Обоснование стоимости имущественных активов в рамках залоговой экспертизы коммерческого банка

Риском ликвидности является возможность потерь при реализации залогового имущества из-за изменения качества потребительских свойств, а соответственно и стоимости имущества. Размер потерь напрямую зависит от времени, необходимого на реализацию актива. Следовательно, риск ликвидности актива определяется вероятностью изменения стоимости в зависимости от выделенного времени на совершение сделки.

Снижение вероятности реализации актива с уменьшением времени на проведение сделки провидит к снижению стоимости реализации. Риск мошенничества проявляется в предоставлении залогодателя документов, содержащих умышленную или неумышленную ошибку. Риск контроля возникает, если выявлены: отсутствие предмета залога, количество залога не соответствует договору, состояние залога не надлежащее.

На основании проведенных выводов риск по залоговому портфелю рассчитывается по формуле (1.7). Залоговая стоимость определяется как рыночная стоимость объекта, предполагаемого для залога, очищенная от величины залоговых рисков.

Недостатком модели, предложенной Д. В. Минимулиным [42], является то, что данная модель основана на ожидании рискового события с известной долей вероятности, и является в большей степени экспертной, чем предыдущая рассмотренная теория. Также модель достаточно сложна в практической реализации.

Автором С. А. Кобелевой предлагается следующая формула определения залоговой стоимости, которую она назвала суммой обеспечения кредита [28]:

, ден. ед., (1.8)

где С_О - стоимость обеспечения кредита, в денежных единицах;

Рс - рыночная стоимость обеспечения, в денежных единицах;

З_Д - залоговый дисконт, %;

С_И - сумма возможных издержек при принятии обеспечения в залог, а так же при реализации залога, в денежных единицах.

При этом величина залогового дисконта определяется по формуле [28]:

, %, (1.9)

где В_1,2,…,n - вероятность наступления рискового события;

Р_1,2,…,n - результат (ущерб) наступления рискового события.

Автором не раскрывается метод определения вероятности наступления рисковых событий, а так же их виды и характеристики, метод оценки ущерба так же не определен, вследствие чего данная методика остается недостаточно обоснованной.

Таким образом, модель, предложенная С. А. Кобелевой [28], определяет залоговую стоимость посредством оценки рисковых событий за вычетом издержек на реализацию актива. Как и в случае метода, предложенного Д. В. Минимулиным [42], данная модель основана на ожидании рискового события с известной долей вероятности, и является в большей степени экспертной, чем вариант определения залоговой стоимости, рассмотренный в работе В. Ю. Рослова и О. Н. Щербаковой [70]. Также модель достаточно сложна в практической реализации, в связи с отсутствием обоснования методологии определения вероятности рисков и ущерба от их наступления.

Все рассмотренные модели определения залоговой стоимости не учитывают фактор изменения стоимости объектов в результате публичных торгов, или аукционов. При этом не учитывается ни фактор повышения цены, ни фактор понижения цены в результате аукциона. Как правило, реализация предмета залога происходит в рамках исполнительного производства по установленной в судебном порядке рыночной стоимости, сроки которого ограничены. По правилам проведения публичных торгов, если первые торги не состоялись, то на повторных торгах установленная цена снижается на 15%. Далее в процессе публичного предложения цена может снижаться ежедневно на установленный процент до определенной цены отсечения, которая может составлять 50% от первоначально установленной цены продажи. Таким образом, при реализации объекта залога с торгов кредитор может потерять свыше половины стоимости залогового имущества.

Таким образом, рассматривая отрицательные и положительные стороны методик описанных В. Ю. Рословым и О. Н Щербаковой [70], Д. В. Минимулиным [42], С. А. Кобелевой [28], по нашему мнению, самой обоснованной и доступной в практическом применении на данный момент является модель, предложенная В. Ю. Рословым и О. Н Щербаковой, которую возьмем за основу при разработке методики определения залоговой стоимости на основе рыночной стоимости имущества с использованием оценки вероятности залоговых рисков.

Итак, понятие залоговой стоимости можно определить как максимальную сумму обязательств заемщика, которую может обеспечить предложенное в залог имущество, определяемую как рыночную стоимость залога за вычетом затрат на его реализацию и возможных скидок на скорость реализации, рассчитать которые на этапе выдачи кредита можно лишь с определенной долей вероятности. Основные методики определения залоговой стоимости рассмотрены авторами В. Ю. Рословым и О. Н Щербаковой [70], Д. В. Минимулиным [42], С. А. Кобелевой [28] в своих работах. Наиболее обоснованной и доступной в применении является методика, описанная В. Ю. Рословым и О. Н Щербаковой.

Залог является инструментом минимизации кредитных рисков и вторичным источником возврата кредитных средств. Надежности залога способствует правильный выбор имущества для целей залога, принятие мер для его сохранности, обоснованная оценка сопутствующих залоговых рисков и стоимости имущества. В настоящий момент для целей залога чаще всего определяется рыночная стоимость имущества согласно регламентированным законом подходам и методам. Величина залоговой стоимости является основным инструментом минимизации залоговых рисков, законодательно закрепленные методы определения которой отсутствуют. Залоговая стоимость в практике работы залогового механизма коммерческими банками определяется на основании самостоятельно разработанных подходов.

