они традиционно используются инвесторами всего мира в качестве активов, наиболее защищенных от различных потрясений. Актуальность темы исследования обусловлена и тем, что драгоценные металлы занимают особое место на товарных и финансовых рынках. С развитием человеческого общества происходит переоценка социально-экономической сущности золота, её функций и роли, как в национальных экономиках, так и в мировой экономике. Золото было и остается важным экономическим и политическим инструментом в руках ведущих государств мира.

Целью исследования в данной дипломной работе являются проблемы статуса золота и драгоценных металлов в современном мире.

В рамках поставленной цели необходимо решены следующие задачи:

· проанализировать основные этапы исторического развития рынка драгоценных металлов

· изучить роль золота и драгоценных металлов в экономике до и после принятия Ямайской валютной системы;

· изучить нормативно-правовую базу, регулирующую современный рынок драгоценных металлов;

· рассмотреть основные операции коммерческих банков с драгоценными металлами и основные нормативно-правовые документы, регулирующие их;

· проанализировать современное состояние и тенденции развития основных отраслей рынка драгоценных металлов (золото, серебро, платина);

· выявить основные проблем рынка, пути и методы решения выявленных проблем.

Дипломная работа состоит из трех глав, введения и заключения. В первой главе рассматриваются этапы развития рынка драгоценных металлов, нормативно-правовая база, регулирующая операции с драгоценными металлами а так же их запасы и добыча в России и в мире. Во второй главе мною рассказывается о деятельности коммерческих банков на рынке драгоценных металлов, описывается правовое регулирование их деятельности. В третьей главе мною выявлены основные проблемы и перспективы развития российского рынка драгоценных металлов.

Объектом исследования является современный рынок драгоценных металлов. Предметом исследования - деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов и основные банковские операции с драгоценными металлами.

В целях осуществления анализа, в ходе выполнения данной работы использовано большое количество источников информации, отражающей современное состояние рынка драгоценных металлов. В качестве исходной базы для исследования, помимо учебно-методической литературы, использовались периодические издания, материалы компаний и информационно-аналитические материалы в сети Интернет, находящиеся в открытом доступе.

Типы используемых документов: данные официальной статистики, данные статистики компаний, обзорные статьи в деловой и профессиональной прессе, в сети интернет, результаты исследований, материалы конференций, интервью с игроками рынка; учебники, монографии, научные труды и учебные курсы.



ГЛАВА 1. ХАРАКТЕРИСТИКА И ОСОБЕННОСТИ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

1.1. РОЛЬ ЗОЛОТА И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЯХ. ЯМАЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.

С древнейших времен - с появлением торговых отношений и до сегодняшнего дня - золото и драгоценные металлы играют важнейшую роль в экономике. Первоначально люди даже не представляли, сколь трудную экономическую задачу им предстояло решить, когда они приступили к товарному обмену. Племя, занятое животноводством, совершенно не знало, как - в каких меновых соотношениях - можно по справедливости обменять возникшие у него излишки мяса на зерно, выращенное земледельцами. А существо задачи состояло в том, чтобы открыть, найти общепризнанный всеми эквивалент (равный по стоимости товар), с помощью которого можно измерять стоимость всех без исключения товаров. Найти такую вещь, которая надежно устанавливала бы эквивалентность товарного обмена между всеми людьми. Естественно, без этой вещи не могло успешно развиваться товарно-рыночное хозяйство в рамках национальных границ и в международном масштабе.

Требованиям международной торговли не соответствовали различные местные эквиваленты. В результате выделился один - признанный всеми народами - всеобщий эквивалент: деньги. Так было открыто «волшебное средство», способное превратиться, если угодно в любую желанную и заманчивую вещь.

Для выполнения роли денег наиболее подошло золото - благородный металл, обладающий большой сохранностью. Золото имеет также другие необходимые для всеобщего эквивалента качества: делимость, портативность (благодаря большому удельному весу золота требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (более благородный металл - платина встречается в природе реже), большую стоимость (добыча 1 кг золота требует больших затрат труда).

Золото в современном мире демонетизировано, то есть оно не выполняет денежных функций. Национальные валюты утратили золотое обеспечение, золото непосредственно не используется в международных расчетах. В то же время золото по-прежнему ценится как высоколиквидный товар, образуя составную часть финансовых резервов государства. Как страховой фонд золото используется при необходимости для покупки свободно конвертируемых валют, путем продажи его на рынках золота, на аукционах. Золото может служить залогом при получении кредитов от иностранных государств или международных организаций.

Во все времена золото было мерилом богатства, могущества, власти. Блеск золота манил завоевателей, «золотая лихорадка» заставляла тысячи людей покидать насиженные места и устремляться в далекие страны в надежде быстро разбогатеть. Золото действительно было удобным мерилом стоимости любых товаров: оно не портится, занимает мало места, легко делится на части и вновь сплавляется, его сравнительно легко очистить, встречается золото в природе редко, а его добыча сопряжена с большими затратами времени и труда. Наконец, золото просто красиво, и из него можно делать предметы роскоши. Неудивительно, что в течение тысячелетий золото выполняло роль мировых денег: его охотно принимали к уплате во всех странах.

