Проблемы статуса золота и драгоценных металлов в современном мире

Этапы развития рынка драгоценных металлов. Роль золота, драгоценных металлов в экономике до и после принятия Ямайской валютной системы. Деятельность коммерческих банков на рынке драгоценных металлов. Виды банковских операций на рынке драгоценных металлов.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид дипломная работа
Язык русский
Дата добавления 14.07.2012
Размер файла 3,4 M

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

1. Вопросы рентабельности добычи и эффективного распределения запасов золота;

2. Либерализация рынка и ослабление влияния на него государства;

3. Вхождение российских производителей в мировой рынок драгоценных металлов в связи с планируемым вступлением России во Всемирную торговую организацию;

4. Привлечение инвестиций в золотодобычу;

5. Нормативно-правовые проблемы (налогообложение, пошлины и т.п.);

6. Состояние и возобновление минерально-сырьевой базы (МСБ);

7. Обеспечение роста ювелирной промышленности;

8. Теневой оборот драгоценных металлов.

В силу того, что в рамках данной работы невозможно охватить столь широкий круг вопросов, хочу подробно осветить наиболее важные из них, мешающие дальнейшему развитию отрасли, а именно:

1. Недостатки нормативно-правового регулирования в сфере производства, использования и обращения драгоценных металлов;

2. Несовершенство налогообложения банковских операций с драгоценными металлами;

3. Проблемы роста ювелирной промышленности и борьба с теневым рынком драгметаллов;

4. Восполнение минерально-сырьевой базы драгоценных металлов.

Анализ состояния отраслей промышленности драгоценных металлов, связанных в единый комплекс, выявил ряд недостатков нормативно-правового регулирования в сфере производства, использования и обращения драгоценных металлов.

Федеральный закон "О драгоценных металлах и драгоценных камнях" закон не прямого действия. Он содержит 80 позиций нормативно-правовых актов, которые должны обеспечить его исполнение. В настоящее время в соответствии с ним принято немногим более половины этих позиций.

Практика ежегодного квотирования экспорта драгоценных металлов и изделий из них не позволяет российским производителям достойно и взаимовыгодно для себя и государства (при том что Россия - основной их поставщик в мире) участвовать в процессах мирового рынка (особенно рынка металлов платиновой группы).

Законодательное запрещение экспорта минерального сырья, содержащего драгоценные металлы, ведет к прекращению на ряде предприятий Магаданской и Кемеровской областей производства флотационных серебросодержащих концентратов, а также производства золотосурьмяных концентратов в Якутии и т.д.

Законодательное правило одноканального экспорта металлов платиновой группы через «Алмазювелирэкспорт» увеличивает издержки не только добывающих предприятий, но и издержки ЦБР, Гохрана по экспорту платиноидов, т.е. расходы бюджета России.

Последствия этих нормативных "несовершенств" отрицательны, так как они резко ограничивают оборот на рынке драгоценных металлов.

Центральный банк Российской Федерации, располагающий значительным золотым запасом, мог бы размещать хотя бы небольшую его часть в депозиты в российских коммерческих банках, которые использовали бы этот металл для кредитования промышленности. Это гораздо проще и дешевле, чем получение золота в кредит от западных банков, т.е. на внутреннем рынке инвестиций работает и получает доход иностранное золото, а золото России лежит в государственных резервах.

Основные отличия российской законодательной базы по драгоценным металлам от мировой практики состоит в двух аспектах. Первое - недропользование. В этой части в России существует жесткое административное регулирование: как предоставляются лицензии, как они прекращают свое действие и т. д. В России исторически сложилось, что недра принадлежат государству. В США и Канаде - смешанное право: часть недр принадлежит государству, часть находится в частном пользовании. Если недра принадлежат частному лицу, то сделки отличаются коренным образом. Когда частный владелец подписывает соглашение с финансистом или другим лицом, которое будет разрабатывать его месторождение, то в соглашении речь идет о выплате процентов (роялти). Роялти - это сбор, налог, который выплачивают владельцу либо как процент от стоимости реализованного товара, либо процент от прибыли.