Для оценки состояния залогового механизма и практики работы с залогами в России необходимо провести анализ финансово-кредитного рынка страны, так как именно от развития всей финансово-кредитной системы зависит работоспособность залогового кредитования в стране.

2. Анализ состояния залогового механизма и практики залоговой работы в Российской Федерации

2.1 Анализ состояния финансово-кредитного рынка Российской Федерации

Эффективная работа финансово-кредитного рынка способствует экономическому росту государства и повышению уровня и качества жизни его граждан. Развитый финансово-кредитный рынок обеспечивает работоспособность передаточных механизмов денежно-кредитной политики Центрального банка. Экономический рост невозможен без доступности для юридических и физических лиц кредитных инструментов. Действие залогового механизма, как неотъемлемой части кредитного рынка, направлено на сокращение и предупреждение кредитных рисков, сопутствующих системе кредитования. Результаты деятельности банков, как основных финансово-кредитных посредников, является индикатором эффективности проводимой денежно-кредитной политики, так все процессы банковской деятельности взаимосвязаны. Рассмотрим основные показатели деятельности участников финансово-кредитного рынка Российской Федерации.

Для целей нашей работы под финансово-кредитным рынком будем понимать систему отношений кредиторов и заемщиков, стороной кредиторов в которой выступают финансово-кредитные организации, или банки. Регулятором банковской деятельности в Российской Федерации является Центральный Банк. Сегментация действующих банков проводится по следующим группам: банки, контролируемые государством, банки с участием иностранного капитала, крупные частные банки, средние и малые банки Московского региона, региональные средние и малые банки. Для оценки состояния финансово-кредитного рынка России, как среды обращения залогового механизма, необходимо провести анализ деятельности финансово-кредитных организаций.

Рассмотрим динамику количества субъектов кредитного рынка за анализируемый период на основании данных Центрального банка РФ (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Динамика изменения количества участников кредитного рынка [87]

За анализируемый период количество зарегистрированных и действующих банков в России сократилось соответственно на 8,2 и 25,1 %, при этом интенсивность сокращения нарастала к 2015 г. Количество кредитных организаций, остановивших деятельность по причине отзыва лицензии, увеличилось в 2015 г. больше чем вдвое (изменение 215 %). Первой причиной сложившейся тенденции является увеличение Центральным Банком количества плановых и внеплановых проверок финансово-кредитных организаций, в ходе которых часть банков лишилась лицензии. Второй причиной является ухудшение макроэкономической ситуации, в результате которой даже у крупных банков появились проблемы, которые спровоцировали банки на нарушение законодательства, например размещение средств в высокорискованных активах, так называемые сомнительные операции.

Общая тенденция уменьшения количества действующих кредитных организаций и увеличения организаций, у которых отозвана лицензия на осуществление банковских операций, сложилась до начала анализируемого периода и в период с 2011-2015 гг. Центральный Банк продолжал реализовывать выбранную стратегию. Вызвано это в первую очередь усилением контроля Центробанка за проводимыми банками операциями в связи с нарушением федерального законодательства и нормативных актов, регулирующих деятельность банков; неспособностью удовлетворить требования кредиторов; снижением величины собственного капитала ниже минимального значения уставного капитала. Положительным аспектом жесткого контроля над банковской деятельностью является защита клиента банка (заемщика и кредитора) от неправомерных действий. В то же время уменьшение количества банков приводит к риску концентрации банковской деятельности. Для потребителя это является отрицательным аспектом.

В течение анализируемого периода сохраняется тенденция по росту показателей, которые характеризуют концентрацию банковской деятельности, или монополизированность банковского рынка.

Рассмотрим концентрацию банковского сектора по группам активов с помощью индекса Херфиндаля-Хиршмана (ИХХ) (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Показатели концентрации банковского сектора за 2011-2015 гг.

По данным Центрального банка [87], доля двухсот крупнейших кредитных организаций по величине активов в совокупных активах банковского сектора в 2015 году составила уже 97,2 %, в то же время удельный вес пяти крупнейших банков вырос до 54,1 %. За анализируемый период индекс концентрации активов и капитала находился на низком уровне от 0,092 до 0,108 и от 0,09 до 0,114 соответственно. Индекс концентрации кредитов находится на среднем уровне от 0,131 до 0,144, соответственно распределение объема кредитования на рынке достаточно широко. Высокий индекс концентрации имеют вклады физических лиц свыше 0,2. Высокой концентрации вкладов содействовало создание системы страхования вкладов. Для банков, имеющих в пассивах большое количество средств вкладчиков, это положительный момент, так как банки получают дополнительный источник внутреннего фондирования. Для вкладчиков концентрация вкладов в ограниченном круге банков может быть отрицательным моментом в случае возникновение у банка финансовых трудностей, из-за которых банк не сможет обслуживать интересы кредиторов.

Рассмотрим распределение долей Сбербанка и пяти крупных банков (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, ВТБ24, Россельхозбанк) в общем объеме на рынке вкладов населения (таблица 2.2).