К концу 19 в. в большинстве стран (в России - в 1897) был введен золотой стандарт: денежная система, в основе которой лежало золото, которое в роли валютного металла вытеснило серебро. При этой системе главные денежные единицы чеканятся только в золоте (золотой монометаллизм), золотые монеты находятся в свободном обращении, а содержание золота в них по стоимости точно соответствует номиналу монеты. Бумажные ассигнации при этом свободно обмениваются на золото по твердому курсу. К 1913 больше всего золотых монет было в США, Великобритании и Франции - в сумме 3500 т золота (в России - 400 т).

Золотой стандарт просуществовал до 1932 (во Франции - до 1936), с временным отказом от него в 1919-1925-х. При нем золото имело постоянную строго фиксированную цену: 85 шиллингов за унцию на Лондонской бирже, 35 долларов в США. В1930-е обмен бумажных денег на золото прекратился. Более того, частным лицам во многих странах запрещали владеть золотом (исключение составляли ювелирные изделия и коллекционные монеты). В США, например, закон, запрещавший гражданам покупать, продавать и хранить золото в слитках и монетах, был отменен только в 1974.

После отказа от золотого стандарта цена на золото стала расти быстрыми темпами и удвоилась всего за несколько лет. В 1930-е США установили контроль над ценой золота, сохраняя ее монопольно низкой и скупая золото тысячами тонн. В 1944 после совещания в Бреттон-Вудсе (США) и создания Международного валютного фонда (МВФ) была установлена новая система: золотое содержание всех валют было строго закреплено, главным средством международных платежей было золото, главной резервной валютой - доллар при твердой цене 35 долларов за унцию. Эта система просуществовала до начала 1970-х, когда США были больше не в состоянии оплачивать свои долларовые долги золотом. Первый удар нанес в середине 1960-х Де Голль, предъявивший США к оплате золотом несколько миллиардов долларов. Примеру Франции последовали другие страны. В результате только за 1965-1967-е США лишились 3000 т золота. В августе 1971 на запрос Великобритании о конвертации долларов в золото США ответили отказом. Выступая по телевидению 15 августа, президент Никсон неожиданно объявил о прекращении размена долларов на золото для иностранных государств. В январе 1978 Бреттон-Вудские соглашения были отменены официально, и доллар стал неконвертируемым в золото.

Полный и окончательный «разрыв» доллара и золота произошел 1 апреля 1978 в результате Ямайского валютного соглашения о демонетаризации золота. Отменялось и «золотое содержание» других национальных валют: их плавающие курсы определяют с тех пор только относительно друг друга, но не относительно золота.

Ямайская валютная система -- современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов. Эта система действует в мире и по настоящее время, хотя в свете глобального кризиса 2008--2009 годов начались консультации о принципах новой мировой валютной системы

Ямайская система образовалась в 1976--1978 годах как итог реорганизации Бреттон-Вудской валютной системы. Основные особенности и принципы:

§ официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);

§ зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;

§ введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;

§ помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро);

§ установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;

§ государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

Главным практическим значением новой системы стал отказ от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

Механизм действия Ямайской валютной системы можно описать так. Страны -- члены МВФ получили определенную долю СДР в соответствии с долями в основном капитале фонда. СДР функционируют только как расчетные единицы, при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. С 1 января 1981 года МВФ использовал упрощенную котировку СДР на основе средневзвешенного курса валютной корзины, состоявшей из следующих валют: доллар США -- 42 %, немецкая марка -- 19 %, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена -- по 13 % (в соответствии с удельным весом валют в международной торговле, они периодически пересматриваются).

После принятия Ямайского соглашения, золото перестало играть ведущую роль в мировой валютной системе.

Во второй половине 90-хгодов ХХ века золото дешевело, т.к.на финансовом рынке доминировала точка зрения, что, доллар силен, рост рынка акций стабилен ,инфляция под контролем, поэтому никто не спешил покупать золото, а наоборот, старались продать или дать в кредит. Вокруг золотых кредитов центробанков выстроился целый бизнес. Хедж- фонды занимали золото по незначительной ставке (колеблется в диапазоне 1-3 % годовых, ставка ФРС во второй половине 90-х годов - 4,75-6,5 % годовых) и вкладывали деньги в американские акции, корпоративные облигации, облигации развивающихся стран и даже в ГКО. Доходность такого рода операций составляла десятки процентов.

В настоящее время нет такого роста на американском фондовом рынке, растет политическая нестабильность в мире, поэтому на сегодня относительно других возможных вариантов вложения денег в золото, пожалуй, вне конкуренции. Золото - привлекательный актив для инвесторов, неоспоримое преимущество золота - многовековая “кредитная история“ и независимость от большинства стран мира. Таким образом , золото исторически продолжает играть роль основного мирового актива - средства сбережения капитала. Косвенное свидетельство этому - тот факт, что из всех металлов только по золоту существует ликвидный кредитный рынок и развитый рынок производных инструментов. Возможно, золото перестало быть наиболее удобным и прибыльным финансовым активом, но оно остается тем важнейшим инструментом, контролируя который можно манипулировать макроэкономическими условиями. Золото до сих пор не потеряло для мировой экономики значения “денег в последней инстанции”. Большинство Центробанков включает золото в состав своих резервов (в Европейском Центральном Банке доля золота составляет - 10-15 %; в ЦБ Швейцарии- 35-38 %; в ЦБ России -11 %).

