Анализ финансово–хозяйственной деятельности предприятия

В составе оборотных средств предприятия за год не произошло существенных изменений, наибольший удельный вес в их составе занимают денежные средства и КФВ (28,21%), то и на конец года большую часть занимают они же (26,75%).

Некоторые снижения в составе активов доли имущества в производственном назначении не угрожает производственным возможностям предприятия. Однако на конец года удельный вес реальных активов удовлетворительный (41,8%). Таким образом структура имущества предприятия с финансовой точки зрения несколько улучшилась, что выразилось в увеличении доли оборотных активов, однако изменения произошедшие в их составе с финансовой точки зрения оценивают отрицательно, что было связано с увеличением доли дебиторской задолженности. По состоянию на конец года структура имущества предприятия является нерациональной из-за дефицита внеоборотных активов, материальных оборотных средств, дебиторской задолженности и профицита краткосрочных финансовых вложений.

2.Анализ динамики и структуры источников средств предприятия

В табл. 5.2 приводятся показатели величины и структуры пассива баланса, по которым дается оценка характера финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 5.2

Состав источников средств предприятия

тыс.руб

Из данных таблицы 5.2 следует, что прирост имущества предприятия на 452,8 тыс. руб. или 3,09%, был полностью обеспечен приростом собственных средств на 734,7 тыс. руб. или 10,64%. Несмотря на снижение заёмных средств как в абсолютном и относительном выражении (на 281,9 тыс. руб. или 3,64%), так и в структуре (на 3,45%), их величина на конец года составила 49,39% имущества. Однако величина собственных средств на конец года составила 50,61% имущества, что свидетельствует о достаточной долгосрочной финансовой устойчивости предприятия и его независимости от внешних источников средств. Положительным моментом деятельности предприятия является отсутствие в составе собственных средств убытков прошлых лет. Прирост собственных средств предприятия в большой степени был обеспечен увеличением собственных оборотных средств. Их доля в составе собственных средств предприятия возросла на 4,66%п и составила величину достаточную для обеспечения его краткосрочной финансовой устойчивости.

Таким образом, структура источников средств предприятия с финансовой точки зрения за год несколько улучшилась, что выразилось в увеличении доли собственных средств. Собственные и собственные оборотные средства предприятия составляют величину достаточную для обеспечения его долгосрочной и краткосрочной финансовой устойчивости, а также отсутствие необходимости покрытия убытков прошлых лет.

3.Анализ финансовой устойчивости предприятия

По результатам анализа данных табл. 5.3 дают оценку финансовой устойчивости предприятия на отчетную дату, выявляют тенденции ее изменения в анализируемом периоде и в краткосрочной перспективе.

Таблица 5.3

Показатели финансовой устойчивости

%

Из данных таблицы 5.3 следует, что в течении года значение показателей финансовой устойчивости предприятия часть коэффициентов выходит за пределы нормативов. Доля собственных средств в имуществе предприятия за год увеличилось на 3,45%п и составила 50,61%, т.е несмотря на некоторые усиление финансовой устойчивости предприятия остается на достаточно низком уровне. Сумма привлекаемых заемных средств, приходящихся на 1 руб. собственных за год уменьшилась с 112,05 до 97,59%, что свидетельствует об ослаблении зависимости предприятия от внешних источников. Значение коэффициента маневренности в течение года превысило минимально допустимое и по сравнению с началом года увеличилось на 1,66%п, что говорит о достаточной краткосрочной финансовой устойчивости предприятия. Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами несмотря на увеличение по сравнению с началом года 5,09%п, более чем в 2 раза находится выше минимального допустимого значения, т.е собственный капитал предприятия используется достаточно эффективно. Значение коэффициента реальной стоимости в течении года и сходится ниже минимально допустимого значения, что говорит о низком уровне развития производственных возможностей предприятия. Коэффициент реальной стоимости ОС за год снизился на 0,25%п, и находится ниже своего предельного значения, что говорит о возникновении потребности долгосрочных заёмных источников формирования производственного потенциала.

