Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Комплектмонтаж"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию Российской Федерации

Южно-Уральский государственный университет

Филиал г. Трёхгорного

Курсовой проект

по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»

Выполнила: студентка 4 курса

группы ЭД-408 Завгородняя В.С.

Проверила: ст. пр. Балакина И.Ю.

Трёхгорный

2007

Аннотация

Завгородняя В.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Трёхгорный: ЮУрГУ, Филиал в г. Трёхгорном, 2007, 65 л.

Библиография литературы - 6 наименований.

В курсовом проекте проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ЗАО «Комплектмонтаж» на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1), отчета о прибылях и убытках (форма №2). В процессе анализа изучаются динамические и структурные изменения в структуре баланса предприятия; оценивается уровень финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности; рентабельности, анализируются результаты хозяйственной деятельности, а также интенсивность использования имеющихся ресурсов. В проектной части описаны мероприятия, способствующие повышению эффективности деятельности предприятия.

Содержание

Введение

1. Характеристика предприятия как объекта анализа

2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия

Анализ источников формирования капитала

Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

2.2.1 Анализ структуры активов

2.2.2 Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

2.2.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Анализ показателей эффективности управления активами

Анализ собственного оборотного капитала

Оценка чистых активов предприятия

2.6 Показатели финансовых рисков

2.6.1 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.6.2 Анализ платежеспособности предприятия

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Показатели эффективности использования ресурсов

2.8.1 Показатели рентабельности

2.8.2 Показатели интенсивности использования ресурсов

3. Проектная часть

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Условия рыночной экономики требуют от руководителей и специалистов предприятия обоснованного принятия решений по всем вопросам хозяйственной деятельности. Анализ финансово-экономической деятельности предшествует управленческим решениям и действиям, обосновывает и подготавливает их.

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия является одной из функций управления и основывается на глубоком знании экономики, техники и организации производства, предусматривает комплексное изучение деятельности предприятия с целью повышения её эффективности, и является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество самого анализа финансово-экономической деятельности предприятия зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, проводившего анализ.

Целью курсового проекта является применение методологических основ и практических умений для анализа финансового состояния, конечных экономических результатов деятельности предприятия, оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики, а так же разработка мероприятий, способствующих повышению эффективности деятельности предприятия.

Определим задачи, которые необходимо решить для достижения цели курсового проекта:

1. охарактеризовать предприятие как объект анализа;

2. провести анализ финансово-экономического состояния предприятия, то есть изучить состав, структуру, динамику величин и указать причины изменений;

3. выявить резервы, повышающие эффективность деятельности предприятия.

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия осуществляется с использованием следующих методов анализа:

? горизонтальный (временной). Данный метод базируется на изучении динамики показателей отчетного года (периода) путем сравнения статей отчетности, оценки их резких изменений и сравнения с изменениями других статей. Методом горизонтального анализа дается оценка состава и динамики имущества, капитала, вложенного в имущество предприятия, состава и динамики прибыли (убытка) до налогообложения.

? вертикальный (структурный) анализ. Он базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (структурных анализ имущества (активов), структурный анализ оборотных активов, структурный анализ капитала, вложенного в имущество (активы), структурный анализ расходов по обычным видам деятельности, структурный анализ прибыли, структурный анализ денежного потока (при наличии источника информации) и др.).

? анализ относительных показателей (аналитических коэффициентов). Этот метод базируется на расчете и сравнении соотношений между различными статьями отчетности при наличии содержательной связи между ними. Анализ относительных показателей за период позволяет оценить тенденции их изменения, т.е. направления, в которых совершается развитие явления.

? сравнительный анализ. Данный метод основывается на сравнении относительных показателей данного предприятия со среднеотраслевыми показателями или показателями предприятий-конкурентов с целью повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности данного предприятия.

? факторный анализ - оценка влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя при наличии закономерностей, однозначно определяющих результаты (детерминированный закономерности).

? трендовый анализ - сравнение показателей отчетности с показателями предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателей, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

1. Характеристика предприятия как объекта анализа

Закрытое акционерное общество Завод металлоконструкций «Комплектмонтаж», сокращенное наименование которого ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж», отвечает всем правилам и особенностям закрытого акционерного общества.

Акционерное общество - это одна из организационно-правовых форм предприятий. Оно создается путем централизации денежных средств (объединения капитала) различных лиц, проводимой посредством продажи акций с целью осуществления хозяйственной деятельности и получения прибыли. В качестве участников объединения капитала путем создания акционерного общества (участников общества) могут выступать физические и юридические лица. Уставной капитал (объединенный вклад участников общества) на момент учреждения акционерного общества должен быть обеспечен имуществом общества.

В процессе создания общества его учредители объединяют свое имущество на определенных условиях, зафиксированных в специальном соглашении - уставе общества. На основе такого объединенного капитала в дальнейшем и будет вестись хозяйственная деятельность с целью получения прибыли. Акционерное общество имеет уставной капитал, разделенный на определенное количество акций равной номинальной стоимости, которые эмитируются обществом в обращение на рынок ценных бумаг.

