Таблица 2.2. Основные финансовые показатели ООО «Фортиус» за 2008-2010 гг.

Показатель	2008 год в тыс. руб.	2009 год в тыс. руб.	2010 год в тыс. руб.	Отклонение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в% за 2008 г.	в% за 2010 г.
Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
Основные средства	3884	3700	3700	3476	3476	249	95,2	7,2
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-	-
Запасы, в том числе: сырье и материалы; готовая продукция и товары для перепродажи; затраты в незавершенном производстве; расходы будущих периодов	27009 3 22682 4312 12	20835 3 19847 956 29	20835 3 19847 956 29	19711 - 18577 1134 -	19711 - 18577 1134 -	16737 - 15775 962 -	77,1 - 87,5 22,1 241,6	84,9 - 84,9 84,8 -
Дебиторская задолженность, в т.ч.: покупатели и заказчики	14236 11293	17509 3378	17509 3378	6477 3936	6477 3936	4794 3058	122,9 29,9	74,0 77,7
Денежные средства	350	1215	1215	11	11	-	347,1	-
Нераспределенная прибыль убыток)	11648	10999	10999	9223	9223	9137	94,4	99,07
Кредиторская задолженность, в т.ч.: поставщики и подрядчики; задолженность перед внебюджетными фондами; задолженность перед персоналом; задолженность по налогам и сборам; прочие кредиторы	33411 9324 109 475 393 16112	29066 12463 19 193 424 14610	29066 12463 19 193 424 14610	17344 9042 8 24 288 7982	17344 9042 8 24 288 7982	9689 8995 3 16 76 599	87,0 133,6 17,4 40,6 107,8 90,6	55,8 99,5 37,5 66,6 - 7,5

По данным таблицы 2.2 видно, что на конец 2010 года произошло сокращение основных средств на 3227 тыс. рублей, или 92,8% (продажа неликвидного оборудования) по отношению к концу 2009 года и на 93,3% к 2008 году. Сократились также в конце 2010 года запасы на 2974 тыс. руб., или на 15,1% по отношению к концу 2009 года, к 2008 году на 19,7%, в основном за счет готовой продукции, при этом незначительно выросли затраты в незавершенном производстве.

Наблюдается по балансу предприятия на конец 2010 года отсутствие остатка денежных средств, несмотря на то, что в 2008 году остаток денежных средств составлял 1215 тыс. рублей. Можно предположить, что денежные средства потрачены на закупку материалов и погашение кредиторской задолженности, или направлены на закупку нового оборудования и усовершенствование производства.

Дебиторская задолженность в 2010 году сократилась по сравнению с 2008 годом на 12715,0 тыс. руб., и составила 4794 тыс. руб. Но при этом, основную задолженность в сумме 3058 тыс. руб. по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков.

Кредиторская задолженность предприятия в 2010 году сократилась на 19377,0 тыс. руб. и составила 9689,0 тыс. руб. При этом 92,8%, или 8995 тыс. руб. составляла задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности. В таблице 2.3 наглядно приведена структура формирования и расчета прибыли предприятия.

Из таблицы 2.3 видно, что в 2009-2010 годах предприятие получило значительные убытки по сравнению с 2008 годом. В основном это связано с резким падением выручки от продаж к уровню 2008 года, из-за экономического финансового кризиса (она уменьшилась на 88,2 млн. руб.) и значительными коммерческими расходами, которые, несмотря на их тенденцию сокращения с 2008 по 2010 годы (на 25,9 млн. руб.) не смогли обеспечить чистую прибыль.

Более подробные причины снижения выручки от продаж, себестоимости проданной продукции и валовой прибыли были даны в пояснении к таблице 2.1 «Производственно-хозяйственная деятельность ООО «Фортиус» за 2008-2010 гг. на стр. 32.

Причинами больших коммерческих расходов предприятия в 2008-2010 годах являются: расходы, связанные с отгрузкой и реализацией лакокрасочных и строительных материалов клиентам, в т.ч. упаковкой товара. Значительные затраты были выделены на хранение и рекламу товарной продукции, аренду помещения.

Таблица 2.3. Процесс формирования и расчета прибыли предприятия

Показатель	2008 г. тыс. руб.	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.	Отклонение 2009 г.	Отклонение 2010 г.
				в тыс. руб.	в %.	в тыс. руб.	в%
1	2	3	4	5=ст. 4 - ст. 2	6=ст. 4/ ст. 2	7=ст. 4 - ст. 3	8=ст. 4 / ст. 3
Выручка от продаж	92878	19429	4601	-88277	0,049	-14828	0,236
Себестоимость проданной продукции	64555	15223	2841	-61714	0,044	-12382	0,186
Валовая прибыль	28323	4206	1760	-26563	0,062	-2446	0,418
Коммерческие расходы	27452	4800	1549	-25903	0,056	-3251	0,322
Управленческие расходы	0	0	0	0	0	0	0
Прибыль(убыток) от продаж	871	-594	211	-660	0,242	-383	-0,355
Прибыль до налогообложения	58	-1776	-47	11	0,810	-1823	-0,026
Налог на прибыль	3	0	39	36	13	39	0
Чистая прибыль (убыток)	55	-1776	-86	-31	1,563	-1862	-0,048

Уплаченный налог на прибыль предприятием в 2010 году в сумме 39,0 тыс. рублей, при полученных убытках объясняется тем, что в 2010 году инспекцией Федеральной налоговой службы России по Ленинскому району г. Пензы была проведена плановая проверка финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2008-2010 годы и доначислен налог на прибыль в бюджет.

