Джерела утворення майна підприємства

Як видно з таблиці у 2013 році дещо зросла величина власного капіталу - з 208823 тис.грн. до 224121тис.грн. (на 15298тис. грн.., або на 107, 33%).

Це відбулося за рахунок збільшення суми нерозподіленого прибутку на 15298тис.грн. (107,54%) - за незмінної величини зареєстрованого капіталу та інших складових власного капіталу. Відповідно відбулися зміни і в його структурі.

Таблиця 2.4. Аналіз складу і структури власного капіталу ПАТ «Київський ювелірний завод» за 2011-2013 роки

Показники	Зареєстрований капітал	Додатковий капітал	Нерозподілений прибуток	Резервний капітал	Разом
1	2	3	4	5	6
2013
залишок на початок року, тис.грн	1865	3716	202783	459	208823
за питомою вагою	0,89	1,78	97,11	0,22	100
Чистий прибуток за звітний рік	-	-	23118	-	23118
Списання невідшкодованих збитків	-	-	-7820	-	-7820
Залишок на кінець року за питомою вагою,%	1865 0,83	3716 1,66	218081 97,31	459 0,21	224121 100
Відхилення: абсолютне, тис.грн.	0	0	15298	0	15298
відносне,%	100	100	107,54	100	107,33
за питомою вагою,%	0,06	0,12	0,2	0,01	-
2012
Залишок на початок року, тис.грн	1865	39424	147497	459	189245
за питомою вагою	0,99	20,83	77,94	0,24	100
Чистий прибуток за звітний рік	-	-	35110	-	35110
Списання невідшкодованих збитків	-	-35708	20176	-	-15532
Залишок на кінець року	1865	3716	202783	459	208823
за питомою вагою,%	0,89	1,78	97,11	0,22	100
Відхилення: абсолютне, тис.грн.	0	-35708	55286	0	19578
відносне,%	100	9,42	137,48	100	110,35
за питомою вагою,%	-0,1	-11,41	19,17	-0,02	-
2011
Залишок на початок року, тис.грн	1865	39424	137852	459	179600
за питомою вагою,%	1,04	21,95	76,76	0,25	100
Чистий прибуток за звітний рік	-	-	9645	-	9645
Списання невідшкодованих збитків	-	-	-	-	-7820
Залишок на кінець року	1865	39424	147497	459	189245
за питомою вагою,%	0,99	20,83	77,94	0,24	100
Відхилення: абсолютне, тис.грн.	0	0	9645	0	9645
відносне,%	100	100	106,99	100	106,99
за питомою вагою,%	-0,05	-1,12	1,18	-0,01	-

Як видно з таблиці у 2013 році дещо зросла величина власного капіталу - з 208823 тис.грн. до 224121тис.грн. (на 15298тис. грн.., або на 107, 33%).

Це відбулося за рахунок збільшення суми нерозподіленого прибутку на 15298тис.грн. (107,54%) - за незмінної величини зареєстрованого капіталу та інших складових власного капіталу. Відповідно відбулися зміни і в його структурі.

Найбільшу питому вагу в структурі власного капіталу підприємства на початок і кінець року має нерозподілений прибуток - 97,11% та 97,31% відповідно. Інші складові власного капіталу протягом звітного періоду змін не зазнали. Отже, зміни в складі і структурі власного капіталу за 2013 рік були позитивними.

Як видно з таблиці 2.4 у 2012 році власний капітал збільшився на 19578тис.грн, або на 110, 35%.

Це відбулося за рахунок збільшення суми нерозподіленого прибутку на 55286 тис.грн. (137,48%), та зменшення додаткового капіталу на 35708тис.грн.(9,42%) - за незмінної величини зареєстрованого капіталу та інших складових власного капіталу. Відповідно відбулися зміни і в його структурі. Найбільшу питому вагу в структурі власного капіталу підприємства за 2012 рік має нерозподілений прибуток - 97,11%. Інші складові власного капіталу протягом звітного періоду змін не зазнали.

У 2011 році порівняно із 2010 роком дещо зросла величина власного капіталу - з 179600 тис.грн. до 189245тис.грн. (на 9645тис. грн.., або на 106,99%). Це відбулося за рахунок збільшення суми нерозподіленого прибутку на 9645тис.грн. - за незмінної величини зареєстрованого капіталу та інших складових власного капіталу. Відповідно відбулися зміни і в його структурі.

Схематично розмір власного капіталу на ПАТ «Київський ювелірний завод» можна проглянути на рисунку 2.2

Рис.2.2 Надходження власного капіталу на ПАТ «Київський ювелірний завод» за 2011-2013роки

Отже, з рисунка 2.2 видно, що спостерігається поступове збільшення власного капіталу ПАТ «Київський ювелірний завод», стрімких змін не відбувалось.