Таблица 2.2 - Показатель концентрации на рынке вкладов населения

Из таблицы 2.2 видно, что индекс Херфиндаля-Хиршмана в течение всего периода превышает 0,18, что свидетельствует о высоком уровне концентрации вкладов населения, по сути, вклады распределены в ограниченном количестве крупных банков. Лидирующие позиции на рынке вкладов традиционно удерживает ПАО «Сбербанк России». Это свидетельствует о стабильном уровне доверия населения к исследуемой организации. Доля Сбербанка в общем объеме складов в течение всего анализируемого периода колеблется в районе 46 %, а по итогам периода снижается на 0,6 проц.п. Доля пяти крупнейших банков на рынке вкладов населения растет с 59,4 % в 2011 году до 62 % по итогам 2015 года (прирост составляет 0,6 п.п.).

Прирост вкладов в крупных банках вызван сокращением общего количества кредитных организаций и снижением доверия населения к более мелким и менее известным банкам из-за частых новостей об отзыве лицензий Центральным банком. Для крупных банков рост вкладов населения является положительным аспектом, так как растет объем пассивов, а, следовательно, источников фондирования.

Для анализа эффективности работы финансово-кредитных организаций РФ необходимо рассмотреть структуру пассивных и активных операций банковского сектора.

В связи с тем, что пассивы формируют ресурсы банка, от величины которых зависят масштабы активных операций (например, кредитования), рассмотрим структуру пассивов банковского сектора (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Структура пассивов банковского сектора

Структура пассивов банковского сектора в течение исследуемого периода достаточно однородна. Основными источниками пассивов являются статьи вкладов физических лиц и средств, привлеченных от организаций-резидентов. Отмечается всплеск доли средств, привлеченных от Банка России (+3,6 п.п.), что вызвано недостаточностью средств банков, так как одновременно с этим снизилась доля вкладов населения (-0,5 п.п.), кредитов, депозитов и прочих средств, полученных от банков-нерезидентов (-3,4 п.п.).

Снижение вкладов населения вызвано общими кризисными явлениями в экономике, в предкризисной ситуации население предпочитало вкладывать денежные средства в вещи, недвижимость, транспорт из-за опасения потерять вложения в банках. При этом средства организаций-резидентов остаются примерно на одинаковом уровне весь период. Период 2014-2015 гг. ознаменовались закрытием доступа российских банков к источникам внешнего фондирования, это заставило банковский сектор более интенсивно использовать внутренние источники, привлеченные средства организаций и физических лиц. Мобилизация временных свободных средств населения и организаций в виде пассивов позволяет банкам удовлетворять потребности экономики в оборотном капитале посредством активных операций, а именно, инвестиций в бизнес и кредитования.

Рассмотрим структуру активных операций банковского сектора (приложение 1). На протяжении всего анализируемого периода активы банковского сектора однородны. Достаточно значимой статьей активов является портфель ценных бумаг. Доля портфельных инвестиций в структуре активов за анализируемый период была стабильна, при этом прослеживает снижение за период на 0,7 п.п. По итогам снижения можно сделать вывод о том, что в 2014 году вложение средств в ценные бумаги было сопряжено с повышенным риском с учетом ситуации с ликвидностью в банковском секторе.

Второй по значимости статьей активов являются кредиты физическим лицам. Потребительское кредитование, как залоговое (ипотека, автокредит), так и беззалоговое (потребительский), является наиболее конкурентным и перспективным рынком банковских услуг. Целью банков является наращивание портфеля розничного кредитования, для получения процентного дохода. Потребительское кредитование так же входит в группу высокорискованной деятельности. С ростом портфеля потребительских ссуд растут и кредитные риски банка.

Снижение розничного кредитования за период незначительно (-0,4 п.п.). Рост розничного кредитования приходится на 2012-2013 гг., когда экономическая среда была более стабильной и покупательская способность населения более высокой. Рассмотрим распределение портфеля розничного кредитования по группам банков (таблица 2.4). Основными держателями долговых обязательств являлись банки, контролируемые государством, их доля выросла на 13,3 п.п. за анализируемый период

Таблица 2.4 - Распределение кредитов физическим лицам по группам банков, %

Доля банков с участием иностранного капитала в объеме кредитования физических лиц за анализируемый период снизилась на 8,3 п.п., доля крупных частных банков потеряла за весь период 2,6 п.п. Незначительные по объему кредитования малые и средние региональные банки и банки Московского региона также зафиксировали снижение, которое составило более 50 %. Увеличение доли потребительского кредитования банками, контролируемыми государством, вызваны в первую очередь интересными программами кредитования, снижением ставок за счет субсидирования, снижением доверия населения к прочим банкам.

Самую значительную часть активов банков составляют кредиты нефинансовым организациям в среднем за период 35,5 % в структуре активов от общего объема активов. В связи с этим уровень кредитного риска банковского сектора в значительной степени определяется именно качеством портфеля корпоративных ссуд. Стремление банков к наращиванию корпоративного кредитования связано с целью повышения процентных доходов. По итогам периода происходит снижение кредитования организаций на 3,7 п.п. Данная тенденция возникает за счет более консервативного отношения юридических лиц к расходованию средств в период нестабильности в экономике и более высокой стоимости денег к концу 2015 года.