В целом финансовую устойчивость предприятия можно считать удовлетворительной, собственные оборотные средства предприятия составляют величину достаточную для обеспечения его краткосрочной финансовой устойчивости и эффективного использования собственного капитала. Структура имущества предприятия с производственной точки зрения является недостаточно эффективной, т.к. ОС требуют привлечения ДЗС для формирования производственного потенциала.

4.Анализ показателей платежеспособности

По данным табл. 5.4 делается вывод о платежных возможностях предприятия по каждому коэффициенту ликвидности, дается общая оценка платежеспособности предприятия на отчетную дату и выявляются тенденции ее изменения в ближайшем будущем.

Таблица 5.4

Показатели платежеспособности

Из данных таблицы 5.4 следует, что произошло снижение, и увеличение показателей платежеспособности предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует и находится выше минимально допустимого значения. К концу года он снижается на 1,98%п и составил 61,22%. Это свидетельствует о избыточности наиболее ликвидных активов предприятия. Коэффициент критической ликвидности на начало года превышает минимально допустимое значение и в дальнейшем он увеличился на 1,19%п и составил 113,6%, это говорит о избыточности платежеспособности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. В течении года значение коэффициента текущей ликвидности превышает минимально допустимое, что указывает на наличие у предприятия оборотных активов, остающихся в его распоряжении после погашения текущих обязательств. Повышаемые значения коэффициент со 155,38% до 158,9%, свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия. Таким образом платежеспособность предприятия оценивается как обеспеченная с тенденцией дальнейшего увеличения.

Общий вывод по разделу V

Структура имущества предприятия с финансовой точки зрения несколько улучшилась, что выразилось в увеличении доли оборотных активов, однако изменения произошедшие в их составе оценивают отрицательно, что было связано с увеличением доли дебиторской задолженности. Величина собственных средств на конец года составила половину имущества, что свидетельствует о достаточной долгосрочной финансовой устойчивости предприятия и его независимости от внешних источников средств. Положительным моментом деятельности предприятия является отсутствие в составе собственных средств убытков прошлых лет. Структура источников средств предприятия с финансовой точки зрения за год несколько улучшилась, что выразилось в увеличении доли собственных средств.

Финансовую устойчивость предприятия можно считать удовлетворительной, собственные оборотные средства предприятия составляют величину достаточную для обеспечения его краткосрочной финансовой устойчивости и эффективного использования собственного капитала. Структура имущества предприятия с производственной точки зрения является недостаточно эффективной, т.к. ОС требуют привлечения ДЗС для формирования производственного потенциала.

У предприятия присутствуют свободные объемы ресурсов(т.е коэффициент текущей ликвидности превысил минимальное значение )для формирования собственных источников, остающихся в его распоряжении после завершения расчетов по текущим обязательствам, а платежеспособность предприятия оценивается как обеспеченная с тенденцией дальнейшего увеличения.

Раздел 6. Анализ финансовых результатов

Исходные данные для выполнения этого раздела содержатся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и таблице А исходных данных. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия выполняется в следующем порядке:

1.Анализ динамики финансовых результатов

По результатам анализа данных табл. 6.1 определяют, какой из факторов оказал наибольшее влияние на изменение финансового результата от обычной деятельности, финансового результата до налогообложения, финансового результата от продаж.

Таблица 6.1

Динамика финансовых результатов

тыс. р.