Каждый участник объединенного капитала наделяется количеством акций, соответствующим размеру внесенной им доли. Владельцы акций, акционеры, являются так называемыми долевыми собственниками, а по сути совладельцами акционерного общества. Акционерное общество несет ответственность по своим обязательствам всеми имеющимися активами. Однако по обязательствам отдельных своих участников (акционеров) общество не отвечает. Акционер принимает на себя ответственность по обязательствам общества в пределах величины своего вклада - доли капитала, вложенной в дело, или количества имеющихся у него акций. Акционерное общество создается и действует на основе устава - документа, в котором определены предмет и цели создания общества, его устройство, порядок управления делами, права и обязанности каждого совладельца.

Акции закрытых акционерных обществ распределяются среди их учредителей. Акции общества закрытого типа могут переходить от одного владельца к другому лишь с согласия большинства акционеров, если иное не оговорено в уставе общества.

Акционерные общества закрытого типа - это в основном небольшие частные предприятия с невысокой численностью акционеров. Акционерное общество закрытого типа представляет собой объединение не только капиталов, но и конкретных участников (физических и юридических лиц).

В Законе об акционерных обществах предусмотрено: в закрытое АО может входить не более 50 участников (физических и юридических лиц). С момента превышения этого предела общество будет признаваться открытым независимо от записи в уставе и обязано перерегистрироваться в качестве открытого.

Приверженность к закрытому АО объясняется склонностью к скрытному хозяйствованию, по принципу: чем меньше знают об экономическом положении предприятия и итогах его деятельности, тем лучше, да и спокойнее руководителям, у них развязаны руки. (Руководство пытается избавиться от контроля за своей деятельностью со стороны независимых внешних акционеров.) Примешивается и превратное представление о коммерческой тайне. За редким исключением АО не публикуют свои балансовые отчеты и отчеты о прибыли. Акции могут переходить из рук в руки, но реально функционирующий капитал общества остается в целости. Исторически АО возникли наряду с ТОО как более устойчивая форма предприятия с практически не ограниченной жизнеспособностью.

Акция - это ценная бумага, подтверждающая право ее держателя на долю в уставном капитале акционерного общества и, следовательно, на все права, вытекающие из права собственности на нее. Акции выпускаются (эмитируются) акционерным обществом, как было отмечено выше, в целях привлечения дополнительных денежных средств для своей деятельности, осуществляемой через их реализацию физическим (гражданам) и юридическим (организациям) лицам. Акция является бессрочным документом. Срок ее обращения ограничен только сроком существования общества, выпустившего ее.

Поскольку в ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» в уставном капитале доля участия РФ, субъектов РФ, общественных и религиозных организаций или объединений, благотворительных и иных фондов не превышает 25%, доля, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами малого предпринимательства, не превышает 25% и средняя численность работников за отчетный период не превышает 100 человек, то ЗМК «Комплектмонтаж» можно отнести к числу малых предприятий.

Рассматриваемая организация зарегистрирована 16 августа 1999г. Орган, зарегистрировавший ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» - Администрация г.Трёхгорного, Челябинской области. Организация была создана Мишенковым А.С.

Номер регистрационного удостоверения ГС-5-74-03-27-0-7405006532-0020351. Организация имеет следующий юридический адрес: 643, 456080, Россия, Челябинская область, г. Трёхгорный, улица Рабочая, дом 7.

Реквизиты свидетельства о регистрации 678 ЗАО-99 «16» Июля 1999г.

Состав деятельности организации:

1. Подготовительные работы.

2. Изоляционные работы.

3. Санитарно-технические работы.

4. Работы по устройству наружных инженерных сетей и коммуникаций.

5. Монтаж стальных конструкций.

6. Монтаж технологического оборудования.

Учетная политика - это принятая организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета (первичное наблюдение, стоимостное измерение, текущая группировка и итоговое обобщение фактов хозяйственной деятельности).

В целях организации надлежащего бухгалтерского учета в Закрытом акционерном обществе "Завод металлоконструкций «Комплектмонтаж» (далее - "Общество"), руководствуясь Федеральным Законом "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 г. №129-ФЗ, Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/98), утвержденным приказом Минфина РФ от 9.12.98 г. №60н, Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина РФ 29.07.98 г. №34н, другими Положениями по бухгалтерскому учету, а также "Планом счетов финансово-хозяйственной деятельности организации" и инструкции по его применению (утвержденными Приказом Минфина России от 31 октября 2000г. № 94-н.), иными нормативными и законодательными актами Российской Федерации, приказываю:

1. Правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского (финансового) учёта регламентируются Федеральным законом «О бухгалтерском учёте» и Гражданским кодексом РФ. В системе бухгалтерского учёта формируется полная и достоверная информация о финансово - хозяйственной деятельности ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» и его имущественном положении.

2. Утвердить бухгалтерскую учетную политику ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж».