Показник, що характеризує ефективність управління власним капіталом підприємства є показники оборотності, які визначають скільки разів кожна вкладена одиниця коштів приймає участь у виробничому процесі та період обертання одного циклу. До цих показників можна віднести показники, що наведені в таблиці 2.5

Таблиця 2.5. Показники ефективності управління власним капіталом ПАТ «Київський ювелірний завод» за 2011-2013 роки

Показники	Формула розрахунку	2011	2012	2013	Абсолютне відхилення 2013 року від
					2011	2012
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	Обсяг реалізації продукції Середньорічна вартість власного капіталу	0,05	0,17	0,10	0,05	-0,07
Тривалість обороту власного капіталу	360 Коефіцієнт оборотності власного капіталу	7063,58	2141,77	3490,08	-3573,50	1348,30
Коефіцієнт завантаження власного капіталу	1 Коефіцієнт оборотності власного капіталу	19,62	5,95	9,69	-9,93	3,75

Коефіцієнт оборотності має тенденцію на збільшення, в 2012 році, а в 2013 році він зменшився на 0,07, що свідчить про прискорення оборотності власного капіталу і як наслідок збільшення прибутку підприємства в 2012році, а в 2013 році зменшення коефіцієнта оборотності свідчить про сповільнення оборотності власного капіталу і як наслідок зменшення прибутку підприємства у 2013 році.

Тривалість обороту у днях збільшилась у 2013 році відносно 2012 року на 1348,3, що свідчить про недоліки обраної системи господарювання, хоча відносно 2011року відбулось значне зменшення тривалість обороту власного капіталу.

Коефіцієнт завантаженості власного капіталу свідчить про зменшення рівня завантаженості власного капіталу в 2013 році відносно 2011року на 9,93, що негативно відображається на господарській діяльності підприємства. Хоча в 2013році, відносно 2012 року коефіцієнт завантаженості власного капіталу збільшився на 3,75 що позитивно відображається на господарській діяльності підприємства.

Капітал у процесі свого руху проходить послідовно три стадії кругообігу: заготівельну, виробничу і збутову. На першій стадії підприємство здобуває необхідні йому основні фонди, виробничі запаси, на другій - частину засобів у формі запасів надходить у, виробництво, а частина використовується на оплату праці працівників, виплату податків, платежів по соціальному страхуванню й інші витрати. Закінчується ця стадія випуском готової продукції. На третій стадії готова продукція реалізується і на рахунок підприємства надходять кошти, причому, як правило, більше первісної суми на величину отриманого прибутку від бізнесу. Отже, чим швидше капітал зробить кругообіг, тим більше підприємство одержить і реалізує продукції при одній і тій же сумі капіталу за визначений відрізок часу. Затримка руху засобів на будь-який стадії веде до уповільнення оборотності капіталу, вимагає додаткового вкладення засобів і може викликати значне погіршення фінансового стану підприємства.

Обсяги окремих складових власного капіталу регулюються законодавством. Обсяг та склад статутного капіталу вказується в установчих документах та вноситься засновниками у терміни, встановлені законодавством.

Серед показників ефективності діяльності господарюючого суб'єкта важливе місце за умов ринку посідають показники ефективності використання капіталу, які відображають швидкість (прискорення або уповільнення) руху капіталу та його віддачу.

При складанні прогнозного плану аналіз власного капіталу виступає як основна форма перед планових досліджень економіки підприємства -- це інструмент передбачення і оцінки очікуваних результатів. Послідовність проведення перспективного аналізу є такою:

визначається коло узагальнюючих показників, що характеризують перспективу за основними напрямами господарської діяльності;

система узагальнюючих показників доповнюється необхідними особистими або специфічними показниками;

встановлюється послідовність аналізу показників, виходячи з основних напрямків зв'язку між важливими групами показників.

Серед прийомів економічного аналізу, що використовуються в прогнозуванні власного капіталу, значна роль належить якісним та змістовним аспектам при допоміжній ролі кількісних методів аналізу, тобто при проведенні прогнозного аналізу використовуються методи парної і лінійної кореляції, методи аналізу динамічних рядів, спектральний аналіз, методи екстраполяції динамічних рядів тощо.

Методи екстраполяції використовують за відносно стабільного розвитку підприємства (чи окремих показників його діяльності) або за наявності сезонних чи циклічних коливань з чітко вираженим трендом.

Можна виокремити три основні групи методів прогнозування за допомогою екстраполяції:

методи визначення середніх величин;

екстраполяція тренду;

експоненціальне згладжування.

Метод для прогнозування власного капіталу залежить від поставленої мети, завдання аналізу та наведених даних. Виходячи з цього був обраний метод екстраполяції.

Прогнозні показники досить часто розраховуються як середнє значення відповідних показників у попередніх періодах. Середні величини обчислюються здебільшого за алгоритмом середньої арифметичної простої чи середньої арифметичної зваженої. Найпоширенішим методом екстраполяції є один із типів прогнозування, визначений як тип ковзної середньої, за використання якого прогнозні показники розраховуються як середні величини відповідних показників за n попередніх періодів (а не з використанням усіх значень аналізованого ряду динаміки). Кожні наступні прогнозні показники розраховуються на основі значень, одержаних в попередніх періодах заміною значень найвіддаленіших періодів на нові.