Затем проведем детальный анализ ликвидности предприятия при помощи расчета следующих финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент общей (текущей) ликвидности определяется по формуле: К_л1 = стр. 290 / стр. 690, где

К_л1 2008= 39574 / 34139 = 1,15

К_л1 2009=26749 / 22941= 1,16

К_л1 2010=22177 / 13277= 1,67

2. Коэффициент срочной ликвидности определяется по формуле: К_л2 = (стр. 290 - (стр. 210 - 217)) / стр. 690, где

К_л2 2008= 39574 - (20835 - 0))/34139= 0,54

К_л2 2009=26749 - (19711 - 0))/22941= 0,30

К_л2 2010=22177 - (16737 - 0))/13277= 0,41

3. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле: К_л3 = стр. 260 / стр. 690, где

К_л3 2008= 1215 / 34139= 0,0355

К_л3 2009= 11 / 22941= 0,0004

К_л3 2010= 0 / 1327= 0

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 2.4.

На основании данных таблицы 2.4 можно сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.

В ООО «Фортиус» значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период имеют положительную тенденцию и показывают, что текущие активы предприятия выше краткосрочных обязательств и свидетельствует о том, что данная организация обладает в достаточном объеме свободными ресурсами, формируемыми за счет собственных источников.

Таблица 2.4. Анализ динамики показателей ликвидности ООО «Фортиус»

Показатель	Норматив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+, -) 2010 г. к 2008 г.	Темпы роста,%
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент текущей ликвидности	1 - 2	1,15	1,16	1,67	0,52	145,2
Коэффициент срочной (критической) ликвидности	0,5 - 1	0,54	0,30	0,41	-0,13	75,9
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,0355	0,0004	0	0	0

Динамика значений коэффициента срочной (критической) ликвидности в 2008 году была положительной, но в 2010 году она стала ниже нормативного значения, что говорит о снижении платежеспособности предприятия за период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и указывает на недостаточную работу с дебиторами, с поставщиками и заказчиками.

Уменьшение коэффициента срочной ликвидности за анализируемый период обусловлен значительным снижением доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия.

В 2010 году динамика значений коэффициента абсолютной ликвидности сложилась отрицательная. Это вызвано значительным снижением поступления денежных средств и свидетельствует об отсутствии платежеспособности предприятия.

Таким образом, при расчетах показателей ликвидности ООО «Фортиус» не может быть признано полностью платежеспособным и для выполнения обязательств существует вполне объективная необходимость привлечения заемных средств. Для того чтобы оценить насколько предприятие является финансово устойчивым, рассчитаем показатели финансовой устойчивости с помощью относительных показателей.

1. Коэффициент автономии и финансовой устойчивости определяется по формуле: Ка = стр. 490 / стр. 700, где

Ка 2008= 11011 / 45150= 0,24

Ка 2009= 9235 / 32176= 0,29

Ка 2010= 9149 / 22426= 0,41

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется по формуле: Кс/з= стр. 690 / стр. 490, где

Кс/з 2008= 34139 / 11011 = 3,10

Кс/з 2009= 22941 / 9235 = 2,48

Кс/з 2010= 13277 / 9149 = 1,45

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами определяется по формуле: Косс = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290, где

Косс 2008= 11011 - 5576 / 39574= 0,13

Косс 2009=9235 - 5427 / 26749= 0,14

Косс 2010=9149 - 249 / 22177= 0,40

4. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу: Кмск = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 490, где

Кмск 2008= 11011 - 5576 / 11011= 0,49

Кмск 2009= 9235 - 5427 / 9235= 0,41

Кмск 2010= 9149 - 249 / 9149= 0,97

5. Коэффициент инвестирования рассчитывается по формуле: Кинв = стр. 490 / стр. 190, где

Кинв 2008= 11011 / 5576 = 1,97

Кинв 2009= 9235 / 5427 = 1,70

Кинв 2010= 9149 / 249 = 36,74

Результаты расчетов представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Показатели финансовой устойчивости ООО «Фортиус»

Показатель	Норматив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+, -)	Темпы роста,%
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент автономии и финансовой устойчивости	?0,5	0,24	0,29	0,41	0,17	170,8
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	?1	3,10	2,48	1,45	-1,65	46,77
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	?0,1	0,13	0,14	0,40	0,27	307,69
Коэффициент маневренности	>0,5	0,49	0,41	0,97	0,48	197,95
Коэффициент инвестирования	>1	1,97	1,70	36,74	34,77	1864,97

По данным, приведенным в таблице 2.5 можно сделать вывод, что не все коэффициенты имеют допустимые значения. Это говорит о том, что деятельность ООО «Фортиус» зависит от заемных средств и финансово неустойчиво.

Значения коэффициента автономии за анализируемый период не достигли нормативного значения. Она отражает зависимость предприятия от заемных источников финансирования, так как в последнее время получает убытки.

Динамика значений коэффициента соотношения заемных и собственных средств отрицательная, что говорит о превышении величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. Значения коэффициента выше нормативного, а это связано с высокой долей заемных средств.

Динамика значений коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами положительна, что свидетельствует об удовлетворительной структуре баланса предприятия.

Динамика значений коэффициента маневренности в 2010 году по отношению к 2008 году стала положительной, что говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

В ООО «Фортиус» значения коэффициента инвестирования за анализируемый период имеют положительную тенденцию. Это свидетельствует о том, что за счет собственных средств формируются не только основные средства, но и часть оборотных.