Из данных таблицы 6.1 следует, что за анализируемой период чистая прибыль предприятия увеличилась на 75 тыс. руб. ил почти 3,81%, что было обеспечено ростом прибыли до налогообложения на 175 тыс. руб. или 7,45%. Рост прибыли до налогообложения в свою очередь произошел за счет роста прибыли от продаж на 1610 тыс. руб. или в 2,24 раза, так и снижение прибыли от прочей деятельности на 1435 тыс. руб. или 63,3%. Сокращение прибыли от прочей деятельности произошло в результате того, что увеличение прочих расходов на 640 тыс.руб. или 1,48 раза превысило снижение прочих доходов на 795 тыс.руб. или 33,4%. Рост прибыли от продаж произошел под влиянием роста себестоимости продаж на 530 тыс.руб. или 2,42%, что повысило рост выручки от продаж на 2140 тыс.руб. или 9,37%. Таким образом рост чистой прибыли предприятия в анализируемом периоде был обусловлен тем, что все составляющие доходи по основной деятельности увеличивались более быстрыми темпами, чем расходы.

2.Факторный анализ финансового результата от продаж

Данный анализ проводится по следующим формулам:

изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения физического объема продаж:

изменение финансового результата от продаж за счет изменения цен:

изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения уровня себестоимости продаж в выручке:

изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения коммерческих расходов в выручке:

изменение финансового результата от продаж под влиянием изменения управленческих расходов в выручке:

общее изменение финансового результата от продаж:

Таким образом, за анализируемый период, финансовый результат от продаж увеличился на 1610 тыс. руб. под влиянием трех факторов: изменение цены, объема продаж и уровня себестоимости. На финансовый результат никак не влияют коммерческие и управленческие расходы. За счет повышения цен финансовый результат увеличился на 26 тыс. руб., за счет снижения уровня себестоимости в выручке - увеличился на 1488 тыс. руб., т.е наибольшее влияние на увеличение прибыли от продаж в анализируемом периоде оказало снижение уровня себестоимости в выручке.

3.Анализ динамики показателей рентабельности

Для расчета средней величины имущества, средней величины собственного капитала, средней величины долгосрочных финансовых вложений использовать данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс». Для анализа составляется табл. 6.2.

Таблица 6.2

Показатели рентабельности

Из данных таблицы 6.2 следует, что в анализируемом периоде произошло увеличение по всем показателям рентабельности. Наиболее существенные изменения произошли в отношении рентабельности продаж, которая в целом увеличилась на 5,96 копеек, что говорит о повышении прибыльности основной деятельности. Производственная деятельность предприятия в течение всего анализируемого периода оставалось прибыльной, несмотря на сокращение убытка на 1 руб. выручки на 4,67 копейки. Значительно снижение также произошло в отношение рентабельности продаж по изделию Б, которое снизилось на 1,11 копейки. Перспективным видом деятельности предприятия с точки зрения рентабельности продаж является изделия В. Рост средний величины активов на 726,2 тыс.руб. или 5,13% сопровождается увеличением прибыли до налогообложения на 175 тыс.руб. или 7,45%, привило к увеличению рентабельности активов на 0,37 копеек, что говорит об увеличении эффективности их использования предпринимательской деятельности. Снижение рентабельности собственного капитала с 34,98 копеек до 34,72 копеек указывает на уменьшение окупаемости вложений в него, и в будущем может привести к потере инвестиционной привлекательности предприятия, поскольку при сложившимся в отчетном году величинах прибыли и собственного капитала срок окупаемости вложения предприятия составляет 3 года. Положительно характеризуют эффективность инвестиционной деятельности предприятия присутствие в течение отчетного года доходов от участия в других организациях при осуществлении ДФВ, поскольку отвлечение из оборота происходила с отдачей в собственный капитал предприятия.

4.Факторный анализ рентабельности продаж

Таблица 6.3

Факторный анализ рентабельности продаж коп.

Из данных таблицы 6.3 следует, что общее увеличение рентабельности продаж на 5,96 копеек произошло в результате того, что повышение уровня себестоимости в выручке, сократившая рентабельность на 2,12 копеек перекрыла положительное влияние роста выручки. Увеличение рентабельности продаж по изделию В на 43,18 копейки произошло за счет изменения уровня себестоимости на 46,08 копеек. Данным фактором удалось компенсировать отрицательное влияние уровня выручки на 2,9копейки. Снижение рентабельности продаж по изделию Б было обеспечено за счет снижения уровня выручки. За счет положительного уровня себестоимости на 1,32 копейки не удалось компенсировать отрицательный уровень выручки. Снижение рентабельности продаж по изделию А было обеспечено за счет отрицательного уровня себестоимости. Данный показатель не удалось компенсировать положительным уровнем выручки на 22,28 копеек.