Рынок драгоценных металлов можно рассматривать с двух точек зрения: с функциональной и институциональной.

С функциональной точки зрения рынок драгоценных металлов и драгоценных камней представляет собой торгово-финансовый центр, в котором сосредоточены торговля ими и другие коммерческие и имущественные сделки с этими активами.

С этой позиции функционирование рынка драгоценных металлов должно обеспечить промышленное и ювелирное потребление драгоценных металлов и драгоценных камней, создание золотого запаса государства, страхование от валютных рисков, получение прибыли за счёт арбитражных сделок.

С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой совокупность специально уполномоченных банков, бирж драгоценных металлов.

Рынок драгоценных металлов включает в себя совокупность разнообразных взаимоотношений между субъектами рынка на этапе разведки, добычи, переработки и т. д. до конечного изготовления изделий из драгоценных металлов.

В современной экономике золото и драгоценные металлы выполняют следующие функции:

1) обеспечивают финансовую безопасность (на случай кризиса),так как являются наиболее ликвидным международным средством платежа

2) помогают диверсифицировать официальные резервные активы;

3) обеспечивают экономическую безопасность как уникальные активы, которые не является чьим-либо долговым обязательством;

4) обеспечивает политическую безопасность, оно не зависит от валютного контроля или замораживания активов, при необходимости оно всегда может быть использовано.

На основании всего вышеизложенного можно сделать следующий вывод: золото и драгоценные металлы играют очень важную в жизни людей. В древние времена золото выполняло роль денег, сейчас, хоть оно и утратило эту функцию, но все равно остается одним из самых ликвидных и надежных активов для вложения средств. Практически все государства в мире, держат часть своих резервов в золоте и драгоценных металлах, что позволяет странам обезопасить себя от колебаний мирового рынка, так же от кризисов. Это связано с тем, что золото, независимо и не является ни чьим долговым обязательством.

1.2. ЭТАПЫ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

Многотысячелетняя история обращения благородных металлов поистине неотделима от истории развития человеческого общества. Золото являлось не просто средством платежа. С ним были связаны открытия новых континентов и крушения цивилизаций, кровопролитные войны и периодически поражавшие мир золотые лихорадки, заселение самых труднодоступных районов и развитие новых отраслей промышленности.

С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. С совершенствованием человеческого общества видоизменялись функции и роль желтого металла; сейчас оно уже не используется как средство платежа, но по-прежнему играет свою роль в системе экономических отношений.

На определенном этапе развития общества золото приобрело статус денежного металла. В дальнейшем на его базе сложилась система золотого стандарта, без которой трудно представить себе развитие мировой экономики в XIX-XX вв.

Золотой стандарт - это способ организации денежных отношений, при котором роль всеобщего эквивалента играет золото и при котором наряду с золотом в обращении находятся кредитные деньги, свободно по номиналу обмениваемые на золото.

Золотые стандарты сформировались в процессе перехода от биметаллизма, когда в роли денег использовались серебро и золото, к монометаллизму, когда роль всеобщего эквивалента закрепилась за золотом.

Можно выделить следующие этапы функционирования золотого стандарта:

1) 1816-1922 - Золотомонетный стандарт

Первым золотым стандартом был золотомонетный стандарт. При этом стандарте цены всех товаров исчислялись в золоте и свободно обращались золотые монеты. Любой владелец золота в слитках или ювелирных изделиях имел неограниченное право отчеканить из металла на государственном монетном дворе золотые монеты. Осуществлялся свободный обмен банкнот на золото по номиналу. Отсутствовали ограничения на ввоз в страну и вывоз золота за границу.

Золотомонетный стандарт был наиболее устойчивым, соответствующим потребностям развивающегося капитализма периода свободной конкуренции. Здесь исключалась инфляция, ибо излишние банкноты превращались в золото и уходили из обращения. Золотомонетный стандарт базировался на золотом содержании каждой национальной валюты. Такое содержание объявлялось правительством, которое гарантировало беспрепятственный обмен банкнот на золото.

Великобритания была первой страной, где стал функционировать золотомонетный стандарт. В 1816 г., после победы над Наполеоном, эта страна законодательно закрепила золотой стандарт как национальную денежную систему.

В США золотомонетный стандарт был установлен в 1837 г., в России - в 1895-1897 гг.

Золотомонетный стандарт как основная форма организации денежной системы был юридически оформлен Международным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., и страны Европы и Америки признали золото единственной формой мировых денег.

В период золотомонетного стандарта непосредственное участие золотой монеты в обращении нигде не достигло особенно значительных размеров, так как наряду с золотом находились в обращении банкноты и их заместители, а наиболее крупный платежный оборот обслуживался безналичными расчетами. Кроме того, золотая монета вследствие высокой ценности не могла вытеснить из оборота и мелкую разменную монету.