Второй аспект - в плане продажи золота. Когда на Западе государство желает купить драгоценные металлы, то оно делает это на общих основаниях, без преимущественного права. Наше государство поступает иначе: оно представляет себе преимущественное право не платить вовремя производителю драгоценных металлов, отсрочить платежи. На Западе государство покупает драгоценные металлы, и не может быть и речи об отсрочке платежей, тем более на 5-6 месяцев, как это практикуется в России. Несмотря на то, что такая ситуация не стимулирует развитие рынка, в России государство по-прежнему не желает расстаться со своими привилегиями.

Наиболее активными участниками рынка драгоценных металлов (кроме государства) являются коммерческие банки. Деятельность коммерческих банков на этом новом сегменте рынка активизировалась с целью привлечения их капиталов для развития золотодобывающей отрасли и создания нового банковского рынка.

Анализ деятельности российских коммерческих банков на внутреннем рынке золота подтверждает, что определяющим фактором для проведения операций с золотом, является не их непосредственная близость к добывающим предприятиям, а общее финансовое положение банка, и территориальный аспект здесь влияет скорее с точки зрения общего экономического состояния региона.

Опыт банков, ведущих активную деятельность на рынке драгоценных металлов, выявил ряд проблем этого зарождающегося сегмента рынка. Предпринимаемые в последнее время попытки по созданию совместных с золотодобытчиками предприятий по добыче и аффинажу шлихового золота наталкиваются на проблему чрезвычайно низкой рентабельности вложений по сравнению с традиционными банковскими операциями. Тем не менее, банки принимают все более и более активное участие в авансировании золотодобычи.

Одной из наиболее серьезных проблем, сдерживающих дальнейшее развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России, является слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту операцию экономически нерентабельной.

Поработав в течение некоторого времени с мерными слитками драгоценных металлов, банки пришли к выводу, что у населения до тех пор не возникнет серьезного интереса к инвестициям в драгоценные металлы и до тех пор золото не составит конкуренцию доллару в нашей стране, пока с продажи мерных слитков населению не будет снят НДС.

Во всем мире драгоценные металлы являются валютной ценностью аналогично свободно конвертируемым валютам и продаются и покупаются без дополнительного налогообложения. В нашей стране золото имеет как бы двойную сущность. С одной стороны, когда оно свободно продается старателями коммерческим банкам, на межбанковском рынке или ЦБ РФ и не покидает сертифицированных хранилищ, оно считается валютной ценностью и обращается без НДС. Но как только золото покидает сертифицированное хранилище, оно становится товаром и тут же облагается НДС. Складывается ситуация: если инвестор покупает слиток и хочет забрать его из банка, он должен заплатить за него на 18% больше стоимости слитка. Если же он захочет его продать, то банк купит его без НДС. Таким образом, инвестор теряет 18% стоимости слитка. Никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для инвестора. Следовательно, пока с операций с мерными слитками не будет снят НДС, ни о какой дедолларизации нашей экономики не может быть и речи.

Вообще, в последнее время золото нередко сравнивают по надежности вложения средств с долларом. На самом деле, это не совсем оправданно. Речь, скорее, должна идти о диверсификации средств предприятий, банков, других юридических и физических лиц с точки зрения распределения рисков. Их (средства) можно разместить в недвижимость, ценные бумаги, в различные проекты. Вложения в золото наиболее надежны и являются средством защиты от инфляции.

Будущее российской золотодобычи (как и дальнейшее развитие этого нового банковского рынка) связано с формированием холдингов, способных гибко маневрировать как природными, так и финансовыми ресурсами, обеспечивая устойчивость своего финансового положения при разной конъюнктуре рынка драгоценных металлов.

Объем выпуска ювелирной продукции непрерывно растет начиная с 1999г. Однако в дальнейшем без поддержки государства перспективы отечественной ювелирной промышленности, особенно на фоне вступления России в ВТО, могут измениться. Пока же государство «только способствует трудностям» российских ювелиров.

Главной проблемой современного российского ювелирпрома является интеграция в международные рынки, поскольку темпы роста отрасли превышают рост покупательной способности населения. Надо завоевывать внешние рынки, тем более что для отечественных производителей это возможно. В настоящее время основным рынком сбыта для российских ювелирных изделий является Восточная Европа, однако в перспективе видится выход в Западную Европу, Японию и Китай.