3. Требования главного бухгалтера по документальному оформлению хозяйственных операций и представлению в бухгалтерскую службу документов и сведений обязательны для всех работников Общества.

4. Без подписи главного бухгалтера или уполномоченного им лица денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства считаются недействительными и не должны приниматься к исполнению.

5. При учете производственных ресурсов, затрат на производство продукции и калькулировании себестоимости продукции предприятие руководствуется отраслевыми указаниями, разработанными министерствами и ведомствами на основе типовых по согласованию с Минфином РФ для предприятий подведомственных отраслей.

6. Бухгалтерский (финансовый) учёт ведется на основании рабочего плана счетов, составленного на основе типового Плана счетов бухгалтерского учёта финансово - хозяйственной деятельности и Инструкции по его применению, утверждённых приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. № 94н, а также действующих Положений по бухгалтерскому учёту и других нормативных документов по отдельным объектам бухгалтерского учёта.

7. ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» не намерено в обозримом будущем ликвидироваться или существенно сокращать деятельность.

8. Контроль за исполнением настоящего приказа оставляю за собой.

2. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

2.1 Анализ источников формирования капитала

Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами -- ключевой момент в деятельности любого предприятия. В ходе анализа происшедших изменений в составе источников формирования капитала устанавливают причины увеличения или уменьшения имущества хозяйствующего субъекта. Капитал -- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счет собственных и заемных источников, поэтому руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких средств источников ресурсов осуществляется деятельность предприятия и в какие сферы деятельности вложен капитал. Анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение, в процессе которого решаются следующие задачи:

· изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

· выявление факторов изменения их величины;

· определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

· оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

· оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

· обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал предприятия формируется за счет собственных (внутренних) и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

Уставный капитал -- это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия.

К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается у предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Заемный капитал - это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Анализ динамики и структуры источников капитала ЗАО «Комплектмонтаж» представлены в таблице 1.

Таблица 1 -- Состав, динамика и структура капитала ЗАО «Комплектмонтаж»

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста,%	Удельный вес в капитале предприятия, %
		На начало года	на конец года	изменение за год		На начало года	на конец года	изменение за год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Источники капитала предприятия, всего	700	15783	11813	-3970	-25,15	100,00	100,00	0,00
2. Собственный капитал	490	9068	7713	-1355	-14,94	57,45	65,30	7,85
3. Заёмный капитал	590+690	6715	4100	-2615	-38,94	42,55	34,70	-7,85

Из таблицы 1 видно, что в ЗАО «Комплектмонтаж» основной удельный вес среди источников формирования активов занимает собственный капитал, и его доля за отчетный период увеличилась на 7,85%, а доля заемного капитала соответственно снизилась.

Также из таблицы 1 следует, что ЗАО «Комплектмонтаж» формирует свои активы за счёт собственных средств на 65,30 % и на 34,70 % за счет заёмных - это способствует устойчивому финансовому положению ЗАО «Комплектмонтаж».

Наглядное соотношение собственных и заемных средств представлено на рисунке 1.

Рисунок 1 - Соотношение собственных и заемных средств ЗАО «Комплектмонтаж»

В процессе последующего анализа необходимо детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный год.

Для более детального изучения собственного и заёмного капитала составим таблицу 2.

Таблица 2 - Динамика и структура собственного и заёмного капитала ЗАО «Комплектмонтаж»

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста,%	Удельный вес в капитале предприятия, %
		На начало года	На конец года	изменение за год		На начало года	На конец года	изменение за год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Источники капитала предприятия, всего	700	15783	11813	-3970	-25,15	100,00	100,00	0,00
в том числе: 2 Собственный капитал	490	9068	7713	-1355	-14,94	57,45	65,30	7,85
из него: 2.1 Уставный капитал	410	100	100	-	-	0,63	0,63	0,00
2.2 Резервный капитал	430	15	15	-	-	0,09	0,09	0,00
2.3 Нераспределённая прибыль прошлых лет	460	8953	8042	-911	-10,18	56,40	68,08	11,68
2.4. Непокрытый убыток отчетного года	475	-	-444	-444	-	-	3,76	0,00
3 Заёмный капитал	590+690	6715	4100	-2615	-38,94	42,55	34,70	-7,85
из него: 3.1 Займы и кредиты	610	59	132	73	+123,73	0,37	1,12	0,75
в том числе Займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612	59	132	73	+123,73	0,37	1,12	0,75
3.2.Кредиторская задолженность	620	4843	2296	-2547	-52,59	30,68	19,44	-11,24
в том числе: поставщики и подрядчики	621	2007	760	-1247	-62,13	12,72	6,43	-6,29
задолженность перед персоналом организации	624	440	169	-271	+61,59	2,79	1,43	-1,36
задолженность перед государственными внебюджетн. фондами	625	64	111	47	+73,44	0,41	0,94	0,53
задолженность перед бюджетом	626	937	1126	189	+20,17	5,94	9,53	3,59
авансы полученные	627	1284	91	-1193	-92,91	8,14	0,77	-7,37
прочие кредиторы	628	111	38	-73	-65,77	0,70	0,32	-0,38
3.3.Резервы предстоящих расходов	650	1813	1226	-587	-32,38	11,49	10,38	-1,11

Данные таблицы 2 показывают изменения в структуре собственного капитала ЗАО «Комплектмонтаж».