Все вышесказанное свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «Фортиус», но в тоже время наблюдается положительная динамика основных показателей.

2.3 Анализ оборачиваемости и эффективности управления оборотными активами предприятия

Основной целью управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств.

Из этой цели вытекают следующие задачи:

· превращение текущих финансовых потребностей в отрицательную величину;

· ускорение оборачиваемости оборотных средств;

· выбор наиболее подходящего для организации типа политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами, т.е. «работающим капиталом».

Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами можно свести:

· к определению текущих финансовых потребностей организации и чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств);

· выбору и реализации путей ускорения оборачиваемости оборотных средств;

· выбору путей удовлетворения текущих финансовых потребностей;

· выбору политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами;

· определению критериев принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом;

· управлению основными элементами оборотных активов.

Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом - те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов. Коэффициенты оборачиваемости оборотного капитала - относятся к коэффициентам деловой активности. Показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период.

Проанализируем структуру формирования оборотных активов ООО «Фортиус» по данным, представленным в таблице 2.6.

Удельный вес оборотных активов составляет в 2010 году 98,9%, при этом в 2008 году данный показатель составлял 87,7%. Данные таблицы показывают, что наблюдается снижение в активах предприятия в течение 2009-2010 годов. И это в первую очередь связано с уменьшением объемов реализации продукции (товаров). Общая сумма оборотного капитала в 2010 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом на 17397 тыс. руб.

Таблица 2.6. Структура активов ООО «Фортиус», в тыс. руб.

Показатели	Годы	Структура,% Годы	Отклонение (+,-) в тыс. руб. 2010 г. к 2008 г.
	2008 г. тыс. руб.	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.	2008 г. тыс. руб.	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.
Активы - всего, в том числе:	45150	32176	22426	100	100	100	-22724
внеоборотные активы	5576	5427	249	12,3	16,8	1,1	-5327
оборотные активы	39574	26749	22177	87,7	83,2	98,9	-17397

Структура активов общества за 3 года представлена на рисунке 2.3, который позволяет более наглядно представить изменение удельного веса оборотных активов.

Рис. 2.3. Структура активов ООО «Фортиус» в тыс. руб.

Согласно данных рисунка 2.3, подтверждаются ранее сделанные выводы, что на предприятии происходит уменьшение оборотных и внеоборотных активов. Динамика и структура оборотных активов представлена в таблице 2.7.

В активе бухгалтерского баланса оборотные средства сгруппированы в зависимости от экономического и материально-вещественного содержания.

Из данных таблицы 2.7 видно, что за анализируемый период произошли изменения в составе и структуре оборотных средств. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают запасы - 75,47%. За последние 2 года наблюдается незначительная тенденция к их уменьшению.

Так на начало 2008 года запасы предприятия составляли в сумме 27009 тыс. руб., а на конец 2010 года 16737 тыс. руб. Это касается в основном лакокрасочных и строительных материалов, запас которых образовался в период экономического кризиса с конца 2008-2010 годы, в связи с резким падением спроса на материалы строительными организациями, что косвенно подтверждается отсутствием долгосрочной дебиторской задолженности и резким уменьшением краткосрочной. В этот период и получилось затоваривание продукции на складе предприятия, что говорит о плохой организации маркетинга и сбыта продукции. В связи с падением товарооборота появились и убытки у предприятия.

Таблица 2.7. Динамики оборотных активов ООО «Фортиус»

Показатели	2008 г. тыс. руб.	2009 г., тыс. руб.	2010 г., тыс. руб.	2010 г. в%
				к 2008 г.
Запасы	20835	19711	16737	81,1
в% к оборотным активам	52,65	73,68	75,47	-
Дебиторская задолженность	17509	6477	4794	27,4
в% к оборотным активам	44,24	24,22	21,63	-
Задолженность покупателей и заказчиков	3378	3936	3058	90,5
в% к дебиторской задолженности	19,3	60,7	63,8	-
Краткосрочные финансовые вложения	15	550	646	4300
в% к оборотным активам	0,04	2,06	2,9	-
Денежные средства	1215	11	-	-
в% к оборотным активам	3,07	0,04	-	-
Всего оборотных активов	39574	26749	22177	56,0

В структуре оборотных активов дебиторская задолженность составляет 21,63%. К концу 2010 года дебиторская задолженность сократилась до 4794,0 тыс. рублей, или на 72,6% к уровню 2008 года. Графически структура оборотных активов ООО «Фортиус» представлена на рисунке 2.4.



Рис. 2.4. Структура оборотных активов ООО «Фортиус»

Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков (63,8%). К концу 2010 года выпали из структуры оборотных активов денежные средства и прочие оборотные активы. В 2009-2010 годах наблюдается тенденция роста краткосрочных финансовых вложений предприятия.

В целях анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска в таблице 2.8.

Таблица 2.8. Группировка оборотных активов ООО «Фортиус» по степени риска

С №	Степень риска	Статья актива	На 31.12.2008 г.	На 31.12.2009 г.	На 31.12.2010 г.
			Сумма тыс. руб.	Удельный вес, в%	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, в%	Сумма тыс. руб.	Удельный вес, в%
В1.	Высокая	Денежные средства	1215,0	3,07	11,0	0,04	-	-
	Малая	Дебиторская задолженность	17509	44,25	6477	24,23	4794	21,63
В2.	Высокая	Запасы	20835	52,65	19711	73,68	16737	75,47
	Высокая	Краткосрочные финансовые вложения	15	0,03	550	2,05	645	2,90
	Всего:	39574	100,00	26749	100,00	22177	100,00

Из приведенных данных в таблице 2.8 видно, что почти все оборотные активы предприятия являются труднореализуемыми и, следовательно, степень риска велика. Следствием такого неразумного размещения является медленная оборачиваемость активов предприятия.