Таблиця 2.6. Розрахунок прогнозу власного капіталу ПАТ «Київський ювелірний завод» на 2014-2015 роки ( тис. грн )

Період	Значення досліджуваного показника (власний капітал), тис.грн.
2011	189245
2012	208823
2013	224121
2014	207396
2015	213447

Аналізуючи дані таблиці 2.6 варто зазначити, що прогнозуючий обсяг власного капіталу у 2014 році зменшиться відносно 2013 року на 16725тис.грн, що свідчить про зрушення та негативні наслідки в роботі підприємства, в 2015році і спостерігається незначне збільшення показника на 6050 тис.грн., що свідчитиме про відновлення роботи ПАТ «Київський ювелірний завод».

Проведено аналіз власного капіталу підприємства. Виявлено. Що важливе значення при аналізі структури капіталу підприємства має прогнозування основних показників структури капіталу. Найбільш поширеною моделлю прогнозування є метод екстраполяції.

Аналіз власного капіталу має основну мету таку як виявити основне джерело формування власного капіталу та виявити яким чином його зміни впливають на фінансову стійкість підприємства, визначити правові, договірні та фінансові обмеження у розпорядженні прибутку, оцінити пріоритетність прав на отримання дивідендів, знайти пріоритетність прав власників у випадку ліквідації підприємства.

Отже, за результатами проведеного теоретичного дослідження щодо аналізу власного капіталу, визначено сутність та функції власного капіталу сучасних підприємств. Обґрунтовано необхідність проведення систематичного аналізу стану та динаміки власного капіталу в умовах сучасного розвитку економіки.

Так, економічна роль власного капіталу полягає в забезпеченні підприємства власними фінансовими ресурсами, необхідними як для початку, так і для продовження реальної господарської діяльності. Найважливішими характеристиками капіталу є наступне: він виступає основним чинником виробництва; характеризує фінансові ресурси підприємства, які приносять прибуток; використовується як головне джерело формування добробуту його власників; є головним виміром ринкової вартості підприємства. Його динаміка є важливим показником ефективності господарської діяльності.

2.4 Аналіз довгострокової та короткострокової кредиторської заборгованості підприємства

Кредиторська заборгованість підприємства - кошти підприємства, які були ним залучені від сторонніх юридичних і фізичних осіб, для здійснення ним своєї діяльності [23].

Залежно від терміну погашення позикові кошти поділяються на довгострокові фінансові зобов'язання і поточні зобов'язання. До довгострокових зобов'язань належать:

Відстрочені податкові зобов'язання;

Довгострокові кредити банків;

Інші довгострокові зобов'язання;

Довгострокові забезпечення;

Цільове фінансування.

До довгострокових включаються ті зобов'язання, що не підлягають погашенню протягом 12 місяців, починаючи з дати балансу.

Поточні зобов'язання - це ті, що будуть погашенні протягом операційного циклу підприємства, або 12 місяців, починаючи з дати балансу.

Аналіз стану кредиторської заборгованості здійснюється поетапно:

вивчається динаміка загальної суми кредиторської заборгованості підприємства, її частка у загальному обсязі капіталу та співвідношення до довгострокових зобов'язань;

вивчається склад кредиторської заборгованості в розрізі банківського, комерційного кредиту та внутрішньої кредиторської заборгованості;

аналіз використання банківського кредиту;

аналіз залучення комерційного кредиту;

аналіз внутрішньої кредиторської заборгованості, її складу, оборотності;

аналіз заборгованості з податків та обов'язкових платежів.

Кожний етап даного аналізу має свої особливості, зумовлені специфікою виникнення та управління різними видами кредиторської заборгованості.

Внутрішній аналіз короткострокової заборгованості проводиться на основі даних аналітичного обліку розрахунків з постачальниками, отриманих кредитів банку, розрахунків з іншими кредиторами (на основі журналів-ордерів і відомостей).

Аналізу підлягають дані ІІ і ІІІ розділу пасиву балансу. При цьому визначаються частка окремих статей розділу в загальній сумі кредиторської заборгованості, а також відхилення значень цих статей на кінець звітного періоду відносно початку року (таблиця 2.7).

Аналізуючи поточну та короткострокову кредиторську заборгованість варто зазначити, що ПАТ «Київський ювелірний завод»використовує у своїй діяльності як довгострокові, так і поточні позикові кошти. За звітний період їх сумарна величина збільшилась на 57539 тис.грн.. Це відбулось за рахунок збільшення довгострокових зобов'язань на 166308 тис.грн. або на 34,86%; зменшення кредиторської заборгованості на 219658 тис.грн., або на -56,46%; збільшенням інших поточних зобов'язань на 110889 тис.грн, або на 94,83%. Слід зазначити, що кредиторська заборгованість зменшилась, що свідчить про позитивні зрушення в діяльності підприємства. Найбільшу питому вагу в складі позикових коштів в 2013 році мають інші поточні зобов'язання, а в 2012 році - кредиторська заборгованість.