Несмотря на стабильную динамику, в отрасли остается еще много нерешенных проблем. Основные трудности, связанные с вступлением России в ВТО, объясняются это тем, что отечественный производитель не сможет на равных конкурировать с западными производителями, наплыв изделий которых на внутренний рынок увеличится. Помимо Европы, в ювелирной промышленности которой сейчас наметился кризис и цены практически приблизились к себестоимости, в качестве основных конкурентов называют вышедшую на первое место в производстве ювелирных изделий Индию и соседний Китай.

Проблема наплыва импортной продукции уже давно обсуждается в ювелирных кругах. Отечественные ювелиры сегодня даже при существующих показателях роста проигрывают импорту, объем которого в последнее время увеличился в два-три раза. В Северо-Западном округе, крупнейшем в России ювелирном рынке, доля иностранной продукции от общей массы изделий уже составляет порядка 30%. При открытии торговых границ это соотношение изменится не в нашу пользу, тем более что российская продукция проигрывает той же индийской или китайской по соотношению цена-качество (и множеству других факторов - как отсутствие в России современных школ дизайна, производства оборудования и т.д.). В этих условиях, считают ювелиры, отрасли не выжить без поддержки государства.

В нынешних условиях государству нужно менять некоторые инструменты деятельности контроля рынка ювелирных изделий. Главная задача таких изменений - стимулирование дальнейшего роста отрасли. Первые шаги на этом пути сделала Пробирная палата.

Пробирная палата РФ выступает за внесение ряда поправок в действующее законодательство в сфере контроля за рынком драгоценных металлов и камней. В частности, Пробирная палата выступает за отмену нормы об обязательном клеймении государственным пробирным клеймом всех ювелирных изделий отечественного производства. В законодательство, по мнению Пробирной палаты, должна быть введена норма об ограничении нижнего предела массы ювелирного изделия, подлежащего обязательному клеймению. Например, для серебряных изделий нижний предел массы может составлять 2-3 г. Если масса изделия ниже, оно может подлежать добровольному, а не обязательному клеймению. Кроме того, по мнению Пробирной палаты, необходимо законодательно закрепить возможность для производителей ставить на ювелирные изделия свои клейма. В связи с этим Пробирная палата выступает за внесение в действующее законодательство некоторых изменений.

Еще одной из негативных проблем на рынке драгоценных металлов является деятельность подпольных предприятий. На долю теневиков приходится от 40 до 60 процентов всего объема рынка драгметаллов. Для исправления ситуации и либерализации рынка нужны новые законы. На сегодняшний день появился закон о валютном регулировании, в котором драгоценные металлы и ювелирные изделия выведены из состава валютных ценностей и не попадают под валютный контроль, что резко упрощает их оборот.

В России в форме вторичного сырья находится очень большое количество драгоценных металлов и драгоценных камней (47 т золота в пунктах скупки, более 100 т золота в списанных военных изделиях и др.). Введение сертификации на данное сырье и организация его биржевого и внебиржевого обращения позволят упростить контроль за извлечением драгоценных металлов и драгоценных камней, значительно сократить черный рынок, вернуть в оборот большое количество ценностей, развить отрасль переработки этого сырья.

На данный момент большая часть финансовых оборотов легальной ювелирной промышленности РФ остается в тени. Это связано с чрезвычайно тяжелым налоговым прессингом в этой отрасли. Кроме того, существующий принцип налогообложения приводит к значительному снижению конкурентоспособности на рынке ювелирных изделий российского производства и доминированию изделий иностранного производства. Действительно, если грамм чистого золота в наших ювелирных изделиях стоит около 30 долл., то в ювелирных изделиях производства Италии он стоит около 17 долл. Цена складывается следующим образом: 10 долл. (цена грамма золота в Лондоне) + 2-6 долл. (стоимость работы за грамм металла) + НДС. Разница в два раза весьма существенна. Италия, не добывая ни грамма золота на своей территории, перерабатывает в ювелирные изделия около 400 т золота ежегодно. Являясь одной из существенных статей экспорта Италии, продукция ювелирной промышленности приносит значительную часть дохода в ее бюджет, поскольку существует всего один налог - налог на добавленную стоимость (20%) (любые акцизы отсутствуют).