С начала первой мировой войны во всех воевавших странах прекратился обмен банкнот на золото.

В период войны возросла роль золота как стратегического резерва, который можно было оперативно превратить в оружие и другие материальные ценности, необходимые для военных действий. В результате войны золотомонетный стандарт перестал существовать, хотя большинство стран и не изменили золотого содержания своих валют, но прекратили их обмен на золото и запретили вывоз золота за пределы страны. Золото сосредоточивалось в руках государства.

2) 1922-1944 - Золотослитковый и Золотодевизный стандарты

Новым эквивалентом стал золотослитковый стандарт. Этот тип золотого стандарта способствовал созданию такой денежной системы, при которой банкноты обменивались на слитки весом 12-14 кг.

Для обмена на слитки требовалось представить в банк крупные суммы, например в Великобритании - 1700 фунтов стерлингов и во Франции -715 тыс. франков. Из-за большого веса и высокой стоимости слитков золото не использовалось во внутреннем денежном обращении, так как при золотослитковом стандарте чеканка монет из золота прекращается. Высокая стоимость и большой вес слитка сделали возможным его использование только в оптовом внутреннем товарообороте или при государственных расчетах. Здесь золото еще выполняло роль мировых денег, хотя и в ограниченных масштабах.

Большинство стран не только не сумели вернуться после войны к золотомонетному стандарту, но и восстановить его ограниченный вариант в виде золотослиткового стандарта. Для этих стран стал возможным обмен их валют на «девизы». Так стали называть банкноты тех стран, которые обменивали свою валюту на золото.

Девизы применялись в качестве валюты международных платежей. При золотодевизном стандарте золото уже не только не использовалось во внутригосударственном денежном обращении, но и «ушло» из межгосударственного денежного оборота.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты были юридически оформлены межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Конференция определила статус резервной валюты (резервного девиза).

3) 1944-1976 - Золотодолларовый стандарт.

После Бреттон - Вудской конференции в 1976 году функция мировых денег оставалась за золотом, однако масштабы его использования в международных валютных отношениях значительно снижались, а в качестве международного платежного средства в международный оборот вводился доллар США. Для золота была установлена фиксированная цена - 35 долларов США за тройскую унцию. Теперь страны могли поменять доллары на золото. В то время США принадлежало 70% мировых золотых запасов. Эта система просуществовала до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечить конверсию зарубежных долларов в золото. Золотые запасы США таяли буквально на глазах: временами по 3 тонны в день. Это несмотря на все меры, которые предпринимали США, чтобы остановить утечку золота. Возможности для обмена долларов на золото были всячески ограничены: он мог осуществляться только на официальном уровне и только в одном месте -- в Казначействе США. Но цифры говорят сами за себя: с 1949 по 1970 год золотые запасы США сократились с 21 800 до 9838,2 тонны -- более чем в два раза. Золотодолларовый стандарт просуществовал до 1976, когда была принята Ямайская валютная система.

4) 1976 - до настоящего времени - Ямайская валютная система.

Валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов.

Теперь хотелось бы более подробно разобрать развитие рынка золота в России.

Развитие рынка золота в России началось с открытия и разработки золоторудных месторождений в Карелии в 1732 году и на Урале в 1742 году. Однако решающее значение для создания золотого запаса Российской империи имели открытия россыпного золота около Березовского месторождения в 1771 году. Царским правительством добыча золота всемерно поощрялась, что способствовало укреплению могущества России. Золотопромышленникам выдавались ссуды, кредиты, устанавливались умеренные налоги, быстро оформлялись горные и земельные отводы. Это способствовало открытию многих россыпей с высоким содержанием золота, в результате чего его добыча быстро возрастала. В 1880-х годах, после спада «золотой лихорадки» в Калифорнии и Австралии и до подъема добычи в Южной Африке, Россия по добыче золота занимала первое место. В 1887 г. в России было добыто 39 т золота, в 1913 г. добыча поднялась до 64 т.

В СССР золотодобыча получила новый существенный импульс. Началось интенсивное освоение ресурсов, расположенных в труднодоступных районах (главным образом за счёт использования труда заключённых). В 1933 г. добыча золота в СССР составила 110 т, в 1936 г. - 150 т. и в 1940 г. - 180 т. Максимальный уровень добычи был достигнут в 1988 г., когда он составил 304 т. В 1990 г. - последний год существования СССР добыча снизилась до 302 т.

В последние годы существования СССР все золотые прииски были объединены в 10 производственных объединений, подчиняющихся «Союззолото» (впоследствии - «Главалмаззолото»).

Распад СССР и вхождение российской золотой промышленности в систему рыночных отношений сопровождались существенной перестройкой производственной структуры и обращения золота. В 1992-1993 годах произошла дезинтеграция отрасли: 10 объединений распались на множество организаций разных форм собственности. Число лицензий, выданных в это время на золотодобычу превысило 3 000. На этом этапе преобразований произошло повышение статуса артелей старателей: они получили право участвовать в конкурсах на разработку месторождения и право самостоятельно заключать договоры с Гохраном на поставку добытого золота. В сущности, все хозяйствующие субъекты золотодобычи сравнялись в правах.