Таблиця 2.7 Структура позикових коштів ПАТ «Київський ювелірний завод» за 2011-2013 роки

Показники	2011	2012	2013	відхилення
	тис.грн	питома вага,%	тис.грн.	питома вага,%	тис.грн.	питома вага,%	Зміни в абсолютних величинах 2013 р. від	Зміни в відносних величинах 2013р. від	За питомою вагою 2013р. від
							2011	2012	2011	2012	2011	2012
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Довгострокові зобов'язання	191635	35,82	0	0,00	166308	34,86	-25327	166308	-13,22	-	-0,96	34,86
Короткострокові кредити банків	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0	-	-	0,00	0,00
Кредиторська заборгованість	22092	4,13	362645	86,43	142987	29,97	120895	-219658	547,23	-60,57	25,84	-56,46
Інші поточні зобов'язання	321272	60,05	56917	13,57	167806	35,17	-153466	110889	-47,77	94,83	-24,88	21,61
Всього залучених коштів	534999	100	419562	100	477101	100	-57898	57539	-10,82	13,71	0,00	0,00

Довгострокові зобов'язання в 2013 році у загальній сумі заборгованості склала 34,86%, кредиторська заборгованість - 29,97%, інші поточні зобов'язання - 35,17%. Слід зазначити, що значно скоротилась сума кредиторської заборгованості - з 362645 тис.грн. в 2012 році до 142987тис. грн.. у 2013 році.

Особливу увагу необхідно звернути на наявність простроченої заборгованості перед бюджетом, позабюджетними фондами, зі страхування, з оплати праці та перед іншими кредиторами (за тепло, газ, електроенергію, воду). Будь-який факт простроченої заборгованості варто розглядати, як негативне явище. Однак у складі зобов'язань можна виділити заборгованість "термінову" і так звану "спокійну". Як правило, борги перед бюджетом зараховують до "термінових", а отриману передоплату - до "спокійної"" заборгованості.

Отже, можна зробити висновок, що завод використовує у своїй діяльності як довгострокові зобов'язання і забезпечення, так і поточні.

2.5 Узагальнення результатів аналізу джерел утворення майна підприємства

Узагальнення та оформлення результатів аналізу - це кінцевий етап аналітичної роботи. На цьому етапі відбувається процес синтезу результатів господарської діяльності залежно від факторів, які на неї впливають, крім того визначається «ціна» досягнення цих результатів. Що більше таких факторів, то складніше підготувати якісь практичні висновки

Аналіз джерел утворення майна підприємства проводився на основі трьох складових капіталу: власного капіталу, довгострокових зобов'язань і забезпечень та поточних зобов'язань і забезпечень. Також здійснювався аналіз показників, що характеризують структуру майна та капіталу підприємства, самофінансування та показники оборотності.

Аналіз кредитоспроможності ПАТ «Київський ювелірний завод» дає змогу надати такі узагальнюючі висновки:

провівши аналіз показників структури капіталу підприємства ми дійшли до наступних висновків: підприємство розвивається і має хороші перспективи. Свої борги може фінансувати за рахунок власних обігових коштів. Практично всі показники знаходяться в нормі, що свідчить про хороший фінансовий стан підприємства. Коефіцієнти заборгованості та фінансової незалежності є відносно стабільними і перебувають на одному рівні, отже ризики структури капіталу є низькими, а за цим критерієм позичальник є кредитоспроможним;

показники прибутковості і самофінансування майже всі знаходяться у нормі, не мають суттєвих стрибків у динаміці і свідчать про прибутковість підприємства і здатність профінансувати свою діяльність в цілому самостійно;

аналіз показників оборотності показав, що підприємство взмозі погасити свою кредиторську заборгованість і характеризується стійким фінансовим станом.

В ході аналізу ми визначили, що на підприємстві відбувається тенденція до збільшення кредиторської заборгованості, що є негативним для його діяльності. Для зменшення кредиторської заборгованості можна надати такі рекомендації:

провести переговори зі своїми кредиторами з метою досягнення певної домовленості з ними;

визначте майно, яке можна реалізувати, для погашення боргу;

залучіть нових інвесторів;

створити систему резервів по сумнівних боргах. У цьому випадку, при укладанні договорів компанія розраховує на своєчасне надходження необхідних платежів. Така система дозволить сформувати джерела для покриття збитків, а також мати найбільш реалістичну характеристику власного фінансового стану фірми;

збільшити розмір статутного капіталу за рахунок додаткових внесків самих учасників фірми або внесків третіх осіб.

Прискорення оборотності оборотних коштів є першочерговою задачею підприємств у сучасних умовах і досягається різними шляхами.

На стадії створення виробничих запасів такими можуть бути:

впровадження економічно обґрунтованих норм запасу;

широке використання прямих тривалих зв'язків;

розширення складської системи матеріально-технічного забезпечення, а також оптової торгівлі матеріалами й устаткуванням;

комплексна механізація й автоматизація вантажно-розвантажувальних робіт на складах

На стадії незавершеного виробництва:

прискорення науково-технічного прогресу (упровадження прогресивної техніки і технології, особливо безвідхідної, роторних ліній, хімізація виробництва);

розвиток стандартизації, уніфікації, типізації;

удосконалювання форм організації промислового виробництва, застосування більш дешевих конструктивних матеріалів;

збільшення питомої ваги продукції, що користується підвищеним попитом.