Общий вывод по разделу VI

Оценивая работу предприятия в целом, можно сказать, что за анализируемый период чистая прибыль предприятия увеличилась, что связано с отсутствием коммерческих и управленческих расходов. В анализируемом периоде произошло увеличение всех показателей рентабельности, где наиболее существенные изменения произошли в отношении рентабельности продаж, что говорит о повышении прибыльности основной деятельности. Снижение рентабельности собственного капитала указывает на уменьшение окупаемости вложений в него, и в будущем может привести к потере инвестиционной привлекательности предприятия.

Заключение

На основании проведенного анализа в целом по предприятию можно сделать вывод о том, что за анализируемый период произошли как отрицательные, так и положительные изменения.

Произошедшее увеличение реализации продукции, в результате эффективной сбытовой политики, план по производству продукции предприятия был перевыполнен.

В отношении стоимости основных фондов наблюдалось увеличение за счет роста их активной части. Интенсивность движения основных фондов была значительной и носила неоднозначный характер по их отдельным группам. Техническое состояние средств труда предприятия за год ухудшилось, причем, ухудшение наблюдалось практически по всем их классификационным группам. Положительным моментом является увеличение рентабельности основных фондов, что говорит о безубыточной работе предприятия. Все это повлияло на увеличение объема производства продукции, где определяющее влияние оказал качественный фактор (рост фондоотдачи), что свидетельствует об интенсивном использовании средств труда в производстве продукции.

Положительным моментом в характеристике движения трудовых ресурсов является снижение коэффициента текучести, что указывает на увеличение трудовой дисциплины на предприятии и формирование трудового коллектива более постоянным составом. В отчетном году произошло незначительное сокращение доли выплат социального характера, что практически не повлияло на работу предприятия, и это положительно характеризуют деятельность руководства предприятия в социальной сфере.

Положительным моментом в динамике затрат на 1 рубль товарной продукции является преодоление убыточности производства, которое наблюдалось в предыдущем году. На это повлияло снижение затрат на 1 рубль товарной продукции, где определяющее влияние оказало повышение цен, и рост товарной продукции быстрее себестоимости, что говорит о повышении рентабельности в производственной деятельности. Производство продукции на предприятии оценивается как материалоемкое, причем в отчетном году наметилась тенденция к дальнейшему повышению материалоемкости производства, что выразилось в увеличении доли материальных затрат.

Структура имущества предприятия с финансовой точки зрения несколько улучшилась, что выразилось в увеличении доли оборотных активов, как и структура источников средств предприятия, что выразилось в увеличении доли собственных средств. Структура имущества предприятия с производственной точки зрения является недостаточно эффективной, т.к. ОС требуют привлечения ДЗС для формирования производственного потенциала.

Чистая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась, что связано с отсутствием коммерческих и управленческих расходов, снижению прочих доходов. Также, произошло увеличение всех показателей рентабельности.

В общем, финансовую устойчивость предприятия можно оценить как удовлетворительную. Платежеспособность предприятия оценивается как обеспеченная с тенденцией дальнейшего увеличения его платежных возможностей.

Список используемой литературы

Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для экон. специальностей вузов / под ред. О. И. Ефимовой, М. В. Мельник. М., Омега-Л. 2010.

Васильева, Л. С. Финансовый анализ [Электронный ресурс]: электронный учебник / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. М., КноРус. 2007.

Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М., Дело и Сервис. 2011.

Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., Финансы и статистика. 2010.

Лиференко, Г. Н. Финансовый анализ предприятий. М., Экзамен. 2009.

Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. М., ЮНИТИ-ДАНА, 2008.

Размещено на Allbest.ru