Резервный капитал выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и др. По величине резервного капитала судят о запасе финансовой прочности предприятия. Удельный вес резервного и уставного капитала в капитале предприятия невысок - 0,09 и 0,63 соответственно. Резервный капитал ЗАО «Комплектмонтаж» в течение года не изменился. Недостаточная величина резервного капитала выступает в качестве фактора дополнительного риска вложения капитала данного предприятия. Отчисления в резервный капитал прекратятся после достижения им величины, предусмотренной уставом организации.

Величина нераспределенной прибыли уменьшилась на 911 тыс.руб. или на 10,18 % - это свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Положительной тенденцией для предприятия можно рассматривать снижение величины кредиторской задолженности на 2547 тыс.руб. или на 52,59 %, что связано с расчетами за реализованную готовую продукцию и товаров для перепродажи, а доля кредиторской задолженности в общей структуре источников формирования активов снизилась до 11,24 %.

Поскольку стоимость капитала представляет собой часть прибыли, которую предприятие должно уплатить за использование сформированного или привлеченного нового капитала, данный показатель является минимальной нормой прибыли от операционной деятельности. Если рентабельность активов окажется ниже цены капитала, то это постепенно приведет к банкротству предприятия, и наоборот, если активы зарабатывают больше прибыли, чем «проедают» ее пассивы, то предприятие наращивает свой потенциал и богатство.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из табл. 2 следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 2615 тыс. руб., или на 38,94%.

Кредиторская задолженность является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность превышает кредиторскую. Это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Учитывая, что капитал предприятия формируется из разных источников, в процессе анализа необходимо оценить каждый из них. Уровень средневзвешенной цены капитана зависит не только от стоимости отдельных его слагаемых, но и от доли каждого вида источника формирования капитала в общей его сумме. При увеличении доли более дорогих ресурсов средняя цена 1 руб. капитала возрастет, и наоборот. Оптимизировать структуру источников капитала нужно таким образом, чтобы средневзвешенная его цена снижалась.

2.2 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния ЗАО «Комплектмонтаж»

2.2.1 Анализ структуры активов

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом оно располагает, в какие активы вложен капитал предприятия и какой доход они ему приносят.

По данным, содержащимся в активе баланса, о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере обращения и сфере производства.

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы -- статьи баланса, отражающие средства обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы -- основные средства, незаконченное капитал строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

Размещение средств предприятия имеет большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, и, как следствие, ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности приятие может испытывать финансовые трудности, если оно не рационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке организационно-экономических механизмов повышения качества их использования.

В процессе анализа активов ЗАО «Комплектмонтаж» в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку, для этого составляется таблица 3.

баланс платежеспособность ликвидность рентабельность

Таблица 3 - Состав, динамика и структура имущества ЗАО «Комплектмонтаж»

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста,%	Удельный вес в имуществе предприятия, %
		На начало года	На конец года	Изменение за год		На начало года	На конец года	Изменение за год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1 Имущество предприятия, всего	300	15783	11813	-3970	-25,15	100,00	100,00	0,00
2 Внеоборотные активы	190	2958	2779	-179	-6,05	18,74	23,52	4,78
2.1 Основные средства	120	1962	2779	817	+41,64	12,43	23,52	11,09
2.1.1.Здания, машины и оборудование	122	1238	1073	-165	-13,33	7,84	9,08	1,24
2.2 Незавершенное строительство	130	996	0	-996	-100,00	6,31	0,00	-6,31
3. Оборотные активы	290	12825	9034	-3791	-29,56	81,26	76,48	-4,78
3.1 Запасы	210	5560	2010	-3550	-63,85	35,23	17,02	-18,21
3.1.1.Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	5247	1824	-3423	-65,24	33,24	15,44	-17,80
3.1.2. Затраты в незавершенном производстве	213	72	183	111	+154,17	0,46	1,55	1,09
3.1.3. Готовая продукция и товары для перепродажи	214	227	0	-227	-100,00	1,44	0,00	-1,44
3.1.4. Расходы будущих периодов	216	14	3	-11	-78,57	0,09	0,03	-0,06
3.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	331	120	-211	-63,75	2,10	1,02	-1,08
3.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	5617	5394	-223	-3,97	35,59	45,66	10,07
3.3.1. Покупатели и заказчики	241	4900	5156	256	5,22	31,05	43,65	12,60
3.3.2. Авансы выданные	245	187	98	-89	-47,59	1,18	0,83	-0,36
3.3.3. прочие дебиторы	246	530	140	-390	-73,58	3,36	1,19	-2,17
3.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	195	1507	1312	672,82	1,24	12,76	11,52
3.5. Денежные средства	260	1120	3	-1117	-99,73	7,10	0,03	-7,07
3.5.1. Касса	261	1	1	0	0,00	0,01	0,01	0,00
3.5.2. Расчетные счета	262	1119	2	-1117	-99,82	7,09	0,02	-7,07
3.6. Прочие оборотные активы	270	2	0	-2	-100,00	0,01	0,00	-0,01

Горизонтальный анализ активов ЗАО «Комплектмонтаж» показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период уменьшилась на 3970 тыс. руб. или на 25,15 %. Увеличилась величина основных средств на 817 тыс. руб. или на 41,64% - это повлекло увеличение их веса в общем имуществе предприятия на 11,09%.