3. Предложения и рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами ООО «Фортиус»

3.1 Повышение эффективности управления оборотными активами предприятия

Проведенное исследование позволяет утверждать, что в ООО «Фортиус» необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Результаты анализа показали, что дебиторская задолженность имеет в составе оборотных средств ООО «Фортиус» значительный удельный вес и составляет более 21,6%. Высокая дебиторская задолженность оказывает отрицательное влияние на финансовые результаты организации и его финансовое состояние, поскольку она создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности любой организации. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость организации и повышает риск финансовых потерь компании. Разумное же использование коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты компании.

Процедуры управления дебиторской задолженностью.

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для организации убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

- оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;

- предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;

- планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;

- для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты работ. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) - скидка 2%, при оплате по факту отгрузки - скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.

Аргументом в пользу предоставления скидок покупателям в случае досрочной оплаты является тот факт, что предприятие при этом получает возможность сократить не только дебиторскую задолженность, но и объем финансирования, иначе говоря, объем необходимого капитала. Дело в том, что помимо прямых потерь от инфляции предприятие несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой от возможного использования временно свободных денежных средств.

Если средний срок оплаты дебиторской задолженности составляет 45 дней, а предприятие предоставляет покупателям 2% скидку за оплату в срок не позднее 1 дня с момента отгрузки, то такая скидка для предприятия будет сопоставима с получением кредита по ставке 17,38% [2*365 / (45-3)]. Если предприятие привлекает заемные средства под 18% годовых, то такие условия будут для него выгодными.

В то же время для покупателя, размещающего средства в депозитах под 11% годовых, такая скидка также будет привлекательной. Если покупатель будет заранее проинформирован о том, какой выигрыш он получит от досрочной оплаты, вполне вероятно, что он примет решение ускорить расчеты.

Варианты альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1. Анализ альтернативных способов расчетов с покупателями и заказчиками

Показатели	Вариант I (срок оплаты 3 дня при условии 2%-ной скидки)	Вариант II (срок оплаты 45 дней), просроченные платежи - ср. срок оборачиваемости ДЗ на предприятии на конец периода	Отклонения (+,-)
1. Индекс цен (Iц)	1	1,02	+ 0,02
2. Коэффициент падения покупательной способности денег	1	1: 1,02 = 0,9804	- 0,0196
3. Потери от инфляции с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	-	1000 - (1000*0,9804) = 19,6	+ 19,6
4. Потери от уплаты процентов за пользование кредитами при ставке 17% годовых	(1000 * 3 * 17) / (365 * 100) = 1,40	(1000 * 45 * 17) / (365 * 100) = 20,96	+ 19,56
5. Потери от предоставления 2%-ной скидки с каждой тысячи рублей договорной цены, руб.	1000*0,03 = 30	-	- 30
6. Результат политики предоставления скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр. 3 + стр. 4 + стр. 5)	31,40	19,6 + 20,96 = 40,56	+ 9,16

Таким образом, предоставление 2%-ной скидки с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. с каждой тысячи рублей. Использование системы скидок за ускорение расчетов дает возможность организации сократить расходы по контролю и взысканию дебиторской задолженности и, кроме того, получить информацию о платежеспособности и финансовой устойчивости покупателя.

Другим способом воздействия на ускорение расчетов с покупателями является введение в расчет штрафных санкций за задержку платежа. Несмотря на то, что внешне механизм санкций равноценен скидкам, в большинстве случаев он менее выгоден продавцу и покупателю. Это связано с системой налогообложения организаций. Так, штрафы, полученные от контрагентов, входят в состав внереализационных доходов организации и, следовательно, увеличивают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Кроме того, согласно требованиям Налогового кодекса РФ (часть вторая) сумма полученных штрафов в полном объеме является базой по расчету налога на добавленную стоимость.

Далее попробуем оценить прогнозируемый объем продаж без учета проводимых мероприятий по повышению объема сбыта. По данным баланса за 2010 год выручка-нетто от продаж на начало отчетного года составила 19429 тыс. руб., а на конец отчетного года составила 4601 тыс. руб.

Согласно полученным результатам опроса, наиболее перспективной является увеличение объема продаж на 10%:

1089,5 + 10% = 1198,4 тыс. руб.

С учетом затрат на проведение мероприятий, связанных с рекламой товара:

1198,4 - 20,0 = 1178,4 тыс. руб.

Таким образом, в результате проведения мероприятий по продвижению товара с целью повышения объема продаж экономия средств (прирост объема продаж) составит:

1178,4 - 1089,5 = 88,9 тыс. руб.

Выводы по предложенным мероприятиям:

В рамках проведения анализа дебиторской задолженности предприятия рассматривается и оценивается предложение по снижению дебиторской задолженности путем предоставления 2%-ной скидки при снижении отсрочки платежа до 3 дней с момента отгрузки товара, в результате которого экономия (высвобождение денежных средств) составит 391,3 тыс. руб. в год при существующем объеме продаж на предприятии.

В качестве организационных мер по продвижению товара с целью увеличения объема продаж предложено проведение рекламной кампании и мероприятий по стимулированию сбыта. При этом затраты на проведение мероприятий суммарно составят 20,0 тыс. руб., в то время как прогнозируемый рост объема продаж составит 88,9 тыс. руб.