На стадії обігу:

наближення споживачів продукції до її виготовлювачів;

удосконалювання системи розрахунків;

збільшення обсягу реалізованої продукції унаслідок виконання замовлень по прямих зв'язках, дострокового випуску продукції, виготовлення продукції з зекономлених матеріалів;

ретельна і своєчасна добірка продукції, що відвантажується, по партіях, асортиментові, транзитній нормі, відвантаження в строгій відповідності з укладеними договорами.

Щоб підвищити показник рентабельності власного капіталу, потрібно скоротити всі витратні статті, а саме:

зменшити транспортні витрати;

налагодити систему збуту;

підвищити продуктивність праці;

підприємству необхідно скоротити витрати на виробництво та реалізацію продукції.

Розділ 3. Удосконалення аналізу джерел утворення майна підприємства

3.1 Шляхи удосконалення діяльності ПАТ «Київський ювелірний завод»

Конкурентне ринкове середовище вимагає від підприємства постійного вдосконалення. Для того щоб бути конкурентоспроможним, підприємство повинно мати певні переваги.

Основним засобом отримання переваг є пошук шляхів підвищення ефективності власної діяльності та удосконалення фінансового стану.

Мета, яка полягає у пошуку та використанні шляхів удосконалення фінансового стану, -- забезпечення зростання ринкової вартості підприємства в довгостроковому періоді.

Головним завданням є виявлення шляхів удосконалення фінансового стану за рахунок мобілізації внутрішніх резервів підприємства - явних та прихованих.

Удосконалення стану підприємства можливе за рахунок збільшення вхідних та зменшення вихідних грошових потоків. Підвищення розмірів вхідних грошових потоків можливе за рахунок:

збільшення виручки від реалізації;

продажу частини основних фондів;

рефінансування дебіторської заборгованості.

Скорочення вихідних грошових потоків можливе за рахунок:

зниження витрат, які відносяться на собівартість продукції;

зниження витрат, які покривають за рахунок прибутку.

Основним заходом покращення фінансового стану є збільшення виручки від реалізації. В свою чергу розмір виручки від реалізації залежить від:

обсягів реалізації продукції;

ціни одиниці продукції, що реалізується.

Щоб збільшити обсяги реалізації, треба максимально активізувати збутову діяльність підприємства. Стимулювати збут можна різними методами. Бажаний результат можна отримати наданням знижок покупцям, помірними зменшеннями цін, застосуванням масової реклами. Не існує для всіх підприємств єдиного рецепту збільшення обсягів реалізації. Тип заходів залежить від особливостей конкретного підприємства та обраної ним стратегії маркетингу.

Також одним із важливих шляхів удосконалення фінансового стану є мобілізація внутрішніх резервів. Це:

проведення реструктуризації активів підприємства;

сукупність заходів, пов'язаних зі зміною структури та складу активів балансу;

перетворення в грошову форму наявних матеріальних та фінансових активів підприємства.

Внутрішні резерви підприємства складаються з явних та прихованих. Виявлення явних резервів здійснюється через ліквідацію: втрат окремих видів ресурсів, перевищення норм їх витрачання.

Особливу увагу необхідно звернути увагу на приховані резерви.

Приховані резерви -- частина капіталу, що ніяк не відображена в Балансі. Розмір прихованих резервів балансу дорівнює різниці між балансовою вартістю окремих майнових об'єктів підприємства та їх реальною вартістю.

Шляхами удосконалення фінансового стану підприємства через виявлення прихованих резервів є: здача в оренду основних фондів, які не повною мірою використовуються у робочому процесі; використання зворотного лізингу.

Одним з основних напрямів пошуку резервів є зменшення вихідних грошових потоків через зниження собівартості продукції та витрат, джерелом покриття яких є прибуток. На кожному підприємстві, залежно від його особливостей, можуть бути різними набір факторів, які впливають на собівартість.

Отже, удосконалення стану підприємства можливе шляхом підвищення результативності розміщення та використання ресурсів підприємства. При цьому забезпечується розвиток виробництва чи інших сфер діяльності на основі зростання прибутку й активів, при збереженні платоспроможності та кредитоспроможності.

3.2 Напрямки удосконалення аналізу джерел утворення майна підприємства ПАТ «Київський ювелірний завод»

Ефективність використання джерел утворення майна підприємства визначається результатами від його функціонування і зв?язком з витратами, необхідними для одержання цих результатів. В даний час під ефективністю використання капіталу, як правило, мається на увазі величина прибутку, отриманого на одну гривню вкладеного капіталу.

Так як стан джерел утворення майна підприємства в процесі діяльності підприємства постійно змінюється крім показника величини одержуваного прибутку, ефективність їх функціонування повинна визначатися і більш загальним показником - величиною приросту джерел утворення майна підприємства за період. Тому як основні критерії при оцінці ефективності використання капіталу представляється необхідним застосовувати кілька показників, а саме: прибуток, одержуваний підприємством за звітний період, зміну показників фінансового стану в цілому, показників ділової активності підприємства, і величину приросту капіталу підприємства за період.