Также снизилась величина дебиторской задолженности на 223 тыс. руб. или на 3,97%. Изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 4,34, а на конец - 3,25, что способствует замедлению оборачиваемости капитала. Количество запасов уменьшилось на 3550 тыс.руб. или 63,85%, что связано с реализацией предприятием готовой продукции и товаров для перепродажи на 227 тыс. руб. или на 100 %, уменьшением сырья и материалов на 3423 тыс.руб. или на 65,24%, а также с сокращением расходов будущих периодов на 11 тыс. руб. или на 78,57%.

Значительный вес в валюте баланса имеют монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 14,83%. Сумма монетарных пассивов превышает сумму монетарных активов на 918 тыс. руб. или на 60,79%, это свидетельствует о том, что из-за обесценения долгов по причине инфляции происходит увеличение капитала ЗАО «Комплектмонтаж».

Вертикальный анализ активов баланса, отражающий долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные в таблице 3 показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась: увеличилась доля основного капитала на 4,78%, а оборотного соответственно уменьшилась на 4,78%.

Внеоборотные активы и на начало, и на конец года занимают наименьшую долю в активах предприятия. За отчетный период они уменьшились с 2958 тыс.руб. до 2779 тыс.руб., т.е. на 179 тыс.руб. или на 6,05%, но доля в имуществе предприятия возросла на 4,78% и в конце года стала составлять 23,52%.

Оборотные активы занимают наибольшую долю в общей стоимости активов предприятия. К концу года оборотные активы стали занимать 76,48%, т.е. уменьшились по сравнению с началом года на 3791 тыс.руб. или на 29,56%, и доля в имуществе предприятия снизилась на 4,78%.

Наглядное соотношение внеоборотных и оборотных активов представлено на рисунке 2.

Рисунок 2 - Соотношение внеоборотных и оборотных активов ЗАО «Комплектмонтаж»

2.2.2 Анализ состава, структуры и динамики основного капитала

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Внеоборотные активы (основной капитал) - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Для анализа состава, структуры и динамики внеоборотных активов предприятия составим таблицу 4.

Таблица 4 - Состав, динамика и структура внеоборотных активов ЗАО «Комплектмонтаж»

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста,%	Удельный вес в имуществе предприятия, %
		На начало года	На конец года	Изменение за год		На начало года	На конец года	Изменение за год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Внеоборотные активы	190	2958	2779	-179	-6,05	18,74	23,52	4,78
1.1. Основные средства	120	1962	2779	817	41,64	12,43	23,52	11,09
в том числе:	122	1238	1073	-165	-13,33	7,84	9,08	1,24
здания, сооружения, машины и оборудование
1.2.Незавершенное строительство	130	996	0	-996	-100,00	6,31	0,00	-6,31

Из таблицы 4 видно, что за 2003 год сумма внеоборотных активов уменьшилась на 179 тыс.руб. или на 6,05 %. Доля внеоборотных активов в имуществе предприятия увеличилась на 4,78 %. Это произошло только за счет увеличения количества зданий, машин, оборудования. Значительно возросла сумма основных средств. Сумма и доля незавершенного строительства значительно уменьшились (на 996 тыс. руб. или на 100%), что следует оценить положительно.

2.2.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции; и наоборот, существенные структурные изменения -- признак нестабильной работы предприятия.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий.

Оборотные активы - это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия.

Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов, для этого составим таблицу 7.

Таблица 7 - Состав, динамика и структура оборотных активов ЗАО «Комплектмонтаж»

