Циклы обращения оборотных активов

Размещено на http://www.allbest.ru

План

Введение

Операционный, производственный и финансовый циклы обращения оборотных активов

Нормирование оборотных активов в расходах будущих периодов, совокупный норматив по всем оборотным активам

Задача

Заключение

Список литературы



Введение

Любому хозяйствующему субъекту для успешной работы необходимы запасы сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, тара, запасные части, которые соответствовали бы его производственной программе. Каждое предприятие в процессе деятельности создает также и запасы готовой продукции. Реализуя готовую продукцию на различных договорных условиях, предприятие отвлекает некоторую часть средств в дебиторскую задолженность. Для осуществления своевременных расчетов с кредиторами организация должна иметь определенную сумму денежных средств на расчетном и других счетах в банках и кассе. Все это определяет необходимость вложения части капитала организации в оборотные средства (оборотные активы).

Управление оборотным капиталом предприятия - это ежедневная работа, обеспечивающая фирме достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежания дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотными активами невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия.

Оборотные активы - характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.



Операционный, производственный и финансовый циклы обращения оборотных активов

На первой стадии денежные активы используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии оплаченная дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).

Операционный цикл - это период полной трансформации всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных видов.

То есть это продолжительность времени, необходимого для приобретения сырья, материалов, запасов, их переработки, последующей продажи, и получения за это денег. Цикл имеет два отдельных периода - производственный цикл предприятия и финансовый цикл предприятия.

Производственный цикл характеризует период полного оборота материальных элементов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и, их переработки и отгрузки покупателю.

Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента оплаты за сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая получением денег за отгруженную продукцию.

Кроме того операционный цикл включает - период обращения кредиторской задолженности и период обращения дебиторской задолженности.

Период обращения кредиторской задолженности - временной промежуток времени между получением сырья, материалов, полуфабрикатов и их оплатой.

Период обращения дебиторской задолженности - временной промежуток времени между продажей готовой продукции и оплатой счетов к получению.

Итак, операционный цикл можно представить как:

ОЦ = ППЦ + ПОдз

Или

ОЦ = ПОкз + ПФЦ

где

ОЦ - операционный цикл;

ППЦ - период производственного цикла, в днях;

ПОдз - период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз - период оборота кредиторской задолженности, в днях;

ПФЦ - период финансового цикла, в днях;

Продолжительность производственного цикла определяется по следующей формуле:

ППЦ = ПОм + ПОнз + ПОгп

где

ППЦ - период производственного цикла, в днях;

ПОм - период оборота сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОнз - период оборота незавершенного производства, в днях;

ПОгп - период оборота запаса готовой продукции, в днях.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз - ПОкз

где

ПФЦ - период финансового цикла, в днях;

ППЦ - период производственного цикла, в днях;

ПОдз - период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз - период оборота кредиторской задолженности, в днях;

Снижение операционного цикла - положительная тенденция, так как в результате этого сокращается потребность в оборотных средствах. Сокращение операционного цикла может произойти по нескольким причинам:

за счет сокращения времени производственного процесса (период хранения товарно-материальных запасов, непосредственного снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе);

путем ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Нормирование оборотных активов в расходах будущих периодов, совокупный норматив по всем оборотным активам

Оборотные средства -- это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывность хозяйственной деятельности фирмы.

Таблица 1. Состав и классификация оборотных средств

Источники формирования оборотных средств (ОБС) делятся на два вида

1.Собственные ОБС:

оборотный капитал (средства владельцев предприятия);

прибыль -- основной источник;

устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным):

-задолженность по заработной плате;

-задолженность бюджету;

-задолженность за тару;

-предоплата.

2. Привлеченные средства:

Ё заемные (краткосрочные кредиты банка);

Ё государственный кредит;

Ё прочие (остатки фондов, резервов, неиспользуемых по прямому назначению).

Для обеспечения бесперебойного выпуска и реализации продукции, а также в целях эффективного использования оборотных средств на предприятиях, осуществляется их нормирование. С его помощью определяется общая потребность предприятия в оборотных средствах.

Нормами расхода считаются максимально допустимые абсолютные величины расхода сырья и материалов, топлива и электрической энергии на производство единицы продукции. 

Нормирование расхода отдельных видов материальных ресурсов предусматривает соблюдение определенных научных принципов. Основными должны быть: прогрессивность, технологическая и экономическая обоснованность, динамичность и обеспечение снижения норм. 

На практике применяют три метода нормирования оборотных средств:

1) аналитический - предусматривает тщательный анализ наличных товарно-материальных ценностей с последующим извлечением из них избыточных;

2) коэффициентный - состоит в уточнении действующих нормативов собственных оборотных средств в соответствии с изменениями показателей производства;

3) метод прямого счета - научно обоснованный расчет нормативов по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

При установлении норм и нормативов на планируемый год рекомендуется использовать опытно-статистический и расчетно-аналитический метод. 

Норма оборотных средств -- величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.

Норматив ОС -- минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающих непрерывность работы предприятия.

Норма ОС (На.ос) определяется по формуле:

На.ос = Зтек + Зстр + Зтран + Зтехн + Пр,

где Зтек -- текущий запас (основной вид запаса, самая значительная величина в норме ОС); Зстр -- страховой запас;

Зтран -- транспортный запас;

Зтехн -- технологический запас;

Пр -- время, необходимое для приемки.