При визначенні ефективності використання джерел утворення майна підприємства ПАТ «Київський ювелірний завод» варто використовувати як методи фінансово-інвестиційного аналізу, так і методи комплексного аналізу. Такий підхід дозволяє одержати всеосяжну оцінку з двох позицій для подальшого їхнього порівняння і визначення ступеня необхідної деталізації.

Основними завданнями аналізу ефективності функціонування джерел утворення майна підприємства на ПАТ «Київський ювелірний завод» є:

визначення впливу прибутку на загальний капітал;

установлення приросту загального капіталу;

оцінка впливу на фінансове положення підприємства стану показників загального капіталу.

Як зазначалося, капітал підприємства будь-якої форми власності і виду діяльності по джерелах формування розділяється на власний і позиковий.

Під величинами власного і позикового капіталу найчастіше розуміють значення сальдо відповідних рахунків правої частини балансу. Такий бухгалтерський підхід до структури капіталу є традиційним серед більшості вітчизняних економістів. Дані з пасиву балансу використовуються в методиках теорії фінансового аналізу для визначення показників платоспроможності підприємства. Цей напрямок дослідження капіталу фірми досить глибоко теоретично пророблено у вітчизняній економічній науці і знайшов широке практичне використання в методах економічного аналізу.

Однак поряд зі згаданим вище підходом існує інший напрямок аналізу джерел утворення майна підприємства, що є складною і найважливішою частиною сучасної теорії фінансів. Даний напрямок пов?язаний з теоретичним дослідженням структури капіталу фірми і пошуком оптимального співвідношення власного і позикового капіталу.

Практично рішення будь-якої задачі керування капіталом фірми пов?язано з методологією аналізу структури капіталу.

Крім ціни характеристикою кожного виду капіталу є вартість. Вартістю боргу називається процентна ставка, по якій нараховуються відсотки, що підлягають сплаті банку за користування кредитом. У випадку облігацій вартість боргу являє собою ставку прибутковості облігації (відмінну від купонної ставки). У загальному випадку ставка прибутковості облігації знаходиться шляхом рішення відповідного трансцендентного рівняння.

Прибуток підприємства в ринковій економіці є результатом функціонування капіталу. Прибутковість акціонерного товариства залежить від структури капіталу, яка визначає особливості формування і розподілу прибутку, що впливає на фінансове становище та фінансові можливості акціонерного товариства [24]. Це зумовлює необхідність проведення аналізу з метою визначення загальної оцінки ефективності фінансової діяльності, яка відображає результативність функціонування акціонерного товариства. В першу чергу це стосується формування структури капіталу та доведення її до оптимального рівня, що дозволить мінімізувати ціну капіталу і максимізувати ринкову вартість акціонерного товариства. Виконання цього завдання визначається фінансовим левереджем - важелем, використання якого збалансовує співвідношення джерел фінансових ресурсів в структурі капіталу і підвищує прибутковість акціонерного товариства. Важливого науково-практичного значення набуває питання раціонального вибору джерел фінансування інвестицій, що дозволило б акціонерним товариствам забезпечити себе необхідними фінансовими ресурсами, виступило гарантом одержання високих фінансових результатів та посприяло розробці надійної стратегії довгострокового фінансового розвитку.

Прибуток є складовою частиною виручки від реалізації [25]. Однак на відміну від виручки, надходження якої на поточний рахунок підприємства фіксується регулярно, обсяг отриманого прибутку визначається тільки за певний період (квартал, рік) на підставі даних бухгалтерського обліку.

Прибуток від реалізації продукції безпосередньо залежить від двох основних показників: обсягу реалізації продукції та її собівартості. На зміну обсягу реалізації продукції впливає зміна обсягу виробництва, залишків нереалізованої продукції, частки прибутку в ціні продукції (рентабельність продукції) [26]. Для покращення ефективності використання власного капіталу на ПАТ «Київський ювелірний завод» можна запропонувати використання факторної моделі прогнозування прибутку від продажу, яка має такий вигляд:

РSр = РSЬ ± Д S ± Д N ± ДVC ± Д FC ± Д P (3.1.)

де РSр - прогнозований прибуток;

РSЬ - прибуток базисного періоду;

Д S - вплив зміни обсягу продажу;

Д N - вплив структурного зрушення в обсязі продажу;

ДVC - вплив зміни змінних витрат;

Підвищення прибутковості вплине, як на збільшення власних коштів для фінансування діяльності, так і на показники рентабельності власного капіталу.