Прирост объема продаж в прогнозируемом периоде был бы значительно выше, но учитывая тот факт, что к концу 2010 года объемы продаж упали более чем в 3 раза, эффект получился незначительным.

При оценке платежеспособности можно использовать также отраслевые базы данных, содержащие информацию о компаниях-неплательщиках, или заказать оценку контрагента специализированному агентству. Отчеты специализированных агентств содержат информацию о кредитном рейтинге компании, рекомендуемом кредитном лимите, финансовой устойчивости, оптовых партнерах и т.д. (таблица 3.2).

Таблица 3.2. Шкала оценки показателей надежности клиента

Показатели	Баллы
	1	2	3	4
Срок работы с клиентом, лет	< 1	1 - 2	2 - 4	> 4
Объем продаж клиенту в общем объеме продаж,%	< 10	10 - 15	15 - 20	> 20
Объем просроченной задолженности на конец периода,% от объема выполненных работ	50 - 100	20 - 50	5 - 20	0 - 5
Диапазон значений показателей устанавливается кредитной политикой исходя из целей и возможностей фирмы.

Нередко в организациях используется методика экспертной оценки платежеспособности контрагентов. Компания может черпать сведения о контрагенте из любых доступных и надежных, по ее мнению, источников информации. Сотрудники компании могут выехать к потенциальному покупателю (иногда инкогнито) и оценить выгодность его места расположения (важно для торговых предприятий), уровень цен, ассортимент продукции и т.д.

Учитывая, что все перечисленные методы имеют как преимущества, так и недостатки, к оценке платежеспособности контрагента целесообразно применять комплексный подход. При этом необходимо периодически проводить переоценку платежеспособности контрагентов. Альтернативой тщательному анализу платежеспособности клиента может стать предоставление обеспечения (банковской гарантии, высоконадежных векселей, поручительства компаний с хорошей деловой репутацией).

На предприятии также необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Эффективность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фортиус», в т.ч. и эффективность вложений организации в оборотные активы неоправданно низкая.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО «Фортиус» в прогнозном 2011 году проведен в таблице 3.3.

Таблица 3.3. Относительное высвобождение средств ООО «Фортиус» в прогнозном 2011 году

Показатель	Расчет	Значение
1	2	3
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2010 году, тыс. руб.		4601,0
Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2010 года, тыс. руб.		22177,0
Объем товарной продукции на 2011 год, тыс. руб. - рост 20%		5521,2
Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств		500 дн.
Оборачиваемость оборотных средств в 2010 году	360*22177 / 4601	1735,2 дн.
Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2010 году в прогнозном 2011 году тыс. руб.	5521,2*500 /360	26612,2
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2010 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб.	5521,2*(1735,2-500) /360	18943,8
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2011 году, тыс. руб.	26612,2 - 18943,8	7668,4

Из таблицы 3.3 видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 500 дней составит 7668,4 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

В контексте ускорения оборачиваемости, сведем мероприятия по улучшению финансового состояния в таблицу 3.4. Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности (уделив особое внимание минимизации коммунальных платежей и сокращению обязательств перед бюджетом).

Таблица 3.4. План финансового оздоровления ООО «Фортиус»

№	Мероприятие	Сроки исполнения	Ответственный за исполнение
1	2	3	4
1.	Ликвидация дебиторской задолженности, в т.ч.
	взыскание просроченной дебиторской задолженности через арбитражный суд	До 6 месяцев	Бухгалтер, юрист
	получение текущей дебиторской задолженности	До 14 дней	Бухгалтер, менеджер
	получение подтверждения о получении отгруженных товаров покупателями и своевременная оплата	До 14 дней	Бухгалтер
2.	Применение штрафных санкций к контрагентам согласно заключенных договоров, в т.ч.
	поставки товаров за несвоевременную оплату	ежемесячно	Бухгалтер, юрист
	поставки некачественного сырья и материалов поставщиками	По мере поступления	Бухгалтер, юрист
	субаренды при несвоевременной оплате	Ежемесячно	Бухгалтер, юрист
3.	Минимизация коммунальных затрат	До 3 месяцев	Управление по АХЧ
4.	Уменьшение количества материальных запасов и сырья, списание некондиционных и непригодных к употреблению.	До 3 месяцев	Бухгалтер, кладовщик

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют организации направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Исходя из полученных в результате анализ данных можно сделать следующие выводы: в целом предложенные мероприятия должны положительно повлиять на повышение эффективности использования оборотных активов, ускорение их оборачиваемости, что даст высвобождение денежных средств и возможность их использования в инвестиционной деятельности.

3.2 Трендовый анализ и динамика показателей эффективности использования оборотных активов

Статистические методы оценки эффективности использования оборотных активов включают в себя методы обобщающих статистических показателей, рядов динамики и трендового анализа, индексный и другие.

Статистические показатели, характеризующие величину оборотных активов в натуральном или стоимостном выражении, являются абсолютными. Показатели, с помощью которых оценивается движение, состояние, эффективность использования оборотных активов, представляют собой относительные величины.

Оборачиваемость средств оказывает большое влияние на финансовые результаты предприятия и его финансовое состояние. Для оценки оборачиваемости используется следующая группа показателей.

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Используется для анализа финансового состояния предприятия по данным баланса. Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

(Код): Код = стр. 10 Ф2 / (стр. 230 + стр. 240), где

Код 2008=92878 / (0+17509) = 5,30 дн.

Код 2009=19429 / (0+ 6477) = 2,99 дн.