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.	Темп прироста,%	Удельный вес в оборотных активах предприятия, %
		На начало года	На конец года	Изменение за год		На начало года	На конец года	Изменение за год
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Оборотные активы:	290	12825	9034	-3791	-29,56	100	100	0
1 Запасы	210	5560	2010	-3550	-63,85	43,35	22,25	-21,10
1.1 сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	5247	1824	-3423	-65,24	40,91	20,19	-20,72
1.2.затраты в незавершенном производстве	213	72	183	111	+154,17	0,56	2,03	1,46
1.2 готовая продукция и товары для перепродажи	214	227	0	-227	-100,00	1,77	0,00	-1,77
1.3 расходы будущих периодов	216	14	3	-11	-78,57	0,11	0,03	-0,08
2 НДС по приобретенным ценностям	220	331	120	-211	-63,75	2,58	1,33	-1,25
3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	5617	5394	-223	-3,97	43,80	59,71	15,91
3.1 покупатели и заказчики	241	4900	5156	256	+5,22	38,21	57,07	18,87
3.2. авансы выданные	245	187	98	-89	-47,59	1,46	1,08	-0,37
3.2 прочие дебиторы	246	530	140	-390	-73,58	4,13	1,55	-2,58
4 Краткосрочные финансовые вложения	250	195	1507	1312	+672,82	1,52	16,68	15,16
4.1.займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251	0	1507	1507	0,00	0,00	16,68	16,68
4.2.прочие краткосрочные финансовые вложения	253	195	0	-195	-100,00	1,52	0,00	-1,52
5 Денежные средства	260	1120	3	-1117	-99,73	8,73	0,03	-8,70
5.1 касса	261	1	1	0	0,00	0,01	0,01	0,00
5.2 расчетные счета	262	1119	2	-1117	-99,82	8,73	0,02	-8,70
6. Прочие оборотные активы	270	2	0	-2	-100,00	0,02	0,00	-0,02

По данным таблицы 7 видно, что в оборотных активах на конец года преобладает дебиторская задолженность с долей 59,71 %, запасы, доля которых составила 22,25 %, краткосрочные финансовые вложения на конец года с долей 16,68

Следует отметить, что запасы на начало года были почти на том же уровне, что и дебиторская задолженность (43,35% и 43,80% соответственно), но, не смотря на то, что дебиторская задолженность в течение года сократилась на 223 тыс. руб., на конец года она стала занимать значительную долю в оборотных активах предприятия (59,71%), а доля запасов все же уменьшилась по сравнению с началом года на 21,10 %. Темп снижения оборотных активов составляет 29,56%. Это связано с уменьшением количества запасов на 3550 тыс.руб. Уменьшение доли запасов произошло главным образом за счет уменьшения доли сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 20,72 % за год. Уменьшение запасов - негативная тенденция, так как предприятие тем самым уменьшает выручку от неосновной (торговой) деятельности. Недостаток запасов отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, так как оно происходит за счет сокращения периода её погашения.

Готовая продукция и товары для перепродажи были реализованы в течение года на 100% - это говорит о хорошо налаженной системе сбыта и оказывает положительное влияние на финансовое положение предприятия.

В структуре запасов произошло уменьшение расходов будущих периодов на 11 тыс. руб., соответственно доля расходов будущих периодов уменьшилась на 0,08 %.

За отчетный период произошло уменьшение на 63,75 % НДС по приобретенным ценностям, соответственно произошло снижение доли этого элемента в активах с 2,58% до 1,33 %. Уменьшение НДС произошло из-за уменьшения величины сырья и материалов.

Уменьшение дебиторской задолженности на 3,97% или на 223 тыс. руб. свидетельствует о том, что ЗАО «Комплектмонтаж» не отвлекает часть текущих активов предприятия на кредитование потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, таким образом не происходит отвлечение этой части оборотных средств из хозяйственного процесса, что способствует стабильному финансовому положению ЗАО «Комплектмонтаж».

На конец года произошло значительное уменьшение денежных средств предприятия на 99,82 % или на 1117 тыс.руб., то есть их доли на 8,70 % это снижает возможности ЗАО «Комплектмонтаж» немедленно погасить часть имеющейся кредиторской задолженности.

Именно стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия. Проанализировав структуру оборотного капитала ЗАО «Комплектмонтаж» можно сделать вывод о том, что у предприятия недостаточно хорошо отлажен механизм оказания услуг (строительно-монтажных работ) и механизм сбыта продукции.

2.3 Анализ показателей эффективности управления активами

Показатели управления активами базируются на расчете и сравнении соотношений, в основе которых лежат различные статьи актива баланса.

В процессе проведения анализа целесообразно применять следующие показатели оценки использования оборотных активов: показатели оборачиваемости - продолжительность одного оборота и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости). Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называются показателями деловой активности.

Анализ и оценка деловой активности приводится на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформализованным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, наличие долгосрочных договоров купли-продажи, имидж, торговая марка и пр.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия, и может проводиться по двум направлениям:

1. Степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста.

2. Уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот завершается зачислением выручки от продаж на счет организации.

Анализ оборачиваемости производится на основе следующих показателей.

ь Коэффициент оборачиваемости (Коб.) характеризует скорость оборота оборотных средств экономического субъекта. Скорость оборота отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период. Она показывает величину реализованной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле (1):

(1)

ь Продолжительность одного оборота (Доб.) в днях характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции.