Зароблені та залучені кошти потребують раціонального управління інакше всі зусилля підприємства по досягненню прибутковості будуть марними. Отже, необхідне проведення постійної роботи у таких напрямках:

визначення оптимального (мінімально необхідного) об'єму сировини та матеріалів (виходячи з потреб виробництва, необхідно визначити оптимальний об'єм закупівлі сировини та матеріалів, адже надмірна їх кількість це не тільки додаткові витрати на доставку, зберігання, але й вилучення з обороту оборотних коштів);

забезпечення безперебійності та ритмічності роботи підприємства;

управління дебіторською заборгованістю (використання усіх можливих заходів у роботі з дебіторами, починаючи від відмови від укладання угод з дебіторами з високим ризиком і закінчуючи судовими позовами, обов'язково матиме позитивні наслідки);

відмова від капітальних вкладень, що перевищують фінансові можливості підприємства (саме капітальні вкладення, що перевищують фінансові можливості підприємства на фоні збиткової діяльності є однією з основних причин, що призвели до зниження показників ліквідності) [27].

На основі одночасного урахування виробничих і фінансових ризиків підприємства, а також індивідуальних особливостей його діяльності існує можливість цілеспрямованого управління структурою власного капіталу підприємства задля забезпечення його фінансової безпеки.

Визначення джерел формування власного капіталу дасть можливість достовірно розрахувати фінансові можливості підприємства і надасть змогу для прийняття ефективних управлінських рішень. Політика формування власного капіталу акціонерного підприємства -- це частина загальної його фінансової стратегії, що полягає у забезпеченні найбільш ефективних форм і умов формування власного капіталу як із внутрішніх, так і з зовнішніх джерел відповідно до потреб розвитку товариства.

Висновки

Проведено дослідження проблем з обліку джерел утворення майна підприємства допоможе сформулювати висновки за результатами виконаної роботи обґрунтована актуальність теми, методологія основи і мета роботи, основні завдання, характеристика об'єкту та обсяг дослідження.

В розділі 1 розкрита економічна сутність джерел утворення майна. Встановлено, що капітал це загальна вартість засобів підприємства, яке належить йому на правах власності і використовується ним для формування його активів.

Основою управління капіталом підприємства є управління формуванням його власних фінансових ресурсів. З метою забезпечення ефективності управління даним процесом на підприємстві розробляється спеціальна фінансова політика. Політика формування власних фінансових ресурсів є частиною загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає в забезпеченні необхідного рівня самофінансування його виробничого розвитку.

В роботі проведено аналіз джерел утворення майна підприємства. Виявлено, що важливе значення при аналізі структури капіталу підприємства має прогнозування основних показників структури капіталу. До них відносяться власний та позичковий капітал. Найбільш поширеною моделлю прогнозування є метод екстраполяції.

Аналіз джерел утворення майна підприємства виявляє основні джерела формування капіталу, та причини його змін, фінансову стійкість підприємства, визначає правові, договірні та фінансові обмеження у розпорядженні прибутку, допомагає оцінити пріоритетність прав на отримання дивідендів, знайти пріоритетність прав власників у випадку ліквідації підприємства.

Капітал підприємства складається з власного та залученого капіталу. До джерел власного фінансування відносяться надходження засновників та кошти цільового призначення і цільового фінансування.

Таким чином аналіз джерел утворення майна підприємства дає можливість виявити його основні завдання такі як забезпеченість безперервності діяльності, гарантії захисту капіталу кредиторів і можливих збитків, участь у розподілу отриманого прибутку, участь у управлінні підприємством. Прибутковість акціонерного товариства залежить від структури капіталу, яка визначає особливості формування і розподілу прибутку, що впливає на фінансове становище та фінансові можливості акціонерного товариства [19]. Це зумовлює необхідність проведення аналізу з метою визначення загальної оцінки ефективності фінансової діяльності, яка відображає результативність функціонування акціонерного товариства. В першу чергу це стосується формування структури капіталу та доведення її до оптимального рівня, що дозволить мінімізувати ціну капіталу і максимізувати ринкову вартість акціонерного товариства. Виконання цього завдання визначається фінансовим левереджем - важелем, використання якого збалансовує співвідношення джерел фінансових ресурсів в структурі капіталу і підвищує прибутковість акціонерного товариства. Важливого науково-практичного значення набуває питання раціонального вибору джерел фінансування інвестицій, що дозволило б акціонерним товариствам забезпечити себе необхідними фінансовими ресурсами, виступило гарантом одержання високих фінансових результатів та посприяло розробці надійної стратегії довгострокового фінансового розвитку.

Фінансовий стан підприємства ПАТ «Київський ювелірний завод» стабільний про що свідчить нерозподілений прибуток який у 2013 році склав 218081тис.грн. і має тенденцію на збільшення. Що характеризує господарську діяльність як ефективну і підприємство є конкурентоспроможнім.

Список використаних джерел

1. Облікове тлумачення капіталу в економіці інформаційного суспільства : Монографія / Т.Г.Камінська Т.Г. - Київ: УДК 657.41, 2011.

2. Бібліотека економіста [Електронний ресурс] Бухгалтерський баланс як елемент методу, його зміст і побудова - Режим доступу : http://library.if.ua/book/49/3589.html. - Назва з екрану.

3. Бібліотека економіста [Електронний ресурс] Визначення пасивів (власності) - Режим доступу : http://library.if.ua/book/47/3335.html. - Назва з екрану.