Код 2010=4601 / (0+ 4794) = 0,96 дн.

Определим средний срок оборота дебиторской задолженности:

Код 2008=365 / 5,30 = 68,86 дн.

Код 2009=365 / 2,99 = 122,07 дн.

Код 2010=365 / 0,96 = 380,20 дн.

За анализируемый период наблюдается увеличение периода погашения дебиторской задолженности, следовательно, риск её непогашения увеличивается. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о взаимоотношении с покупателями, обеспечивающий более выгодный покупателю, отложенный график платежей с целью привлечения и удержания клиентуры.

2. Коэффициент оборачиваемости запасов:

Показатель оборачиваемости запасов очень важен при анализе. Теперь посмотрим, как выглядит формула его расчета (в обоих случаях коэффициент рассчитан в оборотах за анализируемый период):



где, ВР - выручка от реализации, ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат.

Об зап 2008= 92878 / 39574 = 2,34 дн.

Об зап 2009= 19429 / 26749 = 0,72 дн.

Об зап 2010= 4601 / 22177 = 0,20 дн.

Определим средний срок оборота оборотных средств:

Об зап/ ср 2008= 365 / 2,34 = 155,98 дн.

Об зап/ ср 2009= 365 / 0,72 = 506,94 дн.

Об зап / ср 2010= 365 / 0,20 = 1825,00 дн.

В результате, полученный коэффициент слишком высок по сравнению с предыдущим периодом, это может указывать на недостаточность запасов оборотных средств.

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

Он используется для экспресс-анализа финансового состояния предприятия. Формула расчета коэффициента оборачиваемости оборотных активов (Кооа): Кооа = стр. 10 Ф2 / стр. 290, где

Кооа 2008= 92878 / 39574 = 2,34 дн.

Кооа 2009= 19429 / 26749 = 0,72 дн.

Кооа 2010= 4601 / 22177 = 0,21 дн.

Определим средний срок оборота оборотных активов:

Кооа 2008= 365 / 2,34 = 155,98 дн.

Кооа 2009= 365 / 0,72 = 506,94 дн.

Кооа 2010= 365 / 0,21 = 1738,0 дн.

Полученные результаты свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов ООО «Фортиус». Также наблюдается снижение скорости оборачиваемости оборотных средств предприятия и увеличение срока их оборота. Все рассчитанные коэффициенты оборачиваемости оборотных активов приведены в таблице 3.4.

Таблица 3.4. Коэффициенты оборачиваемости оборотных активов ООО «Фортиус»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-) 2010 к 2008 г.	Отклонение (+,-) 2010 к 2009 г.	Темп роста, в% 2010 к 2008 г.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обор.	5,30	2,99	0,96	-4,34	-2,03	18,1
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дн.	68,86	122,07	380,20	311,34	258,1	552,1
Коэффициент оборачиваемости запасов, обор.	2,35	0,72	0,20	-2,15	-0,52	8,5
Коэффициент общей оборачиваемости активов, обор.	155,98	506,94	1738,0	1582,02	1231,06	1114,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обор.	2,34	0,72	0,21	-2,13	-0,51	8,9
Средний срок оборота оборотных средств, дн.	155,98	506,94	1825,0	1669,02	1318,06	1170,1

Данные показывают, что:

· коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 году составляет 0,96 обор., что на 4,34 обор. меньше чем в 2008 году;

· средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 311,34 обор., что говорит о росте риска возникновения просроченной задолженности;

· коэффициент оборачиваемости запасов в 2010 году составляет 0,20 обор., что на 2,15 обор. меньше, чем в 2008 году, в связи с увеличением доли запасов в общем объеме оборотных активов;

· коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2010 году составляет 0,21 обор., что на 2,13 обор. меньше, чем в 2008 году;

· средний срок оборота оборотных средств вырос на 1669,02 дня, что говорит о замедлении в кругообороте оборотных средств предприятия.

Анализируя рассчитанные коэффициенты, можно сделать следующие выводы. Финансовое состояние ООО «Фортиус» довольно сложное. Это связано в первую очередь с низкой оборачиваемостью активов предприятия. Коэффициенты оборачиваемости активов и дебиторской задолженности уменьшаются. Это плохо для предприятия, так как уменьшение коэффициентов оборачиваемости указывает на неэффективное использование активов. А это означает, что:

· дебиторская задолженность не покрывается, идет плохая работа с покупателями и заказчиками;

· активы используются не эффективно и с течением времени эта тенденция не меняется;

· длительное время запасы готовой продукции, предназначенные для продажи, не реализуются.

На предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Для увеличения оборачиваемости предприятию нужно держать оборотные активы в более ликвидной форме и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции, если это в принципе возможно.

Предприятию рекомендуется также снизить запасы материалов до оптимального уровня, увеличить ликвидность оборотных активов (снижением доли материалов и увеличением денежных средств) и не допускать роста и больших перепадов дебиторской задолженности и готовой продукции на складе, то есть пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции.

Для анализа изменения уровней абсолютных и относительных величин во времени используются аналитические и средние показатели динамических рядов.

В данном параграфе на основе бухгалтерской отчетности по кварталам за 2008-2010 годы определим:

· цепные и базисные аналитические показатели динамики оборотных активов: абсолютный прирост, темп роста, темп прироста и абсолютное значение 1% прироста;

· средние показатели ряда динамики: средний уровень ряда, средний абсолютный прирост, средний темп роста и средний темп прироста;

· тенденцию изменения стоимости оборотных активов методом аналитического выравнивания;

· прогнозные значения стоимости оборотных активов на шаг вперед.

