Для проведения анализа платежеспособности ликвидности проведенн анализ собственных оборотных средств. Собственные оборотные средства - это сумма, на которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные обязательства.

Данный показатель используется для оценки возможности предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все свои оборотные активы.

Анализ проводится методом сравнения суммы собственных оборотных средств (СОС) за отчетный период с предшествующим годом, рассчитывается отклонение в денежной форме и в процентах:

СОС = СК + ЗС ? ВА, (2.1)

где СК - Собственный капитал всего, тыс. руб.;

ЗС - Заемные средства всего, тыс. руб.;

ВА - Внеоборотные активы всего, тыс. руб.

?СОС = СОС₂₀₂₁ ? СОС₂₀₂₀ (2.2)

?СО= *100% (2.3)

Анализ собственного оборотного капитала предприятия, по формулам 2.1, 2.2, 2.3 представлен ниже.

СОС₂₀₁₉=5248972+1507289-6249433=506828 тыс. руб.

СОС₂₀₂₀=5082388+2478603-6321609=1239382 тыс. руб.

?СОС = 1239382 ? 506828 = 732554 тыс. руб.

?СОС_%=

Для более объёмного анализа была построена и проанализирована шести факторная модель влияние, на собственный оборотный капитал. Формулы для расчета и расчет показателей представлен ниже.

Первым фактором модели являться добавочный капитал (ДК).

?СОС_дк=5-5=0 тыс. руб.

?СОСдк% =0%

Второй фактор в модели является резервный капитал(РК).

?СОС_Рк=114453-126185=-11732

?СОС_Рк% =-2,3%

Третий фактор модели является нераспределенная прибыль(НП).

?СОСнп=210573-363011=-152438 тыс. руб.

?СОС_НП% =-30,0%

Четвертым фактором в модели является заемные средства (ЗС).

?СОС_ЗС = 2478603-1507289 = 971314 тыс. руб.

?СОС_ЗС% =191,62%

Пятым фактором является основные средства (ОС).

СОС_ОС = 5346588 - 5200746 = 145842 тыс. руб.

?СОС_ОС% =28,77%

Шестым фактором являться отложенные налоговые активы (ОНА).

СОС_ОНА = 313710 - 351366 = -37656 тыс. руб.

?СОС_ОНА% =-7,42%

Проверка:

?СОС_{ДК%+РК%+НП%+ЗС%}=0+(-2,3) + (-30) +191,62=-159,32%

?СОС_{ОС%+ОНА%=}28,77+(-7,42) =21,35%

Влияние основных средств и заемных средств привело к увеличению собственных оборотных средств. добавочного капитала привело к уменьшению собственных оборотных средств.

Для дальнейшего проведения анализа рассмотрены чистые активы. Чистые активы (ЧА) - часть имущества предприятия, которая остается в его распоряжение после уплаты всех долгов.

Чистые активы рассчитываться по формуле 2.4.

ЧА = ИП ? ЗС ? КО, (2.4)

где, ИП - имущество предприятия, тыс. руб.;

ЗС - заемные средства всего, тыс. руб.;

КО - краткосрочные обязательства всего, тыс. руб.;

ЧА₂₀₁₉ = 11439790 -1507289 ? 6432016 = 6120926 тыс. руб.

ЧА₂₀₂₀ = 13953438 - 2478603-3811575 = 5042819 тыс. руб.

По результатам данного анализа видно, что что сумма чистых активов больше суммы уставного капитала, значит, предприятие функционирует нормально и является надежным партнером. Необходимо отметить о возможном наличии тенденции к уменьшению чистых активов.

Анализ ликвидности баланса - способность предприятия погашать свои обязательства по пассиву его активами, срок превращения которых денежная форма совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.

Для проведения анализа актива и пассива (таблица 2.7), каждый отдельно группируется в 4 группы.

Таблица 2.7. Анализ ликвидности баланса

По данным представленным в таблице 2.7 можно сделать вывод о том, что:

· А1? П1 - предприятие на дату проверки можно характеризовать как неплатеже способное денежных средств недостаточно для покрытие срочных обязательств и кредиторской задолженности;

· А2 ? П2 - по результату данного неравенства предприятие характеризует платежеспособность предприятия в течение года. Дебиторской задолженности должно хватать для покрытия краткосрочных обязательств;

· А3 ? П4 - по результату данного неравенства видно, что вероятность наступления неплатежеспособность более чем через год. Долгосрочные обязательства должны быть обеспечены материальными запасами;

· А4 ? П4 - данное неравенство не характеризует платёжеспособность предприятия.

Далее рассмотрены коэффициенты ликвидности. Результаты анализа коэффициентов представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.9. Анализ коэффициентов ликвидности

Для дальнейшего анализа построена диаграмма коэффициентов ликвидности по данным представленным в таблице 2.9.