Рассмотрим распределение кредитования по группам банков (таблица 2.5). Наибольшая доля кредитов нефинансовым организациям приходилась на банки, контролируемые государством, и к концу анализируемого периода доля банков, контролируемых государством, на рынке кредитования составила 63,5 % (увеличение на 9,0 п.п. к величине 2011 г.).

Таблица 2.5 - Структура кредитов нефинансовым организациям в общем объеме кредитов по группам банков, %

Доля крупных частных банков вторая по величине, в течение анализируемого периода незначительно снижалась, но по итогам 2015 года вернулась к прежним значениям 2011 года, изменение по итогам анализируемого периода составило +0,1 п.п. Доля банков с участием иностранного капитала снизилась за весь период в два раза в пользу банков с участием государства (-7,0 п.п.), что говорит об ухудшении условий кредитования иностранных банков и потере интереса к ним организаций.

Доли средних и малых региональных банков и банков Московского региона так же за весь период показали снижение в два раза -1,1 п.п. и -1,4 п.п. соответственно. Снижение доли региональных банков в корпоративном кредитовании вызвано в первую очередь снижением их количества, небольшим объемом ресурсов (пассивов), невозможностью обеспечить привлекательную процентную ставку и требуемый объем кредитования.

Желаемый рост корпоративного кредитного портфеля для банков кроме увеличения дохода сопровождается ростом кредитных рисков. Как правило, залог является неотъемлемым условием кредитования, за исключением овердрафтного кредитования. В связи с чем, при наращивании кредитного портфеля растет и залоговый портфель со всеми вытекающими рисками. Работа залогового механизма направлена на экспертизу рыночной стоимости имущества (движимого, недвижимого, прав, товарно-материальных ценностей и пр), его ликвидности и качества, определение залоговой стоимости, то есть суммы обеспеченного кредита, выявление и предупреждение залоговых рисков.

Таким образом, за анализируемый период рост пассивных и активных операций фиксировали банки, контролируемые государством, при этом можно было отследить отток средств от крупных частных банков и банков с участием иностранного капитала, которые претерпели снижение по самым важным статьям баланса. Положительным аспектом является расширение деятельности крупных российских банков с более прозрачной и контролируемой структурой деятельности, четкой стратегией развития, достаточной величиной собственных средств и резервов, что позволяет предвидеть возможные финансовые и экономические трудности и принимать соответствующие решения. Отрицательным фактом является уменьшение конкуренции в банковском секторе и повышение его монополизированности.

Индикатором эффективности использования имеющихся (привлеченных) ресурсов банковским сектором являются его финансовые результаты. Рассмотрим финансовые результаты кредитных организаций за период 2011-2015 гг. Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности банка и источником его жизнедеятельности. Как правило, основным источником прибыли является процентный доход, получаемый банками в процессе кредитования. Рассмотрим прибыль банковского сектора за анализируемый период 2011-2015 гг. (рисунок 2.3).

Рисунок 2.3 - Прибыль банковского сектора

В 2012 году прибыль банковского сектора была наибольшей за весь анализируемый период. Наименьший показатель прибыльности зафиксирован в 2014 году. Основными факторами снижения прибыли за 2014 и 2015 г.г. стали: сокращение чистого процентного дохода, увеличение расходов по операциям с производными финансовыми инструментами, рост объема формирования резервов на возможные потери, связанный с ухудшением качества кредитного портфеля, снижение спроса на корпоративное и розничное кредитование по сравнению с более успешными 2011-2013 годами.

В отличие от прибыли, показывающей эффект банковской деятельности, рентабельность характеризует ее эффективность. В общей мировой практике используется показатель рентабельности, характеризующий отношение финансового результата к капиталу. Рассмотрим показатели рентабельности капитала банковского сектора, которая претерпела наибольшее снижение за период. Анализ факторов, обуславливающих снижение рентабельности капитала, представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Структура показателя рентабельности капитала банковского сектора

На протяжении анализируемого периода наибольшее значение рентабельности капитала банковского сектора приходится на 2012 год. В 2013 году рентабельность снилась, несмотря на рост финансового рычага, произошедшего под влиянием существенного снижения маржи прибыли. По итогам следующих двух лет (2014-2015 гг.) рентабельность капитала начала резкое снижение, при сравнительно том же уровне финансового рычага, вызванное так же резким снижением маржи прибыли. Снижение прибыли обусловлено в первую очередь сокращением чистого процентного дохода, который остается значимой статьей при формировании финансового результата для всех видов банков, вызванное ростом фондирования, увеличением себестоимости кредитования, сокращением спроса на новое кредитование, ужесточения требований к заемщикам.