4. Закон України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» від 16 липня 1999 року № 996-XIV // Відомості Верховної Ради України (ВВР). - 1999. - № 40. [із змінами та доповненнями] [Електронний ресурс] // Верховна Рада України: [сайт]. - Режим доступу: http://zakon4.rada.gov.ua/laws/show/996-14. - Назва з екрану.

5. Буковинська бібліотека [Електронний ресурс] Активи підприємства та джерела їх утворення - Режим доступу : http://buklib.net/books/26834/. - Назва з екрану.

6. Буковинська бібліотека [Електронний ресурс] Власний капітал - Режим доступу : http://buklib.net/books/24462/.- Назва з екрану.

7. Бібліотека економіста [Електронний ресурс] Структура власного капіталу акціонерних товариств - Режим доступу : http://library.if.ua/book/51/3690.html. - Назва з екрану.

8. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку 1 «Загальні вимоги до фінансової звітності», затверджене Наказом Міністерства Фінансів України від 07.02.2013 р. № 73. (в редакції від 08.02.2014 р.). - [Електронний ресурс] : Закони України. Інформаційно-правовий портал. - Режим доступу: http://www.ukr.gov.ua// rp/pres-reliz/html. - Назва з екрана.

9. Бібліотека економіста [Електронний ресурс] Структура пасивів балансу - Режим доступу : http://library.if.ua/book/51/3724.html. - Назва з екрану.

10. Коблянська О.І. Фінансовий облік.: Навч. Посібник. - 2-ге вид., - К.: Знання, 2010. - 471с.

11. Лахтіонова Л. А. Фінансовий аналіз сільськогосподарських підприємств: навч. посібник / Л. А. Лахтіонова. - К.: КНЕУ, 2003. - 452 с.

12. Косова Т. Д. Аналіз банківської діяльності: навч. посіб. / Т. Д. Косова. - К.: Центр учбової літератури, 2008. - 486 с.

13. Гончаренко О.М. Методичні аспекти оптимального управління стійкістю підприємства / О.М. Гончаренко // Вісник соціально-економічних досліджень. Збірник наукових праць Одеського державного економічного університету. - 2010. - № 39. - С. 39-43.

14. Павленко О. І. Вдосконалення механізму оцінки фінансового стану підприємства / О. І. Павленко //Бізнес-навігатор. Науково-виробничий журнал. - 2010. - № 2 (19). - С. 72-78.

15. Ващенко Л.О. Оцінка методичного забезпечення аналізу фінансового стану підприємств / Л. О. Ващенко // Інноваційна економіка. Всеукраїнський науково-виробничий журнал. - 2009. - № 1. - С. 97-100.

16. Кузьмін О.Є. Нормативно-критеріальне забезпечення діагностики фінансового стану підприємства / О. Є. Кузь-мін, О.Г. Мельник //Фінанси України. - 2010. - № 8. - С. 105-114.

17. Руда Р.В. Аналіз фінансового стану підприємств та його значення в сучасних умовах / Р.В. Руда // Вісник Бердянського університету менеджменту і бізнесу. - 2009. - № 3 (7). - С. 54-59.

18. Методика проведення поглибленного аналізу фінансово - господарського стану неплатоспроможних підприємств та організацій, затверджена Наказом Агенства з питань запобігання банкрутству підприємств та організацій від 27.06.1997р. № 81 [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http: www. zakon. rada.dov.ua. - Назва з екрану.

19. Методичні рекомендації з аналізу і оцінки фінансового стану підприємств. Затверджено Центральною спілкою споживчих товариств України від 28.07.2006 р. / [Електронний ресурс] - Режим доступу: http:// www.moz.dov.ua/ua/main/7doc. - Назва з екрану.

20. Бібліотека економіста [Електронний ресурс] Внутрішній аналіз стану активів промислового підприємства - Режим доступу : http://library.if.ua/book /51/3726.html. - Назва з екрану.

21. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: учебник для вузов / под. ред. Л. Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 247 с.

22. Сіменко І.В Фінансовий аналіз. Навч. посібник. -Д.: ДонНУЕТ, 2005.- 146 с.

23. Навчальні матеріали онлайн. Бібліотека економіста [Електронний ресурс] Аналіз кредиторської заборгованості - Режим доступу : http://pidruchniki.com/ 1832012642604/ ekonomika/analiz_ kreditorskoyi_zaborgovanosti. - Назва з екрану.

24. Чугай, А. В. Удосконалення управління фінансовими ресурсамиакціонерних товариств [Текст] / А. В. Чугай // Формування ринковихвідносин в Україні. - 2007. - № 7. - C. 44-48.

25. Субботович, Ю. Л. Особливості фінансової діяльності акціонернихтовариств [Текст] / Ю. Л. Cубботович // Фінанси України. - 2008, № 12. - С. 39-47.

26. Павловська, О. В. Удосконалення методів аналізу фінансового станупідприємств [Текст] / О. В. Павловська // Фінанси України. - 2010. - № 11. - C. 54-62.

27. Грідчіна, М. В. Управління фінансами акціонерних товариств[Текст] : навчальний посібник / М. В. Грідчіна. - К. : А.С.К., 2005. - 384 с.

Размещено на Allbest.ru