Таблица 2.9. Верхние и нижние границы коэффициентов ликвидности

На основание расчетов представленных выше построены лепестковые диаграммы коэффициентов ликвидности. На рисунках 2.1 и 2.2 представлены лепестковые диаграммы коэффициентов ликвидности за 2019 и 2020 годы.

Рис. 2.1. Лепестковая диаграмма коэффициентов ликвидности за 2019 год

Рис. 2.2. Лепестковая диаграмма коэффициентов ликвидности за 2020 год

По сравнению с 2019 годом в 2020 году:

· коэффициент общей ликвидности снизился на 0,45, это значит, что оборотные активы на 45% меньше покрывают краткосрочные обязательства;

· коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,05, это значит, что всеми оборотными активами без дебиторской задолженности могут быть покрыты краткосрочные обязательства на 0,5%;

· коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,17, это значит, что денежные средства могут покрыть на 17% больше краткосрочные обязательства предприятия;

· коэффициент срочной ликвидности увеличился на 0,17, это значит, что степень покрытия краткосрочных обязательств денежными средствами и финансовыми вложениями увеличилась на 17%;

· коэффициент промежуточной ликвидности уменьшен 0,10, это значит, что денежные средства, финансовые вложения и дебиторская задолженность могут покрыть на 10% больше краткосрочные обязательства предприятия;

· коэффициент материального покрытия снизился на 0,13, это значит, что зависимость краткосрочных обязательств от материальных запасов и затрат снизилась на 13%.

Далее был рассмотрен анализ по 4 признакам финансовой устойчивости предприятия. В данном анализе финансовая устойчивость разделяет на: абсолютная, нормальная, неустойчивая, критическая. Для определения финансовой устойчивости необходимо сравнить 2 суммы, материальные запасы и затраты и Собственные оборотные средства, и краткосрочные заемные средства.

МЗ₂₀₁₉ = 1007441 тыс. руб.

СОС + КК₂₀₁₉ = 4318403 тыс. руб.

В 2019 году материальные запасы стремятся к сумме собственных оборотных средств и краткосрочных заемных средств. Это говорит о нормальной устойчивости.

МЗ₂₀₂₀ = 984150 тыс. руб.

СОС + КК₂₀₁₃ = 7671398 тыс. руб.

В 2020 году материальные запасы стремятся к сумме собственных оборотных средств и краткосрочных заемных средств. Это говорит о нормальной устойчивости.

2.3 Анализ финансовой устойчивости

Для анализа финансовой устойчивости рассчитано одиннадцать коэффициентов. Коэффициенты и с расчётами представлены в таблице 2.10.

Для построения графического изображения необходимо рассчитать границы финансовых коэффициентов. Таблица сравнения границ коэффициентов финансовой зависимости за 2019 и 2020 года представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11. Границы финансовых коэффициентов

Лепестковая диаграмма представлена на рисунке 2.3.

Рис. 2.3. Лепестковая диаграмма финансовых коэффициентов за 2019 и 2020 года

По сравнению с 2019 годом в 2020 году:

· коэффициент автономии снизился на 0,09, это значит, что доля собственного капитала в общей сумме всего капитала снизилась на 9%.;

· уровень перманентного капитала увеличился на 0,6, это значит, что в распоряжении предприятия долгое время остается на 6% больше капитала;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на 0,57, это значит, что 57% заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала;

· коэффициент мобильности увеличился на 0,6, это значит, что за счет собственного капитала сформировано на 6% больше оборотных активов;

· коэффициент маневренности увеличился на 0.15, это значит, что на обеспечение текущей деятельности предприятия направляется на 15% меньше собственного капитала;

· коэффициент финансовой независимости увеличился на 054, это значит, что краткосрочные обязательства могут быть обеспечены на 54% больше собственным капиталом;

· коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов увеличился на 0,75, это значит, что изменение структуры актива в разрезе его основных групп увеличился на 75%;

· коэффициент обеспеченности увеличился на 0,51, это значит, что собственный капитал обеспечивает внеоборотные активы на 5% увеличились;

· уровень чистого оборотного капитала снизился на 0,09, это значит, что в распоряжении предприятия после уплаты всех долгов остается на 9% меньше имущества предприятия;

· уровень инвестируемого капитала снизился на 0,001, это значит, что с целью получения дохода имущество инвестируется на 0,1% меньше;

· уровень функционирующего капитала увеличился на 0,001, это значит, что часть имущества в производственном процессе снизилась на 0,1%.

Одним из абсолютных показателей эффективности предприятия являться прибыль. Рентабельность предприятия является относительным показателем. Анализ рентабельности предприятия представлен таблице 2.12.