До рыночных преобразований в российском государстве к золоту относились не как к обычному товару или финансовому инструменту, а как к особому государственной важности «стратегическому товару». Добыча, производство и торговля золотом были полностью под контролем государства. Финансовый механизм основывался на бюджетном авансировании сезонной добычи золота, а после прохождения аффинажа и поставки в хранилище Гохрана сданное золото полностью оплачивалось по утверждённым ценам. При этом основная часть добытого золота оставалась в запасах государства, другая часть шла на пополнение золотовалютных резервов Центрального банка, остальное распределялось между промышленными потребителями. Экспорт золота был возложен на государственного уполномоченного агента, каковым был определён Внешторгбанк СССР.

В настоящее время произошел выход золотодобывающей промышленности из-под патронажа государства и вхождение её в систему рыночных отношений, что привело к многочисленными реорганизациями органов государственного управления отраслью, что в конечном итоге привело к созданию рыхлой производственной структуры, ликвидации системы стимуляторов и государственной поддержки и, как следствие, к снижению добычи и экспорта золота. Так же в настоящее время произошло сокращение россыпных месторождений золота, по сравнению с прошлыми годами, что так же повлияло на сокращение добычи золота, так как для освоения рудных месторождений необходимы большие и долговременные инвестиции.

В последние годы объём добычи золота в России стабилизировался на уровне 165-170 т., что позволило занять и прочно удерживать место в десятке стран - лидеров по добыче золота.

Добыча золота осуществляется на территории 28 регионов России, причём 80% золотодобывающих предприятий находятся в районах Крайнего Севера.

В настоящий момент мировой рынок золота представляет собой совокупность международных и внутренних рынков --
разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования.



1.3 ЗАПАСЫ И ДОБЫЧА ЗОЛОТА И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ В РОССИИ И МИРЕ

Сегодня золото и драгоценные металлы используются фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Раннее, во времена свободного обращения драгоценного металла, золотой запас был резервным фондом для платежей на межународной арене, платежей по вкладам, внутреннего обращения и размена банкнот.

В 1913 г. в централизованных резервах было сосредоточено около 60% всего мирового запаса монетарного золота. Около 40% золота и драгоценных металлов находилось в обращении. В последующие годы металлическое обращение было заменено бумажным и золото стало концентрироваться в централизованных фондах.

Во времена свободного обращения золота в качестве платежного средства в отдельных странах мира (до 1929-1933 гг.) этот драгоценный металл служил резервным фондом для международных платежей. После второй мировой войны в 1939-1945 гг., когда экономика многих стран была ослаблена, значение драгоценных металлов серьезно возросло, начался процесс огосударствление золотого запаса.

Современные учтенные государственные запасы золота и драгоценных металлов, сосредоточенные в Центральных банках различных стран и резервах МВФ, составляют более 32 тыс. тонн. Еще большие объемы золота имеются у населения в виде ювелирных украшений и монет.

В начале 2000-х годов мировые запасы добытого золота составили около 150,4 тыс. тонн, которые распределялись следующим образом:

- около 30 тыс. тонн в государственных центральных банках и международных финансовых организациях;

- 79 тыс. тонн в ювелирных изделиях;

- 17 тыс. тонн в изделиях электронной промышленности и стоматологии;

- 24 тыс. тонн в инвестиционных накоплениях.

В 2009 году общемировые запасы золота и драгоценных металлов составили 165 тыс.тонн. За девять лет общемировые запасы золота увеличились на 14,4 тыс. тонн. Около 20 % всего золота хранится в Центральных Банках стран в качестве резервов. Ниже приведен список из стран, имеющих крупнейшие запасы золота и драгоценных металлов:

Таблица 1

Запасы золота в государственных резервах стран мира (июнь 2011 г.)World Official Gold Holdings. International Financial Statistics, June 2011

Россия с начала третьего тысячелетия, благодаря высоким ценам на нефть и собственной добыче золота, в последние годы постоянно увеличивает свой золотой запас, занимая на сегодня уже 7-е место в мире по этому показателю, опережая такие страны как: Япония, Индия и Великобритания. В восьмерке ведущих стран мира сосредоточено почти две трети золотого запаса в мире, а у первой двадцатки государств - около 90%.

Для увеличения своих золотых запасов, страны стараются активно развивать добычу золота и драгоценных металлов.

Основная доля в предложении золота приходится на его добычу, но его объемы меняются не столь значительно. Соответственно, предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию. Предложение золотого лома, которое имеется у населения в виде ювелирных украшений, монет и т.п., часть которого тоже поступает на рынок, а также продажа золота банками и инвесторами меняются в зависимости от конъюнктуры рынка. Цена золота определяется рыночными механизмами при купле-продаже золота как товара на национальном и международном уровнях. При этом она зависит от спроса и предложения на металл в ходе торговли на международных золотых биржах.