Текущий запас определяется по формуле:

где Сп -- стоимость поставки;

И -- интервал между поставками.

Страховой запас (второй по величине вид запаса) определяется по формуле:

Транспортный запас определяется как превышение сроков грузооборота (время доставки товара от поставщика покупателю) над сроками документооборота.

Технологический запас -- время, необходимое для подготовки материалов к производству.

Норматив ОБС определяется по формуле:

Нобс = Р * На.ос,

где Р -- среднедневной расход оборотных средств;

На.ос -- норма ОБС.

Норматив ОБС можно также найти по формуле:

где В -- расход (выпуск) по элементу ОБС за период (руб.);

Т -- продолжительность периода (дни);

На.ос -- норма оборотных средств по элементу (дни).

Норматив оборотных средств в производственных запасах определяется:

З ср.с * Н з ,

где З ср.с - среднесуточное потребления в стоимостном выражении;

Н з - норма запаса в днях.

Нормирование ОС в незавершенном производстве (Ннп) осуществляется по формуле:

Ннп = ВПср.д. * Пц * К,

где ВПср.д - среднедневной выпуск продукции по производственной себестоимости;

Пц -- длительность производственного цикла;

К -- коэффициент нарастания затрат, который при равномерном нарастании затрат определяется по формуле:



где Фе -- единовременные затраты;

Фн -- нарастающие затраты;

С -- себестоимость.

При неравномерном нарастании затрат

К = Сср /П

где Сср -- средняя стоимость изделия в незавершенном производстве;

П -- производственная себестоимость изделия.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Нб.п.) определяется по формуле:

Нб.п. = РБПнач + РБПпред - РБПс,

где РБПнач -- переходящая сумма расходов будущих периодов на начало планируемого года;

РБПпред -- расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные сметами;

РБПс -- расходы будущих периодов, подлежащие списанию на себестоимость продукции предстоящего года.

Норматив оборотных средств в остатках готовой продукции определяется:

Нг.п = ВГПдн. * Нз.скл.,

где ВГПдн. - стоимость однодневного выпуска готовых изделий;

Нз.скл - норма их запаса на складе в днях.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Средняя норма оборотных средств по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Таким образом, нормирование оборотных средств -- необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.

Задача

Определить норматив в оборотных активах по запчастям, необходимый для текущего ремонта оборудования.

На начало текущего года предприятие располагало производственным и силовым оборудованием на сумму 18000 тыс.руб. В текущем году было введено на 1700 тыс.руб. выбыло на 1200 тыс.руб. оборудования в среднегодовой оценке.

Среднегодовой остаток запчастей в текущем году составил 385,7 тыс.руб. Инвентаризацией установлено наличие излишних и ненужных запчастей на сумму 11,2 тыс.руб.

В предстоящем году планируется ввод оборудования на сумму 2030 тыс. руб. и выбытие устаревшего на сумму 1070 тыс. руб. в среднегодовой оценке.

Общий норматив оборотных средств предприятия рассчитывается в денежном выражении и определяется путем суммирования нормативов оборотных средств по отдельным элементам:



,

оборотный актив расход

где  - общий норматив оборотных средств предприятия, руб.;  - норматив оборотных средств производственных запасов, руб.;  - норматив оборотных средств незавершенного производства, руб.;  - норматив оборотных средств расходов будущих периодов, руб.;  - норматив оборотных средств запаса готовой продукции на складах предприятия, руб.

(18000+1700-1200)/360 =51,38 тыс.руб.

385,7-11,2 = 374,5 тыс.руб.

(2030-1070)/360 = 2,66 тыс.руб.

51,38+374,5+2,66 = 428,54 тыс.руб.



Заключение

Оборотные средства играют важную роль в нормальном функционировании предприятия. Правильно определенная оптимальная потребность в оборотных средствах позволяет предприятию с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Недостаток оборотных средств отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, обуславливает перебои в производственном процессе, сокращение объемов производства и прибыли. Избыток оборотных средств снижает возможности предприятия расширять производство, не позволяет рационально использовать денежные средства для получения дохода.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения. За основу определения потребности в оборотных средствах берется смета затрат на производство.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия необходимо, чтобы минимально необходимый уровень оборотных средств финансировался за счет собственных источников.



Список литературы

Управление финансовым состоянием организации (предприятия): учебное пособие / [Крылов Э. И. и др.]. - Москва: Эксмо, 2007.

Финансы организаций: учебное пособие / Липчиу Н. В., Тюпакова Н. Н., Бочарова О. Ф. - Москва: Магистр, 2007.

Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е. Б. Тютюкина. - Москва: Дашков и К°, 2011.

Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий.-М: Эксмо, 2009.

Финансы: Учебное пособие для студентов вузов, обуч. по экономическим специальностям;Рец.: В.В. Матвеев, Р.М. Каримов, С.П. Солянникова, М-во общего и профес.-М.: КноРус, 2008. 

Экономика предприятия: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по спец.: "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение";Т.А. Симунина и др. ; рец.: М.В. Селин, Е.В, Чернецова, УМО вузов России по .-М.: КноРус, 2008

Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю. Финансы предприятий. - М.: Альфа-Пресс, 2009

Размещено на Allbest.ru