Поэтому кажется весьма целесообразным некоторое снижение налогов в ювелирной промышленности. Во-первых, это будет способствовать выводу этого сектора экономики из теневой области и, как следствие, увеличению собираемости налогов и значительному пополнению доходной части бюджета. Во-вторых, снижение налогового бремени поможет развитию русского ювелирного искусства, столь богатого уникальными традициями. Клейма лучших ее представителей до сих пор волнуют сердца коллекционеров всего мира (Фаберже, Ювелиры Урала и т.д.).

Развитие ювелирной промышленности автоматически повлечет за собой увеличение потребления драгоценных металлов и общее оживление процессов в золотодобывающей отрасли.

Современное состояние минерально-сырьевой базы драгоценных металлов страны находится под влиянием следующих негативных факторов:

- многие месторождения находятся на стадии падающей добычи;

- добыча металла не компенсируется приростом запасов ни на эксплуатируемых, ни на новых объектах;

- приближаются сроки исчерпания рентабельных запасов самых ликвидных полезных ископаемых - золота россыпного, золота коренного, платины;

- по интенсивно добываемым металлам существенно сократился "поисковый задел", произошла убыль активных прогнозных ресурсов, практически отсутствует резерв объектов, на которых возможно получение существенных приростов запасов в ближайшие годы - золото и платина;

- фонд недропользования, унаследованный от СССР и лишь частично пополненный за последние десятилетия, в своей ликвидной и инвестиционно привлекательной части практически полностью передан добывающим компаниям;

- добыча стратегических полезных ископаемых в значительной мере монополизирована, что ограничивает конкуренцию в недропользовании;

- ведущие горные компании, обладающие высокой обеспеченностью текущей добычи запасами, переданными в лицензионное пользование, воздерживаются от финансирования ранних стадий геолого-разведывытельных разработок (прогноз, поиски) в связи с высоким уровнем геологических рисков;

- в нераспределенном фонде велика доля запасов и месторождений, освоение которых экономически нецелесообразно;

- полные циклы геологоразведочных работ (от обнаружения перспективных площадей до открытия месторождений с приростом запасов) имеют продолжительность в 5, 10, 15 лет при непрерывном ведении работ и устойчивом финансировании, что не обеспечивалось в последние годы и привело к закреплению негативных факторов.

Главная задача по минерально-сырьевой базе этой группы - обеспечить устойчивость нарастания добычи с сохранением позиций на внешних рынках при стабилизации (по крайней мере, а лучше - росте) валютных поступлений. Важной задачей является также выявление новых, пусть небольших месторождений вблизи от центров потребления минерального сырья.

Улучшение качественных характеристик минерально-сырьевой базы этих полезных ископаемых по чисто геологическим причинам в принципе возможно, но маловероятно. Освоение уже разведанных запасов требует реализации мер экономического протекционизма. Первоочередного федерального финансирования заслуживают геологоразведочные работы ранних стадий на полезные ископаемые первой группы с угрожающе надвигающимися сроками исчерпания рентабельных эксплуатируемых запасов - золото (коренные и россыпные месторождения), платиноиды (коренные и россыпные месторождения).

Главные задачи - укрепить и расширить сырьевые базы за счет реализации создаваемого поискового задела с целью удержания и наращивания достигнутых уровней внутреннего потребления и экспорта.

Для устойчивого развития российской золотодобывающей отрасли необходимо коренное изменение структуры запасов и добычи в сторону увеличения роли коренного золота.

Закреплению положительных тенденций, которые проявились в работе золотодобывающей отрасли в последние три года в связи с либерализацией внешней торговли и внутреннего рынка драгоценных металлов, способствовала бы реструктуризация отрасли с укрупнением действующих добывающих компаний, созданием холдингов, подобных организованным в большинстве стран-продуцентов золота.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Несмотря на вытеснение драгоценных металлов из сферы денежного обращения они продолжают занимать особое место в экономической жизни общества. Благодаря редким природным свойствам драгоценные металлы широко используют в мировом хозяйственном обороте в качестве резервного, хеджирующего и инвестиционного актива, позволяя участникам рынка диверсифицировать риски и защищать сбережения от обесценения.