Аналитические показатели рядов динамики строятся на основе сравнения двух уровней ряда. Используют два способа сравнения уровней:

1) базисный способ, при котором каждый последующий уровень сравнивается с одним и тем же уровнем, принятым за базу сравнения (то есть база сравнения - постоянная);

2) цепной способ, при котором каждый последующий уровень сравнивается с предыдущим уровнем (то есть база сравнения - переменная).

Соответственно различают:

o базисные показатели, обозначаемые надстрочным индексом «б»;

o цепные показатели, обозначаемые надстрочным индексом «ц».

Общеупотребительные обозначения уровней ряда динамики:

o yi - данный (текущий) уровень;

o yi-1 - предыдущий уровень;

o y₀ - базисный уровень;

o yn - конечный уровень;

o - средний уровень.

1. Абсолютный прирост (?_у) характеризует, насколько в абсолютном выражении увеличился или уменьшился уровень ряда за определенный промежуток времени. Показатель рассчитывается как разница между сопоставляемыми уровнями:

?_уi^б = у_i - у_о, (3.1)

?_уi^ц = у_i - у_i-1 (3.2)

Значение показателя со знаком «+» означает увеличение уровня, со знаком «- «снижение.

Абсолютный прирост (сокращение) с переменной базой ?_у^ц иначе называют скоростью роста (сокращения).

2. Темп роста (Т_р) - показатель интенсивности изменения уровней ряда за определенный промежуток времени. Рассчитывается как относительная величина, выраженная в коэффициентах, по формулам:

Т_рi^б= y_i/ y₀; (3.3)

Т_рi^ц= y_i/ y_i-1; (3.4)

или в процентах - по формулам:

Т_рi^б= (y_i/ y₀)*100%; (3.5)

Т_рi^ц= (y_i/ y_i-1)*100%; (3.6)

3. Темп прироста (Тпр) - показатель, характеризующий относительную скорость изменения уровней ряда в единицу времени. Он показывает, на сколько процентов один уровень больше (или меньше) другого, принятого за базу сравнения. Рассчитывается путем вычитания 100% из соответствующего темпа роста (базисного или цепного):

Т_прi=Т_рi - 100 (%); (3.7)

4. Абсолютное значение (содержание) 1% прироста (А_1%) показывает, сколько абсолютных единиц уровней ряда приходиться на 1% прироста. Показатель рассчитывается как отношение цепного абсолютного прироста к соответствующему цепному темпу прироста или как одна сотая часть предыдущего уровня.

(3.8)

Аналитические показатели изменений уровней ряда, рассчитанные по формулам (1 - 8) приведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5. Показатели анализа динамики оборотных активов ООО «Фортиус»

Отчетная дата	Сальдированная стоимость оборотных активов, тыс. руб.	Абсолютный прирост, тыс. руб.	Темп роста,%	Темп прироста,%	Абсолютное значение 1% прироста, тыс. руб.
		цепной	базисный	цепной	базисный	цепной	базисный
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.01.08	42963	-	-	-	100	-	-	-
1.04.08	42610	-353	-353	99,2	99,2	-0,80	-0,80	429,6
1.07.08	41820	-790	-1143	98,1	97,3	-1,90	-2,70	426,1
1.10.08	40250	-1570	-2713	96,2	93,7	-3,80	-6,30	418,2
1.01.09	39574	-676	-3389	98,3	92,1	-1,70	-7,90	402,5
1.04.09	31874	-7700	-11089	80,5	74,2	-19,5	-25,80	395,7
1.07.09	29150	-2724	-13813	91,4	67,8	-8,60	-32,20	318,7
1.10.09	28900	-250	-14063	99,1	67,3	-0,90	-32,70	291,5
1.01.10	26749	-2151	-16214	92,5	62,3	-7,50	-37,70	289,0
1.04.10	23124	-3625	-19839	86,4	53,8	-13,60	-46,20	267,5
1.07.10	23090	-34	-19873	99,8	53,7	-0,20	-46,30	231,2
1.10.10	22654	-436	-20309	98,1	52,7	-1,90	-47,30	230,9
1.01.11	22177	-477	-20786	97,8	51,6	-2,20	-48,40	226,5

Как показывают данные таблицы 3.5, стоимость оборотных активов организации постоянно изменяется, причем выявить определенную тенденцию без дополнительных расчетов не представляется возможным. В целом за исследуемый период стоимость активов ООО «Фортиус» уменьшилась на 20786 тыс. руб. (гр. 4), или на 48,40% (гр. 8).

Для обобщающей оценки изменений уровней ряда за весь рассматриваемый период времени необходимо рассчитать средние показатели динамики.

1. Средний уровень ряда динамики () характеризует типичную величину уровней ряда. Показатель рассчитывается по разным формулам для различных видов рядов динамики - интервальных, моментных, с равноотстоящими и неравноотстоящими уровнями.

Так как в нашем случае ряд динамики моментный, равноотстоящий, то средний уровень ряда определяется по формуле средней хронологической простой:

где n - число уровней ряда.

2. Средний абсолютный прирост () является обобщающей характеристикой индивидуальных абсолютных приростов и определяется как простая арифметическая средняя из цепных абсолютных приростов:

где n - число уровней ряда.

3. Средний темп роста () - это сводная обобщающая характеристика интенсивности изменения уровней ряда, показывающая во сколько раз изменялись уровни ряда в среднем за единицу времени. Показатель может быть рассчитан по формуле средней геометрической простой:

,

где величины Т_рi^ц выражены в коэффициентах, или же по формуле

,

где n - число уровней ряда.