(2)

Расчет и динамика показателей оборачиваемости ЗАО «Комплектмонтаж» представлен в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет и динамика показателей оборачиваемости ЗАО «Комплектмонтаж»

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	Отчетный год
			на начало года	на конец года	изменение за год
1	2	3	4	5	6
1 Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб.	В	ф.№2, стр.010	24211	10528	-13683
2 Число дней в году	Д	360
3 Однодневный оборот по реализации товаров, тыс.руб.	Вдн.	ф.№2, стр.010 360	67,25	29,24	38,01
4 Стоимость активов, тыс.руб.	А	ф.№1, стр.300	15783	11813	-3970
5 Стоимость оборотных активов, тыс.руб.	Аоб.	ф.№1, стр.290	12825	9034	-3791
в том числе:					0
5.1 запасы	Азап..	ф.№1, стр.210	5560	2010	-3550
5.2 дебиторская задолженность	Адеб.	ф.№1, стр.240	5617	5394	-223
6 Кредиторская задолженность, тыс. руб.	КЗ кред.	ф.№1, стр.620	4843	2296	-2547
7 Собственный капитал, тыс.руб.	Ксоб.	ф.№1, стр.490	9068	7713	-1355
8 Коэффициент оборачиваемости активов	Коб.	формула (1)	1,53	0,89	-0,64
8.1 оборотных активов	Коб. А	п.1 / п.5	1,89	1,17	-0,72
8.2 запасов	Коб. зап.	п.1 / п.5.1	4,35	5,24	0,88
8.3 дебиторской задолженности	Коб. ДЗ	п.1 / п.5.2	4,31	1,95	-2,36
8.4 кредиторской задолженности	Коб. КЗ	п.1 / п.6	5,00	4,59	-0,41
8.5 собственного капитала	Коб. Ксоб.	п.1 / п.7	2,67	1,36	-1,30
9 Продолжительность оборота, дни	Доб.	Формула (2)	234,68	403,94	169,26
9.1 оборотных активов	Доб. Аоб	п.2 / п.8.1	190,70	308,91	118,21
9.2 запасов	Доб. зап.	п.2 / п.8.2	82,67	68,73	-13,94
9.3 дебиторской задолженности	Доб. ДЗ	п.2 / п.8.3	83,52	184,45	100,92
9.4 кредиторской задолженности	Доб. КЗ	п.2 / п.8.4	72,01	78,51	6,50
10Продолжительность операционного цикла, дни	Доб.опер.ц.	п.9.1 + п.9.2 + + п.9.3	356,89	562,09	205,20
11Продолжительность финансового цикла, дни	Доб.фин.ц.	п.10 - п.9.4	284,88	483,58	198,70

По таблице 8 можно сделать следующие выводы.

Коэффициент оборачиваемости активов предприятия отражает скорость оборота всех активов предприятия. За год количество оборотов уменьшилось на 0,64 оборота. В развитии предприятия это является плохой тенденцией. Для оборотных активов характерно ухудшение показателей оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости снизился на 0,77 оборота, а продолжительность оборота повысилась на 118,21 дней. Уменьшение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Для запасов характерно улучшение показателей оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости повысился на 0,88 оборота, а продолжительность оборота снизилась на 13,94 дней. Снижение этого показателя говорит о том, что срок нахождения товаров на складе уменьшается - это положительно отражается на финансовом положении ЗАО «Комплектмонтаж».

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях, или сложившийся за период срок расчетов покупателей. Уменьшение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита, в общем случае это неплохо, но нужно разборчиво выбирать партнеров, отслеживать их платежеспособность. Период погашения (период оборачиваемости) дебиторской задолженности за год увеличивается на 100,92 дней с 83,52 дней до 184,45 дня, а коэффициент оборачиваемости снизился на 2,36 оборота, т.е. почти в 2 раза. Увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности - это нежелательная тенденция, т.к. чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее невозвращения, в период инфляции такая иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной, когда происходит обесценение денег.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала предприятия характеризует скорость оборота собственного капитала организации. Скорость оборачиваемости собственного капитала снизилась на 1,30. Это является следствием уменьшения величины собственного капитала и выручки от реализации.

Проанализируем продолжительность операционного и финансового циклов. Операционный цикл включает в себя период от момента поступления на склад приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денег от покупателей. По данным таблицы 8 можно сделать вывод, что продолжительность операционного цикла за год повысилась на 205,20 дня, это оценивается отрицательно, т.к. увеличение данного показателя свидетельствует об уменьшении интенсивности использования денежных средств. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с некоторым временным промежутком, то продолжительность финансового цикла, т.е. цикл обращения денежной наличности, меньше операционного на период обращения кредиторской задолженности. За анализируемый период продолжительность финансового цикла увеличилась на 198,70 дня, это оценивается отрицательно, т.к. увеличилось число дней отвлечения денежных средств из оборота.

Оборачиваемость средств влияет на изменение прибыли от продаж: замедление их оборачиваемости оказывает отрицательное влияние на приращение выручки от реализации, т.е. с каждым актом продажи не наращивается получение прибыли, содержащейся в каждом рубле реализованной продукции, наоборот, она вовлекается в процесс производства. Динамика всех показателей оборачиваемости является отрицательной, кроме показателя оборачиваемости запасов. То есть у предприятия к концу года наметилось ускорение оборачиваемости запасов и замедление оборачиваемости собственного капитала, оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности, что негативно сказывается на финансовом состоянии ЗАО «Комплектмонтаж».