Таким образом, в приоритетных направлениях развития банков находятся привлечение ресурсов и увеличение розничного и корпоративного кредитования. За анализируемый период в источниках формирования ресурсной базы кредитных организаций усилилась роль вкладов населения и организаций, объем которых вырос. Рост ресурсной базы позволяет банкам наращивать объем кредитования для увеличения процентной прибыли, как правило, результирующей статьи доходности банков. Динамика кредитования, несмотря на кризисные явления в экономике, была также положительной за счет роста корпоративного кредитования. Портфель корпоративного кредитования оказывает определяющий вес на структуру активов банков. В связи с этим уровень кредитного риска банковского сектора в значительной степени определяется именно качеством портфеля корпоративных ссуд, вследствие чего с увеличением кредитного портфеля растут кредитный, а, следовательно, и залоговые риски банков. Рассмотрим в качестве объекта исследования ПАО Сбербанк, один из крупных участников финансово-кредитной системы России.

2.2 Финансово-экономическая оценка деятельности ПАО «Сбербанк России»

Объектом исследования работы выбран ПАО Сбербанк, который является одним из ведущих участников финансово-кредитного рынка в России. Основными конкурентами Сбербанка можно считать ВТБ24, Альфа-банк, Газпромбанк, Россельхозбанк.

Исторически сложилось так, что Публичное акционерное общество Сбербанк России является преемником Сберегательных касс, которые основал Николай I в 1841 г. Изначально Сберкассы представляли собой два небольших учреждения в городах Москва и Санкт-Петербург, штат которых насчитывал 20 сотрудников. С течением времени сеть сберегательных касс разрасталась, позже в эпоху Советского Союза они были преобразованы в сеть Государственных трудовых сберегательных касс. Все это время их работа была направлена на поддержание и развитие российской экономики.

Учредителем и основным акционером Сбербанка является Центральный банк Российской Федерации (50 % уставного капитала +1 голосующая акция). На настоящий момент в обороте находится 21 586,9 млн. обыкновенных акций и 1 млрд. привилегированных акций номинальной стоимостью 3 руб.

Сбербанк оказывает широкий спектр услуг, основными услугами банка является корпоративное и розничное кредитование, привлечение вкладов физических и юридических лиц, инвестирование и ценные бумаги, банковские карты, операции с валютой, сейфы, переводы, операции с драгоценными металлами, услуги онлайн-банка и др.

Сбербанк обладает самой крупной филиальной сетью, территориально он охватывает своим присутствием 22 страны, при этом количество клиентов достигает 10 миллионов человек, согласно публичной отчетности доля международного бизнеса составляет 14 % совокупных активов [19].

Рассмотрим схему корпоративного управления Сбербанка. На рисунке 2.4 представлена схема системы корпоративного управления организации. Основные требования, принципы действия и подходы системы корпоративного управления формулирует Кодекс корпоративного управления.

Текущей деятельностью организации руководят Президент, Председатель правления и Правление Банка, которые являются подотчетными Наблюдательному совету. Контролем за финансовой и хозяйственной деятельностью Банка занимается Ревизионная комиссия, состав которой избирается на годовом собрании акционеров. Также на годовом собрании акционеров по итогам открытого конкурса утверждается компания для проведения внешнего аудита, внутренним контролем занимается Управление комплаенс.

Рисунок 2.4 - Система корпоративного управления ПАО «Сбербанк» [73]

По итогам внешнего аудита публикуется финансовая отчетность по российским и международным стандартам, на основании которой возможно проведения анализа эффективности деятельности компании. Для понимания рынка и позиции организации необходим анализ внешней и внутренней среды банка.

Проведем PEST-анализ внешней среды Сбербанка, влияющей на его активные операции и состоящей из политических, экономических, социальных, технологических факторов (приложение 2). Основным политическим фактором, отрицательно влияющим на деятельность Сбербанка, является нестабильность мировой политической системы, которая заставляет подстраиваться бизнес под политические решения. Сбербанк, как банк с участием государства, наиболее подвержен всем вводимым против России политическим санкциям и ограничениям, что необходимо учитывать менеджменту при принятии решений. Положительным фактором можно считать ужесточение денежно-кредитной политики Центрального банка. Уход с рынка банков-конкурентов обеспечивает приток клиентов, что увеличивает как ресурсы организации, так и активы.

К экономическим факторам, отрицательно влияющим на компанию, можно отнести: уровень инфляции, который влияет на обесценение уже выданных кредитов; рост «серых» доходов населения, который снижает уровень подтвержденных доходов, вследствие чего снижается возможность официального кредитования; наращивание деятельности конкурентов, как за счет поглощения мелких банков крупными, так и за счет совершенствования работы в предоставлении аналогичных услуг, которое может привести к оттоку клиентов.

Основным социальным фактором можно считать достаточно успешную демографическую политику государства: программу «материнский капитал». С помощью этой программы возрос объем ипотечного кредитования, так как она позволят досрочно гасить заемщику часть кредита. В случае отмены данной программы, как полагают эксперты, последует снижение продаж ипотечных кредитов, особенно на региональных рынках со сравнительно небольшой стоимостью жилья. Несмотря на ускоренную амортизацию ипотечного портфеля банков за счет досрочного гашения, что также банку не выгодно, снижение объема продаж ипотечных займов уменьшит прибыль банков.