Анализ мировых тенденций развития добычи и разведки золота за последние 30 лет показывает, что активно проявляются тенденции как на увеличение, так и на уменьшение производства золота. Многократное повышение рыночной цены на золото в последние годы кардинально повлияло на активность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодным перерабатывать бедные и труднообогатимые руды, вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-технологическим и экономическим причинам), возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных и «законсервированных» карьеров и полигонов, рудников и шахт; перерабатывать техногенные отвалы многих горно-обогатительных комбинатов, содержащих определенное количество металлов (в качестве попутных компонентов или не полностью извлеченных при первичной обработке).

Коренные изменения в технологии извлечения металла за счет кучного, кучного с цианированием и биологического выщелачивания в колоннах, усовершенствования других пиро- и гидрометаллургических методов (например, автоклавного обогащения тугоплавких руд) сделали рентабельной вторичную переработку бедных руд и сохранившихся «хвостов» золотоизвлекательных фабрик с содержанием золота на уровне 0,5-0,1 г/т и менее.

Географическая структура добычи золота в мире за последние три десятилетия радикально изменилась. Так, если в 1980 г. суммарное производство золота в западных странах составляло 944 т, причем в ЮАР производилось 675 т, или более 70 %. Уже к 1990 г. произошли резкие перемены. ЮАР продолжала оставаться крупнейшим в мире продуцентом, но ее производство снизилось до 605 т (35 % суммарного выпуска золота в западных странах). В то же время производство золота в западных странах возросло на 83% по сравнению с 1980 г. - до 1755 т. Повышалось быстрыми темпами производство золота в США - до 294 т (в 10 раз превысило уровень 1980 г.), в Австралии - до 244 т (в 14 раз), в Канаде - до 169 т (почти в 3,5 раза). Возникли новые крупные продуценты золота в юго-западной части бассейна Тихого океана - Филиппины, Папуа - Новая Гвинея и Индонезия. Быстро росла добыча золота в Латинской Америке. За 1992-2005 гг. производство золота выросло: в Перу почти на 850%, в Индонезии - на 368%, в Китае - на 180%, в Мексике - более чем на 100%, в Мали добыча золота увеличилось в 10 раз, были созданы золотодобывающие отрасли в Аргентине и Кыргызской Республике, и это при росте в мире всего на 8,7%. В то же время продолжала снижаться добыча в ЮАР, за десять лет более чем на 50%, и хотя в 2002 г. впервые за 9 лет производство металла увеличилось на 1 % по отношению к 2001 г., в 2003 г. объемы добычи золота в этой стране снова упали.

Существенные сдвиги в территориальной структуре золотодобычи произошли в третьем тысячелетии, когда на первое место по добыче металла выдвинулся стремительно развивающийся Китай. Мировая золотодобывающая промышленность в последние годы, несмотря на прошедший мировой экономический кризис 2008-2009 гг., благодаря росту цен на золото развивается динамично и быстрыми темпами.

Таблица 2 Производство золота основными странами-продуцентами в 1992-2010 гг., т Источники: 1992-2005 гг. http:/minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/

2007-2010гг. поданным GFMS Gold Survey

По данным GFMS (GoldFieldsMineralServices), мировая добыча золота в 2010 г. увеличилась на 2,6%, до 2 652 т, в основном за счет Австралии, Китая, Аргентины и США. В Индонезии, Перу и ЮАР добыча золота снизилась. Россия в мировом рейтинге стран-производителей золота занимает пятое место. Золотодобытчики, поставляя основные объемы золота на мировой рынок, обладают сравнительно малыми возможностями влиять на цену товара, и им приходится приспосабливаться к большим колебаниям цен, снижать удельные издержки в периоды падения цен, чтобы и в кризисных условиях обеспечить рентабельность производства.

Основным потребителем золота является ювелирная промышленность, спрос в которой в значительной степени определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Но эта закономерность действует в периоды мирового экономического подъема, а в периоды спада спрос в ювелирной промышленности уменьшается и при относительно низких ценах. Необходимо учесть, что значительное количество золота имеется у населения в виде ювелирных украшений, монет и т.п., часть которого также поступает на рынок.

В макроэкономическом аспекте положение дел можно представить следующим образом. Основная доля в предложении золота приходится на его добычу, но его объемы обладают значительной инерционностью, и, соответственно, предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию - значительно меньшую, чем предложение золотого лома, продажа золота банками и инвесторами.

Рассмотрим мировую добычу других драгоценных металлов:

Таблица 3 Добыча драгоценных металлов в мире.

Металл	2007, т	2008, т	2009, т	2010, т
Серебро	20 665,00	21 297,00	22 058,00	22 793,00
Платина	213,3	192	185,9	185,5
Палладий	219	204	196,5	199,4
Родий	25,6	21,6	23,9	22,3
Иридий	1,1	0,9	1	1,1
Рутений	4,9	4,7	4,7	5,2
Всего по миру	21 128,90	21 720,20	22 470,00	23 206,50

Как видно из таблицы, добыча драгоценных металлов с каждым годом все увеличивается это связано с увеличением потребностей в драгоценных металлах. Так с 2007 по 2010 год общая добыча выросла 9%. Основной рост произошел за счет увеличения добычи серебра на 10%.

Добыча некоторых других металлов снизилась, например платины стали добывать меньше на 14%, палладия - на 9%.

Теперь подробнее рассмотрим объем добычи золота в России.