Драгоценные металлы принципиально отличаются от большинства финансовых активов. Экономические факторы, определяющие цену на драгоценные металлы, отличаются, а во многих случаях даже противоположны факторам, влияющим на цены других финансовых активов. Низкая или отрицательная корреляция цен на драгоценные металлы по отношению к ценам акций или облигаций делают драгоценные металлы незаменимыми для диверсификации инвестиционного портфеля вне зависимости от того, является политика инвестора консервативной или агрессивной.

Драгоценные металлы традиционно являются привлекательным инструментом финансового рынка как для кредитных организаций, так и для их клиентов. Инвестиции в драгоценные металлы считаются надежной защитой от инфляции, на них предъявляется повышенный инвестиционный спрос при дестабилизации экономики, появлении геополитических рисков. Многими инвесторами драгоценные металлы рассматриваются как надежный актив для «консервации стоимости».

В результате проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Драгоценные металлы и природные драгоценные камни обладают инвестиционной ценностью и являются инструментом образования и накопления денежных средств. Поэтому они относятся к финансовым активам и могут являться объектом банковских сделок.

2. Драгоценные металлы являются экспортоориентированным товаром. В стране их потребляется гораздо меньше, чем производится, потому и ценообразование жестко зависит от мировых цен.

3. У российского законодательства, регламентирующего операции с драгоценными металлами, есть одна особенность, отличающая его от мировой практики. В развитых странах драгоценные металлы являются ценностью, аналогичной свободно конвертируемым валютам, и продаются, и покупаются без дополнительного налогообложения. В России инвестор, покупая слиток в банке, должен заплатить НДС в размере 18%. Практически никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для него. Поэтому банковские эксперты не предлагают слитки драгметаллов в качестве инвестиционного инструмента. В силу отсутствия механизмов внутреннего ценообразования российские коммерческие банки устанавливают свои курсы покупки и продажи драгоценных металлов по лондонскому фиксингу или текущим ценам на международном межбанковском рынке.

4. Сейчас в России на мировых ценах на драгметаллы играют в основном физические лица. Население сознательно распределяет сбережения. Корпоративные же клиенты пока редко вкладывают свободные средства в драгметаллы: это достаточно рискованный актив, здесь нет гарантированной доходности. Драгоценные металлы все больше входят в нашу жизнь как оптимальное средство для диверсификации личных сбережений и как один из самых надежных активов, включаемых в инвестиционный портфель.

5. В настоящее время золотые слитки и инвестиционные монеты из драгоценных металлов продаются практически в каждом крупном коммерческом банке. Но самым популярным и доходным видом «работы по золоту» стали сегодня так называемые металлические счета. Банки предлагают клиентам открывать текущие (до востребования) и депозитные (срочные) обезличенные металлические счета. Обезличенный драгметалл существует в виде записи на специальном счете в коммерческом банке, который открывает инвестор. То есть золото куплено реально, но существует виртуально.

При изучении российского рынка драгоценных металлов были выявлено несколько основных проблем. Первой проблемой является то, что развитие внутреннего рынка драгоценных металлов в России сдерживает слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту операцию экономически нерентабельной.

Поработав в течение некоторого времени с мерными слитками драгоценных металлов, банки пришли к выводу, что у населения не возникнет серьезного интереса к инвестициям в драгоценные металлы и золото не составит конкуренцию доллару в нашей стране, пока с продажи мерных слитков населению не будет снят НДС.

Помимо налогообложения, к числу основных проблем рынка драгоценных металлов относятся:

1. Вопросы рентабельности добычи и эффективного распределения запасов золота;

2. Либерализация рынка и ослабление влияния на него государства;

3. Вхождение российских производителей в мировой рынок драгоценных металлов в связи с планируемым вступлением России во Всемирную торговую организацию;

4. Привлечение инвестиций в золотодобычу;

5. Состояние минерально-сырьевой базы;

6. Обеспечение роста ювелирной промышленности;

7. Теневой оборот драгоценных металлов.