Увеличить прибыль банка возможно за счет развития технологических систем. Это позволяет привлечь активное население к пользованию услугами банка и сократить затраты на содержание материально-технической базы. Развитие онлайн обслуживания (переводов, платежей и даже кредитования) привлечет активно пользующуюся интернетом часть населения (по оценкам средний возраст от 25 до 45 лет) и повысит удобство пользования банковскими услугами.

Для исследования внутренней среды Сбербанка во взаимосвязи с факторами внешний среды и выявлении его слабых и сильных сторон, возможностей и угроз со стороны внешней среды выполним SWOT-анализ (приложение 3).

Рассмотрим внутреннюю среду Сбербанка. Одной из слабых сторон является консерватизм управления и высокий уровень бюрократизации, большой набор запрашиваемых документов, что влечет за собой большие сроки рассмотрения и предоставления услуг, например кредитования. Если в потребительском кредитовании процесс выдачи с одобрения кредита уже пришли к достаточно быстрому согласованию кредитов, то в корпоративном кредитовании процесс только начинает трансформироваться. При ускорении процесса согласования кредита появляется возможность увеличения количества предлагаемых продуктов, а, следовательно, и объема процентного дохода, на который направлены активные операции банка.

Следующей слабой стороной на современном этапе можно считать большие затраты на содержание материально-технической базы. Организация обладает большим объемом недвижимости в собственности в различных уголках страны, транспортными средствами и прочим оборудованием. Сбербанк оптимизирует имущество путем сокращения нерентабельных дополнительных офисов, например в небольших деревнях и поселках обслуживание переводится на использование мобильного офиса. Большим вкладом в сокращение материально-технической базы является распространение банковских онлайн систем, которые позволяют не приходить клиентам в офис (как физическим, так и юридическим лицам).

Слабой стороной банка остается недостаточно высокий уровень обслуживания клиентов. Сбербанк уделяет большое внимание сервису, образованию сотрудников. Уровень NPS, индекса лояльности клиентов, вырос к 2015 году до 55%, но этот показатель недостаточно высокий, чтобы Сбербанку быть лидером. Штат сотрудников банка поистине огромный, работают люди с хорошим образованием и большим опытом, но как показывает практика, впечатление клиента складывается от сотрудника, встретившего его в отделении, как правило, это стажер у банкомата или рядовой сотрудник сети обслуживания. Здесь, вероятнее всего необходимо уделять внимание подбору кадров, особенно в части стрессоустойчивости, и исследованию достаточности мотивации работника. Работа в Сбербанке является достаточно престижной, так как зарплаты поддерживаются на хорошем уровне.

Таким образом, работа по усовершенствованию слабых сторон в организации не останавливается. Банк непрерывно трансформируется для оптимизации своих процессов, что позволяет ему добиваться высоких результатов.

Рассмотрим сильные стороны банка. Сбербанк является стабильно развивающимся банком с высоким уровнем активов, что позволяет акциям банка быть хорошо продаваемым на бирже. Уровень доверия населения дополнительно повышается тем, что Сбербанк является банком с государственным участием.

Наличие большой сети банка в разных уголках страны позволяет быть Сбербанку самым доступным для населения, что, учитывая масштабы государства, является несомненным преимуществом. Разветвленная сеть сбыта позволяет активно продвигать новые продукты и наращивать клиентскую базу.

Сильные стороны дают банку дополнительные возможности в конкурентной борьбе, и позволяют выстроить защиту от внешних угроз. К внешним угрозам деятельности Сбербанка можно отнести: вероятность оттока клиентов конкурентам, которые достаточно сильны; ужесточение денежно-кредитной политики, которая регулирует стоимость денег в обращении, а, следовательно, и стоимость кредитов и вкладов; нестабильность систем платежных карт, зарубежные системы являются рычагом шантажа при политической нестабильности; повышение рискованности процесса кредитования, который происходит в непростых экономических условиях.

Таким образом, с помощью сильных сторон банк имеет возможность противостоять внешним угрозам и использовать для своего развития предоставляющиеся возможности. Дополнительного внимания при этом требуют слабые стороны, проработка которых дополнительно усилит позиции банка на рынке.

Рассмотрим основные финансовые показатели ПАО Сбербанк за анализируемый период для оценки уровня ликвидности и платежеспособности банка.

Коэффициент достаточности капитала показывает, какую долю в структуре пассивов занимает собственный капитал банка. Коэффициенты достаточности капитала ПАО Сбербанк приведены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Коэффициенты достаточности капитала ПАО Сбербанк, %

Коэффициент достаточности основного капитала снижается в течение анализируемого периода на 2,7 п. и по итогам 2015 года остается на уровне 8,9, что выше на 0,4 п. среднего уровня банковского сектора за 2015 год. Коэффициент достаточности общего капитала так же снижается в течение периода на 2,6 п. и по итогам 2015 года находится на 0,1 п. ниже среднего уровня банковского сектора в России. В связи с тем, что коэффициенты находятся на приближенном к среднему уровню банковского сектора в стране, развитие банка можно считать соответствующим уровню экономического положения в банковском секторе государства.