Таблица 4

Добыча и производство золота в России в 2004-2010 гг.World Official Gold Holdings. International Financial Statistics, June 2011

Добыча золота осуществлялась в 24 регионах, из них в 14 регионах она превысила одну тонну. Как видно из таблицы, Россия с 2004-2007 годы, добыча золота в Росии несколько сокращалась, но с 2008 года и по сегодняшний день происходит рост золотодобычи. Это обусловлено тем, что на фоне мирового финансового кризиса, потребность в золоте росла, это было связано с тем, что Россия часть своих золотовалютных резервов отправила на борьбу с последствиями кризиса. Если рассмотреть добычу золота в России отдельно по каждому региону, то ситуация выглядит следующим образом:



Таблица 5 Добыча золота в российских регионах в 2004-2010 гг.World Official Gold Holdings. International Financial Statistics, June 2011

Прирост добычи золота по сравнению с 2009 г. обеспечили, в основном, Красноярский и Хабаровский края, Иркутская, и Магаданская области. В числе предприятий, увеличивших добычу в 2010 г., прежде всего следует отметить ОАО «Полиметалл» (ОАО «Золото Северного Урала», ОАО «Охотская ГГК», ОАО «Омолонская ЗРК» и ЗАО «Серебро Магадана»), ОАО «Полюс Золото» (ЗАО «ЗДК «Полюс», ОАО «Лензолото»), а также ЗАО «Васильевский рудник», ООО «Соврудник», ОАО «Высочайший», ЗАО «А/с «Витим», ООО «Друза», ОАО «Селигдар», ООО «Западная», ООО «Нерюнгри-Металлик», ЗАО «Рудник Апрелково», ООО «Маломырский рудник», ООО «Конго», ООО «Статус», артель старателей «Ойна» и др.

Из-за снижения содержаний уменьшили добычу золота в 2010 г. ЗАО «Чукотская ГГК», ОАО «Покровский рудник», ООО «Березитовый рудник», ЗАО А/с «Амур», ОАО «Алданзолото», ООО «Нирунган», ОАО «Бурятзолото» и др.

Общий рост объемов добычи золота в России в 2008-2010 гг. обеспечили, в основном, предприятия с годовым объемом добычи более 5 т.

1.4 ЗАКОНОДАТЕЛЬНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЗОЛОТА И ДРАГОЦЕННЫХ МЕТАЛЛОВ

Правовое регулирование операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями входит в компетенцию Президента РФ, Правительства РФ и Банка России.

С распадом СССР произошла существенная перестройка системы управления золотодобывающей и алмазодобывающей отраслями со стороны государства, выразившаяся в ликвидации Роскомдрагмета РФ как самостоятельного государственного органа управления в этой области и в передаче его функций Министерству финансов РФ и Министерству экономического развития и торговли РФ, привела к необходимости принятия законодательных мер по либерализации рынка драгоценных металлов и драгоценных камней России.Принятые в этом направлении нормативные правовые акты, во-первых, расширили круг операций с драгоценными металлами, совершаемых коммерческими банками, по сравнению с ранее существовавшим, а во-вторых, разрешили допуск физических лиц на рынок драгоценных металлов.

Основным документом, регулирующим правовой режим совершения операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями, выступает Федеральный закон от 26 марта 1998 г. N 41-ФЗ "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" в редакции от 9 мая 2005 г. Закон регламентирует основы регулирования отношений, возникающих в области геологического изучения и разведки месторождений драгоценных металлов и драгоценных камней, их добычи, производства, использования и обращения (гражданского оборота), в том числе:

- устанавливает область действия государственной монополии;

- устанавливает цели, принципы и особенности государственного регулирования деятельности юридических и физических лиц;

- устанавливает полномочия органов государственной власти РФ и органов государственной власти субъектов Федерации;

- определяет условия функционирования рынка драгоценных металлов и драгоценных камней на территории России;

- определяет статус федерального пробирного надзора, Государственного фонда драгоценных металлов и драгоценных камней РФ, золотого запаса РФ, государственных фондов драгоценных металлов и драгоценных камней субъектов Федерации;

- определяет основные виды и основные формы государственного контроля за геологическим изучением и разведкой месторождений драгоценных металлов и драгоценных камней, их добычей, производством, использованием и обращением.

Наряду с вышеупомянутым Законом, который является основным фундаментальным актом правового регулирования рынка драгоценных металлов и драгоценных камней, действует большое число подзаконных нормативных актов, детализирующих отдельные требования Закона и дополняющих его содержание.

Согласно Закону драгоценные металлы - это золото, серебро, платина и металлы платиновой группы (палладий, иридий, родий, рутений и осмий). Драгоценные металлы могут находиться в любом состоянии, виде, в том числе в самородном и аффинированном, а также в сырье, сплавах, полуфабрикатах, промышленных продуктах, химических соединениях, ювелирных и иных изделиях, монетах, ломе и отходах производства и потребления.