С уверенностью можно сказать, что в настоящее время решение всех этих проблем отрасли и ее будущее зависит в большой степени от действия государства. При этом государственная политика должна развиваться по следующим направлениям:

· Взвешенное использование государственных методов регулирования: установление разумной платы за недра, снижение налогового бремени и таможенных пошлин (но не отмена их), что позволило бы увеличить объемы на уже действующих предприятиях, а соответственно и весь объем поступлений в казну.

· Полная либерализация производства и обращения золота при усилении контрольных функций государства.

· Усиление роли Центрального Банка в развитии золотопромышленности. Предоставление золотодобывающим предприятиям или коллективному заемщику - государственной инвестиционной компании сезонных и долгосрочных кредитов (практика долгосрочного кредитования коммерческими банками в России практически отсутствует).

Государственные инвестиции на возвратной основе в крупные проекты, способные существенно увеличить золотодобычу, а также система государственного финансирования геологоразведки, с последующей передачей ее результатов на коммерческой основе предпринимателям.

Таким образом, необходимо стремиться к рыночным отношениям в производстве при активной стимулирующей роли государства.

Все эти мероприятия по государственной поддержке отрасли возможно проводить только при одновременном введении системы жесткого государственного контроля.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Рынок драгоценных металлов, его понятие и основные особенности формирования. Тенденции развития рынка драгоценных металлов в период мирового финансового кризиса 2008 года. Особенности функционирования современного рынка монет из драгоценных металлов.

    курсовая работа [1,8 M], добавлен 02.07.2011

  • Промышленная добыча и извлечение металлов. Неэффективность используемых технологий переработки сырья. Нарушение учета и сохранности драгоценных металлов. Недостаточное научно-техническое обеспечение развития золотой отрасли, институт "Казгиналмаззолото".

    реферат [16,3 K], добавлен 11.10.2011

  • Теневая экономика: определение, формы проявления. Механизм функционирования теневой экономики. Теневые структуры в сфере драгоценных металлов. Налоговая преступность – зеркало теневого бизнеса.

    курсовая работа [28,4 K], добавлен 20.06.2007

  • Исследование роли металлургического комплекса в народном хозяйстве. Конъюнктура международного и отечественного рынков цветных металлов. Особенности использования толлинговых схем в России. Применение антидемпинговых мер на мировом рынке цветных металлов.

    реферат [67,4 K], добавлен 15.12.2012

  • Понятие и классификация основных средств. Определение стоимости основных средств и их документальное оформление. Учет драгоценных металлов при поступлении основных средств. Затраты на подготовку и переподготовку кадров для работы на предприятии.

    реферат [28,0 K], добавлен 23.03.2012

  • Структура цветной металлургии, особенности отрасли, минерально-сырьевая база, технология добычи. Продукция из цветных металлов и сплавов. Технико-экономические показатели, характеризующие добычу цветных металлов. Характеристика ОАО "Сибцветметниипроект".

    курсовая работа [47,7 K], добавлен 01.02.2010

  • Понятие и принципы работы автотранспортного предприятия. Правила подбора подвижного состава и погрузочно-разгрузочного механизма для перевозки лома металлов. Основы расчета материально–технического снабжения, затрат на автоперевозку и плановой прибыли.

    курсовая работа [3,6 M], добавлен 24.01.2014

  • Международная ликвидность и рынок золота. Структура рынка золота. Операции с золотом. Формирование рыночной цены золота. Ликвидность золота. Сущность и свойства валютной зоны.

    контрольная работа [20,1 K], добавлен 14.04.2006

  • Появление новых трендов на российском банковском рынке. Обезличенные металлические счета как наиболее удобный способ инвестирования в драгметаллы. Обезличенные металлические счета в платине, серебре. Сравнение металлов для хранения средств в них.

    контрольная работа [87,2 K], добавлен 16.06.2012

  • Знакомство с историческим процессом развития обмена и появления первых денег. Общая характеристика свойств благородных металлов. Анализ экономических условий и причин появления бумажных денег. Рассмотрение основных особенностей уравнения Фишера.

    презентация [4,3 M], добавлен 07.05.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.