Отношение собственных средств к активам снижается к 2015 году на 3 п. и составляет 8,7, что на 2,2 п. ниже среднего уровня банковского сектора. Это говорит о снижении собственных средств банка в совокупных активах. В связи с тем, что данный показатель не ниже минимального значения в 8% [50], способность банка нивелировать возможные финансовые потери за счет собственных средств (не в ущерб клиентам) находится на уровне выше минимально возможного.

Для анализа прибыльности банка и отдачи его капитала необходимо рассмотреть динамику показателей рентабельности (таблица 2.8). Показатели рентабельности активов и капитала в связи с общеэкономической ситуацией в стране снижается на 2,3 п.п. и 17,8 п.п. соответственно.

Таблица 2.8 - Показатели рентабельности ПАО Сбербанк

При этом данные показатели по итогам 2015 года превышают среднее значение по банковскому сектору, что говорит об эффективности использования в целом активов и капитала банка. В течение анализируемого периода снижение рентабельности показывает возникновение проблем у банка из-за проблем в экономике в целом, снижение возможности эффективно использовать собственный и заемный капитал в целом, что так же связано с экономической блокадой страны в 2014-2015 гг.

Для формирования активных операций, характеризующих использование привлеченных банком средств с целью получения запланированной прибыли, необходимо эффективное привлечение ресурсов, то есть качественное управление пассивными операциями. Рассмотрим объем пассивов банка и их динамику за анализируемый период. Общий объем пассивов ПАО Сбербанк за анализируемый период, их динамика и структура приведены в приложении 4.

Прирост объема пассивов ПАО Сбербанк за период анализа составил 141 %. Самый большой объем средств в структуре пассивов (до 87 %) приходится на статью, отражающую средства клиентов, общий рост объема которых за исследуемый период составил 225 %. Остальные статьи пассивов представляют относительно небольшие доли в структуре, но их динамика также положительна. Положительная динамика роста пассивных операций говорит о расширении ресурсной базы банка, которая позволяет развивать активные операции для получения большего объема прибыли.

На протяжении всего анализируемого периода прослеживается преобладание привлеченных средств клиентов над источниками собственных средств, в связи с чем можно сделать вывод о стабильности работы банка и большим доверим населения и организаций (рисунок 2.5).

Рисунок 2.5 - Величина собственных средств и средств клиентов ПАО Сбербанк

За анализируемый период величина собственных средств ПАО Сбербанк увеличилась в 1,8 раза, сумма привлеченных банком средств выросла в 2,2. Таким образом, темпы роста привлеченных средств выше темпов роста собственных средств, при этом величина привлеченных средств в 6,0-7,6 раза превышала собственных средств величину собственных средств. Таким образом, можно сделать вывод об эффективности стратегии развития Сбербанка.

Для получения запланированного объема прибыли, имея определенный объем привлеченных средств, банковским учреждениям необходимо проведение эффективных активных операций. Проведем анализ динамики активов Сбербанка (таблица 2.9).

Горизонтальный анализ активов показывает динамику статей и деловую активность банка. Общий прирост активов за анализируемый период составил 209 %. Динамика активов показывает неоднородное увеличение в течение периода, наименьший прирост наблюдался в 2013 и 2015 годах (+3 % и +14 % соответственно), наибольший - в 2012, 2014 годах (+30 % и +36 % соответственно).

Таблица 2.9 -Динамика активов ПАО «Сбербанк»

Неоднородный рост активов может свидетельствовать о появлении крупных клиентов, что увеличивает риск концентрации и совокупный уровень рисков банка.

Рассмотрим активы в разрезе отдельных статей. Согласно данным таблицы 2.9, наибольший объем средств приходится на статью чистая ссудная задолженность, которая является основой активов Сбербанка. В течение анализируемого периода, несмотря на кризисные явления в экономике, чистая ссудная задолженность увеличилась в 2,2 раза. Рост кредитного портфеля вызван притоком клиентов в связи с отзывом лицензии у ненадежных банков. Увеличилось количество как заемщиков физических лиц, так и юридических. Для физических лиц это залоговое кредитование (автокредиты, ипотека) и беззалоговое (потребительское). При корпоративном кредитовании залог, как правило, является неотъемлемым условием, за исключением короткосрочных кредитов или овердрафтов. Таким образом, с ростом кредитного портфеля растет и объем залогового портфеля.

Второй по объему средств в составе активов является статья чистых вложений в ценные бумаги. В 2013 г. портфельные инвестиции были сопряжены с высоким риском, объем портфеля ценных бумаг Сбербанка в этом году сократился по сравнению с предыдущим 2012 годом (1 541,6 млрд. руб.) и составил в 40,4 млрд. руб. К 2015 году достигнут наибольший объем вложений 2 316,4 млрд. руб. (рост за период 203 %), что говорит об улучшении инвестиционной привлекательности на рынке ценных бумаг и снижении инвестиционных рисков. За исследуемый период объем чистых вложений в ценные бумаги в итоге увеличился более чем в 2 раза, так как к концу анализируемого периода данный вид инвестиций приносил ожидаемый доход.

Динамика доходов и прибыли организации приведена на рисунке 2.6.