Таблица 2.12. Анализ рентабельности предприятия

График показателей рентабельности представлен на рисунке 2.4

· По сравнению с 2019 годом в 2020 году:

· рентабельность продукции снизилась на 0,1%, это значит, что прибыль от реализации получают на 0,1% меньше с каждого рубля затрат на производство продукции;

· рентабельность продаж снизилась на 0,1%, это значит, что с каждого рубля проданной продукции предприятие получает на 0,1% меньше прибыли от реализации;

· рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на 0,5%, это значит, что с каждого рубля проданной продукции предприятие получает на 0,5% меньше чистой прибыли;

· рентабельность собственного капитала снизилась на 0,7%, это значит, что с каждого рубля собственного капитала предприятие получает на 0,7% меньше чистой прибыли;

· фондорентабельность снизилась на 0,2%, это значит, что с одного рубля вложенного в основные фонды предприятие получает на 0,2% меньше валовой прибыли;

· рентабельность предприятия общая снизилась на 0,5%, это значит, что сумма соответствующей прибыли, получаемой с одного рубля, вложенного в имущество предприятия, снизилась на 0,5%;

· рентабельность предприятия чистая снизилась на 0,5%, это значит, что сумма соответствующей прибыли, получаемой с одного рубля, вложенного в имущество предприятия, снизилась на 0,5%.

Далее представлен расчет деловой активности предприятия. Данные представлены в таблице 2.13.

Таблица 2.13. Анализ деловой активности

Для более подробного анализа были рассмотрены следующие факторные модели, представленные ниже.

?СО = ОС_{2020 -} (2.5)

где СО-основные средства тыс. руб.;

В-выручка тыс. руб.;

ПР-продолжительность одного оборота;

Дн - дни в году. дн.

?СО=5346588=-213200,165 тыс. руб.

?СО = , (2.6)

где СО - основные средства, тыс. руб.;

В-выручка, тыс. руб.;

Дн - дни в году, дн.;

ПР - продолжительность одного оборота, обороты.

?СО = = 2498463,9

На предприятии наблюдается замедление оборачивания. Этот результат свидетельствует о высвобождении средств.

По данным представленным на рисунке 2.5 можно сделать вывод, что в сравнение с 2019 годом в 2012 году:

· общая капиталоотдача снизилась на 0,13 рублей, это говорит о том, что предприятие с одного рубля, вложенного в его имущество, теряет на 0,13% меньше выручки от реализации.

· отдача основных фондов уменьшилась на 0,06 рублей, это значит, что выручка от реализации, получаемая с одного рубля, вложенного в его имущество, увеличилась на 0,6%.

Рис. 2.5. График показателей деловой активности, руб.

График показателей деловой активности представлен на рисунке 2.6.

Рис. 2.6. График показателей деловой активности, обороты

По данным представленным на рисунке 2.6 можно сделать вывод, что в сравнение с 2019 годом в 2012 году:

? коэффициент оборачиваемости снизился на оборачиваемость 0,49 оборотов, это значит, что оборотные активы за год совершают на 0,49 оборотов меньше.

? оборачиваемость материальных запасов увеличилась на 0,9 оборотов, это значит, что материальные запасы за год совершают на 0,9 больше оборотов.

? оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,48 оборотов, это значит, что дебиторская задолженность за год совершает на 0,48 больше оборотов.

? оборачиваемость банковского актива снизилась на8,8 оборотов, это значит, что банковский актив за год совершает на 8,8 меньше оборотов.

? оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,03 оборотов, это значит, что собственный капитал за год совершает на 0,03 меньше оборотов.

Анализ эффективности управления проводится по четырем показателям, сравним их за отчетный год с показателями предшествующего года:

ЭУ = (2.7)

Эффективность управления валовой прибыли.

ЭУв.пр 2019= 0,2058 руб.;

ЭУв.пр 2020= 0,1519 руб.;

?ЭУв.пр =0,1519-0,2058=-0,0539 руб.

Эффективность управления валовой прибыли, получаемая с одного рубля проданной продукции, снизилась на -0,0539 рублей.

Эффективность управления прибыли от реализации.

ЭУ п.реал2019= 0,0989 руб.;

ЭУ п.реал2020= 0,0873 руб.;

?ЭУ п.реал=0,0873-0,0989 =-0,011 руб.

Эффективность управления прибыли от реализации, получаемая с одного рубля проданной продукции снизилась на 0,011 рублей.

Эффективной управления прибыли до налогооблажения.

ЭУ п.нал2019= 0,2058 руб.;

ЭУ п.нал2020= 0,1519 руб.;

?ЭУ п.нал=0,1519 -0,2058=-0,0539 руб.

Эффективность управления прибыли до налогооблажения, получаемая с одного рубля проданной продукции, снизилась на =-0,0539 рублей.

Эффективность управления чистой прибыли.

ЭУ ч.пр2019= 0,1920 руб.;

ЭУ ч.пр2020= 0,1397 руб.;

?ЭУ ч.пр=0,1397 -0,1920=-0,0522 руб.

Эффективность управления чистой прибыли, получаемая с одного рубля проданной продукции, снизилась на -0,0522 рублей.

Заключение