4. Средний темп прироста () рассчитывают с использованием среднего темпа роста:

Для проводимого исследования:

1. Средняя квартальная стоимость оборотных активов:

1/2*42963+42610+41820+40250+39574+31874+29150+289900+26749+

13-1+23124+23090+22654+1/2 *22177 = 31863,75 тыс. руб.

2. Среднеквартальное абсолютное изменение стоимости оборотных активов организации:

=(22177-42963)/(13-1)= -1732,17 тыс. руб.

3. Средний квартальный темп изменения стоимости оборотных активов:

=(99,2*98,1*96,2*98,3*80,5*91,4*99,1*92,5*86,4*99,8*98,1*97,8)^1/12 =98,7%

4. Средний квартальный темп роста стоимости оборотных активов:

=98,7-100=-1,3%

За исследуемый период средняя стоимость оборотных активов организации составила 31863,75 тыс. руб. Выявлена отрицательная динамика стоимости оборотных активов: Каждый квартал снижение стоимости оборотных активов составлял в среднем 1732,17 тыс. руб., или 1,3%.

График динамики оборотных активов ООО «Фортиус» представлен на рисунке 3.1.

Выполним прогнозирование стоимости оборотных активов ООО «Фортиус» методом экстраполяции на ближайшую перспективу с использованием:

· среднего абсолютного прироста;

· среднего темпа роста;

· аналитического выравнивания ряда динамики.

Рис. 3.1. Динамика оборотных активов ООО «Фортиус»

Применение метода экстраполяции основано на инерционности развития социально-экономических явлений и заключается в предположении о том, что тенденция развития данного явления в будущем не будет претерпевать каких-либо существенных изменений. При этом с целью получения окончательного прогноза всегда следует учитывать все имеющиеся предпосылки и гипотезы дальнейшего развития рассматриваемого социально-экономического явления. Прогноз, сделанный на период экстраполяции (период упреждения), больший 1/3 периода исследования не может считаться научно обоснованным.

Прогнозирование уровня ряда динамики с использованием среднего абсолютного прироста осуществляется по следующей формуле:

,

где: - прогнозируемый уровень;

t - период упреждения (число лет, кварталов и т.п.);

y_i - базовый для прогноза уровень;

- средний за исследуемый период абсолютный прирост (среднегодовой, среднеквартальный и т.п.).

Прогнозируемая стоимость активов на 01.04.2011 г. (по данным трехлетнего периода) с использованием среднего абсолютного прироста, рассчитанного ранее, исчисляется следующим образом:

= 22177 + (-1732,17) * 1=20444,8 тыс. руб.

Прогнозирование уровня ряда динамики с использованием среднего темпа (коэффициента) роста осуществляется по следующей формуле:

,

где: - средний за исследуемый период темп роста (среднегодовой, среднеквартальный и т.п.).

Прогнозируемая стоимость активов на 01.04.2011 г. (по данным трехлетнего периода) с использованием среднего темпа роста, исчисляется следующим образом:

= 22177 Ч 98,7¹ = 21888,7 тыс. руб.

Расхождение полученных прогнозных значений объясняется тем, что в основу прогнозирования положены разные методики экстраполяции рядов динамики. Среднее прогнозируемое значение стоимости активов на 01.04.2011 года составит: у= (20444,8 + 21888,7) / 2 = 21166,7 тыс. руб.

На основании вышеприведенных расчетов можно констатировать следующее: наблюдается отрицательная динамика стоимости оборотных активов. За исследуемый трехлетний период абсолютный снижение оборотных активов составило 20786 тыс. руб., среднее квартальное снижение -1732,1 тыс. руб. (в год 1732,1Ч4= 6928,4 тыс. руб.). Средняя прогнозируемая стоимость активов на 01.04.2011 г. составит 21166,7 тыс. руб.

Заключение

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные средства - активы организации, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия.

В ходе проведенной выпускной квалификационной работы были достигнуты следующие цели:

изучены теоретические основы эффективного использования оборотных средств предприятия;

проанализировано состояние и эффективность использования оборотных средств предприятия;

предложены рекомендации, способствующие рациональному размещению и эффективному использованию оборотных средств предприятия.

В первом разделе подробно приведены теоретические основы управления оборотными активами предприятия: отражена их роль в рыночной экономике, освещены вопросы организации оборотных средств в организации, а также особенности их функционирования в современных российских условиях.

Проведенный анализ управления оборотными активами ООО «Фортиус» во второй главе позволил сделать соответствующие выводы:

- имеющаяся структура оборотных активов на предприятии указывает на нерациональную структуру оборотных активов и в целом не эффективную организацию оборотных средств;

- наблюдается по балансу предприятия на конец 2010 года отсутствие остатка денежных средств, несмотря на то, что в 2008 году остаток денежных средств составлял 1215 тыс. рублей;

- дебиторская задолженность в 2010 году сократилась по сравнению с 2008 годом на 12715,0 тыс. руб., и составила 4794 тыс. руб. Но при этом, основную задолженность в сумме 3058 тыс. руб. по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков;

- кредиторская задолженность предприятия в 2010 году сократилась на 19377,0 тыс. руб. и составила 9689,0 тыс. руб. При этом 92,8%, или 8995 тыс. руб. составляла задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Следует отметить, как отрицательный фактор деятельности предприятия, это превышение почти в 2 раза, кредиторской задолженности над дебиторской;