Рисунок 2.6 - Доход и чистая прибыль ПАО Сбербанк

За анализируемый период операционный доход банка стабильно растет за исключением небольшого снижения в кризисном 2015 г. при этом при максимальном уровне операционного дохода в 2014 г. чистая прибыль меньше, чем прибыль, полученная в 2013 г при меньшем уровне операционного дохода. Это говорит о росте затрат организации.

Для анализа факторов, влияющих на изменение прибыли, проведем факторный анализ прибыли банка. Для установления влияния определенных факторов на величину прибыли банка используем модель Дюпона (2.1), на основе которой сформируем модель влияния основных факторов на прибыль банка (2.2)

, (2.1)

, (2.2)

где К - собственный капитал;

Н2 - суммарный доход на 1 рубль активов;

Н3 - мультипликатор собственного капитала;

Н4 - размер прибыли в 1 рубле суммарного дохода, при этом ROA=H2ЧH4.

Исходная информация и расчеты по модели (2.2) приведена в приложении 5. На рисунке 2.7 представлено влияние факторов на изменение прибыли.

Рисунок 2.7 - Влияние факторов на изменение прибыли 2015 г. относительно прибыли 2014 г.

Таким образом, наибольший вклад в снижение прибыли в 2015 году по сравнению с 2014 годом вносит снижение рентабельности активов (ROA).

В связи с тем, что процентный дохода является, как правило, для банков результирующей статьей прибыли, данный доход является основной целью банка при наращивании объема кредитования и портфельных инвестиций. Рассмотрим динамику основных доходов банка за 2011-2015 гг. (таблица 2.10).

За анализируемый период все основные статьи доходов растут, за исключением доходов от участия в капитале других юридических лиц.

Таблица 2.10 - Динамика основных доходов ПАО «Сбербанк»

При этом доходы от участия в капитале других юридических лиц являются достаточно устойчивыми, и, несмотря на кризисные явления в экономике, их снижение по итогам периода составило 0,6 %. Второй по значимости статьей доходов являются комиссионные доходы (рост за период составил 221%).

Рост комиссионных доходов сигнализирует об увеличении операционной деятельности банка. Результирующей статьей доходов являются процентные доходы, которые показывают максимальный рост (238 % за анализируемый период).

В связи с тем, что процентные доходы вносят наибольший вклад в доход банка, рассмотрим подробнее составляющие процентных доходов банка (таблица 2.11) на основании публичной отчетности за период 2011-2015 гг.

Таблица 2.11 - Структура процентных доходов ПАО «Сбербанк»

Наименьший процентный доход банк получает от размещения средств в кредитных организациях, доля которого увеличивается в течение анализируемого периода с 0,94 % в 2011 г. до 2,27 % в 2015 г., общий прирост составляет 1,37 п.п. Второй по значимости статьей является процентный доход от вложений в ценные бумаги. Доля данной статьи уменьшается на протяжении всего анализируемого периода, при этом общее снижение составляет 5,5 п.п. Снижение дохода от вложений в ценные бумаги вызвано как уменьшением объема портфеля ценных бумаг, так и снижением доходности самих ценных бумаг.

Лидирующей статьей процентных доходов является процентный доход от ссуд, предоставленных клиентам, не являющимся кредитными организациями. В 2011 году их доля составила 87 %, а к 2015 г выросла до 96 %, общий прирост составил 9,14 п.п. Увеличение доли процентных доходов, получаемых от предоставления займов организациям, свидетельствует о наращивании Сбербанком объема кредитования. С увеличением объема выданных банком ссуд растет уровень кредитного риска, то есть риска возможных финансовых потерь, которые возникают вследствие несвоевременного, неполного исполнения или полного неисполнения заемщиком своих обязательств перед банком. Этот риск для банка является наиболее значимым, и управлению им уделяется большое внимание.

Основным инструментом снижения кредитного риска, обусловленного невыплатой заемных средств, является наличие обеспечения. В соответствии с политикой банка необходимость принятия обеспечения по кредитам и его объем зависит от заемщика (сделки) и фиксируется в условиях кредитных продуктов. В качестве обеспечения активно используются движимое и недвижимое имущество, поручительства физических и юридических лиц.

Как один из подходов к хеджированию рисков кредитования Сбербанком применятся залоговая политика, являющаяся частью кредитной политики. Залоговая политика определяет базовые принципы и элементы организации работы с залоговым обеспечением в процессе кредитования. Также данная политика нацелена на повышение качества кредитного портфеля в части залогового обеспечения. В настоящий момент качество залога для банка определяется вероятностью получения денежных средств в размере предполагаемой залоговой стоимости [75] при обращении взыскания на предмет залога или его реализации. Качество залога косвенно характеризуется перечнем и существенностью сопряженных с залогом рисков и определяется, как правило, набором факторов: ликвидность, риск обесценивания, возможностью утраты и повреждения, правовыми рисками и обоснованностью рыночной стоимости.

В настоящее время оценка рыночной стоимости для целей кредитования проводится специалистами внутренних подразделений и независимыми оценщиками. Залоговая стоимость при этом рассчитывается на основании рыночной стоимости с применением залогового дисконта.