Под операциями с драгоценными металлами и драгоценными камнями Закон понимает:

1) действия, выражающиеся в переходе права собственности и иных имущественных прав на драгоценные металлы и драгоценные камни (обращение драгоценных металлов и драгоценных камней), в том числе их использование в качестве залога;

2) изменение физического состояния или содержания драгоценных металлов и драгоценных камней в любых веществах и материалах при добыче, производстве драгоценных металлов и драгоценных камней, их последующей переработке, обработке и использовании;

3) перемещение драгоценных металлов и драгоценных камней и продукции из них, в том числе транспортировку драгоценных металлов и драгоценных камней и продукции из них в места хранения, фонды и запасы, а также хранение и экспонирование драгоценных металлов и драгоценных камней;

4) ввоз драгоценных металлов и драгоценных камней, а также продукции из них на территорию РФ и их вывоз с территории РФ.

Принятию закона "О драгоценных металлах и драгоценных камнях", предшествовал целый ряд нормативно-правовых актов Правительства и Президента. Вообще, создание нормативно-правовой базы, регулирующей рынок драгоценных металлов можно разделить на несколько этапов.

Предпосылки к созданию российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней были заложены Указом Президента РФ от 15.11.91 г. «О добыче и использовании драгоценного металла, алмазов на территории РСФСР» и Постановлением Правительства РФ от 4.01.92 г. № 10 «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РФ и усиления государственного контроля за их производством и потреблением».

Этими законодательными актами разрешена добыча драгоценных металлов и драгоценных камней на территории РФ юридическим лицам и гражданам РФ, предоставлено исполнительным органам власти республик, краев, областей, автономных образований право:

· утверждать без согласия с органами государственного регулирования РФ технико-экономические обоснования разведки и эксплуатации месторождений драгоценных металлов для всех россыпных месторождений, а также для рудных месторождений с запасами до 100 т золота и до 10 000 т серебра;

· осуществлять выдачу лицензий на геологический поиск и разведку, а также эксплуатацию месторождений драгоценных металлов и драгоценных камней.

Первым этапом становления реального рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в РФ началось с Указов Президента РФ от 3.06.93 г. № 849 «Об усилении государственного контроля за отпуском и реализацией драгоценных металлов и драгоценных камней» и от 16.12.93 г. № 2148 «О развитии рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в РФ», где государство впервые выразило намерение отказаться от монополии на проведение операций с золотом.

В соответствии с Указом Президента от 16.12.93 г. № 2148 становление российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней должно начаться с:

1). предоставления коммерческим банкам права совершать сделки с указанными ценностями, включая и залоговые операции;

2). создания биржи драгоценных металлов и драгоценных камней.

Для реализации первого этапа постановлением Правительства РФ от 3.06.94 г. № 756 было утверждено Положение «О проведении сделок с драгоценными металлами на территории РФ», где были определены основные объекты и субъекты рынка (впервые на рынок получили доступ коммерческие банки), поНа втором этапе формирования законодательной базы рынка драгоценных металлов и драгоценных камней были заданы основные направления дальнейшего развития, а также Президент РФ внес некоторые изменения в свои указы от 15.11.91 г. и от 3.06.93 г.

Указом Президента РФ от 15.03.95 г. № 273 «О частичном изменении Указа Президента РФ от 15.11.91 г. «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР» в целях развития горнодобывающей промышленности разрешено производить оплату горнорудным предприятиям до 50 % добываемого золота в свободно конвертируемой валюте при условии направления этих средств на погашение инвестиционных кредитов в валюте, привлекаемых для освоения и развития золотосеребряных месторождений и оплаты дивидендов иностранным инвесторам.рядок совершения сделок, вид валюты и платежа.

На третьем этапе создания нормативной базы рынка золота наибольшую активность проявил ЦБ России. В 1996-1997 гг. он подготовил и издал большой перечень документов, регулирующих банковскую деятельность на рынке драгоценных металлов:

· введен новый порядок лицензирования деятельности кредитных организаций на рынке;

· расширены сферы и предмет операций банков с драгоценными металлами;

· определен порядок проведения банковских операций и сделок с драгоценными металлами;

· установлен порядок регулирования открытых позиций в драгоценных металлах;

· введен норматив ликвидности по операциям с драгоценными металлами;

· разработаны правила ведения бухгалтерского учета операций.

Принятием важнейших документов по либерализации рынка операций с золотом характеризуется следующий - четвертый этап его развития:

· разрешена купля-продажа слитков драгоценных металлов физическим лицам (Постановление Правительства РФ от 30.06.97 г. № 772);

· отменена государственная монополия установления цен на драгоценные металлы (Постановление Правительства РФ от 30.06.97 г. № 773);

· разрешен экспорт из РФ аффинированного золота (Указ Президента от 23.07.97 г. № 767).



ГЛАВА 2. БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ЗОЛОТОМ И ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ

2.1 ОСОБЕННОСТИ ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ДРАГОЦЕННЫМИ МЕТАЛЛАМИ

Правовое регулирование банковской деятельности осуществляется в соответствии с Конституцией Российской Федерации, Федеральным законом от 2 декабря 1990 г. N 395-I «О банках и банковской деятельности» Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02 декабря 1990 г. №-395-1-ФЗ.

, Федеральным законом от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Федеральный закон о «Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10.07.2002 №86-ФЗ // Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2011. - 64 с.