Динамика коэффициентов оборачиваемости ЗАО «Комплектмонтаж» представлена на рисунке 3.

Коэффициент оборачиваемости (фондоотдача)

Рисунок 3 - Динамика коэффициентов оборачиваемости ЗАО «Комплектмонтаж»

Под цифрами обозначены коэффициенты оборачиваемости:

1 - оборотных активов;

2 - запасов;

3 - дебиторской задолженности;

4 -кредиторской задолженности;

5 - собственного капитала.

2.4 Анализ собственного оборотного капитала

Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать наличием собственных оборотных средств, т.е. собственный капитал, который используется в обороте. Для определения суммы собственного оборотного капитала составляем аналитическую таблицу 9, в таблице представлено 2 способа определения суммы собственного оборотного капитала. Первый способ используется для определения собственного оборотного капитала, а второй - для характеристики платежеспособности предприятия.

Таблица 9 -- Определение собственного оборотного капитала ЗАО «Комплектмонтаж»

Показатель	Источник информации или алгоритм расчета	на начало года	на конец года	Изменение за год
1	2	3	4	5
1. Собственный капитал, тыс.руб.	ф.№1, стр.490	9068	7713	-1355
Уставный капитал	ф.№1, стр.410	100	100	0
Добавочный капитал	ф.№1, стр.420	0	0	0
Резервный капитал	ф.№1, стр.430	15	15	0
Нераспределенная прибыль прошлых лет	ф.№1, стр.460	8953	8042	-911
Нераспределенная прибыль отчетного года	ф.№1, стр.470	0	0	0
2. Долгосрочные пассивы, тыс.руб.	ф.№1, стр.590	0	0	0
3. Внеоборотные активы, тыс.руб.	ф.№1, стр.190	2958	2779	-179
Нематериальные активы	ф.№1, стр.110	0	0	0
Основные средства	ф.№1, стр.120	1962	2779	817
Незавершенное строительство	ф.№1, стр.130	996	0	-996
Долгосрочные финансовые вложения	ф.№1, стр.140	0	0	0
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	п. 1 + п. 2 - п. 3	6110	4934	-1176
4. Оборотные активы, тыс.руб.	ф.№1, стр.290	12825	9034	-3791
5. Краткосрочные пассивы, тыс.руб.	ф.№1, стр.690	6715	4100	-2615
Собственные оборотные средства, тыс.руб.	п. 4 - п. 5	6110	4934	-1176

По результатам таблицы 9 видно сокращение к концу года общей суммы собственных оборотных средств на 1176 тыс.руб. за счет уменьшения собственного капитала на 1355 тыс.руб. Сокращение в динамике суммы собственных оборотных средств можно оценить как отрицательную тенденцию, т.к. эта величина характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов.

Наглядное соотношение собственного оборотного капитала представлено на рисунке 4.

Рисунок 4 - Собственные оборотные средства ЗАО «Комплектмонтаж»

Для более полной оценки величины собственных оборотных средств, необходимо проанализировать обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Для такого анализа целесообразно составить таблицу 10, представленную ниже.

Таблица 10 - Обеспеченность ЗАО «Комплектмонтаж» собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатели	Источник информации или алгоритм расчета	Сумма, тыс.руб.
		на начало года	на конец года	Изменение за год
1. Наличие собственных оборотных средств	ф.№1, стр.290 -ф№1,690	6110	4934	-1176
2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов	ф.№1 стр.210 - ф.№1,стр.216	5546	2007	-3539
3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков	ф.№1, стр.241	4900	5156	256
4. Векселя к получению	ф.№1, стр.242	0	0	0
5. Авансы выданные	ф.№1, стр.245	187	98	-89
6. Итого	п.2+п.3+п.4+п.5	10633	7261	-3372
7. Краткосрочные кредиты банков и займов	ф.№1, стр. 610	59	132	73
8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам	ф.№1, стр. 621	2007	760	-1247
9. Векселя к уплате	ф.№1, стр. 622	0	0	0
10. Авансы полученные	ф.№1, стр. 627	1284	91	-1193
11. Итого	п.7+п.8+п.9+п.10	3350	983	-2367
12. Запасы, не прокредитованные банком	п.6 - п.11	7283	6278	-1005
13. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности	п. 1 - п. 12	-1173	-1344	-171

По расчетам, приведенным в таблице 10, видно, что на начало года у ЗАО «Комплектмонтаж» имелся избыток собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности, однако к концу года увеличилась сумма дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, сократилась величина запасов за вычетом расходов будущих периодов, поэтому произошло уменьшение собственных оборотных средств на 1176 тыс.руб. Данное уменьшение суммы собственных оборотных средств на 382 руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности свидетельствует о недостаточно удовлетворительной структуре активов. Также в начале года у предприятия наблюдался недостаток собственных оборотных средств, он составлял 1173 тыс.руб. а в конце года данный недостаток увеличился на 171 тыс. руб. и стал составлять 1344 тыс.руб.